59 vlerësimi i efektivitetit të sistemit të menaxhimit të rrezikut të organizatës. Kriteret për vlerësimin e efektivitetit të sistemit të menaxhimit të rrezikut

Në sistemin e funksioneve të njëpasnjëshme të menaxhimit të rrezikut, roli më i rëndësishëm luhet nga gradë efikasiteti i sistemit të menaxhimit të rrezikut.

Efikasiteti i menaxhimit përfaqëson raportin e rezultatit total të aktiviteteve të menaxhimit me koston e burimeve të shpenzuara për arritjen e tij.

Efektiviteti i aktiviteteve të menaxhimit ndikohet ndjeshëm nga një numër faktorësh, tërësia e të cilëve mund të ndahet me kusht në dy grupe kryesore.

Grupi i parë përfshin faktorë që kanë ndikim të drejtpërdrejtë në efikasitetin e administrimit, si:

¦ potenciali i menaxhimit të organizatës, d.m.th. tërësia e të gjitha burimeve në dispozicion të sistemit të menaxhimit;

¦ kostot totale të mirëmbajtjes dhe funksionimit të sistemit të menaxhimit përcaktohen nga natyra, mënyra e organizimit, teknologjia dhe vëllimi i punës për zbatimin e funksioneve të menaxhimit;

¦ efekti i kontrollit, d.m.th. tërësia e të gjitha përfitimeve ekonomike, sociale dhe të tjera që një organizatë merr në procesin e kryerjes së aktiviteteve të menaxhimit.

Të gjithë treguesit e mësipërm mund të përkufizohen si faktorët kryesorë të efektivitetit të menaxhimit.

Grupi i dytë përbëhet nga faktorë dytësorë që kanë një ndikim indirekt në efektivitetin e sistemit të menaxhimit. Këta faktorë përfshijnë:

¦ kualifikimet e menaxherëve dhe interpretuesve;

¦ raporti kapital-punë i sistemit të menaxhimit, d.m.th. shkallën dhe cilësinë e pajisjes së punonjësve administrativë me mjete ndihmëse (kompjuterë, pajisje zyre etj.);

¦ kushtet socio-psikologjike në kolektivin e punës;

¦ kulturë organizative.

Si pjesë e kritereve të efikasitetit të menaxhimit, mund të dallohen tregues të përgjithshëm dhe specifikë. Treguesit e përgjithshëm karakterizojnë rezultatet përfundimtare të aktiviteteve të organizatës, dhe treguesit privatë karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të llojeve individuale të burimeve.

Për të vlerësuar efektivitetin e menaxhimit të ndërmarrjeve tregtare, është më e këshillueshme që të përdoren tregues të tillë të përgjithshëm si fitimi dhe përfitimi.

Shuma totale e fitimit të marrë nga një ndërmarrje për një periudhë të caktuar zakonisht përbëhet nga fitimi nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve), fitimi nga shitjet e tjera dhe fitimi nga operacionet jo-shitëse.

Fitimi nga shitja e produkteve, shërbimeve ose punës së kryer përcaktohet si diferencë midis shumës totale të të ardhurave nga shitja e produkteve (pa përfshirë tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizën) dhe shumës së kostove të prodhimit dhe shitjes të përfshira në çmimin e kostos.

Fitimi nga shitjet e tjera përkufizohet si diferencë ndërmjet shumës së marrë nga shitja e pronës ose aseteve të tjera materiale të ndërmarrjes dhe vlerës së tyre të mbetur.

Fitimi nga operacionet jo-shitëse llogaritet si diferencë ndërmjet të ardhurave dhe shpenzimeve nga operacionet që nuk lidhen me shitjen e produkteve të ndërmarrjes ose pronës së saj.

Të ardhurat nga operacionet jo operative përfshijnë:

¦ të ardhura nga investimet financiare të ndërmarrjes në letra me vlerë;

¦ të ardhura nga prona me qira;

¦ bilanci i gjobave të pranuara dhe të paguara;

¦ diferencat pozitive të kursit të këmbimit në llogaritë dhe transaksionet në valutë të huaj;

¦ pranimi i shumave për të shlyer llogaritë e arkëtueshme të fshira me humbje në vitet e mëparshme;

¦ fitimi i viteve të mëparshme, i identifikuar dhe marrë në vitin raportues;

¦ shumat e marra nga blerësit për rillogaritjet për produktet e shitura vitin e kaluar;

¦ interesi i marrë në llogaritë e shoqërisë pranë institucioneve të kreditit.

Shpenzimet jo-operative të një ndërmarrje formohen si rezultat i përmbledhjes së:

¦ mungesa dhe humbje nga humbja e mjeteve materiale dhe fondeve;

¦ bilancet negative të kursit të këmbimit në llogaritë në valutë dhe transaksionet në valutë;

¦ humbjet e viteve të mëparshme të identifikuara në vitin raportues;

¦ shlyerja e llogarive të arkëtueshme;

¦ humbje të pakompensuara nga fatkeqësitë natyrore;

¦ kostot për porositë e anuluara;

¦ shpenzimet ligjore;

¦ kostot e mirëmbajtjes së objekteve të prodhimit të mbushura me molë.

Fitimi i bilancit të marrë nga ndërmarrja shpërndahet ndërmjet shtetit dhe ndërmarrjes. Pasi tatimi mbi të ardhurat paguhet në buxhetet përkatëse, ndërmarrja ka në dispozicion fonde, të cilat formojnë fitimin e saj neto. Fitimi neto i ndërmarrjes drejtohet në fondin e akumulimit, fondin e konsumit dhe fondin rezervë.

Bazuar në rendin e formimit të fitimit, bëhet analiza e faktorëve të tij. Qëllimi kryesor i analizës së faktorëve është të vlerësojë dinamikën e treguesve të bilancit dhe të fitimit neto, të identifikojë shkallën e ndikimit në rezultatet financiare të një sërë faktorësh, të cilët përfshijnë:

¦ rritje ose ulje e kostove të prodhimit;

¦ rritje ose ulje e vëllimeve të shitjeve;

¦ përmirësimi i cilësisë dhe zgjerimi i gamës së produkteve;

¦ identifikimi i rezervave për rritjen e fitimeve.

Treguesi më i rëndësishëm që karakterizon efikasitetin e menaxhimit të një ndërmarrje tregtare është përfitimi i saj. Rentabiliteti përcaktohet si fitimi i marrë nga çdo rubla e fondeve të shpenzuara.

Sistemi i treguesve të rentabilitetit bazohet në përbërjen e pasurisë së ndërmarrjes dhe operacionet e biznesit të kryera nga ndërmarrja. Nga ky këndvështrim, ekzistojnë:

1) rentabiliteti i pasurisë së ndërmarrjes - përkufizohet si raport i fitimit neto me vlerën mesatare të aseteve të ndërmarrjes;

2) rentabiliteti i mjeteve afatgjata - është raporti i fitimit neto me vlerën mesatare të aktiveve afatgjata;

3) rentabiliteti i aktiveve rrjedhëse - llogaritet si raport i fitimit neto me vlerën mesatare të aktiveve rrjedhëse;

4) kthimi i investimit - raporti i fitimit nga projektet investuese ndaj kostove afatgjata të zbatimit të tyre;

5) kthimi nga kapitali - raporti i fitimit neto me shumën e kapitalit të vet;

6) rentabiliteti i fondeve të marra hua - përkufizohet si raporti i tarifave për përdorimin e kredive me shumën totale të kredive afatgjata dhe afatshkurtra;

7) rentabiliteti i produkteve të shitura - raporti i fitimit neto ndaj të ardhurave nga shitja e produkteve.

Duke përdorur treguesit e rentabilitetit të listuar më sipër, mund të vlerësoni jo vetëm efikasitetin e përgjithshëm të sistemit të menaxhimit të organizatës, por edhe efektivitetin e përdorimit të llojeve individuale të burimeve (aseteve) të ndërmarrjes.

Është shumë më e vështirë të vlerësohet efektiviteti i menaxhimit të organizatave jofitimprurëse. Nga pikëpamja e vlerësimit të efektivitetit të funksionimit të tyre, të gjitha organizatat jofitimprurëse mund të ndahen në dy grupe kryesore:

1) organizata, rezultatet e performancës së të cilave mund të vlerësohen duke përdorur tregues ekonomikë;

2) organizatat, rezultatet e performancës së të cilave shprehen në vlera joekonomike, si ulja e nivelit të sëmundshmërisë ose krimit, rritja e nivelit të arsimimit, përmirësimi i situatës mjedisore etj.

Për të vlerësuar efektivitetin e organizatave të përfshira në grupin e parë, mund të përdoren të njëjtat metoda si për vlerësimin e efektivitetit të organizatave tregtare.

Është shumë më e vështirë të vlerësohet efektiviteti i funksionimit të organizatave që bëjnë pjesë në grupin e dytë. Aktualisht, pothuajse nuk ka metoda për shndërrimin e treguesve joekonomikë në tregues ekonomikë.

Edhe në ato industri ku ekzistojnë teknika të tilla, ato nuk gjejnë zbatim të gjerë praktik. Për shembull, një metodologji për llogaritjen e dëmit ekonomik të shkaktuar në natyrë për shkak të ndotjes së burimeve ujore nga shkarkimet industriale është zhvilluar prej kohësh. Në të njëjtën kohë, kur vlerësohet efektiviteti i projekteve për ndërtimin e objekteve të reja të trajtimit, nuk merren parasysh dëmet e parandaluara. Kështu, rezulton se shumica e programeve mjedisore janë jofitimprurëse nga pikëpamja ekonomike.

Rrjedhimisht, drejtimi kryesor në zhvillimin e metodave për vlerësimin e efikasitetit ekonomik të organizatave dhe programeve jofitimprurëse duhet të jetë zhvillimi i metodave për shndërrimin e treguesve joekonomikë në ata ekonomikë. Kjo do të bëjë të mundur që në mënyrë më objektive dhe të plotë të merret parasysh ndikimi i faktorëve të ndryshëm në performancën e një organizate ose projekti të caktuar.

¦ Nga pikëpamja e qasjes së procesit, menaxhimi i riskut mund të konsiderohet si një seri e vazhdueshme e funksioneve të menaxhimit të ndërlidhura.

¦ Baza e qasjes së procesit është teknologjia e menaxhimit, d.m.th një grup teknikash dhe metodash për zbatimin e procesit të menaxhimit.

¦ Elementet kryesore të teknologjisë së menaxhimit janë objekt i punës (d.m.th. informacioni që siguron miratimin e vendimeve të menaxhimit); produkt i punës (vendimet menaxheriale); mjetet e punës (njohuri dhe përvoja e menaxherit); fuqia punëtore (energjia intelektuale dhe fizike e liderit).

¦ Elementi kryesor i procesit të menaxhimit është funksioni i menaxhimit.

¦ Në formën e tij më të përgjithshme, funksioni i menaxhimit është një lloj aktiviteti i veçantë, homogjen që synon arritjen e qëllimeve të organizatës.

¦ Shumica e studiuesve i ndajnë funksionet e menaxhimit në të përgjithshme dhe të veçanta. Në të njëjtën kohë, funksionet e përgjithshme të menaxhimit kuptohen si funksione që formojnë ciklin e menaxhimit dhe pasqyrojnë specifikat e punës menaxheriale, pavarësisht nga natyra dhe specifikat e aktiviteteve të organizatës.

¦ Përveç funksioneve të përgjithshme dhe të veçanta të menaxhimit, mund të dallohen edhe funksione të përziera, si planifikimi i nxjerrjes së produkteve të gatshme, monitorimi i ecurisë së prodhimit, organizimi i shitjeve të produkteve etj.

¦ Në varësi të kohëzgjatjes së veprimit, të gjitha funksionet e kontrollit mund të ndahen në dy grupe. Grupi i parë përfshin funksione sekuenciale që kryhen në mënyrë diskrete (d.m.th., të përsëritura në intervale të caktuara), duke zëvendësuar në mënyrë të njëpasnjëshme njëra-tjetrën. Grupi i dytë përbëhet nga funksione të vazhdueshme, zbatimi i të cilave kryhet vazhdimisht gjatë gjithë periudhës së menaxhimit të ndërmarrjes.

Kërcënimi praktik i rreziqeve të ndryshme për kompaninë realizohet nëpërmjet humbjeve apo dëmeve të mundshme. Është kërcënimi ndaj aktiveve të prekshme ose të paprekshme të kompanisë që detyron menaxhmentin t'i drejtohet metodave të menaxhimit të rrezikut për të reduktuar humbjet e kompanisë për shkak të shfaqjes së tyre. Megjithatë, lista e faktorëve që përcaktojnë nevojën objektive për të zbatuar sistemet e menaxhimit të rrezikut në kompani nuk është ende e shterur. Këto përfshijnë parakushtet e mëposhtme më të rëndësishme: paqëndrueshmëria në rritje e tregjeve financiare, krizat dhe goditjet periodike (përfshirë fatkeqësitë natyrore dhe të shkaktuara nga njeriu, kërcënimin e sulmeve terroriste), presionin nga autoritetet rregullatore, nevojën për të përmirësuar mekanizmat e menaxhimit.

Sot, ndoshta, mjeti ndihmës më efektiv për çdo biznes për të rritur stabilitetin dhe besueshmërinë financiare është zbatimi gjithëpërfshirës i masave dhe procedurave të zhvilluara të menaxhimit të rrezikut. Vitet e fundit, problemi i menaxhimit të rrezikut ka marrë vëmendje në rritje. Dhe jo vetëm në aspektin teorik, por edhe në praktikë, drejtuesit e shumë ndërmarrjeve dhe organizatave (jo vetëm sektorë financiarë, por edhe të prodhimit dhe shërbimeve) filluan drejtpërdrejt të zbatojnë sistemet e menaxhimit të rrezikut në bizneset e tyre. Në fund të fundit, një qasje e integruar ndaj problemit të menaxhimit të rrezikut ju lejon të zgjidhni ose krijoni kushte të favorshme në të njëjtën kohë për zgjidhjen e problemeve në shumicën e aspekteve të aktiviteteve të kompanisë. Detyra të tilla përfshijnë: planifikimin e fitimeve dhe humbjeve të pritshme, reduktimin e shpenzimeve të paparashikuara, optimizimin e pagesave tatimore, reduktimin e paqëndrueshmërisë së fitimit, rritjen e vlerësimeve të kredisë ose investimeve, përshtatshmërinë e tarifave të primit të rrezikut, rritjen e stabilitetit financiar, etj. Zgjidhja e të paktën disa prej detyrave të listuara do të lejojnë kompaninë të marrë shpejt një kthim të konsiderueshëm nga investimi në zbatimin e një sistemi të menaxhimit të rrezikut dhe, në fund të fundit, shërben për të arritur qëllimet strategjike - maksimizimin e fitimeve dhe rritjen e vlerës së tregut të kompanisë. Megjithatë, gjithnjë e më shumë lind një pyetje logjike: sa efektiv është sistemi aktual i menaxhimit të rrezikut?

Ky material diskuton bazën themelore teorike për ndërtimin e sistemeve për vlerësimin e efektivitetit të menaxhimit të rrezikut. Sistemi i propozuar mund të përdoret si për të vlerësuar rezultatet e arritura tashmë të punës së menaxherëve të rrezikut, ashtu edhe gjatë vetë procesit të menaxhimit të rrezikut në fazën e zgjedhjes së metodave alternative të ndikimit ose kundërshtimit të rrezikut.

Në procesin e marrjes së një vendimi për zbatimin e masave të caktuara të menaxhimit të rrezikut, është e nevojshme, para së gjithash, të merret parasysh plotësimi i kushteve të pabarazisë së mëposhtme:

ku L është shuma e humbjes së pritur në rast rreziku;
C është kostoja totale e aktiviteteve të menaxhimit të rrezikut.

Kjo do të thotë, zbatimi i masave të caktuara të menaxhimit të rrezikut justifikohet vetëm nëse shuma e humbjes së pritshme tejkalon koston e menaxhimit të këtyre rreziqeve.

Nga ana tjetër, shuma e humbjes së pritur llogaritet duke përdorur formulën:

ku f(P, E) është një funksion i vlerës probabilistike të humbjes për shkak të shfaqjes së rrezikut;
P - probabiliteti i shfaqjes së rrezikut;
E - vlera e humbjes maksimale në rast rreziku.

