एक वाणिज्यिक संगठन की तरलता और शोधनक्षमता का सार। किसी उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता का सार और महत्व

यू.आई. सोत्निकोवा

जेड.वी. चेबोतारेवा

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ज़ोया सीबो1एगेया

वित्तीय और आर्थिक स्थिति का वस्तुनिष्ठ और सटीक मूल्यांकन अत्यंत महत्वपूर्ण हो जाता है, विशेष रूप से दिवालियेपन की स्थितियों और उद्यमों के लिए दिवालियेपन प्रक्रियाओं (दिवालियापन) के आवेदन में। इस तरह के मूल्यांकन के लिए कई मानदंड हैं, जिनमें से मुख्य हैं सॉल्वेंसी संकेतक और उद्यम की तरलता की डिग्री।

यह देखा गया है कि प्रसिद्ध अर्थशास्त्रियों के कई कार्यों में इन अवधारणाओं को अक्सर पहचाना जाता है, उदाहरण के लिए, कोवालेव वी.वी. किसी परिसंपत्ति की तरलता का अर्थ परिकल्पित उत्पादन और तकनीकी प्रक्रिया के दौरान नकदी में परिवर्तित होने की क्षमता से है। तरलता की डिग्री उस समय अवधि की अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है। उनकी राय में, अवधि जितनी छोटी होगी, इस प्रकार की संपत्ति की तरलता उतनी ही अधिक होगी। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कोई भी संपत्ति जिसे धन में परिवर्तित किया जा सकता है वह तरल संपत्ति है। तरल संपत्तियों की अवधारणा और सार पर वैज्ञानिकों ने भी विभिन्न कोणों से विचार किया है। विशेष रूप से, लेखांकन और विश्लेषणात्मक साहित्य में तरल संपत्तियों की अवधारणा को अक्सर एक उत्पादन चक्र के दौरान उपभोग की गई संपत्तियों तक सीमित कर दिया जाता है।

किसी उद्यम की तरलता के बारे में बोलते हुए, हमारा तात्पर्य अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के लिए पर्याप्त मात्रा में कार्यशील पूंजी की उपस्थिति से है, भले ही अनुबंध द्वारा निर्धारित पुनर्भुगतान शर्तों का उल्लंघन हो। ऐसी परिभाषा का अर्थ यह है कि यदि उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया सामान्य रूप से आगे बढ़ती है, तो खरीदारों से प्राप्त उत्पादों के भुगतान में प्राप्त धनराशि लेनदारों के साथ निपटान के लिए पर्याप्त होगी, यानी। वर्तमान दायित्वों के लिए निपटान. पुनर्भुगतान शर्तों के उल्लंघन पर खंड का मतलब है कि, सिद्धांत रूप में, देनदारों से धन की प्राप्ति में विफलताओं को बाहर नहीं किया जाता है, लेकिन किसी भी मामले में, यह पैसा आ जाएगा और यह लेनदारों के साथ निपटान के लिए पर्याप्त होगा।

और इससे यह निष्कर्ष निकलता है कि तरलता का मुख्य संकेत अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य पर वर्तमान परिसंपत्तियों की औपचारिक अधिकता (मूल्य में) है। यह आधिक्य जितना अधिक होगा, तरलता के दृष्टिकोण से उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही अनुकूल होगी। यदि वर्तमान परिसंपत्तियों का मूल्य अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य की तुलना में पर्याप्त बड़ा नहीं है, उद्यम की वर्तमान स्थिति अस्थिर है, तो यह अच्छी तरह से उत्पन्न हो सकता है

ऐसी स्थिति जहां किसी कंपनी के पास अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं होगी। और फिर आपको या तो प्राकृतिक तकनीकी प्रक्रिया को बाधित करना होगा (उदाहरण के लिए, भंडार का हिस्सा तत्काल बेचना या खुद पर नए, अधिक महंगे ऋण का बोझ डालना), या दीर्घकालिक संपत्तियों का हिस्सा बेचना होगा। किसी उद्यम की तरलता के स्तर का आकलन विशेष संकेतकों - तरलता अनुपात का उपयोग करके किया जाता है, जो वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों की तुलना पर आधारित है।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि किसी उद्यम के पास देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं जिनके लिए तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है। इससे यह पता चलता है कि सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;

कोई अतिदेय खाता देय नहीं.

और तब यह स्पष्ट हो जाता है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक बता सकता है, लेकिन संक्षेप में यह आकलन गलत हो सकता है, यदि वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में, एक महत्वपूर्ण अनुपात अतरल परिसंपत्तियों और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है। इलिक्विड संपत्तियां ऐसी संपत्तियां हैं जिनका तकनीकी प्रक्रिया में कभी भी उपयोग किए जाने की संभावना नहीं है और जिन्हें बाजार में (उत्पाद के रूप में) बेचना या तो पूरी तरह से असंभव है या उन्हें महत्वपूर्ण वित्तीय घाटे पर बेचना होगा। एक नियम के रूप में, अनुचित प्राप्य राशि को केवल बैलेंस शीट से निर्धारित नहीं किया जा सकता है, अर्थात। किसी बाहरी विश्लेषक के लिए बैलेंस शीट पर कार्यशील पूंजी की गुणात्मक विशेषताओं को निर्धारित करना असंभव नहीं है। इसलिए, तरलता का आकलन करने के लिए, उन संपत्तियों का उपयोग किया जाता है जिनका वास्तविक मूल्य होता है। संदिग्ध

सॉल्वेंसी की तुलना में तरलता कम गतिशील है। तथ्य यह है कि जैसे-जैसे किसी उद्यम की उत्पादन गतिविधि स्थिर होती है, यह धीरे-धीरे संपत्ति और धन के स्रोतों की एक निश्चित संरचना विकसित करता है, जिसमें अचानक परिवर्तन अपेक्षाकृत दुर्लभ होते हैं। इसलिए, तरलता अनुपात आमतौर पर कुछ काफी अनुमानित सीमाओं के भीतर भिन्न होता है। यह आंशिक रूप से विश्लेषणात्मक एजेंसियों को अंतर-कृषि तुलना में उपयोग के लिए और उत्पादन गतिविधि के नए क्षेत्रों को खोलते समय दिशानिर्देश के रूप में इन संकेतकों के उद्योग औसत और समूह औसत मूल्यों की गणना और प्रकाशित करने का आधार देता है।

इसके विपरीत, सॉल्वेंसी के संदर्भ में वित्तीय स्थिति बहुत परिवर्तनशील हो सकती है: उदाहरण के लिए, कल ही उद्यम सॉल्वेंट था, लेकिन आज स्थिति नाटकीय रूप से बदल गई है। और जब कंपनी को अपने अगले ऋणदाता को भुगतान करने का समय आता है, तो खरीदारों (ग्राहकों) द्वारा पहले आपूर्ति किए गए उत्पादों के लिए समय पर भुगतान की कमी के कारण खाते में कोई पैसा नहीं होता है। वे। उद्यम अपने देनदारों की वित्तीय अनुशासनहीनता के कारण दिवालिया हो जाता है। यदि भुगतान प्राप्ति में देरी अल्पकालिक या आकस्मिक है, तो सॉल्वेंसी की स्थिति जल्द ही बेहतरी के लिए बदल सकती है। हालाँकि, अन्य, कम अनुकूल विकल्पों को खारिज नहीं किया जा सकता है। ऐसी गंभीर परिस्थितियाँ विशेष रूप से अक्सर वाणिज्यिक संगठनों में उत्पन्न होती हैं, जो किसी कारण से, पर्याप्त मात्रा में अपना सुरक्षा स्टॉक बनाए नहीं रखते हैं।

वर्तमान में, कई लेखक किसी संगठन की तरलता की अवधारणा की व्याख्या परिसंपत्तियों के साथ अपने दायित्वों को कवर करने के लिए भुगतान करने की क्षमता के रूप में करते हैं, जिसके नकदी में परिवर्तन की अवधि इन दायित्वों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। तरलता का अर्थ है किसी संगठन की बिना शर्त सॉल्वेंसी और इसकी परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच दो मापदंडों में एक साथ निरंतर समानता का अनुमान है:

कुल राशि से;

धन (संपत्ति) में रूपांतरण के समय और परिपक्वता तिथि (देनदारियाँ) के अनुसार।

वहाँ हैं:

वर्तमान तरलता - प्राप्य खातों और देय खातों में नकद का पत्राचार;

अनुमानित तरलता - संगठनों के सामान्य कामकाज की स्थितियों में उनकी टर्नओवर अवधि के अनुसार परिसंपत्ति और देयता समूहों का पत्राचार;

तत्काल तरलता संगठनों के परिसमापन के दौरान दायित्वों को चुकाने की क्षमता है।

परिसंपत्तियों की तरलता, कुछ परिस्थितियों में, देनदारियों की प्रतिपूर्ति के लिए मौद्रिक रूप (नकद) में परिवर्तित होने की उनकी क्षमता है। संगठन की सभी परिसंपत्तियों में से, सबसे अधिक तरल वर्तमान संपत्तियां हैं, और सभी मौजूदा परिसंपत्तियों में, नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां, जमा, आदि), साथ ही गैर-अतिदेय प्राप्य जो भुगतान के कारण बन गए हैं। , या बिलों का भुगतान स्वीकार किया जाता है। चालू परिसंपत्तियों के दूसरे हिस्से को बड़ी निश्चितता के साथ तरल संपत्ति नहीं कहा जा सकता है (उदाहरण के लिए, सूची, अतिदेय प्राप्य खाते, जारी किए गए अग्रिमों पर ऋण और खाते पर धनराशि)। हालाँकि, कुछ शर्तों और देनदार-ग्राहकों के साथ काम करने के सक्षम तरीकों के तहत, यह ऋण अभी भी वापस किया जाएगा, और इन्वेंट्री बेची जाएगी। हालाँकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि कुछ प्रकार की गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ (परिवहन, भवन, आधुनिक उपकरण, कंप्यूटर, आदि) भी, यदि आवश्यक हो, उदाहरण के लिए, कुछ स्टॉक से भी अधिक सफलतापूर्वक बेची जा सकती हैं, और प्राप्त की जा सकती हैं। आवश्यक नकदी, यदि यह कंपनी के संभावित हित हैं।

सॉल्वेंसी को वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता की डिग्री की विशेषता है और ऋण परिपक्व होने पर अपने दायित्वों को पूरी तरह से चुकाने के लिए संगठन की वित्तीय क्षमताओं (नकद और नकद समकक्ष, देय खाते) को इंगित करता है। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के लिए तरलता एक आवश्यक और अनिवार्य शर्त है। और इसका मतलब यह है कि ये दोनों शब्द अविभाज्य हैं। साथ ही, आंतरिक क्षमता और बाहरी अभिव्यक्ति पर भी उनमें से प्रत्येक का अलग-अलग फोकस होता है। शब्द "सॉल्वेंसी" कुछ हद तक व्यापक है, क्योंकि इसमें न केवल परिसंपत्तियों को जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों में बदलने की क्षमता शामिल है, बल्कि व्यापार, क्रेडिट और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न होने वाले किसी के दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता भी शामिल है। . साथ ही, सॉल्वेंसी किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता की बाहरी अभिव्यक्ति है। बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर, यानी। शोधन क्षमता परिसंपत्तियों के साथ ऋण दायित्वों के कवरेज की डिग्री पर निर्भर करती है, जिसके नकदी में परिवर्तन की अवधि भुगतान दायित्वों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। इस प्रकार, बैलेंस शीट तरलता में केवल आंतरिक स्रोतों (परिसंपत्तियों की बिक्री) से धन ढूंढना शामिल है, लेकिन एक संगठन बाहर से उधार ली गई धनराशि को भी आकर्षित कर सकता है यदि उसके पास व्यवसाय की दुनिया में एक उपयुक्त छवि और पर्याप्त उच्च स्तर का निवेश आकर्षण है।

किसी उद्यम की तरलता बैलेंस शीट तरलता की तुलना में अधिक सामान्य अवधारणा है। तरलता निपटान की वर्तमान स्थिति और भविष्य दोनों की विशेषता है, जबकि एक उद्यम रिपोर्टिंग तिथि पर विलायक हो सकता है, लेकिन प्रतिकूल संभावनाएं हो सकती हैं। तरलता का स्तर गतिविधि के क्षेत्र, वर्तमान और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का अनुपात, धन के कारोबार की दर, वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना, वर्तमान देनदारियों के आकार और तात्कालिकता पर निर्भर करता है। उच्च स्तर की तरलता सुनिश्चित करने के लिए, संगठन को मौजूदा संपत्तियों को नकदी में बदलने और अल्पकालिक पुनर्भुगतान अवधि के बीच एक निश्चित अनुपात बनाए रखना चाहिए।

नये दायित्व. एक ओर, तरलता सॉल्वेंसी बनाए रखने की क्षमता है; दूसरी ओर, यदि किसी उद्यम की छवि ऊंची है और वह लगातार विलायक है, तो उसके लिए तरलता बनाए रखना आसान होता है। यह सब इस बात की पुष्टि करता है कि तरलता और शोधन क्षमता आपस में जुड़ी हुई हैं (आंकड़ा देखें)।

चावल। किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता के संकेतकों के बीच संबंध

किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उसके उपलब्ध धन, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां, अन्य उद्यमों को अस्थायी वित्तीय सहायता) और सक्रिय निपटान (देनदारों के साथ निपटान) उसके अल्पकालिक दायित्वों को कवर करते हैं। परिसंपत्तियों की तरलता उन्हें धन में परिवर्तित करने के लिए आवश्यक समय का व्युत्क्रम है, अर्थात। संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगेगा, संपत्ति उतनी ही अधिक तरल होगी। बैलेंस शीट की तरलता उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिस हद तक उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके पैसे में परिवर्तन की अवधि देनदारियों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। बैलेंस शीट की तरलता उद्यम की देनदारियों और उसकी परिसंपत्तियों के बीच समानता स्थापित करके प्राप्त की जाती है।

सॉल्वेंसी नकद संसाधनों के साथ आपके भुगतान दायित्वों को समय पर चुकाने की क्षमता है। किसी परिसंपत्ति की तरलता से तात्पर्य उसकी नकदी में बदलने की क्षमता से है। किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करने के तरीकों का आकलन करते समय, तरलता और सॉल्वेंसी की इन परिभाषाओं से आगे बढ़ने की सलाह दी जाती है।

इस प्रकार, एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति की विशेषता के रूप में तरलता का आर्थिक सार अप्रत्याशित वित्तीय समस्याओं और अवसरों का तुरंत जवाब देने, बिक्री में वृद्धि के साथ संपत्ति बढ़ाने, सामान्य रूपांतरण के माध्यम से अल्पकालिक ऋण चुकाने की क्षमता में निहित है। वित्तीय जोखिमों को कम करने के लिए संपत्ति को नकदी में बदलना एक निर्विवाद शर्त है।

ग्रन्थसूची

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किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति, स्थिरता और व्यावसायिक गतिविधि का आकलन करना केवल उद्यम प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण तत्व नहीं है। इस मूल्यांकन के परिणाम एक व्यवसाय कार्ड, एक विज्ञापन, एक डोजियर के रूप में काम करते हैं जो विभिन्न भागीदार समूहों के प्रतिनिधियों से संपर्क करते समय उद्यम की बातचीत की स्थिति निर्धारित करने की अनुमति देता है।

इस तरह के मूल्यांकन के आधार पर विकसित देशों के औद्योगिक, वाणिज्यिक, वित्तीय निगमों की आर्थिक रेटिंग की प्रणाली को स्पष्ट रूप से परिभाषित किया गया है और इसमें वित्तीय और आर्थिक संकेतक वाले दस्तावेजों का एक निश्चित सेट शामिल है, जो अंत में एक स्वतंत्र ऑडिटिंग फर्म द्वारा अनिवार्य रूप से प्रमाणित होते हैं। साल का। बैलेंस शीट के साथ मीडिया में प्रकाशित ऑडिट फर्म की रिपोर्ट न केवल निवेशकों और कॉर्पोरेट शेयरधारकों के लिए, बल्कि कर निरीक्षकों और लेनदारों के लिए भी आवश्यक है। किसी प्रतिष्ठित ऑडिटिंग फर्म से प्राप्त उच्च रेटिंग व्यवसाय में सबसे अच्छा विज्ञापन है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता होती है जो इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और गतिविधि के एक निश्चित समय पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की व्यावसायिक इकाई की क्षमता को दर्शाती है।

किसी उद्यम की आर्थिक क्षमता संपत्ति घटक तक ही सीमित नहीं है, इसका वित्तीय पक्ष भी कम महत्वपूर्ण नहीं है, जिसका सार वर्तमान भुगतान, धन की पर्याप्तता, बनाए रखने की क्षमता सुनिश्चित करने के रूप में वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना की तर्कसंगतता को प्रतिबिंबित करना है। धन के स्रोतों की मौजूदा या वांछित संरचना, आदि। परिप्रेक्ष्य से किसी भी वाणिज्यिक संगठन की वित्तीय गतिविधि को दो मुख्य समस्याओं को हल करने की आवश्यकता की विशेषता है:

- वर्तमान वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता बनाए रखना;
- वांछित मात्रा में दीर्घकालिक वित्तपोषण का प्रावधान और मौजूदा या वांछित पूंजी संरचना को दर्द रहित तरीके से बनाए रखने की क्षमता।

ये कार्य क्रमशः अल्पकालिक और दीर्घकालिक संभावनाओं के परिप्रेक्ष्य से उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के संदर्भ में तैयार किए गए हैं।

अल्पकालिक परिप्रेक्ष्य से किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन तरलता और शोधन क्षमता के संकेतकों द्वारा किया जाता है, जो सबसे सामान्य रूप में यह दर्शाता है कि क्या यह प्रतिपक्षों को अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूरी तरह से भुगतान कर सकता है।

किसी उद्यम का अल्पकालिक ऋण, बैलेंस शीट के एक अलग देयता अनुभाग में अलग किया जाता है, विभिन्न तरीकों से चुकाया जाता है, विशेष रूप से, उद्यम की कोई भी संपत्ति, जिसमें गैर-चालू भी शामिल है, ऐसे ऋण के लिए सुरक्षा के रूप में काम कर सकती है। साथ ही, यह स्पष्ट है कि वह स्थिति जब अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए अचल संपत्तियों का कुछ हिस्सा बेचा जाता है, असामान्य है। इसलिए, उद्यम की बैलेंस शीट की तरलता और सॉल्वेंसी को उसकी वर्तमान वित्तीय स्थिति की विशेषताओं के रूप में बोलते हुए और विशेष रूप से, वर्तमान परिचालन के लिए लेनदारों को भुगतान करने की इसकी संभावित क्षमता का आकलन करते हुए, वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक की तुलना करना काफी तर्कसंगत है। देनदारियाँ

सॉल्वेंसी किसी उद्यम की नकद में भुगतान दायित्वों को समय पर चुकाने की क्षमता को दर्शाती है।

इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

- चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;
- देय अतिदेय खातों का अभाव।

यह उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाला एक संकेत संकेतक है। जिस उद्यम में बाहरी देनदारियों की तुलना में अधिक संपत्ति होती है उसे विलायक माना जाता है। सॉल्वेंसी की गणना एक विशिष्ट तिथि पर की जाती है। यह मूल्यांकन व्यक्तिपरक है और सटीकता की अलग-अलग डिग्री के साथ किया जा सकता है। सॉल्वेंसी की पुष्टि करने के लिए, वे जांच करते हैं: उद्यम के रूबल और विदेशी मुद्रा खातों में धन की उपलब्धता, अल्पकालिक वित्तीय निवेश।

सॉल्वेंसी विश्लेषण न केवल किसी उद्यम के लिए वित्तीय गतिविधियों का आकलन और पूर्वानुमान करने के उद्देश्य से आवश्यक है, बल्कि बाहरी निवेशकों (बैंकों) के लिए भी आवश्यक है। ऋण जारी करने से पहले, बैंक को उधारकर्ता की साख की पुष्टि करनी चाहिए। जो उद्यम एक-दूसरे के साथ आर्थिक संबंध बनाना चाहते हैं, उन्हें भी ऐसा ही करना चाहिए। किसी भागीदार की वित्तीय क्षमताओं के बारे में जानना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है यदि उसे वाणिज्यिक ऋण या आस्थगित भुगतान प्रदान करने का प्रश्न उठता है।

सॉल्वेंसी का उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि के अभिन्न अंग के रूप में सॉल्वेंसी का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की व्यवस्थित प्राप्ति और व्यय को सुनिश्चित करना, लेखांकन अनुशासन को लागू करना, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात को प्राप्त करना और इसका सबसे कुशल उपयोग करना है।

सॉल्वेंसी के संदर्भ में वित्तीय स्थिति बहुत परिवर्तनशील हो सकती है, और दिन-प्रतिदिन: कल ही कंपनी सॉल्वेंट थी, लेकिन आज स्थिति नाटकीय रूप से बदल गई है, अगले लेनदार को भुगतान करने का समय आ गया है, और कंपनी के पास पैसा नहीं है इसके खाते में, क्योंकि पहले वितरित उत्पादों का भुगतान समय पर नहीं मिला। दूसरे शब्दों में, यह अपने देनदारों की वित्तीय अनुशासनहीनता के कारण दिवालिया हो गया।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का निर्धारण करने वाले महत्वपूर्ण कारक वित्तीय योजना में दर्ज किए गए कार्यों का समय पर कार्यान्वयन, मुनाफे की कीमत पर स्वयं की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता उत्पन्न होने पर पुनःपूर्ति और कार्यशील पूंजी (संपत्ति) के कारोबार की गति में वृद्धि हैं।

इस प्रकार, एक उद्यम मौजूदा दायित्वों को चुकाने के लिए पर्याप्त मुफ्त नकदी संसाधनों की उपलब्धता के अधीन है।

एक उद्यम आवश्यक मात्रा में मुफ्त नकदी के अभाव में विलायक हो सकता है यदि वह लेनदारों को भुगतान करने के लिए अपनी वर्तमान संपत्ति बेचने में सक्षम है।

तरलता मूल्यों को धन में परिवर्तित करने की क्षमता है। बाद वाले को बिल्कुल तरल फंड माना जाता है। सिक्के की तरह तरलता के भी दो पहलू होते हैं। एक ओर, यह किसी परिसंपत्ति को किसी दिए गए मूल्य पर तुरंत बेचने के लिए आवश्यक समय का विपरीत है। दूसरी ओर, यह वह राशि है जो इसके लिए प्राप्त की जा सकती है। ये पहलू निश्चित रूप से आपस में जुड़े हुए हैं। किसी व्यावसायिक इकाई की तरलता उसके ऋण को शीघ्रता से चुकाने की क्षमता है। यह ऋण और तरल निधि की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है, अर्थात वह धनराशि जिसका उपयोग ऋण (नकद, जमा, प्रतिभूतियां, कार्यशील पूंजी के बिक्री योग्य तत्व, आदि) का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। अनिवार्य रूप से, किसी व्यावसायिक इकाई की तरलता का अर्थ उसकी बैलेंस शीट की तरलता, साथ ही व्यावसायिक इकाई की बिना शर्त सॉल्वेंसी है।

किसी उद्यम की तरलता उसकी परिसंपत्तियों को देय होने पर सभी आवश्यक भुगतान करने के लिए धन में परिवर्तित करने की क्षमता है।

शोधन क्षमता और तरलता की अवधारणाएँ बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमतावान है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट और उद्यम की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है। साथ ही, तरलता निपटान की वर्तमान स्थिति और भविष्य दोनों की विशेषता बताती है। एक उद्यम रिपोर्टिंग तिथि पर विलायक हो सकता है, लेकिन साथ ही भविष्य में प्रतिकूल अवसर भी हो सकता है, और इसके विपरीत भी।

चित्र 1 एक ब्लॉक आरेख दिखाता है जो उद्यम की शोधन क्षमता, तरलता और बैलेंस शीट की तरलता के बीच संबंध को दर्शाता है, जिसकी तुलना एक बहुमंजिला इमारत से की जा सकती है जिसमें सभी मंजिलें समान हैं, लेकिन दूसरी मंजिल बिना बनाए नहीं बनाई जा सकती पहला, और तीसरा - पहले और दूसरे के बिना; अगर पहली मंजिल ढह जाएगी तो बाकी मंजिलें भी ढह जाएंगी.

हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बैलेंस शीट की तरलता उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता का आधार (नींव) है। दूसरे शब्दों में, तरलता सॉल्वेंसी बनाए रखने का एक तरीका है। लेकिन साथ ही, यदि किसी उद्यम की छवि ऊंची है और वह लगातार विलायक है, तो उसके लिए अपनी तरलता बनाए रखना आसान होता है।

परिचय 4

अध्याय 1. आर्थिक सामग्री और तरलता का सार

और उद्यम की शोधन क्षमता

1.1. तरलता और शोधनक्षमता की अवधारणा 6

1.2.तरलता की तुलनात्मक विशेषताएँ

और सॉल्वेंसी 10

1.3 सॉल्वेंसी विश्लेषण के लिए सूचना आधार 12

अध्याय 2. किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता के विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव

2.1. तरलता और शोधन क्षमता अनुपात 18

2.2. सॉल्वेंसी विश्लेषण के लिए पद्धति 23

2.3. बंद संयुक्त स्टॉक कंपनी "स्मोलेंस्क ऑटोमोटिव यूनिट प्लांट का नाम वी.पी. के नाम पर रखा गया" की गतिविधियों की तकनीकी और आर्थिक विशेषताएं। ओट्रोखोवा एमो ज़िल" 27

अध्याय 3. बंद संयुक्त स्टॉक कंपनी "स्मोलेंस्क ऑटोमोटिव यूनिट प्लांट का नाम वी.पी. के नाम पर" की तरलता और सॉल्वेंसी का विश्लेषण। ओट्रोखोवा एमो ज़िल"

3.1. बैलेंस शीट तरलता संकेतक 35 के अध्ययन के आधार पर SAAZ AMO ZIL CJSC की सॉल्वेंसी का आकलन

3.2. तरलता अनुपात 40 के आधार पर SAAZ AMO ZIL CJSC की सॉल्वेंसी का आकलन

3.3. नकदी प्रवाह 43 के अध्ययन के आधार पर SAAZ AMO ZIL CJSC की सॉल्वेंसी का आकलन

3.4. किसी व्यावसायिक इकाई की वित्तीय पुनर्प्राप्ति के तरीके 51

निष्कर्ष 58

सन्दर्भ 61

अनुप्रयोग 64

परिचय

बाजार संबंधों ने विभिन्न संगठनात्मक और कानूनी रूपों की व्यावसायिक संस्थाओं को ऐसी कठिन आर्थिक परिस्थितियों में डाल दिया है जो उनकी वित्तीय स्थिति, इसकी सॉल्वेंसी और तरलता को बनाए रखने और मजबूत करने के लिए एक संतुलित नीति के कार्यान्वयन को निष्पक्ष रूप से निर्धारित करते हैं।

वित्तीय स्थिति संगठन की सॉल्वेंसी में, व्यावसायिक अनुबंधों के अनुसार आपूर्तिकर्ताओं की भुगतान आवश्यकताओं को समय पर पूरा करने, ऋण चुकाने, वेतन का भुगतान करने और बजट का भुगतान करने की क्षमता में प्रकट होती है।

व्यवसाय के किसी भी क्षेत्र में परिणाम वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता और कुशल उपयोग पर निर्भर करते हैं, इसलिए वित्त का ध्यान रखना किसी भी व्यावसायिक इकाई की गतिविधियों का प्रारंभिक बिंदु और अंतिम परिणाम है। व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों के वित्तीय पहलुओं को सामने लाना और वित्त की बढ़ती भूमिका दुनिया भर में एक विशिष्ट विशेषता और प्रवृत्ति है।

संगठन की वित्तीय गतिविधियों का मुख्य लक्ष्य पूंजी बढ़ाना और बाजार में स्थिर स्थिति सुनिश्चित करना है। ऐसा करने के लिए, उसे लगातार सॉल्वेंसी, साथ ही बैलेंस शीट की परिसंपत्तियों और देनदारियों की इष्टतम संरचना बनाए रखनी होगी। यही तय करता है महत्व और प्रासंगिकताइस विषय।

उद्देश्ययह थीसिस संगठन की तरलता और सॉल्वेंसी का विश्लेषण है, साथ ही इसे सुधारने और स्थिर करने के उपायों का विकास भी है।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए कार्य में निम्नलिखित कार्य निर्धारित किए गए हैं:

1. किसी संगठन की शोधन क्षमता और तरलता के मुद्दों पर वैज्ञानिक और कानूनी साहित्य का अध्ययन करें।

2. बैलेंस शीट तरलता संकेतकों के आधार पर सॉल्वेंसी विश्लेषण करें।

3. तरलता अनुपात के आधार पर सॉल्वेंसी विश्लेषण करें।

4. नकदी प्रवाह के आधार पर सॉल्वेंसी विश्लेषण करें।

5. वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग और संगठन की सॉल्वेंसी को मजबूत करने के उद्देश्य से विशिष्ट उपाय विकसित करना।

वस्तुअनुसंधान बंद संयुक्त स्टॉक कंपनी है "स्मोलेंस्क ऑटोमोटिव यूनिट प्लांट का नाम वी.पी. के नाम पर रखा गया है।" ओट्रोखोवा एएमओ ज़िल", जिसकी गतिविधि का प्रकार विशेष वाहनों और टैंक ट्रेलरों, ऑटोमोटिव इकाइयों, घटकों और भागों, उपभोक्ता वस्तुओं और अन्य उत्पादों का उत्पादन और बिक्री है।

विषयविश्लेषण का टी - उद्यम की वित्तीय प्रक्रियाएं और उसकी गतिविधियों के अंतिम उत्पादन और आर्थिक परिणाम।

सूचना आधारकिसी संगठन की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करने के लिए, यह मुख्य रूप से रिपोर्टिंग लेखांकन दस्तावेज है। ये हैं "बैलेंस शीट" (फॉर्म नंबर 1), "लाभ और हानि विवरण" (फॉर्म नंबर 2), "पूंजी प्रवाह विवरण" (फॉर्म नंबर 3), "कैश फ्लो स्टेटमेंट" (फॉर्म नंबर 4), " बैलेंस शीट का परिशिष्ट" (फॉर्म नंबर 5), व्याख्यात्मक नोट।

संरचनायह थीसिस उद्देश्यों से निर्धारित होती है और इसमें एक परिचय, तीन अध्याय और एक निष्कर्ष शामिल है।

पहला अध्याय किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करने की सैद्धांतिक नींव पर चर्चा करता है, जहां सॉल्वेंसी और तरलता की परिभाषा अधिक विस्तार से दी गई है। अध्ययन की गई सैद्धांतिक सामग्रियों के आधार पर, तरलता और शोधन क्षमता संकेतक निर्धारित किए गए थे

कार्य का दूसरा अध्याय किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और संगठन की तकनीकी और आर्थिक विशेषताओं को निर्धारित करने के लिए एक पद्धति प्रस्तुत करता है, जो इसके बारे में सामान्य जानकारी पर चर्चा करता है; उद्यम के मुख्य आर्थिक और वित्तीय संकेतक।

अध्याय 1. किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता की अवधारणा की आर्थिक सामग्री और सार

तरलता और शोधन क्षमता की अवधारणा

बड़े पैमाने पर दिवालियापन की स्थिति में और कई उद्यमों (उनके दिवालियापन की मान्यता) के लिए दिवालियापन प्रक्रियाओं के आवेदन में, वित्तीय और आर्थिक स्थिति का एक उद्देश्यपूर्ण और सटीक मूल्यांकन अत्यंत महत्वपूर्ण हो जाता है। इस तरह के मूल्यांकन के लिए मुख्य मानदंड सॉल्वेंसी संकेतक और उद्यम की तरलता की डिग्री है। बहुत बार, सॉल्वेंसी और तरलता के संकेतकों के बीच एक समान चिह्न लगाया जाता है, लेकिन आर्थिक श्रेणियों के रूप में ये अवधारणाएं समान नहीं हैं।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण मानदंडों में से एक उसकी स्थिति है शोधनक्षमतावी. आर. बैंक, एस. दूसरे शब्दों में, किसी उद्यम को तब विलायक माना जाता है जब वह मौजूदा परिसंपत्तियों को बेचकर अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होता है। बैलेंस शीट डेटा के आधार पर किया गया सॉल्वेंसी विश्लेषण न केवल वित्तीय गतिविधियों का आकलन और पूर्वानुमान करने के उद्देश्य से उद्यम के लिए आवश्यक है, बल्कि बाहरी निवेशकों (उदाहरण के लिए, बैंकों) के लिए भी आवश्यक है। ऋण जारी करने से पहले, बैंक को उधारकर्ता की साख की पुष्टि करनी चाहिए। जो उद्यम एक-दूसरे के साथ आर्थिक संबंध बनाना चाहते हैं, उन्हें भी ऐसा ही करना चाहिए। किसी भागीदार की वित्तीय क्षमताओं के बारे में जानना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है यदि उसे वाणिज्यिक ऋण या आस्थगित भुगतान प्रदान करने का प्रश्न उठता है।

सॉल्वेंसी का वर्णन करते समय, आपको ऐसे संकेतकों पर ध्यान देना चाहिए जैसे बैंक खातों में धन की उपलब्धता, उद्यम के नकदी रजिस्टर में, हानि, अतिदेय प्राप्य और देय, और समय पर नहीं चुकाए गए ऋण।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी व्यापार, ऋण और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न होने वाले भुगतान दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता और क्षमता से निर्धारित होती है। सॉल्वेंसी वाणिज्यिक लेनदेन के रूपों और शर्तों को प्रभावित करती है, जिसमें ऋण प्राप्त करने की संभावना भी शामिल है।

चालू खाते पर महत्वहीन शेष राशि की उपस्थिति का मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि कंपनी दिवालिया है - धन अगले कुछ दिनों के भीतर चालू खाते में आ सकता है, खासकर जब से आवश्यक होने पर कुछ प्रकार की संपत्तियों को आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

सॉल्वेंसी विश्लेषण के दौरान, उद्यम की परिसंपत्तियों की तरलता, उसकी बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने और पूर्ण और सापेक्ष तरलता संकेतकों की गणना करने के लिए गणना की जाती है। . परिसंपत्ति तरलता- यह उन्हें धन में परिवर्तित करने के लिए आवश्यक समय का व्युत्क्रम है, यानी संपत्ति को मौद्रिक रूप में बदलने में जितना कम समय लगेगा, संपत्ति उतनी ही अधिक तरल होगी। बैलेंस शीट की तरलता उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिस हद तक उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके धन (तरलता) में परिवर्तन की अवधि दायित्वों के पुनर्भुगतान की अवधि (चुकौती अवधि) से मेल खाती है।

जब वे किसी उद्यम की तरलता के बारे में बात करते हैं, तो उनका मतलब अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के लिए सैद्धांतिक रूप से पर्याप्त मात्रा में कार्यशील पूंजी की उपस्थिति से होता है, भले ही अनुबंध में निर्धारित पुनर्भुगतान शर्तों का उल्लंघन हो।

किसी उद्यम की तरलता तरल परिसंपत्तियों की उपलब्धता से निर्धारित होती है, जिसमें नकदी, बैंक खातों में धनराशि और कामकाजी संसाधनों के आसानी से बिक्री योग्य तत्व शामिल होते हैं। तरलता किसी उद्यम की किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता को दर्शाती है। इसलिए, उद्यम की तरलतासभी आवश्यक भुगतानों को देय होने पर कवर करने के लिए अपनी संपत्ति को धन में परिवर्तित करने की उसकी क्षमता है।

तरलता को दो दृष्टिकोणों से देखा जा सकता है: किसी परिसंपत्ति को बेचने के लिए आवश्यक समय के रूप में और उसकी बिक्री से प्राप्त राशि के रूप में। दोनों पक्ष आपस में घनिष्ठ रूप से जुड़े हुए हैं: कम समय में संपत्ति बेचना अक्सर संभव होता है, लेकिन कीमत में महत्वपूर्ण छूट पर।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि किसी उद्यम के पास देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं जिनके लिए तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;

कोई अतिदेय खाता देय नहीं;

सॉल्वेंसी और तरलता का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित तकनीकों का उपयोग किया जा सकता है: बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण; वित्तीय तरलता अनुपात की गणना; नकदी प्रवाह विश्लेषण.

बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करते समय, उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत परिसंपत्तियों की उनकी परिपक्वता तिथियों के आधार पर समूहीकृत देनदारियों के साथ तुलना की जाती है। संतुलन के संबंध में समूहीकरण किया जाता है।

अल्पकालिक तरलता की कमी का मतलब यह हो सकता है कि कोई व्यवसाय व्यावसायिक अवसरों के उत्पन्न होने पर उनका लाभ उठाने में असमर्थ है (उदाहरण के लिए, अनुकूल छूट प्राप्त करना)। तरलता के निम्न स्तर का मतलब उद्यम प्रशासन द्वारा स्वतंत्र कार्रवाई की कमी है। तरलता का एक अधिक गंभीर परिणाम किसी उद्यम की अपने वर्तमान ऋणों का भुगतान करने और वर्तमान दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता है, जिसके कारण दीर्घकालिक वित्तीय निवेश और परिसंपत्तियों की जबरन बिक्री हो सकती है, और चरम रूप में, गैर-भुगतान और दिवालियापन हो सकता है। .

तरलता अनुपात की गणना और विश्लेषण हमें यह पहचानने की अनुमति देता है कि वर्तमान देनदारियां किस हद तक निधियों द्वारा कवर की जाती हैं।

नकदी प्रवाह विश्लेषण का मुख्य लक्ष्य नियोजित खर्चों और भुगतानों को लागू करने के लिए आवश्यक राशि और समय सीमा में नकदी उत्पन्न करने के लिए किसी उद्यम की क्षमता का आकलन करना है।

चित्र में. 1. उद्यम की शोधन क्षमता, तरलता और बैलेंस शीट की तरलता के बीच संबंध को दर्शाता है, जिसकी तुलना एक बहुमंजिला इमारत से की जा सकती है, जहां सभी मंजिलें समान हैं, लेकिन पहली मंजिल के बिना दूसरी मंजिल नहीं बनाई जा सकती है, और पहले और दूसरे के बिना तीसरा। यदि पहला ढह गया, तो बाकी सभी ढह जायेंगे।

चित्र: 1 किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता के संकेतकों के बीच संबंध

नतीजतन, बैलेंस शीट तरलता उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता का आधार (नींव) है। दूसरे शब्दों में, तरलता सॉल्वेंसी बनाए रखने का एक तरीका है। लेकिन साथ ही, यदि किसी उद्यम की छवि ऊंची है और वह लगातार विलायक है, तो उसके लिए अपनी तरलता बनाए रखना आसान होता है।

1.2 तरलता की तुलनात्मक विशेषताएँ और

करदानक्षमता

यह स्पष्ट है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक बता सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह मूल्यांकन गलत हो सकता है यदि, मौजूदा परिसंपत्तियों में, एक महत्वपूर्ण हिस्सा अतरल परिसंपत्तियों और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है। इलिक्विड संपत्तियां ऐसी संपत्तियां हैं जिनका तकनीकी प्रक्रिया में उपयोग होने की संभावना नहीं है, और जिन्हें बाजार में एक उत्पाद के रूप में या महत्वपूर्ण वित्तीय हानि के बिना बिल्कुल भी नहीं बेचा जा सकता है।

शोधन क्षमता और तरलता की अवधारणाएँ बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमतावान है। किसी उद्यम की सॉल्वेंसी में सुधार कार्यशील पूंजी प्रबंधन नीति के साथ अटूट रूप से जुड़ा हुआ है, जिसका उद्देश्य वित्तीय दायित्वों को कम करना है, जिसे अमेरिकी कहावत द्वारा चित्रित किया गया है: "टर्नओवर व्यर्थ है, लाभ सामान्य ज्ञान है, नकदी वास्तविकता है।" दूसरे शब्दों में, लाभ दीर्घकालिक लक्ष्य है, लेकिन अल्पावधि में, नकदी की कमी के कारण एक लाभदायक व्यवसाय भी दिवालिया हो सकता है।

इसके विपरीत, शोधन क्षमता के संदर्भ में वित्तीय स्थिति काफी परिवर्तनशील हो सकती है। उदाहरण के लिए, कल ही कंपनी विलायक थी, लेकिन आज स्थिति नाटकीय रूप से बदल गई है - किसी अन्य लेनदार को भारी भुगतान करने का समय आ गया है, और कंपनी के खाते में पैसा नहीं है क्योंकि पहले आपूर्ति किए गए उत्पादों के लिए भुगतान प्राप्त नहीं हुआ था समय पर, यानी यह अपने देनदारों की वित्तीय अनुशासनहीनता के कारण दिवालिया हो गया। यदि भुगतान प्राप्त होने में देरी अल्पकालिक या आकस्मिक है, तो सॉल्वेंसी के मामले में स्थिति जल्द ही बेहतर के लिए बदल सकती है, लेकिन अन्य, कम अनुकूल विकल्पों को खारिज नहीं किया जा सकता है। ऐसी स्थितियाँ अक्सर वाणिज्यिक संगठनों में उत्पन्न होती हैं, जो किसी कारण से, अपने चालू खाते में धन का पर्याप्त सुरक्षा आरक्षित नहीं रखते हैं।

तरलता और शोधन क्षमता का आकलन कुछ हद तक सटीकता के साथ किया जा सकता है। विशेष रूप से, सॉल्वेंसी के एक स्पष्ट विश्लेषण के हिस्से के रूप में, हाथ में नकदी और बैंक खातों की विशेषता वाली वस्तुओं पर ध्यान दिया जाता है। यह समझ में आता है: वे नकदी की समग्रता को व्यक्त करते हैं, अर्थात। ऐसी संपत्ति जिसका पूर्ण मूल्य होता है, किसी भी अन्य संपत्ति के विपरीत जिसका केवल सापेक्ष मूल्य होता है। ये संसाधन सबसे अधिक गतिशील हैं; इन्हें किसी भी समय वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में शामिल किया जा सकता है, जबकि अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों को अक्सर एक निश्चित समय अंतराल के साथ ही शामिल किया जा सकता है। वित्तीय प्रबंधन की कला खातों में केवल न्यूनतम आवश्यक धनराशि रखने में निहित है, और बाकी, जो वर्तमान परिचालन गतिविधियों के लिए आवश्यक हो सकती है, जल्दी से बिक्री योग्य संपत्तियों में।

इस प्रकार, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के त्वरित मूल्यांकन के लिए, चालू खाते में धनराशि जितनी बड़ी होगी, यह कहने की संभावना उतनी ही अधिक होगी कि उसके पास वर्तमान निपटान और भुगतान के लिए पर्याप्त धनराशि है। साथ ही, चालू खाते पर महत्वहीन शेष राशि की उपस्थिति का मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि कंपनी दिवालिया है - अगले कुछ दिनों में चालू खाते में धनराशि आ सकती है, यदि आवश्यक हो तो कुछ प्रकार की संपत्तियों को आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है .

तरलता में गिरावट का संकेत देने वाला एक संकेत स्वयं की कार्यशील पूंजी की स्थिरीकरण में वृद्धि है, जो कि अतरल संपत्तियों, अतिदेय प्राप्य खातों, अतिदेय प्राप्त बिलों आदि की उपस्थिति (वृद्धि) में प्रकट होता है। इनमें से कुछ "परिसंपत्तियां" और उनके सापेक्ष महत्व हो सकते हैं रिपोर्टिंग में एक ही नाम के लेखों की उपस्थिति और गतिशीलता से आंका जाना चाहिए।

दिवालियेपन का संकेत आम तौर पर बयानों में अन्य "बीमार" वस्तुओं ("नुकसान", "समय पर नहीं चुकाए गए ऋण और ऋण", "देय अतिदेय खाते", "जारी किए गए अतिदेय बिल") की उपस्थिति से होता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अंतिम कथन हमेशा सत्य नहीं होता है। सबसे पहले, एकाधिकारवादी कंपनियां जानबूझकर अपने आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों के साथ अनुबंधों का अनुपालन कम करने के लिए सहमत हो सकती हैं (यहां तर्क सरल है: यदि आप खेल के हमारे नियमों का पालन नहीं करते हैं, तो हम आपके लिए एक प्रतिस्थापन ढूंढ लेंगे)। दूसरे, मुद्रास्फीति की स्थिति में, अल्प या दीर्घकालिक ऋण के प्रावधान के लिए एक गैर-विचारणीय समझौता इसका उल्लंघन करने और मूल्यह्रास धन के साथ जुर्माना न भरने का प्रलोभन पैदा कर सकता है।

दिवाला या तो आकस्मिक, अस्थायी, या दीर्घकालिक, दीर्घकालिक हो सकता है। इसके कारण: अपर्याप्त वित्तीय संसाधन, उत्पाद बिक्री योजना को पूरा करने में विफलता, कार्यशील पूंजी की राष्ट्रीय संरचना, प्रतिपक्षों से भुगतान की असामयिक प्राप्ति।

तरलता और शोधन क्षमता का आकलन कई निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके किया जा सकता है।

परिचय

2.3 तरलता और शोधन क्षमता बढ़ाने के तरीके

निष्कर्ष

ग्रन्थसूची

परिचय

बाजार अर्थव्यवस्था की आधुनिक परिस्थितियों में, जब बाजार में उद्यमों के बीच प्रतिस्पर्धा के अधिक उन्नत तरीकों और रूपों के उद्भव के परिणामस्वरूप बाजार प्रतिस्पर्धा अधिक गंभीर हो जाती है, तो विपणन सेवा संगठनों में अनुसंधान तेजी से आवश्यक होता जा रहा है।

चुने गए विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य में निहित है कि एक उद्यम बाजार अर्थव्यवस्था में मुख्य और सबसे महत्वपूर्ण कड़ी है। सॉल्वेंसी संकेतकों का अध्ययन, विश्लेषण और वित्तीय विनियमन वर्तमान में उद्यमों के लिए बहुत आवश्यक है, क्योंकि उद्यम अक्सर आर्थिक रूप से विकसित नहीं होता है, सॉल्वेंट नहीं होता है, कुशलता से काम नहीं करता है, प्रभावी ढंग से अपने मुनाफे का उपयोग नहीं करता है, और प्रभावी ढंग से अपने धन का निवेश नहीं करता है . वर्तमान काल में वर्तमान उद्यमों के लिए यह समस्या अत्यंत प्रासंगिक, सार्थक एवं महत्वपूर्ण है।

इस अध्ययन का उद्देश्य किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता के संकेतकों के विश्लेषण और वित्तीय विनियमन का अध्ययन करना है और उनके आधार पर, विश्लेषण किए गए उद्यम में विपणन सेवा के संगठन और विपणन प्रबंधन की प्रभावशीलता में सुधार के लिए सिफारिशें विकसित करना है।

इस कार्य की संरचना निम्नलिखित है:

अध्याय 1।किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता की सैद्धांतिक नींव - एक सैद्धांतिक हिस्सा जिसका उद्देश्य तरलता और शोधन क्षमता से संबंधित सैद्धांतिक मुद्दों को उजागर करना है।

इसमें निम्नलिखित बिंदु शामिल हैं:

1.1. उद्यम तरलता की अवधारणा का अर्थ और सार

1.2. उद्यम तरलता की अवधारणा का अर्थ और सार

अध्याय द्वितीय. तरलता और शोधन क्षमता प्रबंधन एक अध्याय है जो तरलता और शोधन क्षमता से संबंधित विनियामक और कानूनी पहलुओं के साथ-साथ किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार करने के तरीकों पर चर्चा करता है।

