Yu.I. Sotnikova

Z.V. Chebotareva

UiIa 8oSh1koua

Zoya Ciebo1ageya

Moliyaviy-iqtisodiy holatni xolis va to‘g‘ri baholash, ayniqsa, to‘lovga layoqatsizlik va korxonalarga nisbatan bankrotlik (to‘lovga layoqatsizlik) tartib-qoidalarini qo‘llash sharoitida muhim ahamiyatga ega bo‘ladi. Bunday baholash uchun bir nechta mezonlar mavjud, ular orasida asosiylari to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari va korxonaning likvidlik darajasidir.

Ta'kidlanishicha, mashhur iqtisodchilarning bir qator asarlarida bu tushunchalar ko'pincha aniqlanadi, masalan, Kovalev V.V. Aktivning likvidligi deganda uning ishlab chiqarish va texnologik jarayon davomida naqd pulga aylanish qobiliyati tushuniladi. Likvidlik darajasi ushbu transformatsiyani amalga oshirish mumkin bo'lgan davrning davomiyligi bilan belgilanadi. Uning fikricha, muddat qanchalik qisqa bo'lsa, ushbu turdagi aktivlarning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi. Bundan xulosa qilishimiz mumkinki, pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan har qanday aktivlar likvid aktivlardir. Likvid aktivlar tushunchasi va mohiyati ham olimlar tomonidan turli tomonlardan ko‘rib chiqilgan. Xususan, buxgalteriya hisobi va tahliliy adabiyotlarda likvid aktivlar tushunchasi ko'pincha bir ishlab chiqarish tsikli davomida iste'mol qilinadigan aktivlarga toraytirilgan.

Korxonaning likvidligi haqida gap ketganda, qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun etarli miqdorda aylanma mablag'larning mavjudligi, hatto shartnomalarda nazarda tutilgan to'lov shartlari buzilgan taqdirda ham tushuniladi. Bunday ta'rifning ma'nosi shundan iboratki, agar mahsulotni ishlab chiqarish va sotish jarayonlari odatdagidek davom etsa, u holda xaridorlardan olingan mahsulotlar uchun to'lov sifatida olingan pul mablag'lari kreditorlar bilan hisob-kitoblar uchun etarli bo'ladi, ya'ni. joriy majburiyatlar bo'yicha hisob-kitoblar. To'lov shartlarini buzish to'g'risidagi band, qoida tariqasida, qarzdorlardan pul mablag'larini olishda muvaffaqiyatsizliklar istisno qilinmaydi, ammo har qanday holatda, bu pul kelib tushadi va kreditorlar bilan hisob-kitoblar uchun etarli bo'ladi.

Bundan kelib chiqadiki, likvidlikning asosiy belgisi aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlar qiymatidan rasmiy ravishda (qiymatda) oshib ketishi hisoblanadi. Ushbu ortiqcha miqdor qanchalik katta bo'lsa, likvidlik nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holati shunchalik qulay bo'ladi. Agar joriy aktivlarning qiymati qisqa muddatli majburiyatlar qiymatiga nisbatan etarlicha katta bo'lmasa, korxonaning joriy holati beqaror bo'lsa, unda u paydo bo'lishi mumkin.

© Sotnikova Yu.I., Chebotareva Z.V., 2015 yil

kompaniya o'z majburiyatlarini to'lash uchun etarli naqd pulga ega bo'lmagan vaziyat. Va keyin siz tabiiy texnologik jarayonni buzishingiz kerak (masalan, zaxiralarning bir qismini zudlik bilan sotish yoki o'zingizni yangi, qimmatroq qarzlar bilan yuklash) yoki uzoq muddatli aktivlarning bir qismini sotishingiz kerak. Korxonaning likvidlik darajasi maxsus ko'rsatkichlar - likvidlik koeffitsientlari yordamida baholanadi, joriy aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarni taqqoslash asosida amalga oshiriladi.

To'lov qobiliyati korxonaning kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega ekanligini anglatadi, ular darhol to'lanishi kerak. Bundan kelib chiqadiki, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari:

Joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi;

Muddati o'tgan kreditorlik qarzlari yo'q.

Va keyin likvidlik va to'lov qobiliyati bir-biriga o'xshash emasligi ayon bo'ladi. Shunday qilib, likvidlik koeffitsientlari moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo agar aylanma aktivlar tarkibida muhim ulush likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlariga to'g'ri keladigan bo'lsa, aslida bu baholash noto'g'ri bo'lishi mumkin. Likvid bo'lmagan aktivlar - texnologik jarayonda hech qachon qo'llanilmaydigan va bozorda sotish (mahsulot sifatida) mutlaqo mumkin bo'lmagan yoki katta moliyaviy yo'qotish bilan sotilishi kerak bo'lgan aktivlar. Qoidaga ko'ra, asossiz debitorlik qarzlarini faqat balansdan aniqlash mumkin emas, ya'ni. Balansdagi aylanma mablag'larning sifat ko'rsatkichlarini tashqi tahlilchi aniqlashi mumkin emas. Shuning uchun likvidlikni baholash uchun haqiqiy qiymati qo'llaniladigan aktivlar. shubhali

Likvidlik to'lov qobiliyatiga nisbatan kamroq dinamikdir. Gap shundaki, korxonaning ishlab chiqarish faoliyati barqarorlashgan sari, unda keskin o'zgarishlar nisbatan kam uchraydigan aktivlar va mablag'lar manbalarining ma'lum bir tarkibi asta-sekin rivojlanadi. Shuning uchun likvidlik koeffitsientlari odatda oldindan taxmin qilinadigan chegaralar ichida o'zgarib turadi. Bu qisman tahliliy agentliklarga ushbu ko'rsatkichlarning o'rtacha tarmoq va guruh o'rtacha qiymatlarini hisoblash va e'lon qilish uchun asos bo'lib, xo'jaliklararo taqqoslashlarda va ishlab chiqarish faoliyatining yangi yo'nalishlarini ochishda ko'rsatmalar sifatida foydalanishga imkon beradi.

Aksincha, to'lov qobiliyati nuqtai nazaridan moliyaviy holat juda o'zgaruvchan bo'lishi mumkin: masalan, kechagina korxona to'lovga qodir bo'lgan bo'lsa, bugungi kunda vaziyat keskin o'zgardi. Korxonaning navbatdagi kreditorini to‘lash vaqti kelganida esa, xaridorlar (mijozlar) tomonidan ularga ilgari yetkazib berilgan mahsulotlar uchun o‘z vaqtida to‘lov amalga oshirilmagani uchun hisobvaraqda pul yo‘q. Bular. korxona qarzdorlarining moliyaviy intizomi tufayli nochor bo'lib qoladi. Agar to'lovni qabul qilishning kechikishi qisqa muddatli yoki tasodifiy bo'lsa, to'lov qobiliyatining holati tez orada yaxshi tomonga o'zgarishi mumkin. Biroq, boshqa, kamroq qulay variantlarni istisno qilib bo'lmaydi. Bunday tanqidiy vaziyatlar, ayniqsa, ko'pincha, ba'zi sabablarga ko'ra o'zlarining xavfsizlik zaxiralarini etarli miqdorda saqlamaydigan tijorat tashkilotlarida uchraydi.

Hozirgi vaqtda ko'plab mualliflar tashkilotning likvidligi tushunchasini uning o'z majburiyatlarini aktivlar bilan qoplash uchun to'lash qobiliyati sifatida izohlaydilar, ularning naqd pulga aylanish muddati ushbu majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladi. Likvidlik tashkilotning so'zsiz to'lov qobiliyatini anglatadi va uning aktivlari va passivlari o'rtasida bir vaqtning o'zida ikkita parametr bo'yicha doimiy tenglikni nazarda tutadi:

Umumiy miqdor bo'yicha;

Pulga (aktivlarga) va to'lash muddatlariga (majburiyatlarga) ayirboshlash muddatlariga ko'ra.

Lar bor:

Joriy likvidlik - debitorlik va pul mablag'larining kreditorlik qarzlari bilan muvofiqligi;

Hisoblangan likvidlik - aktivlar va passiv guruhlarning tashkilotlarning normal faoliyat ko'rsatishi sharoitida ularning aylanish davrlari bo'yicha muvofiqligi;

Shoshilinch likvidlik - bu tashkilotlarni tugatish paytida majburiyatlarni to'lash qobiliyati.

Aktivlarning likvidligi - bu ularning ma'lum sharoitlarda majburiyatlarni qoplash uchun pul shakliga (naqd pulga) aylanish qobiliyatidir. Tashkilotning barcha aktivlaridan eng likvidlilari aylanma aktivlar va barcha aylanma mablag'lar orasida pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (qimmatli qog'ozlar, depozitlar va boshqalar), shuningdek to'lash muddati o'tgan muddati o'tmagan debitorlik qarzlari hisoblanadi. , yoki to'lash uchun qabul qilingan veksellar. Aylanma aktivlarning boshqa qismini katta ishonch bilan likvid aktivlar deb atash mumkin emas (masalan, tovar-moddiy zaxiralar, muddati o'tgan debitorlik qarzlari, berilgan avanslar bo'yicha qarzlar va hisobvaraqdagi mablag'lar). Biroq, ma'lum shartlar va qarzdor-mijozlar bilan ishlashning malakali usullari ostida bu qarz hali ham qaytariladi va tovar-moddiy boyliklar sotiladi. Shu bilan birga, shuni yodda tutish kerakki, aylanma aktivlarning ayrim turlari (transport, binolar, zamonaviy asbob-uskunalar, kompyuterlar va boshqalar) ham, agar kerak bo'lsa, masalan, ba'zi bir aktsiyalarga qaraganda ancha muvaffaqiyatli sotilishi va olinishi mumkin. zarur naqd pul, agar bu kompaniyaning mumkin bo'lgan manfaatlari bo'lsa.

To'lov qobiliyati joriy aktivlarning likvidlik darajasi bilan tavsiflanadi va tashkilotning qarz muddati tugashi bilan o'z majburiyatlarini to'liq to'lash uchun moliyaviy imkoniyatlarini (pul mablag'lari va pul mablag'lari ekvivalentlari, kreditorlik qarzlari) ko'rsatadi. Shunday qilib, likvidlik to'lov qobiliyatining zarur va majburiy shartidir. Va bu shuni anglatadiki, bu ikki atama bir-biridan ajralmas. Shu bilan birga, ularning har birining ichki qobiliyati va tashqi namoyon bo'lishiga alohida e'tibor qaratiladi. "To'lov qobiliyati" atamasi biroz kengroqdir, chunki u nafaqat aktivlarni tez sotiladigan narsalarga aylantirish qobiliyatini, balki savdo, kredit va pul xarakteridagi boshqa operatsiyalardan kelib chiqadigan majburiyatlarni o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini ham o'z ichiga oladi. . Shu bilan birga, to'lov qobiliyati tashkilotning moliyaviy barqarorligining tashqi ko'rinishidir. Balansning likvidlik darajasi bo'yicha, ya'ni. to'lov qobiliyati qarz majburiyatlarini aktivlar bilan qoplash darajasiga bog'liq bo'lib, ularni naqd pulga aylantirish muddati to'lov majburiyatlarini to'lash muddatiga to'g'ri keladi. Shunday qilib, balans likvidligi faqat ichki manbalar (aktivlarni sotish) hisobidan mablag'larni topishni o'z ichiga oladi, lekin tashkilot biznes dunyosida tegishli imidjga va etarlicha yuqori darajadagi investitsion jozibadorlikka ega bo'lsa, tashqaridan qarz mablag'larini jalb qilishi mumkin.

Korxona likvidligi balans likvidligiga qaraganda umumiyroq tushunchadir. Likvidlik hisob-kitoblarning hozirgi holatini ham, kelajagini ham tavsiflaydi, shu bilan birga korxona hisobot sanasida to'lovga qodir bo'lishi mumkin, ammo noqulay istiqbolga ega. Likvidlik darajasi faoliyat sohasiga, aylanma va aylanma mablag'larning nisbatiga, pul mablag'larining aylanish tezligiga, aylanma mablag'larning tarkibiga, joriy majburiyatlarning hajmi va dolzarbligiga bog'liq. Yuqori darajadagi likvidlikni ta'minlash uchun tashkilot joriy aktivlarni naqd pulga aylantirish va qisqa muddatli to'lov muddatlari o'rtasida ma'lum nisbatni saqlashi kerak.

yangi majburiyatlar. Bir tomondan, likvidlik to'lov qobiliyatini saqlab qolish qobiliyatidir; boshqa tomondan, agar korxona yuqori obro'ga ega bo'lsa va doimo to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, u holda likvidlikni saqlab qolish osonroq bo'ladi. bularning barchasi likvidlik va to'lov qobiliyati o'zaro bog'liqligini yana bir bor tasdiqlaydi (rasmga qarang).

Guruch. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari o'rtasidagi bog'liqlik

Agar korxonada mavjud bo'lgan mablag'lar, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar (qimmatli qog'ozlar, boshqa korxonalarga vaqtinchalik moliyaviy yordam) va faol hisob-kitoblar (qarzdorlar bilan hisob-kitoblar) uning qisqa muddatli majburiyatlarini qoplasa, korxona to'lovga layoqatli hisoblanadi. Aktivlarning likvidligi ularni pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtning o'zaro bog'liqligi, ya'ni. Aktivlarni pulga aylantirish uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, aktivlar shunchalik likvidli bo'ladi. Balans likvidligi korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasida ifodalanadi, uning pulga aylanishi muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladi. Balans likvidligi korxonaning majburiyatlari va aktivlari o'rtasida tenglikni o'rnatish orqali erishiladi.

To'lov qobiliyati - pul mablag'lari bilan to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyati. Aktivning likvidligi uning naqd pulga aylanish qobiliyatini anglatadi. Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullarini baholashda likvidlik va to'lov qobiliyatining ushbu ta'riflariga asoslanib borish tavsiya etiladi.

Shunday qilib, xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy holatining o'ziga xos xususiyati sifatida likvidlikning iqtisodiy mohiyati uning kutilmagan moliyaviy muammolar va imkoniyatlarga tezda javob berish, sotish hajmining oshishi bilan aktivlarni ko'paytirish, qisqa muddatli qarzlarni odatiy konvertatsiya qilish orqali to'lash qobiliyatidadir. aktivlarni naqd pulga aylantirish moliyaviy risklarni kamaytirishning shubhasiz shartidir.

Bibliografiya

1. Alekseenko N.A. Inqirozga qarshi boshqaruvda boshqaruv hisobi: nazariya va amaliyot: monografiya / H.A. Alekseenko, U.Yu. Blinova, N.K. Rojkova. - Xabarovsk, 2011 yil.

2. Kovalyov V.V. Moliyaviy tahlil. Kapitalni boshqarish. Investitsiyalar tanlash. Hisobot tahlili / V.V. Kovalyov. - M .: Moliya va statistika, 2011. - 56 b.

3. Titaeva A.B. Moliyaviy holatni tahlil qilish / A.B. Titaeva. - M .: KnoRus, 2011. - 613 p.

4. Chebotareva Z.V., Chebotareva L.V. Tovarlarni qayta tasniflashning oldini olishda moliyaviy nazoratning roli va ahamiyati // Universitet axborotnomasi (Davlat menejment universiteti). - 2012. - No 9. - B. 189-193.

Korxonaning moliyaviy holatini, barqarorligini va ishbilarmonlik faolligini baholash korxonani boshqarishning muhim elementi emas. Ushbu baholash natijalari turli hamkor guruhlar vakillari bilan bog'lanishda korxonaning muzokara pozitsiyasini aniqlashga imkon beruvchi tashrif qog'ozi, reklama, ma'lumotnoma bo'lib xizmat qiladi.

Rivojlangan mamlakatlarning sanoat, tijorat, moliya korporatsiyalarining iqtisodiy reytingi tizimi bunday baholash asosida aniq belgilangan va moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlarni o'z ichiga olgan qat'iy hujjatlar to'plamini o'z ichiga oladi, ular oxirida mustaqil auditorlik tashkiloti tomonidan majburiy sertifikatlanadi. yilning. Auditorlik tashkilotining ommaviy axborot vositalarida buxgalteriya balansi bilan birga e’lon qilingan hisoboti nafaqat investorlar va korporativ aksiyadorlar, balki soliq inspektsiyalari va kreditorlar uchun ham zarurdir. Nufuzli auditorlik firmasining yuqori bahosi biznesdagi eng yaxshi reklama hisoblanadi.

Korxonaning moliyaviy holati kapitalning aylanish jarayonidagi holatini va xo'jalik yurituvchi sub'ektning belgilangan faoliyat momentida o'z faoliyatini moliyalashtirish qobiliyatini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi.

Korxonaning iqtisodiy salohiyati faqat mulkiy tarkibiy qism bilan cheklanmaydi, uning moliyaviy tomoni ham muhim emas, uning mohiyati joriy to'lovlarni, mablag'larning etarliligini, saqlash qobiliyatini ta'minlash sifatida aylanma mablag'lar tarkibining oqilonaligini aks ettirishdan iborat. mablag'lar manbalarining mavjud yoki istalgan tuzilmasi va boshqalar. Istiqbolda har qanday tijorat tashkilotining moliyaviy faoliyati ikkita asosiy muammoni hal qilish zarurati bilan tavsiflanadi:

• - joriy moliyaviy majburiyatlarni bajarish qobiliyatini saqlab qolish;
• - istalgan hajmlarda uzoq muddatli moliyalashtirish va mavjud yoki kerakli kapital tuzilmasini og'riqsiz saqlash imkoniyatini ta'minlash.

Ushbu vazifalar korxonaning moliyaviy holatini mos ravishda qisqa muddatli va uzoq muddatli istiqbollar nuqtai nazaridan tavsiflash nuqtai nazaridan tuzilgan.

Qisqa muddatli istiqbolda korxonaning moliyaviy holati likvidlik va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari bilan baholanadi, ular eng umumiy shaklda kontragentlar oldidagi qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha to'lovlarni o'z vaqtida va to'liq amalga oshirishi mumkinligini tavsiflaydi.

Buxgalteriya balansining alohida passiv bo'limida ajratilgan korxonaning qisqa muddatli qarzi turli yo'llar bilan to'lanadi, xususan, korxonaning har qanday aktivlari, shu jumladan uzoq muddatli aktivlari bunday qarzni ta'minlashi mumkin. Shu bilan birga, qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun asosiy vositalarning bir qismi sotilishi bilan bog'liq vaziyat g'ayritabiiy ekanligi ko'rinib turibdi. Shu sababli, balansning likvidligi va korxonaning to'lov qobiliyati uning joriy moliyaviy holatining o'ziga xos xususiyati sifatida va, xususan, joriy operatsiyalar uchun kreditorlarga to'lashning potentsial qobiliyatini baholash to'g'risida gapirganda, joriy aktivlar va qisqa muddatli aktivlarni taqqoslash mantiqan to'g'ri keladi. muddatli majburiyatlar.

To'lov qobiliyati korxonaning to'lov majburiyatlarini naqd pulda o'z vaqtida to'lash qobiliyatini tavsiflaydi.

Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari:

• - joriy hisobda yetarli miqdorda mablag‘ mavjudligi;
• - muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi.

