Yu.I. Sotnikova

Z.V. Chebotareva

UiIa 8oSh1koua

Zoya Ciebo1ageya

O evaluare obiectivă și precisă a stării financiare și economice devine de o importanță capitală, mai ales în condițiile de insolvență și aplicarea procedurilor de faliment (insolvență) întreprinderilor. Există mai multe criterii pentru o astfel de evaluare, printre care principalele sunt indicatorii de solvabilitate și gradul de lichiditate al întreprinderii.

Se observă că într-o serie de lucrări ale unor economiști celebri aceste concepte sunt adesea identificate, de exemplu, Kovalev V.V. Lichiditatea unui activ înseamnă capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar în timpul procesului de producție și tehnologic preconizat. Gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care poate fi efectuată această transformare. În opinia sa, cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de activ este mai mare. Din aceasta putem concluziona că orice active care pot fi convertite în bani sunt active lichide. Conceptul și esența activelor lichide au fost, de asemenea, luate în considerare de oamenii de știință din diferite unghiuri. În special, în literatura contabilă și analitică, conceptul de active lichide este adesea restrâns la activele consumate în timpul unui ciclu de producție.

Vorbind despre lichiditatea unei întreprinderi, ne referim la prezența capitalului de lucru în sumă suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă cu încălcarea termenelor de rambursare prevăzute de contracte. Sensul unei astfel de definiții este că, dacă procesele de producție și vânzare a produselor decurg normal, atunci sumele de bani primite de la cumpărători în plată pentru produsele pe care le-au primit vor fi suficiente pentru decontările cu creditorii, adică. decontari pentru obligatiile curente. Clauza privind încălcarea termenelor de rambursare înseamnă că, în principiu, eșecurile în primirea fondurilor de la debitori nu sunt excluse, dar în orice caz, acești bani vor ajunge și vor fi suficienți pentru decontările cu creditorii.

Și de aici rezultă că principalul semn al lichidității este excesul formal (în valoare) al activelor circulante față de valoarea datoriilor pe termen scurt. Cu cât acest exces este mai mare, cu atât starea financiară a întreprinderii va fi mai favorabilă din perspectiva lichidității. Dacă valoarea activelor curente nu este suficient de mare în comparație cu valoarea datoriilor pe termen scurt, poziția curentă a întreprinderii este instabilă, atunci poate apărea

© Sotnikova Yu.I., Chebotareva Z.V., 2015

o situație în care o companie nu va avea suficienti numerar pentru a-și plăti obligațiile. Și atunci va trebui fie să perturbați procesul tehnologic natural (de exemplu, să vindeți urgent o parte din rezerve sau să vă împovărați cu datorii noi, mai scumpe), fie să vindeți o parte din activele pe termen lung. Nivelul de lichiditate al unei întreprinderi este evaluat folosind indicatori speciali - indicatori de lichiditate, pe baza unei comparații a activelor circulante și a datoriilor pe termen scurt.

Solvabilitatea înseamnă că o întreprindere are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. De aici rezultă că principalele semne de solvabilitate sunt:

Disponibilitatea de fonduri suficiente în contul curent;

Fără conturi restante de plătit.

Și atunci devine evident că lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, indicii de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, dar în esență această apreciere poate fi eronată dacă, în componența activelor circulante, o proporție semnificativă revine activelor nelichide și creanțelor restante. Activele ilichide sunt active care este puțin probabil să fie utilizate vreodată în procesul tehnologic și care fie sunt complet imposibil de vândut (ca produs) pe piață, fie vor trebui vândute cu o pierdere financiară semnificativă. De regulă, creanțele nejustificate nu pot fi determinate numai din bilanț, i.e. Nu este imposibil ca un analist extern să determine caracteristicile calitative ale capitalului de lucru în bilanţ. Prin urmare, pentru a evalua lichiditatea, sunt utilizate activele a căror valoare reală. îndoielnic

Lichiditatea este mai puțin dinamică în comparație cu solvabilitatea. Cert este că, pe măsură ce activitatea de producție a unei întreprinderi se stabilizează, aceasta dezvoltă treptat o anumită structură de active și surse de fonduri, schimbări bruște în care sunt relativ rare. Prin urmare, ratele de lichiditate variază de obicei în cadrul unor limite destul de previzibile. Acest lucru oferă parțial agențiilor de analiză baza pentru calcularea și publicarea mediei industriei și a valorilor medii de grup ale acestor indicatori pentru a fi utilizate în comparații între ferme și ca linii directoare la deschiderea de noi domenii de activitate de producție.

Dimpotrivă, situația financiară în ceea ce privește solvabilitatea poate fi foarte schimbătoare: de exemplu, chiar ieri întreprinderea era solvabilă, dar astăzi situația s-a schimbat dramatic. Iar când vine momentul ca firma să-și plătească următorul creditor, nu există bani în cont din cauza lipsei de plată la timp de la cumpărători (clienți) pentru produsele care le-au fost furnizate anterior. Acestea. întreprinderea devine insolvabilă din cauza indisciplinei financiare a debitorilor săi. Dacă întârzierea în primirea plății este de scurtă durată sau accidentală, atunci situația de solvabilitate se poate schimba în curând în bine. Cu toate acestea, alte opțiuni, mai puțin favorabile, nu pot fi excluse. Astfel de situații critice apar mai ales în organizațiile comerciale care, din anumite motive, nu își mențin stocul de siguranță în cantități suficiente.