Gjatë llogaritjes së kostos totale të aktiviteteve të menaxhimit të rrezikut, është e nevojshme jo vetëm të përmblidhet kostoja e secilit burim specifik në monetare dhe forma të tjera të përfshira në menaxhimin e rrezikut, por edhe të indeksohet në koston e vendosjes alternative të secilit burim:

ku i është numri total i aktiviteteve të planifikuara për zbatim gjatë menaxhimit të rrezikut;
Сi është vlera monetare e masës së i-të të administrimit të rrezikut;
Ai është kostoja e vendosjes alternative të burimit të i-të.

ku L" është shuma aktuale (ose e parashikuar) e humbjes pas zbatimit të masave të menaxhimit të rrezikut. Për të llogaritur efikasitetin ekonomik të menaxhimit të rrezikut, vlera e pritur e reduktimit të humbjes lidhet me koston totale të masave të menaxhimit të rrezikut. Me fjalë të tjera , treguesi i efikasitetit ekonomik të menaxhimit të rrezikut Y tregon reduktimin total të pritshëm të humbjes së vlerës duke marrë parasysh kostot e masave të menaxhimit të rrezikut:

Bazuar në këtë shprehje, mund të konkludojmë se menaxhimi i rrezikut është i papërshtatshëm dhe joefektiv nëse vlera Y rezulton negative. Kjo do të thotë që kostoja e zbatimit të masave të përzgjedhura nuk do të kompensohet nga shuma e reduktimit të humbjeve. Në këtë rast, është më e këshillueshme që të braktisni menaxhimin e rrezikut. Përjashtimi i vetëm mund të jetë ndjekja e qëllimeve të caktuara të imazhit, por meqenëse efekti i fushatave reklamuese dhe PR mund të shprehet edhe në formën e kostos, formula e dhënë është mjaft universale për të gjitha subjektet tregtare.

Në fazën e zgjedhjes së metodës, sistemit të masave ose strategjisë së menaxhimit të rrezikut, përdoret funksioni fmax(Y1,Y2,…,Yn). Me fjalë të tjera, për zbatimin praktik zgjidhen masat me treguesin maksimal të efikasitetit ekonomik. Sidoqoftë, le të bëjmë një rezervë, pasi rreziku është një vlerë, para së gjithash, probabiliste, janë të mundshme edhe disa devijime të treguesve aktualë nga ato të llogaritura. Madhësia e një devijimi të tillë varet kryesisht nga saktësia e llogaritjeve të kryera, cilësia dhe besueshmëria e të dhënave burimore. Jo më pak, rezultati do të varet edhe nga kohëzgjatja dhe plotësia e analizës së kryer për të identifikuar dhe vlerësuar rreziqet.

Përdorimi praktik i sistemit të propozuar të vlerësimit të performancës duket më i përshtatshëm në fazat e mëposhtme të menaxhimit të rrezikut (shih figurën):

zgjedhja e një metode menaxhimi - në këtë fazë, llogariten rezultatet e parashikuara të të gjitha opsioneve të propozuara të menaxhimit të rrezikut. Opsioni me efektin më të madh ekonomik pranohet për zbatim;

analiza e rezultateve - për të përcaktuar efektivitetin aktual të masave të ndërmarra për menaxhimin e rrezikut, llogaritjet bëhen bazuar në treguesit aktualë. Vlera e përdorimit të një vlerësimi të efektivitetit të menaxhimit të rrezikut në këtë fazë qëndron, së pari, në marrjen e informacionit të besueshëm objektiv të menaxhimit, dhe së dyti, duke marrë parasysh analizën e rezultateve aktuale, bëhen rregullime në udhëzimet praktike, metodat dhe udhëzimet për rrezikun. Menaxhimi për të optimizuar punën në të ardhmen, në të tretën, rezultatet mund të përdoren në sistemin e motivimit dhe shpërblimit për menaxherët e rrezikut.

Vizatim. Integrimi i një sistemi për vlerësimin e efektivitetit të menaxhimit të rrezikut në procesin e menaxhimit të rrezikut

Sistemi i propozuar i vlerësimit të performancës synon të plotësojë sistemin ekzistues të menaxhimit të rrezikut me një element unik kontrolli, një tregues i gabimeve të bëra si në punën aktuale ashtu edhe në strategjinë e përgjithshme të menaxhimit të rrezikut. Kur zhvilloni strategjinë tuaj të menaxhimit të rrezikut dhe zbatoni metoda specifike të menaxhimit të rrezikut, do të ishte e dobishme që një menaxher në çdo nivel të kishte një rezultat të parashikueshëm të zbatimit praktik të vendimeve të caktuara.

Udhëheqja, Menaxhimi, Menaxhimi i Kompanisë

Tema 5. Vlerësimi i performancës (4 orë).

Metodat për vlerësimin e efektivitetit sipas rreziqeve.
Kriteret për vlerësimin e efektivitetit të metodave të menaxhimit të rrezikut.
Masat e menaxhimit të rrezikut dhe ndikimi i tyre në vlerën e ndërmarrjes.
Një algoritëm për vlerësimin krahasues të efektivitetit të sigurimit dhe vetësigurimit duke përdorur metodën e Houston.
Vlerësimi relativ i efektivitetit të menaxhimit të rrezikut bazuar në një analizë të gjendjes financiare të rrezikut.
Faktorët që ndikojnë në efektivitetin e menaxhimit të rrezikut.

Përdorimi i cilësdo prej metodave të menaxhimit të rrezikut çon në një rishpërndarje të flukseve financiare korrente dhe të pritshme brenda një ndërmarrje ose projekti financiar. Për shembull, kur sigurohet, një pjesë e fondeve të veta devijohet për të paguar primet e sigurimit, duke rezultuar në nëninvestim në projekt dhe humbje fitimi. Nga ana tjetër, pritet një fluks i ardhshëm fondesh në formën e kompensimit për humbjet me ndodhjen e një ngjarje të siguruar.

Rishpërndarja e flukseve financiare çon në një ndryshim në vlerën e aktiveve neto të një ndërmarrje ose projekti, e llogaritur duke marrë parasysh të ardhurat e pritshme në para. Kështu, Si kriter për efikasitetin ekonomik të aplikimit të metodave të menaxhimit të rrezikut, mund të përdorni një vlerësim të ndikimit të tyre në ndryshimin e vlerës së ndërmarrjes, i llogaritur në fillim dhe në fund të periudhës financiare. Për një projekt investimi, kriteri është ndikimi i metodave të menaxhimit të rrezikut në ndryshimet në vlerën aktuale neto të projektit.

Le të japim dy shembuj nga fusha e rreziqeve financiare.

^ Shembulli 1. Projekt investimi

Rreziqet e një projekti investimi merren parasysh si pjesë e normës së skontimit për kapitalin e vet, e cila përdoret për të llogaritur vlerën aktuale neto të projektit (NPV). Sigurimi redukton rreziqet, duke ulur kështu normën e skontimit dhe duke rritur NPV. Nga ana tjetër, sigurimi nënkupton kosto shtesë për pagesën e primit të sigurimit gjatë periudhës së zbatimit të projektit, të cilat në fund të fundit çojnë në një ulje të fitimit të projektit.

Ndikimi rezultues i këtyre dy faktorëve të kundërt çon ose në një rritje ose ulje të NPV, duke na lejuar kështu të gjykojmë efektivitetin e sigurimit.

Megjithatë, investitorët mund të kërkojnë që rreziqet e projektit të reduktohen në kufijtë e kërkuar. Në këtë rast, pikënisja për vlerësimin e efektivitetit të metodave të menaxhimit të rrezikut do të jetë një krahasim i kostove të zbatimit të tyre duke siguruar të njëjtin nivel të kërkuar të rrezikut.

^ Shembulli 2: Investimi në letra me vlerë

Kur investon në aktive të tregtueshme në këmbim, një investitor, bazuar në të dhënat e kaluara mbi luhatjet e kursit të këmbimit, mund të vlerësojë gjasat që ai të marrë nivelin e kërkuar të të ardhurave. Pas kësaj, ai mund të përcaktojë përfitimin e tij të ardhshëm ekonomik në formën e një pritjeje matematikore, d.m.th. si produkt i probabilitetit dhe fitimit të pritur.

Pas kësaj, investitori mund të përdorë metoda mbrojtëse për të zvogëluar rrezikun ose për të siguruar fitimet e ardhshme në mënyrën e zakonshme. Në rastin e parë, investitori do të regjistrojë një fitim më të vogël, por me një probabilitet më të madh dhe do të përballojë edhe kostot e operacionit mbrojtës. Në rastin e dytë, ai do të regjistrojë fitimin e dëshiruar, por do të ketë kosto të konsiderueshme për të paguar primin e sigurimit.

Në terma praktikë, për të vlerësuar në mënyrë krahasuese efektivitetin e metodave të ndryshme të menaxhimit të rrezikut, mund të përdorni metodën e krahasimit në çift dhe më pas të ndërtoni një hierarki rezultatesh bazuar në aplikimin e kritereve të zgjedhura.

Analiza e efiçencës ekonomike të sigurimeve dhe vetësigurimit

Metoda e analizës

Le të shqyrtojmë një metodë për vlerësimin krahasues të efektivitetit të dy mekanizmave më të përdorur të menaxhimit të rrezikut financiar - sigurimit dhe vetësigurimit, e cila quhet Metoda Haustop. Thelbi i tij qëndron në vlerësimin e ndikimit të metodave të ndryshme të menaxhimit të rrezikut në "vlera e ndërmarrjes" (vlerë e organizimi).

Vlera e një ndërmarrje mund të përcaktohet përmes vlerës së aktiveve të saj të lira. Pasuri të lira (ose neto). e një ndërmarrje është diferenca midis vlerës së të gjitha aktiveve dhe detyrimeve të saj. Vendimet për sigurimin ose vetë-sigurimin e rrezikut ndryshojnë vlerën e ndërmarrjes, pasi kostot e këtyre aktiviteteve zvogëlojnë fondet ose asetet që organizata mund të shpërndajë për investime dhe të bëjë fitim. Modeli në shqyrtim merr parasysh edhe shfaqjen e humbjeve në të ardhmen nga rreziqet në shqyrtim.

Gjithashtu supozohet se të dy mekanizmat financiarë mbulojnë rrezikun në fjalë në mënyrë të barabartë, d.m.th. të sigurojë të njëjtin nivel kompensimi për humbjet e ardhshme.

Në sigurimi Kompania paguan një prim sigurimi në fillim të periudhës financiare dhe i garanton vetes kompensimin për humbjet në të ardhmen. Vlera e ndërmarrjes në fund të periudhës financiare kur ofron sigurimin shprehet me formulën e mëposhtme:

S 1 = S - P+ r(S- P),

Ku Si - vlera e ndërmarrjes në fund të periudhës financiare me sigurim;

S - vlera e ndërmarrjes në fillim të periudhës financiare;

^P- shumën e primit të sigurimit;

r - kthimi mesatar i mjeteve të punës. Shuma e humbjeve nuk ndikon në vlerën e ndërmarrjes, pasi ato pritet të kompensohen plotësisht nga kompensimi i paguar i sigurimit.

Në vetësigurimi ndërmarrja ruan plotësisht rrezikun e vet dhe formon një fond rezervë special - fondin e rrezikut. Ndikimi në shumën e aktiveve të lira të një rreziku plotësisht të ruajtur mund të vlerësohet me formulën e mëposhtme:
S R = S- L + r(S- L- F) + nëse, Ku S R - vlera e ndërmarrjes në fund të periudhës financiare me rrezik të ruajtur plotësisht;

L - humbjet e pritura nga rreziqet në shqyrtim; F - shumën e fondit rezervë të rrezikut;

i - kthimi mesatar i aktiveve të fondit të rrezikut.

Me vetësigurim, një ndërmarrje pëson dy lloje humbjesh - direkte dhe indirekte. Humbjet direkte shprehen si humbje të pritshme vjetore)/-. Përveç humbjeve të pritshme L, fonde të caktuara duhet të drejtohen në fondin rezervë!F për të siguruar kompensimin për humbjet e pritshme dhe me një farë diferencë. Supozohet se aktivet mbahen në fondin rezervë në një formë më likuide sesa aktivet e investuara në prodhim, kështu që ato gjenerojnë më pak të ardhura. Krahasimi i vlerave Si Dhe Sr na lejon të gjykojmë efiçencën ekonomike krahasuese të sigurimit dhe të vetësigurimit.

Duhet të theksohet se për saktësi më të madhe të llogaritjeve, është e nevojshme të merret parasysh skontimi i flukseve monetare për shkak të shpërndarjes së humbjeve me kalimin e kohës, vonesave në pagesën e kompensimit të sigurimit që lidhen me regjistrimin dhe paraqitjen e dëmeve, dhe praninë të inflacionit.

Rezultatet e analizës së performancës

Le t'i vendosim vetes synimin për të përcaktuar nga modeli i Hjustonit kushtin për efektivitetin e përdorimit të sigurimit në një ndërmarrje për t'u mbrojtur nga rreziqet. Matematikisht, ky kusht mund të shkruhet si më poshtë:

S,> Sr.

Kjo sugjeron që vlera e ndërmarrjes në fund të periudhës financiare me sigurim duhet të jetë më e lartë.

Dy parametra kyç nga të cilët varet pajtueshmëria ose mospërputhja me këtë pabarazi janë humbjet mesatare të pritshme L cp dhe madhësinë e fondit rezervë të rrezikut F. Le të shqyrtojmë modelet kryesore karakteristike të këtyre sasive.

Për llogaritjen e saktë, është e nevojshme të përdoret vlera e humbjeve të pritshme 1 e mërkurë , reduktuar në fillim të periudhës financiare. Humbjet reale shpërndahen gjatë periudhës së vëzhgimit, dhe ato që kanë ndodhur më herët në kohë kanë një ndikim më të fortë në ndryshimin e vlerës së ndërmarrjes. Në këtë rast, për të rregulluar vlerën L cp mund të përdoren procedura standarde për skontimin e flukseve financiare.

Madhësia e kërkuar e fondit të rrezikut F, të cilat duhet të formohen nga ndërmarrja gjatë vetësigurimit, mund të vlerësohen duke u bazuar në konsideratat e mëposhtme. Fondet e fondit të rrezikut, siç është përmendur tashmë, përdoren gjithashtu nga ndërmarrja për të bërë fitim, pasi ato janë "përkohësisht të lira" derisa të nevojiten për të kompensuar humbjet. Nëse efikasiteti i përdorimit të fondit të rrezikut do të ishte i barabartë me efikasitetin e përdorimit të aseteve të prodhimit (d.m.th. r = i), atëherë kushti për efikasitetin e sigurimit, i dhënë nga pabarazia (10.4), nuk do të plotësohej kurrë, pasi primi i sigurimit R gjithmonë më e madhe se humbja mesatare e pritur: 1 e mërkurë :P >L cp .

Kjo rrethanë rrjedh nga struktura e tarifës së sigurimit, pasi përveç shumës së humbjeve mesatare, ajo përfshin kostot e të bërit biznes dhe fitimin e shoqërisë së sigurimit (si dhe përbërës të tjerë). Sigurimi Gjithmonë do të ishte më pak me kosto efektive sesa vetë-sigurimi. Megjithatë, si rregull, r > i/, meqenëse aktivet në fondin e rrezikut duhet të ruhen në një formë më likuide dhe për rrjedhojë më pak fitimprurëse. Prandaj, ekziston një sërë vlerash të atyre variablave në të cilat sigurimi do të jetë një mekanizëm më kosto-efektiv, i cili do të reflektohet në një rritje të vlerës së ndërmarrjes.