Bu korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi signal ko'rsatkichidir. Aktivlari tashqi majburiyatlardan ko'p bo'lgan korxona to'lovga layoqatli hisoblanadi. To'lov qobiliyatini hisoblash ma'lum bir sanada amalga oshiriladi. Ushbu baholash sub'ektivdir va turli darajadagi aniqlik bilan amalga oshirilishi mumkin. To'lov qobiliyatini tasdiqlash uchun ular quyidagilarni tekshiradilar: korxonaning rubl va valyuta hisobvaraqlarida mablag'lar mavjudligi, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar.

To'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat moliyaviy faoliyatni baholash va prognozlash maqsadida korxona uchun, balki tashqi investorlar (banklar) uchun ham zarurdir. Kredit berishdan oldin bank qarz oluvchining kredit qobiliyatini tekshirishi kerak. Bir-biri bilan iqtisodiy munosabatlarga kirishmoqchi bo'lgan korxonalar ham shunday qilishlari kerak. Agar unga tijorat krediti yoki to'lovni kechiktirish to'g'risida savol tug'ilsa, sherikning moliyaviy imkoniyatlari haqida bilish ayniqsa muhimdir.

To'lov qobiliyati ishlab chiqarish rejalarining bajarilishiga va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlashga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shuning uchun to'lov qobiliyati korxona xo'jalik faoliyatining ajralmas qismi sifatida pul resurslarining tizimli ravishda kelib tushishi va sarflanishini ta'minlash, buxgalteriya intizomini amalga oshirish, o'z va qarz kapitalining oqilona nisbatlariga erishish va undan samarali foydalanishga qaratilgan.

To'lov qobiliyati nuqtai nazaridan moliyaviy holat juda o'zgaruvchan bo'lishi mumkin va kundan-kunga: kechagina kompaniya to'lovga qodir edi, ammo bugun vaziyat keskin o'zgardi, keyingi kreditorni to'lash vaqti keldi va kompaniyada pul yo'q. uning hisobida, chunki ilgari yetkazib berilgan mahsulotlar uchun to‘lov o‘z vaqtida olinmagan. Boshqacha aytganda, u o'z qarzdorlarining moliyaviy intizomi tufayli nochor bo'lib qoldi.

Korxonaning to'lov qobiliyatini belgilovchi muhim omillar - moliyaviy rejada qayd etilgan operatsiyalarni o'z vaqtida bajarish, foyda hisobiga o'z aylanma mablag'lariga ehtiyoj paydo bo'lganda to'ldirish va aylanma mablag'lar (aktivlar) aylanish tezligini oshirish.

Shunday qilib, korxona mavjud majburiyatlarni to'lash uchun etarli bo'lgan bo'sh pul mablag'lari mavjudligi sharti bilan to'lovga layoqatli hisoblanadi.

Korxona zarur miqdorda bo'sh pul mablag'lari bo'lmagan taqdirda to'lovga layoqatli bo'lishi mumkin, agar u o'zining joriy aktivlarini kreditorlarga to'lash uchun sotish imkoniyatiga ega bo'lsa.

Likvidlik - bu qiymatlarni pulga aylantirish qobiliyati. Ikkinchisi mutlaqo likvid mablag'lar hisoblanadi. Likvidlik, xuddi tanga kabi, ikki tarafga ega. Bir tomondan, bu aktivni ma'lum bir narxda tezda sotish uchun zarur bo'lgan vaqtning teskarisi. Boshqa tomondan, bu uning uchun olinishi mumkin bo'lgan miqdor. Bu jihatlar, albatta, o'zaro bog'liqdir. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning likvidligi uning qarzini tezda to'lash qobiliyatidir. U qarz va likvid mablag'lar, ya'ni qarzlarni to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan mablag'lar (naqd pullar, depozitlar, qimmatli qog'ozlar, aylanma mablag'larning sotiladigan elementlari va boshqalar) nisbati bilan belgilanadi. Mohiyatan xo‘jalik yurituvchi sub’ektning likvidligi deganda uning balansi likvidligi, shuningdek, xo‘jalik yurituvchi sub’ektning so‘zsiz to‘lov qobiliyati tushuniladi.

Korxonaning likvidligi - bu barcha zarur to'lovlarni to'lash uchun o'z aktivlarini pulga aylantirish qobiliyatidir.

To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisi ko'proq imkoniyatlarga ega. To'lov qobiliyati balans va korxonaning likvidlik darajasiga bog'liq. Shu bilan birga, likvidlik hisob-kitoblarning hozirgi holatini ham, kelajakni ham tavsiflaydi. Korxona hisobot sanasida to'lovga layoqatli bo'lishi mumkin, lekin ayni paytda kelajakda noqulay imkoniyatlarga ega bo'lishi mumkin va aksincha.

1-rasmda korxonaning to'lov qobiliyati, likvidligi va balans likvidligi o'rtasidagi bog'liqlikni aks ettiruvchi blok diagrammasi ko'rsatilgan, uni barcha qavatlari teng bo'lgan ko'p qavatli bino bilan solishtirish mumkin, lekin ikkinchi qavatni qurish mumkin emas. birinchi va uchinchi - birinchi va ikkinchi holda; Agar birinchi qavat qulab tushsa, qolganlari ham qulab tushadi.

Xulosa qilishimiz mumkinki, balans likvidligi korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligining asosi (poydevori) hisoblanadi. Boshqacha qilib aytganda, likvidlik to'lov qobiliyatini saqlab qolish usulidir. Ammo shu bilan birga, agar korxona yuqori obro'ga ega bo'lsa va doimiy to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, u holda uning likvidligini saqlab qolish osonroq bo'ladi.

Kirish 4

1-bob. Likvidlikning iqtisodiy mazmuni va mohiyati

va korxonaning to'lov qobiliyati

1.1. Likvidlik va to'lov qobiliyati tushunchasi 6

1.2.Likvidlikning qiyosiy tavsifi

va to'lov qobiliyati 10

1.3 To'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun axborot bazasi 12

2-bob. Korxona likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning nazariy asoslari

2.1. Likvidlik va to'lov qobiliyati koeffitsientlari 18

2.2. To'lov qobiliyatini tahlil qilish metodologiyasi 23

2.3. “V.P. Otroxova AMO ZIL" 27

3-bob. "V.P. Otroxova AMO ZIL"

3.1. Balans likvidligi ko'rsatkichlarini o'rganish asosida "SAAZ AMO ZIL" YoAJning to'lov qobiliyatini baholash 35

3.2. "SAAZ AMO ZIL" YoAJning to'lov qobiliyatini likvidlik ko'rsatkichlari asosida baholash 40

3.3. Pul oqimlarini o'rganish asosida "SAAZ AMO ZIL" YoAJning to'lov qobiliyatini baholash 43

3.4. Tadbirkorlik sub'ektini moliyaviy sog'lomlashtirish yo'llari 51

Xulosa 58

Adabiyotlar 61

Ilovalar 64

KIRISH

Bozor munosabatlari turli tashkiliy-huquqiy shakldagi xo'jalik yurituvchi sub'ektlarni shunday og'ir iqtisodiy sharoitlarga qo'ydiki, bu ularning moliyaviy ahvolini, uning to'lov qobiliyati va likvidligini saqlash va mustahkamlash bo'yicha mutanosib siyosatni amalga oshirishni xolisona belgilab beradi.

Moliyaviy holat tashkilotning to'lov qobiliyatida, xo'jalik shartnomalariga muvofiq etkazib beruvchilarning to'lov talablarini o'z vaqtida qondirish, kreditlarni qaytarish, ish haqini to'lash va byudjetga to'lovlarni amalga oshirish qobiliyatida namoyon bo'ladi.

Biznesning har qanday sohasidagi natijalar moliyaviy resurslarning mavjudligi va ulardan samarali foydalanishga bog'liq, shuning uchun moliya haqida g'amxo'rlik qilish har qanday tadbirkorlik sub'ekti faoliyatining boshlang'ich nuqtasi va yakuniy natijasidir. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar faoliyatining moliyaviy jihatlarini birinchi o'ringa olib chiqish va moliyaning rolini oshirish butun dunyoga xos xususiyat va tendentsiyadir.

Tashkilotning moliyaviy faoliyatining asosiy maqsadi kapitalni ko'paytirish va bozorda barqaror pozitsiyani ta'minlashdir. Buning uchun u doimiy ravishda to'lov qobiliyatini, shuningdek, balans aktivlari va passivlarining optimal tuzilishini saqlab turishi kerak. Bu aniqlaydigan narsa ahamiyati va dolzarbligi bu mavzu.

Maqsad Ushbu tezis tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish, shuningdek, uni yaxshilash va barqarorlashtirish bo'yicha chora-tadbirlarni ishlab chiqishdir.

Ushbu maqsadga erishish uchun ishda quyidagi vazifalar qo'yiladi:

1. Tashkilotning to'lov qobiliyati va likvidligi masalalari bo'yicha ilmiy-huquqiy adabiyotlarni o'rganish.

2. Balans likvidligi ko'rsatkichlari asosida to'lov qobiliyati tahlilini o'tkazish.

3. Likvidlik koeffitsientlari asosida to'lov qobiliyati tahlilini o'tkazish.

4. Pul oqimlari asosida to'lov qobiliyati tahlilini o'tkazish.

5. Moliyaviy resurslardan samaraliroq foydalanish va tashkilotning to'lov qobiliyatini mustahkamlashga qaratilgan aniq chora-tadbirlar ishlab chiqish.

Ob'ekt tadqiqot Yopiq aktsiyadorlik jamiyati "V.P. nomidagi Smolensk avtomobil birligi zavodi. Otroxova AMO ZIL", faoliyat turi ixtisoslashtirilgan transport vositalari va sisternalar, avtomobil agregatlari, butlovchi qismlar va ehtiyot qismlar, iste'mol tovarlari va boshqa mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotishdan iborat.

Mavzu Tahlil t - korxonaning moliyaviy jarayonlari va uning faoliyatining yakuniy ishlab chiqarish va iqtisodiy natijalari.

Axborot bazasi Tashkilotning to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun asosan hisobot buxgalteriya hujjatlari hisoblanadi. Bular “Buxgalteriya balansi” (1-shakl), “Foyda va zararlar to‘g‘risidagi hisobot” (2-shakl), “Kapital harakati to‘g‘risidagi hisobot” (3-shakl), “Pul mablag‘larining harakati to‘g‘risida hisobot” (shakl No 4), “ Balansga ilova” (№ 5 shakl), tushuntirish xati.

Tuzilishi Ushbu dissertatsiya maqsadlari bilan belgilanadi va kirish, uch bob va xulosadan iborat.

Birinchi bobda korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilishning nazariy asoslari ko'rib chiqiladi, bu erda to'lov qobiliyati va likvidlik ta'rifi batafsilroq berilgan. O'rganilgan nazariy materiallar asosida likvidlik va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari aniqlandi

Ishning ikkinchi bobida korxonaning to'lov qobiliyatini va tashkilotning texnik-iqtisodiy xususiyatlarini aniqlash metodologiyasi keltirilgan bo'lib, unda u haqida umumiy ma'lumotlar muhokama qilinadi; korxonaning asosiy iqtisodiy va moliyaviy ko'rsatkichlari.

1-bob.Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati tushunchasining iqtisodiy mazmuni va mohiyati

Likvidlik va to'lov qobiliyati tushunchasi

Ommaviy to'lovga layoqatsizlik va ko'plab korxonalarga bankrotlik tartib-qoidalarini qo'llash sharoitida (ularning to'lovga layoqatsizligini tan olish) moliyaviy-iqtisodiy holatni ob'ektiv va aniq baholash muhim ahamiyatga ega. Bunday baholashning asosiy mezoni korxonaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari va likvidlik darajasi hisoblanadi. Ko'pincha to'lov qobiliyati va likvidlik ko'rsatkichlari o'rtasida teng belgi qo'yiladi, ammo bu tushunchalar iqtisodiy toifalar sifatida bir xil emas.

Korxonaning moliyaviy holatini baholashning eng muhim mezonlaridan biri uning to'lov qobiliyati. V.R.Bank, S.V.Bank va A.V.Taraskina to'lov qobiliyatining quyidagi ta'rifini beradi: bu joriy naqd pul tushumlari bilan to'lov muddati tugashi bilan kreditorlik qarzlarini to'lashga tayyorlik. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, korxona o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini aylanma mablag'larni sotish orqali bajarishga qodir bo'lsa, to'lovga qodir hisoblanadi. Buxgalteriya balansi ma'lumotlari asosida o'tkaziladigan to'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat moliyaviy faoliyatni baholash va prognozlash uchun korxona uchun, balki tashqi investorlar (masalan, banklar) uchun ham zarurdir. Kredit berishdan oldin bank qarz oluvchining kredit qobiliyatini tekshirishi kerak. Bir-biri bilan iqtisodiy munosabatlarga kirishmoqchi bo'lgan korxonalar ham shunday qilishlari kerak. Agar unga tijorat krediti yoki to'lovni kechiktirish to'g'risida savol tug'ilsa, sherikning moliyaviy imkoniyatlari haqida bilish ayniqsa muhimdir.

To'lov qobiliyatini tavsiflashda siz bank hisobvaraqlarida, korxonaning kassasida pul mablag'larining mavjudligi, yo'qotishlar, muddati o'tgan debitorlik va kreditorlik qarzlari, o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar kabi ko'rsatkichlarga e'tibor berishingiz kerak.

Korxonaning to'lov qobiliyati uning savdo, kredit va pul xarakteridagi boshqa operatsiyalardan kelib chiqadigan to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyati va qobiliyati bilan belgilanadi. To'lov qobiliyati tijorat operatsiyalarining shakllari va shartlariga, shu jumladan kredit olish imkoniyatiga ta'sir qiladi.

Joriy hisobda arzimas qoldiqlarning mavjudligi umuman kompaniyaning to'lovga qodir emasligini anglatmaydi - mablag'lar yaqin kunlarda joriy hisobvarag'iga tushishi mumkin, ayniqsa, agar kerak bo'lsa, ayrim turdagi aktivlarni osongina naqd pulga aylantirish mumkin.

To'lov qobiliyatini tahlil qilish jarayonida korxona aktivlarining likvidligini, balansining likvidligini aniqlash, mutlaq va nisbiy likvidlik ko'rsatkichlarini hisoblash uchun hisob-kitoblar amalga oshiriladi. . Aktiv likvidligi- bu ularni pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtning o'zaro nisbati, ya'ni aktivlarni pul shakliga aylantirish uchun qancha vaqt kamroq vaqt talab qilinsa, aktivlar shunchalik likvidli bo'ladi. Balans likvidligi korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasida ifodalanadi, uning pulga (likvidlikka) aylanish davri majburiyatlarni to'lash muddatiga (to'lov muddati) to'g'ri keladi.

Korxonaning likvidligi haqida gapirganda, ular shartnomalarda ko'zda tutilgan to'lov shartlarini buzgan taqdirda ham, qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda aylanma mablag'larning mavjudligini anglatadi.

Korxonaning likvidligi naqd pullar, bank hisobvaraqlaridagi mablag'lar va ishchi resurslarning oson sotiladigan elementlarini o'z ichiga olgan likvid aktivlarning mavjudligi bilan belgilanadi. Likvidlik korxonaning istalgan vaqtda zarur xarajatlarni amalga oshirish qobiliyatini aks ettiradi. Shunday qilib, korxonaning likvidligi uning barcha zarur to'lovlarni to'lash uchun o'z aktivlarini pulga aylantirish qobiliyatidir.

Likvidlik ikki nuqtai nazardan ko'rib chiqilishi mumkin: aktivni sotish uchun zarur bo'lgan vaqt va uni sotishdan olingan miqdor sifatida. Ikki tomon bir-biri bilan chambarchas bog'liq: ko'pincha aktivlarni qisqa vaqt ichida sotish mumkin, lekin narxda sezilarli chegirma.

To'lov qobiliyati korxonaning kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega ekanligini anglatadi, ular darhol to'lanishi kerak. Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari:

Joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi;

Muddati o'tgan kreditorlik qarzlari yo'q;

To'lov qobiliyati va likvidligini baholash uchun quyidagi usullardan foydalanish mumkin: balans likvidligini tahlil qilish; moliyaviy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash; pul oqimlarini tahlil qilish.

Balans likvidligini tahlil qilishda likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar bilan to'lash muddatlari bo'yicha guruhlangan passivlarni taqqoslash amalga oshiriladi. Guruhlash balansga nisbatan amalga oshiriladi.

Qisqa muddatli likvidlikning etishmasligi biznesning biznes imkoniyatlari paydo bo'lganda foydalana olmasligini anglatishi mumkin (masalan, qulay chegirmalarni olish). Likvidlikning past darajasi korxona ma'muriyati tomonidan erkin harakatning etishmasligini anglatadi. Noqonuniy likvidlikning yanada jiddiy oqibati korxonaning joriy qarzlarini to'lash va joriy majburiyatlarni bajarishga qodir emasligi bo'lib, bu uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar va aktivlarni majburiy sotishga, ekstremal shaklda esa to'lanmaslik va bankrotlikka olib kelishi mumkin. .

Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash va tahlil qilish joriy majburiyatlarning mablag'lar bilan qoplanishi darajasini aniqlash imkonini beradi.

Pul oqimlarini tahlil qilishning asosiy maqsadi korxonaning rejalashtirilgan xarajatlar va to'lovlarni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan miqdor va vaqt oralig'ida naqd pul ishlab chiqarish qobiliyatini baholashdir.

Shaklda. 1. korxonaning to'lov qobiliyati, likvidligi va balans likvidligi o'rtasidagi bog'liqlikni ko'rsatadi, uni ko'p qavatli uy bilan taqqoslash mumkin, bu erda hamma qavatlar teng, lekin ikkinchi qavatni birinchisisiz qurish mumkin emas va uchinchisi birinchi va ikkinchisiz. Agar birinchisi qulab tushsa, qolganlari ham qulab tushadi.

1-rasm Korxona likvidligi va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari o'rtasidagi bog'liqlik

Binobarin, balans likvidligi korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligining asosi (asoslari) hisoblanadi. Boshqacha qilib aytganda, likvidlik to'lov qobiliyatini saqlab qolish usulidir. Ammo shu bilan birga, agar korxona yuqori obro'ga ega bo'lsa va doimiy to'lov qobiliyatiga ega bo'lsa, u holda uning likvidligini saqlab qolish osonroq bo'ladi.

1.2 Likvidlikning qiyosiy tavsiflari va

to'lov qobiliyati

Ko'rinib turibdiki, likvidlik va to'lov qobiliyati bir-biriga o'xshash emas. Shunday qilib, likvidlik koeffitsienti moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo, agar aylanma aktivlarda sezilarli ulush likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlariga to'g'ri keladigan bo'lsa, mohiyatan, bu baholash noto'g'ri bo'lishi mumkin. Likvid bo'lmagan aktivlar - texnologik jarayonda foydalanish ehtimoli kam bo'lgan, bozorda umuman yoki katta moliyaviy yo'qotishlarsiz mahsulot sifatida sotilmaydigan aktivlar.

To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisi ko'proq imkoniyatlarga ega. Korxonaning to'lov qobiliyatini oshirish aylanma mablag'larni boshqarish siyosati bilan uzviy bog'liq bo'lib, u moliyaviy majburiyatlarni minimallashtirishga qaratilgan bo'lib, bu Amerika maqolida tasvirlangan: "Oborot - behudalik, foyda - sog'lom fikr, naqd - bu haqiqat". Boshqacha qilib aytganda, foyda uzoq muddatli maqsaddir, ammo qisqa muddatda hatto daromadli biznes ham naqd pul etishmasligi tufayli bankrot bo'lishi mumkin.