În prezent, mulți autori interpretează conceptul de lichiditate a unei organizații ca fiind capacitatea acesteia de a plăti pentru a-și acoperi obligațiile cu active, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a acestor obligații. Lichiditatea înseamnă solvabilitatea necondiționată a unei organizații și presupune egalitate constantă între activele și pasivele acesteia simultan în doi parametri:

După suma totală;

În funcție de momentul conversiei în bani (active) și date de scadență (datorii).

Sunt:

Lichiditatea curentă - corespondența conturilor de încasat și numerar cu conturile de plătit;

Lichiditatea estimată - corespondența grupurilor de activ și pasiv în funcție de perioadele de rulaj ale acestora în condițiile de funcționare normală a organizațiilor;

Lichiditatea urgentă este capacitatea de a rambursa obligațiile în timpul lichidării organizațiilor.

Lichiditatea activelor este capacitatea acestora, în anumite circumstanțe, de a fi convertite în formă monetară (numerar) pentru a rambursa datorii. Dintre toate activele organizației, cele mai lichide sunt activele circulante, iar dintre toate activele circulante, numerarul, investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare, depozite etc.), precum și creanțele nescadente care au devenit scadente la plată. , sau facturile acceptate să plătească. Cealaltă parte a activelor circulante nu poate fi numită cu mare siguranță active lichide (de exemplu, stocuri, conturi restante, datorii la avansuri emise și fonduri în cont). Cu toate acestea, în anumite condiții și metode competente de lucru cu debitorii-clienți, această datorie va fi în continuare returnată, iar stocurile vor fi vândute. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere că anumite tipuri de active imobilizate (transport, clădiri, echipamente moderne, calculatoare etc.) pot fi, de asemenea, vândute, dacă este necesar, cu mai mult succes decât, de exemplu, unele stocuri, și se pot obține numerarul necesar, dacă acesta este posibil interesele companiei.

Solvabilitatea se caracterizează prin gradul de lichiditate al activelor circulante și indică capacitățile financiare ale organizației (numerar și echivalente de numerar, conturi de plătit) de a-și achita integral obligațiile pe măsură ce datoria scade. Astfel, lichiditatea este o condiție necesară și obligatorie pentru solvabilitate. Și asta înseamnă că acești doi termeni sunt inseparabili. În același timp, fiecare dintre ele se concentrează diferit asupra capacității interne și a manifestării externe. Termenul de „solvabilitate” este oarecum mai larg, deoarece include nu numai și nu atât capacitatea de a transforma activele în unele rapid realizabile, ci și capacitatea de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile care decurg din comerț, credit și alte tranzacții de natură monetară. . În același timp, solvabilitatea este o manifestare externă a stabilității financiare a unei organizații. Cu privire la gradul de lichiditate al bilanţului, i.e. solvabilitatea depinde de gradul de acoperire a obligațiilor de datorie cu active, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor de plată. Astfel, lichiditatea bilanțului presupune găsirea de fonduri doar din surse interne (vânzarea activelor), dar o organizație poate atrage și fonduri împrumutate din exterior dacă are o imagine adecvată în lumea afacerilor și un nivel suficient de ridicat de atractivitate investițională.

Lichiditatea unei întreprinderi este un concept mai general decât lichiditatea bilanțului. Lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare, în timp ce o întreprindere poate fi solvabilă la data raportării, dar are perspective nefavorabile. Nivelul lichidității depinde de domeniul de activitate, raportul dintre activele curente și imobilizate, rata de rotație a fondurilor, componența activelor circulante, mărimea și urgența pasivelor curente. Pentru a asigura un nivel ridicat de lichiditate, organizația trebuie să mențină un anumit raport între conversia activelor circulante în numerar și perioadele de rambursare pe termen scurt.

noi obligaţii. Pe de o parte, lichiditatea este capacitatea de a menține solvabilitatea; pe de altă parte, dacă o întreprindere are o imagine ridicată și este constant solvabilă, atunci este mai ușor pentru ea să mențină lichiditatea. toate acestea confirmă în continuare că lichiditatea și solvabilitatea sunt interconectate (a se vedea figura).

Orez. Relația dintre indicatorii de lichiditate și solvabilitatea unei întreprinderi

O întreprindere este considerată solvabilă dacă fondurile sale disponibile, investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare, asistență financiară temporară pentru alte întreprinderi) și decontări active (decontări cu debitorii) îi acoperă obligațiile pe termen scurt. Lichiditatea activelor este reciproca timpului necesar pentru a le converti în bani, i.e. Cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru a transforma activele în bani, cu atât activele sunt mai lichide. Lichiditatea bilanțului este exprimată în gradul în care pasivele întreprinderii sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de transformare în bani corespunde perioadei de rambursare a datoriilor. Lichiditatea bilanţului se realizează prin stabilirea egalităţii între pasivele întreprinderii şi activele acesteia.

Solvabilitatea este capacitatea de a vă rambursa obligațiile de plată în timp util cu resurse de numerar. Lichiditatea unui activ se referă la capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar. Atunci când se evaluează metodele de analiză a solvabilității unei întreprinderi, este indicat să se procedeze tocmai de la aceste definiții ale lichidității și solvabilității.

Astfel, esența economică a lichidității ca caracteristică a stării financiare a unei entități economice constă în capacitatea acesteia de a răspunde rapid la probleme și oportunități financiare neașteptate, de a crește activele cu creșterea vânzărilor, de a rambursa datoriile pe termen scurt prin conversia obișnuită a activele în numerar, fiind o condiție indiscutabilă pentru reducerea riscurilor financiare.