Madhësia e fondit të rrezikut përcaktohet në përputhje me perceptimin subjektiv të rrezikut nga mbajtësi i policës. Për të vlerësuar këtë faktor, modeli përdor konceptin e përmendur më parë të nivelit maksimal të pranueshëm të humbjes L Maks. Do të ishte logjike të vendosnim madhësinë e fondit të rrezikut të barabartë me humbjen maksimale të pranueshme: F= L Maks ,

Nga këtu mund të gjeni versionin përfundimtar të kushteve për efikasitetin ekonomik të përdorimit të sigurimeve për të mbuluar rreziqet e një sipërmarrjeje, të shprehur si më poshtë:

Është e rëndësishme të theksohet se pabarazia përcakton shumën maksimale të pranueshme të primit të sigurimit për mbajtësin e policës bazuar në vetitë e brendshme të rreziqeve të siguruara, të cilat përshkruhen në model sipas parametrave. L Maks Dhe L cp . Këto parametra mund të përcaktohen në bazë të të dhënave statistikore. Në mungesë të tyre si vlera të përafërta L Maks Dhe L cp Ju mund të përdorni të dhënat e disponueshme për ndërmarrje të tjera të një profili të ngjashëm ose të merrni vlerat e humbjes maksimale dhe mesatare vjetore nga rreziqet në shqyrtim për një periudhë mjaft të gjatë kohore (në shuma të normalizuara në nivelin e vitit kontabël). e rregulluar me një koeficient të përcaktuar nga ekspertët.

Bazuar në analizën e pabarazisë, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme për ndikimin e kushteve të ndryshme në efikasitetin e përdorimit të sigurimeve në një ndërmarrje.

1. Sa më e madhe të jetë madhësia e fondit të rrezikut të formuar nga ndërmarrja, aq më pak efektiv rezulton të jetë vetësigurimi.

2. Efektiviteti i vetësigurimit bie me rritjen e përfitueshmërisë së aktiviteteve të ndërmarrjes dhe rritet me rritjen e përfitimit të investimeve likuide, shumë të besueshme. Kjo dispozitë ka një kuptim të dukshëm ekonomik: me një rritje të përfitimit të aktiviteteve të saj, është më fitimprurëse për një ndërmarrje të investojë fonde në prodhim sesa t'i devijojë ato për të krijuar një fond rreziku. Nga ana tjetër, një rritje në yield-in e letrave me vlerë rrit atraktivitetin e investimit në to fonde të lira përkohësisht nga fondi i rrezikut.

Tema 6. Menaxhimi i riskut të investimit (5 orë).

Modelet e menaxhimit të projektit investues:
- faza para investimit të projektit,
- kriteret për vlerësimin e një projekti investimi,
- vlerësimin e efikasitetit ekonomik të projektit,
- aplikimi i metodave të skontimit për të vlerësuar vlerësimin ekonomik të efektivitetit të projektit,
- aplikimi i metodave të skontimit për të vlerësuar rrezikun e projektit.
Metodat për vlerësimin e rreziqeve të investimit:

metoda e vlerësimit të normës së skontimit,
modeli i vlerësimit të aktiveve kapitale,
metoda e ndërtimit kumulativ të normës së skontimit,
duke marrë parasysh rreziqet e vendit gjatë vlerësimit të projekteve investuese.

Vlerësimi i efikasitetit ekonomik të sigurimit të projekteve investuese:

metodologjia e vlerësimit,
shembull vlerësimi.

Praktika e sigurimit të rrezikut të investimit:

sigurimi i rrezikut politik,
sigurimi i investimeve ndaj rreziqeve financiare dhe tregtare.

Thelbi i investimit është investimi i kapitalit të vet ose të marrë hua në lloje të caktuara të aktiveve, të cilat duhet të sigurojnë fitim në të ardhmen. Investimet mund të jenë afatgjata ose afatshkurtra. Në çdo rast, për të marrë një vendim për investimin e kapitalit, është e nevojshme të keni informacione që, në një shkallë ose në një tjetër, konfirmojnë tre teza (kushte) themelore:

Duhet të sigurohet një kthim i plotë i investimit;

Fitimi i pritur duhet të jetë mjaft i madh për ta bërë llojin e zgjedhur të investimit tërheqës në krahasim me mundësitë e tjera;

Fitimi i pritur duhet të kompensojë rrezikun që lind për shkak të pasigurisë së rezultatit përfundimtar.

Oriz. Struktura e rreziqeve të investimit

Kushti i fundit vendos një lidhje të drejtpërdrejtë midis rrezikut dhe kthimit të pritur nga investimi. Sa më i lartë të jetë rreziku, aq më i lartë duhet të jetë kthimi i pritur. Nëse ka një zgjedhje alternative midis investimit në dy lloje aktivesh me të njëjtin kthim, atëherë, padyshim, opsioni me një rrezik më të ulët të humbjes së fitimit është i preferueshëm. Kështu, Problemi i menaxhimit të një projekti investimi është zhvillimi i një programi investimi kapital që siguron përfitimin e kërkuar me një nivel minimal rreziku.

I gjithë cikli i zhvillimit të projektit mund të ndahet përafërsisht në tre faza. ^ Në fazën e parë (para investimit). zhvillohet një studim fizibiliteti i projektit, kryhet hulumtimi i marketingut, zhvillohen negociata me investitorët e mundshëm dhe pjesëmarrësit e projektit, projekti zyrtarizohet ligjërisht dhe kryhet emetimi i aksioneve ose letrave të tjera me vlerë.

^ Në fazën e dytë ndodh investimi aktual në aktivet e përzgjedhura: blerja e aksioneve ose ndërtimi i një kompleksi të ri prodhimi, blerja e pajisjeve, etj.

Nga momenti i vënies në punë të aktiveve prodhuese ose pas përfundimit të formimit të portofolit të investimeve, faza e tretë (operative). zhvillimin e projektit. Karakterizohet nga fillimi i kthimit të fondeve të investuara dhe marrja e të ardhurave. Kohëzgjatja e përzgjedhur e fazës operative do të ketë një ndikim të rëndësishëm në karakteristikat e përgjithshme të projektit. Sa më e gjatë të jetë periudha kohore në shqyrtim, aq më të mëdha do të jenë të ardhurat totale.

^ Faza para investimit të projektit

Siç u përmend tashmë, në fazën e përgatitjes para-investuese të projektit, janë kryer një sërë studimesh për të vlerësuar atraktivitetin e tij të ardhshëm tregtar. Rezultatet e tyre, në përputhje me rekomandimet e organizatave ndërkombëtare, duhet të përfshijnë seksionet e mëposhtme:

Qëllimet e projektit, mjedisi ekonomik dhe ligjor (taksat, mbështetja e qeverisë, etj.);

Hulumtimi i marketingut (konsumatorët e mundshëm, vëllimi i tregut, niveli i konkurrencës, diapazoni i produkteve, politika e çmimeve, reklamat);

Vendndodhja;

Pjesa e projektimit dhe inxhinierisë (teknologjia, objekti i ndërtimit, dokumentacioni, etj.);

Organizimi i ndërmarrjes (struktura, aparati administrativ) dhe shpenzimet e përgjithshme;

vlerësimi i kostove të prodhimit;
politika e personelit;
afati kohor për zbatimin e projektit;
vlerësimi i qëndrueshmërisë komerciale dhe efektivitetit të projektit;
vlerësimi i rrezikut.

Metoda e skontimit bazohet në reduktimin e të gjitha të ardhurave të ardhshme nga projekti (duke përfshirë dividentët dhe vlerën e mbetur të aktiveve) në vlerën e "sot". Operacioni i skontimit përcakton fitimin e pritur "të menjëhershëm" që ndodh menjëherë pas marrjes së vendimit të investimit. Vlera e tij absolute do të jetë padyshim më e vogël se shuma nominale e të gjitha pagesave të ardhshme të mundshme gjatë zbatimit të projektit.

Një përshkrim i detajuar i përdorimit të metodave të skontimit mund të gjendet ose në publikimet e UNIDO ose në "Udhëzimet për vlerësimin e efektivitetit të projekteve investuese dhe përzgjedhjen e tyre për financim" të përmendur më parë. Në këtë pjesë, mjafton të kufizohemi në një përshkrim të dispozitave kryesore të metodologjisë.

Parametri kryesor për aplikimin e metodës në shqyrtim është vlera normat e zbritjes (zbritje norma), të cilat mund të gjenden në mënyra të ndryshme. Faktorët kryesorë që përcaktojnë vlerën e tij janë të ashtuquajturit norma pa rrezik Dhe primi i rrezikut të investimit.

Për çdo interval planifikimi (vit, tremujor), të ashtuquajturat Faktorët e zbritjes:

Ku DFi

D.R. - norma e skontimit që korrespondon me intervalin e pranuar të planifikimit;

I është numri serial i intervalit të planifikimit, me kusht që fillimi i projektit të merret zero.

Duke përdorur vlerat e marra të faktorëve të zbritjes, është e mundur të përcaktohet vlera neto aktuale (NPV, neto prezente vlerë) projekt sipas formulës së mëposhtme:

NPV = NCV 0 + NCV i ∙ DF 1 + … + NCV n ∙ DF n ,

Ku P- numri total i intervaleve të planifikimit;

NPV- vlera neto aktuale;

NCVi - fluksi neto i parasë në fund të intervalit të planifikimit të i-të (mund të jetë pozitiv ose negativ);

NCV n - fluksin neto të parasë në fund të intervalit të fundit të planifikimit;

DF i - faktori i zbritjes për intervalin e i-të të planifikimit;

DF n - faktori i zbritjes për intervalin e fundit të planifikimit.

Nëse vlera aktuale neto e projektit e llogaritur duke përdorur formulën e mësipërme është e barabartë me zero, kjo do të thotë se investitori përfundimisht do të rimbursojë kostot e tij, por nuk do të bëjë fitim. Sa më e madhe të jetë vlera NPV aq më tërheqës është projekti për një investitor. Nëse vlera NPV negative, atëherë projekti është joprofitabël dhe zbatimi i tij duhet të braktiset.

^ Duke marrë parasysh pasigurinë dhe duke vlerësuar rrezikun e projektit. Gjatë zbatimit të një projekti investimi, mund të lindin situata të paparashikuara që do të ndryshojnë ndjeshëm treguesit e fitimit dhe kostos së planifikuar. Kjo mund të jetë rezultat i faktorëve të brendshëm (menaxhimi, gabimet e projektimit) dhe faktorëve të jashtëm (situata politike, ndryshimet në kushtet e tregut). Një projekt investimi, siç u përmend tashmë, është subjekt i llojeve të ndryshme të rreziqeve financiare, tregtare, të vendit dhe të tjera.

Vlerësimi i rrezikut të investimit është më pak i përshtatshëm për formalizimin dhe shprehjen sasiore sesa fazat e tjera të zhvillimit të projektit. Prandaj, në këtë zonë nuk ka

Standardet e pranuara përgjithësisht.

Metodat për marrjen parasysh të pasigurisë së rezultateve përfundimtare të zbatimit të një projekti investimi mund të ndahen në tre:

Metodat probabiliste;

Përcaktimi i pikave kritike;

Analiza e ndjeshmërisë.

^ Metodat probabiliste bazohen në njohjen e karakteristikave sasiore të rreziqeve që shoqërojnë zbatimin e projekteve të ngjashme, dhe duke marrë parasysh specifikat e industrisë, situatën politike dhe ekonomike. Në kuadrin e metodave probabilistike, është e mundur të analizohen dhe vlerësohen disa lloje të rreziqeve të investimit. Në të njëjtën kohë, dy metoda të tjera - përcaktimi i pikave kritike dhe analiza e ndjeshmërisë - japin vetëm një ide të përgjithshme të stabilitetit të projektit ndaj ndryshimeve në parametrat e tij.

Përcaktimi i pikave kritike zakonisht zbret në llogaritjen e të ashtuquajturës "pika e barazimit".

Analiza e ndjeshmërisë konsiston në vlerësimin e ndikimit të ndryshimeve në parametrat fillestarë të projektit në karakteristikat e tij përfundimtare, të cilat zakonisht përdoren si norma e brendshme e kthimit ose NPV. Teknika e analizës konsiston në ndryshimin e parametrave të përzgjedhur brenda kufijve të caktuar, me kusht që parametrat e mbetur të mbeten të pandryshuar. Sa më i madh të jetë diapazoni i variacioneve të parametrave në të cilat NPV ose norma e kthimit mbetet një vlerë pozitive, aq më i qëndrueshëm është projekti

Tema 7: Rreziqet në sipërmarrjen industriale (5 orë)

Rreziqet e mungesës së kërkesës për produkte të prodhuara
Rreziqet e mospërmbushjes së kontratave të biznesit.
Rreziqet e rritjes së konkurrencës.
Rreziqet e kostove të papritura dhe të ardhurave të pakësuara.
Rreziqet e humbjes së pasurisë së një shoqërie tregtare.

Sipërmarrja prodhuese është një veprimtari ekonomikisht aktive e subjekteve të ekonomisë së tregut, objekti i së cilës është prodhimi i mallrave, kryerja e punës dhe ofrimi i shërbimeve që i nënshtrohen shitjes së mëvonshme konsumatorëve. Në këtë rast, funksioni i prodhimit është vendimtar. Nga pikëpamja e shoqërisë në tërësi, sipërmarrja prodhuese ka përparësi, pasi pasuria shoqërore varet nga gjendja e punëve në sferën e prodhimit material, shkencor, teknik dhe të shërbimit.

Aktiviteti sipërmarrës në sferën e prodhimit të mallrave mund të jetë i natyrës parësore ose ndihmëse. Ato kryesore përfshijnë ato lloje të veprimtarisë sipërmarrëse, rezultati i të cilave është prodhimi i mallrave , gati për konsum. Aktivitetet ndihmëse përfshijnë lloje të veprimtarisë sipërmarrëse, qëllimi i të cilave është zhvillimi dhe transferimi tek prodhuesit e drejtpërdrejtë metoda, metoda, teknika, përdorimi i të cilave në procesin e prodhimit ndikon në përmirësimin e karakteristikave cilësore dhe sasiore të mallrave të prodhuar. Këtu përfshihen edhe firmat sipërmarrëse, rezultati i aktiviteteve të të cilave është zhvillimi dhe transferimi tek prodhuesit e drejtpërdrejtë të pajisjeve të reja, teknologjisë ose zhvillimeve shkencore dhe teknike, ofrimi i shërbimeve të prodhimit (punë ndërtimi, shërbime transporti, etj.).

Aktualisht në Rusi, sipërmarrja prodhuese është lloji më i rrezikshëm i aktivitetit. Kjo për faktin se procesi i prodhimit përfshin disa faza, në secilën prej të cilave një sipërmarrës mund të pësojë humbje si rezultat i veprimeve të gabuara [ose ndikimeve negative të mjedisit të jashtëm.

Kur zhvillon një program për kryerjen e aktiviteteve prodhuese, një sipërmarrës para së gjithash zgjedh subjektin e veprimtarisë prodhuese, me fjalë të tjera, përshkruan saktësisht se cilat mallra, punë, shërbime synon të prodhojë, pasi ka studiuar nevojat e tregut. Kjo fazë është kryesore, pasi suksesi i aktiviteteve prodhuese varet nga zgjedhja e saktë e idesë sipërmarrëse. Në ditët e sotme, mundësi unike po hapen për sipërmarrësit në pothuajse çdo fushë të veprimtarisë, por zgjedhja e tyre zakonisht zbret në dy fusha:

♦ përdorimi i përvojës dhe njohurive profesionale tashmë të grumbulluara;

♦ vetërealizim në një fushë të re veprimtarie. Cilin nga këto drejtime duhet të preferoni? Këtu nuk ka këshilla universale dhe nuk mund të ketë, pasi zgjedhja ndikohet nga faktorë të ndryshëm: kompetenca e sipërmarrësit, natyra e veprimtarisë profesionale, qëllimet që sipërmarrësi i vendos vetes kur vendos të angazhohet në aktivitete prodhuese, disponueshmëria e kapitalit fillestar. Avantazhi i rrugës së parë është se, pasi ka vendosur të fillojë një biznes në një fushë të njohur të veprimtarisë, sipërmarrësi do të jetë në gjendje të përdorë përvojën, njohuritë dhe kualifikimet që tashmë ka, domethënë burimet më të rëndësishme për sukses në çdo fushë veprimtarie.

Nëse një sipërmarrës nuk ka specialitetin ose kualifikimet e nevojshme që i lejojnë atij të gjejë shpejt vendin e tij të tregut (për shembull, ai është një menaxher i një kompanie të madhe prodhuese), në këtë rast, kur zgjedh linjën e tij të veprimtarisë, sipërmarrësi mund të përdorë udhëzimet e mëposhtme;

♦ “kopjimi” i veprimtarive të ndërmarrjes ku punon, gjë që është e mundur nëse bëhet fjalë për produkte relativisht të thjeshta;

♦ prodhim i produkteve të pa zotëruara ende nga një ndërmarrje e caktuar ose përmirësim i produkteve të prodhuara;

♦ prodhim i pjesëve individuale ose pjesëve të këmbimit për produktet e prodhuara nga ndërmarrja;

♦ zhvillim i një produkti a lloji të ri shërbimi.