Likvidlik to'lov qobiliyatiga nisbatan kamroq dinamikdir. Gap shundaki, korxonaning ishlab chiqarish faoliyati barqarorlashgan sari, unda keskin o'zgarishlar nisbatan kam uchraydigan aktivlar va mablag'lar manbalarining ma'lum bir tarkibi asta-sekin rivojlanadi. Shunday qilib, likvidlik koeffitsienti odatda oldindan aytib bo'ladigan ba'zi chegaralarda o'zgaradi.

Aksincha, to'lov qobiliyati bo'yicha moliyaviy holat juda o'zgaruvchan bo'lishi mumkin. Misol uchun, kechagina kompaniya to'lovga qodir edi, ammo bugun vaziyat keskin o'zgardi - boshqa kreditorga tubdan to'lovni amalga oshirish vaqti keldi va kompaniyaning hisobvarag'ida pul yo'q, chunki ilgari yetkazib berilgan mahsulotlar uchun to'lov olinmagan. o'z vaqtida, ya'ni. qarzdorlarining moliyaviy intizomi tufayli nochor bo'lib qoldi. Agar to'lovni qabul qilishning kechikishi qisqa muddatli yoki tasodifiy bo'lsa, to'lov qobiliyati bo'yicha vaziyat tez orada yaxshi tomonga o'zgarishi mumkin, ammo boshqa kamroq qulay variantlarni istisno qilib bo'lmaydi. Bunday holatlar ko'pincha tijorat tashkilotlarida sodir bo'ladi, ular biron sababga ko'ra o'zlarining joriy hisobvarag'idagi mablag'larning etarli darajada xavfsizlik zaxirasini saqlamaydilar.

Likvidlik va to'lov qobiliyatini baholash ma'lum darajada aniqlik bilan amalga oshirilishi mumkin. Xususan, to'lov qobiliyatini ekspress tahlil qilish doirasida kassadagi va bank hisobvaraqlaridagi naqd pul mablag'larini tavsiflovchi moddalarga e'tibor beriladi. Bu tushunarli: ular naqd pulning umumiyligini ifodalaydi, ya'ni. faqat nisbiy qiymatga ega bo'lgan boshqa xususiyatdan farqli o'laroq, mutlaq qiymatga ega bo'lgan xususiyat. Ushbu resurslar eng harakatchan bo'lib, ular istalgan vaqtda moliyaviy-xo'jalik faoliyatiga kiritilishi mumkin, boshqa turdagi aktivlar esa ko'pincha ma'lum bir vaqt oralig'ida kiritilishi mumkin. Moliyaviy menejment san'ati buxgalteriya hisobidagi mablag'larning faqat minimal zarur miqdorini, joriy operatsion faoliyat uchun zarur bo'lishi mumkin bo'lgan qolgan qismini esa tez sotiladigan aktivlarda saqlashdan iborat.

Shunday qilib, korxonaning moliyaviy holatini tezkor baholash uchun joriy hisobdagi mablag'lar miqdori qanchalik ko'p bo'lsa, uning joriy hisob-kitoblar va to'lovlar uchun etarli mablag'lari borligini aytish mumkin. Shu bilan birga, joriy hisobvaraqda arzimas qoldiqlarning mavjudligi umuman kompaniyaning to'lovga qodir emasligini anglatmaydi - mablag'lar joriy hisob raqamiga yaqin bir necha kun ichida tushishi mumkin, agar kerak bo'lsa, ayrim turdagi aktivlar osongina naqd pulga aylantirilishi mumkin. .

Likvidlilikning yomonlashuvini ko'rsatuvchi belgi likvid bo'lmagan aktivlar, muddati o'tgan debitorlik qarzlari, muddati o'tib ketgan veksellar va boshqalar paydo bo'lishida (ko'payishida) namoyon bo'ladigan o'z aylanma mablag'larining immobilizatsiyasining oshishi hisoblanadi. Ushbu "aktivlar" ning ba'zilari va ularning nisbiy ahamiyati mumkin hisobotda bir xil nomdagi maqolalarning mavjudligi va dinamikasi bilan baholanadi.

To'lovga layoqatsizlik odatda hisobotlarda boshqa "kasal" moddalarning mavjudligi bilan ko'rsatiladi ("Zararlar", "O'z vaqtida to'lanmagan kreditlar va kreditlar", "Muddati o'tgan kreditorlik qarzlari", "Muddati o'tgan veksellar"). Shuni ta'kidlash kerakki, oxirgi bayonot har doim ham to'g'ri emas. Birinchidan, monopolistik firmalar o'zlarining etkazib beruvchilari va pudratchilari bilan tuzilgan shartnomalarga ataylab rozi bo'lishlari mumkin (bu erda mantiq oddiy: agar siz bizning o'yin qoidalariga rioya qilmasangiz, biz sizga o'rinbosar topamiz). Ikkinchidan, inflyatsiya sharoitida qisqa yoki uzoq muddatli kredit berish bo'yicha noto'g'ri o'ylangan kelishuv uni buzish vasvasasiga olib kelishi mumkin va eskirgan pul bilan jarima to'lamaydi.

To'lovga layoqatsizlik tasodifiy, vaqtinchalik yoki uzoq muddatli, surunkali bo'lishi mumkin. Uning sabablari: moliyaviy resurslarning etarli emasligi, mahsulotni sotish rejasini bajarmaslik, aylanma mablag'larning milliy tarkibi, kontragentlardan to'lovlarning o'z vaqtida olinmasligi.

Likvidlik va to'lov qobiliyatini bir qator mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar yordamida baholash mumkin.

Kirish

2.3 Likvidlik va to'lov qobiliyatini oshirish yo'llari

Xulosa

Adabiyotlar ro'yxati

Kirish

Bozor iqtisodiyotining zamonaviy sharoitida, bozor raqobati keskinlashib borayotgan sharoitda, bozorda korxonalar o'rtasida raqobatning yanada ilg'or usullari va shakllarining paydo bo'lishi natijasida marketing xizmati tashkilotlari bo'yicha tadqiqotlar zarur bo'lib bormoqda.

Tanlangan mavzuning dolzarbligi shundaki, korxona bozor iqtisodiyotining asosiy va eng muhim bo'g'ini hisoblanadi. Hozirgi vaqtda to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini o'rganish, tahlil qilish va moliyaviy tartibga solish korxonalar uchun juda zarur, chunki korxona ko'pincha iqtisodiy jihatdan rivojlanmagan, to'lovga qodir emas, samarali ishlamaydi, o'z foydasidan samarali foydalanmaydi va mablag'larini samarali investitsiya qilmaydi. . Hozirgi davrda mavjud korxonalar uchun bu muammo juda dolzarb, ahamiyatli va muhim.

Ushbu tadqiqotning maqsadi korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligi ko'rsatkichlarini tahlil qilish va moliyaviy tartibga solishni o'rganish va ular asosida tahlil qilinayotgan korxonada marketing xizmatini tashkil etish va marketingni boshqarish samaradorligini oshirish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqishdan iborat.

Ushbu ish quyidagi tuzilishga ega:

I bob. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatining nazariy asoslari - likvidlik va to'lov qobiliyati bilan bog'liq nazariy masalalarni yoritishga qaratilgan nazariy qism.

U quyidagi nuqtalardan iborat:

1.1. Korxona likvidligi tushunchasining mazmuni va mohiyati

1.2. Korxona likvidligi tushunchasining mazmuni va mohiyati

Bob II. Likvidlik va to'lov qobiliyatini boshqarish - bu likvidlik va to'lov qobiliyati bilan bog'liq me'yoriy va huquqiy jihatlarni, shuningdek, korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash yo'llarini muhokama qiladigan bob.

Ushbu bo'lim quyidagi tuzilishga ega:

2.1 Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahliliy boshqarish va baholashning me'yoriy-uslubiy jihatlari.

2.2 To'lov qobiliyati va likvidlikni boshqarish

2.3 Moliyaviy barqarorlikni oshirish yo'llari

III bob.. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish - yakuniy bob. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning umumiy metodologiyasini o'z ichiga oladi.

Quyidagi tuzilishga ega:

3.1 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning ahamiyati

3.3 Pul oqimlarini o'rganish asosida korxonaning to'lov qobiliyatini baholash

3.4 Bankrotlik ehtimolini diagnostika qilish usullari

Kurs ishining ushbu maqsadiga erishish uchun quyidagi vazifalar hal etiladi:

1. Korxona likvidligi va to'lov qobiliyatining mazmuni va mohiyati, shuningdek ularni boshqarish usullari aniqlanadi;

2. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish usullari o'rganiladi;

3. Moliyaviy barqarorlikni oshirish yo‘llari o‘rganiladi;

4. Tahlilning me’yoriy-uslubiy jihatlari o‘rganiladi.

1. Korxona likvidligi va to'lov qobiliyatining nazariy asoslari

1.1 Korxona likvidligi tushunchasining mazmuni va mohiyati

Zamonaviy iqtisodiy adabiyot va amaliyotda likvidlik tushunchasi bir ma'noli emas. Likvidlik nima? "Likvidlik" atamasi lotincha "liquidus" dan keladi, bu suyuqlik, suyuqlik, ya'ni. likvidlik u yoki bu ob'ektga harakat va harakat qulayligi xususiyatini beradi. “Likvidlik” atamasi XX asr boshlarida nemis tilidan o‘zlashtirilgan.Demak, likvidlik aktivlarning tez va oson harakatlanish qobiliyatini bildirgan. Iqtisodiy adabiyotlarda 20-asrning ikkinchi yarmidan boshlab likvidlilikning asosiy nuqtalari davlat banklari va korxonalarining norentabel faoliyati, shuningdek, tijorat banklarining shakllanish jarayonlari bilan bogʻliq holda oʻz aksini topdi. Masalan, iqtisodchilar 19-asrning oxirida likvidlik nuqtai nazaridan faol va passiv operatsiyalar shartlari o'rtasidagi yozishmalarni saqlash muhimligi haqida yozishgan.

Zamonaviy iqtisodiy adabiyotlarda "likvidlik" atamasi keng qo'llanish doirasiga ega va butunlay boshqa iqtisodiy ob'ektlarni tavsiflaydi. Yuqorida keltirilgan ta'riflarga qo'shimcha ravishda, u iqtisodiy hayotning o'ziga xos ob'ektlari (mahsulot, xavfsizlik) va milliy iqtisodiyot sub'ektlari (bank, korxona, bozor) bilan bog'liq bo'lgan boshqa tushunchalar bilan birgalikda qo'llaniladi, shuningdek xarakteristikani aniqlash uchun ishlatiladi. xo'jalik sub'ektlari faoliyatining xususiyatlari (korxona balansi, bank balansi).

Pul toifalari va likvidlik o'rtasidagi bog'liqlik, masalan, iqtisodiy munosabatlarning eng keng tarqalgan ob'ekti - tovarlarni tahlil qilishda aniqlanadi. Suyuq bo'lish uchun mahsulot hech bo'lmaganda kimgadir kerak bo'lishi kerak, ya'ni. foydalanish qiymatiga ega va u inson mehnatining bevosita ishtirokida ishlab chiqarilganligi sababli, pulning o'lchovi xizmat qiladigan qiymatga ega. Shu bilan birga, tovar aylanmasini o'rganish uchun pul miqdori etarli bo'lishi kerak.

Bundan tashqari, sotib olish va sotish aktividagi tovar qiymatlarini taqqoslashning zaruriy sharti ekvivalent mahsulot - sotish va sotib olishning butun davri davomida qiymatni saqlab qolishi mumkin bo'lgan vositachining mavjudligi hisoblanadi. Oltin standarti ostida pul bu vazifani bajargan, deyish mumkin, mutlaqo. T-M-T zanjirining uzluksizligi amalda real kafolat bilan ta'minlandi, chunki sotuvchi xaridordan olingan kredit vositalarini banklarda metallga almashtirishi yoki o'z tovarlari uchun to'lov sifatida oltinni talab qilishi mumkin edi. Keyinchalik mahsulotning likvidligi nafaqat ushbu mahsulotni ishlab chiqarishga sarflangan mehnatning ijtimoiy tan olinishiga, balki pulning aylanish vositasi sifatidagi funktsiyasini bajaradigan kredit vositalarining sifati, mavjudligi va etarliligiga bog'liq bo'ldi. .

Zamonaviy sharoitda tovar-pul ayirboshlash jarayonining uzluksizligini ta'minlash uchun jamoatchilik e'tirofiga ega bo'lgan muomalaning kredit vositalaridan foydalaniladi. Tovar-pul muomalasi jarayonida muqarrar ravishda sotib olish va sotish o'rtasida, binobarin, qarz majburiyatining paydo bo'lishi va uni to'lash momentlari o'rtasida, qarz majburiyatining emitentiga jiddiy moliyaviy qiyinchiliklar tug'ilganda, muqarrar ravishda bo'shliq paydo bo'ladi. T-D-T zanjiri uzilishi mumkin. Bu likvidlik kontseptsiyasining mazmunini belgilaydigan asosiy jihatlardan biri - qarz oluvchining kreditor oldidagi majburiyatini ma'lum bir muddat ichida so'zsiz bajarishi.

Shunday qilib, likvidlik, birinchidan, muomala vositalarining o'z asosiy vazifalarini bajarish qobiliyati bilan, ikkinchidan, pul mablag'larining etarliligi bilan, uchinchidan, jamiyatdagi qarz majburiyatlarini bajarish ishonchliligi bilan bog'liq.

Binobarin, likvidlikni ayirboshlash qiymatini o'z vaqtida va adekvat amalga oshirish (ekvivalentga egalik qilish) bilan bog'liq rivojlanadigan ijtimoiy munosabatlar sifatida aniqlash mumkin. Biz qiymat aylanmasi bilan shug'ullanadigan barcha holatlarda, xoh tovar, xoh pul muomalasi bo'lsin, aylanishning yakuniy bosqichida likvidlik muammosi paydo bo'ladi. Ob'ektning likvidligini uning shunday sifat ko'rsatkichi deb hisoblash mumkin, bu ma'lum vaqtdan keyin avans qiymatini qaytarish qobiliyatini aks ettiradi va qaytarish muddati qanchalik qisqa bo'lsa, likvidlik shunchalik yuqori bo'ladi. Shunday qilib, likvidlik qiymatni o'z vaqtida amalga oshirish zarur bo'lganda doimiy ravishda rivojlanadigan ijtimoiy aloqani ifodalaydi, ya'ni. "Likvidlik" tushunchasining mohiyatini qiymatni o'z vaqtida amalga oshirish imkoniyati sifatida aniqlash mumkin.

Shunday qilib, likvidlik - bu firmaning qobiliyati:

Korxonaning boshqaruv imkoniyatlarini va shuning uchun butun loyihaning barqarorligini aniqlash uchun likvidlikning bir necha darajalari mavjud. Shunday qilib, likvidlikning etarli emasligi, qoida tariqasida, korxona chegirmalar va yuzaga keladigan daromadli biznes imkoniyatlaridan foydalana olmasligini anglatadi. Ushbu darajada likvidlikning etishmasligi tanlash erkinligi yo'qligini anglatadi va bu rahbariyatning ixtiyorini cheklaydi. Likvidlikning sezilarli darajada etishmasligi kompaniyaning joriy qarzlari va majburiyatlarini to'lay olmasligiga olib keladi. Natijada uzoq muddatli investitsiyalar va aktivlarning intensiv sotuvi, eng yomon holatda esa bankrotlik va bankrotlik yuzaga keladi.

Biznes egalari uchun likvidlikning etarli emasligi rentabellikning pasayishi, nazoratni yo'qotish va kapital qo'yilmalarning qisman yoki to'liq yo'qolishini anglatishi mumkin. Kreditorlar uchun qarzdorning likvidligi yo'qligi foizlar va asosiy qarzni to'lashning kechikishi yoki qarzga berilgan mablag'larning qisman yoki to'liq yo'qolishini anglatishi mumkin. Kompaniyaning joriy likvidlik holati uning mijozlar va tovarlar va xizmatlar yetkazib beruvchilari bilan munosabatlariga ham ta'sir qilishi mumkin. Bunday o'zgarish korxonaning shartnoma shartlarini bajara olmasligi va etkazib beruvchilar bilan munosabatlarning yo'qolishiga olib kelishi mumkin. Shuning uchun likvidlik juda muhim.

Agar korxona o'zining joriy majburiyatlarini to'lash muddati tugashi bilan to'lay olmasa, uning davom etishi shubha ostiga qo'yiladi va boshqa barcha samaradorlik ko'rsatkichlari fonga o'tkaziladi. Boshqacha qilib aytganda, loyihani moliyaviy boshqarishdagi kamchiliklar to'xtatib turish va hatto uni yo'q qilish xavfiga olib keladi, ya'ni. investor mablag'larini yo'qotish.

Likvidlik kompaniyaning joriy (joriy) aktivlari va majburiyatlarining turli moddalarining nisbati va shu bilan birga bo'sh (joriy to'lovlar bilan bog'liq bo'lmagan) likvidli resurslarning mavjudligini tavsiflaydi.

Likvidlik darajasiga ko'ra korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi:

A1. Eng likvidli aktivlar. Bularga korxonaning barcha pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar kiradi.

A2. Tez sotiladigan aktivlar debitorlik qarzlari bo'lib, ular bo'yicha to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutiladi.

A3. Sekin-asta sotiladigan aktivlar - bu balans aktivining II bo'limidagi moddalar, shu jumladan tovar-moddiy zaxiralar, qo'shilgan qiymat solig'i, debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq kutilayotgan) va boshqa aylanma aktivlar.

A4. Sotish qiyin bo'lgan aktivlar - balans aktivining I bo'limidagi moddalar - uzoq muddatli aktivlar.

Balans majburiyatlari to'lovning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi:

P1. Eng dolzarb majburiyatlarga kreditorlik qarzlari kiradi.

P2. Qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli qarz mablag'lari va boshqalar.

P3. Uzoq muddatli majburiyatlar V va VI bo'limlarga tegishli balans ob'ektlari, ya'ni. uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari, shuningdek, kechiktirilgan daromadlar, iste'mol fondlari, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

P4. Doimiy yoki barqaror majburiyatlar buxgalteriya balansining IV bo'limining "Kapital va zaxiralar" moddalari. Agar tashkilotda yo'qotishlar bo'lsa, ular chegirib tashlanadi.

1.2 Korxonaning to'lov qobiliyati tushunchasining mazmuni va mohiyati

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi yana bir ko'rsatkich to'lov qobiliyatidir.

Korxonaning to'lov qobiliyati quyidagilarni anglatadi:

1. Xo'jalik shartnomalariga muvofiq asbob-uskunalar va materiallar yetkazib beruvchilarning to'lov talablarini o'z vaqtida va to'liq qondirish, kreditlarni qaytarish, xodimlarga ish haqini to'lash, byudjetga to'lovlarni amalga oshirish qobiliyati.

2. Qarz majburiyatlarini muntazam va o'z vaqtida to'lash qobiliyati pirovard natijada korxonadan mablag'larning mavjudligi bilan belgilanadi, bu sheriklarning korxona oldidagi majburiyatlarini qay darajada bajarishiga bog'liq. Bundan tashqari, ma'lum miqdordagi mablag'lar manbalari bilan korxonada ko'proq pul mavjud bo'lsa, aktivlarning boshqa elementlari kamroq bo'ladi. Mablag'larning aylanmasi jarayonida pul aylanma va aylanma aktivlarni to'ldirish xarajatlari sifatida chiqariladi yoki yo'naltiriladi.