इस अध्याय की संरचना निम्नलिखित है:

2.1 संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषणात्मक प्रबंधन और मूल्यांकन के विनियामक और पद्धतिगत पहलू

2.2 सॉल्वेंसी और तरलता प्रबंधन

2.3 वित्तीय स्थिरता में सुधार के तरीके

अध्याय III.. उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता का विश्लेषण - अंतिम अध्याय। किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का आकलन करने के लिए एक सामान्य पद्धति शामिल है।

निम्नलिखित संरचना है:

3.1 किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने का महत्व

3.3 नकदी प्रवाह के अध्ययन के आधार पर किसी उद्यम की शोधनक्षमता का आकलन करना

3.4 दिवालियापन की संभावना का निदान करने के तरीके

पाठ्यक्रम कार्य के इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्य हल किए गए हैं:

1. उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का अर्थ और सार, साथ ही उनके प्रबंधन के तरीके निर्धारित किए जाते हैं;

2. किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने के तरीकों का अध्ययन किया जाता है;

3. वित्तीय स्थिरता में सुधार के तरीके तलाशे जा रहे हैं;

4. विश्लेषण के प्रामाणिक और पद्धतिगत पहलुओं का अध्ययन किया जाता है।

1. किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता की सैद्धांतिक नींव

1.1 उद्यम तरलता की अवधारणा का अर्थ और सार

आधुनिक आर्थिक साहित्य और व्यवहार में तरलता की समझ स्पष्ट नहीं है। तरलता क्या है? शब्द "तरलता" लैटिन "लिक्विडस" से आया है, जिसका अर्थ है द्रव, तरल, यानी। तरलता इस या उस वस्तु को गति और संचलन में आसानी की विशेषता देती है। "तरलता" शब्द बीसवीं सदी की शुरुआत में जर्मन भाषा से लिया गया था, इस प्रकार, तरलता का मतलब संपत्ति को जल्दी और आसानी से जुटाने की क्षमता था। राज्य के स्वामित्व वाले बैंकों और उद्यमों की लाभहीन गतिविधियों के साथ-साथ वाणिज्यिक बैंकों के गठन की प्रक्रियाओं के संबंध में, तरलता के मुख्य बिंदु बीसवीं शताब्दी के उत्तरार्ध से आर्थिक साहित्य में परिलक्षित हुए। उदाहरण के लिए, अर्थशास्त्रियों ने 19वीं शताब्दी के अंत में तरलता के दृष्टिकोण से सक्रिय और निष्क्रिय लेनदेन की शर्तों के बीच पत्राचार बनाए रखने के महत्व के बारे में लिखा था।

आधुनिक आर्थिक साहित्य में, "तरलता" शब्द के अनुप्रयोगों की एक विस्तृत श्रृंखला है और पूरी तरह से अलग आर्थिक वस्तुओं की विशेषता है। पहले से दी गई परिभाषाओं के अलावा, इसका उपयोग आर्थिक जीवन की विशिष्ट वस्तुओं (उत्पाद, सुरक्षा) और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था (बैंक, उद्यम, बाजार) के विषयों, साथ ही विशेषता निर्धारित करने के लिए अन्य अवधारणाओं के संयोजन में किया जाता है। आर्थिक विषयों की गतिविधियों की विशेषताएं (किसी उद्यम की बैलेंस शीट, बैंक बैलेंस)।

उदाहरण के लिए, धन और तरलता की श्रेणियों के बीच संबंध का पता चलता है, जब आर्थिक संबंधों की सबसे आम वस्तु - माल का विश्लेषण किया जाता है। तरल होने के लिए, किसी उत्पाद की कम से कम किसी को आवश्यकता होनी चाहिए, अर्थात। उपयोग मूल्य है और, चूंकि यह मानव श्रम की प्रत्यक्ष भागीदारी से उत्पादित किया गया है, इसका मूल्य है, जिसका माप पैसा काम करता है। वहीं, माल के टर्नओवर का सर्वेक्षण करने के लिए धन की मात्रा पर्याप्त होनी चाहिए।

इसके अलावा, खरीद और बिक्री परिसंपत्ति में वस्तु मूल्यों की तुलना करने के लिए एक आवश्यक शर्त एक समकक्ष उत्पाद की उपस्थिति है - एक मध्यस्थ जो बिक्री और खरीद की पूरी अवधि के दौरान मूल्य को संरक्षित कर सकता है। स्वर्ण मानक के तहत, पैसा इस कार्य को पूरा करता है, कोई कह सकता है, बिल्कुल। टी-एम-टी श्रृंखला की निरंतरता व्यावहारिक रूप से एक वास्तविक गारंटी द्वारा सुनिश्चित की गई थी, क्योंकि विक्रेता बैंकों में धातु के लिए खरीदार से प्राप्त क्रेडिट उपकरणों का आदान-प्रदान कर सकता था या अपने माल के भुगतान के रूप में सोने की मांग कर सकता था। इसके बाद, किसी उत्पाद की तरलता को न केवल इस उत्पाद के उत्पादन पर खर्च किए गए श्रम की सामाजिक मान्यता पर निर्भर किया गया, बल्कि संचलन के साधन के रूप में धन का कार्य करने वाले क्रेडिट उपकरणों की गुणवत्ता, उपलब्धता और पर्याप्तता पर भी निर्भर किया गया। .

आधुनिक परिस्थितियों में, कमोडिटी-मनी एक्सचेंज की प्रक्रिया की निरंतरता बनाए रखने के लिए, सार्वजनिक मान्यता प्राप्त संचलन के क्रेडिट उपकरणों का उपयोग किया जाता है। चूँकि कमोडिटी-मनी सर्कुलेशन की प्रक्रिया में खरीद और बिक्री के बीच एक अंतर अनिवार्य रूप से उत्पन्न होता है और, परिणामस्वरूप, ऋण दायित्व के जारीकर्ता के लिए गंभीर वित्तीय कठिनाइयों की स्थिति में, ऋण दायित्व की उपस्थिति और उसके पुनर्भुगतान के क्षणों के बीच, टी-डी-टी श्रृंखला बाधित हो सकती है। यह मुख्य पहलुओं में से एक है जो तरलता की अवधारणा की सामग्री को निर्धारित करता है - एक निश्चित अवधि के भीतर ऋणदाता के प्रति अपने दायित्व को पूरा करने वाले उधारकर्ता की बिना शर्त।

इस प्रकार, तरलता जुड़ी हुई है, सबसे पहले, संचलन के उपकरणों की उनके मुख्य कार्यों को करने की क्षमता के साथ, दूसरे, धन की पर्याप्तता के साथ, और तीसरे, समाज में ऋण दायित्वों को पूरा करने की विश्वसनीयता के साथ।

नतीजतन, तरलता को सामाजिक संबंधों के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो विनिमय के मूल्य (समकक्ष के स्वामित्व) की समय पर और पर्याप्त प्राप्ति के संबंध में विकसित होते हैं। सभी मामलों में जब हम मूल्य के संचलन से निपट रहे हैं, चाहे वह माल का संचलन हो या धन का, सर्किट के अंतिम चरण में तरलता की समस्या उत्पन्न होती है। किसी वस्तु की तरलता उसकी ऐसी गुणात्मक विशेषता मानी जा सकती है, जो एक निश्चित समय के बाद उन्नत लागत को वापस करने की क्षमता को दर्शाती है, और वापसी की अवधि जितनी कम होगी, तरलता उतनी ही अधिक होगी। इस प्रकार, तरलता एक सामाजिक संबंध को व्यक्त करती है जो लगातार तब विकसित होती है जब समय पर मूल्य का एहसास करना आवश्यक होता है, अर्थात। "तरलता" की अवधारणा का सार मूल्य की समय पर प्राप्ति की संभावना के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

तो, तरलता फर्म की क्षमता है:

उद्यम की प्रबंधन क्षमताओं और इसलिए संपूर्ण परियोजना की स्थिरता को निर्धारित करने के लिए तरलता के कई स्तर हैं। इस प्रकार, एक नियम के रूप में, अपर्याप्त तरलता का मतलब है कि उद्यम उत्पन्न होने वाली छूट और आकर्षक व्यावसायिक अवसरों का लाभ उठाने में सक्षम नहीं है। इस स्तर पर, तरलता की कमी का मतलब है कि चुनाव की कोई स्वतंत्रता नहीं है और यह प्रबंधन के विवेक को सीमित करता है। तरलता की अधिक महत्वपूर्ण कमी इस तथ्य की ओर ले जाती है कि कंपनी अपने मौजूदा ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थ है। परिणाम दीर्घकालिक निवेश और परिसंपत्तियों की गहन बिक्री है, और सबसे खराब स्थिति में, दिवालियापन और दिवालियापन है।

व्यापार मालिकों के लिए, अपर्याप्त तरलता का मतलब लाभप्रदता में कमी, नियंत्रण की हानि और पूंजी निवेश का आंशिक या पूर्ण नुकसान हो सकता है। लेनदारों के लिए, देनदार की तरलता की कमी का मतलब ब्याज और मूलधन के भुगतान में देरी या उधार दी गई धनराशि का आंशिक या पूर्ण नुकसान हो सकता है। किसी कंपनी की वर्तमान तरलता स्थिति ग्राहकों और वस्तुओं और सेवाओं के आपूर्तिकर्ताओं के साथ उसके संबंधों को भी प्रभावित कर सकती है। इस तरह के बदलाव के परिणामस्वरूप उद्यम अपने अनुबंधों की शर्तों को पूरा करने में असमर्थ हो सकता है और आपूर्तिकर्ताओं के साथ संबंधों को नुकसान पहुंचा सकता है। यही कारण है कि तरलता इतनी महत्वपूर्ण है।

यदि कोई व्यवसाय अपने वर्तमान दायित्वों का भुगतान देय समय पर नहीं कर पाता है, तो उसके निरंतर अस्तित्व पर प्रश्नचिह्न लग जाता है और अन्य सभी प्रदर्शन संकेतक पृष्ठभूमि में चले जाते हैं। दूसरे शब्दों में, परियोजना के वित्तीय प्रबंधन में कमियों के कारण निलंबन और यहां तक कि इसके विनाश का जोखिम होगा, अर्थात। निवेशकों के धन की हानि के लिए.

तरलता कंपनी की वर्तमान (वर्तमान) परिसंपत्तियों और देनदारियों की विभिन्न वस्तुओं के अनुपात की विशेषता है और इस प्रकार, मुफ्त (वर्तमान भुगतान से संबंधित नहीं) तरल संसाधनों की उपलब्धता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, उद्यम की संपत्तियों को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जाता है:

ए1.सबसे अधिक तरल संपत्ति. इनमें उद्यम की सभी नकद वस्तुएँ और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं।

ए2. शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां प्राप्य खाते हैं, जिनका भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर होने की उम्मीद है।

ए3.धीरे-धीरे बिकने वाली संपत्तियां बैलेंस शीट संपत्ति की धारा II में आइटम हैं, जिनमें इन्वेंट्री, मूल्य वर्धित कर, प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद होने की उम्मीद है) और अन्य वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं।

ए4.बेचने में कठिन संपत्ति - बैलेंस शीट परिसंपत्ति के अनुभाग I में आइटम - गैर-वर्तमान संपत्ति।

बैलेंस शीट देनदारियों को भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

पी1.सबसे जरूरी दायित्वों में देय खाते शामिल हैं।

पी2. अल्पकालिक देनदारियाँ अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि आदि हैं।

पी 3. दीर्घकालिक देनदारियां अनुभाग V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम हैं, अर्थात। दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि, साथ ही आस्थगित आय, उपभोग निधि, भविष्य के खर्चों और भुगतानों के लिए भंडार।

पी4. स्थायी देनदारियाँ या स्थिर देनदारियाँ बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के खंड IV के लेख हैं। यदि संगठन को घाटा होता है, तो कटौती की जाती है।

1.2 किसी उद्यम की शोधन क्षमता की अवधारणा का अर्थ और सार

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाला एक अन्य संकेतक सॉल्वेंसी है।

किसी उद्यम की शोधनक्षमता का अर्थ है:

1. व्यावसायिक अनुबंधों के अनुसार उपकरण और सामग्री के आपूर्तिकर्ताओं की भुगतान आवश्यकताओं को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने, ऋण चुकाने, कर्मचारियों को भुगतान करने और बजट का भुगतान करने की इसकी क्षमता।

2. ऋण दायित्वों को नियमित और समय पर चुकाने की क्षमता अंततः उद्यम से धन की उपलब्धता से निर्धारित होती है, जो इस बात पर निर्भर करती है कि भागीदार उद्यम के प्रति अपने दायित्वों को किस हद तक पूरा करते हैं। इसके अलावा, धन के स्रोतों के एक निश्चित आकार के साथ, उद्यम के पास जितना अधिक पैसा होता है, संपत्ति के अन्य तत्व उतने ही कम होते हैं। निधियों के टर्नओवर की प्रक्रिया में, गैर-वर्तमान और वर्तमान परिसंपत्तियों को फिर से भरने की लागत के रूप में पैसा या तो जारी किया जाता है या पुनर्निर्देशित किया जाता है।

तो, सॉल्वेंसी किसी संगठन की अपने ऋणों को समय पर चुकाने की क्षमता है। यह उसकी वित्तीय स्थिति की स्थिरता का मुख्य संकेतक है। कभी-कभी, शब्द "सॉल्वेंसी" के बजाय, वे तरलता के बारे में बात करते हैं, और यह आम तौर पर सही है, यानी, कुछ वस्तुओं की क्षमता जो बैलेंस शीट परिसंपत्ति को बेचने के लिए बनाती है। यह सॉल्वेंसी की सबसे व्यापक परिभाषा है। एक संकीर्ण, अधिक विशिष्ट अर्थ में, शोधन क्षमता उद्यम में देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्षों की उपस्थिति है जिन्हें निकट भविष्य में पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है।

सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता एक बाजार अर्थव्यवस्था में किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। यदि कोई उद्यम वित्तीय रूप से स्थिर और विलायक है, तो उसे निवेश आकर्षित करने, ऋण प्राप्त करने, आपूर्तिकर्ताओं को चुनने और योग्य कर्मियों का चयन करने में उसी प्रोफ़ाइल के अन्य उद्यमों पर लाभ होता है। अंततः, यह राज्य और समाज के साथ टकराव में नहीं आता है, क्योंकि बजट में करों का भुगतान करता है, सामाजिक निधियों में योगदान देता है, श्रमिकों और कर्मचारियों को वेतन देता है, शेयरधारकों को लाभांश देता है, और बैंकों को ऋणों के पुनर्भुगतान और उन पर ब्याज के भुगतान की गारंटी देता है।

किसी उद्यम की स्थिरता जितनी अधिक होगी, वह बाजार की स्थितियों में अप्रत्याशित बदलावों से उतना ही अधिक स्वतंत्र होगा और इसलिए, दिवालियापन के कगार पर होने का जोखिम उतना ही कम होगा।

सॉल्वेंसी विश्लेषण न केवल किसी उद्यम के लिए वित्तीय गतिविधियों का आकलन और पूर्वानुमान करने के उद्देश्य से आवश्यक है, बल्कि बाहरी निवेशकों (बैंकों) के लिए भी आवश्यक है। ऋण जारी करने से पहले, बैंक को उधारकर्ता की साख की पुष्टि करनी चाहिए। जो उद्यम एक-दूसरे के साथ आर्थिक संबंध बनाना चाहते हैं, उन्हें भी ऐसा ही करना चाहिए। यदि आपके साथी को वाणिज्यिक ऋण या आस्थगित भुगतान प्रदान करने का प्रश्न उठता है तो उसकी वित्तीय क्षमताओं के बारे में जानना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

सॉल्वेंसी का उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, सॉल्वेंसी का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की व्यवस्थित प्राप्ति और व्यय को सुनिश्चित करना, लेखांकन अनुशासन को लागू करना, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात को प्राप्त करना और इसका सबसे कुशल उपयोग करना है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में जीवित रहने और किसी उद्यम को दिवालिया होने से बचाने के लिए, आपको यह अच्छी तरह से जानना होगा कि वित्त का प्रबंधन कैसे किया जाए, संरचना और शिक्षा के स्रोतों के संदर्भ में पूंजी संरचना क्या होनी चाहिए, स्वयं के धन से कितना हिस्सा लिया जाना चाहिए और क्या द्वारा उधार ली गई धनराशि.

सॉल्वेंसी विश्लेषण का मुख्य लक्ष्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को तुरंत पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय क्षमताओं में सुधार के लिए भंडार ढूंढना है।

1. उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के विभिन्न संकेतकों के बीच कारण और प्रभाव संबंध के अध्ययन के आधार पर, वित्तीय संसाधनों की प्राप्ति के लिए योजना के कार्यान्वयन और सॉल्वेंसी में सुधार के दृष्टिकोण से उनके उपयोग का आकलन करें।

2. आर्थिक गतिविधि की वास्तविक स्थितियों और स्वयं और उधार संसाधनों की उपलब्धता के आधार पर संभावित वित्तीय परिणामों, आर्थिक लाभप्रदता का पूर्वानुमान लगाना।

3. वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग के उद्देश्य से विशिष्ट गतिविधियों का विकास।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण न केवल उद्यम के प्रबंधकों और संबंधित सेवाओं द्वारा किया जाता है, बल्कि इसके संस्थापकों और निवेशकों द्वारा भी किया जाता है। संसाधन उपयोग की दक्षता का अध्ययन करने के लिए, बैंकों को ऋण देने की शर्तों का आकलन करना, जोखिम की डिग्री निर्धारित करना, आपूर्तिकर्ताओं को समय पर भुगतान प्राप्त करना, कर निरीक्षकों को बजट राजस्व योजना को पूरा करना आदि। इसके अनुसार, विश्लेषण को विभाजित किया गया है आंतरिक व बाह्य।

· आंतरिक विश्लेषण उद्यम सेवाओं द्वारा किया जाता है और इसके परिणामों का उपयोग योजना, पूर्वानुमान और नियंत्रण के लिए किया जाता है। इसका लक्ष्य धन का एक व्यवस्थित प्रवाह स्थापित करना और स्वयं और उधार ली गई धनराशि को इस तरह आवंटित करना है ताकि उद्यम के सामान्य कामकाज को सुनिश्चित किया जा सके, अधिकतम लाभ प्राप्त किया जा सके और दिवालियापन से बचा जा सके।

· बाहरी विश्लेषण प्रकाशित रिपोर्टों के आधार पर निवेशकों, सामग्री और वित्तीय संसाधनों के आपूर्तिकर्ताओं और नियामक अधिकारियों द्वारा किया जाता है। इसका लक्ष्य अधिकतम लाभ सुनिश्चित करने और हानि के जोखिम को खत्म करने के लिए लाभप्रद रूप से धन निवेश करने का अवसर स्थापित करना है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और क्रेडिट योग्यता का विश्लेषण करने के लिए जानकारी के मुख्य स्रोत बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1), लाभ और हानि विवरण (फॉर्म नंबर 2), पूंजी प्रवाह विवरण (फॉर्म नंबर 3) और रिपोर्टिंग के अन्य रूप हैं। , प्राथमिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा, जो व्यक्तिगत बैलेंस शीट आइटम को समझता और विस्तृत करता है।

आवश्यक भुगतानों के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण किया जाता है। वर्तमान और अपेक्षित (भविष्य) सॉल्वेंसी के बीच अंतर किया जाता है। वर्तमान सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार निर्धारित की जाती है। किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उस पर आपूर्तिकर्ताओं का कोई अतिदेय ऋण, बैंक ऋण और अन्य भुगतान नहीं हैं। अपेक्षित (संभावित) सॉल्वेंसी इस तिथि के अनुसार उद्यम के तत्काल (प्राथमिकता) दायित्वों के साथ अपने धन की राशि की तुलना करके एक विशिष्ट आगामी तिथि के लिए निर्धारित की जाती है।

2. तरलता और शोधन क्षमता प्रबंधन

2.1 संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषणात्मक प्रबंधन और मूल्यांकन के विनियामक और पद्धतिगत पहलू

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण प्रबंधन निर्णय लेने के लिए एक उपकरण है; यह प्रबंधन के चरणों में से एक है, जिसके दौरान कुछ प्रबंधन निर्णयों की पुष्टि की जाती है और उनकी आर्थिक दक्षता का आकलन किया जाता है।

घरेलू और विदेशी वैज्ञानिक साहित्य में, किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए कई पद्धतिगत दृष्टिकोण हैं। विशेष रुचि ए.डी. के कार्यों में है। शेरेमेटा, वी.वी. कोवालेवा, एल.एन. गिलारोव्स्काया, ओ.वी. एफिमोवा, एम.वी. मेलनिक और अन्य। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए पद्धतिगत दृष्टिकोण की पूरी श्रृंखला हमें निम्नलिखित चरणों में अंतर करने की अनुमति देती है:

- वित्तीय अनुपात की प्रणाली की गणना;

- किसी उद्यम के दिवालियापन की संभावना का निदान।

किसी उद्यम की गतिविधियों के परिणाम और उसकी वित्तीय स्थिति मालिकों, प्रबंधकों, लेनदारों, निवेशकों, भागीदारों, राज्य, यानी आर्थिक जानकारी के आंतरिक और बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए रुचिकर होती है। उनमें से प्रत्येक, विश्लेषण के लक्ष्यों और उद्देश्यों के आधार पर, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए अपने स्वयं के पद्धतिगत दृष्टिकोण विकसित करता है और अपना जोर देता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने में निवेशक का मुख्य लक्ष्य उसकी लाभप्रदता, लाभप्रदता और उत्पादन के उपयोग के स्तर और आर्थिक क्षमता का आकलन करना है।

यदि व्यक्तिगत संस्थाओं के लिए निजी विश्लेषण लक्ष्य हैं, तो सभी उपयोगकर्ताओं (बाहरी और आंतरिक) के लिए किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने का मुख्य लक्ष्य बाजार में उद्यम की स्थिति, उसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों और प्रबंधन दक्षता का आकलन करना है। उद्यम की प्रमुख समस्याओं की पहचान करना और उन्हें हल करने के सर्वोत्तम तरीकों की पहचान करना। रूसी संघ की सरकार, अर्थव्यवस्था मंत्रालय और रूसी संघ के वित्त मंत्रालय दस वर्षों से उद्यमों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए पद्धतिगत दृष्टिकोण विकसित और सुधार कर रहे हैं।

आइए वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की प्रक्रियाओं को नियंत्रित करने वाले नियमों पर विचार करें।

· 1994 में, उद्यमों की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए कार्यप्रणाली को विनियमित करने वाला मुख्य दस्तावेज़ रूसी संघ की सरकार का 20 मई, 1994 नंबर 498 का डिक्री था "दिवालियापन (दिवालियापन) पर कानून लागू करने के लिए कुछ उपायों पर" उद्यमों का” (वर्तमान में अब लागू नहीं है)।

· 1997 में, रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय के आदेश दिनांक 1 अक्टूबर 1997 संख्या 118 द्वारा, "उद्यमों (संगठनों) के सुधार के लिए पद्धति संबंधी सिफारिशें", जिसका उद्देश्य, अन्य बातों के अलावा, संगठन के वित्तीय प्रबंधन और इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन करना था। इस नियामक अधिनियम के अनुसार, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण प्रभावी वित्तीय प्रबंधन के लिए मुख्य उपकरण माना जाता है, जो उद्यम के रणनीतिक लक्ष्यों के निर्माण में योगदान देता है, "बाजार की स्थितियों के लिए पर्याप्त।"

संकेतकों की प्रणाली का विस्तार करने की आवश्यकता है जो उद्यमों की आर्थिक और वित्तीय गतिविधियों की सभी प्रक्रियाओं और घटनाओं को दर्शाती है।

ऐसा प्रयास 2001 में निम्नलिखित नियमों में किया गया था:

- रूसी संघ के वित्त मंत्रालय का आदेश दिनांक 6 नवंबर, 2001 संख्या 274 (रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश दिनांक 15 फरवरी, 2002 संख्या 36 द्वारा संशोधित) "वर्तमान वित्तीय की जाँच करने की प्रक्रिया एक संगठन की स्थिति - प्रतिस्पर्धी आधार पर कोयला उद्योग में निवेश परियोजनाओं के कार्यान्वयन के लिए बजट ऋण का प्राप्तकर्ता";

- वित्तीय वसूली और दिवालियापन के लिए रूस की संघीय सेवा का आदेश दिनांक 23 जनवरी 2001 संख्या 16 "संगठनों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए दिशानिर्देश।"

उपरोक्त विनियमों ने वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्य को संगठन के विकास की सॉल्वेंसी, स्थिरता, दक्षता और गतिशीलता के साथ-साथ इसके निवेश आकर्षण का आकलन करने के रूप में परिभाषित किया है।

· रूसी संघ की सरकार की दिनांक 25 जून 2003 संख्या 367 की डिक्री स्वीकृत मध्यस्थता प्रबंधक के लिए वित्तीय विश्लेषण करने के नियम।ये नियम उद्यमों की संपत्ति और उसके गठन के स्रोतों, तरलता की डिग्री के आधार पर समूह की संपत्तियों, परिपक्वता के आधार पर देनदारियों का विश्लेषण करना, उनके सार्वजनिक वित्तीय विवरणों ("बैलेंस शीट") के आधार पर उद्यमों के राजस्व और शुद्ध लाभ की संरचना का आकलन करना संभव बनाते हैं। ", "लाभ और हानि पत्रक" )। वित्तीय अनुपात और नियमों में प्रस्तुत उनकी गणना की पद्धति के आधार पर, पूर्ण और वर्तमान तरलता का आकलन करना, उद्यमों की सॉल्वेंसी की डिग्री की पहचान करना, वित्तीय स्थिरता और अतिदेय भुगतान की उपस्थिति का निर्धारण करना, परिसंपत्तियों पर रिटर्न का आकलन करना और शुद्ध लाभ दर की गणना के आधार पर संगठनों की आर्थिक गतिविधियों की लाभप्रदता का स्तर।

संकल्प संख्या 367 उद्यमों और जिन बाजारों में वे काम करते हैं उनकी गतिविधियों की बाहरी और आंतरिक स्थितियों का विश्लेषण करने के लिए दिशा-निर्देश निर्धारित करता है, जो निश्चित रूप से इसके व्यावहारिक मूल्य को बढ़ाता है। इसके फायदों में उद्यमों के निवेश और वित्तीय गतिविधियों के विश्लेषण और उद्यमों की ब्रेक-ईवन गतिविधियों की संभावना के विश्लेषण के लिए आवश्यकताओं की सामग्री भी शामिल है। इस दस्तावेज़ का मुख्य दोष वित्तीय संकेतकों में लाभप्रदता अनुपात की अनुपस्थिति है जो इक्विटी पूंजी, उत्पादन संसाधनों और निवेश का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाते हैं; एसेट टर्नओवर; उद्यमों की वित्तीय स्थिरता की विशेषता वाली पूंजी संरचनाएं। नियमों में, अन्य विनियमों की तरह, विभिन्न उद्योगों और प्रकार की गतिविधियों में उद्यमों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले वित्तीय संकेतकों के मानदंड मूल्य शामिल नहीं हैं।

· संघीय कानून के कार्यान्वयन पर रूसी संघ की सरकार का फरमान "कृषि उत्पादकों की वित्तीय वसूली पर"दिनांक 30 जनवरी 2003 संख्या 52 ने कृषि उत्पादकों की वित्तीय स्थिति के संकेतकों की गणना के लिए पद्धति को मंजूरी दी, जिसने ऋण के साथ कृषि उत्पादकों की वित्तीय स्थिति के संकेतकों की गणना करने की प्रक्रिया और इन संकेतकों के मूल्यों के मानदंड स्थापित किए। . कार्यप्रणाली छह संकेतकों पर विचार करती है: पूर्ण, महत्वपूर्ण और वर्तमान तरलता, इक्विटी सुरक्षा, वित्तीय स्वतंत्रता, भंडार और लागत के गठन के संबंध में वित्तीय स्वतंत्रता के गुणांक; इसके अलावा, प्रत्येक गुणांक का मूल्य स्थापित मानदंडों के अनुसार अंकों में निर्धारित किया जाता है और उद्यम (संगठन) की वित्तीय स्थिरता का प्रकार अंकों के योग से निर्धारित होता है।

· 2005 में, रूसी संघ की सरकार ने रणनीतिक उद्यमों की वित्तीय स्थिति के लेखांकन और विश्लेषण के लिए एक पद्धति विकसित करने का निर्णय लिया, जिससे उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों पर सभी वित्तीय और आर्थिक जानकारी का मूल्यांकन किया जा सके (सरकार का संकल्प)। 21 दिसंबर 2005 नंबर 792 का रूसी संघ "रणनीतिक उद्यमों और संगठनों की वित्तीय स्थिति और उनकी शोधन क्षमता के लेखांकन और विश्लेषण के संगठन पर।"

· 2006 में, रूसी संघ के आर्थिक विकास और व्यापार मंत्रालय ने, 21 अप्रैल, 2006 नंबर 104 के आदेश द्वारा, रणनीतिक उद्यमों की वित्तीय स्थिति और सॉल्वेंसी का लेखांकन और विश्लेषण करने के लिए संघीय कर सेवा के लिए पद्धति को मंजूरी दी। और संगठन. यह पद्धति रणनीतिक उद्यमों की वित्तीय स्थिति के लेखांकन और विश्लेषण के लिए प्रक्रिया स्थापित करती है और इन उद्यमों की वित्तीय स्थिति का निरंतर विश्लेषण करने के लिए जानकारी के एक सेट को परिभाषित करती है। ऐसी जानकारी में वित्तीय संकेतक, उनकी गणना के तरीके और उद्यमों (संगठनों) के दिवालियापन के खतरे की डिग्री के अनुसार समूहीकरण मानदंड शामिल हैं।

मानक और विधायी कृत्यों में निहित पद्धतिगत दृष्टिकोणों पर विचार से पता चला है कि उद्यम की गतिविधियों के व्यक्तिगत पहलुओं के अध्ययन से जुड़ी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण हमें दिवालियापन की संभावना, ऋण प्रदान करने की संभावना का निदान करने और मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। उद्यम की वित्तीय नीति बनाने के लिए प्रभावी निर्देश। हालाँकि, इस प्रकार का विश्लेषण स्थानीय, विषयगत है। विनियामक कृत्यों में उद्यमों (संगठनों) की वित्तीय स्थिति का व्यापक विश्लेषण करने के लिए पद्धतिगत दृष्टिकोण शामिल नहीं हैं। इसके अलावा, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की गतिविधियों और क्षेत्रों के संदर्भ में किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मानदंड विकसित करने का मुद्दा अभी भी प्रासंगिक बना हुआ है।

उद्यम प्रबंधन की प्रभावशीलता और इसकी वित्तीय स्थिति वर्तमान में न केवल तरलता, लाभप्रदता, लाभप्रदता से निर्धारित होती है, बल्कि व्यवसाय की "कीमत" में वृद्धि से भी निर्धारित होती है, जो मुख्य रूप से रणनीतिक वित्तीय प्रबंधन का उद्देश्य है। उपरोक्त सभी उद्यमों के वित्तीय विश्लेषण के लिए पद्धतिगत दृष्टिकोण को और बेहतर बनाने की समस्या को साकार करते हैं।

2.2 सॉल्वेंसी और तरलता प्रबंधन

उद्यमों के सफल वित्तीय प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण शर्तों में से एक इसकी वित्तीय स्थिति और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण और निदान है। विश्लेषण का मुख्य लक्ष्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को तुरंत पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी को मजबूत करने के लिए भंडार ढूंढना है। इसकी सहायता से, उद्यम के विकास के लिए रणनीतियाँ और रणनीतियाँ विकसित की जाती हैं, योजनाओं और प्रबंधन निर्णयों को प्रमाणित किया जाता है, उनके कार्यान्वयन की निगरानी की जाती है, उत्पादन दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान की जाती है, और उद्यम और उसके प्रभागों की गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन किया जाता है। .

वित्तीय विश्लेषण के नतीजे उन कमजोरियों की पहचान करना संभव बनाते हैं जिन पर विशेष ध्यान देने की आवश्यकता होती है और उन्हें खत्म करने के उपाय विकसित करना संभव होता है।

वर्तमान में रूस में, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की समस्या व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों को नियंत्रित करने वाले विभिन्न सरकारी विभागों और उद्यम के प्रबंधन दोनों के लिए बेहद प्रासंगिक है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण वित्तीय संकेतकों के एक सेट की गणना, व्याख्या और मूल्यांकन है जो संगठन की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं की विशेषता बताता है। विश्लेषण की सामग्री उद्यम के उत्पादन कार्यक्रमों के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने, उनके कार्यान्वयन के स्तर का आकलन करने, कमजोरियों की पहचान करने आदि के लिए इष्टतम प्रबंधन निर्णय लेने के लिए विश्लेषण की गई व्यावसायिक इकाई के कामकाज के बारे में आर्थिक जानकारी का गहन और व्यापक अध्ययन है। -कृषि भंडार.

विश्लेषण उद्यम द्वारा उत्पादित उत्पादों की मात्रा और गुणवत्ता, उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन पर बाहरी और आंतरिक, बाजार और उत्पादन कारकों के प्रभाव का एक व्यापक अध्ययन है, और आगे की उत्पादन गतिविधियों के विकास के लिए संभावित संभावनाओं को इंगित करता है। व्यवसाय के चुने हुए क्षेत्र में उद्यम।

वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य उद्यम के वित्तीय विवरण हैं। रिपोर्टिंग डेटा का विश्लेषण उद्यम की वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानने और दूर करने और इसकी वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार खोजने के उद्देश्य से किया जाता है।

विश्लेषण की मुख्य विधियों में शामिल हैं:

· क्षैतिज (समय) विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना, जो हमें बैलेंस शीट आइटम या उनके समूहों में बदलाव के रुझानों की पहचान करने और इसके आधार पर बुनियादी विकास दर की गणना करने की अनुमति देती है।

· अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना निर्धारित करने के लिए ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण किया जाता है, अर्थात। समग्र अंतिम संकेतकों में व्यक्तिगत रिपोर्टिंग आइटम की हिस्सेदारी की पहचान करना (संपूर्ण रूप से परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम के प्रभाव की पहचान करना)।

· प्रवृत्ति (गतिशील) विश्लेषण कई वर्षों में प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना करने और प्रवृत्ति का निर्धारण करने पर आधारित है, अर्थात। सामान्य प्रवृत्ति और इस आधार पर स्थिति के आगे के विकास का पूर्वानुमान। क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर दोनों विश्लेषणों के डेटा के आधार पर सांख्यिकीय तरीकों (चलती औसत, प्रथम या द्वितीय क्रम बहुपद, आदि) का उपयोग करके प्रवृत्ति विश्लेषण का निर्माण किया जा सकता है।

· वित्तीय अनुपात की गणना - व्यक्तिगत रिपोर्ट आइटम या विभिन्न रिपोर्टिंग फॉर्म की वस्तुओं के बीच संबंधों की गणना। वित्तीय अनुपातों की गणना के परिणामों के आधार पर तुलनात्मक विश्लेषण किया जाता है।

तालिका संख्या 1: किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के तरीके।

№	विश्लेषण के तरीके	विधि का सार
1	क्षैतिज	पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना, जो बैलेंस शीट आइटम या उनके समूहों में बदलाव के रुझान की पहचान करना संभव बनाती है और इसके आधार पर, बुनियादी विकास दर की गणना करती है।
2	खड़ा	अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना निर्धारित करने के लिए विश्लेषण किया जाता है, अर्थात। समग्र कुल संकेतकों में व्यक्तिगत रिपोर्टिंग मदों की हिस्सेदारी की पहचान करना
3	रुझान	कई वर्षों में प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना करने और प्रवृत्ति का निर्धारण करने पर आधारित है, अर्थात। सामान्य प्रवृत्ति और इस आधार पर स्थिति के आगे के विकास का पूर्वानुमान
4	वित्तीय अनुपात की गणना	व्यक्तिगत रिपोर्ट आइटम या विभिन्न रिपोर्टिंग फॉर्म की वस्तुओं के बीच संबंधों की गणना

सॉल्वेंसी प्रबंधन कम से कम दो दिशाओं में किया जाता है: सॉल्वेंसी बढ़ाना और गैर-भुगतान को रोकना (कम करना)। किसी उद्यम की सॉल्वेंसी को बढ़ाया जा सकता है यदि विभिन्न उपाय नियमित रूप से किए जाएं जो कम सॉल्वेंसी के कारणों और कारकों को खत्म करते हैं, साथ ही जो संपत्ति की तरलता बढ़ाने में मदद करते हैं। यह उनकी संरचना में वर्तमान परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में वृद्धि, वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता की हिस्सेदारी में वृद्धि और परिसंपत्ति कारोबार में तेजी है।

उद्यम की वित्तीय छवि काफी महत्वपूर्ण है, जो भुगतान के साधन के रूप में वाणिज्यिक (वस्तु) बिलों के उपयोग की अनुमति देती है। सॉल्वेंसी बढ़ाकर, कंपनी एक साथ गैर-भुगतान में कमी और रोकथाम सुनिश्चित करती है। भुगतान प्रवाह पर नियंत्रण मजबूत करना हमेशा महत्वपूर्ण होता है।

इन उद्देश्यों के लिए, धन की प्राप्ति और व्यय के लिए योजनाएँ तैयार करने और भुगतान कैलेंडर बनाए रखने की सलाह दी जाती है।

बदले में, भुगतान कैलेंडर एक उपकरण है जिसका उपयोग कंपनी के नकदी प्रवाह के प्रबंधन की प्रक्रिया में किया जाता है। किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के प्रबंधन के लिए एक उपकरण के रूप में इसका मूल्य नकदी प्रवाह, विशिष्ट क्षणों या समय की अवधि और नकदी मात्रा के उद्देश्य या उत्पत्ति के बीच संबंध स्थापित करने में निहित है।

इसका मुख्य कार्य उद्यम की निरंतर सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने के लिए धन की प्राप्ति और भुगतान की तारीखों को सिंक्रनाइज़ करना है।

किसी कंपनी के नकदी प्रवाह का प्रबंधन जटिल प्रबंधन निर्णयों के परिणामों का मात्रात्मक विश्लेषण करने और विभिन्न निर्णय विकल्पों की औपचारिक रूप से तुलना करने के लिए एक आधार प्रदान करता है। इससे उद्यम योजना और आर्थिक सेवाओं की गतिविधियों और कंपनी प्रबंधन द्वारा लिए गए निर्णयों दोनों की दक्षता बढ़ जाती है।

खरीदार को भुगतान न करने से रोकने के रूप हैं अग्रिम भुगतान, पूर्व भुगतान, ऋण पत्रों का उपयोग, वित्तीय रूप से विश्वसनीय संरचनाओं (स्थिर बैंक, बड़े बीमा, वित्तीय, निवेश कंपनियों, प्राधिकरण, आदि) से विभिन्न प्रकार की गारंटी, साथ ही लेनदेन संपार्श्विक के साथ.

वैश्विक वित्तीय संकट की वर्तमान कठिन परिस्थितियों में किसी उद्यम के अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन कर्मियों को सबसे पहले, अपने उद्यम की स्थिति, संभावित प्रतिस्पर्धियों की स्थिति का वास्तविक आकलन करने में सक्षम होना चाहिए और अनुकूलन करने में सक्षम होना चाहिए। तेजी से बदलता बाहरी वातावरण।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित समस्याओं का पता लगाया जा सकता है:

· कम वित्तीय स्थिरता. भविष्य में दायित्वों को चुकाने में समस्याओं का खतरा, लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता, जिसका अर्थ है स्वतंत्रता की हानि;

· कम शोधनक्षमता. इसका मतलब यह है कि निकट भविष्य में उद्यम के पास अपने दायित्वों, लेनदारों और उद्यम के कर्मियों को समय पर भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन नहीं होगा या नहीं रहेगा। समय पर कर और शुल्क का भुगतान करें। दायित्वों के पुनर्भुगतान में समस्याओं का मतलब तरलता अनुपात में कमी है। कुल तरलता अनुपात मौजूदा मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग करके मौजूदा दायित्वों का भुगतान करने के लिए किसी उद्यम की संभावित क्षमता का आकलन करने में मदद करता है।

· मालिक के हितों की अपर्याप्त संतुष्टि. यह समस्या "इक्विटी पर कम रिटर्न" से जुड़ी है। इसका मतलब यह है कि मालिक को निवेशित धनराशि से काफी कम आय प्राप्त होती है। लाभप्रदता संकेतकों में कमी कंपनी में निवेश की गई पूंजी पर घटते रिटर्न का संकेत देगी।

तरलता प्रबंधन एक उद्यम या बैंक की गतिविधि है जो धन की ऐसी नियुक्ति सुनिश्चित करती है ताकि किसी भी समय दायित्वों का भुगतान करना संभव हो (संपत्ति को थोड़े समय में नकदी में बदलना)। तरलता प्रबंधन के कई तरीके हैं:

1) धन वितरित करने की एक सामान्य विधि, जिसमें जरूरतों और अंतर्ज्ञान के अनुसार एक ही फंड से प्लेसमेंट चैनलों के माध्यम से उधार ली गई और स्वयं की धनराशि वितरित करना शामिल है;

2) परिसंपत्ति वितरण की विधि (धन का रूपांतरण), जिसमें परिसंपत्तियों को देनदारियों की शर्तों के अनुसार रखना शामिल है (उदाहरण के लिए, एक वर्ष तक की सावधि जमा का उपयोग एक वर्ष तक के ऋण प्रदान करने के लिए किया जाता है);

3) वैज्ञानिक प्रबंधन पद्धति, धन के आवंटन को अनुकूलित करने के लिए रैखिक प्रोग्रामिंग उपकरण का उपयोग करना।

2.3 सुधार के तरीकेतरलता और शोधनक्षमता

तेजी से बढ़े गैर-भुगतान संकट के संदर्भ में वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के मुद्दे रूसी उद्यमों के वित्तीय प्रबंधन के क्षेत्र में पहले स्थान पर आ रहे हैं। हालाँकि, पारंपरिक मूल्यांकन विधियाँ अक्सर किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता और शोधनक्षमता की स्थिति की सटीक और पर्याप्त तस्वीर प्रदान नहीं करती हैं। इस समस्या को हल करने का एक तरीका नकदी प्रवाह संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग हो सकता है, जिसका रूसी वित्तीय प्रबंधक तेजी से सहारा ले रहे हैं।

निर्णय लेने की प्रक्रिया में, उद्यम प्रबंधन को निम्नलिखित बातें याद रखनी चाहिए:

तरलता और शोधन क्षमता किसी उद्यम की वर्तमान गतिविधियों की लय और स्थिरता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं;

कोई भी मौजूदा लेनदेन सॉल्वेंसी और तरलता के स्तर को तुरंत प्रभावित करता है;

वर्तमान परिसंपत्तियों और उनके कवरेज के स्रोतों के प्रबंधन के लिए चुनी गई नीति के अनुसार किए गए निर्णय सीधे सॉल्वेंसी को प्रभावित करते हैं।

किसी उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन की नीति में संतुलन सुनिश्चित करने का मुख्य लक्ष्य होना चाहिए:

तकनीकी प्रक्रिया में विफलताओं के खिलाफ गारंटी देने वाली मात्रा, संरचना और संरचना में वर्तमान परिसंपत्तियों को बनाए रखने की लागत के बीच;

उद्यम के निर्बाध संचालन से आय;

तरलता के नुकसान के जोखिम से जुड़े नुकसान;

आर्थिक संचलन में कार्यशील पूंजी की भागीदारी से आय।

साथ ही, उद्यम की सॉल्वेंसी, जैसा ऊपर बताया गया है, वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना और गुणात्मक संरचना, साथ ही उनके टर्नओवर की गति और अल्पकालिक देनदारियों के टर्नओवर की गति के अनुपालन से निर्धारित होती है।

वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित किया जा सकता है:

स्वयं की कार्यशील पूंजी बढ़ाना (अर्थात् लाभ का कुछ भाग कार्यशील पूंजी की पूर्ति हेतु निर्देशित करना);

वित्तपोषण के दीर्घकालिक और अल्पकालिक स्रोतों को आकर्षित करना।

यदि हम मानते हैं कि उद्यम की वर्तमान गतिविधियों को मुख्य रूप से अल्पकालिक वित्तपोषण के स्रोतों से वित्तपोषित किया जाता है, तो अतिरिक्त धन के स्रोत हो सकते हैं:

ऋण और ऋण;

आपूर्तिकर्ताओं को देय खाते;

कर्मचारियों को ऋण.

इस प्रकार, यदि कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों की टर्नओवर दर धीमी हो जाती है, और प्रबंधन अतिरिक्त वित्तपोषण को आकर्षित करने के लिए उपाय नहीं करता है, तो यह दिवालिया हो सकता है, भले ही इसकी गतिविधियां लाभदायक हों।

अतिरिक्त वित्तपोषण आकर्षित करने का निर्णय लेते समय, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि धन के प्रत्येक स्रोत की अपनी लागत होती है। इसके अलावा, देय खातों को अक्सर वित्तपोषण का एक मुफ़्त स्रोत माना जाता है, लेकिन यह हमेशा सच नहीं होता है। इस प्रकार, कच्चे माल के आपूर्तिकर्ता डिलीवरी की शर्तों (बैच आकार, भुगतान की शर्तें, आदि) के आधार पर विभिन्न छूट प्रदान कर सकते हैं। यदि ऐसी छूटों से इनकार कर दिया जाता है, तो देय खाते उद्यम की गतिविधियों के वित्तपोषण का एक महंगा स्रोत बन सकते हैं।

यदि उद्यम में परिचालन चक्र को बढ़ाने की प्रवृत्ति है, तो वित्तीय स्थिति को स्थिर करने के लिए उपाय करना आवश्यक है (उदाहरण के लिए, इन्वेंट्री और इन्वेंट्री आइटम के शेल्फ जीवन को कम करना; ग्राहकों के साथ आपसी निपटान की प्रणाली में सुधार करना; देनदारों के साथ शीघ्र कार्य करना) जो भुगतान में देरी कर रहे हैं, आदि)। साथ ही, किसी को इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के अलग-अलग स्रोतों को आकर्षित करने की सीमित संभावना के साथ-साथ वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने की बढ़ती लागत को भी ध्यान में रखना चाहिए।

किसी उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लिए नीति का निर्धारण करते समय, प्रबंधक को यह याद रखना चाहिए कि उद्यम की वर्तमान शोधन क्षमता के स्तर पर नियंत्रण की कमी से वित्तीय कठिनाइयाँ हो सकती हैं, और भविष्य में - लगातार दिवालियापन और, परिणामस्वरूप , उद्यम का दिवालियापन।

अंत में, यह एक बार फिर ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना या मूल्य को बदलने के उद्देश्य से लिया गया कोई भी निर्णय सीधे उद्यम की सॉल्वेंसी को प्रभावित करता है, उदाहरण के लिए:

कीमतों में अपेक्षित वृद्धि के संबंध में मौजूदा स्टॉक के अलावा कच्चे माल का एक अतिरिक्त बैच खरीदने के निर्णय से इन्वेंट्री में नकदी की मात्रा में वृद्धि होगी;

बिक्री की मात्रा बढ़ाने के निर्णय के लिए वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने की आवश्यकता होगी। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उद्यम के पास वर्तमान परिसंपत्तियों और उनके वित्तपोषण के स्रोतों की मौजूदा संरचना के भीतर उत्पादन और बिक्री की मात्रा बढ़ाने के सीमित अवसर हैं;

वितरित उत्पादों के लिए आस्थगित भुगतान को बढ़ाने का निर्णय संभवतः प्राप्य खातों आदि में धन की समाप्ति की अवधि को बढ़ा देगा।

इस प्रकार, हम कह सकते हैं कि किसी उद्यम की सॉल्वेंसी को निम्नलिखित तरीकों से भी मजबूत किया जा सकता है:

उत्पादों की गुणवत्ता बढ़ाकर,

वित्तीय तनाव को कम करने वाले स्रोतों को जुटाकर, उद्यम के पुनर्गठन (पुनर्गठन) के विभिन्न रूपों को विकसित करना आदि।

3. उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता का विश्लेषण

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण और पूर्वानुमान के तरीके जो आज रूस में व्यावहारिक रूप से उपयोग किए जाते हैं, बाजार अर्थव्यवस्था के विकास से पीछे हैं। इस तथ्य के बावजूद कि लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में पहले से ही कुछ बदलाव किए गए हैं और किए जा रहे हैं, सामान्य तौर पर यह अभी तक बाजार की स्थितियों में उद्यम प्रबंधन की जरूरतों को पूरा नहीं करता है, क्योंकि उद्यम की मौजूदा रिपोर्टिंग में कोई विशेष अनुभाग शामिल नहीं है या किसी व्यक्तिगत उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए समर्पित अलग फॉर्म। किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण वैकल्पिक है, अनिवार्य नहीं।

तालिका 2. किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने के लक्ष्य

प्रबंधकों

मालिकों

ऋणदाताओं

पहला लक्ष्य - उत्पादन गतिविधियों का विश्लेषण:

लाभप्रदता अनुपात;

लागत विश्लेषण;

परिचालन लीवरेज;

कर भुगतान का विश्लेषण.