Për të vlerësuar qëndrueshmërinë e ideve të tyre, sipërmarrësit mund të përdorin modelin e "biznesit ideal" të zhvilluar nga Richard G. Buskirk, profesor i marketingut dhe drejtor i programit të sipërmarrjes në Universitetin e Karolinës së Jugut. Ky model i ndihmon sipërmarrësit të vlerësojnë meritat e llojit të propozuar të aktivitetit, duke marrë parasysh rrezikun e mundshëm.

Kriteret për të kontrolluar perspektivat e sipërmarrjeve të një sipërmarrësi

Kriteri	Niveli i rrezikut
Kriteri	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Kapitali
Tregjet e shitjes
Sistemi i tregtimit
Nevoja e perceptuar shoqërore për një produkt
Furnizimi
Rregullorja e qeverisë
Puna me pagesë
Të ardhurat bruto
Frekuenca e transaksionit
Elementi i risisë
Kreditë
Vjetërsimi i mallrave
Varësia nga partnerët
Aspekti etik

Kjo matricë ju lejon të analizoni çdo ndërmarrje të planifikuar dhe të shihni qartë se cili është rreziku. Numrat 1 - 10 në krye të matricës tregojnë nivelin e rrezikut: numri 1 do të thotë pa rrezik në një pozicion të caktuar, dhe 10 do të thotë rrezik shumë i lartë.

Megjithatë, niveli i lartë i rrezikut për idenë që merret në konsideratë nga sipërmarrësi nuk do të thotë se ky lloj aktiviteti është i papranueshëm. Në këtë rast, sipërmarrësi duhet të zhvillojë një program për të reduktuar dhe kontrolluar rrezikun.

Një nivel i ulët rreziku gjatë vlerësimit të perspektivës së një ideje nuk do të thotë që një nivel i ulët rreziku 1 do të arrihet në procesin e aktiviteteve të prodhimit. Një sipërmarrës duhet të marrë parasysh mundësinë e shfaqjes së një ose një lloji tjetër rreziku në të gjitha fazat e procesit të prodhimit, nga blerja e lëndëve të para deri tek shitja e produkteve të gatshme. Në përgjithësi, rreziku në sipërmarrjen industriale përfshin llojet kryesore të mëposhtme të rrezikut:

♦ rreziqet e mungesës së kërkesës për produkte të prodhuara;

♦ rreziqet e mospërmbushjes së marrëveshjeve të biznesit (kontratat);

♦ rreziqet e rritjes së konkurrencës;

♦ rreziqet e ndryshimeve në kushtet e tregut;

♦ rreziqet e kostove të papritura dhe uljes së të ardhurave;

♦ rreziqet e humbjes së pasurisë së një shoqërie tregtare;

♦ rreziqe nga forca madhore.

Në të njëjtën kohë, në kuadrin e llojeve individuale të rrezikut, është e nevojshme të identifikohen nëntipe të caktuara të rrezikut, domethënë të jepet një klasifikim më i plotë i tyre në sipërmarrjen industriale.

Rreziku që një produkt të mos jetë në kërkesë lind si rezultat i refuzimit të konsumatorit për të blerë produkte të prodhuara nga një firmë biznesi. Rreziku karakterizohet nga shuma e dëmit të mundshëm ekonomik dhe moral të pësuar nga kompania për këtë arsye. Mund të ketë shumë arsye për rrezikun e mungesës së kërkesës për produkte të prodhuara, ato mund të jenë të ndërlidhura dhe të ndërvarura. Nga pikëpamja e kushteve të shfaqjes, këto shkaqe mund të ndahen në të brendshme dhe të jashtme.

Shkaqet e brendshme të rrezikut varen nga aktivitetet e vetë organizatës së biznesit, divizionet e saj dhe punonjësit individualë. TE këto përfshijnë sa vijon:

♦ kualifikimet e personelit të prodhimit (punëtorëve);

♦ organizimi i procesit të prodhimit;

♦ organizimi i furnizimit të ndërmarrjes me burime materiale;

♦ organizim i shitjeve të produkteve të gatshme;

♦ hulumtim tregu i marketingut.

Niveli i rrezikut të mungesës së kërkesës për produkte varet nga niveli i kualifikimeve të personelit të organizatës së biznesit, pasi janë gabimet e punonjësve që mund të çojnë në shfaqjen e këtij rreziku. Për shembull, një parashikim i gabuar i kërkesës për produkte të prodhuara nga një ndërmarrje nga specialistë do të çojë në një disproporcion [midis vëllimit të produkteve të prodhuara dhe të shitura, d.m.th., disa nga produktet nuk do të shiten dhe do të tejkalojnë kërkesën. Si rezultat i një gabimi të tillë, firma e biznesit do të pësojë humbje. Për më tepër, kanalet e përzgjedhura gabimisht të shitjeve për produktet e prodhuara, udhëzimet për shitjet e tyre, koha dhe vendi i shitjes së produkteve nga punonjësit e shërbimit të marketingut mund të çojnë në një mospërputhje midis vëllimit aktual të shitjeve dhe vëllimit të parashikuar të kërkesës, gjë që gjithashtu do të shkaktojë humbje. në fitim.

Mospërputhja në nivelin e kualifikimeve të punëtorëve dhe kategorive të tjera të punëtorëve në procesin e teknologjisë së aplikuar të prodhimit, disiplina e ulët teknologjike, kontrolli i dobët mbi cilësinë e prodhimit të pjesëve, montimeve dhe montimit mund të çojë në cilësi të ulët të produkteve, dhe rënia e cilësisë së produkteve të prodhuara mund të ndikojë në një rënie të kërkesës për të, e cila do të çojë në uljen e çmimit të produkteve dhe rrjedhimisht, uljen e të ardhurave dhe fitimit, si dhe rënien e reputacionit të firmës së biznesit. , ulje e konkurrencës së saj, si pasojë e së cilës kompania pëson dëme materiale dhe morale.

Organizimi i procesit të prodhimit mund të ndikojë në nivelin e rrezikut të mungesës së kërkesës për produkte, pasi shkeljet në ciklin teknologjik përsëri çojnë në një ulje të cilësisë së produkteve të prodhuara, në defekte të dukshme ose të fshehura. Zbulimi i defekteve të fshehura nga konsumatorët shkakton dëm jo vetëm ekonomik, por edhe moral për organizatën e biznesit. Kthimi nga konsumatori i produkteve me defekt është i barabartë me produktet e pakërkuara dhe konsumatori duhet të kompensojë edhe humbjet e shkaktuara.

Në sistemin e funksioneve të njëpasnjëshme të menaxhimit të rrezikut, roli më i rëndësishëm luhet nga vlerësimi i efektivitetit të sistemit të menaxhimit të rrezikut.

Efikasiteti i menaxhimit përfaqëson raportin e rezultatit total të aktiviteteve të menaxhimit me koston e burimeve të shpenzuara për arritjen e tij.

Efektiviteti i aktiviteteve të menaxhimit ndikohet ndjeshëm nga një numër faktorësh, tërësia e të cilëve mund të ndahet me kusht në dy grupe kryesore.

Grupi i parë përfshin faktorë që kanë ndikim të drejtpërdrejtë në efikasitetin e administrimit, si:

♦ Potenciali i menaxhimit të organizatës, d.m.th. tërësia e të gjitha burimeve në dispozicion të sistemit të menaxhimit;

♦ kostot totale për mirëmbajtjen dhe funksionimin e sistemit të menaxhimit përcaktohen nga natyra, mënyra e organizimit, teknologjia dhe vëllimi i punës për zbatimin e funksioneve të menaxhimit;

♦ efekt kontrolli, d.m.th. tërësia e të gjitha përfitimeve ekonomike, sociale dhe të tjera që një organizatë merr në procesin e kryerjes së aktiviteteve të menaxhimit.

Të gjithë treguesit e mësipërm mund të përkufizohen si faktorët kryesorë të efektivitetit të menaxhimit.

Grupi i dytë përbëhet nga faktorë dytësorë që kanë një ndikim indirekt në efektivitetin e sistemit të menaxhimit. Këta faktorë përfshijnë:

♦ kualifikimet e drejtuesve dhe të performuesve;

♦ raporti kapital-punë i sistemit të menaxhimit, d.m.th. shkallën dhe cilësinë e pajisjes së punonjësve administrativë me mjete ndihmëse (kompjuterë, pajisje zyre etj.);

♦ Kushtet socio-psikologjike në ekipin e punës;

♦ kulturë organizative.

Si pjesë e kritereve të efikasitetit të menaxhimit, mund të dallohen tregues të përgjithshëm dhe specifikë. Treguesit e përgjithshëm karakterizojnë rezultatet përfundimtare të aktiviteteve të organizatës, dhe treguesit specifikë karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të llojeve individuale të burimeve.

Për të vlerësuar efektivitetin e menaxhimit të ndërmarrjeve tregtare, është më e këshillueshme që të përdoren tregues të tillë të përgjithshëm si fitimi dhe përfitimi.

Fitimi nga shitjet e tjera përkufizohet si diferencë ndërmjet shumës së marrë nga shitja e pronës ose aseteve të tjera materiale të ndërmarrjes dhe vlerës së tyre të mbetur.

Fitimi nga operacionet jo-shitëse llogaritet si diferencë ndërmjet të ardhurave dhe shpenzimeve nga operacionet që nuk lidhen me shitjen e produkteve të ndërmarrjes ose pronës së saj.

Të ardhurat nga operacionet jo operative përfshijnë:

♦ të ardhura nga investimet financiare të ndërmarrjes në letra me vlerë;

♦ të ardhura nga prona me qira;

♦ bilanc i gjobave të marra dhe të paguara;

♦ diferenca pozitive të kursit të këmbimit në llogaritë dhe transaksionet në valutë të huaj;

♦ marrja e shumave për të shlyer llogaritë e arkëtueshme të fshira me humbje në vitet e mëparshme;

♦ fitimi i viteve të mëparshme, i identifikuar dhe marrë në vitin raportues;

♦ shumat e marra nga blerësit për rillogaritjet për produktet e shitura vitin e kaluar;

♦ interes i marrë në llogaritë e shoqërisë pranë institucioneve të kreditit.

Shpenzimet jo-operative të një ndërmarrje formohen si rezultat i përmbledhjes së:

♦ mungesa dhe humbje nga humbja e mjeteve materiale dhe e fondeve;

♦ teprica negative të kursit të këmbimit në llogaritë dhe transaksionet në valutë të huaj;

♦ humbjet e viteve të mëparshme të identifikuara në vitin raportues;

♦ fshirje e llogarive të arkëtueshme;

♦ humbje të pakompensuara nga fatkeqësitë natyrore;

♦ kosto për porositë e anuluara;

♦ shpenzimet ligjore;

♦ kostot e mirëmbajtjes së objekteve të prodhimit të mbushura me molë.

♦ rritje ose ulje e kostove të prodhimit;

♦ rritje ose rënie në vëllimet e shitjeve;

♦ përmirësimi i cilësisë dhe zgjerimi i gamës së produkteve;

♦ identifikimi i rezervave për rritjen e fitimeve.

Sistemi i treguesve të rentabilitetit bazohet në përbërjen e pasurisë së ndërmarrjes dhe operacionet e biznesit të kryera nga ndërmarrja. Nga ky këndvështrim, ekzistojnë:

1) përfitimi i pasurisë së ndërmarrjes - përcaktohet si raporti i fitimit neto me vlerën mesatare të aseteve të ndërmarrjes;

2) rentabiliteti i mjeteve afatgjata - paraqet raportin e fitimit neto me vlerën mesatare të mjeteve afatgjata;

3) rentabiliteti i aktiveve rrjedhëse - llogaritet si raport i fitimit neto me vlerën mesatare të aktiveve rrjedhëse;

4) kthimi i investimit - raporti i fitimit nga projektet investuese ndaj kostove afatgjata të zbatimit të tyre;

5) kthimi nga kapitali - raporti i fitimit neto me shumën e kapitalit të vet;

6) rentabiliteti i fondeve të huazuara - përkufizohet si raporti i tarifave për përdorimin e kredive me shumën totale të kredive afatgjata dhe afatshkurtra;

7) rentabiliteti i produkteve të shitura - raporti i fitimit neto ndaj të ardhurave nga shitja e produktit.

1) organizata, rezultatet e performancës së të cilave mund të vlerësohen duke përdorur tregues ekonomikë;

Për të vlerësuar efektivitetin e organizatave të përfshira në grupin e parë, mund të përdoren të njëjtat metoda si për vlerësimin e efektivitetit të organizatave tregtare.

konkluzionet

♦ Nga pikëpamja e qasjes së procesit, menaxhimi i riskut mund të konsiderohet si një seri e vazhdueshme funksionesh menaxheriale të ndërlidhura.

♦ Baza e qasjes së procesit është teknologjia e menaxhimit, pra një grup teknikash dhe metodash për zbatimin e procesit të menaxhimit.

♦ Elementet kryesore të teknologjisë së menaxhimit janë objekt i punës (d.m.th. informacioni që siguron vendimet e menaxhimit); produkt i punës (vendimet menaxheriale); mjetet e punës (njohuri dhe përvoja e menaxherit); fuqia punëtore (energjia intelektuale dhe fizike e liderit).

♦ Elementi kryesor i procesit të menaxhimit është funksioni i menaxhimit.

♦ Në formën e tij më të përgjithshme, funksioni i menaxhimit është një lloj aktiviteti i veçantë, homogjen që synon arritjen e qëllimeve të organizatës.

♦ Shumica e studiuesve i ndajnë funksionet e menaxhimit në të përgjithshme dhe të veçanta. Në të njëjtën kohë, funksionet e përgjithshme të menaxhimit kuptohen si funksione që formojnë ciklin e menaxhimit dhe pasqyrojnë specifikat e punës menaxheriale, pavarësisht nga natyra dhe specifikat e aktiviteteve të organizatës.

♦ Përveç funksioneve të menaxhimit të përgjithshëm dhe të veçantë, mund të dallohen edhe funksione të përziera, si planifikimi i nxjerrjes së produkteve të gatshme, monitorimi i ecurisë së prodhimit, organizimi i shitjeve të produkteve etj.

♦ Në varësi të kohës së funksionimit, të gjitha funksionet e kontrollit mund të ndahen në dy grupe. Grupi i parë përfshin funksione sekuenciale që kryhen në mënyrë diskrete (d.m.th., të përsëritura në intervale të caktuara), duke zëvendësuar në mënyrë të njëpasnjëshme njëra-tjetrën. Grupi i dytë përbëhet nga funksione të vazhdueshme, zbatimi i të cilave kryhet vazhdimisht gjatë gjithë periudhës së menaxhimit të ndërmarrjes.

Dërgoni punën tuaj të mirë në bazën e njohurive është e thjeshtë. Përdorni formularin e mëposhtëm

Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.

Postuar në http://www.allbest.ru/

Prezantimi

1 Bazat teorike të vlerësimit të rrezikut në aktivitetet financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje

2 Analizë e sistemit të menaxhimit të rrezikut në Shell LLC

2.2 Karakteristikat e rreziqeve në Shell LLC

2.3 Menaxhimi i rrezikut në Shell LLC

3 Përmirësimi i efikasitetit të menaxhimit të rrezikut në Shell LLC

3.1 Efektiviteti i menaxhimit të rrezikut Shell LLC

3.2 Kontrolli i rreziqeve individuale në aktivitetet e Shell LLC

4 Përfundime dhe përfundime

Lista e burimeve të përdorura

Aplikacionet

Prezantimi

Ka rrezik në çdo aktivitet financiar. Studiuesit janë unanim për këtë. Por deri vonë, në aktivitetet financiare të vendit, rrezikut si kategori ekonomike nuk i kushtohej vëmendja e duhur. Kjo me sa duket shpjegohet me faktin se për një kohë të gjatë kjo kategori nuk konsiderohej si objekt i kërkimit teorik, por lidhej me praktikën. Në dekadat e fundit, situata ka filluar të ndryshojë: kjo temë është bërë objekt i vëmendjes së ngushtë dhe me fillimin e reformave ekonomike objekt i studiuesve tanë. Sidoqoftë, përkufizimi i rrezikut, vendi i tij në aktivitetin financiar, burimet e rrezikut në biznes dhe metodat e menaxhimit të rrezikut interpretohen në mënyrë të paqartë nga autorë të ndryshëm.