Shunday qilib, to'lov qobiliyati - bu tashkilotning o'z qarzlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyati. Bu uning moliyaviy ahvoli barqarorligining asosiy ko'rsatkichidir. Ba'zan, "to'lov qobiliyati" atamasi o'rniga, ular gapirishadi va bu umuman to'g'ri, likvidlik, ya'ni balans aktivini tashkil etuvchi ayrim ob'ektlarni sotish qobiliyati haqida. Bu to'lov qobiliyatining eng keng ta'rifidir. Torroq, aniqroq ma'noda, to'lov qobiliyati - bu korxonada yaqin kelajakda to'lanishi kerak bo'lgan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan pul mablag'lari va ularning ekvivalentlarining mavjudligi.

To'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona moliyaviy-xo'jalik faoliyatining eng muhim belgilaridir. Agar korxona moliyaviy barqaror va to'lovga qodir bo'lsa, u investitsiyalarni jalb qilish, kreditlar olish, etkazib beruvchilarni tanlash va malakali kadrlarni tanlashda bir xil profildagi boshqa korxonalardan ustunlikka ega. Nihoyat, u davlat va jamiyat bilan ziddiyatga tushmaydi, chunki byudjetga soliqlar, ijtimoiy fondlarga badallar, ishchi va xizmatchilarning ish haqi, aksiyadorlarga dividendlar toʻlaydi, banklarga ssudalar toʻlanishi va ular boʻyicha foizlar toʻlanishini kafolatlaydi.

Korxonaning barqarorligi qanchalik yuqori bo'lsa, u bozor kon'yunkturasining kutilmagan o'zgarishlaridan shunchalik mustaqil bo'ladi va shuning uchun bankrotlik yoqasida bo'lish xavfi shunchalik past bo'ladi.

To'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat moliyaviy faoliyatni baholash va prognozlash maqsadida korxona uchun, balki tashqi investorlar (banklar) uchun ham zarurdir. Kredit berishdan oldin bank qarz oluvchining kredit qobiliyatini tekshirishi kerak. Bir-biri bilan iqtisodiy munosabatlarga kirishmoqchi bo'lgan korxonalar ham shunday qilishlari kerak. Agar unga tijorat krediti yoki kechiktirilgan to'lovni taqdim etish haqida savol tug'ilsa, sherigingizning moliyaviy imkoniyatlari haqida bilish ayniqsa muhimdir.

To'lov qobiliyati ishlab chiqarish rejalarining bajarilishiga va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlashga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shu sababli, to'lov qobiliyati pul resurslarining tizimli ravishda olinishi va sarflanishini ta'minlash, buxgalteriya intizomini joriy etish, o'z va qarz kapitalining oqilona nisbatlariga erishish va undan samarali foydalanishga qaratilgan.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida omon qolish va korxonaning bankrot bo'lishiga yo'l qo'ymaslik uchun siz moliyani qanday boshqarishni, kapital tarkibi tarkibi va ta'lim manbalari bo'yicha qanday bo'lishi kerakligini, o'z mablag'lari qaysi ulushini va nima tomonidan olinishi kerakligini yaxshi bilishingiz kerak. qarz mablag'lari.

To'lov qobiliyatini tahlil qilishning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni tezda aniqlash va bartaraf etish va korxonaning moliyaviy imkoniyatlarini yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir.

1. Ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyatning turli ko'rsatkichlari o'rtasidagi sabab-natija munosabatlarini o'rganish asosida moliyaviy resurslarni olish va ulardan foydalanish rejasining bajarilishini to'lov qobiliyatini oshirish nuqtai nazaridan baholang.

2. Iqtisodiy faoliyatning haqiqiy sharoitlari va o'z va qarz resurslarining mavjudligi asosida mumkin bo'lgan moliyaviy natijalarni, iqtisodiy rentabellikni prognoz qilish.

3. Moliyaviy resurslardan samaraliroq foydalanishga qaratilgan aniq tadbirlarni ishlab chiqish.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat korxona rahbarlari va tegishli xizmatlari, balki uning ta'sischilari va investorlari tomonidan ham amalga oshiriladi. Resurslardan foydalanish samaradorligini o‘rganish maqsadida banklar tomonidan kreditlash shartlarini baholash, tavakkalchilik darajasini aniqlash, yetkazib beruvchilar to‘lovlarni o‘z vaqtida olish, soliq inspektorlari byudjet daromadlari rejasini bajarish va hokazo. Shunga muvofiq tahlillar quyidagilarga bo‘linadi. ichki va tashqi.

· Ichki tahlil korxona xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi va uning natijalari rejalashtirish, prognozlash va nazorat qilish uchun ishlatiladi. Uning maqsadi pul mablag'larining tizimli aylanishini o'rnatish va o'z va qarz mablag'larini korxonaning normal ishlashini ta'minlash, maksimal foyda olish va bankrotlikdan qochish uchun taqsimlashdir.

· Tashqi tahlil e’lon qilingan hisobotlar asosida investorlar, moddiy va moliyaviy resurslar yetkazib beruvchilar, nazorat qiluvchi organlar tomonidan amalga oshiriladi. Uning maqsadi maksimal foydani ta'minlash va yo'qotish xavfini bartaraf etish uchun mablag'larni foydali investitsiya qilish imkoniyatini yaratishdir.

Korxonaning to‘lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini tahlil qilish uchun asosiy axborot manbalari buxgalteriya balansi (1-shakl), foyda va zararlar to‘g‘risidagi hisobot (shakl No2), kapital harakati to‘g‘risidagi hisobot (shakl №3) va hisobotning boshqa shakllari hisoblanadi. , birlamchi va analitik buxgalteriya hisobi ma'lumotlari, buxgalteriya balansining individual moddalarini shifrlash va batafsil tavsiflash.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish pul mablag'larining mavjudligi va olinishini muhim to'lovlar bilan solishtirish orqali amalga oshiriladi. Joriy va kutilayotgan (kelajakdagi) to'lov qobiliyati o'rtasida farqlanadi. Joriy to'lov qobiliyati balans sanasida aniqlanadi. Korxonaning yetkazib beruvchilar oldidagi muddati o‘tgan qarzlari, bank kreditlari va boshqa to‘lovlar bo‘yicha qarzlari bo‘lmasa, to‘lovga qodir hisoblanadi. Kutilayotgan (istiqbolli) to'lov qobiliyati ma'lum bir yaqinlashib kelayotgan sana uchun uning mablag'lari miqdorini korxonaning ushbu sanadagi favqulodda (ustuvor) majburiyatlari bilan taqqoslash yo'li bilan aniqlanadi.

2. Likvidlik va to'lov qobiliyatini boshqarish

2.1 Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahliliy boshqarish va baholashning me'yoriy-uslubiy jihatlari.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish boshqaruv qarorlarini qabul qilish vositasi bo'lib, u boshqaruv bosqichlaridan biri bo'lib, uning davomida muayyan boshqaruv qarorlari asoslanadi va ularning iqtisodiy samaradorligi baholanadi.

Mahalliy va xorijiy ilmiy adabiyotlarda tashkilotning moliyaviy holatini baholashning ko'plab uslubiy yondashuvlari mavjud. A.ning asarlari alohida qiziqish uyg'otadi. Sheremeta, V.V. Kovaleva, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Efimova, M.V. Melnik va boshqalar.Korxonaning moliyaviy holatini baholashning barcha uslubiy yondashuvlari quyidagi bosqichlarni ajratishga imkon beradi:

– moliyaviy ko‘rsatkichlar tizimini hisoblash;

- korxonaning bankrot bo'lish ehtimoli diagnostikasi.

Korxona faoliyati natijalari va uning moliyaviy holati mulkdorlar, menejerlar, kreditorlar, investorlar, sheriklar, davlat, ya'ni iqtisodiy axborotdan ichki va tashqi foydalanuvchilarni qiziqtiradi. Ularning har biri tahlilning maqsad va vazifalariga qarab, moliyaviy holatni baholashning o'ziga xos uslubiy yondashuvlarini ishlab chiqadi va o'ziga xos urg'u beradi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda investorning asosiy maqsadi uning rentabelligi, rentabelligi, ishlab chiqarish va iqtisodiy salohiyatidan foydalanish darajasini baholashdan iborat.

Agar alohida sub'ektlar uchun shaxsiy tahlil maqsadlari mavjud bo'lsa, barcha foydalanuvchilar (tashqi va ichki) uchun korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy maqsadi korxonaning bozordagi mavqeini, uning moliyaviy-iqtisodiy faoliyatini va boshqaruv samaradorligini baholashdir. korxonaning asosiy muammolari va ularni hal qilishning optimal usullarini aniqlash. Rossiya Federatsiyasi hukumati, Iqtisodiyot vazirligi va Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi o'n yil davomida korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha uslubiy yondashuvlarni ishlab chiqmoqda va takomil qilmoqda.

Keling, moliyaviy holatni tahlil qilish tartib-qoidalarini tartibga soluvchi me'yoriy hujjatlarni ko'rib chiqaylik.

· 1994 yilda korxonalarning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini baholash metodologiyasini tartibga soluvchi asosiy hujjat Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 1994 yil 20 maydagi 498-sonli «To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risidagi qonun hujjatlarini amalga oshirish bo'yicha ayrim chora-tadbirlar to'g'risida»gi qarori edi. korxonalari” (hozirda kuchga kirmaydi).

· 1997 yilda Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 1997 yil 1 oktyabrdagi 118-son buyrug'i bilan; “Korxonalarni (tashkilotlarni) isloh qilish bo'yicha uslubiy tavsiyalar”, ular, jumladan, tashkilotning moliyaviy boshqaruvi va uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini baholash uchun mo'ljallangan edi. Ushbu me'yoriy hujjatga ko'ra, korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish samarali moliyaviy boshqaruvning asosiy vositasi bo'lib, korxonaning "bozor sharoitlariga mos" strategik maqsadlarini shakllantirishga yordam beradi.

Korxonalarning xo'jalik va moliyaviy faoliyatining barcha jarayonlari va hodisalarini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimini kengaytirish zarurati tug'iladi.

Bunday urinish 2001 yilda quyidagi qoidalarda qilingan:

– Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2001 yil 6 noyabrdagi 274-son buyrug'i (Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2002 yil 15 fevraldagi 36-son buyrug'i bilan tahrirlangan) «Joriy moliyaviy tekshirish tartibi ko‘mir sanoati sohasida tanlov asosida joylashtirilgan investitsiya loyihalarini amalga oshirish uchun byudjet ssudasi oluvchi tashkilotning holati”;

– Rossiya Federatsiyasining moliyaviy tiklanish va bankrotlik bo'yicha Federal xizmatining 2001 yil 23 yanvardagi 16-son buyrug'i. "Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha ko'rsatmalar."

Yuqoridagi me'yoriy hujjatlar moliyaviy tahlilning maqsadini tashkilotning to'lov qobiliyati, barqarorligi, samaradorligi va rivojlanishining dinamikligini, shuningdek uning investitsion jozibadorligini baholash sifatida belgilab berdi.

· Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2003 yil 25 iyundagi 367-son qarori bilan tasdiqlangan Arbitraj menejeri uchun moliyaviy tahlilni o'tkazish qoidalari. Ushbu Qoidalar korxonalarning mol-mulkini va uning shakllanish manbalarini, aktivlarni likvidlik darajasi bo'yicha guruhlash, majburiyatlarni - muddati bo'yicha tahlil qilish, ularning davlat moliyaviy hisobotlari ("Buxgalteriya balansi") asosida korxonalarning daromadlari va sof foydalari tarkibini baholash imkonini beradi. ”, “Foyda va zararlar to‘g‘risidagi hisobot”). Qoidalarda keltirilgan moliyaviy ko'rsatkichlar va ularni hisoblash metodologiyasi asosida mutlaq va joriy likvidlikni baholash, korxonalarning to'lovga qodirlik darajasini aniqlash, moliyaviy barqarorlik va muddati o'tgan to'lovlar mavjudligini aniqlash, aktivlar rentabelligini baholash va sof foyda stavkasini hisoblash asosida tashkilotlarning xo'jalik faoliyatining rentabellik darajasi.

367-son qarori korxonalar faoliyatining tashqi va ichki sharoitlarini hamda ular faoliyat yuritayotgan bozorlarni tahlil qilish yo‘nalishlarini belgilab beradi, bu esa, albatta, uning amaliy ahamiyatini oshiradi. Uning afzalliklari qatoriga korxonalarning investitsion-moliyaviy faoliyatini tahlil qilish, korxonalarning zararsiz faoliyat imkoniyatlarini tahlil qilish talablarining mazmuni ham kiradi. Ushbu hujjatning asosiy kamchiligi - o'z kapitali, ishlab chiqarish resurslari va investitsiyalardan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlarda rentabellik ko'rsatkichlarining yo'qligi; aktivlar aylanmasi; korxonalarning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi kapital tuzilmalari. Qoidalar, boshqa me'yoriy hujjatlar singari, turli sohalarda va faoliyat turlarida korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun foydalaniladigan moliyaviy ko'rsatkichlarning mezon qiymatlarini o'z ichiga olmaydi.

· Federal qonunni amalga oshirish bo'yicha Rossiya Federatsiyasi Hukumatining qarori “Qishloq xo‘jaligi ishlab chiqaruvchilarini moliyaviy sog‘lomlashtirish to‘g‘risida” 2003 yil 30 yanvardagi 52-son qarori bilan Qishloq xo'jaligi ishlab chiqaruvchilarining moliyaviy ahvoli ko'rsatkichlarini hisoblash metodologiyasi tasdiqlangan bo'lib, unda qarzlari bo'lgan qishloq xo'jaligi ishlab chiqaruvchilarining moliyaviy ahvoli ko'rsatkichlarini hisoblash tartibi va ushbu ko'rsatkichlar qiymatlari mezonlari belgilangan. . Metodika oltita ko'rsatkichni ko'rib chiqadi: mutlaq, tanqidiy va joriy likvidlik koeffitsientlari, o'z kapitalining xavfsizligi, moliyaviy mustaqillik, zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishga nisbatan moliyaviy mustaqillik; Bundan tashqari, har bir koeffitsientning qiymati belgilangan mezonlarga muvofiq ball bilan baholanadi va korxona (tashkilot) ning moliyaviy barqarorligi turi ballar yig'indisi bilan belgilanadi.

· 2005 yilda Rossiya Federatsiyasi Hukumati strategik korxonalarning moliyaviy holatini hisobga olish va tahlil qilish metodologiyasini ishlab chiqish to'g'risida qaror qabul qildi, bu korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi barcha moliyaviy-iqtisodiy ma'lumotlarni baholash imkonini beradi (Rossiya Federatsiyasi Hukumatining qarori). Rossiya Federatsiyasining 2005 yil 21 dekabrdagi 792-sonli "Strategik korxonalar va tashkilotlarning moliyaviy holati va ularning to'lov qobiliyatini hisobga olish va tahlil qilishni tashkil etish to'g'risida".

· 2006 yilda Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiy rivojlanish va savdo vazirligining 2006 yil 21 apreldagi 104-son buyrug'i bilan Federal soliq xizmati uchun strategik korxonalarning moliyaviy ahvoli va to'lov qobiliyatini hisobga olish va tahlil qilish bo'yicha metodologiyani tasdiqladi. va tashkilotlar. Ushbu Usul strategik korxonalarning moliyaviy holatini hisobga olish va tahlil qilish tartibini belgilaydi va ushbu korxonalarning moliyaviy holatini doimiy tahlil qilish uchun ma'lumotlar to'plamini belgilaydi. Bunday ma'lumotlarga moliyaviy ko'rsatkichlar, ularni hisoblash usullari va korxonalar (tashkilotlar)ning bankrotlik xavfi darajasiga ko'ra guruhlash mezonlari kiradi.

Normativ-huquqiy hujjatlarda mavjud bo'lgan uslubiy yondashuvlarni ko'rib chiqish shuni ko'rsatdiki, korxona faoliyatining alohida jihatlarini o'rganish bilan bog'liq moliyaviy holatni tahlil qilish bizga bankrotlik ehtimolini, kredit berish imkoniyatini diagnostika qilish imkonini beradi. korxonaning moliyaviy siyosatini shakllantirishning samarali yo'nalishlari. Biroq, bu turdagi tahlil mahalliy, tematikdir. Normativ-huquqiy hujjatlarda korxonalar (tashkilotlar) moliyaviy holatini kompleks tahlil qilish uchun uslubiy yondashuvlar mavjud emas. Bundan tashqari, milliy iqtisodiyotning faoliyat turlari va tarmoqlari nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holatini baholash mezonlarini ishlab chiqish masalasi hamon dolzarbligicha qolmoqda.

Korxonani boshqarish samaradorligi va uning moliyaviy holati hozirgi vaqtda nafaqat likvidlik, rentabellik, rentabellik, balki birinchi navbatda strategik moliyaviy boshqaruv ob'ekti bo'lgan biznesning "narxining" oshishi bilan ham belgilanadi. Yuqorida aytilganlarning barchasi korxonalarning moliyaviy tahliliga uslubiy yondashuvlarni yanada takomillashtirish muammosini dolzarblashtiradi.

2.2 To'lov qobiliyati va likvidlikni boshqarish

Korxonalarni muvaffaqiyatli moliyaviy boshqarishning muhim shartlaridan biri uning moliyaviy holati va moliyaviy barqarorligini tahlil qilish va diagnostika qilishdir. Tahlilning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish, korxonaning moliyaviy holatini va uning to'lov qobiliyatini mustahkamlash uchun zaxiralarni topishdir. Uning yordami bilan korxonani rivojlantirish strategiyasi va taktikasi ishlab chiqiladi, rejalar va boshqaruv qarorlari asoslanadi, ularning bajarilishi nazorat qilinadi, ishlab chiqarish samaradorligini oshirish uchun zaxiralar aniqlanadi, korxona va uning bo'linmalari faoliyati natijalari baholanadi. .

Moliyaviy tahlil natijalari alohida e'tibor talab qiladigan zaif tomonlarni aniqlash va ularni bartaraf etish choralarini ishlab chiqish imkonini beradi.

Hozirgi vaqtda Rossiyada korxonaning moliyaviy holatini baholash muammosi xo'jalik yurituvchi sub'ektlar faoliyatini nazorat qiluvchi turli davlat idoralari uchun ham, korxonaning o'zi uchun ham juda dolzarbdir.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish - bu tashkilot faoliyatining turli tomonlarini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar to'plamini hisoblash, sharhlash va baholash. Tahlilning mazmuni - korxonaning ishlab chiqarish dasturlarini amalga oshirishni ta'minlash uchun maqbul boshqaruv qarorlarini qabul qilish, ularning amalga oshirilishi darajasini baholash, zaif tomonlarini aniqlash va tahlil qilish uchun tahlil qilinadigan xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyati to'g'risidagi iqtisodiy ma'lumotlarni chuqur va har tomonlama o'rganish. - xo'jalik zahiralari.