Bibliografie

1. Alekseenko N.A. Contabilitatea de gestiune în managementul anticriză: teorie și practică: monografie / H.A. Alekseenko, U.Yu. Blinova, N.K. Rozhkova. - Khabarovsk, 2011.

2. Kovalev V.V. Analiza financiară. Managementul Capitalului. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare / V.V. Kovalev. - M.: Finanțe și Statistică, 2011. - 56 p.

3. Titaeva A.B. Analiza situației financiare / A.B. Titaeva. - M.: KnoRus, 2011. - 613 p.

4. Chebotareva Z.V., Chebotareva L.V. Rolul și importanța controlului financiar în prevenirea reclasării bunurilor // Buletinul Universității (Universitatea de Stat de Management). - 2012. - Nr. 9. - P. 189-193.

Evaluarea situației financiare, stabilității și activității de afaceri a unei întreprinderi nu este doar un element important al managementului întreprinderii. Rezultatele acestei evaluări servesc ca o carte de vizită, o reclamă, un dosar care permite să se determine poziția de negociere a întreprinderii atunci când se contactează reprezentanții diferitelor grupuri partenere.

Sistemul de rating economic al corporațiilor industriale, comerciale, financiare din țările dezvoltate, pe baza unei astfel de evaluări, este clar definit și include un set fix de documente care conțin indicatori financiari și economici, care sunt obligatoriu certificati de o firmă de audit independentă la sfârșit. al anului. Raportul firmei de audit, publicat în mass-media alături de bilanţuri, este necesar nu doar pentru investitori şi acţionari corporativi, ci şi pentru inspectoratele fiscale şi creditorii. Un rating ridicat de la o firmă de audit de renume este cea mai bună publicitate în afaceri.

Starea financiară a unei întreprinderi este caracterizată printr-un sistem de indicatori care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități comerciale de a-și finanța activitățile la un moment fix de activitate.

Potențialul economic al unei întreprinderi nu se limitează la componenta proprietății; latura sa financiară nu este mai puțin importantă, a cărei esență este de a reflecta raționalitatea structurii activelor curente ca asigurarea plăților curente, suficiența fondurilor, capacitatea de a menține structura existenta sau dorita a surselor de fonduri etc.Din perspectiva Activitatea financiara a oricarei organizatii comerciale se caracterizeaza prin necesitatea rezolvarii a doua probleme principale:

• - menținerea capacității de a îndeplini obligațiile financiare curente;
• - furnizarea de finanțare pe termen lung în volumele dorite și capacitatea de a menține fără durere structura de capital existentă sau dorită.

Aceste sarcini sunt formulate prin prisma caracterizării stării financiare a întreprinderii din perspectiva perspectivelor pe termen scurt, respectiv pe termen lung.

Starea financiară a unei întreprinderi dintr-o perspectivă pe termen scurt este evaluată prin indicatori de lichiditate și solvabilitate, care, în cea mai generală formă, caracterizează dacă poate efectua în timp util și integral plăți pentru obligațiile pe termen scurt către contrapărți.

Datoria pe termen scurt a unei întreprinderi, izolată într-o secțiune separată a pasivelor din bilanț, este rambursată în diferite moduri, în special, orice active ale întreprinderii, inclusiv cele imobilizate, pot servi drept garanție pentru o astfel de datorie. În același timp, este evident că situația în care o parte din mijloacele fixe este vândută pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt este anormală. Prin urmare, vorbind despre lichiditatea bilanțului și solvabilitatea întreprinderii ca caracteristici ale stării sale financiare actuale și evaluând, în special, capacitatea sa potențială de a plăti creditorii pentru operațiunile curente, este destul de logic să comparăm activele curente și activele pe termen scurt. pasive.

Solvabilitatea caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a rambursa în timp util obligațiile de plată în numerar.

Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt:

• - disponibilitatea unor fonduri suficiente în contul curent;
• - absența unor conturi de plătit restante.

Acesta este un indicator de semnal care caracterizează starea financiară a întreprinderii. O întreprindere care are mai multe active decât datorii externe este considerată solvabilă. Calculul solvabilității se efectuează la o anumită dată. Această evaluare este subiectivă și poate fi efectuată cu diferite grade de acuratețe. Pentru a confirma solvabilitatea, ei verifică: disponibilitatea fondurilor în ruble și conturile în valută ale întreprinderii, investiții financiare pe termen scurt.

Analiza solvabilității este necesară nu numai pentru o întreprindere în scopul evaluării și prognozării activităților financiare, ci și pentru investitorii externi (bănci). Înainte de a acorda un împrumut, banca trebuie să verifice bonitatea împrumutatului. Întreprinderile care doresc să intre în relații economice între ele trebuie să facă același lucru. Este deosebit de important să cunoaștem capacitățile financiare ale unui partener dacă se pune problema de a-i oferi un împrumut comercial sau o plată amânată.

Solvabilitatea are un impact pozitiv asupra implementării planurilor de producție și asigurării nevoilor de producție cu resursele necesare. Prin urmare, solvabilitatea, ca parte integrantă a activității economice a unei întreprinderi, are ca scop asigurarea încasării și cheltuirii sistematice a resurselor monetare, implementarea disciplinei contabile, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Starea financiară din punct de vedere al solvabilității poate fi foarte schimbătoare și de la o zi la alta: chiar ieri firma era solvabilă, dar astăzi situația s-a schimbat dramatic, a venit momentul să plătească următorul creditor, iar firma nu are bani. în contul său, pentru că plata pentru produsele livrate anterior nu a fost primită la timp. Cu alte cuvinte, a intrat în insolvență din cauza indisciplinei financiare a debitorilor săi.