पहला लक्ष्य - लाभप्रदता:

लाभांश;

प्रति शेयर आय;

शेयर की कीमत;

शेयर की वापसी;

व्यवसाय लागत.

पहला लक्ष्य - तरलता:

परिसमापन मूल्य;

नकदी प्रवाह।

दूसरा लक्ष्य - संसाधन प्रबंधन:

एसेट टर्नओवर;

आविष्करण आवर्त;

खातों की स्वीकार्य बिक्री राशि;

चालू धनराशि का प्रबंधन;

देय खातों की विशेषताएँ.

दूसरा लक्ष्य - लाभ वितरण:

प्रति शेयर लाभांश;

वर्तमान स्टॉक रिटर्न;

लाभांश भुगतान अनुपात;

लाभांश कवरेज अनुपात.

दूसरा लक्ष्य - वित्तीय जोखिम:

संपत्ति में ऋण का हिस्सा;

स्वयं की कार्यशील पूंजी।

तीसरा लक्ष्य - लाभप्रदता:

संपत्ति पर वापसी;

मुनाफे का अंतर;

पूंजी की लागत।

तीसरा लक्ष्य - बाज़ार संकेतक:

पी / ई अनुपात;

बाज़ार और शेयरों के बही मूल्य का अनुपात;

स्टॉक की कीमतों की गतिशीलता.

तीसरा लक्ष्य - कर्ज चुकाना:

अतिदेय ऋण;

ऋण कवरेज अनुपात;

अभिरुचि रेडियो।

इस कार्य का उद्देश्य वित्तीय और आर्थिक स्थिरता के मुख्य तत्वों के रूप में तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करना है, जो एक बाजार अर्थव्यवस्था में किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के सामान्य विश्लेषण के घटक हैं।

3.1 किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने का महत्व

शोधन क्षमता और तरलता का उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, उनका उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की व्यवस्थित प्राप्ति और व्यय को सुनिश्चित करना, लेखांकन अनुशासन को लागू करना, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात को प्राप्त करना और इसका सबसे कुशल उपयोग करना है।

सॉल्वेंसी और क्रेडिट योग्यता विश्लेषण का मुख्य लक्ष्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को तुरंत पहचानना और समाप्त करना और सॉल्वेंसी और क्रेडिट योग्यता में सुधार के लिए रिजर्व ढूंढना है।

इस मामले में, निम्नलिखित समस्याओं का समाधान करना आवश्यक है:

1. उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के विभिन्न संकेतकों के बीच कारण और प्रभाव संबंध के अध्ययन के आधार पर, वित्तीय संसाधनों की प्राप्ति के लिए योजना के कार्यान्वयन और सॉल्वेंसी और क्रेडिट योग्यता में सुधार के परिप्रेक्ष्य से उनके उपयोग का आकलन करें। उद्यम।

2. आर्थिक गतिविधि की वास्तविक स्थितियों और स्वयं और उधार संसाधनों की उपलब्धता के आधार पर संभावित वित्तीय परिणामों, आर्थिक लाभप्रदता की भविष्यवाणी करें।

3. वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग के उद्देश्य से विशिष्ट गतिविधियाँ विकसित करना।

3.2 उद्यम की शोधन क्षमता और तरलता का विश्लेषण

वित्तीय स्थिरता की बाहरी अभिव्यक्ति इसकी सॉल्वेंसी है, यानी, धन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत का प्रावधान। वित्तीय स्थिरता चार प्रकार की होती है:

पूर्ण वित्तीय स्थिरता. इन्वेंट्री और लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस) की कीमत पर प्रदान की जाती हैं।

सामान्य वित्तीय स्थिरता. एसओएस और दीर्घकालिक ऋणों के माध्यम से इन्वेंटरी और लागत बनाई जाती है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति. एसओएस, दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋणों के माध्यम से इन्वेंटरी और लागत प्रदान की जाती है।

संकट वित्तीय स्थिति. इन्वेंट्री और लागत धन के स्रोतों द्वारा प्रदान की जाती हैं और उद्यम दिवालियापन के कगार पर है।

विश्लेषण करने के लिए, मुख्य तरलता अनुपात का उपयोग किया जाता है:

इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों के भागफल को अल्पकालिक देनदारियों से विभाजित करके की जाती है और यह दर्शाता है कि क्या उद्यम के पास पर्याप्त धनराशि है जिसका उपयोग अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। अंतर्राष्ट्रीय अभ्यास के अनुसार, तरलता अनुपात मान एक से दो (कभी-कभी तीन तक) के बीच होना चाहिए। निचली सीमा इस तथ्य के कारण है कि कार्यशील पूंजी कम से कम अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए, अन्यथा कंपनी दिवालिया होने के जोखिम में होगी।

वर्तमान अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

जहां ओबीए वर्तमान परिसंपत्तियां हैं जिन्हें बैलेंस शीट संरचना का आकलन करते समय ध्यान में रखा जाता है - यह फॉर्म नंबर 1 (लाइन 290) माइनस लाइन 230 (प्राप्य खाते, जिनके लिए भुगतान से अधिक की उम्मीद है) की बैलेंस शीट के दूसरे खंड का कुल है रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने बाद)।

केडीओ - अल्पकालिक ऋण दायित्व - यह बैलेंस शीट के चौथे खंड (पंक्ति 690) माइनस लाइन 640 (आस्थगित आय) और 650 (भविष्य के खर्चों और भुगतानों के लिए आरक्षित) का परिणाम है।

त्वरित अनुपात(सख्त तरलता) एक मध्यवर्ती कवरेज अनुपात है और यह दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा कम से कम इन्वेंट्री और प्राप्य है जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय बाद भुगतान की उम्मीद की जाती है जो वर्तमान देनदारियों द्वारा कवर किया जाता है। त्वरित तरलता अनुपात की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

Kb.= (A1+A2): (P1+P2)

यह किसी गंभीर स्थिति की स्थिति में कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों को चुकाने की क्षमता का आकलन करने में मदद करता है जब इन्वेंट्री बेचना संभव नहीं होता है।

स्वयं के धन की उपलब्धता का आकलन करने के लिए स्थिरता गुणांक की गणना की जाती है।

पूर्ण तरलता अनुपात.

पूर्ण तरलता अनुपात सबसे अधिक तरल परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के अनुपात से निर्धारित होता है और सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है

Cab.liq.= (A1): (P1+P2)

यह अनुपात सॉल्वेंसी का सबसे कठोर मानदंड है और दिखाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है। इसका मान 0.2 से कम नहीं होना चाहिए.

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल उद्यम के प्रबंधकों और वित्तीय श्रमिकों के लिए महत्वपूर्ण हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न उपभोक्ताओं के लिए भी रुचि रखते हैं: पूर्ण तरलता अनुपात - कच्चे माल और सामग्री के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, त्वरित तरलता अनुपात - बैंकों के लिए; कवरेज अनुपात - किसी उद्यम के शेयरों और बांडों के खरीदारों और धारकों के लिए।

स्वायत्तता गुणांक(के) उधार ली गई धनराशि के साथ उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्वतंत्रता की विशेषता है। उद्यम की संपत्ति के कुल मूल्य में इक्विटी का हिस्सा दिखाता है। इष्टतम मान 0.5 है; यदि गुणांक 0.5 से अधिक है, तो कंपनी अपने स्वयं के फंड से सभी ऋणों को कवर करती है।

क=

वित्तीय निर्भरता अनुपात(के) उद्यम के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा दिखाता है। इष्टतम मान 0.67 से 1.0 तक है।

गतिशीलता गुणांक(के) दर्शाता है कि एसओएस का कितना हिस्सा इक्विटी पूंजी से वित्तपोषित है। इष्टतम मान 0.5 है और जितना अधिक गुणांक शून्य की ओर बढ़ता है, उद्यम के पास उतने ही अधिक वित्तीय अवसर होते हैं।

क=

वर्तमान परिसंपत्ति कवरेज अनुपात(के) दर्शाता है कि इन्वेंट्री और लागत का कितना हिस्सा एसओएस द्वारा वित्तपोषित है। इष्टतम मान 0.6 से 0.8 तक है।

क=

वर्तमान संपत्ति कवरेज अनुपात(के) वर्तमान परिसंपत्तियों की कुल राशि में एसओएस की हिस्सेदारी को दर्शाता है। इष्टतम मान 0.1 से कम नहीं है.

शोधन क्षमता का मूल्यांकन वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता विशेषताओं के आधार पर किया जाता है, अर्थात। उन्हें नकदी में बदलने के लिए आवश्यक समय। शोधन क्षमता और तरलता की अवधारणाएँ बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमतावान है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है। साथ ही, तरलता न केवल निपटान की वर्तमान स्थिति, बल्कि भविष्य की भी विशेषता बताती है।

बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्तियों के लिए धन की तुलना, घटती तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत की जाती है, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ, जिन्हें परिपक्वता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत किया जाता है।

3 तरलता समूह हैं:

1. लिक्विड फंड का सबसे गतिशील हिस्सा पैसा और अल्पकालिक वित्तीय निवेश है।

2. दूसरे समूह में तैयार उत्पाद, भेजे गए माल और प्राप्य खाते शामिल हैं। मौजूदा संपत्तियों के इस समूह की तरलता उत्पादों के शिपमेंट की समयबद्धता, बैंक दस्तावेजों के निष्पादन, बैंकों में भुगतान दस्तावेज़ प्रवाह की गति, उत्पादों की मांग, उनकी प्रतिस्पर्धात्मकता, खरीदारों की सॉल्वेंसी, भुगतान फॉर्म इत्यादि पर निर्भर करती है।

3. इन्वेंट्री और प्रगतिरत कार्य को तैयार माल और फिर नकदी में बदलने के लिए बहुत लंबी अवधि की आवश्यकता होगी। अतः इन्हें तीसरे समूह में वर्गीकृत किया गया है।

तदनुसार, उद्यम के भुगतान दायित्वों को तीन समूहों में विभाजित किया गया है:

1) ऋण, जिसकी भुगतान शर्तें पहले ही आ चुकी हैं;

2) ऋण जो निकट भविष्य में चुकाया जाना चाहिए;

3) दीर्घकालिक ऋण.

आवश्यक भुगतानों के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण किया जाता है। वर्तमान और अपेक्षित (भविष्य) सॉल्वेंसी के बीच अंतर किया जाता है।

· वर्तमान शोधनक्षमता बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार निर्धारित किया गया। किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उस पर आपूर्तिकर्ताओं का कोई अतिदेय ऋण, बैंक ऋण और अन्य भुगतान नहीं हैं।

· अपेक्षित (संभावित) सॉल्वेंसी बीइस तिथि पर उद्यम के तत्काल (प्राथमिकता) दायित्वों के साथ उसके भुगतान के साधनों की राशि की तुलना करके एक विशिष्ट आगामी तिथि के लिए निर्धारित किया जाता है।

वर्तमान सॉल्वेंसी निर्धारित करने के लिए, पहले समूह के तरल फंड की तुलना पहले समूह के भुगतान दायित्वों से करना आवश्यक है। आदर्श विकल्प यह है कि गुणांक एक या थोड़ा अधिक हो। बैलेंस शीट के अनुसार, इस सूचक की गणना महीने या तिमाही में केवल एक बार की जा सकती है। उद्यम प्रतिदिन लेनदारों को भुगतान करते हैं।

भविष्य की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित तरलता संकेतकों की गणना की जाती है: पूर्ण, मध्यवर्ती और कुल।

· पूर्ण तरलता अनुपातउद्यम के अल्पकालिक ऋणों की पूरी राशि (बैलेंस शीट के वी अनुभाग) के पहले समूह के तरल फंड के अनुपात से निर्धारित होता है। इसका मान 0.25 - 0.30 से ऊपर होने पर पर्याप्त माना जाता है। यदि कोई कंपनी वर्तमान में अपने सभी ऋणों को 25-30% तक चुका सकती है, तो उसकी सॉल्वेंसी सामान्य मानी जाती है।

· उद्यम के अल्पकालिक ऋणों की कुल राशि से पहले दो समूहों की तरल निधियों का अनुपात है मध्यवर्ती तरलता अनुपात.आमतौर पर 1:1 का अनुपात संतोषजनक होता है। हालाँकि, यह अपर्याप्त हो सकता है यदि तरल निधि का एक बड़ा हिस्सा प्राप्य राशि से बना हो, जिसका एक हिस्सा समय पर एकत्र करना मुश्किल हो। ऐसे मामलों में, 1.5:1 के अनुपात की आवश्यकता होती है।

· सामान्य तरलता अनुपातवर्तमान परिसंपत्तियों की कुल राशि और अल्पकालिक देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से गणना की जाती है। 1.5-2.0 का गुणांक आमतौर पर संतुष्ट करता है।

बाजार अर्थव्यवस्था के सिद्धांत और व्यवहार में, कुछ अन्य संकेतक ज्ञात होते हैं जिनका उपयोग सॉल्वेंसी संभावनाओं के विश्लेषण को विस्तृत और गहरा करने के लिए किया जाता है। उनमें से सबसे महत्वपूर्ण हैं आय और पैसा कमाने की क्षमता, क्योंकि ये वे कारक हैं जो उद्यम के वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करते हैं। अर्जन क्षमता से तात्पर्य किसी उद्यम की भविष्य में अपनी मुख्य गतिविधियों से लगातार आय उत्पन्न करने की क्षमता से है। इस क्षमता का आकलन करने के लिए नकदी पर्याप्तता और पूंजीकरण अनुपात का विश्लेषण किया जाता है।

पर्याप्तता अनुपात धन(केडीएस) पूंजीगत व्यय को कवर करने, कार्यशील पूंजी बढ़ाने और लाभांश का भुगतान करने के लिए उन्हें अर्जित करने की उद्यम की क्षमता को दर्शाता है। चक्रीयता और अन्य यादृच्छिकता के प्रभाव को खत्म करने के लिए अंश और हर में 5 साल के डेटा का उपयोग किया जाता है। गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

पर्याप्तता अनुपात धन, एक के बराबर, दर्शाता है कि उद्यम बाहरी वित्तपोषण का सहारा लिए बिना कार्य करने में सक्षम है। यदि यह गुणांक एक से नीचे है, तो उद्यम अपनी गतिविधियों के परिणामों के कारण लाभांश के भुगतान और उत्पादन के वर्तमान स्तर को बनाए रखने में सक्षम नहीं है।

नकद पूंजीकरण अनुपात(Kkn) का उपयोग उद्यम की परिसंपत्तियों में निवेश के स्तर को निर्धारित करने के लिए किया जाता है और इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

निधियों का पूंजीकरण स्तर 8-10% की सीमा के भीतर पर्याप्त माना जाता है।

एक उद्यम को उनके लिए इष्टतम आवश्यकता की सीमा के भीतर तरल धन की उपलब्धता को विनियमित करना चाहिए, जो प्रत्येक विशिष्ट उद्यम के लिए निम्नलिखित कारकों पर निर्भर करता है:

· उद्यम का आकार और उसकी गतिविधियों की मात्रा (उत्पादन और बिक्री की मात्रा जितनी बड़ी होगी, सूची उतनी ही बड़ी होगी);

· उद्योग और उत्पादन (उत्पादों की मांग और उनकी बिक्री से प्राप्तियों की गति);

· उत्पादन चक्र की अवधि (प्रगति पर कार्य की मात्रा);

· सामग्री के स्टॉक को फिर से भरने के लिए आवश्यक समय (उनके टर्नओवर की अवधि);

· उद्यम की मौसमीता;

सामान्य आर्थिक स्थिति.

यदि वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात 1:1 से कम है, तो हम कह सकते हैं कि कंपनी अपने बिलों का भुगतान करने में सक्षम नहीं है। 1:1 अनुपात वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों की समानता मानता है। परिसंपत्तियों की तरलता की अलग-अलग डिग्री को ध्यान में रखते हुए, हम विश्वास के साथ मान सकते हैं कि सभी संपत्तियां तत्काल नहीं बेची जाएंगी, और इसलिए, इस स्थिति में उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए खतरा है। यदि Kt.l का मान. 1:1 अनुपात से काफी अधिक होने पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम के पास अपने स्वयं के स्रोतों से उत्पन्न महत्वपूर्ण मात्रा में मुफ्त संसाधन हैं।

कंपनी के लेनदारों की ओर से, कार्यशील पूंजी बनाने का यह विकल्प सबसे पसंदीदा है। साथ ही, प्रबंधक के दृष्टिकोण से, उद्यम में इन्वेंट्री का एक महत्वपूर्ण संचय और प्राप्य खातों में धन का विचलन उद्यम की संपत्ति के अयोग्य प्रबंधन से जुड़ा हो सकता है।

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल लिक्विड फंड के लिए लेखांकन की विभिन्न डिग्री के साथ किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुमुखी विशेषता प्रदान करते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। उदाहरण के लिए, कच्चे माल और सामग्रियों के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात (Kal.l.) सबसे दिलचस्प है। इस उद्यम को ऋण देने वाले बैंक मध्यवर्ती तरलता अनुपात (सीएलआर) पर अधिक ध्यान देते हैं। किसी उद्यम के शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक मोटे तौर पर वर्तमान तरलता अनुपात (Kt.l.) द्वारा उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करते हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कई उद्यमों को उच्च कुल कवरेज अनुपात के साथ कम मध्यवर्ती तरलता अनुपात के संयोजन की विशेषता होती है। यह इस तथ्य के कारण है कि उद्यमों के पास कच्चे माल, सामग्री, घटकों, तैयार उत्पादों का अतिरिक्त स्टॉक होता है, और अक्सर अनुचित रूप से बड़े पैमाने पर काम प्रगति पर होता है।

इन लागतों की अनुचितता अंततः धन की कमी का कारण बनती है। इसलिए, उच्च कुल कवरेज अनुपात के साथ भी, इसके घटकों की स्थिति और गतिशीलता की पहचान करना आवश्यक है, खासकर उन वस्तुओं के लिए जो बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के तीसरे समूह में शामिल हैं।

यदि किसी उद्यम में कम मध्यवर्ती तरलता अनुपात और उच्च कुल कवरेज अनुपात है, तो उपरोक्त टर्नओवर संकेतकों में गिरावट इस उद्यम की सॉल्वेंसी में गिरावट का संकेत देती है। गिरावट का पता चलने पर किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का अधिक निष्पक्षता से आकलन करना। साथ ही, उपभोक्ताओं द्वारा उत्पादों और सेवाओं के भुगतान में देरी, तैयार उत्पादों, कच्चे माल, आपूर्ति आदि के अतिरिक्त स्टॉक के संचय के कारणों को अलग से समझना आवश्यक है। ये कारण बाहरी हो सकते हैं, विश्लेषण किए जा रहे उद्यम से कमोबेश स्वतंत्र हो सकते हैं, या वे आंतरिक भी हो सकते हैं। लेकिन, सबसे पहले, उपर्युक्त तरलता अनुपात की गणना करना, उनके स्तर में विचलन और उन पर विभिन्न कारकों के प्रभाव का आकार निर्धारित करना आवश्यक है।

3.3 नकदी प्रवाह के अध्ययन के आधार पर किसी उद्यम की शोधनक्षमता का आकलन करना

वर्तमान सॉल्वेंसी के परिचालन आंतरिक विश्लेषण के लिए, उत्पादों की बिक्री से धन की प्राप्ति पर दैनिक नियंत्रण, प्राप्य खातों का पुनर्भुगतान और अन्य नकदी प्रवाह, साथ ही आपूर्तिकर्ताओं, बैंकों और अन्य लेनदारों को भुगतान दायित्वों की पूर्ति की निगरानी के लिए, एक परिचालन भुगतान कैलेंडर तैयार किया जाता है, जिसमें एक ओर नकद और भुगतान के अपेक्षित साधनों की गणना की जाती है, और दूसरी ओर, इस अवधि के लिए भुगतान दायित्वों की गणना की जाती है।

कैलेंडर को उत्पादों की शिपमेंट और बिक्री, पूंजीगत वस्तुओं की खरीद, मजदूरी के भुगतान पर दस्तावेज, कर्मचारियों को अग्रिम जारी करने, बैंक खाता विवरण आदि के आंकड़ों के आधार पर संकलित किया जाता है।

वर्तमान शोधनक्षमता निर्धारित करने के लिए, संबंधित तिथि पर भुगतान के साधनों की तुलना उसी तिथि पर भुगतान दायित्वों से करना आवश्यक है।

सॉल्वेंसी का निम्न स्तर, यानी धन की कमी और अतिदेय भुगतान की उपस्थिति, यादृच्छिक या दीर्घकालिक हो सकती है। इसलिए, किसी उद्यम की सॉल्वेंसी की स्थिति का विश्लेषण करते समय, वित्तीय कठिनाइयों के कारणों, उनके गठन की आवृत्ति और अतिदेय ऋण की अवधि पर विचार करना आवश्यक है।

दिवालियापन के कारण हो सकते हैं:

· उत्पादों के उत्पादन की मात्रा और बिक्री में कमी, इसकी लागत में वृद्धि, लाभ की मात्रा में कमी और, परिणामस्वरूप, उद्यम के स्व-वित्तपोषण के अपने स्रोतों की कमी;

· कार्यशील पूंजी का अनुचित उपयोग: प्राप्य खातों में धन का विचलन, अतिरिक्त भंडार में निवेश और अन्य उद्देश्यों के लिए जिनके पास अस्थायी रूप से वित्तपोषण के स्रोत नहीं हैं;

· कंपनी के ग्राहकों का दिवालियापन;

· कराधान का उच्च स्तर, करों के देर से या अपूर्ण भुगतान के लिए जुर्माना।

सॉल्वेंसी संकेतकों में बदलाव के कारणों का पता लगाने के लिए, धन के प्रवाह और बहिर्वाह के लिए योजना के कार्यान्वयन का विश्लेषण बहुत महत्वपूर्ण है। ऐसा करने के लिए, नकदी प्रवाह विवरण के डेटा की तुलना व्यवसाय योजना के वित्तीय भाग के डेटा से की जाती है।

सबसे पहले, संचालन, निवेश और वित्तीय गतिविधियों से नकदी की प्राप्ति के लिए योजना के कार्यान्वयन को स्थापित करना और योजना से विचलन के कारणों का पता लगाना आवश्यक है। धन के उपयोग पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए, क्योंकि उद्यम के बजट के राजस्व पक्ष को पूरा करते समय भी, अत्यधिक व्यय और धन के अतार्किक उपयोग से वित्तीय कठिनाइयाँ हो सकती हैं।

अधिक खर्च के कारणों को निर्धारित करने के लिए उद्यम के वित्तीय बजट के व्यय पक्ष का प्रत्येक मद के लिए विश्लेषण किया जाता है, जो उचित या अनुचित हो सकता है। विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, भविष्य में उद्यम की स्थिर सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने के लिए धन के व्यवस्थित प्रवाह को बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान की जानी चाहिए।

3.4 दिवालियापन की संभावना का निदान करने के तरीके

दिवालियापन एक मध्यस्थता अदालत द्वारा मान्यता प्राप्त या देनदार द्वारा मौद्रिक दायित्वों और अन्य अनिवार्य भुगतानों के भुगतान के लिए लेनदारों की मांगों को पूरी तरह से पूरा करने में घोषित असमर्थता है।

दिवालियापन का मुख्य संकेत भुगतान की तारीख से तीन महीने के भीतर लेनदारों की मांगों की पूर्ति सुनिश्चित करने में उद्यम की असमर्थता है। इस अवधि के बाद, लेनदारों को देनदार उद्यम को दिवालिया घोषित करने के लिए मध्यस्थता अदालत में आवेदन करने का अधिकार है।

किसी व्यावसायिक इकाई का दिवालियापन हो सकता है:

· "दुर्भाग्यपूर्ण" - किसी की अपनी गलती से नहीं, बल्कि अप्रत्याशित परिस्थितियों के परिणामस्वरूप होता है;

· "झूठा" - लेनदारों को ऋण चुकाने से बचने के लिए अपनी स्वयं की संपत्ति को जानबूझकर छिपाने के परिणामस्वरूप;

· अप्रभावी कार्य और जोखिम भरे संचालन के कारण "लापरवाह"।

पहले मामले में, राज्य को संकट की स्थिति से उबरने के लिए उद्यमों को सहायता प्रदान करनी चाहिए। दूसरे मामले में, दुर्भावनापूर्ण दिवालियापन आपराधिक रूप से दंडनीय है। दिवालियापन का तीसरा प्रकार सबसे आम है।

"लापरवाह" दिवालियापन आमतौर पर धीरे-धीरे होता है। समय रहते इसकी भविष्यवाणी करने और रोकने के लिए, वित्तीय स्थिति का व्यवस्थित रूप से विश्लेषण करना आवश्यक है, जिससे इसके "दर्दनाक" बिंदुओं का पता लगाना और उद्यम की अर्थव्यवस्था के वित्तीय स्वास्थ्य में सुधार के लिए विशिष्ट उपाय करना संभव होगा।

दिवालियापन की संभावना का निदान करने के लिए, आवेदन के आधार पर कई तरीकों का उपयोग किया जाता है:

मानदंडों और विशेषताओं की एक व्यापक प्रणाली का विश्लेषण;

संकेतकों की सीमित सीमा;

अभिन्न संकेतकों का उपयोग करके गणना की जाती है:

स्कोरिंग मॉडल;

गुणात्मक विभेदक विश्लेषण.