Tahlil tashqi va ichki, bozor va ishlab chiqarish omillarining korxona tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulot miqdori va sifatiga, korxonaning moliyaviy ko'rsatkichlariga ta'sirini har tomonlama o'rganish va korxonaning keyingi ishlab chiqarish faoliyatini rivojlantirishning mumkin bo'lgan istiqbollarini ko'rsatadi. tanlangan biznes sohasidagi korxona.

Moliyaviy tahlil ob'ekti korxonaning moliyaviy hisobotidir. Hisobot ma'lumotlarini tahlil qilish korxonaning moliyaviy faoliyatidagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish va uning moliyaviy holatini yaxshilash uchun zaxiralarni topish maqsadida amalga oshiriladi.

Asosiy tahlil usullariga quyidagilar kiradi:

· Gorizontal (vaqt) tahlil - har bir hisobot ob'ektini oldingi davr bilan taqqoslash, bu bizga balans moddalari yoki ularning guruhlari o'zgarishi tendentsiyalarini aniqlash va shu asosda asosiy o'sish sur'atlarini hisoblash imkonini beradi.

· Vertikal (tarkibiy) tahlil yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash maqsadida amalga oshiriladi, ya'ni. umumiy yakuniy ko'rsatkichlarda alohida hisobot moddalarining ulushini aniqlash (har bir hisobot ob'ektining umuman natijaga ta'sirini aniqlash).

· Trend (dinamik) tahlili har bir hisobot elementini bir necha yillar davomida taqqoslash va tendentsiyani aniqlashga asoslanadi, ya'ni. umumiy tendentsiya va shu asosda vaziyatning yanada rivojlanishini bashorat qilish. Trend tahlili gorizontal va vertikal tahlil maʼlumotlari asosida statistik usullar (harakatlanuvchi oʻrtacha, 1- yoki 2-tartibli koʻphad va boshqalar) yordamida tuzilishi mumkin.

· Moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash - alohida hisobot ob'ektlari yoki turli xil hisobot shakllari ob'ektlari o'rtasidagi munosabatlarni hisoblash. Moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash natijalariga ko'ra qiyosiy tahlil o'tkaziladi.

1-jadval: Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish usullari.

To'lov qobiliyatini boshqarish kamida ikkita yo'nalishda amalga oshiriladi: to'lov qobiliyatini oshirish va to'lamaslikning oldini olish (kamaytirish). Agar to'lov qobiliyatining pasayishi sabablari va omillarini bartaraf etadigan, shuningdek, aktivlarning likvidligini oshirishga yordam beradigan turli xil tadbirlar muntazam ravishda amalga oshirilsa, korxonaning to'lov qobiliyatini oshirish mumkin. Bu ularning tarkibida aylanma mablag'lar ulushining ortishi, aylanma mablag'lar likvidligi ulushining ortishi va aktivlar aylanmasining tezlashishi.

Tijorat (tovar) veksellaridan to'lov vositasi sifatida foydalanishga imkon beruvchi korxonaning moliyaviy qiyofasi katta ahamiyatga ega. To'lov qobiliyatini oshirish orqali kompaniya bir vaqtning o'zida to'lovlarni amalga oshirmaslik holatlarini kamaytirish va oldini olishni ta'minlaydi. To'lov oqimlari ustidan nazoratni kuchaytirish har doim muhim ahamiyatga ega.

Ushbu maqsadlar uchun mablag'larni qabul qilish va sarflash rejalarini tuzish va to'lov kalendarini yuritish tavsiya etiladi.

O'z navbatida, to'lov taqvimi kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish jarayonida qo'llaniladigan vositadir. Kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish vositasi sifatida uning qiymati pul oqimlari, muayyan daqiqalar yoki vaqt davrlari va pul mablag'larining maqsadi yoki kelib chiqishi o'rtasidagi munosabatlarni o'rnatishdan iborat.

Uning asosiy vazifasi korxonaning doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun mablag'larni qabul qilish va to'lash sanalarini sinxronlashtirishdir.

Kompaniyaning pul oqimini boshqarish murakkab boshqaruv qarorlari oqibatlarini miqdoriy tahlil qilish va qarorlarning turli variantlarini rasman taqqoslash uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Bu korxonani rejalashtirish va iqtisodiy xizmatlar faoliyati va kompaniya rahbariyati tomonidan qabul qilinadigan qarorlar samaradorligini oshiradi.

Oldindan to'lovlar, oldindan to'lovlar, akkreditivlardan foydalanish, moliyaviy ishonchli tuzilmalardan (barqaror banklar, yirik sug'urta, moliyaviy, investitsiya kompaniyalari, hokimiyat organlari va boshqalar) kafolatlarning har xil turlari, shuningdek, bitimlar xaridorning to'lamay qolishining oldini olish shakllaridir. garov bilan.

Jahon moliyaviy inqirozining hozirgi murakkab sharoitida korxonaning omon qolishini ta'minlash uchun boshqaruv xodimlari, birinchi navbatda, o'z korxonasining holatini, potentsial raqobatchilarning holatini real baholay olishlari va ularga moslasha olishlari kerak. tez o'zgaruvchan tashqi muhit.

Korxonaning moliyaviy holatini hisobga olgan holda quyidagi muammolarni aniqlash mumkin:

· past moliyaviy barqarorlik. Kelajakda majburiyatlarni to'lashda muammolar paydo bo'lishi, korxonaning kreditorlarga bog'liqligi, bu mustaqillikning yo'qolishini anglatadi.;

· past to'lov qobiliyati. Bu shuni anglatadiki, yaqin kelajakda korxona o'z majburiyatlarini, kreditorlarini va korxona xodimlarini o'z vaqtida to'lash uchun etarli mablag'ga ega bo'lmasligi yoki boshqa mablag'ga ega bo'lmasligi mumkin. Soliq va to'lovlarni o'z vaqtida to'lash. Majburiyatlarni to'lash bilan bog'liq muammolar likvidlik koeffitsientining pasayishini anglatadi. Umumiy likvidlik koeffitsienti korxonaning mavjud aylanma mablag'lardan foydalangan holda joriy majburiyatlarni to'lash qobiliyatini baholashga yordam beradi.

· mulkdor manfaatlarining yetarli darajada qondirilmasligi. Bu muammo "kapitalning past rentabelligi" bilan bog'liq. Bu shuni anglatadiki, egasi investitsiya qilingan mablag'lardan sezilarli darajada kamroq daromad oladi. Daromadlilik ko'rsatkichlarining pasayishi kompaniyaga qo'yilgan kapitalning daromadliligining pasayishini ko'rsatadi.

Likvidlikni boshqarish - bu korxona yoki bankning istalgan vaqtda majburiyatlarni to'lash (qisqa vaqt ichida aktivlarni naqd pulga aylantirish) uchun mablag'larni shunday joylashtirishni ta'minlash bo'yicha faoliyati. Likvidlikni boshqarishning bir necha usullari mavjud:

1) mablag'larni taqsimlashning umumiy usuli, bu qarzga olingan va o'z mablag'larini ehtiyojlar va sezgilarga muvofiq yagona fonddan joylashtirish kanallari orqali taqsimlashdan iborat;

2) majburiyatlar shartlariga muvofiq aktivlarni joylashtirishdan iborat bo'lgan aktivlarni taqsimlash (mablag'larni konvertatsiya qilish) usuli (masalan, bir yilgacha bo'lgan muddatga kredit berish uchun bir yilgacha muddatli depozitlar qo'llaniladi);

3) mablag'larni taqsimlashni optimallashtirish uchun chiziqli dasturlash apparatlaridan foydalangan holda ilmiy boshqaruv usuli.

2.3 Takomillashtirish yo'llari likvidlik va to'lov qobiliyati

Keskin kuchaygan to'lovsiz inqiroz sharoitida moliyaviy barqarorlikni baholash masalalari Rossiya korxonalarining moliyaviy boshqaruvi sohasida birinchi o'rinlardan biriga kelmoqda. Biroq, an'anaviy baholash usullari ko'pincha korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatining holati to'g'risida to'g'ri va adekvat tasavvurni taqdim etmaydi. Ushbu muammoni hal qilish yo'llaridan biri Rossiya moliya menejerlari tobora ko'proq murojaat qiladigan pul oqimlari ko'rsatkichlari tizimidan foydalanish bo'lishi mumkin.

Qaror qabul qilish jarayonida korxona rahbariyati quyidagilarni yodda tutishi kerak:

Likvidlik va to'lov qobiliyati - bu korxonaning joriy faoliyati ritmi va barqarorligining eng muhim xususiyatlari;

Har qanday joriy operatsiyalar darhol to'lov qobiliyati va likvidlik darajasiga ta'sir qiladi;

Aylanma aktivlarni boshqarish bo'yicha tanlangan siyosatga va ularni qoplash manbalariga muvofiq qabul qilingan qarorlar to'lov qobiliyatiga bevosita ta'sir qiladi.

Korxonaning aylanma mablag'larini boshqarish siyosati muvozanatni ta'minlashning asosiy maqsadi bo'lishi kerak:

Texnologik jarayondagi nosozliklarni kafolatlaydigan miqdor, tarkib va ​​tuzilmada aylanma mablag'larni saqlash xarajatlari o'rtasida;

Korxonaning uzluksiz faoliyatidan olingan daromadlar;

Likvidlikni yo'qotish xavfi bilan bog'liq yo'qotishlar;

Aylanma mablag'larni xo'jalik muomalasiga jalb etishdan olingan daromadlar.

Shu bilan birga, korxonaning to'lov qobiliyati, yuqorida aytib o'tilganidek, aylanma mablag'larning tuzilishi va sifat tarkibi, shuningdek, ularning aylanish tezligi va uning qisqa muddatli majburiyatlarning aylanish tezligiga muvofiqligi bilan belgilanadi.

Joriy faoliyat quyidagi mablag'lar hisobidan moliyalashtirilishi mumkin:

O'z aylanma mablag'larini ko'paytirish (ya'ni foydaning bir qismini aylanma mablag'larni to'ldirishga yo'naltirish);

Uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini jalb qilish.

Agar korxonaning joriy faoliyati asosan qisqa muddatli moliyalashtirish manbalari hisobidan moliyalashtiriladi deb faraz qilsak, qo'shimcha mablag'lar manbalari quyidagilar bo'lishi mumkin:

Kreditlar va kreditlar;

Yetkazib beruvchilarga kreditorlik qarzlari;

Xodimlarga qarz.

Shunday qilib, agar kompaniyaning aylanma mablag'larining aylanish tezligi sekinlashsa va rahbariyat qo'shimcha moliyalashtirishni jalb qilish choralarini ko'rmasa, uning faoliyati foydali bo'lsa ham, u nochor bo'lib qolishi mumkin.

Qo'shimcha moliyalashtirishni jalb qilish to'g'risida qaror qabul qilishda har bir mablag' manbasining o'z qiymati borligini hisobga olish kerak. Bundan tashqari, kreditorlik qarzlari ko'pincha bepul moliyalashtirish manbai sifatida ko'rib chiqiladi, ammo bu har doim ham to'g'ri emas. Shunday qilib, xom ashyo etkazib beruvchilar etkazib berish shartlariga (partiya hajmi, to'lov shartlari va boshqalar) qarab turli chegirmalarni taqdim etishlari mumkin. Agar bunday chegirmalar rad etilsa, kreditorlik qarzlari korxona faoliyatini moliyalashtirishning ancha qimmat manbasiga aylanishi mumkin.

Agar korxonada operatsion tsiklni oshirish tendentsiyasi mavjud bo'lsa, moliyaviy holatni barqarorlashtirish bo'yicha chora-tadbirlarni ko'rish kerak (masalan, tovar-moddiy zaxiralar va inventarlarning saqlash muddatini qisqartirish; mijozlar bilan o'zaro hisob-kitoblar tizimini takomillashtirish; qarzdorlar bilan tezkor ishlash. to'lovni kechiktirganlar va boshqalar). Shu bilan birga, o'z kapitali va qarz kapitalining alohida manbalarini jalb qilishning cheklangan imkoniyatlarini, shuningdek, qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini jalb qilish xarajatlarining ortib borayotganini hisobga olish kerak.

Korxonaning joriy aktivlarini boshqarish siyosatini belgilashda menejer shuni yodda tutishi kerakki, korxonaning joriy to'lov qobiliyati darajasi ustidan nazoratning yo'qligi moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin, kelajakda esa - doimiy to'lovga layoqatsizlik va natijada. , korxonaning bankrotligi.

Xulosa qilib shuni yana bir bor ta'kidlash kerakki, aylanma mablag'larning tarkibi yoki qiymatini o'zgartirishga qaratilgan har qanday qarorlar korxonaning to'lov qobiliyatiga bevosita ta'sir qiladi, masalan:

Narxlarning kutilayotgan o‘sishi munosabati bilan mavjud zahiralarga qo‘shimcha ravishda xom ashyoning qo‘shimcha partiyasini sotib olish to‘g‘risidagi qaror tovar-moddiy zaxiralardagi pul mablag‘lari miqdorining oshishiga olib keladi;

Sotish hajmini oshirish to'g'risidagi qaror qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini jalb qilishni talab qiladi. Shuni yodda tutish kerakki, korxonaning aylanma mablag'larning mavjud tuzilmasi va ularni moliyalashtirish manbalari doirasida ishlab chiqarish va sotish hajmini oshirish imkoniyatlari cheklangan;

Yetkazib berilgan mahsulotlar uchun kechiktirilgan to'lovni oshirish to'g'risidagi qaror, ehtimol, debitorlik qarzlaridagi mablag'larni to'lash muddatini uzaytiradi va hokazo.

Shunday qilib, korxonaning to'lov qobiliyatini quyidagi yo'llar bilan mustahkamlash mumkinligini aytishimiz mumkin:

Mahsulot sifatini oshirish orqali,

Moliyaviy taranglikni yumshatish manbalarini safarbar qilish, korxonani qayta tashkil etish (qayta tashkil etish)ning turli shakllarini ishlab chiqish va h.k.

3. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish

Bugungi kunda Rossiyada amalda qo'llaniladigan korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish va prognozlash usullari bozor iqtisodiyoti rivojlanishidan orqada qolmoqda. Buxgalteriya hisobi va statistik hisobotga allaqachon ba'zi o'zgarishlar kiritilgan va amalga oshirilayotgan bo'lsa-da, umuman olganda, u bozor sharoitida korxona rahbariyatining ehtiyojlarini qondirmaydi, chunki korxonaning mavjud hisobotida hech qanday maxsus bo'lim yoki hisobot mavjud emas. alohida korxonalarning moliyaviy barqarorligini baholashga bag'ishlangan alohida shakl. Korxonaning moliyaviy tahlili ixtiyoriy va majburiy emas.

Jadval 2. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish maqsadlari

Ushbu ishning maqsadi bozor iqtisodiyoti sharoitida korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini umumiy tahlilining tarkibiy qismlari bo'lgan moliyaviy-iqtisodiy barqarorlikning asosiy elementlari sifatida likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilishdir.

3.1 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning ahamiyati

To'lov qobiliyati va likvidligi ishlab chiqarish rejalarining bajarilishiga va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlashga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shuning uchun ular pul resurslarining tizimli ravishda kelib tushishi va sarflanishini ta'minlash, buxgalteriya hisobi intizomini joriy etish, o'z va qarz kapitalining oqilona nisbatlariga erishish va undan samarali foydalanishga qaratilgan.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida omon qolish va korxonaning bankrot bo'lishiga yo'l qo'ymaslik uchun siz moliyani qanday boshqarishni, kapital tarkibi tarkibi va ta'lim manbalari bo'yicha qanday bo'lishi kerakligini, o'z mablag'lari qaysi ulushini va nima tomonidan olinishi kerakligini yaxshi bilishingiz kerak. qarz mablag'lari.

To'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini tahlil qilishning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni tezkor aniqlash va bartaraf etish, to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini oshirish uchun zaxiralarni topishdir.

Bunday holda, quyidagi muammolarni hal qilish kerak:

1. Ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyatning turli ko‘rsatkichlari o‘rtasidagi sabab-natija munosabatlarini o‘rganish asosida moliyaviy resurslarni olish va ulardan foydalanish rejasining bajarilishini korxonalarning to‘lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini oshirish nuqtai nazaridan baholang. korxona.

2. Iqtisodiy faoliyatning haqiqiy sharoitlari va o'z va qarz resurslarining mavjudligi asosida mumkin bo'lgan moliyaviy natijalarni, iqtisodiy rentabellikni bashorat qilish.

3. Moliyaviy resurslardan samaraliroq foydalanishga qaratilgan aniq tadbirlarni ishlab chiqish.

3.2 Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish

Moliyaviy barqarorlikning tashqi ko'rinishi uning to'lov qobiliyatidir, ya'ni zaxiralar va xarajatlarni mablag'lar manbalari bilan ta'minlash. Moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud:

Mutlaq moliyaviy barqarorlik. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari (SOS) hisobidan ta'minlanadi.

Oddiy moliyaviy barqarorlik. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar SOS va uzoq muddatli kreditlar orqali shakllanadi.

Beqaror moliyaviy holat. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar SOS, uzoq va qisqa muddatli kreditlar orqali taqdim etiladi.

Inqiroz moliyaviy ahvoli. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar mablag'lar manbalari hisobidan ta'minlanadi va korxona bankrotlik yoqasida.

Tahlil qilish uchun asosiy likvidlik ko'rsatkichlari qo'llaniladi:

U joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga bo'lingan qismi sifatida hisoblanadi va korxonada qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun foydalanish mumkin bo'lgan mablag'lar etarli yoki yo'qligini ko'rsatadi. Xalqaro amaliyotga ko'ra, likvidlik koeffitsienti qiymatlari birdan ikkigacha (ba'zan uchgacha) bo'lishi kerak. Pastki chegara aylanma mablag'lar hech bo'lmaganda qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun etarli bo'lishi kerakligi bilan bog'liq, aks holda kompaniya bankrotlik xavfi ostida bo'ladi.

Joriy nisbatni hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:

bu erda OBA balans tuzilmasini baholashda hisobga olinadigan aylanma mablag'lar - bu 1-shakl (290-satr) balansining ikkinchi bo'limining umumiy summasi minus 230-satr (to'lovlar ko'proq kutilayotgan debitorlik qarzlari) Hisobot sanasidan keyin 12 oy).

KDO - qisqa muddatli qarz majburiyatlari - bu balansning to'rtinchi bo'limining natijasidir (690-satr) minus 640 (kechiktirilgan daromad) va 650 (kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar).

Tez nisbat(qat'iy likvidlik) oraliq qoplash koeffitsienti bo'lib, hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq to'lovlar kutilayotgan tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlarini ayirib tashlagan holda joriy aktivlarning qaysi qismi joriy majburiyatlar bilan qoplanishini ko'rsatadi. Tez likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kb.= (A1+A2): (P1+P2)

Bu tovar-moddiy zaxiralarni sotish imkoni bo'lmagan taqdirda, kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini baholashga yordam beradi.

O'z mablag'larining mavjudligini baholash uchun barqarorlik koeffitsientlari hisoblanadi.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti eng likvidli aktivlarning joriy majburiyatlarga nisbati bilan aniqlanadi va formula bo'yicha hisoblanadi.

Cab.liq.= (A1): (P1+P2)

Ushbu nisbat to'lov qobiliyatining eng qat'iy mezoni bo'lib, kompaniya qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini ko'rsatadi. Uning qiymati 0,2 dan kam bo'lmasligi kerak.