Factorii importanți care determină solvabilitatea unei întreprinderi sunt implementarea la timp a operațiunilor înregistrate în planul financiar, completarea pe măsură ce apare nevoia de capital de lucru propriu în detrimentul profiturilor și creșterea vitezei de rotație a capitalului de lucru (active).

Astfel, o întreprindere este solvabilă în funcție de disponibilitatea resurselor de numerar gratuite suficiente pentru a rambursa obligațiile existente.

O întreprindere poate fi solvabilă în absența sumei necesare de numerar gratuit dacă este capabilă să-și vândă activele curente pentru a plăti creditorii.

Lichiditatea este capacitatea valorilor de a fi convertite în bani. Acestea din urmă sunt considerate fonduri absolut lichide. Lichiditatea, ca o monedă, are două fețe. Pe de o parte, acesta este inversul timpului necesar pentru a vinde rapid un activ la un anumit preț. Pe de altă parte, aceasta este suma care poate fi obținută pentru el. Aceste aspecte sunt cu siguranță interconectate. Lichiditatea unei entități comerciale este capacitatea acesteia de a-și rambursa rapid datoria. Este determinată de raportul dintre valoarea datoriilor și fondurile lichide, adică fondurile care pot fi utilizate pentru achitarea datoriilor (numerar, depozite, titluri de valoare, elemente vânzabile ale capitalului de lucru etc.). În esență, lichiditatea unei entități comerciale înseamnă lichiditatea bilanțului său, precum și solvabilitatea necondiționată a entității comerciale.

Lichiditatea unei întreprinderi este capacitatea de a-și transforma activele în bani pentru a efectua toate plățile necesare pe măsură ce acestea devin scadente.

Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare. O întreprindere poate fi solvabilă la data raportării, dar, în același timp, are oportunități nefavorabile în viitor și invers.

Figura 1 prezintă o diagramă bloc care reflectă relația dintre solvabilitatea, lichiditatea întreprinderii și lichiditatea bilanţului, care poate fi comparată cu o clădire cu mai multe etaje în care toate etajele sunt egale, dar etajul doi nu poate fi construit fără primul și al treilea - fără primul și al doilea; Dacă primul etaj se prăbușește, atunci și restul se va prăbuși.

Putem concluziona că lichiditatea bilanţului este baza (fundamentul) solvabilităţii şi lichidităţii întreprinderii. Cu alte cuvinte, lichiditatea este o modalitate de a menține solvabilitatea. Dar, în același timp, dacă o întreprindere are o imagine ridicată și este constant solvabilă, atunci este mai ușor pentru ea să-și mențină lichiditatea.

Introducere 4

Capitolul 1. Conținutul economic și esența lichidității

și solvabilitatea întreprinderii

1.1. Conceptul de lichiditate și solvabilitate 6

1.2.Caracteristicile comparative ale lichiditatii

și solvabilitatea 10

1.3 Baza de informații pentru analiza solvabilității 12

Capitolul 2. Bazele teoretice ale analizei lichidității și solvabilității unei întreprinderi

2.1. Ratele de lichiditate și solvabilitate 18

2.2. Metodologia de analiză a solvabilității 23

2.3. Caracteristicile tehnice și economice ale activităților Societății pe acțiuni închise „Uzina Automotive Smolensk denumită după V.P. Otrokhova AMO ZIL" 27

Capitolul 3. Analiza lichidității și solvabilității Societății pe acțiuni închise „Uzina Smolensk Automotive Unit numită după V.P. Otrokhova AMO ZIL"

3.1. Evaluarea solvabilității SAAZ AMO ZIL CJSC pe baza unui studiu al indicatorilor de lichiditate din bilanț 35

3.2. Evaluarea solvabilității SAAZ AMO ZIL CJSC pe baza ratelor de lichiditate 40

3.3. Evaluarea solvabilității SAAZ AMO ZIL CJSC pe baza unui studiu al fluxurilor de numerar 43

3.4. Modalități de recuperare financiară a unei entități comerciale 51

Concluzia 58

Referințe 61

Aplicații 64

INTRODUCERE

Relațiile de piață au plasat entitățile de afaceri de diverse forme organizatorice și juridice în condiții economice atât de dure, care determină în mod obiectiv implementarea acestora a unei politici echilibrate de menținere și consolidare a stării financiare, solvabilității și lichidității acesteia.

Starea financiară se manifestă în solvabilitatea organizației, în capacitatea de a satisface în timp util cerințele de plată ale furnizorilor în conformitate cu contractele de afaceri, de a rambursa împrumuturile, de a plăti salariile și de a efectua plăți la buget.

Rezultatele în orice domeniu de afaceri depind de disponibilitatea și utilizarea eficientă a resurselor financiare, astfel încât îngrijirea finanțelor este punctul de plecare și rezultatul final al activităților oricărei entități de afaceri. Aducerea în prim-plan a aspectelor financiare ale activităților entităților de afaceri și a rolului în creștere al finanțelor este o trăsătură caracteristică și o tendință în întreaga lume.

Scopul principal al activităților financiare ale organizației este creșterea capitalului și asigurarea unei poziții stabile pe piață. Pentru a face acest lucru, trebuie să mențină în mod constant solvabilitatea, precum și structura optimă a activelor și pasivelor bilanțului. Aceasta este ceea ce determină semnificație și relevanță Acest subiect.

Scop Această teză este o analiză a lichidității și solvabilității organizației, precum și dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire și stabilizare a acesteia.