Në mënyrë tipike, rreziku shoqërohet vetëm me pasoja të pafavorshme ekonomike të biznesit, duke çuar në humbje të burimeve dhe fitimeve. Dhe në këtë kuptim, eliminimi i rrezikut është i dobishëm dhe i nevojshëm. Duke studiuar burimet dhe faktorët e rrezikut, ju mund ta parandaloni atë, domethënë të largoheni nga zona e rrezikut. Por kjo qasje është vetëm për biznesmenët e angazhuar në biznes rutinë.

Në fakt, sipërmarrësi merr rreziqe, zakonisht pavarësisht nga humbjet e mundshme, për shkak të ekzistencës së një stimuli të fuqishëm, siç është rritja e fitimeve, një lloj qasjeje specifike sipërmarrëse.

Eliminimi i plotë i rrezikut nuk është objektivi kryesor i menaxhimit të rrezikut të ndërmarrjes, pasi kostot e kërkuara për këtë e bëjnë të pamundur arritjen e një niveli të pranueshëm të përfitimit të aktiviteteve të saj financiare dhe ekonomike. Rëndësia e vlerësimit të riskut dhe menaxhimit të riskut në aktivitetet e biznesit po rritet nga viti në vit. Format dhe metodat e menaxhimit të rrezikut janë duke u përmirësuar.

Globalizimi i tregjeve, tendencat e shprehura qartë globale në konsolidimin e ndërmarrjeve përmes bashkimeve dhe blerjeve, krijimit të pronave dhe konglomerateve gjigante shumëkombëshe, integrimi i Rusisë në hapësirën ekonomike globale dhe rritja e konkurrencës në të gjitha segmentet e tregut botëror kërkojnë vëmendje të shtuar nga Ndërmarrjet ruse si për efikasitetin e aktiviteteve aktuale ashtu edhe për të përmirësuar cilësinë e parashikimeve të zhvillimit të tregut, mbi bazën e të cilave është ndërtuar strategjia e zhvillimit të ndërmarrjes. Sistemi i menaxhimit të riskut është një hallkë kyçe në sigurimin e cilësisë së planifikimit strategjik të një ndërmarrjeje dhe si rrjedhojë sigurimin e konkurrencës së saj në treg.

Në aktivitetet ekonomike të një ndërmarrjeje, gjithmonë ekziston rreziku i humbjeve që rrjedhin nga specifikat e veprimeve të caktuara afariste. Mundësia e humbjeve të tilla përbën një rrezik. Rreziqet financiare lidhen me mundësinë e ndonjë humbjeje ose mosmarrjes së diçkaje.

Ndërgjegjësimi i pjesëmarrësve të biznesit për cenueshmërinë e tyre ndaj rrezikut çoi në zhvillimin e strategjive të menaxhimit të rrezikut, të cilat çuan në rritje mahnitëse në ato segmente të tregut që ofronin mbrojtje ndaj rrezikut. E gjithë kjo përcakton rëndësinë e temës së zgjedhur.

Menaxhimi i rrezikut është i një rëndësie të madhe. Puna shqyrton llojet e rreziqeve, me karakteristikat e tyre, ofron një klasifikim të faktorëve të rrezikut dhe merr parasysh fazat

Qëllimi i kësaj pune është të studiojë bazat teorike të vlerësimit të rrezikut, të analizojë rreziqet në aktivitetet e një ndërmarrje dhe të zhvillojë masa për reduktimin e tyre.

Arritja e qëllimit të punës identifikon një sërë detyrash të mëposhtme:

Të studiojë thelbin dhe rolin e rreziqeve në aktivitetet e ndërmarrjes;

Hetoni çështjen e vlerësimit të rreziqeve të aktiviteteve të një ndërmarrje në fazën e marrjes së një vendimi drejtues;

Merrni parasysh llojet e rreziqeve të ndërmarrjes;

Jepni një përshkrim të përgjithshëm të ndërmarrjes;

Kryerja e një analize të rrezikut të ndërmarrjes;

Sugjeroni metoda për përmirësimin e sistemeve të menaxhimit të rrezikut në ndërmarrje.

Objekti i studimit është Shell LLC

Objekti i studimit janë situatat, kushtet, faktorët që shkaktojnë shfaqjen e rreziqeve në ndërmarrje.

Baza teorike dhe metodologjike e studimit ishin punimet shkencore të autorëve vendas dhe të huaj kushtuar problemeve të rreziqeve në ndërmarrje dhe menaxhimit strategjik të tyre.

Si mjete kërkimore në punë u përdorën metodat e analizës sistemore, statistikore dhe logjike.

Puna përbëhet nga një hyrje, tre kapituj, një përfundim, një listë referencash dhe aplikimesh.

1 Bazat teorike të menaxhimit të rrezikut

1.1 Thelbi dhe roli i rreziqeve në aktivitetet e një ndërmarrje

kontrolli i menaxhimit të rrezikut

Konceptet e "rrezikut" dhe "pasigurisë" kanë një histori shumë të gjatë dhe të gjatë. Sidoqoftë, ky problem filloi të studiohej seriozisht vetëm në shekujt XIX dhe XX, megjithëse edhe para kësaj u shfaqën shumë vepra që shqyrtonin aspekte të ndryshme të rrezikut. Kohë më parë, me zhvillimin e tregtisë botërore, tregtarët filluan të sigurojnë humbjet e tyre të mundshme. Përveç formave financiare të menaxhimit të rrezikut, ata kanë përdorur prej kohësh diversifikimin e rrezikut.

Drejtimi matematikor i kërkimit u zhvillua nga Abraham Moivre, i cili botoi disa botime të librit "Teoritë e fatit" (1733). Ata u njohën me konceptin e dispersionit. Rezultatet e kësaj pune kanë gjetur zbatim të gjerë praktik. Është bërë realiste të përcaktohet probabiliteti që një parametër të bjerë brenda një diapazoni të caktuar tolerance. Një zgjidhje efektive për këtë problem u propozua në veprat e Thomas Bayes. Si rezultat, u bë e mundur llogaritja e vlerave të probabilitetit bazuar në të dhënat empirike.

Emrat e Knight, si dhe Mill dhe Senior, lidhen me shfaqjen e teorisë klasike të rreziqeve sipërmarrëse. Këta autorë identifikuan dy komponentë në strukturën e të ardhurave: interesin si pjesë e kapitalit të investuar dhe pagesën e rrezikut. Sipas mendimit të tyre, rreziku është pritja e humbjes.

J.M. shkoi shumë më tej në rrugën e dallimit midis rrezikut dhe pasigurisë. Keynes, i cili përshkroi pikëpamjet e tij në Një traktat mbi paranë (1930) dhe në Teorinë e Përgjithshme themelore të Punësimit, Interesit dhe Parasë (1937). Në Teorinë e Përgjithshme ai dallon dy lloje propozimesh për të ardhmen:

afatgjatë dhe afatshkurtër, shqyrton çështjet e likuiditetit të instrumenteve financiare dhe ofron rekomandime për këtë çështje, duke theksuar rezervimin si një mënyrë për të luftuar rrezikun. Ai është i pari që ka paraqitur një klasifikim të rreziqeve të biznesit. Keynes justifikon se kostoja e një produkti duhet të përfshijë kostot e lidhura me amortizimin, duke përfshirë amortizimin e përshpejtuar, ndryshimet në kushtet e tregut, aksidentet dhe katastrofat. Propozohet edhe termi "kosto rreziku", i cili është i nevojshëm për një sipërmarrës për të kompensuar devijimin e të ardhurave aktuale nga të ardhurat e pritura.

Keynes identifikoi tre lloje të rreziqeve në sferën ekonomike:

Rreziku i biznesit ose rreziku i huamarrësit - ky i referohet rrezikut të mosmarrjes së një fluksi të pranueshëm të parasë;

Rreziku i huadhënësit për të mos shlyer kredinë, të cilin Keynes e ndan në dy opsione: falimentim i qëllimshëm (besimi i tepruar) dhe falimentim aksidental (kolateral i pamjaftueshëm);

Rreziku i inflacionit. Në të njëjtën kohë, Keynes arrin në përfundimin se paratë janë gjithmonë më pak të besueshme se prona e paluajtshme. Konkluzioni kryesor nga veprat e tij ishte nevoja për të forcuar rolin e shtetit në ekonomi si pengues rreziku.

Laureatët e Nobelit Milton Friedman dhe James Buchanan argumentuan se, përkundrazi, rreziqet në fushën e shpërndarjes së burimeve për shtetin janë një renditje e përmasave më të larta sesa për tregjet. Në veprën e tij "Nëse paratë mund të flasin", Friedman bëri një përpjekje për t'iu afruar një përshkrimi matematikor të rreziqeve dhe për të paraqitur një model matematikor të fenomeneve ekonomike.

Më vonë, përparim serioz në kuptimin e rrezikut dhe pasigurisë u arrit në teorinë e lojërave strategjike. Teoria e lojës prezantoi një aspekt thelbësisht të ri në kuptimin e pasigurisë, duke vërtetuar se burimi i pasigurisë është edhe qëllimi i të tjerëve. John von Neumann (1903-1957) përshkroi teorinë e tij të lojërave strategjike në 1926.

Më vonë, së bashku me Oskar Morgenstern, ai botoi veprën "Teoria e lojës dhe sjellja ekonomike" (1944).

Në vitin 1952, Harry Markowitz botoi veprën "Ndërtimi i portofolit", i cili më pas pati një ndikim shumë të fuqishëm në teorinë dhe praktikën e veprimtarisë financiare dhe në vitin 1990 i solli autorit Çmimin Nobel në Ekonomi. Detyra u vendos të përdorte konceptin e rrezikut gjatë ndërtimit të portofoleve për investitorët që e konsiderojnë fitimin e planifikuar të dëshirueshëm dhe luhatjet e tij të padëshirueshme. Rreziku dhe paqëndrueshmëria bëhen sinonime. Shpërndarja e kthimit është një statistikë që mat se sa kthimet e një letre me vlerë luhaten rreth mesatares. Duke zëvendësuar vlerësimet e përafërta, intuitive të pasigurisë me llogaritjet statistikore, autori paraqiti një procedurë kuptimplote për ndërtimin e një të ashtuquajturi portofol efikas.

Fusha kryesore e rreziqeve të biznesit janë instrumentet e tregut financiar. Më komplekset dhe më të rrezikshmet prej tyre janë derivatet.

Puna për një studim të thelluar të rrezikut vazhdon. Aktualisht në Toronto operon Instituti Ndërkombëtar për Kërkimin e Riskut, ku ky i fundit studiohet në lidhje me fushat menaxheriale dhe tregtare të veprimtarisë, transaksionet e bursës dhe të këmbimit valutor. Një nga njerëzit më të pasur në botë, Warren Buffett, njoftoi një projekt për të krijuar një kompani që do të ofrojë lloje të reja shërbimesh për vlerësimin, menaxhimin dhe sigurimin e rreziqeve në industrinë financiare.

Ekonomistët tani kanë bërë dallimin midis rrezikut (ai që mund të matet me një shkallë sigurie) dhe pasigurisë (paaftësia për të ditur me siguri se çfarë do të ndodhë në të ardhmen). Pasiguria është një gjendje në të cilën është e pamundur të kryhet ndonjë hulumtim për të marrë ndonjë karakteristikë sasiore ose cilësore dhe/ose rezultate specifike.

Pasiguritë klasifikohen ndryshe në veprën e J. von Neumann dhe O. Morgenstein "Teoria e lojës dhe sjellja ekonomike" (1994): një numër i kombinuar opsionesh që është e pamundur të shikohet në kohën e caktuar edhe me kompjuterë me shpejtësi të lartë (një komplet kërkimi i opsioneve është i pamundur, një shembull i një numri të madh opsionesh strategjike mund të jetë shahu). Faktorët e rastësishëm të ngjarjeve që ndodhin si rezultat i veprimit të forcave të rastësishme: shpërndarja e goditjeve në objektiv gjatë gjuajtjes, rrjedhjet e rastësishme të kërkesave në sistemin e shërbimit, rrjedhjet e rastësishme të fondeve në sistemin bankar ose ndërmarrjen, etj.; pasiguria strategjike (pasiguria e lojës në thelb) për shkak të sjelljes së panjohur të armikut (partner - një pjesëmarrës tjetër në lojë, duke përfshirë një lojë me natyrën); Në formën e tyre të pastër, pasiguri të tilla janë një fenomen shumë i rrallë. Zakonisht është më realiste të gjesh versione të përziera të tyre, për shembull, shumica e lojërave mund të konsiderohen sipas llojit të pasigurisë.

Koncepti i rrezikut përdoret në një sërë shkencash. Hulumtimet mbi analizën e rrezikut mund të gjenden në literaturën mbi shkencat teknike, çështjet juridike, psikologjinë, mjekësinë dhe filozofinë. Në çdo rast, kërkimi i rrezikut bazohet në lëndën e studimit të kësaj shkence dhe, natyrisht, mbështetet në qasjet dhe metodat e veta. Një shumëllojshmëri e tillë e fushave të kërkimit të rrezikut shpjegohet nga natyra e shumëanshme e këtij fenomeni.

Me interes të veçantë është një krahasim i teorive klasike dhe neoklasike të rrezikut të sipërmarrjes dhe aplikimet e tyre ekonomike.

Në teorinë klasike të rrezikut sipërmarrës (J. Mill, N.U. Senior), kjo e fundit identifikohet me pritshmërinë matematikore të humbjeve që mund të ndodhin si rezultat i vendimit të zgjedhur. Rreziku këtu nuk është gjë tjetër veçse dëmi që shkaktohet nga zbatimi i këtij vendimi.

Ky interpretim i thelbit të rrezikut shkaktoi kundërshtime midis disa ekonomistëve, gjë që çoi në zhvillimin e një kuptimi të ndryshëm të përmbajtjes së rrezikut.

Në vitet '30 shekullit tonë, ekonomistët A. Marshall dhe A. Pigou zhvilluan themelet e teorisë neoklasike të rrezikut sipërmarrës. Bazat e kësaj teorie janë si më poshtë:

Një sipërmarrës punon në kushte pasigurie;

Fitimi i sipërmarrjes është një variabël i rastësishëm.

Sipërmarrësit në aktivitetet e tyre udhëhiqen nga kriteret e mëposhtme:

Madhësia e fitimit të pritur;

Madhësia e luhatjeve të tij të mundshme.

Sipas teorisë neoklasike, duke pasur parasysh të njëjtën sasi fitimi të mundshëm, sipërmarrësi zgjedh opsionin që lidhet me një nivel më të ulët të rrezikut. Megjithëse pasojat e rrezikut zakonisht perceptohen si humbje financiare ose më pak fitim, në kushte të favorshme është e mundur të arrihet një nivel më i lartë i përfitueshmërisë nga ai që ishte llogaritur në procesin e planifikimit.

Analiza e përpjekjeve të shumta për të klasifikuar rreziqet financiare dhe investuese të kryera në vendin tonë vitet e fundit, si dhe studimi i përvojës së huaj në përcaktimin e rreziqeve të investimit, na lejon të identifikojmë qasje të përbashkëta karakteristike për studimin e natyrës së rrezikut, burimeve të tij. dhe manifestimet.

D. Fisher aksionet sistematike, d.m.th. vazhdimisht e pranishme dhe e pakontrollueshme, e rrezikshme dhe josistematike, e cila është e kontrollueshme dhe e menaxhueshme. Meqenëse ekzistojnë përkufizime të ndryshme të konceptit "rrezik", në formën më të përgjithshme, rreziku kuptohet si probabiliteti i humbjeve ose humbjes së të ardhurave në krahasim me opsionin e parashikuar.