Har xil likvidlik ko'rsatkichlari nafaqat korxona rahbarlari va moliyaviy xodimlari uchun muhim, balki tahliliy ma'lumotlarning turli iste'molchilarini qiziqtiradi: mutlaq likvidlik koeffitsienti - xom ashyo va materiallar yetkazib beruvchilar uchun, tez likvidlik koeffitsienti - banklar uchun; qoplash koeffitsienti - korxonaning aktsiyalari va obligatsiyalarining xaridorlari va egalari uchun.

Avtonomiya koeffitsienti(K) qarz mablag'lari bilan korxonaning moliyaviy holatining mustaqilligini tavsiflaydi. Korxona mulkining umumiy qiymatida o'z kapitalining ulushini ko'rsatadi. Optimal qiymat 0,5, agar koeffitsient 0,5 dan katta bo'lsa, kompaniya barcha qarzlarni o'z mablag'lari hisobidan qoplaydi.

K=

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti(K) korxonani moliyalashtirishda qarz mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Optimal qiymat 0,67 dan 1,0 gacha.

Manevr koeffitsienti(K) SOSning qaysi qismi o'z kapitali hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Optimal qiymat 0,5 ni tashkil qiladi va koeffitsient nolga qanchalik moyil bo'lsa, korxonaning moliyaviy imkoniyatlari shunchalik ko'p bo'ladi.

K=

Joriy aktivlarni qoplash nisbati(K) tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning qaysi qismi SOS tomonidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Optimal qiymat 0,6 dan 0,8 gacha.

K=

Joriy aktivlarni qoplash nisbati(K) aylanma aktivlarning umumiy miqdorida SOS ulushini tavsiflaydi. Optimal qiymat 0,1 dan kam emas.

To'lov qobiliyatini baholash joriy aktivlarning likvidlik xususiyatlari asosida amalga oshiriladi, ya'ni. ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisi ko'proq imkoniyatlarga ega. To'lov qobiliyati balans likvidligi darajasiga bog'liq. Shu bilan birga, likvidlik nafaqat hisob-kitoblarning hozirgi holatini, balki kelajakni ham tavsiflaydi.

Balans likvidligini tahlil qilish likvidlilikning pasayish darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar bo'yicha mablag'larni to'lash darajasi bo'yicha guruhlangan passivlar bo'yicha qisqa muddatli majburiyatlar bilan taqqoslashdan iborat.

3 likvidlik guruhi mavjud:

1. Likvid fondlarning eng harakatchan qismi pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalardir.

2. Ikkinchi guruhga tayyor mahsulotlar, jo'natilgan mahsulotlar va debitorlik qarzlari kiradi. Aylanma mablag'larning ushbu guruhining likvidligi mahsulotlarni jo'natishning o'z vaqtida bajarilishi, bank hujjatlarining rasmiylashtirilishi, banklarda to'lov hujjatlarining aylanish tezligi, mahsulotga bo'lgan talab, ularning raqobatbardoshligi, xaridorlarning to'lov qobiliyati, to'lov shakllari va boshqalarga bog'liq.

3. Tovar-moddiy zaxiralarni va tugallanmagan ishlab chiqarishni tayyor mahsulotga, keyin esa naqd pulga aylantirish uchun ancha uzoq vaqt talab etiladi. Shuning uchun ular uchinchi guruhga tasniflanadi.

Shunga ko'ra, korxonaning to'lov majburiyatlari uch guruhga bo'linadi:

1) to'lash muddati allaqachon kelgan qarz;

2) yaqin kelajakda to'lanishi kerak bo'lgan qarz;

3) uzoq muddatli qarz.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish pul mablag'larining mavjudligi va olinishini muhim to'lovlar bilan solishtirish orqali amalga oshiriladi. Joriy va kutilayotgan (kelajakdagi) to'lov qobiliyati o'rtasida farqlanadi.

· Joriy to'lov qobiliyati balans sanasida aniqlanadi. Korxonaning yetkazib beruvchilar oldidagi muddati o‘tgan qarzlari, bank kreditlari va boshqa to‘lovlar bo‘yicha qarzlari bo‘lmasa, to‘lovga qodir hisoblanadi.

· Kutilayotgan (istiqbolli) to'lov qobiliyati b uning to'lov vositalari miqdorini korxonaning ushbu sanadagi shoshilinch (ustivor) majburiyatlari bilan taqqoslash yo'li bilan aniq bir kelgusi sana uchun aniqlanadi.

Joriy to'lov qobiliyatini aniqlash uchun birinchi guruhning likvid mablag'larini birinchi guruhning to'lov majburiyatlari bilan solishtirish kerak. Ideal variant, agar koeffitsient bir yoki bir oz ko'proq bo'lsa. Balansga ko'ra, bu ko'rsatkichni faqat oyda yoki chorakda bir marta hisoblash mumkin. Korxonalar har kuni kreditorlarga to'lovlarni amalga oshiradilar.

Kelajakdagi to'lov qobiliyatini baholash uchun quyidagi likvidlik ko'rsatkichlari hisoblanadi: mutlaq, oraliq va umumiy.

· Mutlaq likvidlik koeffitsienti birinchi guruh likvid mablag'larining korxonaning qisqa muddatli qarzlarining butun summasiga nisbati bilan aniqlanadi (buxgalteriya balansining V bo'limi). Uning qiymati 0,25 - 0,30 dan yuqori bo'lsa, etarli deb hisoblanadi. Agar kompaniya hozirda barcha qarzlarini 25-30% ga to'lay olsa, u holda uning to'lov qobiliyati normal hisoblanadi.

· Birinchi ikki guruh likvid mablag'larining korxonaning qisqa muddatli qarzlarining umumiy summasiga nisbati oraliq likvidlik koeffitsienti. Odatda 1: 1 nisbati qoniqarli. Biroq, agar likvid mablag'larning katta qismi debitorlik qarzlaridan iborat bo'lsa, ularning bir qismini o'z vaqtida undirish qiyin bo'lsa, bu etarli bo'lmasligi mumkin. Bunday hollarda 1,5: 1 nisbati talab qilinadi.

· Umumiy likvidlik koeffitsienti joriy aktivlar umumiy summasining qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy summasiga nisbati bilan hisoblanadi. 1,5-2,0 koeffitsienti odatda qondiradi.

Bozor iqtisodiyoti nazariyasi va amaliyotida to'lov qobiliyati istiqbollarini batafsil tahlil qilish va chuqurlashtirish uchun foydalaniladigan boshqa ko'rsatkichlar ham ma'lum. Ulardan eng muhimi daromad va pul ishlash qobiliyatidir, chunki bular korxonaning moliyaviy sog'lig'ini belgilaydigan omillardir. Daromad qobiliyati deganda korxonaning kelgusida asosiy faoliyatidan doimiy daromad olish qobiliyati tushuniladi. Ushbu qobiliyatni baholash uchun pul mablag'larining etarliligi va kapitallashuv koeffitsientlari tahlil qilinadi.

Etarlilik nisbati Pul(Kds) korxonaning kapital xarajatlarni qoplash, aylanma mablag'larni ko'paytirish va dividendlar to'lash uchun ularni topish qobiliyatini aks ettiradi. Tsikllik va boshqa tasodifiylik ta'sirini bartaraf etish uchun hisoblagich va maxrajda 5 yillik ma'lumotlardan foydalaniladi. Hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

Etarlilik nisbati Pul, birga teng, korxona tashqi moliyalashtirishga murojaat qilmasdan ishlashga qodirligini ko'rsatadi. Agar bu koeffitsient birdan past bo'lsa, u holda korxona o'z faoliyati natijalariga ko'ra dividendlar to'lashni va ishlab chiqarishning joriy darajasini saqlab qololmaydi.

Naqd kapitallashuv koeffitsienti(Kkn) korxona aktivlariga investitsiyalar darajasini aniqlash uchun ishlatiladi va quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Mablag'larning kapitallashuv darajasi 8-10% oralig'ida etarli deb hisoblanadi.

Korxona likvid mablag'larning mavjudligini har bir aniq korxona uchun quyidagi omillarga bog'liq bo'lgan ularga bo'lgan maqbul ehtiyoj doirasida tartibga solishi kerak:

· korxona hajmi va uning faoliyati hajmi (ishlab chiqarish va sotish hajmi qancha ko'p bo'lsa, tovar-moddiy zaxiralar shunchalik ko'p bo'ladi);

· tarmoqlar va ishlab chiqarish (mahsulotga talab va ularni sotishdan tushum tezligi);

· ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi (tugallanmagan ishlab chiqarish hajmi);

· materiallar zahiralarini to'ldirish uchun zarur bo'lgan vaqt (ularning aylanish muddati);

· korxonaning mavsumiyligi;

umumiy iqtisodiy vaziyat.

Agar joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati 1:1 dan past bo'lsa, u holda kompaniya o'z hisoblarini to'lashga qodir emasligini aytishimiz mumkin. 1:1 nisbati joriy aktivlar va joriy majburiyatlarning tengligini nazarda tutadi. Aktivlarning likvidligining turli darajalarini hisobga olgan holda, biz ishonch bilan taxmin qilishimiz mumkinki, barcha aktivlar zudlik bilan sotilmaydi va shuning uchun bu vaziyatda korxonaning moliyaviy barqarorligiga tahdid mavjud. Agar Kt.l qiymati. 1:1 nisbatdan sezilarli darajada oshib ketgan bo'lsa, korxona o'z manbalaridan ishlab chiqarilgan bo'sh resurslarning sezilarli miqdoriga ega degan xulosaga kelishimiz mumkin.

Kompaniyaning kreditorlari tomonidan aylanma mablag'larni shakllantirishning ushbu varianti eng maqbuldir. Shu bilan birga, menejer nuqtai nazaridan, korxonada tovar-moddiy zaxiralarning sezilarli darajada to'planishi va mablag'larning debitorlik qarziga yo'naltirilishi korxona aktivlarini noto'g'ri boshqarish bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Har xil likvidlik ko'rsatkichlari nafaqat likvid mablag'larni hisobga olishning turli darajalariga ega bo'lgan korxonaning moliyaviy holati barqarorligining ko'p qirrali xususiyatini ta'minlabgina qolmay, balki tahliliy ma'lumotlardan turli xil tashqi foydalanuvchilarning manfaatlariga ham javob beradi. Masalan, xomashyo va materiallar yetkazib beruvchilar uchun mutlaq likvidlik koeffitsienti (Kal.l.) eng qiziqarli hisoblanadi. Ushbu korxonani kreditlashda bank oraliq likvidlik koeffitsientiga (CLR) ko'proq e'tibor beradi. Korxonaning aktsiyalari va obligatsiyalarining xaridorlari va egalari korxonaning moliyaviy barqarorligini ko'p jihatdan joriy likvidlik koeffitsienti (Kt.l.) bo'yicha baholaydilar.

Shuni ta'kidlash kerakki, ko'pgina korxonalar past oraliq likvidlik ko'rsatkichlari bilan yuqori umumiy qoplash koeffitsienti bilan ajralib turadi. Buning sababi korxonalarda xomashyo, materiallar, butlovchi qismlar, tayyor mahsulotlarning ortiqcha zaxiralariga ega bo‘lib, ko‘pincha asossiz katta hajmdagi tugallanmagan ishlab chiqarishlar mavjud.

Ushbu xarajatlarning asossizligi oxir-oqibatda mablag' etishmasligiga olib keladi. Demak, umumiy qoplash koeffitsienti yuqori bo'lsa ham, uning tarkibiy qismlarining holati va dinamikasini, ayniqsa balans aktivlarining uchinchi guruhiga kiritilgan moddalarni aniqlash kerak.

Agar korxonada past oraliq likvidlik koeffitsienti va umumiy qoplash koeffitsienti yuqori bo'lsa, yuqoridagi aylanma ko'rsatkichlarining yomonlashishi ushbu korxonaning to'lov qobiliyatining yomonlashuvidan dalolat beradi. Korxonaning yomonlashuvi aniqlanganda uning to'lov qobiliyatini ob'ektiv baholash. Shu bilan birga, iste'molchilar tomonidan mahsulot va xizmatlar uchun to'lovlarni kechiktirish, tayyor mahsulot, xom ashyo, materiallar va boshqalarning ortiqcha zaxiralarini to'plash sabablarini alohida tushunish kerak. Bu sabablar tashqi, tahlil qilinayotgan korxonadan ko'p yoki kamroq mustaqil bo'lishi mumkin yoki ular ichki bo'lishi ham mumkin. Lekin, birinchi navbatda, yuqorida qayd etilgan likvidlik koeffitsientlarini hisoblash, ularning darajasidagi og'ish va ularga turli omillar ta'siri hajmini aniqlash kerak.

3.3 Pul oqimlarini o'rganish asosida korxonaning to'lov qobiliyatini baholash

Joriy to'lov qobiliyatini operativ ichki tahlil qilish, mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'lar, debitorlik qarzlarini to'lash va boshqa pul tushumlari ustidan kunlik nazoratni amalga oshirish, shuningdek etkazib beruvchilar, banklar va boshqa kreditorlar oldidagi to'lov majburiyatlarining bajarilishini nazorat qilish uchun To'lov taqvimi tuziladi, unda bir tomondan naqd pul va kutilayotgan to'lov vositalari, boshqa tomondan esa ushbu davr uchun to'lov majburiyatlari hisoblab chiqiladi.

Taqvim mahsulotlarni jo'natish va sotish, ishlab chiqarish vositalarini sotib olish to'g'risidagi ma'lumotlar, ish haqini to'lash bo'yicha hujjatlar, xodimlarga avans berish, bank hisobvarag'idan ko'chirmalar va boshqalar asosida tuziladi.

Joriy to'lov qobiliyatini aniqlash uchun tegishli sanadagi to'lov vositalarini xuddi shu sanadagi to'lov majburiyatlari bilan solishtirish kerak.

To'lov qobiliyatining past darajasi, ya'ni mablag'larning etishmasligi va muddati o'tgan to'lovlarning mavjudligi tasodifiy yoki surunkali bo'lishi mumkin. Shu sababli, korxonaning to'lov qobiliyati holatini tahlil qilishda moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning shakllanish chastotasini va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini hisobga olish kerak.

To'lovga layoqatsizligining sabablari quyidagilar bo'lishi mumkin:

· mahsulot ishlab chiqarish va sotish hajmining pasayishi, uning tannarxining oshishi, foyda miqdorining pasayishi va natijada korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish manbalarining etishmasligi;

· aylanma mablag'lardan noto'g'ri foydalanish: mablag'larni debitorlik qarzlariga yo'naltirish, ortiqcha zaxiralarga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo'lmagan boshqa maqsadlarga investitsiya qilish;

· kompaniya mijozlarining to'lovga qodir emasligi;

· soliqlarning yuqori darajasi, soliqlarni o'z vaqtida yoki to'liq to'lamaganlik uchun jarimalar.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarining o'zgarishi sabablarini aniqlash uchun mablag'larning kirib kelishi va chiqishi rejasining bajarilishini tahlil qilish katta ahamiyatga ega. Buning uchun pul mablag'larining harakati to'g'risidagi hisobotdagi ma'lumotlar biznes-rejaning moliyaviy qismidagi ma'lumotlar bilan taqqoslanadi.

Avvalo, operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatdan pul mablag'larini olish rejasining bajarilishini belgilash va rejadan chetga chiqish sabablarini aniqlash kerak. Mablag'lardan foydalanishga alohida e'tibor berilishi kerak, chunki korxona byudjetining daromad qismini qondirishda ham ortiqcha xarajatlar va mablag'lardan noratsional foydalanish moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin.

Korxona moliyaviy budjetining xarajat qismi har bir modda bo‘yicha tahlil qilinib, ortiqcha xarajatlarning asosli yoki asossiz bo‘lishi mumkin bo‘lgan sabablari aniqlanadi. Tahlil natijalariga ko'ra, kelajakda korxonaning barqaror to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun tizimli ravishda mablag'lar oqimini oshirish uchun zaxiralarni aniqlash kerak.

3.4 Bankrotlik ehtimolini diagnostika qilish usullari

Bankrotlik - bu hakamlik sudi tomonidan e'tirof etilgan yoki qarzdor tomonidan kreditorlarning pul majburiyatlari va boshqa majburiy to'lovlarni to'lash bo'yicha talablarini to'liq qondirishga qodir emasligi.

Bankrotlikning asosiy belgisi korxonaning to'lov amalga oshirilgan kundan boshlab uch oy ichida kreditorlar talablarining bajarilishini ta'minlay olmasligidir. Ushbu muddat o'tgach, kreditorlar qarzdor korxonani bankrot deb topish to'g'risida hakamlik sudiga murojaat qilish huquqiga ega.

Tadbirkorlik sub'ektining to'lovga layoqatsizligi quyidagilar bo'lishi mumkin:

· "baxtsiz" - o'z aybi bilan emas, balki kutilmagan holatlar natijasida yuzaga keladi;

· "yolg'on" - kreditorlar oldidagi qarzlarni to'lamaslik uchun o'z mulkini qasddan yashirishi natijasida;

· samarasiz ish va xavfli operatsiyalar tufayli “beparvo”.

Birinchi holda, davlat korxonalarga inqirozli vaziyatdan chiqish uchun yordam ko'rsatishi kerak. Ikkinchi holda, yomon niyatli bankrotlik jinoiy javobgarlikka tortiladi. Eng keng tarqalgani bankrotlikning uchinchi turi.

"Ehtiyotsiz" bankrotlik odatda asta-sekin sodir bo'ladi. Uni o'z vaqtida bashorat qilish va oldini olish uchun moliyaviy holatni tizimli ravishda tahlil qilish kerak, bu uning "og'riqli" nuqtalarini aniqlash va korxona iqtisodiyotining moliyaviy sog'lig'ini yaxshilash bo'yicha aniq choralar ko'rish imkonini beradi.

Bankrotlik ehtimolini tashxislash uchun ariza asosida bir nechta usullar qo'llaniladi:

Mezon va xususiyatlarning keng tizimini tahlil qilish;

Ko'rsatkichlarning cheklangan doirasi;

Quyidagilar yordamida hisoblangan integral ko'rsatkichlar:

Skorlash modellari;

Multiplikativ diskriminant tahlili.

Foydalanish birinchi usul Bankrotlik belgilari odatda ikki guruhga bo'linadi:

Birinchi guruh- yaqin kelajakda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan moliyaviy qiyinchiliklar va bankrotlik ehtimolini ko'rsatadigan ko'rsatkichlar:

· ishlab chiqarishning surunkali qisqarishi, sotish hajmining qisqarishi va surunkali rentabellik bilan ifodalangan asosiy faoliyatdagi takroriy sezilarli yo'qotishlar;

· muddati o‘tib ketgan kreditorlik va debitorlik qarzlarining mavjudligi;

· likvidlik koeffitsientlarining past qiymatlari va ularning pasayish tendentsiyasi;

· qarz kapitalining umumiy miqdoridagi ulushini xavfli chegaralargacha oshirish;

· o'z aylanma mablag'larining taqchilligi;

· kapital aylanmasining davomiyligini tizimli ravishda oshirish;

· xomashyo va tayyor mahsulotlarning ortiqcha zahiralarining mavjudligi;

· kompaniya aktsiyalarining bozor qiymatining pasayishi va boshqalar.