का उपयोग करते हुए पहली विधिदिवालियापन के लक्षण आमतौर पर दो समूहों में विभाजित होते हैं:

पहला समूह- निकट भविष्य में संभावित वित्तीय कठिनाइयों और दिवालियापन की संभावना का संकेत देने वाले संकेतक:

· मुख्य गतिविधियों में आवर्ती महत्वपूर्ण नुकसान, उत्पादन में लगातार गिरावट, बिक्री की मात्रा में कमी और दीर्घकालिक लाभहीनता में व्यक्त;

· देय और प्राप्य कालानुक्रमिक अतिदेय खातों की उपस्थिति;

· तरलता अनुपात के कम मूल्य और उनकी कमी की प्रवृत्ति;

· कुल राशि में उधार ली गई पूंजी का हिस्सा खतरनाक सीमा तक बढ़ जाना;

· स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी;

· पूंजी कारोबार की अवधि में व्यवस्थित वृद्धि;

· कच्चे माल और तैयार उत्पादों के अतिरिक्त भंडार की उपस्थिति;

· कंपनी के शेयरों के बाज़ार मूल्य में गिरावट आदि.

दूसरा समूह- संकेतक, जिनके प्रतिकूल मूल्य वर्तमान वित्तीय स्थिति को गंभीर मानने का कारण नहीं देते हैं, लेकिन प्रभावी उपाय नहीं किए जाने पर भविष्य में इसके तेज गिरावट की संभावना का संकेत देते हैं:

· किसी एक विशिष्ट परियोजना, उपकरण के प्रकार, परिसंपत्ति के प्रकार, कच्चे माल के बाजार या बिक्री बाजार पर उद्यम की अत्यधिक निर्भरता;

· प्रमुख प्रतिपक्षकारों की हानि;

· उपकरण और प्रौद्योगिकी नवीनीकरण का कम आकलन;

· अनुभवी प्रबंधन कर्मचारियों की हानि;

· जबरन डाउनटाइम, अनियमित कार्य;

· अप्रभावी दीर्घकालिक समझौते, आदि.

दूसरी विधिउद्यम दिवालियेपन का निदान - संकेतकों की एक सीमित श्रृंखला का उपयोग, जिसमें शामिल हैं:

वर्तमान अनुपात;

स्वयं की कार्यशील पूंजी का प्रावधान अनुपात;

सॉल्वेंसी की बहाली (हानि) का गुणांक।

वर्तमान नियमों के अनुसार, किसी उद्यम को दिवालिया घोषित कर दिया जाता है यदि निम्नलिखित में से कोई एक शर्त पूरी होती है:

o रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान तरलता अनुपात मानक मूल्य से कम है;

o रिपोर्टिंग अवधि के अंत में उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी का अनुपात मानक मूल्य से कम है;

o सॉल्वेंसी की बहाली (हानि) का गुणांक एक से कम है।

तीसरी विधिदिवालियापन की संभावना का निदान - स्कोरिंग विश्लेषण के आधार पर वित्तीय स्थिरता का एक अभिन्न मूल्यांकन। इसका सार वित्तीय स्थिरता संकेतकों के वास्तविक स्तर और विशेषज्ञ आकलन के आधार पर अंकों में व्यक्त प्रत्येक संकेतक की रेटिंग के आधार पर जोखिम स्तर के आधार पर उद्यमों को वर्गीकृत करना है।

आइए तीन संतुलन संकेतकों के साथ एक सरल स्कोरिंग मॉडल पर विचार करें (तालिका 2)

कक्षा I - वित्तीय स्थिरता के अच्छे मार्जिन वाले उद्यम, जो आपको उधार ली गई धनराशि के पुनर्भुगतान में आश्वस्त होने की अनुमति देते हैं;

वर्ग II - ऐसे उद्यम जो कुछ हद तक ऋण जोखिम प्रदर्शित करते हैं, लेकिन अभी तक जोखिम भरा नहीं माना जाता है;

तृतीय श्रेणी - समस्याग्रस्त उद्यम;

चतुर्थ श्रेणी - वित्तीय सुधार के उपाय करने के बाद भी दिवालियापन के उच्च जोखिम वाले उद्यम। ऋणदाताओं को अपनी निधि और ब्याज खोने का जोखिम है;

कक्षा V - उच्चतम जोखिम वाले उद्यम, व्यावहारिक रूप से दिवालिया।

तालिका 3. शोधन क्षमता के स्तर के आधार पर उद्यमों को वर्गों में समूहित करना

अनुक्रमणिका	मानदंड के अनुसार वर्ग सीमाएँ
अनुक्रमणिका	मैं कक्षा	द्वितीय श्रेणी	तृतीय श्रेणी	चतुर्थ श्रेणी	वी वर्ग
कुल पूंजी पर रिटर्न, %	30 और उससे अधिक (50 अंक)	29.9 – 20 (49.9 – 35 अंक)	19.9 – 10 (34.9 – 20 अंक)	9.9 – 1 (19.9 – 5 अंक)	1 से कम (0 अंक)
वर्तमान अनुपात	2.0 और ऊपर (30 अंक)	1.99 – 1.7 (29.9 – 20 अंक)	1.69 – 1.4 (19.9 – 10 अंक)	1.39 – 1.1 (9.9 – 1 अंक)	1 और उससे नीचे (0 अंक)
वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात	0.7 और उससे अधिक (20 अंक)	0.69 – 0.45 (19.9 – 10 अंक)	0.44 - 0.30 (9.9 - 5 अंक)	0.29 – 0.20 (5 – 1 अंक)	0.2 से कम (0 अंक)
वर्ग सीमाएँ	100 अंक और उससे अधिक	99 - 65 अंक	64 – 35 अंक	34 – 6 अंक	0 अंक

निष्कर्ष

किए गए कार्य को संक्षेप में प्रस्तुत करने के लिए, आइए हम अध्ययन के मुख्य परिणाम और उनके आधार पर निकाले गए निष्कर्ष तैयार करें।

सॉल्वेंसी एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता की एक बाहरी अभिव्यक्ति है और एक निश्चित अवधि में अपने ऋण और दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक आर्थिक इकाई की क्षमता को दर्शाती है।

सॉल्वेंसी एक ऐसे उद्यम की उपस्थिति है जिसके पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं।

सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

क) चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;

बी) देय अतिदेय खातों का अभाव।

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता इक्विटी पूंजी के उपयोग की पर्याप्तता और दक्षता के दृष्टिकोण से उसकी वित्तीय स्थिति को दर्शाती है। सॉल्वेंसी संकेतक, तरलता संकेतक के साथ मिलकर, कंपनी की विश्वसनीयता की विशेषता बताते हैं। यदि वित्तीय स्थिरता खो जाती है, तो दिवालियापन की संभावना अधिक है, उद्यम वित्तीय रूप से दिवालिया है।

तरलता फर्म की क्षमता है:

1) अप्रत्याशित वित्तीय समस्याओं और अवसरों पर तुरंत प्रतिक्रिया देना;

2) बिक्री की मात्रा में वृद्धि के साथ संपत्ति में वृद्धि;

3) संपत्ति को नकदी में सामान्य रूप से परिवर्तित करके अल्पकालिक ऋण चुकाएं।

किसी परिसंपत्ति की तरलता उसकी नकदी में बदलने की क्षमता है। तरलता की डिग्री उस समय अवधि की लंबाई से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है।

दूसरे अध्याय में निहित मानक और विधायी कृत्यों में निहित पद्धतिगत दृष्टिकोणों पर विचार से पता चला कि उद्यम की गतिविधियों के व्यक्तिगत पहलुओं के अध्ययन से जुड़ी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण हमें दिवालियापन की संभावना, प्रदान करने की संभावना का निदान करने की अनुमति देता है। ऋण, और उद्यम की वित्तीय नीति बनाने के लिए प्रभावी दिशाओं का मूल्यांकन करें। हालाँकि, इस प्रकार का विश्लेषण स्थानीय, विषयगत है। विनियामक कृत्यों में उद्यमों (संगठनों) की वित्तीय स्थिति का व्यापक विश्लेषण करने के लिए पद्धतिगत दृष्टिकोण शामिल नहीं हैं। इसके अलावा, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की गतिविधियों और क्षेत्रों के संदर्भ में किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मानदंड विकसित करने का मुद्दा अभी भी प्रासंगिक बना हुआ है।

किसी उद्यम की शोधन क्षमता को निम्नलिखित तरीकों से बढ़ाया जा सकता है:

उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार करें,

ऋण और क्रेडिट का आकार बढ़ाएँ;

आपूर्तिकर्ताओं को देय खाते बढ़ाएँ;

कर्मचारियों पर कर्ज बढ़ाएँ।

उद्यम के पुनर्गठन (पुनर्गठन) आदि के विभिन्न रूपों को विकसित करके वित्तीय तनाव को कम करने वाले स्रोत जुटाएं।

हमने अपने लिए यह भी परिभाषित किया कि वित्तीय विश्लेषण क्या है और पता चला कि पारंपरिक अर्थ में, वित्तीय विश्लेषण किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर आकलन और पूर्वानुमान करने की एक विधि है।

यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषण को अलग करने की प्रथा है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के लिए बाहरी लोग हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य होते हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

स्थान और समय में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन लाने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

मुख्य वित्तीय रुझानों का पूर्वानुमान

कार्य को संक्षेप में प्रस्तुत करने के लिए, हम कह सकते हैं कि शोधन क्षमता और तरलता किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के सबसे महत्वपूर्ण संकेतक हैं। विश्लेषण के आधार पर, उद्यम के विकास के रुझानों के बारे में निष्कर्ष निकालना, परियोजना के निवेश आकर्षण का अध्ययन करना और किसी न किसी स्तर पर इसकी गतिविधियों को समय पर समायोजित करना संभव है। साथ ही, यह विश्लेषण दिवालियापन की संभावना दिखा सकता है, जो उद्यम और निवेशकों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, खासकर उस स्थिति में जो हमारे समय में बाजार में विकसित हुई है।

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11. वित्तीय निगरानी के लिए संघीय सेवा का आदेश दिनांक 23 मई, 2008 एन 130 "लेन-देन करने वाले संगठनों के आंतरिक नियंत्रण के नियमों को मंजूरी देने के राज्य कार्य के वित्तीय निगरानी के लिए संघीय सेवा द्वारा निष्पादन के लिए प्रशासनिक नियमों के अनुमोदन पर" धन या अन्य संपत्ति के साथ, जिसके दायरे में कोई पर्यवेक्षी प्राधिकारी नहीं हैं"

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18. संघीय कानून संख्या 127-एफजेड पर टिप्पणी "दिवालियापन (दिवालियापन) पर"

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

परिचय 3

1. किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता के विश्लेषण की सैद्धांतिक और पद्धतिगत नींव 6
1.1 उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का आर्थिक सार और महत्व 6
1.2 किसी उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन 10
1.3 किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने के लिए पद्धतिगत आधार 14
2. ओजेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर 26 की तरलता और सॉल्वेंसी का विश्लेषण
2.1 ओजेएससी "नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट "इंडक्टर" 26 की आर्थिक विशेषताएं
2.2 जेएससी नोवोज़ीबकोवस्की की तरलता और सॉल्वेंसी का विश्लेषण
प्लांट "इंडक्टर" 32
2.3 ओजेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर 41 की तरलता और सॉल्वेंसी बढ़ाने के तरीके
निष्कर्ष 45
सन्दर्भ 47
अनुप्रयोग 49

परिचय

वर्तमान में, अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में परिवर्तन के साथ, उद्यमों की स्वतंत्रता, उनकी आर्थिक और कानूनी जिम्मेदारी बढ़ रही है, और व्यावसायिक संस्थाओं की शोधन क्षमता और तरलता का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। यह सब किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है। वित्तीय विश्लेषण उत्पादन प्रबंधन प्रणाली में एक महत्वपूर्ण तत्व है, आंतरिक भंडार की पहचान करने का एक प्रभावी साधन, वैज्ञानिक रूप से आधारित योजनाओं और प्रबंधन निर्णयों के विकास का आधार और उत्पादन दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार का उपयोग है।
बाजार अर्थव्यवस्था को मुख्य रूप से सूक्ष्म स्तर पर - यानी व्यक्तिगत उद्यमों के स्तर पर वित्तीय विश्लेषण के विकास की आवश्यकता होती है।
प्रस्तावित वस्तुओं के लिए बाजार की उच्च संतृप्ति, मांग से अधिक आपूर्ति की स्थितियों में, बाजार अर्थव्यवस्था में प्रत्येक उद्यम को उपभोक्ता प्राथमिकताओं के लिए कड़ा संघर्ष करना पड़ता है। कई उद्यम एक ही समय में समान या थोड़ी भिन्न मूल्य शर्तों पर एक ही ग्राहक की आवश्यकता को पूरा करने के लिए समान या अलग-अलग तरीकों की पेशकश करते हैं। इस स्थिति में उन वस्तुओं और सेवाओं को प्राथमिकता दी जाती है जो अधिक प्रतिस्पर्धी हों। उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसकी शोधनक्षमता, जो उद्यम के वित्तीय संतुलन का एक महत्वपूर्ण संकेतक है, इस पर निर्भर करती है।
आधुनिक आर्थिक परिस्थितियों में, प्रत्येक आर्थिक इकाई की गतिविधियाँ उसके कामकाज के परिणाम में रुचि रखने वाले बाजार संबंधों (संगठनों और व्यक्तियों) में प्रतिभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला के ध्यान का विषय हैं। उपलब्ध रिपोर्टिंग और लेखांकन जानकारी के आधार पर, ये व्यक्ति उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करना चाहते हैं। इसके लिए मुख्य उपकरण वित्तीय विश्लेषण है, जिसके साथ आप विश्लेषण की गई वस्तु के आंतरिक और बाहरी संबंधों का निष्पक्ष मूल्यांकन कर सकते हैं: इसकी सॉल्वेंसी, दक्षता और गतिविधियों की लाभप्रदता, विकास की संभावनाओं को चिह्नित करें, और फिर इसके परिणामों के आधार पर सूचित निर्णय लें।
इसलिए, नकद भुगतान की समयबद्धता और उद्यमों की सॉल्वेंसी बढ़ाने के उपायों का विकास संगठनों की भलाई के लिए महत्वपूर्ण है।
चूँकि शोधन क्षमता और तरलता किसी उद्यम के अस्तित्व के लिए शर्तों में से एक है, पाठ्यक्रम कार्य का विषय आधुनिक बाजार स्थितियों में बहुत प्रासंगिक है।
वित्तीय विश्लेषण के तरीकों की विविधता, बाजार संबंधों के विकास की विशिष्टताओं से जुड़े घरेलू उद्यमों की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने में संचित अनुभव ने इस पाठ्यक्रम कार्य के विषय को पूर्व निर्धारित किया।
पाठ्यक्रम कार्य का उद्देश्य किसी विशिष्ट औद्योगिक उद्यम की शोधन क्षमता और तरलता का विश्लेषण करना है।
अध्ययन का उद्देश्य: जेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर।
अध्ययन का विषय अध्ययन के तहत उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता का विश्लेषण करने की पद्धति है।
लक्ष्य के आधार पर कार्य के उद्देश्य हैं:
- किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता के विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन;
- जेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर की तरलता और सॉल्वेंसी का विश्लेषण करना;
- जेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर की सॉल्वेंसी और तरलता बढ़ाने के उपायों का विकास।
पेपर लिखने के लिए जानकारी के मुख्य स्रोत विचाराधीन मुद्दे पर पाठ्यपुस्तकें और लेखांकन दस्तावेज़ हैं।
2006-2008 के लिए अध्ययनाधीन उद्यम के वित्तीय विवरण।
पाठ्यक्रम कार्य कई अनुसंधान विधियों का उपयोग करता है, विशेष रूप से: मोनोग्राफिक, तुलनात्मक विश्लेषण, गणितीय, वित्तीय विश्लेषण के तरीके: क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण, वित्तीय अनुपात का विश्लेषण, आदि।
पाठ्यक्रम कार्य में एक परिचय, दो भाग, एक निष्कर्ष और संदर्भों की एक सूची शामिल है, जिसमें 29 स्रोत शामिल हैं।
कार्य का पहला अध्याय किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता के विश्लेषण की सैद्धांतिक और पद्धतिगत नींव की जांच करता है, किसी उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता, इसकी सूचना समर्थन और पद्धति संबंधी नींव के विश्लेषण के सार और महत्व को प्रकट करता है।
दूसरे अध्याय में, OJSC नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर की सॉल्वेंसी और तरलता का विश्लेषण किया गया है और उन्हें सुधारने के उपाय प्रस्तावित हैं।

1. किसी उद्यम की तरलता और समाधानक्षमता के विश्लेषण के लिए सैद्धांतिक और पद्धतिगत रूपरेखा

1.1 उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता का आर्थिक सार और महत्व

बड़े पैमाने पर दिवालियापन की स्थिति में और कई उद्यमों (दिवालियापन की मान्यता) के लिए दिवालियापन प्रक्रियाओं के आवेदन के साथ-साथ मौजूदा संसाधनों की सुरक्षा सुनिश्चित करने की इच्छा, प्रतिपक्ष की सॉल्वेंसी उन संकेतकों में पहले स्थानों में से एक है जिन पर साझेदार ध्यान केंद्रित करते हैं। संबंध बनाते समय. साथ ही, वित्तीय स्थिति का वस्तुनिष्ठ एवं सटीक आकलन अत्यंत महत्वपूर्ण हो जाता है। इस तरह के मूल्यांकन के लिए मुख्य मानदंड सॉल्वेंसी संकेतक और उद्यम की तरलता की डिग्री है, क्योंकि एक दिवालिया उद्यम न केवल अपने, बल्कि आकर्षित लोगों के संसाधनों के नुकसान का खतरा पैदा करता है।
इसलिए, आर्थिक अलगाव और स्वतंत्रता की स्थितियों में, व्यावसायिक संस्थाएं किसी भी समय अपने बाहरी दायित्वों को तत्काल चुकाने में सक्षम होने के लिए बाध्य हैं, अर्थात। विलायक हो, या अल्पकालिक देनदारियाँ, अर्थात्। तरल हो.
किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का मतलब व्यावसायिक अनुबंधों आदि के अनुसार आपूर्तिकर्ताओं की भुगतान आवश्यकताओं को समय पर पूरा करने की क्षमता है। यह उद्यम की वित्तीय स्थिरता की एक बाहरी अभिव्यक्ति है और अल्पकालिक स्रोतों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान की डिग्री से निर्धारित होती है।
सॉल्वेंसी का मतलब है कि किसी उद्यम के पास देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं जिनके लिए तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है।
इस प्रकार, एक उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उसके उपलब्ध धन, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां, अन्य उद्यमों को अस्थायी वित्तीय सहायता) और सक्रिय निपटान (देनदारों के साथ निपटान) उसके अल्पकालिक दायित्वों को कवर करते हैं। इसलिए, सॉल्वेंसी एक उद्यम की अपनी अचल और कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों के लिए भुगतान करने की क्षमता है।
सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:
- चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;
- देय अतिदेय खातों का अभाव।
वर्तमान और अपेक्षित सॉल्वेंसी के बीच अंतर किया जाता है। वर्तमान सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार निर्धारित की जाती है। किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उस पर आपूर्तिकर्ताओं का कोई अतिदेय ऋण, बैंक ऋण और अन्य भुगतान नहीं हैं। अपेक्षित सॉल्वेंसी एक निश्चित आगामी तिथि पर भुगतान के साधनों और उस तिथि पर प्राथमिकता वाले दायित्वों की तुलना करके निर्धारित की जाती है।
सॉल्वेंसी विश्लेषण न केवल संगठन के लिए अपनी भविष्य की वित्तीय गतिविधियों का आकलन और भविष्यवाणी करने के लिए आवश्यक है, बल्कि इसके बाहरी भागीदारों और संभावित निवेशकों के लिए भी आवश्यक है। ऋण जारी करने से पहले, बैंक को उधारकर्ता की साख की पुष्टि करनी चाहिए। जो उद्यम एक-दूसरे के साथ आर्थिक संबंध बनाना चाहते हैं, उन्हें भी ऐसा ही करना चाहिए।आपको विशेष रूप से अपने साथी की वित्तीय क्षमताओं के बारे में जानना होगा यदि उसे वाणिज्यिक ऋण या विलंबित भुगतान प्रदान करने का प्रश्न उठता है।
किसी संगठन की तरलता को परिसंपत्तियों के साथ अपने दायित्वों को कवर करने की क्षमता के रूप में समझा जाता है, जिसके नकदी में परिवर्तन की अवधि दायित्वों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है।
तरलता का अर्थ है किसी संगठन की बिना शर्त सॉल्वेंसी और इसकी परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच एक साथ निरंतर समानता का अनुमान है:
- कुल राशि;
- धन (संपत्ति) में परिवर्तन की शर्तें और पुनर्भुगतान की शर्तें (देनदारियां)।
एक व्यावसायिक इकाई तरल होती है यदि उसकी वर्तमान संपत्ति उसकी वर्तमान देनदारियों से अधिक हो।
वित्तीय संसाधनों की बढ़ती आवश्यकता और किसी व्यावसायिक इकाई की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण करने की आवश्यकता उत्पन्न होती है।
परिसंपत्ति तरलता, परिसंपत्तियों को नकदी में परिवर्तित होने में लगने वाले समय के संदर्भ में बैलेंस शीट तरलता का व्युत्क्रम है। किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति को मौद्रिक रूप प्राप्त करने में जितना कम समय लगेगा, उसकी तरलता उतनी ही अधिक होगी।
वहाँ हैं:
- वर्तमान तरलता प्राप्य और नकद प्राप्य का पत्राचार है;
- अनुमानित तरलता संगठन के सामान्य कामकाज में उनकी टर्नओवर अवधि के अनुसार परिसंपत्तियों और देनदारियों के समूहों का पत्राचार है;
- त्वरित तरलता किसी संगठन के परिसमापन की स्थिति में दायित्वों को चुकाने की क्षमता है।
उपरोक्त परिभाषाओं के आधार पर, यह स्पष्ट है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक बता सकता है, लेकिन संक्षेप में यह आकलन गलत हो सकता है यदि वर्तमान परिसंपत्तियों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अतरल परिसंपत्तियों और अतिदेय प्राप्य के कारण होता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, सॉल्वेंसी काफी हद तक बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है, क्योंकि तरलता सॉल्वेंसी बनाए रखने का एक तरीका है। साथ ही, तरलता न केवल निपटान की वर्तमान स्थिति, बल्कि भविष्य की भी विशेषता बताती है।
तरलता और शोधन क्षमता का आकलन कुछ हद तक सटीकता के साथ किया जा सकता है। विशेष रूप से, सॉल्वेंसी के एक स्पष्ट विश्लेषण के हिस्से के रूप में, हाथ में नकदी और बैंक खातों की विशेषता वाली वस्तुओं पर ध्यान दिया जाता है। ये लेख नकदी की समग्रता को व्यक्त करते हैं, यानी ऐसी संपत्ति जिसका पूर्ण मूल्य होता है, किसी भी अन्य संपत्ति के विपरीत जिसका केवल सापेक्ष मूल्य होता है। ये संसाधन सर्वाधिक गतिशील हैं; इन्हें किसी भी समय वित्तीय एवं आर्थिक गतिविधियों में शामिल किया जा सकता है। वित्तीय प्रबंधन की कला में खातों में केवल न्यूनतम आवश्यक धनराशि रखना और शेष, वर्तमान गतिविधियों के लिए आवश्यक, शीघ्र बिक्री योग्य संपत्तियों में रखना शामिल है।
इस प्रकार, चालू खाते में धनराशि जितनी बड़ी होगी, उतनी ही अधिक संभावना होगी कि कंपनी के पास वर्तमान निपटान और भुगतान के लिए पर्याप्त धनराशि हो। साथ ही, चालू खाते पर महत्वहीन शेष राशि की उपस्थिति का मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि कंपनी दिवालिया है - अगले कुछ दिनों के भीतर धन को चालू खाते में स्थानांतरित किया जा सकता है, कुछ प्रकार की संपत्तियों को आसानी से धन में परिवर्तित किया जा सकता है यदि ज़रूरी।
किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करते समय, वित्तीय कठिनाइयों के कारणों, उनके गठन की आवृत्ति और अतिदेय ऋण की अवधि पर विचार करना आवश्यक है।
दिवालियेपन के कारण हो सकते हैं: उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की योजना को पूरा करने में विफलता; इसकी लागत में वृद्धि; लाभ लक्ष्य पूरा करने में विफलता; स्व-वित्तपोषण के अपने स्रोतों की कमी; कराधान का उच्च प्रतिशत. सॉल्वेंसी में गिरावट का एक कारण कार्यशील पूंजी का अनुचित उपयोग हो सकता है: प्राप्य खातों में धन का विचलन, अतिरिक्त भंडार में निवेश और अन्य उद्देश्यों के लिए।
1.2 किसी उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन

सूचना समर्थन प्रणाली में, लेखांकन डेटा का विशेष महत्व है, और रिपोर्टिंग संचार का मुख्य साधन बन जाती है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी का विश्वसनीय प्रतिनिधित्व प्रदान करती है। इसके अनेक कारण हैं। मुख्य है स्वामित्व के बदलते स्वरूप। यह प्रक्रिया, जो संचलन के क्षेत्र में सबसे अधिक गतिशील रूप से विकसित हो रही है, स्वाभाविक रूप से कई ऊर्ध्वाधर कनेक्शनों के विनाश और उद्यमों के बाद के सूचना अलगाव का कारण बनी।
आधुनिक परिस्थितियों में किसी उद्यम के अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन कर्मियों को, सबसे पहले, अपने उद्यम और उसके मौजूदा और संभावित समकक्षों दोनों की वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने में सक्षम होना चाहिए। ऐसा करने के लिए आपको चाहिए:
- किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए एक पद्धति का मालिक होना;
- उचित सूचना समर्थन हो;
- इस तकनीक को व्यवहार में लागू करने में सक्षम योग्य कर्मचारी हों।
जैसा कि ऊपर बताया गया है, तरलता और शोधन क्षमता के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन का आधार वित्तीय विवरण होना चाहिए। बेशक, अतिरिक्त जानकारी, मुख्य रूप से परिचालन प्रकृति की, का उपयोग विश्लेषण में किया जा सकता है, लेकिन यह केवल सहायक प्रकृति की है।
वित्तीय विवरणों में निहित जानकारी वित्तीय संसाधनों का आकलन करने, अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों में उनके प्लेसमेंट की तर्कसंगतता और उनके उपयोग की दक्षता, किसी की अपनी कामकाजी और अचल संपत्तियों को संरक्षित करने और बढ़ाने, प्राप्त वित्तीय परिणामों के दृष्टिकोण से बहुत महत्वपूर्ण है। , वगैरह।
कानून "ऑन अकाउंटिंग" में सबसे सामान्य प्रावधान शामिल हैं
रिपोर्टिंग के संबंध में. कला के अनुसार. कानून के 2 "लेखा विवरण किसी संगठन की संपत्ति और वित्तीय स्थिति और उसकी आर्थिक गतिविधियों के परिणामों पर डेटा की एक एकीकृत प्रणाली है, जो स्थापित रूपों में लेखांकन डेटा के आधार पर संकलित की जाती है।"
कानून का अनुच्छेद 13 एक वाणिज्यिक संगठन के वित्तीय विवरणों की संरचना को परिभाषित करता है:
- तुलन पत्र;
- लाभ और हानि रिपोर्ट;
- उनके परिशिष्ट, विनियमों द्वारा प्रदान किए गए;
- परीक्षण विवरण;
- व्याख्यात्मक नोट।
कानूनी कृत्यों द्वारा निर्धारित आवश्यकताओं के सख्त अनुपालन में संकलित रिपोर्टिंग में पिछली अवधि के लिए उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की मात्रा और गुणवत्ता संकेतकों के बारे में काफी पूरी जानकारी शामिल है।
इन संकेतकों के विश्लेषण से ऐसी जानकारी प्राप्त करना संभव हो जाता है जो किसी अर्थव्यवस्था के प्रबंधन के लिए उसके निपटान में वित्तीय संसाधनों, उनके उपयोग की दक्षता, छिपे हुए, सक्रिय न किए गए खेत भंडार की उपस्थिति आदि के बारे में बहुत महत्वपूर्ण है।
इस प्रकार, किसी उद्यम की रिपोर्टिंग पिछली अवधि के लिए उसके काम की स्थितियों और परिणामों को दर्शाने वाले संकेतकों की एक प्रणाली है।
वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट है, जो संकेतकों की एक प्रणाली है जो धन की प्राप्ति और व्यय की तुलना करके उनकी विशेषता बताती है। बैलेंस शीट एक सारांश विवरण है जो किसी उद्यम की स्थिति, स्थान, उपयोग और शिक्षा के स्रोतों के अनुसार मौद्रिक रूप में धन को दर्शाता है। बैलेंस शीट में संपत्ति और देनदारियां शामिल होती हैं।
लेखांकन के अधीन प्रत्येक चीज़ पर दो दृष्टिकोण से विचार किया जाता है:
- यह लेखांकन वस्तु क्या है;
- इसे किन स्रोतों से हासिल किया गया।
रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के कारण, बैलेंस शीट एक निश्चित तिथि पर तैयार की जाती है, आमतौर पर तिमाही की शुरुआत में।
साथ ही, सॉल्वेंसी और तरलता का विश्लेषण करने के लिए अतिरिक्त जानकारी का स्रोत लाभ और हानि रिपोर्ट हो सकता है” (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 2)।
प्रबंधन गतिविधियों को सुनिश्चित करने के दृष्टिकोण से, हम उन बुनियादी आवश्यकताओं पर प्रकाश डाल सकते हैं जिन्हें लेखांकन रिपोर्टिंग को पूरा करना होगा। इसे उद्यम की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन के साथ-साथ उसकी वित्तीय स्थिति में मौजूदा परिवर्तनों की एक विश्वसनीय और संपूर्ण तस्वीर प्रदान करनी चाहिए। वित्तीय विवरण तैयार करते समय, एक उद्यम को इसमें निहित जानकारी की तटस्थता सुनिश्चित करनी चाहिए, यानी, वित्तीय विवरणों के उपयोगकर्ताओं के कुछ समूहों के हितों की दूसरों की तुलना में एकतरफा संतुष्टि को बाहर रखा गया है। सूचना तटस्थ नहीं है यदि, चयन या प्रस्तुति के माध्यम से, यह पूर्व निर्धारित परिणाम या परिणाम प्राप्त करने के लिए उपयोगकर्ताओं के निर्णय और मूल्यांकन को प्रभावित करती है।
संगठन के वित्तीय विवरणों में सभी शाखाओं, प्रतिनिधि कार्यालयों और अन्य प्रभागों (अलग-अलग बैलेंस शीट के लिए आवंटित संकेतक सहित) के प्रदर्शन संकेतक शामिल होने चाहिए। एक रिपोर्टिंग अवधि से दूसरे में जाते समय, किसी संगठन को अपने वित्तीय विवरणों की सामग्री और रूप को बनाए रखना चाहिए। असाधारण मामलों में परिवर्तन की अनुमति है, उदाहरण के लिए, जब गतिविधि का प्रकार बदलता है। परिवर्तन के कारणों के साथ बैलेंस शीट और आय विवरण के नोटों में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन का खुलासा किया जाना चाहिए।
हालाँकि, बैलेंस शीट डेटा और कैश फ्लो स्टेटमेंट के फॉर्म नंबर 4 के आधार पर गणना करते समय, निम्नलिखित को ध्यान में रखा जाना चाहिए: किसी संगठन की सॉल्वेंसी एक बहुत ही गतिशील संकेतक है, बहुत तेज़ी से बदलती है, और इसकी गणना एक ही बार में होती है, तिमाही में एक बार या साल में एक बार कोई विश्वसनीय तस्वीर बनाने की अनुमति नहीं देता है। इसलिए, एक भुगतान कैलेंडर तैयार किया जाता है, जहां अपेक्षित धनराशि और भुगतान दायित्वों की तुलना बहुत कम समय (1; 5; 10; 15 दिन, महीने) के लिए की जाती है। परिचालन भुगतान कैलेंडर को उत्पादों के शिपमेंट और बिक्री, कच्चे माल, सामग्री और उपकरण की खरीद पर डेटा के आधार पर संकलित किया जाता है, साथ ही कर्मचारियों को अग्रिम जारी करने पर मजदूरी के भुगतान पर दस्तावेजों में निहित जानकारी के आधार पर संकलित किया जाता है। , बैंक खाते के विवरण आदि में। परिचालन भुगतान कैलेंडर के डेटा के आधार पर, गतिशील श्रृंखला बनाई जाती है, और फिर सॉल्वेंसी संकेतक में परिवर्तन का विश्लेषण किया जाता है।
वित्तीय विवरणों के प्रत्येक संख्यात्मक संकेतक को छोड़कर
पहली रिपोर्टिंग अवधि के लिए तैयार की गई रिपोर्ट में कम से कम दो वर्षों का डेटा होना चाहिए - रिपोर्टिंग और पिछला। यदि पिछली अवधि का डेटा रिपोर्टिंग अवधि के डेटा के साथ तुलनीय नहीं है, तो पिछली अवधि का डेटा समायोजन के अधीन है। प्रत्येक सामग्री समायोजन को बैलेंस शीट और आय विवरण और उसके कारण के नोट्स में प्रकट किया जाना चाहिए।
हालाँकि, तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करने के लिए वित्तीय विवरण जानकारी का एकमात्र स्रोत नहीं हैं। हालाँकि, चूंकि लेखांकन डेटा में, दूसरों के बीच, उच्च स्तर की विश्वसनीयता होती है, इसलिए बैलेंस शीट को ऐसे विश्लेषण के लिए मौलिक स्रोत माना जाता है।
सॉल्वेंसी और तरलता का विश्लेषण करने के दौरान, विभिन्न पहलुओं को चिह्नित करने के लिए पूर्ण संकेतक और वित्तीय अनुपात, जो वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतक हैं, दोनों का उपयोग किया जाता है।
प्रबंधन निर्णयों को लागू करने की प्रक्रिया में औपचारिक और अनौपचारिक प्रक्रियाओं को संयोजित करने की आवश्यकता विश्लेषणात्मक दस्तावेज़ तैयार करने की प्रक्रिया और तरलता और शोधन क्षमता के विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं के अनुक्रम दोनों पर एक प्राकृतिक छाप छोड़ती है। उन्हें एक बार और सभी के लिए कठोरता से निर्दिष्ट नहीं किया जा सकता है, बल्कि, इसके विपरीत, उन्हें रूप और सार दोनों में समायोजित किया जाना चाहिए, और ऐसे समायोजन की विसंगति एक यादृच्छिक चर है। यह तरलता और सॉल्वेंसी विश्लेषण के तर्क की समझ है जो बाजार अर्थव्यवस्था में किसी उद्यम के कामकाज के तर्क के साथ सबसे अधिक सुसंगत है।

1.3 किसी उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता का विश्लेषण करने का पद्धतिगत आधार

बैलेंस शीट की तरलता एक आर्थिक इकाई की सॉल्वेंसी और तरलता का आधार है। तरलता सॉल्वेंसी बनाए रखने का एक तरीका है।
एक आर्थिक इकाई के लिए, न केवल लाभ, बल्कि नकदी की उपस्थिति भी उसकी वित्तीय स्थिति, विशेष रूप से शोधन क्षमता और तरलता को दर्शाने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है। धन के संचलन की वस्तुनिष्ठ विशेषताओं के कारण, बैंक खातों में उनकी अनुपस्थिति वित्तीय संकट का कारण बन सकती है।
किसी संगठन की तरलता का विश्लेषण बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण है और इसमें परिसंपत्तियों की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत की जाती है और देनदारियों के लिए देनदारियों के साथ अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, जो उनकी परिपक्वता तिथियों के अनुसार आरोही होती है। आदेश देना।
बैलेंस शीट की वस्तुओं को समूहों में समूहित करने के लिए, हम आर.एस. सैफुलिन द्वारा प्रस्तावित पद्धति का उपयोग करते हैं। और शेरेमेट ए.डी.
तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात्। नकदी में रूपांतरण की दर से, संगठन की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:
सबसे अधिक तरल संपत्ति A1 नकदी की सभी वस्तुओं की राशि है जिसका उपयोग तुरंत निपटान के लिए किया जा सकता है:
- नकद;
- अल्पकालिक वित्तीय निवेश:
ए1 = पंक्ति 260 + पंक्ति 250 (1)
शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति A2 - ऐसी परिसंपत्तियाँ जिन्हें नकदी में परिवर्तित होने में एक निश्चित समय लगता है:
- प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित है);
- अन्य चालू परिसंपत्तियां:
ए2 = लाइन 240 + लाइन 270 (2)
धीमी गति से बिकने वाली संपत्ति A3 - न्यूनतम तरल संपत्ति:
- स्टॉक;
- खरीदी गई संपत्तियों पर मूल्य वर्धित कर;
- प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद अपेक्षित है):

ए 3 = रेखा 210 + रेखा 220 + रेखा 230 (3)

संपत्ति A4 बेचना कठिन:
- बैलेंस शीट "गैर-वर्तमान संपत्ति" के अनुभाग I की सभी वस्तुएं।
ए 4 = पंक्ति 190 (4)
इन संपत्तियों का उद्देश्य पर्याप्त लंबी अवधि के लिए व्यावसायिक गतिविधियों में उपयोग करना है।
परिसंपत्तियों के पहले तीन समूह व्यवसाय अवधि के दौरान लगातार बदल सकते हैं और संगठन की वर्तमान परिसंपत्तियों से संबंधित हो सकते हैं। वे कंपनी की बाकी परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक तरल हैं।
संगठन की देनदारियां (बैलेंस शीट देयता आइटम) भी
चार समूहों में बांटा गया है और उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार व्यवस्थित किया गया है।
सबसे जरूरी दायित्व P1:
- देय खाते;
- आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) को ऋण;
- अन्य अल्पकालिक देनदारियां:

पी1 = लाइन 620 + लाइन 630 + लाइन 660 (5)

अल्पकालिक देनदारियाँ P2:
- अल्पकालिक ऋण और क्रेडिट:
पी2 = पंक्ति 610 (6)
दीर्घकालिक देनदारियाँ P3:
- बैलेंस शीट "दीर्घकालिक देनदारियां" के खंड IV की सभी वस्तुएं।
पी 3 = पंक्ति 590 (7)
स्थायी देनदारियाँ P4:
- बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के खंड III के सभी लेख;
- भविष्य की अवधि का राजस्व;
- बैलेंस शीट "वर्तमान देनदारियां" के खंड V के अलग-अलग आइटम, पिछले समूहों में शामिल नहीं हैं:

पी4 = लाइन 490 + लाइन 640 + लाइन 650 (8)

किसी संगठन को तरल माना जाता है यदि उसकी वर्तमान संपत्ति उसकी अल्पकालिक देनदारियों से अधिक हो। तरलता की वास्तविक डिग्री और इसकी सॉल्वेंसी बैलेंस शीट तरलता के आधार पर निर्धारित की जा सकती है।
विश्लेषण के पहले चरण में, परिसंपत्तियों और देनदारियों के निर्दिष्ट समूहों की तुलना निरपेक्ष रूप से की जाती है। संपत्तियों और देनदारियों के समूहों के निम्नलिखित अनुपातों के अधीन बैलेंस शीट को बिल्कुल तरल माना जाता है:
ए1? पी 1; ए2? पी2; ए3? पी3; ए4? पी4(9)
इस मामले में, यदि निम्नलिखित तीन शर्तें पूरी होती हैं:
ए1 > पी1; ए2 > पी2; ए3 > पी3, (10)
वे। वर्तमान संपत्ति संगठन की बाहरी देनदारियों से अधिक है, तो अंतिम असमानता आवश्यक रूप से संतुष्ट है:
ए4? पी4, (11)
जो पुष्टि करता है कि संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी है और इसका अर्थ वित्तीय स्थिरता की न्यूनतम शर्त का अनुपालन है।
पहली तीन असमानताओं में से एक को पूरा करने में विफलता बैलेंस शीट की तरलता के उल्लंघन का संकेत देती है। साथ ही, परिसंपत्तियों के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह में उनके अधिशेष से नहीं की जाती है, क्योंकि मुआवजा केवल लागत पर आधारित हो सकता है; वास्तविक भुगतान स्थिति में, कम तरल परिसंपत्तियाँ अधिक तरल परिसंपत्तियों का स्थान नहीं ले सकतीं।
सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों के साथ सबसे अधिक तरल और जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों की तुलना वर्तमान तरलता को दर्शाती है, यानी। विश्लेषण के समय के निकटतम समय पर संगठन की शोधनक्षमता या दिवालियापन। लंबी अवधि की देनदारियों के साथ धीरे-धीरे बिकने वाली संपत्तियों की तुलना आशाजनक तरलता दिखाती है, यानी। संगठन की सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान।
सॉल्वेंसी के अधिक सटीक मूल्यांकन के लिए, शुद्ध संपत्तियों के मूल्य की गणना की जाती है और उनकी गतिशीलता का विश्लेषण किया जाता है।
शुद्ध संपत्तियां खाते में ली गई देनदारियों से अधिक संपत्ति का प्रतिनिधित्व करती हैं।
खाते में ली गई संपत्तियों में वैट के अपवाद के साथ संपत्ति और अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) का ऋण शामिल है।
गणना में शामिल देनदारियों में स्वयं की देनदारियों (लक्षित वित्तपोषण और राजस्व) का हिस्सा, सभी बाहरी शामिल हैं
आगामी खर्चों और भुगतानों के लिए दायित्व, गणना और भंडार और
अन्य देनदारियां।
यदि किसी व्यावसायिक इकाई के पास शुद्ध संपत्ति है, तो इसका मतलब है कि वह विलायक है। मूल्यांकन उद्यम की परिसंपत्तियों में उनके हिस्से में परिवर्तन से दिया जाता है।
तरलता के स्तर का एक संकेतक शुद्ध कार्यशील पूंजी का संकेतक है। इसे वर्तमान (चालू) परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। वर्तमान देनदारियों पर वर्तमान संपत्तियों की अधिकता जितनी अधिक होगी, शुद्ध कार्यशील पूंजी उतनी ही अधिक होगी। यदि किसी व्यावसायिक इकाई के पास शुद्ध कार्यशील पूंजी नहीं है, तो वह अतरल है।
विश्लेषण का दूसरा चरण वित्तीय तरलता अनुपात की गणना है, जो बैलेंस शीट डेटा के आधार पर अल्पकालिक देनदारियों के साथ परिसंपत्तियों के व्यक्तिगत समूहों की चरण-दर-चरण तुलना करके किया जाता है।
परंपरागत रूप से, गणना पूर्ण तरलता अनुपात निर्धारित करने से शुरू होती है, जिसकी गणना सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों (देय खातों और अल्पकालिक ऋणों का योग) के योग के लिए सबसे अधिक तरल संपत्ति के अनुपात के रूप में की जाती है:

= (डी + सीबी) / (के + 3) = (पंक्ति 250 + रेखा 260) /

(लाइन 610 + लाइन 620 + लाइन 630 + लाइन 660) (12)

जहां डी नकद है (पंक्ति 250);
सेंट्रल बैंक - अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियाँ), लाइन 260;
के - देय खाते;
3 - अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि।
इस गुणांक की सामान्य सीमा 0.2 - 0.25 है।
गुणांक दर्शाता है कि मौजूदा ऋण का कितना हिस्सा बैलेंस शीट तैयार करने के निकटतम समय में चुकाया जा सकता है, जो सॉल्वेंसी की शर्तों में से एक है।
यदि अनुपात के वास्तविक मूल्य निर्दिष्ट सीमा के भीतर आते हैं, तो, यदि नकद शेष रिपोर्टिंग तिथि के स्तर पर बनाए रखा जाता है (व्यावसायिक भागीदारों से भुगतान की एक समान प्राप्ति सुनिश्चित करके), मौजूदा अल्पकालिक ऋण हो सकता है 2-5 दिनों में चुकाया जाएगा.
अगला अनुपात महत्वपूर्ण तरलता अनुपात (या मध्यवर्ती कवरेज अनुपात) है, जिसकी गणना संगठन की अल्पकालिक देनदारियों की राशि से नकदी, अल्पकालिक प्रतिभूतियों और निपटान की राशि को विभाजित करने के भागफल के रूप में की जाती है।

= (द्वितीय अनुभाग बाल. - पंक्ति 210 - पंक्ति 220 - पंक्ति 230)

/ (लाइन 610 + लाइन 620 + लाइन 630 + लाइन 660) (13)

इस मामले में, अल्पकालिक प्राप्य को अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए उपयोग की जाने वाली परिसंपत्तियों की राशि में जोड़ा जाता है और या तो इन परिसंपत्तियों के साथ अल्पकालिक देनदारियों को पूरी तरह से कवर करने की संभावना या देनदारियों का हिस्सा जो किसी दिए गए स्थिति में कवर किया जा सकता है। निर्धारित किया जाता है।
देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन, महत्वपूर्ण तरलता अनुपात संगठन की अनुमानित भुगतान क्षमता को दर्शाता है। इस गुणांक का सैद्धांतिक रूप से उचित मूल्य? 0.8.
विश्लेषण के अंतिम चरण में, वर्तमान तरलता अनुपात (या कवरेज अनुपात) की गणना की जाती है, जिसे सभी मौजूदा परिसंपत्तियों या वर्तमान परिसंपत्तियों (बैलेंस शीट के खंड II) और वर्तमान देनदारियों (पंक्तियों का योग 610 +) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। 620 + 630 + 660).