Vitet e fundit, si në Rusi ashtu edhe jashtë saj, procesi i vlerësimit dhe më pas administrimit të rrezikut të një ndërmarrje, si rregull, ka qenë një pjesë integrale e sistemit të menaxhimit të aktiveve dhe detyrimeve (ALM) të ndërmarrjes. Vlerësimi i rrezikut në sisteme të tilla u reduktua në vlerësimin e rrezikut të normës së interesit, rrezikut të tregut dhe analizimit të përfitimit të operacioneve. Në të njëjtën kohë, dobësitë e sistemit ishin faktorët e mëposhtëm:

Një numër i kufizuar kontratash standarde janë futur në praktikën e biznesit të ndërmarrjeve, të cilat jo gjithmonë plotësojnë plotësisht kërkesat në ndryshim të mjedisit të biznesit për një ndërmarrje të caktuar;

Një numër i kufizuar metodash u përdorën për studime analitike;

Është përdorur një numër i kufizuar opsionesh për vlerësimin e vlerës së pronës së ndërmarrjes;

Një numër i kufizuar intervalesh dhe madhësia e intervaleve kohore u përdorën për të kryer studime analitike.

Kështu, praktika që është zhvilluar në Rusi në vitet e fundit për futjen e elementeve individuale të menaxhimit të rrezikut në ndërmarrje vjen kryesisht në menaxhimin e rreziqeve të kredisë dhe të tregut. Si rezultat, shumë ndërmarrje që nuk morën parasysh në mënyrë adekuate në aktivitetet e tyre ndikimin e faktorëve të tjerë të rrezikut, shumë domethënës, si makropolitikë, rajonalë, industri, etj., pësuan humbje të konsiderueshme financiare për shkak të pamundësisë së parashikimit cilësor të situatës së ardhshme. kriza dhe ajo e radhës për shkak të rënies së kërkesës efektive dhe vëllimit të shitjeve të produkteve.

Harta e riskut shërben si bazë për formalizimin e mëtejshëm të informacionit rreth rreziqeve dhe për zhvillimin e masave për menaxhimin dhe vlerësimin e rrezikut të ndërmarrjes. Në procesin e formalizimit të faktorëve të rrezikut në formë numerike, secilit faktor unik ose grup faktorësh i caktohen koeficientët e peshimit që korrespondojnë me shkallën e ndikimit të secilit faktor rreziku në efikasitetin e procesit të biznesit të ndërmarrjes në të cilën është i pranishëm faktori i specifikuar i rrezikut. . Rezultati i këtij lloji të operacionit është një hartë e integruar numerike e rrezikut të ndërmarrjes, në të cilën faktorët e rrezikut renditen sipas shkallës së rëndësisë së ndikimit të tyre, si në proceset individuale të biznesit ashtu edhe në efikasitetin e ndërmarrjes në tërësi. Një hartë e tillë është baza për kryerjen e punës në lidhje me zhvillimin e masave për menaxhimin e rrezikut të përgjithshëm të ndërmarrjes.

1.2 Vlerësimi i rrezikut të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjeve në fazën e marrjes së vendimeve të menaxhimit

Në kushtet e marrëdhënieve të tregut, problemi i vlerësimit të rreziqeve të veprimtarive financiare dhe ekonomike të ndërmarrjeve merr një rëndësi të pavarur teorike dhe aplikative si një komponent i rëndësishëm i teorisë dhe praktikës së menaxhimit.

Bizneset nuk duhet të shmangin rrezikun, por të jenë në gjendje ta menaxhojnë atë. Një nga rregullat kryesore të aktivitetit financiar dhe ekonomik thotë: "Mos shmangni rrezikun, por paraprijeni atë, duke u përpjekur ta ulni atë në nivelin më të ulët të mundshëm".

Rreziku duhet të kuptohet si pasojë e një veprimi ose mosveprimi, si rezultat i të cilit ekziston një mundësi reale për të përftuar rezultate të pasigurta të një natyre të ndryshme, duke ndikuar pozitivisht dhe negativisht në aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Kur analizohen aktivitetet e një kompanie, klasifikimi i rrezikut është i rëndësishëm. Kërkesat për klasifikimin e rrezikut mund të përmblidhen si më poshtë:

Ky klasifikim nuk duhet të përmbajë lloje dhe nëntipe të rrezikut, domethënë rreziqet nuk mund të grupohen në grupe të caktuara. Kjo mund të jetë vetëm një shoqatë "virtuale". Përndryshe, mund të ndodhë "erozioni" i rrezikut, domethënë, rëndësia e tij mund të ulet dhe, si rrjedhojë, hulumtimi dhe vlerësimi i gabuar;

Çdo rrezik duhet të identifikohet dhe vlerësohet veçmas, dhe sa më saktë të përcaktohet rreziku, aq më lehtë është të vlerësohet;

Klasifikimi i propozuar nuk është i ngurtë. Çdo menaxher, kur kryen veprimtari financiare dhe ekonomike, mund të plotësojë në mënyrë të pavarur listën e dhënë të rreziqeve.

Objektivi kryesor i metodologjisë së propozuar të vlerësimit të rrezikut është sistemimi i tyre dhe zhvillimi i një qasjeje të integruar për përcaktimin e shkallës së rrezikut që ndikon në aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Algoritmi i mëposhtëm i vlerësimit të rrezikut është propozuar për përdorim në Shell LLC, i cili tregohet në Figurën 1.

Marrja dhe përpunimi i informacionit

Informacioni është një koleksion informacioni të ri për botën përreth nesh. Të gjithë studiuesit e rrezikut nuk i kushtojnë vëmendje të mjaftueshme vlerësimit të cilësisë së informacionit me të cilin ata vlerësojnë rrezikun.

Kërkesat për cilësinë e informacionit duhet të jenë si më poshtë:

besueshmëria (korrektësia) e informacionit - një masë e afërsisë së informacionit me burimin origjinal ose saktësinë e transmetimit të informacionit;

objektiviteti i informacionit - një masë se si informacioni pasqyron realitetin; paqartësia;

renditja e informacionit - numri i lidhjeve të transmetimit midis burimit primar dhe përdoruesit përfundimtar;

plotësia e informacionit - një pasqyrim i natyrës shteruese të përputhshmërisë së informacionit të marrë me qëllimet e grumbullimit;

rëndësia - shkalla e përafrimit të informacionit me thelbin e çështjes ose shkalla e korrespondencës së informacionit me detyrën;

rëndësia e informacionit (rëndësia) -- rëndësia e informacionit për vlerësimin e rrezikut; kostoja e informacionit.

Fotografia 1 - Skema e rrjedhës së një vlerësimi gjithëpërfshirës të rrezikut në Shell LLC

Propozohet të vendoset një marrëdhënie midis rrezikut dhe cilësisë së informacionit të përdorur për vlerësimin e tij. Sugjerohet që gjasat e rrezikut të marrjes së një vendimi me cilësi të dobët (joprofitabile) varet nga cilësia dhe vëllimi i informacionit të përdorur. Ky supozim është marrë nga teoria neoklasike e rrezikut. Sipas kësaj teorie, nëse ekzistojnë disa opsione për marrjen e një vendimi (me përfitim të barabartë), zgjidhet vendimi me probabilitetin më të ulët të rrezikut (luhatje). Mund të supozohet se edhe nëse ka disa opsione me të njëjtin fitim, zgjidhet një vendim që bazohet në informacion më të mirë, domethënë ka një lidhje midis rrezikut dhe informacionit.

Figura 2 tregon lidhjen e pritshme midis probabilitetit të rrezikut për të marrë një vendim me cilësi të dobët (joprofitabile) dhe vëllimit/cilësisë së informacionit në Shell LLC.

Figura 2 - Marrëdhënia midis rrezikut dhe informacionit në Shell LLC

Një probabilitet i lartë i shfaqjes së rrezikut korrespondon me një minimum informacioni cilësor.

Tabela 1 më poshtë ju lejon të analizoni çdo informacion dhe të verifikoni qartë cilësinë e tij.

Tabela 1 - Vlerësimi i informacionit të përdorur në Shell LLC

Kjo tabelë ju lejon të analizoni çdo informacion dhe të verifikoni qartë cilësinë e tij. Numrat 1--10 në krye të tabelës tregojnë cilësinë e informacionit: sa më i mirë të jetë informacioni, aq më i lartë është numri që i caktohet. Rezultati i analizës mund të jetë vlera përfundimtare e cilësisë së informacionit, e cila gjendet si një mesatare aritmetike.
Burimet dhe metodat e marrjes së informacionit janë si më poshtë:

Informacioni i dokumentuar është lloji më i vlefshëm i informacionit;

Shtypi dhe botimet e shtypura janë tradicionalisht metoda më e gjerë dhe më e përdorur për marrjen e informacionit; të dhënat e operatorit partner; përdorimi i shenjave indirekte (metoda e bashkëprocesit). Asnjë proces i vetëm nuk ndodh në një vakum, të izoluar nga mjedisi. Kjo çon në faktin se gjithmonë do të shoqërohet nga disa procese të pavarura, manifestimet e të cilave mund të zbulohen;

metodat e agjentit - ekzekutimi sistematik i paguar i detyrave nga një person në interesin tuaj.

Rregullimi i rreziqeve

Gjatë vlerësimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike, propozohet të regjistrohen rreziqet, domethënë të kufizohet numri i rreziqeve ekzistuese duke përdorur parimin e "mjaftueshmërisë së arsyeshme". Ky parim bazohet në marrjen parasysh të rreziqeve më të rëndësishme dhe më të zakonshme për vlerësimin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje. Rekomandohet përdorimi i llojeve të mëposhtme të rreziqeve: rajonal, natyror, politik, legjislativ, transportues, pronësor, organizativ, personal, marketing, prodhim, shlyerje, investim, valutë, kredi, financiar.

Hartimi i një algoritmi për vendimin që do të merret

Kjo fazë në vlerësimin e rreziqeve të aktivitetit financiar dhe ekonomik synon ndarjen graduale të zgjidhjes së planifikuar në një numër të caktuar zgjidhjesh më të vogla dhe më të thjeshta. Ky veprim quhet hartimi i një algoritmi zgjidhjeje.

Vlerësimi cilësor i rrezikut

Vlerësimi cilësor i rrezikut nënkupton: identifikimin e rreziqeve të qenësishme në zbatimin e zgjidhjes së propozuar; përcaktimi i strukturës sasiore të rreziqeve; identifikimi i zonave më të rrezikshme në algoritmin e zhvilluar të vendimit.

Për të kryer këtë procedurë, propozohet përdorimi i një tabele analize cilësore. Kjo tabelë tregon algoritmin e veprimeve gjatë marrjes së një vendimi në rreshta, dhe rreziqet e fiksuara më parë në kolona. Pra, kur vendosni të vendosni stacione të reja bazë në një nga ndërmarrjet e komunikimit, vlerësimi i rrezikut mund të duket kështu, shih Tabelën 2

Pas përpilimit të kësaj tabele, kryhet një analizë cilësore e rreziqeve të qenësishme në zbatimin e kësaj zgjidhjeje.

Qëllimi kryesor i kësaj faze vlerësimi është identifikimi i llojeve kryesore të rreziqeve që prekin aktivitetet financiare dhe ekonomike. Avantazhi i kësaj qasjeje është se tashmë në fazën fillestare të analizës, drejtuesi i ndërmarrjes mund të vlerësojë qartë shkallën e rrezikshmërisë bazuar në përbërjen sasiore të rreziqeve dhe tashmë në këtë fazë të refuzojë të zbatojë një vendim të caktuar.

Tabela 2 - Vlerësimi cilësor i rrezikut duke përdorur shembullin e Shell LLC

Vlerësimi sasior i rrezikut

Propozohet që vlerësimi sasior i rrezikut të bazohet në metodologjinë e përdorur gjatë kryerjes së auditimeve, përkatësisht: vlerësimi i rrezikut bazuar në pikat e kontrollit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike. Përdorimi i kësaj metode, si dhe rezultatet e analizave cilësore, bëjnë të mundur kryerjen e një vlerësimi gjithëpërfshirës të rreziqeve të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjeve.

Vlerësimi sasior i rrezikut kryhet në bazë të të dhënave të marra gjatë vlerësimit cilësor të tyre, domethënë do të vlerësohen vetëm ato rreziqe që janë të pranishme gjatë zbatimit të një operacioni specifik të algoritmit të vendimmarrjes.

Për çdo rrezik të regjistruar, hartohet një tabelë e vlerësimit të rrezikut bazuar në të dhënat e marra nga burime statistikore, shkencore, periodike, si dhe në përvojën personale të menaxherëve. Këto tabela të vlerësimit të rrezikut janë përpiluar në mënyrë të tillë që të identifikojnë më plotësisht faktorët përbërës të rrezikut. Duke përdorur këtë qasje, arrihet një efikasitet i lartë i vlerësimit cilësor të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje. Problemi i subjektivitetit në vlerësim mund të eliminohet duke përdorur metodën Delphi.

Në tabelat e përpiluara zgjidhen vlerat që korrespondojnë më shumë me pyetjet e parashtruara. Në disa raste, propozohet të përcaktohet në mënyrë të pavarur vlera e rrezikut në një shkallë prej dhjetë pikësh. Pas zgjedhjes së vlerës së rrezikut, nëse niveli i tij tejkalon 0.8, bëhet një shenjë arbitrare (+) në kolonën përkatëse. Faza përfundimtare e plotësimit të kolonave të tabelës është të tregojë vlerën e cilësisë së informacionit mbi bazën e të cilit është marrë vendimi. Në fund të tabelës, vlerësimi përfundimtar sasior përmblidhet si mesatarja aritmetike e të gjithë treguesve të komponentëve të rrezikut. Si ilustrim, ne ofrojmë një pjesë të tabelës së vlerësimit të rrezikut organizativ, të plotësuar në një situatë reale në Tabelën 3.

Vendimmarrja

Vendimmarrja është procedura përfundimtare dhe më kritike në vlerësimin e rrezikut.

Kur zhvilloni një strategji sjelljeje dhe në "procesin e marrjes së një vendimi specifik, këshillohet të dallohen dhe të theksohen disa zona (zona rreziku) në varësi të nivelit të humbjeve të mundshme (të pritshme) në aktivitetet financiare dhe ekonomike".

Kështu, bazuar në një përgjithësim të rezultateve të hulumtimit të shumë autorëve mbi problemin e vlerësimit sasior të rreziqeve në aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjeve, është zhvilluar dhe propozuar një shkallë empirike e rrezikut, e cila mund të përdoret në vlerësimin e saj sasior në tabela

Tabela 3 - Tabela përmbledhëse e vlerësimit të rrezikut organizativ (fragment) duke përdorur shembullin e Shell LLC

Marrja e vendimeve përbëhet nga tre faza:

Faza 1 - vendimmarrja paraprake

Një vendim paraprak merret në bazë të vlerës mesatare aritmetike të një lloji të caktuar rreziku dhe cilësisë së informacionit veçmas për secilin veprim të algoritmit të vendimmarrjes.

Faza 2 - analiza e vlerave kritike

Në këtë fazë të vlerësimit, bëhet një analizë e atyre komponentëve të rrezikut, vlerat e të cilëve tejkalojnë një vlerë kritike (në rastin tonë, kjo vlerë është 0.8). Nevoja e këtij veprimi është të identifikohen dhe evidentohen ato komponentë për të cilët probabiliteti i rrezikut është shumë i lartë, gjë që mund të çojë në humbjen e të gjitha fondeve të investuara dhe falimentimin e ndërmarrjes.

Tabela 4 - Shkalla empirike e rrezikut duke përdorur shembullin e Shell LLC

Faza 3 - marrja e një vendimi përfundimtar

Vendimi përfundimtar merret në bazë të rezultateve të vendimit paraprak dhe analizës së vlerave kritike. Siç u përmend më herët, gjatë marrjes së vendimeve në kushte pasigurie, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet cilësisë së informacionit. Në këtë drejtim, propozohet përdorimi i tabelës së informacionit mbi rrezikun 5 për vendimmarrje.

Tabela 5 - Tabela e informacionit të rrezikut për vendimmarrje në Shell LLC

Kjo tabelë është përpiluar në bazë të rezultateve përfundimtare të marra gjatë testimit të metodës së propozuar në Shell LLC.