Pentru a atinge acest obiectiv, în lucrare sunt stabilite următoarele sarcini:

1. Studiază literatura științifică și juridică pe probleme de solvabilitate și lichiditate a unei organizații.

2. Efectuați o analiză de solvabilitate pe baza indicatorilor de lichiditate din bilanț.

3. Efectuați o analiză de solvabilitate pe baza ratelor de lichiditate.

4. Efectuați o analiză de solvabilitate pe baza fluxurilor de numerar.

5. Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea solvabilității organizației.

Obiect Research este Societatea pe acțiuni închise „Uzina de automobile Smolensk, numită după V.P. Otrokhova AMO ZIL”, al cărei tip de activitate este producția și vânzarea de vehicule specializate și remorci cisterne, unități auto, componente și piese, bunuri de larg consum și alte produse.

Subiect t de analiză - procesele financiare ale întreprinderii și producția finală și rezultatele economice ale activităților acesteia.

Baza de informatii Pentru a analiza solvabilitatea unei organizații, este în principal documentația contabilă de raportare. Acestea sunt „Bilanțul” (Formularul nr. 1), „Declarația de profit și pierdere” (Formularul nr. 2), „Situația fluxului de capital” (Formularul nr. 3), „Situația fluxului de numerar” (Formularul nr. 4), „Anexă la bilanţ” (formular nr. 5), notă explicativă.

Structura Această teză este determinată de obiective și constă dintr-o introducere, trei capitole și o concluzie.

Primul capitol discută bazele teoretice ale analizei solvabilității unei întreprinderi, unde definiția solvabilității și lichidității este dată mai detaliat. Pe baza materialelor teoretice studiate au fost determinati indicatori de lichiditate si solvabilitate

Al doilea capitol al lucrării prezintă o metodologie pentru determinarea solvabilității unei întreprinderi și a caracteristicilor tehnice și economice ale organizației, care discută informații generale despre aceasta; principalii indicatori economici şi financiari ai întreprinderii.

Capitolul 1. Conținutul economic și esența conceptului de lichiditate și solvabilitate a unei întreprinderi

Conceptul de lichiditate și solvabilitate

În condiții de insolvență în masă și aplicarea procedurilor de faliment multor întreprinderi (recunoașterea insolvenței acestora), o evaluare obiectivă și precisă a stării financiare și economice devine de o importanță capitală. Principalul criteriu pentru o astfel de evaluare este indicatorii de solvabilitate și gradul de lichiditate al întreprinderii. De foarte multe ori se pune un semn de egalitate între indicatorii de solvabilitate și lichiditate, dar aceste concepte ca categorii economice nu sunt identice.

Unul dintre cele mai importante criterii de evaluare a poziției financiare a unei întreprinderi este ea solvabilitate. V.R. Bank, S.V. Bank și A.V. Taraskina dau următoarea definiție a solvabilității: aceasta este disponibilitatea de a rambursa conturile de plătit atunci când plata este scadentă cu încasările curente de numerar. Cu alte cuvinte, o întreprindere este considerată solvabilă atunci când este capabilă să-și îndeplinească obligațiile pe termen scurt prin vânzarea de active circulante. Analiza solvabilității, efectuată pe baza datelor bilanțului, este necesară nu numai pentru întreprindere în scopul evaluării și prognozării activităților financiare, ci și pentru investitorii externi (de exemplu, bănci). Înainte de a acorda un împrumut, banca trebuie să verifice bonitatea împrumutatului. Întreprinderile care doresc să intre în relații economice între ele trebuie să facă același lucru. Este deosebit de important să cunoaștem capacitățile financiare ale unui partener dacă se pune problema de a-i oferi un împrumut comercial sau o plată amânată.

Când caracterizați solvabilitatea, ar trebui să acordați atenție unor indicatori precum disponibilitatea fondurilor în conturile bancare, în registrul de casă al întreprinderii, pierderi, creanțe și datorii restante și împrumuturi nerambursate la timp.

Solvabilitatea unei întreprinderi este determinată de capacitatea și capacitatea sa de a îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de plată care decurg din comerț, credit și alte tranzacții de natură monetară. Solvabilitatea afectează formele și condițiile tranzacțiilor comerciale, inclusiv posibilitatea de a obține un împrumut.

Prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că societatea este în insolvență – fondurile pot ajunge în contul curent în următoarele zile, mai ales că unele tipuri de active pot fi ușor convertite în numerar dacă este necesar.

În timpul analizei solvabilității, se efectuează calcule pentru a determina lichiditatea activelor întreprinderii, lichiditatea bilanțului acesteia și pentru a calcula indicatorii de lichiditate absoluti și relativi. . Lichiditatea activelor- aceasta este reciproca timpului necesar pentru a le converti în bani, adică cu cât este mai puțin timp pentru a converti activele în formă monetară, cu atât activele sunt mai lichide. Lichiditatea bilanțului se exprimă în gradul în care pasivele întreprinderii sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de transformare în bani (lichiditate) corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor (perioada de rambursare).

Când se vorbește despre lichiditatea unei întreprinderi, se referă la prezența capitalului de lucru într-o sumă teoretic suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă cu încălcarea termenelor de rambursare stipulate în contracte.

Lichiditatea unei întreprinderi este determinată de disponibilitatea activelor lichide, care includ numerar, fonduri în conturi bancare și elemente de resurse de lucru ușor de vândut. Lichiditatea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a face cheltuielile necesare în orice moment. Asa de, lichiditatea întreprinderii este capacitatea sa de a-și transforma activele în bani pentru a acoperi toate plățile necesare pe măsură ce acestea devin scadente.