= (धारा II स्कोर - पंक्ति 220 - पंक्ति 230)

/ (लाइन 610 + लाइन 620 + लाइन 630 + लाइन 660), (14)

कहां टी ए - वर्तमान संपत्ति;
वह - वर्तमान जिम्मेदारी.
वर्तमान अनुपात दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियां किस हद तक अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती हैं। यह संगठन की भुगतान क्षमताओं की विशेषता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ समय पर निपटान और तैयार उत्पादों की अनुकूल बिक्री के अधीन किया जाता है, बल्कि यदि आवश्यक हो तो भौतिक वर्तमान परिसंपत्तियों के अन्य तत्वों की बिक्री भी की जाती है। कवरेज अनुपात का स्तर उत्पादन के उद्योग, उत्पादन चक्र की लंबाई, इन्वेंट्री की संरचना और लागत पर निर्भर करता है। इस सूचक का सामान्य मान 2 है।
यह ध्यान में रखते हुए कि वर्तमान परिसंपत्तियों में प्राप्य खाते शामिल हैं, जिनमें से कुछ संदिग्ध हो सकते हैं, और इन्वेंट्री सूची में अतरल संपत्तियां हो सकती हैं (जैसा कि ऊपर बताया गया है), विश्लेषण प्रक्रिया में परिसंपत्तियों की संरचना पर विचार करना और तरलता की डिग्री के आधार पर उन्हें रैंक करना आवश्यक है। अनुपात के हर (वर्तमान देनदारियां) को परिपक्वता द्वारा भी संरचित किया जा सकता है।
क्रेडिट जोखिम का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, वर्तमान और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात की तुलना करना आवश्यक है। कवरेज अनुपात और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात में केवल अंश में अलग-अलग जानकारी होती है, क्योंकि कवरेज अनुपात में इन्वेंट्री भी शामिल होती है। 4/1 के स्तर पर कवरेज अनुपात और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात का अनुपात सामान्य माना जाना चाहिए। कवरेज अनुपात में वृद्धि के कारण अनुपात का उल्लंघन अतिरिक्त और छिपी हुई सूची, प्रगति में बड़ी मात्रा में काम आदि के अस्तित्व को इंगित करता है, और इसलिए संगठन की वित्तीय स्थिति में गिरावट का संकेत देता है।
सॉल्वेंसी का आकलन संगठन की मौजूदा परिसंपत्तियों की तरलता के विश्लेषण के आधार पर किया जाता है, अर्थात। नकदी में बदलने की उनकी क्षमता, क्योंकि यह सीधे तौर पर इस पर निर्भर करती है। इसके अलावा, सॉल्वेंसी के विपरीत, तरलता की अवधारणा का मतलब न केवल निपटान की वर्तमान स्थिति है, बल्कि संबंधित संभावनाओं की विशेषता भी है। विश्लेषण प्रक्रिया के दौरान, धन की पर्याप्तता निर्धारित करना आवश्यक है। धन की पर्याप्तता का आकलन करने की विधि संगठन के वित्तीय प्रवाह के विश्लेषण पर आधारित है: नकदी प्रवाह को संगठन के वर्तमान दायित्वों की कवरेज सुनिश्चित करनी चाहिए। नकदी प्रवाह विश्लेषण के लिए प्रारंभिक जानकारी व्यक्तिगत लेखांकन खातों के लिए सामान्य लेजर या ऑर्डर जर्नल से डेटा है। वित्तीय प्रवाह का विश्लेषण करते समय, नकद प्राप्तियों और व्यय के प्रवाह के बीच तुलना की जाती है।
धन के वास्तविक प्रवाह का विश्लेषण करने के लिए, धन की प्राप्ति और व्यय की समकालिकता का आकलन करने के लिए, प्राप्त वित्तीय परिणाम को संगठन में धन की स्थिति के साथ जोड़ने के लिए, धन की प्राप्ति (आवक) की सभी दिशाओं की पहचान करना और उनका विश्लेषण करना आवश्यक है, जैसे साथ ही उनका निपटान (बहिर्वाह)।
किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने का मानदंड उद्यम के धन की पर्याप्तता का संकेतक है (के), जो प्राप्तियों और भुगतानों के बीच का कुल अंतर है; इसे धन पर्याप्तता का सामान्य संकेतक भी कहा जाता है:
К=?i Ki, (15)
जहां Ki, i-वें उपअवधि में उद्यम की प्राप्तियों और भुगतानों के बीच का अंतर है, जिसकी गणना इस प्रकार की जाती है:
की = डि - पाई, (16)
कहाँ दी - i-वें उपअवधि में प्राप्तियों की राशि;
अनुकरणीय - i-वें उपअवधि के लिए धन की पर्याप्तता का सूचक।
यदि प्रथम माह में:
a) प्राप्तियां भुगतान से अधिक हैं (Di*Pi), तब धन की अधिकता होती है;
बी) प्राप्तियां भुगतान (Di*Pi) से कम हैं, तो धन की कमी है - [की]।
विश्लेषित उप-अवधि में धन की पर्याप्तता का संकेत यह स्थिति है: Ki > 0, या Ki = 0।
इस प्रकार, विश्लेषण की प्रक्रिया में, एक ओर, धन की प्राप्तियों (आवक) के स्तर और दूसरी ओर, संगठन की धन की वर्तमान आवश्यकता का आकलन करना आवश्यक है।
वित्तीय प्रवाह का विश्लेषण दो पहलुओं में किया जाना चाहिए: नकदी शेष और देनदारियों को ध्यान में रखना और शेष राशि को ध्यान में रखे बिना; यह हमें संगठन की "व्यवहार्यता" की पहचान करने की अनुमति देता है।
किसी संगठन की समग्र सॉल्वेंसी को सभी उपलब्ध परिसंपत्तियों के साथ अपने सभी दायित्वों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक) को कवर करने की क्षमता के रूप में परिभाषित किया गया है।
कुल शोधन क्षमता गुणांक (Kऑप) सूत्र द्वारा गणना:

= संगठनात्मक संपत्ति/संगठनात्मक देनदारियां =

= (रेखा 190 अंक + रेखा 290 अंक) / (रेखा 450 अंक + रेखा 590 अंक + + रेखा 690 अंक) (17)
इस सूचक की सामान्य सीमा K होगीसेशन ? 2. विश्लेषण प्रक्रिया के दौरान, इस सूचक की गतिशीलता की निगरानी की जाती है और निर्दिष्ट मानक के साथ तुलना की जाती है। सॉल्वेंसी की गणना एक विशिष्ट तिथि पर की जाती है। परिणामी मूल्यांकन व्यक्तिपरक है और सटीकता की अलग-अलग डिग्री के साथ किया जा सकता है। सॉल्वेंसी की पुष्टि करने के लिए, वे जांच करते हैं: चालू और विदेशी मुद्रा खातों में धन की उपलब्धता, अल्पकालिक वित्तीय निवेश। सभी सूचीबद्ध परिसंपत्तियों का इष्टतम मूल्य होना चाहिए। एक ओर, खातों में धनराशि जितनी बड़ी होगी, उतनी ही अधिक संभावना होगी कि संगठन के पास वर्तमान निपटान और भुगतान के लिए पर्याप्त धनराशि हो।
दूसरी ओर, धन के नगण्य शेष की उपस्थिति
नकद खातों का मतलब हमेशा यह नहीं होता है कि संगठन दिवालिया है: धन अगले कुछ दिनों के भीतर निपटान, विदेशी मुद्रा खातों या कैश डेस्क में जा सकता है, जिसे आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है; नकदी की निरंतर संकट की कमी इस तथ्य की ओर ले जाती है कि संगठन "तकनीकी रूप से दिवालिया" हो जाता है, और इसे पहले से ही दिवालियापन की राह पर पहला कदम माना जा सकता है। इसके बाद अतिदेय ऋण की अनुपस्थिति और देर से भुगतान और ऋणों की देर से चुकौती के साथ-साथ ऋणों का दीर्घकालिक निरंतर उपयोग होता है।
कम शोधनक्षमता या तो यादृच्छिक, अस्थायी या दीर्घकालिक, दीर्घकालिक हो सकती है, जिसके कारण हो सकते हैं:
- वित्तीय संसाधनों का अपर्याप्त प्रावधान;
- उत्पाद बिक्री योजना को पूरा करने में विफलता;
- कार्यशील पूंजी की तर्कहीन संरचना;
- अनुबंधों से भुगतान की देर से प्राप्ति;
- सामान को सुरक्षित रखना, आदि।
संगठन के समग्र सॉल्वेंसी अनुपात का विश्लेषण और विवरण देने की प्रक्रिया में, फॉर्म नंबर 4 "कैश फ्लो स्टेटमेंट" के संकेतकों का विश्लेषण किया जाता है, जिसके आधार पर नकदी प्राप्तियों के स्रोत और उनके आंदोलन की दिशाएं बताई जाती हैं। निर्धारित किए गए है। समग्र सॉल्वेंसी की गतिशीलता का आकलन करने के लिए, इन आंकड़ों के आधार पर संबंधित गुणांक की गणना की जाती है:
केपीएल = (लाइन 010 फॉर्म नंबर 4 + लाइन 020 फॉर्म नंबर 4) / (लाइन 120 फॉर्म नंबर 4), (18)
कहाँ एस. 010 फं. नंबर 4 - "वर्ष की शुरुआत में नकद शेष";
पी.020 फॉर्म नंबर 4 - "खरीदारों, ग्राहकों से प्राप्त धन";
पी.120 फॉर्म नंबर 4 - "विभिन्न उद्देश्यों के लिए आवंटित धन।"
लेकिन ये सभी संकेतक सॉल्वेंसी की गतिशीलता का केवल एक सामान्य एकमुश्त मूल्यांकन प्रदान करते हैं और इसके इंट्रास्ट्रक्चरल परिवर्तनों का विश्लेषण करने की अनुमति नहीं देते हैं। इस प्रयोजन के लिए, ऋण की कुल राशि के साथ उपलब्ध धन और अल्पकालिक वित्तीय निवेश की मात्रा का तुलनात्मक मूल्यांकन करके वर्तमान सॉल्वेंसी का आकलन किया जाता है, जिसकी भुगतान शर्तें पहले ही आ चुकी हैं। आदर्श विकल्प वह है जब प्राप्त परिणाम एक के बराबर या उससे अधिक हो।
वर्तमान के अलावा, विश्लेषण प्रक्रिया दीर्घकालिक सॉल्वेंसी पर भी विचार करती है। इस मामले में, दीर्घकालिक उधार ली गई पूंजी और इक्विटी का अनुपात संगठन की दीर्घकालिक शोधन क्षमता को दर्शाने वाले संकेतक के रूप में लिया जाता है:

= (पंक्ति 590 अंक) / (पंक्ति 490 अंक) (19)

यह अनुपात दीर्घकालिक ऋण चुकाने की क्षमता और संगठन की लंबे समय तक कार्य करने की क्षमता को दर्शाता है। पूंजी संरचना में ऋण पूंजी का अनुपात बढ़ाना जोखिम भरा माना जाता है। संगठन ऋण पर ब्याज का समय पर भुगतान करने और प्राप्त ऋण चुकाने के लिए बाध्य है। तदनुसार, इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, संगठन का ऋण उतना ही अधिक होगा और दीर्घकालिक शोधन क्षमता के स्तर का आकलन उतना ही कम होगा।
इन अनुपातों का विश्लेषण पिछले वर्षों के समान संकेतकों, आंतरिक कंपनी मानकों और नियोजित संकेतकों के साथ तुलना करके किया जाता है, जिससे संगठन की सॉल्वेंसी का आकलन करना और परिचालन और भविष्य दोनों के लिए उचित प्रबंधन निर्णय लेना संभव हो जाता है। जाहिर है, किसी संगठन की स्थिरता का उच्चतम रूप न केवल समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता है, बल्कि आंतरिक और बाहरी वातावरण की स्थितियों में भी विकसित होने की क्षमता है। ऐसा करने के लिए, उसके पास वित्तीय संसाधनों की एक लचीली संरचना होनी चाहिए और यदि आवश्यक हो, तो उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने और उधार ली गई धनराशि को समय पर चुकाने में सक्षम होना चाहिए।
लाभ या अन्य से देय ब्याज के भुगतान के साथ ऋण
वित्तीय संसाधन, यानी श्रेयस्कर बनें.
किसी संगठन की समग्र शोधनक्षमता को आकार देने वाला मुख्य कारक उसकी वास्तविक इक्विटी पूंजी की उपस्थिति है। इसलिए, ऊपर सूचीबद्ध गुणांकों के अलावा, सॉल्वेंसी का आकलन करते समय, निम्नलिखित का भी विश्लेषण किया जाता है:
- स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि;
- विभिन्न तरलता अनुपात;
- इक्विटी और उधार ली गई पूंजी का अनुपात;
- दीर्घकालिक उधार अनुपात;
- ऋण आदि पर ब्याज कवरेज का गुणांक।
इन गुणांकों का एक व्यापक विश्लेषण न केवल सॉल्वेंसी के वास्तविक स्तर को अधिक सटीक रूप से निर्धारित करने की अनुमति देता है, बल्कि पूर्वानुमान गणना के लिए आधार भी बनाता है।
संगठन की सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान विकसित करने के लिए, गुणांक की गणना की जाती है, बहाली (नुकसान) केसूरज (सुबह) ) शोधनक्षमता. गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
K सूर्य (सुबह) = (K tl.k + 6(3)/T * (K tl.k – K tl.n)) / 2, (20)
जहां K tl.n और K tl.k - क्रमशः अवधि की शुरुआत और अंत में वर्तमान तरलता अनुपात;
6(3) - सॉल्वेंसी की बहाली (हानि) की अवधि, (महीने) 6 महीने को सॉल्वेंसी की बहाली की अवधि के रूप में स्वीकार किया जाता है, हानि की अवधि 3 महीने है;
टी - रिपोर्टिंग अवधि की अवधि, महीने।
1 से अधिक मूल्य वाला सॉल्वेंसी बहाली गुणांक 6 महीने के भीतर संगठन की सॉल्वेंसी बहाल करने की प्रवृत्ति को इंगित करता है। 1 से कम गुणांक मान 6 महीने के भीतर सॉल्वेंसी बहाल करने में असमर्थता को इंगित करता है। 1 से कम मूल्य के साथ सॉल्वेंसी गुणांक का नुकसान 3 महीने के भीतर संगठन की सॉल्वेंसी के नुकसान में प्रवृत्तियों की उपस्थिति को इंगित करता है, और 1 से अधिक मूल्य ऐसे रुझानों की अनुपस्थिति को इंगित करता है। सॉल्वेंसी में बदलाव के पूर्वानुमान में, उपरोक्त संकेतकों का आकलन करने के अलावा, तरलता अनुपात का विश्लेषण और उनकी गतिशीलता में रुझानों का आकलन शामिल है।
2. तरलता और विलायकता का विश्लेषण
जेएससी "नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट "इंडक्टर"

2.1. OJSC "नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट "इंडक्टर" की आर्थिक विशेषताएं

इस कार्य को लिखने के लिए अनुसंधान का उद्देश्य जेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर था, जिसे इसके बाद जेएससी इंडक्टर के रूप में जाना जाएगा। विचाराधीन उद्यम का पूरा कॉर्पोरेट नाम ओपन ज्वाइंट-स्टॉक कंपनी "नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट ऑफ़ इलेक्ट्रोथर्मल एंड इलेक्ट्रिक वेल्डिंग इक्विपमेंट "इंडक्टर" है।
संक्षिप्त कॉर्पोरेट नाम OJSC नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर है।
ओपन ज्वाइंट स्टॉक कंपनी "नोवोज़िबकोवस्की प्लांट ऑफ़ इलेक्ट्रोथर्मल एंड इलेक्ट्रिक वेल्डिंग इक्विपमेंट "इंडक्टर" (JSC "नोवोज़िबकोवस्की प्लांट "इंडक्टर") को राज्य उद्यम "नोवोज़िबकोवस्की प्लांट ऑफ़ इलेक्ट्रिकल थर्मल वेल्डिंग इक्विपमेंट "इंडक्टर" में परिवर्तित करके बनाया गया था। 7 सितंबर, 1993 को ब्रांस्क क्षेत्र की राज्य संपत्ति प्रबंधन समिति द्वारा अनुमोदित निजीकरण योजना के अनुसार राज्य संपत्ति का निजीकरण।
नोवोज़ीबकोव, ब्रांस्क क्षेत्र के प्रशासन के प्रमुख के दिनांक 7 मई, 1996 नंबर 31 के डिक्री द्वारा, नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर जेएससी को ओपन ज्वाइंट स्टॉक कंपनी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट ऑफ़ इलेक्ट्रोथर्मल एंड इलेक्ट्रिक वेल्डिंग इक्विपमेंट इंडक्टर (जेएससी नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट) में फिर से पंजीकृत किया गया था। प्रारंभ करनेवाला).
संस्थापक दस्तावेज़ चार्टर है, जिसके अनुसार नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर ओजेएससी का लक्ष्य व्यावसायिक गतिविधियों से लाभ प्राप्त करना है। एक उद्यम एक कानूनी इकाई है और उसके पास अलग संपत्ति होती है, जिसका हिसाब उसकी बैलेंस शीट में होता है।
कंपनी की गतिविधियों का मुख्य लक्ष्य दीर्घकालिक और लाभदायक व्यवसाय वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए इलेक्ट्रोथर्मल और इलेक्ट्रिक वेल्डिंग उपकरणों पर अनुसंधान, विकास, तकनीकी और कमीशनिंग कार्य करना है।
उत्पाद बिक्री के मुख्य क्षेत्र: किसी भी धातु, उपकरण कारखाने, निर्माण उद्योग, सड़क उद्योग, जेएससी रूसी रेलवे, गैस, तेल और रासायनिक उद्योगों में उद्यम, किसी भी लौह और गैर की स्वीकृति और प्राथमिक प्रसंस्करण में लगे उद्यम और संगठन -लौह स्क्रैप धातु, किसी भी उद्योग की फाउंड्री और गलाने की दुकानें, किसी भी उद्योग की मरम्मत की दुकानें या सेवाएं, मशीन टूल बिल्डिंग, परमाणु उद्योग और सैन्य-औद्योगिक परिसर के कुछ उत्पादन।
चार्टर के अनुसार, ओजेएससी "इंडक्टर" निम्नलिखित गतिविधियाँ करता है:
- विद्युत भट्टियों का उत्पादन;
- प्राकृतिक और तकनीकी विज्ञान के क्षेत्र में वैज्ञानिक अनुसंधान और विकास करना;
- सिविल कार्यों का उत्पादन;
- बाजार अनुसंधान;
- विज्ञापन गतिविधियाँ;
- विशेष ऑटोमोबाइल माल परिवहन की गतिविधियों पर;
- दूरसंचार उपकरण सहित औद्योगिक विद्युत और इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों का थोक व्यापार।
उपरोक्त सभी गतिविधियाँ रूसी संघ के वर्तमान कानून के अनुसार की जाती हैं। एक उद्यम कुछ प्रकार की गतिविधियों में संलग्न हो सकता है, जिनकी सूची लाइसेंस के आधार पर संघीय कानूनों द्वारा निर्धारित की जाती है।
ओजेएससी इंडक्टर की मुख्य गतिविधि मैकेनिकल इंजीनियरिंग है, और गतिविधि का उद्देश्य लाभ कमाना है।
अधिकृत पूंजी 73,106,000 रूबल है। इसमें कंपनी के शेयरधारकों को जारी किए गए 1,000 रूबल के बराबर मूल्य वाले 73,106 साधारण पंजीकृत शेयर शामिल हैं।
कंपनी ओजेएससी इंडक्टर की अधिकृत पूंजी के 15.0% की राशि में एक आरक्षित निधि बनाती है, यह अपने घाटे को कवर करने के साथ-साथ अन्य फंडों की अनुपस्थिति में कंपनी के शेयरों की पुनर्खरीद के लिए बनाई जाती है। आरक्षित निधि का उपयोग अन्य उद्देश्यों के लिए नहीं किया जा सकता है।
कंपनी अपने कर्मचारियों के निगमीकरण के लिए एक विशेष कोष बनाती है, जो शुद्ध लाभ से बनता है। इसका धन केवल कंपनी के शेयरधारकों द्वारा बेचे गए कंपनी के शेयरों के अधिग्रहण पर खर्च किया जाता है।
कंपनी का सर्वोच्च शासी निकाय शेयरधारकों की बैठक है। शेयरधारकों की आम बैठक सालाना आयोजित की जाती है, जहां निदेशक मंडल, लेखापरीक्षा आयोग के चुनाव और लेखापरीक्षक को मंजूरी देने के मुद्दों का समाधान किया जाता है।
कंपनी का निदेशक मंडल शेयरधारकों की सामान्य बैठक की क्षमता के मुद्दों को छोड़कर, कंपनी की गतिविधियों के सामान्य प्रबंधन के मुद्दों से निपटता है।
कंपनी के शेयरधारकों की बैठक जनरल डायरेक्टर का चुनाव करती है, जो एक लाइन मैनेजर होता है। उद्यम के महानिदेशक मुख्य कार्यात्मक प्रबंधकों की नियुक्ति करते हैं: मुख्य लेखाकार, मुख्य अभियंता, मुख्य अर्थशास्त्री, विपणन विभाग के प्रमुख, उत्पादन प्रमुख, कार्मिक विभाग के प्रमुख।
कार्यात्मक प्रबंधक उद्यम के सामान्य निदेशक के अधीनस्थ होते हैं और उनके अधीनस्थ कार्यात्मक इकाइयाँ होती हैं। वे महानिदेशक के साथ समझौते के बाद ही अपने विभाग के कर्मचारियों को आदेश देते हैं।
इस उद्यम में रैखिक-कार्यात्मक संरचना सबसे प्रभावी है, क्योंकि यह उत्पादन समस्याओं के अधिक विशिष्ट समाधान में योगदान देती है।
एक कंपनी बनाने का उद्देश्य आर्थिक गतिविधि के उच्च परिणाम प्राप्त करना है, अर्थात्: मुख्य आर्थिक और वाणिज्यिक गतिविधियों के बीच एकीकरण संबंधों का विकास, उत्पादन मात्रा में वृद्धि, उत्पादों के लिए बिक्री बाजार का विस्तार, आंतरिक भंडार के उपयोग को अधिकतम करना, और जैसे परिणाम, वित्तीय क्षमता को मजबूत करना।
OJSC नोवोज़ीबकोवस्की प्लांट इंडक्टर अपने मुख्य उत्पादन के वैज्ञानिक और तकनीकी विकास और अपने उत्पादों के गुणवत्ता संकेतकों में निरंतर सुधार के मुद्दों पर बहुत ध्यान देता है।
उद्यम का वैज्ञानिक और तकनीकी विकास - नए विकास करना - उद्यम की डिजाइन और तकनीकी सेवाओं द्वारा अपने स्वयं के वित्तीय निवेश की कीमत पर किया जाता है।
वगैरह.................