1.3 Klasifikimi dhe llojet e rreziqeve të ndërmarrjeve të naftës dhe gazit

Rreziqet ndahen në:

Ekonomik;

social-politik;

Fiskale dhe monetare.

Rreziku i sigurimit kombinon ato të përmendura më sipër - ky është rreziku i ndryshimeve në kushtet aktuale dhe të ardhshme të sistemit.

E.S. Ozerov ofron një klasifikim të përgjithshëm të rreziqeve në interpretimin e mëposhtëm: Tabela 6

Tabela 6 - Klasifikimi i përgjithshëm i rreziqeve

Llojet e rreziqeve		Vendase
1.Fizike	Ndotja e mjedisit	Defekte të fshehura
	Fatkeqësitë teknike	Zjarret dhe aksidentet në objekte
	Fatkeqësitë natyrore	Defekte në pajisje dhe teknologji
2. Ligjore	Paqëndrueshmëria e politikës	Gabime në dokument
	Papërsosmëria e ligjeve	Mospërmbushja e kontratave
	Të metat e rregullores së qeverisë	Shpenzimet ligjore
	Konfliktet me vendet	Ndalimet e diversifikimit
3.Ekonomike	Ngopja e tregut	Llogaritjet e gabuara të marketingut
	Mungesa e burimeve	Humbjet operative
	Inflacion i pallogaritur	Likuiditet i ulët
	Rënia ekonomike	Humbjet për shkak të personelit
4. Financiare	Pamundësia e kredive	Dështimet e financimit
	Paqëndrueshmëria e monedhës	Humbje valutore
	Borxhi shtetëror	Humbja e kreditueshmërisë
5. Sociale	Qëndrimi ndaj investitorëve	Probleme me fqinjët
	Konfliktet sociale	Konfliktet e punës
	Krimi në rajon	Krimet në vend

Klasifikimi i propozuar merr parasysh rreziqet e jashtme dhe të brendshme. Zbulimi i këtyre rreziqeve do të bëjë të mundur marrjen parasysh të ndikimit të tyre gjatë menaxhimit të ndërmarrjeve të naftës dhe zgjidhjen e problemeve ekonomike me humbje minimale.

Për subjektet e tregut të naftës dhe gazit, burimet dhe pasojat e rreziqeve janë të ndryshme. Rreziqet e jashtme shkaktohen nga shfaqja e faktorëve të jashtëm (mjedisi, marrëdhëniet ndërshtetërore, rreziqet financiare, etj.). Faktorët e brendshëm janë rreziqe që lindin gjatë krijimit të një objekti në nivel mikro.

Le të shqyrtojmë llojet e rreziqeve që mbartin ndërmarrjet e naftës dhe gazit.

Gjatë zhvillimit të një metodologjie për identifikimin (vlerësimin) e rreziqeve në industrinë e naftës dhe gazit, ekspertët identifikuan llojet e mëposhtme të rreziqeve:

Rreziqet e industrisë (risqet që lidhen me ndryshimet e mundshme në çmimet e naftës dhe produkteve të naftës, konkurrencën e industrisë dhe aktivitetet e kërkimit gjeologjik);

Rreziqet e vendit dhe rajonal (risqet politike, rreziqet që lidhen me aktivet e huaja);

Rreziqet financiare (rreziku i kredisë, rreziku i monedhës, rreziku i normës së interesit, rreziku i inflacionit);

Rreziqet ligjore (risqet që lidhen me ndryshimet në rregullimin e monedhës, ndryshimet në legjislacionin tatimor);

Rreziqet mjedisore (ndotja e mjedisit);

Rreziku i mungesës së burimeve njerëzore të kualifikuara;

Rreziqet e industrisë

Në procesin e kryerjes së veprimtarive ekonomike, ata përdorin infrastrukturën e ofruesve të shërbimit monopol për transportin e gazit, naftës dhe produkteve të naftës. Kompanitë nuk kanë asnjë kontroll mbi infrastrukturën e këtyre furnitorëve monopol dhe nivelin e tarifave të ngarkuara. Duhet të theksohet se tarifat rregullohen nga autoritetet rregullatore të Federatës Ruse, megjithatë, pavarësisht kësaj, tarifat rriten çdo vit, gjë që çon në rritje të kostove për kompanitë. Për më tepër, mungesa e kontrollit mbi infrastrukturën e ofruesve të shërbimeve mund të çojë në dështime në sistemin logjistik të ndërmarrjes.

Për të zvogëluar ndikimin e këtyre rreziqeve, ndërmarrja:

Kryen planifikimin afatgjatë të flukseve të mallrave, rezervimin në kohë të vëllimeve të pompimit të naftës dhe produkteve të naftës dhe mjeteve të nevojshme lëvizëse;

Kryen rishpërndarjen optimale të flukseve të mallrave sipas mënyrës së transportit;

Merr masa për shfrytëzimin e burimeve alternative dhe vetanake të prodhimit të energjisë elektrike.

Këto masa bëjnë të mundur uljen e rreziqeve që lidhen me përdorimin e shërbimeve dhe blerjen e mallrave nga furnitorët monopol në një nivel të pranueshëm dhe garantojnë funksionimin e pandërprerë të ndërmarrjes.

Rreziqet që lidhen me ndryshimet e mundshme në çmimet e naftës dhe produkteve të naftës

Performanca financiare e ndërmarrjes lidhet drejtpërdrejt me nivelin e çmimeve të naftës bruto dhe produkteve të naftës. Kompania nuk ka aftësinë për të kontrolluar çmimet e produkteve të saj, të cilat varen nga luhatjet në balancën e ofertës dhe kërkesës në tregjet globale dhe të brendshme, nga vëllimi i konsumit në këto tregje, si dhe nga veprimet e autoriteteve rregullatore. Pasoja kryesore e uljes së çmimeve të naftës dhe produkteve të naftës është përkeqësimi i performancës financiare të ndërmarrjes. Për të zvogëluar ndikimin negativ të rreziqeve të mësipërme në ndërmarrje:

Janë zhvilluar masa gjithëpërfshirëse për të ulur koston e minierave;

Është futur një sistem fleksibël për shpërndarjen e flukseve të mallrave, duke lejuar rishpërndarjen e shpejtë dhe në kohë të flukseve të mallrave në rast të një ndryshimi të konsiderueshëm të çmimeve të naftës dhe produkteve të naftës midis tregjeve të jashtme dhe të brendshme;

Ekziston një sistem i planifikimit të biznesit, i cili bazohet në një qasje skenari për përcaktimin e treguesve kryesorë të performancës së një ndërmarrje në varësi të nivelit të çmimeve të naftës në tregun botëror. Kjo qasje bën të mundur uljen e kostove, duke përfshirë zvogëlimin ose shtyrjen e programeve të investimeve për periudhat e ardhshme. Këto masa bëjnë të mundur uljen e rreziqeve në një nivel të pranueshëm dhe garantojnë që ndërmarrja të përmbushë detyrimet e saj. Duhet theksuar se, në përputhje me raportet analitike të Ministrisë së Zhvillimit Ekonomik bazuar në rezultatet e vitit 2009, që nga prilli 2009 ka një tendencë drejt rritjes së vlerës së eksporteve, e cila vjen si pasojë e rikuperimit të naftës. çmimet (nga 43.5 dollarë për fuçi në tremujorin e parë në 74. 1 dollar për fuçi - në tremujorin e katërt).

Rreziqet që lidhen me konkurrencën e industrisë

Në industrinë ruse të naftës dhe gazit, ekziston një konkurrencë e fortë midis kompanive kryesore ruse të naftës dhe gazit në fushat kryesore të prodhimit dhe aktivitetit ekonomik, duke përfshirë:

Marrja e licencave për të drejtën e përdorimit të nëntokës për qëllime të prodhimit të hidrokarbureve në ankandet e organizuara nga organet qeveritare ruse;

Blerja e shoqërive të tjera që zotërojnë licenca për të drejtën e përdorimit të nëntokës për qëllime të prodhimit të hidrokarbureve ose aseteve ekzistuese që lidhen me prodhimin e hidrokarbureve;

Zbatimi i projekteve të huaja;

Tërheqja e kompanive udhëheqëse të pavarura të shërbimit;

Blerja e pajisjeve të teknologjisë së lartë;

Blerja e ndërmarrjeve ekzistuese të rrjetit të shpërndarjes me pakicë; dhe parcelat për ndërtime të reja;

Zgjerimi i tregjeve të shitjeve dhe vëllimeve të shitjeve.

Zbatimi nga menaxhmenti i një portofoli projektesh strategjike që synojnë zhvillimin në fushat kryesore të veprimtarisë siguron forcimin gradual të pozicionit të Kompanisë në mjedisin konkurrues të industrisë së naftës dhe gazit, duke siguruar një ulje të rreziqeve që lidhen me konkurrencën e industrisë.

Rreziqet që lidhen me aktivitetet e kërkimit gjeologjik

Objektivi kryesor strategjik i kompanisë është të rrisë bazën e burimeve hidrokarbure në aspektin sasior dhe cilësor për të siguruar nivelin e kërkuar të prodhimit, i cili, nga ana tjetër, varet kryesisht nga zbatimi i suksesshëm i aktiviteteve të kërkimit gjeologjik. Rreziku kryesor që lidhet me aktivitetet e kërkimit gjeologjik është moskonfirmimi i niveleve të planifikuara të rezervave hidrokarbure. Një faktor i rëndësishëm është kryerja e punës së kërkimit gjeologjik në rajone të ndryshme gjeografike, duke përfshirë zonat me kushte të pafavorshme klimatike, gjë që shpesh sjell rrezikun e rritjes së kostove.

Rreziqet vendore dhe rajonale

Rreziku politik

Aktualisht, situata politike në Rusi është e qëndrueshme, e cila karakterizohet nga stabiliteti i degëve të qeverisë federale dhe rajonale. Në përgjithësi, situata politike në vend vlerësohet e qëndrueshme dhe besohet se për momentin nuk ka rreziqe për ndryshime negative.

Rreziqet që lidhen me aktivet e huaja

Hyrja në rajone të reja shoqërohet si me mundësinë e përfitimit shtesë ashtu edhe me rreziqet e nënvlerësimit të situatës ekonomike dhe politike në vendet në të cilat ndodhen asetet e Kompanisë, gjë që mund të çojë më pas në humbjen e aseteve ose dështimin për të arritur performancën e planifikuar. treguesit. Për momentin, niveli i rreziqeve të lidhura me mjetet e huaja vlerësohet si i pranueshëm, por nuk mund të garantojë mungesën e ndryshimeve negative, pasi rreziqet e përshkruara janë jashtë kontrollit të Kompanive.

Rreziqet financiare

Politika e Kompanisë në fushën e menaxhimit të rrezikut ka për qëllim identifikimin dhe analizimin e rreziqeve me të cilat përballet Kompania, vendosjen e kufijve dhe kontrolleve të duhura, monitorimin e rreziqeve dhe respektimin e limiteve të përcaktuara. Politika e menaxhimit të rrezikut rishikohet rregullisht në mënyrë që të pasqyrojë saktë kushtet aktuale të tregut dhe aktivitetet e grupit në këto kushte. Menaxhimi i rrezikut financiar në Kompani kryhet nga punonjësit e Kompanisë në përputhje me fushat e aktiviteteve të tyre profesionale.

Komiteti i Menaxhimit të Riskut Financiar përcakton një qasje të unifikuar për menaxhimin e rrezikut financiar në Kompani. Kjo qasje bazohet në zvogëlimin e ndikimit të rreziqeve dhe të mundësisë së shfaqjes së tyre duke zbatuar masat dhe procedurat e duhura të kontrollit. Aktivitetet e punonjësve të Kompanisë dhe Komiteti i Menaxhimit të Riskut Financiar ndihmojnë në zvogëlimin e dëmit të mundshëm financiar të Kompanisë dhe arritjen e qëllimeve të saj.

Rreziku i kredisë

Menaxhmenti i Kompanisë i kushton vëmendje të shtuar procesit të menaxhimit të rrezikut të kredisë. Kompanitë kanë zbatuar një sërë masash që lejojnë monitorimin efektiv të statusit të rrezikut dhe menaxhimin e rrezikut, duke përfshirë: vlerësimin e aftësisë kreditore të palëve, vendosjen e kufijve individualë në varësi të gjendjes financiare të palës tjetër, monitorimin e paradhënieve, masat për të punuar me biznesin. të arkëtueshme - drejtime etj.

Këto veprime lejojnë menaxhmentin e Kompanive të jetë i sigurt se për momentin nuk ka rreziqe të konsiderueshme të humbjes që tejkalojnë shumën e rezervave të përllogaritura. Kompanitë vendosin fonde të disponueshme përkohësisht në depozita në një numër bankash ruse. Kompanitë kanë një politikë në përputhje me të cilën vlerësohet rregullisht aftësia kreditore e bankave në të cilat vendosen depozitat dhe bankat renditen sipas shkallës së besueshmërisë.

Rreziku i monedhës

Pjesa më e madhe e të ardhurave bruto vijnë nga operacionet e eksportit për shitjen e gazit, naftës dhe produkteve të naftës. Prandaj, luhatjet në kurset e këmbimit midis valutave dhe rublës kanë një ndikim në rezultatet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të Kompanive, gjë që është një faktor rrezikues. Rreziku valutor i Kompanisë është ulur ndjeshëm për shkak të pranisë së kostove që janë të shprehura në valutë të huaj. Një pjesë e konsiderueshme e kredive të Kompanisë është mbledhur në tregun ndërkombëtar të kredisë në dollarë amerikanë. Detyrimet aktuale të shërbimit për këto kredi janë gjithashtu të shprehura në dollarë. Struktura valutore e të ardhurave dhe e detyrimeve vepron si një mekanizëm mbrojtës, ku faktorët shumëdrejtues kompensojnë njëri-tjetrin. Struktura e balancuar e pretendimeve dhe detyrimeve në monedhë minimizon ndikimin e faktorëve të rrezikut të monedhës në rezultatet e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të Kompanive. Për sa i përket pjesës së pabalancuar të pretendimeve dhe detyrimeve të Shoqërisë, zbatohet mbrojtja e këtyre rreziqeve dhe në çdo situatë specifike ajo përdor mjete dhe rezerva të brendshme për të menaxhuar në mënyrë efektive rrezikun valutor dhe për të garantuar përmbushjen e detyrimeve nga shoqëria.

Rreziku i normës së interesit

Si një huamarrës i madh, Kompania është e ekspozuar ndaj rreziqeve që lidhen me ndryshimet në normat e interesit. Burimi kryesor i huamarrjes është tregu financiar ndërkombëtar. Pjesa më e madhe e portofolit të borxhit përbëhet nga huatë dhe huamarrjet në dollarë amerikanë. Norma e interesit për shërbimin e një pjese të kredive ekzistuese (pjesa nuk është fikse dhe mund të ndryshojë) bazohet në normat e huadhënies ndërbankare (LIBOR). Një rritje në këto norma interesi mund të çojë në një rritje të kostos së shërbimit të borxhit të Kompanisë. Rritja e kostos së kredisë për kompanitë mund të ketë një ndikim negativ në treguesit e aftësisë paguese dhe likuiditetit. Megjithatë, aktualisht, norma LIBOR është në një nivel historik relativisht të ulët dhe ka një tendencë afatmesme për t'u stabilizuar, e cila, e kombinuar me peshën relativisht të vogël të kredive të bazuara në LIBOR, sugjeron një nivel të ulët ndikimi të rrezikut të normës së interesit në kompania.

Rreziku i inflacionit

Rreziku i inflacionit merret parasysh gjatë hartimit të planeve financiare të shoqërive. Nivelet ekzistuese dhe të parashikuara të inflacionit janë larg vlerave kritike për kompanitë dhe industrinë në tërësi, në bazë të kësaj, ndikimi i faktorëve të inflacionit në stabilitetin financiar të Kompanive në të ardhmen nuk duket i rëndësishëm.