Lichiditatea poate fi privită din două perspective: ca timpul necesar vânzării unui activ și ca sumă primită din vânzarea acestuia. Cele două părți sunt strâns legate: de multe ori este posibil să vindeți active într-un timp scurt, dar cu o reducere semnificativă de preț.

Solvabilitatea înseamnă că o întreprindere are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt:

Disponibilitatea de fonduri suficiente în contul curent;

Fără conturi restante de plătit;

Pentru evaluarea solvabilității și lichidității pot fi utilizate următoarele tehnici: analiza lichidității bilanțului; calcularea ratelor de lichiditate financiară; analiza fluxului de numerar.

La analiza lichidității bilanțului, se face o comparație a activelor grupate după gradul de lichiditate cu pasivele grupate după scadența acestora. Grupările se efectuează în raport cu soldul.

Lipsa lichidității pe termen scurt poate însemna că o afacere nu poate profita de oportunitățile de afaceri atunci când apar (de exemplu, obținerea de reduceri favorabile). Un nivel scăzut de lichiditate înseamnă o lipsă de acțiune liberă din partea administrației întreprinderii. O consecință mai gravă a lipsei de lichiditate este incapacitatea unei întreprinderi de a-și plăti datoriile curente și de a-și îndeplini obligațiile curente, ceea ce poate duce la vânzarea forțată a investițiilor și activelor financiare pe termen lung și, în formă extremă, la neplată și faliment. .

Calcularea și analiza ratelor de lichiditate ne permit să identificăm gradul în care datoriile curente sunt acoperite de fonduri.

Scopul principal al analizei fluxului de numerar este de a evalua capacitatea unei întreprinderi de a genera numerar în cantitatea și intervalul de timp necesar pentru implementarea cheltuielilor și plăților planificate.

În fig. 1. arată relația dintre solvabilitatea, lichiditatea întreprinderii și lichiditatea bilanțului, care poate fi comparată cu o clădire cu mai multe etaje, unde toate etajele sunt egale, dar etajul doi nu poate fi construit fără primul și al treilea fără primul și al doilea. Dacă primul se prăbușește, atunci toate celelalte se vor prăbuși.

Fig. 1 Relația dintre indicatorii de lichiditate și solvabilitatea unei întreprinderi

În consecință, lichiditatea bilanțului este baza (fundamentul) solvabilității și lichidității întreprinderii. Cu alte cuvinte, lichiditatea este o modalitate de a menține solvabilitatea. Dar, în același timp, dacă o întreprindere are o imagine ridicată și este constant solvabilă, atunci este mai ușor pentru ea să-și mențină lichiditatea.

1.2 Caracteristicile comparative ale lichidității și

solvabilitate

Este evident că lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, raportul de lichiditate poate caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, totuși, în esență, această apreciere poate fi eronată dacă, în activele circulante, o pondere semnificativă revine activelor nelichide și creanțelor restante. Activele ilichide sunt active care este puțin probabil să fie utilizate în procesul tehnologic și care nu pot fi vândute ca produs pe piață deloc sau fără pierderi financiare semnificative.

Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Îmbunătățirea solvabilității unei întreprinderi este indisolubil legată de politica de gestionare a capitalului de lucru, care vizează minimizarea obligațiilor financiare, ceea ce este ilustrat figurativ de proverbul american: „Cifra de afaceri este vanitate, profitul este bunul simț, numerarul este realitate”. Cu alte cuvinte, profitul este obiectivul pe termen lung, dar pe termen scurt, chiar și o afacere profitabilă poate da faliment din cauza lipsei de numerar.

Lichiditatea este mai puțin dinamică în comparație cu solvabilitatea. Cert este că, pe măsură ce activitatea de producție a unei întreprinderi se stabilizează, aceasta dezvoltă treptat o anumită structură de active și surse de fonduri, schimbări bruște în care sunt relativ rare. Prin urmare, rata lichidității variază de obicei în limite destul de previzibile.

Dimpotrivă, poziția financiară din punct de vedere al solvabilității poate fi destul de variabilă. De exemplu, chiar ieri compania a fost solvabilă, dar astăzi situația s-a schimbat dramatic - a sosit momentul să facă o plată radicală către un alt creditor, iar compania nu are bani în cont pentru că nu a fost primită plata pentru produsele furnizate anterior. la timp, adică a intrat în insolvenţă din cauza indisciplinei financiare a debitorilor săi. Dacă întârzierea în primirea plății este de scurtă durată sau accidentală, atunci situația din punct de vedere al solvabilității se poate schimba în curând în bine, dar nu pot fi excluse alte opțiuni, mai puțin favorabile. Asemenea situații apar cel mai adesea în organizațiile comerciale care, din anumite motive, nu mențin o rezervă suficientă de siguranță a fondurilor în contul lor curent.

Evaluările de lichiditate și solvabilitate pot fi efectuate cu un anumit grad de acuratețe. În special, ca parte a unei analize exprese a solvabilității, se acordă atenție elementelor care caracterizează numerarul în mână și în conturile bancare. Acest lucru este de înțeles: ele exprimă totalitatea numerarului, adică. proprietate care are o valoare absolută, spre deosebire de orice altă proprietate care are doar o valoare relativă. Aceste resurse sunt cele mai mobile; ele pot fi incluse în activități financiare și economice în orice moment, în timp ce alte tipuri de active pot fi adesea incluse doar cu un anumit decalaj de timp. Arta managementului financiar constă tocmai în păstrarea în conturi doar a sumei minime necesare de fonduri, iar restul, care poate fi necesar pentru activitățile operaționale curente, în active rapid vânzabile.