Ikkinchi guruh- nomaqbul qiymatlari joriy moliyaviy holatni tanqidiy deb hisoblash uchun asos bermaydigan, ammo samarali choralar ko'rilmasa, kelajakda uning keskin yomonlashishi mumkinligini ko'rsatadigan ko'rsatkichlar:

· korxonaning har qanday aniq loyihaga, asbob-uskunalar turiga, aktivlar turiga, xomashyo bozoriga yoki sotish bozoriga haddan tashqari bog'liqligi;

· asosiy kontragentlarni yo'qotish;

· asbob-uskunalar va texnologiya yangilanishini yetarlicha baholamaslik;

· tajribali boshqaruv xodimlarini yo'qotish;

· majburiy ishlamay qolish, tartibsiz ishlash;

· samarasiz uzoq muddatli shartnomalar va boshqalar.

Ikkinchi usul Korxonaning to'lovga layoqatsizligi diagnostikasi - cheklangan ko'rsatkichlardan foydalanish, ular orasida:

Joriy nisbat;

O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti;

To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti.

Amaldagi qoidalarga muvofiq, korxona quyidagi shartlardan biri bajarilgan taqdirda nochor deb e'lon qilinadi:

o hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti standart qiymatdan past bo'lsa;

o hisobot davri oxirida korxonaning o'z aylanma mablag'lari nisbati standart qiymatdan past bo'lsa;

o to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti birdan kam.

Uchinchi usul bankrotlik ehtimoli diagnostikasi - skoring tahliliga asoslangan moliyaviy barqarorlikni yaxlit baholash. Uning mohiyati korxonalarni moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarining haqiqiy darajasi va ekspert baholashlari asosida ball bilan ifodalangan har bir ko'rsatkichning reytingi asosida xavf darajasi bo'yicha tasniflashdan iborat.

Keling, uchta balans ko'rsatkichi bilan oddiy ball modelini ko'rib chiqaylik (2-jadval)

I sinf - qarz mablag'larini qaytarishda ishonchli bo'lish imkonini beruvchi moliyaviy barqarorlikning yaxshi marjasiga ega korxonalar;

II toifa - ma'lum darajada qarz tavakkalchiligini ko'rsatadigan, lekin hali xavfli deb hisoblanmagan korxonalar;

III toifa - muammoli korxonalar;

IV sinf - moliyaviy sog'lomlashtirish choralarini ko'rgandan keyin ham bankrotlik xavfi yuqori bo'lgan korxonalar. Kreditorlar o'z mablag'lari va foizlarini yo'qotish xavfi bor;

V sinf - eng yuqori xavfga ega bo'lgan, amalda nochor korxonalar.

3-jadval. To'lov qobiliyati darajasi bo'yicha korxonalarni sinflarga guruhlash

Xulosa

Bajarilgan ishlarni sarhisob qilish uchun tadqiqotning asosiy natijalarini va ular asosida tuzilgan xulosalarni shakllantiramiz.

To'lov qobiliyati korxona moliyaviy barqarorligining tashqi ko'rinishi bo'lib, xo'jalik yurituvchi sub'ektning ma'lum vaqt ichida qarz va majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

To'lov qobiliyati - bu darhol to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega bo'lgan korxonaning mavjudligi.

To'lov qobiliyatining asosiy belgilari:

a) joriy hisobvaraqda yetarli mablag‘ning mavjudligi;

b) muddati o'tgan kreditorlik qarzining yo'qligi.

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi uning moliyaviy holatini o'z kapitalidan foydalanishning etarliligi va samaradorligi nuqtai nazaridan tavsiflaydi. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari likvidlik ko'rsatkichlari bilan birgalikda kompaniyaning ishonchliligini tavsiflaydi. Agar moliyaviy barqarorlik yo'qolsa, bankrotlik ehtimoli katta, korxona moliyaviy nochordir.

Likvidlik - bu kompaniyaning qobiliyati:

1) kutilmagan moliyaviy muammolar va imkoniyatlarga tezda javob berish;

2) sotish hajmining oshishi bilan aktivlarni ko'paytirish;

3) aktivlarni odatdagidek naqd pulga aylantirish orqali qisqa muddatli qarzlarni to'lash.

Aktivning likvidligi uning naqd pulga aylanish qobiliyatidir. Likvidlik darajasi ushbu transformatsiyani amalga oshirish mumkin bo'lgan davrning uzunligi bilan belgilanadi.

Ikkinchi bobda keltirilgan me'yoriy-huquqiy hujjatlardagi uslubiy yondashuvlarni ko'rib chiqish shuni ko'rsatdiki, korxona faoliyatining alohida jihatlarini o'rganish bilan bog'liq moliyaviy holatni tahlil qilish bankrotlik ehtimolini, shuningdek, bankrotlik ehtimolini aniqlashga imkon beradi. kredit berish, korxonaning moliyaviy siyosatini shakllantirishning samarali yo‘nalishlarini baholash. Biroq, bu turdagi tahlil mahalliy, tematikdir. Normativ-huquqiy hujjatlarda korxonalar (tashkilotlar) moliyaviy holatini kompleks tahlil qilish uchun uslubiy yondashuvlar mavjud emas. Bundan tashqari, milliy iqtisodiyotning faoliyat turlari va tarmoqlari nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holatini baholash mezonlarini ishlab chiqish masalasi hamon dolzarbligicha qolmoqda.

Korxonaning to'lov qobiliyatini quyidagi yo'llar bilan oshirish mumkin:

Mahsulot sifatini yaxshilash,

Kreditlar va kreditlar hajmini oshirish;

Yetkazib beruvchilarga kreditorlik qarzlarini oshirish;

Xodimlarga qarzni oshiring.

Korxonani qayta tashkil etishning (qayta tashkil etishning) turli shakllarini ishlab chiqish orqali moliyaviy keskinlikni engillashtiradigan manbalarni safarbar qilish va hokazo.

Shuningdek, biz moliyaviy tahlil nima ekanligini o'zimiz uchun aniqladik va an'anaviy ma'noda moliyaviy tahlil - bu uning moliyaviy hisobotlari asosida korxonaning moliyaviy holatini baholash va prognozlash usuli ekanligini aniqladik.

Moliyaviy tahlilning ikki turini ajratish odatiy holdir - ichki va tashqi. Ichki tahlil korxona xodimlari (moliyaviy menejerlar) tomonidan amalga oshiriladi. Tashqi tahlil korxonaga begona bo'lgan tahlilchilar (masalan, auditorlar) tomonidan amalga oshiriladi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bir nechta maqsadlarga ega:

Moliyaviy holatni aniqlash;

makon va vaqt bo'yicha moliyaviy holatdagi o'zgarishlarni aniqlash;

Moliyaviy holatning o'zgarishiga olib keladigan asosiy omillarni aniqlash;

Asosiy moliyaviy tendentsiyalar prognozi

Ishni sarhisob qilish uchun shuni aytishimiz mumkinki, to'lov qobiliyati va likvidligi korxonaning moliyaviy holatining eng muhim ko'rsatkichlari hisoblanadi. Tahlil asosida korxonaning rivojlanish tendentsiyalari to'g'risida xulosa chiqarish, loyihaning investitsion jozibadorligini o'rganish, shuningdek, u yoki bu bosqichda uning faoliyatini o'z vaqtida tuzatish mumkin. Shuningdek, ushbu tahlil korxona va investorlar uchun juda muhim bo'lgan bankrotlik ehtimolini ko'rsatishi mumkin, ayniqsa bizning davrimizda bozorda yuzaga kelgan vaziyatda.

Adabiyotlar ro'yxati

1. Belyx, L. P. Korxonani qayta qurish / L. P. Belyx. - Ed. 2, qo'shing. va qayta ishlanadi - Moskva: Birlik, 2009. - 511 p. (1418900 – ChZ)

2. Vasilyeva, L. S. Moliyaviy tahlil: iqtisod yo'nalishi bo'yicha o'qiyotgan oliy o'quv yurtlari talabalari uchun darslik / L. S. Vasilyeva, M. V. Petrovskaya. - 2-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - Moskva: KnoRus, 2007. - 804 p. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

3. Jarkovskaya, E. P. Inqirozga qarshi boshqaruv: darslik: ["Buxgalteriya hisobi, tahlil va audit", "Tashkilotlarni boshqarish", "Menejment va marketing" mutaxassisliklari talabalari uchun] / E. P. Jarkovskaya, B. E. Brodskiy. - 3-nashr, rev. va qo'shimcha - Moskva: Omega-L, 2006. - 355 p. (1375679 - ChZ 1375680 - AB)

4.Iqtisodiy faoliyatning har tomonlama iqtisodiy tahlili: “Buxgalteriya hisobi, tahlil va audit”, “Moliya va kredit”, “Soliqlar va soliqqa tortish” mutaxassisliklarida tahsil olayotgan talabalar uchun darslik / [A. I. Alekseeva, Yu. V. Vasilev, A. V. Maleeva, L. I. Ushvitskiy]. - 2-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - Moskva: KnoRus, 2009. - 687 p. (1418298 – ChZ)

5.Kreinina, M.N. Korxonaning moliyaviy holati: Baholash usullari / Kreinina, M.N. - M. : ICC "DIS", 2008. - 223 p. (1296531 - TPP)

6. Chernenko, A. F. Moliyaviy ahvol va korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi / A. F. Chernenko, N. N. Ilysheva, A. V. Basharina. - Moskva: Birlik-Dana, 2009. - 208 p. (1414625 - ChZ)

7. Chuev, I. N. Iqtisodiy faoliyatning kompleks iqtisodiy tahlili: universitetlar uchun darslik / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - Ed. 2, qayta ko'rib chiqilgan va qo'shimcha - Moskva: Dashkov va Ko., 2008. - 367 p. (1402549 – ChZ)

8.Kompaniya iqtisodiyoti/tahrir. IN VA. Terexina. - Ryazan: Uslub, 2000 yil

9. Xeddervik K. Korxona faoliyatini moliyaviy-iqtisodiy tahlili - M.: 2006 y.

10. Tashkilotlarning moliyaviy holatini baholash bo'yicha ko'rsatmalar 2005 yil 23 yanvardagi 16-son.

11.Moliyaviy monitoring bo'yicha Federal xizmatining 2008 yil 23 maydagi 130-sonli buyrug'i "Moliyaviy monitoring federal xizmati tomonidan operatsiyalarni amalga oshiruvchi tashkilotlarning ichki nazorati qoidalarini tasdiqlash bo'yicha davlat funktsiyasini bajarish uchun ma'muriy reglamentni tasdiqlash to'g'risida" mablag'lari yoki nazorat organlari mavjud bo'lmagan boshqa mol-mulk bilan"

12. «Moliyaviy tadqiqotlar» jurnali, 4-son, 2007 y

13. Korxona moliyasi: darslik. Eq.ga muvofiq universitetlar uchun. mutaxassis. // tahrir. Kolchina N.V. M.: BIRLIK. – 2004. – b. 294-299

14. Chuprov S.V. Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari uchun standartlarni tahlil qilish. // Moliya. – 2003. - No 2. – b. 15-22

15. Zaruk N.,. Vinnichek L. Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish. // AIC: iqtisodiyot va menejment. – 2002. - No 12. – b. 64-82

16. Guzel Zaripova. Qishloq xo'jaligi korxonalarining moliyaviy barqarorligini oshirish. // Rossiya qishloq xo'jaligi iqtisodiyoti. – 2001. - No 10. – b. 31

17. 12-ilova 127-FZ-sonli "To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonuni

18. 127-FZ-sonli "To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonuniga sharh.

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

Kirish 3

KIRISH

1. korxona likvidligi va to‘lovga qobiliyatini tahlil qilish bo‘yicha NAZARIY-METODOLOGIK ASOSLAR.

1.1 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatining iqtisodiy mohiyati va ahamiyati

Ommaviy to'lovga layoqatsizligi va ko'plab korxonalarga bankrotlik tartib-qoidalarini qo'llash (to'lovga layoqatsizligini tan olish), shuningdek mavjud resurslarning xavfsizligini ta'minlash istagi sharoitida kontragentning to'lov qobiliyati hamkorlar e'tibor qaratadigan ko'rsatkichlar orasida birinchi o'rinlardan birini egallaydi. munosabatlarni o'rnatishda. Shu bilan birga, moliyaviy holatni ob'ektiv va to'g'ri baholash muhim ahamiyatga ega. Bunday baholashning asosiy mezoni korxonaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari va likvidlik darajasidir, chunki to'lovga layoqatsiz korxona nafaqat o'zining, balki jalb qilingan resurslarni ham yo'qotish xavfini tug'diradi.
Shu sababli, iqtisodiy izolyatsiya va mustaqillik sharoitida tadbirkorlik sub'ektlari istalgan vaqtda o'zlarining tashqi majburiyatlarini zudlik bilan to'lash imkoniyatiga ega bo'lishlari shart, ya'ni. to'lov qobiliyatiga ega bo'lishi yoki qisqa muddatli majburiyatlar, ya'ni. suyuq bo'lsin.
Korxonaning to'lov qobiliyati deganda uning xo'jalik shartnomalariga muvofiq etkazib beruvchilarning to'lov talablarini o'z vaqtida qondirish qobiliyati tushuniladi. Bu korxona moliyaviy barqarorligining tashqi ko'rinishi bo'lib, aylanma mablag'larning qisqa muddatli manbalar bilan ta'minlanish darajasi bilan belgilanadi.
To'lov qobiliyati korxonaning kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega ekanligini anglatadi, ular darhol to'lanishi kerak.
Shunday qilib, agar korxonada mavjud bo'lgan mablag'lar, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar (qimmatli qog'ozlar, boshqa korxonalarga vaqtinchalik moliyaviy yordam) va faol hisob-kitoblar (qarzdorlar bilan hisob-kitoblar) uning qisqa muddatli majburiyatlarini qoplasa, korxona to'lovga layoqatli hisoblanadi. Demak, to’lov qobiliyati korxonaning asosiy va aylanma mablag’lari uchun to’lov qobiliyatidir.
To'lov qobiliyatining asosiy belgilari:
- joriy hisobda yetarli miqdorda mablag‘ mavjudligi;
- muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi.
Joriy va kutilayotgan to'lov qobiliyati o'rtasida farqlanadi. Joriy to'lov qobiliyati balans sanasida aniqlanadi. Korxonaning yetkazib beruvchilar oldidagi muddati o‘tgan qarzlari, bank kreditlari va boshqa to‘lovlar bo‘yicha qarzlari bo‘lmasa, to‘lovga qodir hisoblanadi. Kutilayotgan to'lov qobiliyati ma'lum bir yaqinlashib kelayotgan sanada to'lov vositalari va shu sanadagi ustuvor majburiyatlarni taqqoslash yo'li bilan aniqlanadi.
To'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat tashkilotning kelajakdagi moliyaviy faoliyatini baholash va bashorat qilish uchun, balki uning tashqi sheriklari va potentsial investorlari uchun ham zarurdir. Kredit berishdan oldin bank qarz oluvchining kredit qobiliyatini tekshirishi kerak. Bir-biri bilan iqtisodiy munosabatlarga kirishmoqchi bo'lgan korxonalar ham shunday qilishlari kerak.Ayniqsa, sherigingizning moliyaviy imkoniyatlari haqida bilishingiz kerak, agar unga tijorat krediti yoki kechiktirilgan to'lovni taqdim etish haqida savol tug'ilsa.
Tashkilotning likvidligi deganda uning o'z majburiyatlarini naqd pulga aylantirish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladigan aktivlar bilan qoplash qobiliyati tushuniladi.
Likvidlik tashkilotning so'zsiz to'lov qobiliyatini anglatadi va bir vaqtning o'zida uning aktivlari va passivlari o'rtasidagi doimiy tenglikni nazarda tutadi:
- Umumiy hisob;
- pulga (aktivlarga) aylanish shartlari va to'lash shartlari (majburiyatlar).
Xo'jalik yurituvchi sub'ekt, agar uning joriy aktivlari joriy majburiyatlaridan ko'p bo'lsa, likvid hisoblanadi.
Balans likvidligini tahlil qilish zarurati moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojning ortishi va xo'jalik yurituvchi sub'ektning kredit qobiliyatini baholash zarurati bilan bog'liq holda yuzaga keladi.
Aktivlarning likvidligi - balans likvidligining aktivlarni naqd pulga aylantirish vaqti bo'yicha o'zaro nisbati. Muayyan turdagi aktivning pul shakliga ega bo'lishi uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.
Lar bor:
- joriy likvidlik debitorlik va naqd pul mablag'larining muvofiqligi;
- taxminiy likvidlik - bu aktivlar va passivlar guruhlarining tashkilotning normal faoliyatidagi aylanish davrlariga muvofiqligi;
- tezkor likvidlik - tashkilot tugatilgan taqdirda majburiyatlarni to'lash qobiliyati.
Yuqoridagi ta'riflardan ko'rinib turibdiki, likvidlik va to'lov qobiliyati bir-biriga o'xshash emas. Shunday qilib, likvidlik ko'rsatkichlari moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo agar aylanma aktivlarning muhim qismi likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlari hisobiga to'g'ri keladigan bo'lsa, mohiyatiga ko'ra bu baholash noto'g'ri bo'lishi mumkin. Ko'rib turganingizdek, to'lov qobiliyati ko'p jihatdan balans likvidligi darajasiga bog'liq, chunki Likvidlik to'lov qobiliyatini saqlab qolish usulidir. Shu bilan birga, likvidlik nafaqat hisob-kitoblarning hozirgi holatini, balki kelajakni ham tavsiflaydi.
Likvidlik va to'lov qobiliyatini baholash ma'lum darajada aniqlik bilan amalga oshirilishi mumkin. Xususan, to'lov qobiliyatini ekspress tahlil qilish doirasida kassadagi va bank hisobvaraqlaridagi naqd pul mablag'larini tavsiflovchi moddalarga e'tibor beriladi. Ushbu maqolalar pul mablag'larining umumiyligini, ya'ni faqat nisbiy qiymatga ega bo'lgan boshqa mulkdan farqli ravishda mutlaq qiymatga ega bo'lgan mulkni ifodalaydi. Bu resurslar eng harakatchan bo'lib, ularni istalgan vaqtda moliya-xo'jalik faoliyatiga kiritish mumkin. Moliyaviy menejment san'ati buxgalteriya hisobidagi mablag'larning faqat minimal zarur miqdorini, joriy faoliyat uchun zarur bo'lgan qolgan qismini esa tez sotiladigan aktivlarda saqlashdan iborat.
Shunday qilib, joriy hisobdagi mablag'lar miqdori qanchalik katta bo'lsa, kompaniyaning joriy hisob-kitoblar va to'lovlar uchun etarli mablag'ga ega bo'lish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi. Shu bilan birga, joriy hisobvaraqda arzimas qoldiqlarning mavjudligi umuman kompaniyaning to'lovga qodir emasligini anglatmaydi - mablag'lar yaqin kunlar ichida joriy hisob raqamiga o'tkazilishi mumkin, agar aktivlarning ayrim turlari osongina pulga aylantirilishi mumkin. zarur.
Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilishda moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning shakllanish chastotasini va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini hisobga olish kerak.
To'lovga layoqatsizlik sabablari quyidagilar bo'lishi mumkin: mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasini bajarmaslik; uning narxini oshirish; foyda maqsadlariga erisha olmaslik; o'zini o'zi moliyalashtirish manbalarining etishmasligi; soliqqa tortishning yuqori foizi. To'lov qobiliyatining yomonlashuvining sabablaridan biri aylanma mablag'lardan noto'g'ri foydalanish bo'lishi mumkin: pul mablag'larini debitorlik qarzlariga yo'naltirish, ortiqcha zaxiralarga investitsiyalar va boshqa maqsadlar uchun.
1.2 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun axborot ta'minoti