Rreziku që lidhet me ndryshimet në rregullimin e monedhës

Kompanitë janë pjesëmarrëse në marrëdhëniet ekonomike me jashtë. Një pjesë e aktiveve dhe detyrimeve të Kompanive janë të shprehura në valutë të huaj, prandaj ndryshimet nga shteti në mekanizmat e rregullimit të monedhës, në përgjithësi, mund të ndikojnë në aktivitetet financiare dhe ekonomike të Kompanisë. Në të njëjtën kohë, aktualisht, legjislacioni i monedhës së Federatës Ruse është liberalizuar ndjeshëm. Kjo është për shkak të politikës së përgjithshme të shtetit që synon të sigurojë konvertueshmërinë e lirë të rublës. Liberalizimi i kryer i rregullimit të monedhës zvogëlon rreziqet e pasojave negative për aktivitetet e Kompanisë që lidhen me ndryshimet e mëvonshme në legjislacionin e monedhës.

Rreziku që lidhet me ndryshimet në legjislacionin tatimor

Kompanitë janë një nga tatimpaguesit, veprimtaria e të cilave bazohet në parimet e mirëbesimit dhe hapjes së informacionit ndaj organeve tatimore. Kompanitë mbajnë barrën e pagesës së tatimit mbi vlerën e shtuar, tatimin mbi të ardhurat, taksën e nxjerrjes së mineraleve, taksën e pronës dhe taksën e tokës. Rezultatet e reformës tatimore mund të vlerësohen pozitivisht: sistemi tatimor është i strukturuar, mekanizmat dhe rregullat për mbledhjen e taksave janë thjeshtuar dhe normat e taksave janë ulur. Praktika e shqyrtimit të çështjeve në Gjykatën Kushtetuese të Federatës Ruse tregon se dispozitat e ligjit themelor prekin të drejtat tatimore të subjekteve afariste dhe mbrojnë tatimpaguesit nga një rritje e paarsyeshme dhe e papritur e barrës tatimore. Që nga periudha tatimore për vitin 2009, çmimi i uljes së taksës së nxjerrjes së mineraleve është rritur nga 9 në 15 dollarë amerikanë për fuçi, është rritur bonusi i amortizimit për asetet e reja fikse dhe periudha për shlyerjen e kostos së një licenca është reduktuar në dy vjet. Duke filluar nga periudha tatimore për vitin 2009, periudhat e amortizimit për disa lloje të pajisjeve dhe strukturave në industrinë e naftës dhe gazit (përfshirë puset e prodhimit të naftës) janë ulur që nga viti 2010, periudhat e amortizimit për pajisjet e shpimit dhe disa lloje strukturash në naftë dhe industria e gazit është reduktuar. Faktorët e përmendur na lejojnë të konkludojmë se sistemi tatimor i Federatës Ruse po bëhet më i qëndrueshëm, dhe aktivitetet e subjekteve afariste në Federatën Ruse, nga pikëpamja e pasojave tatimore, po bëhen më të parashikueshme. Në të njëjtën kohë, nuk mund të përjashtohet mundësia që shteti të rrisë barrën tatimore të paguesve të shkaktuar nga ndryshimet në disa elementë të taksimit, heqja e përfitimeve tatimore, rritja e detyrimeve, etj.

Rreziqet ligjore

Kompanitë i bazojnë aktivitetet e tyre në respektimin e rreptë të legjislacionit civil, tatimor, doganor dhe monedhës. Kompanitë nuk mund të garantojnë mungesën e ndryshimeve negative në legjislacionin rus në afat të gjatë, pasi shumica e faktorëve të rrezikut janë jashtë kontrollit të Kompanive. Zvogëlimi i ndikimit negativ të kësaj kategorie rreziqesh arrihet nëpërmjet monitorimit dhe reagimit në kohë ndaj ndryshimeve të bëra në fusha të ndryshme të legjislacionit, si dhe nëpërmjet ndërveprimit aktiv me autoritetet legjislative dhe ekzekutive, si dhe me organizatat publike në çështjet e interpretimit dhe përmirësimit të normave legjislative.

Rreziqet që lidhen me ndryshimet në rregullimin e monedhës

Vendosja e kufizimeve nga shteti që zvogëlojnë mundësinë e konvertimit të të ardhurave nga rubla në valutë të huaj dhe konvertimin e kundërt të rublave për shkak të kërkesave të detyrueshme të riatdhesimit dhe konvertimit mund të ketë një efekt negativ në rezultatet e operacioneve të Kompanive. Aktualisht, legjislacioni i monedhës së Federatës Ruse është liberalizuar ndjeshëm, gjë që redukton ndjeshëm rreziqet e pasojave negative për aktivitetet e Kompanive.

Rreziqet që lidhen me ndryshimet në legjislacionin tatimor

Të gjitha kompanitë janë tatimpagues që paguajnë taksa federale, rajonale dhe lokale, në veçanti tatimin për nxjerrjen e mineraleve, tatimin mbi vlerën e shtuar, tatimin mbi të ardhurat e korporatave, taksën e unifikuar sociale, tatimin mbi pronën e korporatave dhe tatimin mbi tokën. Aktualisht, procesi i reformimit të ligjit rus të taksave mund të konsiderohet i përfunduar. Organi legjislativ është kodifikuar. Pjesa e përgjithshme e Kodit Tatimor, në fuqi që nga viti 1999, parashikon parimet bazë të taksimit dhe futja e taksave të reja në praktikën e zbatimit të ligjit; Një pjesë e veçantë e Kodit Tatimor përcakton taksat që formojnë barrën tatimore të emetuesit dhe përcakton elementet e taksimit. Gjatë 10 viteve të fundit, shkalla e tatimit mbi vlerën e shtuar është ulur me 2%, norma e tatimit mbi fitimin është ulur me 15%, është vendosur një shkallë regresive e normave për tatimin e unifikuar social, taksa e shitjeve dhe pagesa të tjera të detyrueshme. është shfuqizuar.

Rreziqet mjedisore

Aktivitetet e prodhimit të kompanive të naftës dhe gazit përfshijnë një rrezik të mundshëm të dëmtimit ose ndotjes së mjedisit, i cili, si pasojë, mund të çojë në përgjegjësi civile dhe nevojën për të kryer punë për eliminimin e një dëmi të tillë.

Kompania është plotësisht e vetëdijshme për përgjegjësinë e saj ndaj shoqërisë për krijimin e kushteve të sigurta të punës dhe ruajtjen e një mjedisi të favorshëm, monitoron vazhdimisht aktivitetet e saj për të siguruar përputhjen me standardet përkatëse mjedisore dhe zbaton programe për mbrojtjen e mjedisit.

Politika e kompanisë në fushën e mbrojtjes së mjedisit synon të sigurojë përputhjen me kërkesat e legjislacionit aktual mjedisor duke investuar fonde të konsiderueshme në masat e mbrojtjes së mjedisit, duke përfshirë përdorimin e teknologjive që minimizojnë ndikimin negativ në mjedis.

Rreziku i mungesës së burimeve njerëzore të kualifikuara

Problemi i mungesës së personelit të kualifikuar mbetet aktual pavarësisht situatës ekonomike. Ndërsa ekonomia rimëkëmbet, industria do të ketë gjithnjë e më shumë nevojë për profesionistë shumë të aftë, mungesa e të cilëve mund të çojë në vonesa ose anulime të projekteve, nivele më të ulëta produktiviteti dhe rritje të kostove operative. Në Rusi, disa nga inxhinierët kryesorë të Rusisë, menaxherët e lartë dhe specialistë të tjerë po i afrohen moshës së pensionit. Megjithatë, nuk ka siguri absolute se midis brezit të ri do të ketë një numër të mjaftueshëm specialistësh të aftë për të zënë vendin e tyre. Në të njëjtën kohë, institucionet arsimore po prodhojnë një numër rekord specialistësh të tillë. Megjithatë, duhet të merret parasysh se ata do të kërkojnë shumë vite trajnim praktik gjatë karrierës së tyre profesionale për të siguruar që niveli i tyre i trajnimit të plotësojë nevojat e industrisë.

Masat e mundshme për të menaxhuar këtë rrezik:

Për të shmangur dyfishimin e funksioneve dhe joefikasitetin, kompanitë duhet të përcaktojnë, koordinojnë dhe menaxhojnë në mënyrë qendrore proceset e burimeve njerëzore. Kjo do t'i lejojë specialistët e burimeve njerëzore të përqendrohen në problemet e punës me personelin;

Krijimi i një imazhi tërheqës të industrisë për profesionistët e rinj;

Përdorimi efektiv i përvojës së gjeneratës së vjetër të punonjësve. Zhvillimi profesional i punonjësve në nivel lokal dhe rajonal, i kombinuar me investime në formimin e kulturës së korporatës dhe trajnimin e stafit në gjuhët e huaja. Kjo do të ndihmojë në shmangien e barrierave gjuhësore dhe keqkuptimeve, ndërkohë që kapërcen dallimet kulturore midis menaxherëve të emigrantëve dhe punonjësve lokalë.

Kapitulli 2. Analiza e sistemit të menaxhimit të rrezikut në Shell LLC

2.1 Karakteristikat e përgjithshme të Shell LLC

Të gjitha ndërmarrjet që merren me kërkimin dhe prodhimin e naftës dhe gazit, përpunimin dhe tregtimin e naftës dhe produkteve të naftës, natyrisht, janë të lidhura me fonde, dhe me kaq mjaft të konsiderueshme. Si shitësi ashtu edhe blerësi përpiqen të mbrojnë interesat e tyre dhe të eliminojnë të gjitha rreziqet e mundshme.

Meqenëse industria e naftës dhe gazit është e gjitha pasuri, duhet të mësohet të menaxhojë rreziqet, duke marrë parasysh diversitetin e sistemit të "pasurisë materiale".

Shell ka operuar në industrinë e naftës dhe gazit në Rusi që nga viti 1983, dhe në 1992 regjistroi kompaninë Shell Oil për shitjen e lubrifikantëve. Shell në Rusi ndjek politikën e përgjithshme të shtetit, duke kontribuar në zgjidhjen e problemeve të ngutshme sociale. Në fushën e arsimit, Shell ofron mbështetje për universitetet dhe merr pjesë në një program për trajnimin e studentëve rusë në universitetet e Mbretërisë së Bashkuar.

Aktualisht, Shell është një nga investitorët më të mëdhenj të huaj në ekonominë ruse. Sot, kompanitë dhe sipërmarrjet e përbashkëta Shell operojnë në Rusi në fusha të ndryshme biznesi: kërkimi, prodhimi dhe transporti i naftës dhe gazit, tregtimi i lubrifikantëve, kimikateve dhe produkteve të naftës, vajrave motorikë dhe industrialë, si dhe në ndërtimin dhe funksionimin e një rrjeti. të pikave të karburantit.

Sot Shell është një kompani e madhe globale e angazhuar në furnizimin dhe tregtimin me pakicë të produkteve të naftës. Shell LLC operon në fushën e shitjes së produkteve të naftës. Forma e pronësisë së shoqërisë është një shoqëri me përgjegjësi të kufizuar. Aksionerët (pjesëmarrësit) më të mëdhenj janë Shell Oversiz Holding Ltd. (100%) (MB). Shell është një nga liderët në nxjerrjen, tregtimin dhe prodhimin e naftës dhe gazit. Kjo për faktin se u tërhoqën specialistë me përvojë dhe përvojë të gjerë, të cilët vlerësohen në tregun e industrisë së naftës dhe gazit. Kjo zvogëlon rrezikun e falimentimit gjatë funksionimit të ndërmarrjes.

Aktivitetet e Shell drejtohen nga standardet e Parimeve të Përgjithshme të Biznesit të Shell. Këto përfshijnë një angazhim për të drejtat themelore krahas rolit legjitim të biznesit. Shell është e përkushtuar të operojë me integritet, edhe kur kërkimi ynë i naftës dhe gazit na çon në vende të vështira dhe vende të ndjeshme politikisht. Shell paguan rregullisht taksat dhe detyrimet.

Lista e dokumenteve të ofruara nga kompania për palët e interesuara:

Certifikata e regjistrimit shtetëror;

Një dokument që jep të drejtën e përdorimit të një marke tregtare të regjistruar në mënyrën e përcaktuar;

Certifikata e konformitetit të shërbimeve të ofruara nga ndërmarrja për prodhimin, përpunimin dhe shitjen e naftës dhe produkteve të naftës në përputhje me standardet dhe kërkesat ligjore;

Tarifat dhe çmimet për ofrimin e shërbimeve për prodhimin dhe shitjen e produkteve të naftës;

Një libër ankesash dhe sugjerimesh, të numëruar, të lidhur dhe të vulosur;

Përshkrimi i procedurës për shqyrtimin e ankesave dhe kërkesave;

Dokumente të ngjashme

Koncepti, roli dhe përmbajtja ekonomike e rreziqeve në aktivitetet financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje. Klasifikimi dhe metodat e vlerësimit të rreziqeve tregtare, sistemi i menaxhimit të rrezikut. Vlerësimi i rreziqeve në aktivitetet e ndërmarrjes SHA "Galantus" dhe mënyrat për t'i zvogëluar ato.

puna e kursit, shtuar 28.10.2014

Zhvillimi i masave për reduktimin e rreziqeve në ndërmarrje. Koncepti i rrezikut dhe përmbajtja e tij ekonomike. Analiza e rreziqeve të biznesit të TPPUP "Seafood Service". Mënyrat për të përmirësuar efikasitetin e mekanizmit të menaxhimit të rrezikut. Krijimi i një departamenti të menaxhimit të rrezikut.

tezë, shtuar 26.06.2010

Bazat teorike të konceptit, shenjat dhe klasifikimi i rreziqeve. Metodat bazë të menaxhimit të rrezikut. Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes duke marrë parasysh faktorin e rrezikut. Zgjedhja e masave për të reduktuar rreziqet. Vlerësimi i efektivitetit të aktiviteteve të propozuara.

puna e kursit, shtuar 23.12.2014

Identifikimi dhe vlerësimi i rreziqeve që ndikojnë në vlerën e aksionerëve dhe atraktivitetin e investimit të IDGC of Siberia, SHA. Politika kryesore e menaxhimit të rrezikut të biznesit. Një qasje për përcaktimin e niveleve të pragut të vendimit për menaxhimin e rrezikut.

tezë, shtuar 15.10.2015

Përcaktimi i specifikave të rreziqeve të inovacionit. Metodat për reduktimin e rreziqeve të inovacionit. Ekzaminimi i një ideje, propozimi tregtar ose projekti në tërësi. Vlerësimi i rrezikut të një projekti inovativ dhe zhvillimi i një mekanizmi të menaxhimit të rrezikut.

puna e kursit, shtuar 22.03.2016

Llojet kryesore të rreziqeve të inovacionit. Fazat dhe metodat kryesore të menaxhimit të rrezikut. Metodat e analizës së rrezikut. Karakteristikat gjithëpërfshirëse të inovacioneve. Arsyetimi dhe përzgjedhja e projektit. Ekzaminimi i një projekti inovativ dhe zhvillimi i një mekanizmi të menaxhimit të rrezikut.

puna e kursit, shtuar 20.02.2015

Problemet kryesore të menaxhimit të riskut në kuadrin e globalizimit të hapësirës ekonomike. Shkaqet dhe veçoritë e shfaqjes së rrezikut. Skema e përgjithshme për menaxhimin e riskut të projektit, analiza sasiore dhe renditja e tyre. Bazat e vlerësimit të rrezikut të investimit.

abstrakt, shtuar 25.04.2012

Origjina dhe thelbi ekonomik i rreziqeve, treguesit e tyre dhe metodat e vlerësimit. Llojet e humbjeve dhe vendi i rrezikut financiar në tipologjinë e rreziqeve të biznesit të një ndërmarrje tregtare. Mënyrat dhe rëndësia e menaxhimit të riskut tregtar në menaxhimin financiar.

puna e kursit, shtuar 10/07/2010

Thelbi i rreziqeve në tregti. Llojet e rreziqeve në transaksionet tregtare. Metodat bazë për përcaktimin e shkallës së rrezikut. Mënyrat themelore për të menaxhuar rreziqet tregtare. Parandalimi i humbjeve, vetë-sigurimi, sigurimi, diversifikimi dhe mbrojtja e rrezikut.

prezantim, shtuar 26.10.2016

Thelbi dhe koncepti i rrezikut të industrisë: roli në zhvillimin e ekonomisë dhe industrive të saj, fazat e menaxhimit. Analiza e qasjeve metodologjike për vlerësimin e rreziqeve të industrisë. Drejtimet kryesore për përmirësimin e vlerësimit dhe menaxhimit të rreziqeve të industrisë në industri.