Astfel, pentru o evaluare rapidă a stării financiare a unei întreprinderi, cu cât este mai mare suma de fonduri în contul curent, cu atât este mai probabil să se spună că are suficiente fonduri pentru decontări și plăți curente. Totodată, prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că societatea este insolvabilă - fondurile pot ajunge în contul curent în următoarele zile, unele tipuri de active pot fi ușor convertite în numerar dacă este necesar .

Un semn care indică o deteriorare a lichidității este o creștere a imobilizării capitalului de rulment propriu, manifestată prin apariția (creșterea) activelor nelichide, a creanțelor restante, a facturilor primite cu scadență etc. Unele dintre aceste „active” și importanța lor relativă pot să fie judecat după prezența și dinamica articolelor cu același nume în raportare.

Insolvența este de obicei indicată de prezența altor elemente „bolnave” în situații („Pierderi”, „Împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp”, „Conturi restante de plătit”, „Facturi restante emise”). Trebuie remarcat faptul că ultima afirmație nu este întotdeauna adevărată. În primul rând, firmele monopoliste pot accepta în mod deliberat să nu mai respecte contractele cu furnizorii și contractorii lor (logica aici este simplă: dacă nu respectați regulile noastre de joc, vom găsi un înlocuitor pentru dvs.). În al doilea rând, în condiții de inflație, un acord neconsiderat pentru acordarea unui împrumut pe termen scurt sau lung poate crea tentația de a-l încălca și de a nu plăti amenzi cu bani depreciați.

Insolvența poate fi fie accidentală, temporară, fie pe termen lung, cronică. Motivele sale: resurse financiare insuficiente, neîndeplinirea planului de vânzare a produselor, structura națională a capitalului de lucru, primirea în timp util a plăților de la contrapărți.

Lichiditatea și solvabilitatea pot fi evaluate folosind o serie de indicatori absoluti și relativi.

Introducere

2.3 Modalități de creștere a lichidității și solvabilității

Concluzie

Bibliografie

Introducere

În condițiile moderne ale unei economii de piață, când concurența pe piață devine mai severă, ca urmare a apariției unor metode și forme mai avansate de competiție între întreprinderile de pe piață, cercetarea organizațiilor de servicii de marketing devine din ce în ce mai necesară.

Relevanța temei alese constă în faptul că o întreprindere este veriga principală și cea mai importantă într-o economie de piață. Studiul, analiza și reglementarea financiară a indicatorilor de solvabilitate sunt în prezent foarte necesare pentru întreprinderi, deoarece întreprinderea de cele mai multe ori nu este dezvoltată economic, nu este solvabilă, nu funcționează eficient, nu își folosește eficient profiturile și nu își investește eficient fondurile. . Această problemă pentru întreprinderile actuale în perioada curentă este foarte relevantă, semnificativă și importantă.

Scopul acestui studiu este de a studia analiza și reglementarea financiară a indicatorilor de solvabilitate și lichiditate a unei întreprinderi și, pe baza acestora, de a elabora recomandări pentru îmbunătățirea organizării serviciului de marketing și a eficacității managementului de marketing la întreprinderea analizată.

Această lucrare are următoarea structură:

Capitolul I. Fundamentele teoretice ale lichidității și solvabilității unei întreprinderi - o parte teoretică care are ca scop evidențierea problemelor teoretice legate de lichiditate și solvabilitate.

Se compune din următoarele puncte:

1.1. Sensul și esența conceptului de lichiditate a întreprinderii

1.2. Sensul și esența conceptului de lichiditate a întreprinderii

Capitol II. Managementul lichidității și solvabilității este un capitol care discută aspectele de reglementare și juridice legate de lichiditate și solvabilitate, precum și modalități de îmbunătățire a situației financiare a unei întreprinderi.

Acest capitol are următoarea structură:

2.1 Aspecte normative și metodologice ale managementului analitic și evaluării stării financiare a organizațiilor

2.2 Gestionarea solvabilității și lichidității

2.3 Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare

Capitolul III.. Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii - capitolul final. Conține o metodologie generală de evaluare a lichidității și solvabilității unei întreprinderi.

Are următoarea structură:

3.1 Importanța analizei lichidității și solvabilității unei întreprinderi

3.3 Evaluarea solvabilității unei întreprinderi pe baza unui studiu al fluxurilor de numerar

3.4 Metode de diagnosticare a probabilității de faliment

Pentru a atinge acest obiectiv al cursului, sunt rezolvate următoarele sarcini:

1. Se determină semnificația și esența lichidității și solvabilității întreprinderii, precum și metodele de gestionare a acestora;

2. Se studiază metode de analiză a lichidității și solvabilității unei întreprinderi;

3. Sunt explorate modalități de îmbunătățire a stabilității financiare;

4. Se studiază aspectele normative și metodologice ale analizei.

1. Bazele teoretice ale lichidității și solvabilității unei întreprinderi

1.1 Sensul și esența conceptului de lichiditate a întreprinderii

Înțelegerea lichidității în literatura și practica economică modernă nu este clară. Ce este lichiditatea? Termenul „lichiditate” provine din latinescul „liquidus”, care înseamnă fluid, lichid, adică. lichiditatea conferă unui obiect sau altul caracteristica uşurinţei în mişcare şi mişcare. Termenul de „lichiditate” a fost împrumutat din limba germană la începutul secolului XX.Astfel, lichiditatea însemna capacitatea activelor de a fi mobilizate rapid și ușor. Principalele puncte de lichiditate s-au reflectat în literatura economică, începând din a doua jumătate a secolului al XX-lea, în legătură cu activitățile neprofitabile ale băncilor și întreprinderilor de stat, precum și cu procesele de formare a băncilor comerciale. De exemplu, economiștii au scris despre importanța menținerii corespondenței dintre termenii tranzacțiilor active și pasive din punctul de vedere al lichidității la sfârșitul secolului al XIX-lea.