Axborot ta'minoti tizimida buxgalteriya hisobi ma'lumotlari alohida ahamiyatga ega bo'lib, hisobot korxonaning moliyaviy holati to'g'risidagi ma'lumotlarni ishonchli taqdim etishni ta'minlovchi asosiy aloqa vositasiga aylanadi. Buning bir qancha sabablari bor. Asosiysi, mulkchilik shakllarini o'zgartirish. Aylanma sohasida eng jadal rivojlanayotgan bu jarayon tabiiy ravishda ko'plab vertikal aloqalarni yo'q qilishga va keyinchalik korxonalarning axborot izolyatsiyasiga olib keldi.
Zamonaviy sharoitda korxonaning omon qolishini ta'minlash uchun menejment xodimlari, birinchi navbatda, o'z korxonasining ham, uning mavjud va potentsial kontragentlarining moliyaviy holatini real baholay olishlari kerak. Buni amalga oshirish uchun sizga kerak:
- korxonaning moliyaviy holatini baholash metodologiyasiga egalik qilish;
- tegishli axborot ta'minotiga ega bo'lishi;
- ushbu texnikani amalda qo'llashga qodir malakali kadrlarga ega bo'lish.
Yuqorida ta'kidlanganidek, likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun axborot ta'minotining asosi moliyaviy hisobot bo'lishi kerak. Albatta, tahlil qilishda qo'shimcha ma'lumotlardan, asosan, operativ xarakterga ega bo'lgan ma'lumotlardan foydalanish mumkin, ammo u faqat yordamchi xususiyatga ega.
Moliyaviy hisobotdagi ma'lumotlar moliyaviy resurslarni baholash, ularni iqtisodiyot tarmoqlarida joylashtirishning oqilonaligi va ulardan foydalanish samaradorligi, o'z ishlayotgan va asosiy vositalarni saqlash va ko'paytirish, erishilgan moliyaviy natijalar nuqtai nazaridan juda muhimdir. , va boshqalar.
"Buxgalteriya hisobi to'g'risida" gi qonunda eng umumiy qoidalar mavjud
hisobot berish haqida. San'atga muvofiq. Qonunning 2-moddasida "buxgalteriya hisobi - bu belgilangan shakllarda buxgalteriya hisobi ma'lumotlari asosida tuzilgan tashkilotning mulkiy va moliyaviy holati va uning xo'jalik faoliyati natijalari to'g'risidagi ma'lumotlarning yagona tizimi".
Qonunning 13-moddasida tijorat tashkilotining moliyaviy hisobotining tarkibi belgilangan:
- balanslar varaqasi;
- Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot;
- ularga normativ hujjatlarda nazarda tutilgan ilovalar;
- auditorlik hisoboti;
- tushuntirish xati.
Qonun hujjatlarida nazarda tutilgan talablarga qat'iy rioya qilgan holda tuzilgan hisobot korxonaning o'tgan davrdagi moliyaviy-xo'jalik faoliyatining hajmi va sifat ko'rsatkichlari to'g'risida etarlicha to'liq ma'lumotlarni o'z ichiga oladi.
Ushbu ko'rsatkichlarni tahlil qilish iqtisodiyotni boshqarish uchun juda muhim bo'lgan uning ixtiyoridagi moliyaviy resurslar, ulardan foydalanish samaradorligi, yashirin, faollashtirilmagan xo'jalikdagi zaxiralarning mavjudligi va boshqalar to'g'risida ma'lumotlarni olish imkonini beradi.
Shunday qilib, korxona hisoboti - bu uning o'tgan davrdagi ish sharoitlari va natijalarini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimi.
Moliyaviy holatni tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbai korxona balansi bo'lib, bu mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini taqqoslash yo'li bilan tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimidir. Buxgalteriya balansi korxona mablag'larini ularning holati, joylashuvi, ishlatilishi va ta'lim manbalariga ko'ra pul shaklida aks ettiruvchi yig'ma hisobotdir. Buxgalteriya balansi aktivlar va passivlardan iborat.
Buxgalteriya hisobi yuritilishi kerak bo'lgan barcha narsalar ikki nuqtai nazardan ko'rib chiqiladi:
- bu buxgalteriya ob'ekti nima;
- qaysi manbalardan olingan.
Buxgalteriya balansi ma'lum bir sanaga, odatda chorak boshida, hisobot talablari tufayli tuziladi.
Shuningdek, to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish uchun qo'shimcha ma'lumot manbai foyda va zarar to'g'risidagi hisobot bo'lishi mumkin» (yillik va choraklik hisobotning 2-shakl).
Boshqaruv faoliyatini ta'minlash nuqtai nazaridan biz buxgalteriya hisoboti qondirishi kerak bo'lgan asosiy talablarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin. U korxonaning moliyaviy holati va faoliyati, shuningdek, uning moliyaviy holatidagi mavjud o'zgarishlar haqida ishonchli va to'liq tasavvurni taqdim etishi kerak. Moliyaviy hisobotni tuzishda korxona undagi ma'lumotlarning betarafligini ta'minlashi kerak, ya'ni moliyaviy hisobot foydalanuvchilarining ayrim guruhlari manfaatlarini boshqalarga nisbatan bir tomonlama qondirish bundan mustasno. Axborot, agar tanlash yoki taqdim etish orqali oldindan belgilangan natijalar yoki oqibatlarga erishish uchun foydalanuvchilarning qarorlari va baholashlariga ta'sir etsa, neytral emas.
Tashkilotning moliyaviy hisobotida barcha filiallar, vakolatxonalar va boshqa bo'linmalar (shu jumladan, alohida balanslarga ajratilgan) bo'yicha ko'rsatkichlar bo'lishi kerak. Bir hisobot davridan ikkinchisiga o'tishda tashkilot moliyaviy hisobotning mazmuni va shaklini saqlab turishi kerak. Istisno hollarda, masalan, faoliyat turi o'zgarganda, o'zgartirishlarga ruxsat beriladi. Muhim o'zgarishlar buxgalteriya balansi va daromadlar to'g'risidagi hisobotdagi izohlarda o'zgarish sabablari bilan birga oshkor etilishi kerak.
Shu bilan birga, balans ma'lumotlari va pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobotning № 4 shakli asosida hisob-kitoblarni amalga oshirishda quyidagilarni hisobga olish kerak: tashkilotning to'lov qobiliyati juda dinamik ko'rsatkich bo'lib, juda tez o'zgaradi va uni bir vaqtning o'zida hisoblash, chorakda yoki yiliga bir marta ishonchli rasmni shakllantirishga imkon bermaydi. Shuning uchun to'lov taqvimi tuziladi, bu erda kutilayotgan mablag'lar va to'lov majburiyatlari juda qisqa muddatlarga (1; 5; 10; 15 kun, oy) taqqoslash amalga oshiriladi. Operatsion to'lov taqvimi mahsulotlarni jo'natish va sotish, xom ashyo, materiallar va asbob-uskunalarni sotib olish to'g'risidagi ma'lumotlar, shuningdek ish haqini to'lash, xodimlarga avanslar berish to'g'risidagi hujjatlardagi ma'lumotlar asosida tuziladi. , bank hisobvarag'idan ko'chirmalarda va boshqalar. Operatsion to'lov taqvimi ma'lumotlari asosida dinamik qatorlar shakllantiriladi, so'ngra to'lov qobiliyati ko'rsatkichidagi o'zgarishlar tahlili o'tkaziladi.
Moliyaviy hisobotlarning har bir raqamli ko'rsatkichi uchun, bundan mustasno
Birinchi hisobot davri uchun tuzilgan hisobot kamida ikki yillik ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak - hisobot va oldingi. Agar oldingi davr ma'lumotlari hisobot davri ma'lumotlari bilan taqqoslanmasa, oldingi davr uchun ma'lumotlar tuzatilishi kerak. Har bir jiddiy tuzatish balans va daromadlar to'g'risidagi hisobotga eslatmalarda va uning sababini ko'rsatishi kerak.
Biroq, moliyaviy hisobotlar likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun yagona ma'lumot manbai emas. Biroq, buxgalteriya hisobi ma'lumotlari, boshqalar qatori, yuqori darajadagi ishonchlilikka ega bo'lganligi sababli, balans bunday tahlil uchun asosiy manba hisoblanadi.
To'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish jarayonida turli jihatlarni tavsiflash uchun ham mutlaq ko'rsatkichlar, ham moliyaviy holatning nisbiy ko'rsatkichlari bo'lgan moliyaviy ko'rsatkichlar qo'llaniladi.
Boshqaruv qarorlarini qo'llash jarayonida rasmiylashtirilgan va norasmiy protseduralarni birlashtirish zarurati analitik hujjatlarni tayyorlash tartibida ham, likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish tartib-qoidalarining ketma-ketligida ham tabiiy iz qoldiradi. Ularni qat'iy ravishda bir marta va umuman ko'rsatib bo'lmaydi, aksincha, shakl va mohiyat jihatidan ham sozlanishi kerak va bunday sozlashning diskretligi tasodifiy o'zgaruvchidir. Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish mantig'ini ana shunday tushunish bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona faoliyati mantig'iga eng mos keladi.

1.3 Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning uslubiy asoslari

Balans likvidligi xo’jalik yurituvchi sub’ektning to’lov qobiliyati va likvidligining asosidir. Likvidlik to'lov qobiliyatini saqlab qolish usulidir.
Xo'jalik yurituvchi sub'ekt uchun nafaqat foyda, balki naqd pulning mavjudligi uning moliyaviy holatini, xususan, to'lov qobiliyati va likvidligini tavsiflovchi muhim omil hisoblanadi. Pul mablag'lari aylanishining ob'ektiv xususiyatlari tufayli ularning bank hisobvaraqlarida yo'qligi moliyaviy inqirozga olib kelishi mumkin.
Tashkilot likvidligini tahlil qilish balans likvidligini tahlil qilish bo'lib, likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va kamayish tartibida joylashtirilgan aktivlar bo'yicha o'sish muddatlari bo'yicha birlashtirilgan majburiyatlar bo'yicha majburiyatlar bilan taqqoslashdan iborat. buyurtma.
Balans moddalarini guruhlarga ajratish uchun biz R.S.Saifulin tomonidan taklif qilingan metodikadan foydalanamiz. va Sheremet A.D.
Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga aylanish tezligi bo'yicha tashkilotning aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi:
Eng likvidli aktivlar A1 - bu darhol hisob-kitoblar uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha pul mablag'lari uchun summalar:
- pul mablag'lari;
- qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar:
A1 = 260-qator + 250-qator (1)
Tez sotiladigan aktivlar A2 - naqd pulga aylantirish uchun ma'lum vaqt talab qilinadigan aktivlar:
- debitorlik qarzlari (hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilmoqda);
- boshqa joriy aktivlar:
A2 = 240-qator + 270-qator (2)
Sekin sotiladigan aktivlar A3 - eng kam likvidli aktivlar:
- aktsiyalar;
- sotib olingan aktivlarga qo'shilgan qiymat solig'i;
- debitorlik qarzlari (hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt davomida to'lanishi kutilmoqda):

A 3 = 210-qator + 220-qator + 230-qator (3)

P1 = 620-qator + 630-qator + 660-qator (5)

P4 = 490-qator + 640-qator + 650-qator (8)

Kal = (D + CB) / (K + 3) = (250-qator + 260-qator) /

(610-qator + 620-qator + 630-qator + 660-qator) (12)

K sinf = (II bo'lim bal. - 210-qator - 220-satr - 230-qator)

/ (610-qator + 620-qator + 630-qator + 660-qator) (13)

K tl = T a / T o = (II bo'lim balli - 220-satr - 230-qator)

/ (610-qator + 620-qator + 630-qator + 660-qator) , (14)

K op = Tashkiliy aktivlar / Tashkiliy majburiyatlar =

K d.pl = (satr 590 ball) / (satr 490 ball) (19)

2.1. "Novozybkovskiy zavodi" Induktor" OAJning iqtisodiy xususiyatlari

Ushbu ishni yozish uchun tadqiqot ob'ekti "Novozybkovskiy zavodi induktori" OAJ edi, bundan keyin "Induktor" OAJ deb yuritiladi. Ko'rib chiqilayotgan korxonaning to'liq korporativ nomi - "Novozybkovskiy elektrotermik va elektr payvandlash uskunalari zavodi" Induktor" ochiq aktsiyadorlik jamiyati.
Qisqartirilgan korporativ nomi - "Novozybkovskiy zavodi induktori" OAJ.
"Novozybkovskiy elektrotermik va elektr payvandlash uskunalari zavodi "Induktor" ochiq aktsiyadorlik jamiyati ("Novozybkovskiy zavodi "Induktor" OAJ) unga "Novozybkovskiy elektr issiqlik payvandlash uskunalari zavodi "Induktor" davlat korxonasini aylantirish orqali tashkil etilgan. 1993 yil 7 sentyabrda Bryansk viloyati Davlat mulkini boshqarish qo'mitasi tomonidan tasdiqlangan Xususiylashtirish rejasiga muvofiq davlat mulkini xususiylashtirish.
Bryansk viloyati Novozybkov ma'muriyati boshlig'ining 1996 yil 7 maydagi 31-sonli buyrug'i bilan "Novozybkovskiy zavodi induktori" OAJ "Novozybkovskiy zavodi elektrotermik va elektr payvandlash uskunalari zavodi" (JSC Novozybkovskiy zavodi) Ochiq aktsiyadorlik jamiyati sifatida qayta ro'yxatdan o'tkazildi. Induktor).
Ta'sis hujjati Nizom bo'lib, unga ko'ra "Novozybkovskiy zavodi induktori" OAJning maqsadi tadbirkorlik faoliyatidan foyda olishdir. Korxona yuridik shaxs bo'lib, uning balansida hisobga olinadigan alohida mulkka egalik qiladi.
Kompaniya faoliyatining asosiy maqsadi biznesning uzoq muddatli va foydali o'sishini ta'minlash uchun elektrotermik va elektr payvandlash uskunalari bo'yicha ilmiy-tadqiqot, tajriba-konstruktorlik, texnologik va ishga tushirish ishlarini olib borishdan iborat.
Mahsulot sotishning asosiy yo'nalishlari: har qanday metallga ishlov berish, asbobsozlik zavodlari, qurilish sanoati, yo'l xo'jaligi korxonalari, "Rossiya temir yo'llari" OAJ, gaz, neft va kimyo sanoati korxonalari, har qanday qora va boshqa mahsulotlarni qabul qilish va birlamchi qayta ishlash bilan shug'ullanadigan korxonalar va tashkilotlar. -qora metall parchalari, istalgan sanoatning quyish va eritish sexlari, istalgan sanoatning ta’mirlash ustaxonalari yoki xizmat ko‘rsatish sexlari, stanoksozlik, atom sanoati va harbiy-sanoat majmuasining ayrim mahsulotlari.
“Induktor” OAJ Nizomga muvofiq quyidagi faoliyatni amalga oshiradi:
- elektr pechlar ishlab chiqarish;
-tabiiy-texnika fanlari sohasida ilmiy tadqiqot va ishlanmalarni amalga oshirish;
- qurilish ishlarini ishlab chiqarish;
- bozor tadqiqotlari;
- reklama faoliyati;
- ixtisoslashtirilgan avtomobil yuk transporti faoliyati to'g'risida;
- sanoat elektr va elektron jihozlarining, shu jumladan telekommunikatsiya uskunalarining ulgurji savdosi.
Yuqoridagi barcha tadbirlar Rossiya Federatsiyasining amaldagi qonunchiligiga muvofiq amalga oshiriladi. Korxona litsenziya asosida ro'yxati federal qonunlar bilan belgilanadigan ayrim faoliyat turlari bilan shug'ullanishi mumkin.
"Induktor" OAJning asosiy faoliyati mashinasozlik bo'lib, faoliyatning maqsadi foyda olishdir.
Ustav kapitali 73 106 000 rublni tashkil qiladi. U kompaniya aktsiyadorlariga chiqarilgan har birining nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan 73 106 ta oddiy nomdagi aktsiyalarni o'z ichiga oladi.
Jamiyat “Induktor” OAJ ustav kapitalining 15,0 foizi miqdorida zaxira fondini tashkil etadi, uning yo‘qotishlarini qoplash, shuningdek, boshqa mablag‘lar mavjud bo‘lmaganda jamiyat aktsiyalarini sotib olish uchun shakllantiriladi. Zaxira fondidan boshqa maqsadlarda foydalanish mumkin emas.
Jamiyat sof foydadan shakllantiriladigan Jamiyat xodimlarini korporativlashtirish uchun maxsus fond tuzadi. Uning mablag'lari faqat Jamiyat aktsiyadorlari tomonidan sotilgan Jamiyat aktsiyalarini sotib olishga sarflanadi.
Jamiyatning oliy boshqaruv organi aksiyadorlar yig‘ilishi hisoblanadi. Aksiyadorlarning umumiy yig'ilishi har yili o'tkaziladi, unda direktorlar kengashini, taftish komissiyasini saylash va auditorni tasdiqlash masalalari hal etiladi.
Jamiyat direktorlar kengashi jamiyat faoliyatiga umumiy rahbarlik qilish masalalari bilan shug‘ullanadi, aksiyadorlar umumiy yig‘ilishining vakolatiga kiradigan masalalar bundan mustasno.
Jamiyat aktsiyadorlarining yig'ilishi bosh direktorni saylaydi, u chiziqli boshqaruvchi hisoblanadi. Korxonaning bosh direktori asosiy funktsional menejerlarni tayinlaydi: bosh buxgalter, bosh muhandis, bosh iqtisodchi, marketing bo'limi boshlig'i, ishlab chiqarish boshlig'i, kadrlar bo'limi boshlig'i.
Funktsional menejerlar korxona bosh direktoriga bo'ysunadi va ularga bo'ysunadigan funktsional bo'linmalarga ega. Ular o'z bo'limlari xodimlariga faqat bosh direktor bilan kelishilgandan keyin buyruq beradilar.
Ushbu korxonada chiziqli-funktsional tuzilma eng samarali hisoblanadi, chunki u ishlab chiqarish masalalarini aniqroq hal qilishga yordam beradi.
Kompaniyani yaratishdan maqsad iqtisodiy faoliyatning yuqori natijalariga erishish, xususan: asosiy iqtisodiy va tijorat faoliyati o'rtasidagi integratsiyalashgan aloqalarni rivojlantirish, ishlab chiqarish hajmini oshirish, mahsulotlarni sotish bozorini kengaytirish, ichki zaxiralardan maksimal darajada foydalanish va shu kabilar. natijada moliyaviy salohiyatni mustahkamlash.
"Novozybkovskiy zavodi induktori" OAJ asosiy ishlab chiqarishni ilmiy-texnikaviy rivojlantirish va mahsulot sifatini doimiy ravishda yaxshilash masalalariga katta e'tibor beradi.
Korxonaning ilmiy-texnik rivojlanishi - yangi ishlanmalarni amalga oshirish - korxonaning konstruktorlik va texnologik xizmatlari tomonidan o'z moliyaviy qo'yilmalari hisobidan amalga oshiriladi.
va hokazo.................