În literatura economică modernă, termenul „lichiditate” are o gamă largă de aplicații și caracterizează obiecte economice complet diferite. Pe lângă definițiile deja date, este utilizat în combinație cu alte concepte referitoare atât la obiectele specifice ale vieții economice (produs, securitate), cât și la subiecte ale economiei naționale (bancă, întreprindere, piață), precum și pentru a determina caracteristica caracteristici ale activităților subiecților economici (bilanţul unei întreprinderi, soldul bancar).

Legătura dintre categoriile de bani și lichiditate este relevată, de exemplu, la analiza celui mai frecvent obiect al relațiilor economice - bunurile. Pentru a fi lichid, un produs trebuie cel puțin să aibă nevoie de cineva, adică. au valoare de folosință și, deoarece a fost produs cu participarea directă a muncii umane, au valoare, a cărei măsurare servesc banii. În același timp, pentru a monitoriza cifra de afaceri a mărfurilor, suma de bani trebuie să fie suficientă.

În plus, o condiție necesară pentru compararea valorilor mărfurilor într-un activ de cumpărare și vânzare este prezența unui produs echivalent - un intermediar care poate păstra valoarea pe întreaga perioadă de vânzare și cumpărare. Sub standardul aur, banii îndeplineau această funcție, s-ar putea spune, în mod absolut. Continuitatea lanțului T-M-T era practic asigurată printr-o garanție reală, întrucât vânzătorul putea schimba instrumentele de credit primite de la cumpărător cu metal în bănci sau putea cere aur drept plată pentru bunurile sale. Ulterior, lichiditatea unui produs a fost făcută dependentă nu doar de recunoașterea socială a muncii cheltuite pentru producerea acestui produs, ci și de calitatea, disponibilitatea și suficiența instrumentelor de credit care îndeplinesc funcția banilor ca mijloc de circulație. .

În condiţiile moderne, pentru a menţine continuitatea procesului de schimb marfă-monedă, se folosesc instrumente de credit de circulaţie care au recunoaştere publică. Întrucât în ​​procesul circulației bani-mărfuri apare inevitabil un decalaj între cumpărare și vânzare și, în consecință, între momentele apariției unei obligații de creanță și rambursarea acesteia, în cazul unor dificultăți financiare grave pentru emitentul unei obligații de creanță, lanțul T-D-T poate fi întrerupt. Acesta este unul dintre principalele aspecte care determină conținutul conceptului de lichiditate – necondiționalitatea debitorului care își îndeplinește obligația față de creditor într-o anumită perioadă.

Astfel, lichiditatea este legată, în primul rând, de capacitatea instrumentelor de circulație de a-și îndeplini principalele funcții, în al doilea rând, de suficiența banilor și, în al treilea rând, de fiabilitatea îndeplinirii obligațiilor de datorie în societate.

În consecință, lichiditatea poate fi definită ca relații sociale care se dezvoltă în ceea ce privește realizarea în timp util și adecvată a valorii de schimb (proprietatea echivalentului). În toate cazurile când avem de-a face cu circulația valorii, fie că este vorba de circulația mărfurilor sau a banilor, în etapa finală a circuitului se pune problema lichidității. Lichiditatea unui obiect poate fi considerată o astfel de caracteristică calitativă a acestuia, care reflectă capacitatea de a returna costul avansat după un anumit timp, iar cu cât perioada de returnare este mai scurtă, cu atât lichiditatea este mai mare. Astfel, lichiditatea exprimă o legătură socială care se dezvoltă constant atunci când este necesar să se realizeze valoarea în timp util, adică. Esența conceptului de „lichiditate” poate fi definită ca fiind posibilitatea realizării în timp util a valorii.

Deci, lichiditatea este capacitatea firmei de a:

Există mai multe grade de lichiditate pentru a determina capacitățile de management ale întreprinderii și, prin urmare, sustenabilitatea întregului proiect. Astfel, lichiditatea insuficientă, de regulă, înseamnă că întreprinderea nu este capabilă să profite de reduceri și oportunități de afaceri profitabile care apar. La acest nivel, lipsa lichidității înseamnă că nu există libertate de alegere și acest lucru limitează discreția conducerii. O lipsă mai semnificativă de lichiditate duce la faptul că societatea este în imposibilitatea de a-și plăti datoriile și obligațiile curente. Rezultatul este vânzări intensive de investiții și active pe termen lung și, în cel mai rău caz, insolvență și faliment.

Pentru proprietarii de afaceri, lichiditatea insuficientă poate însemna o rentabilitate redusă, pierderea controlului și pierderea parțială sau completă a investiției de capital. Pentru creditori, lipsa de lichiditate a unui debitor poate însemna o întârziere în plata dobânzii și a principalului sau o pierdere parțială sau totală a fondurilor împrumutate. Poziția curentă de lichiditate a unei companii poate afecta, de asemenea, relațiile cu clienții și furnizorii de bunuri și servicii. O astfel de modificare poate duce la incapacitatea întreprinderii de a-și îndeplini termenii contractelor și poate duce la pierderea relațiilor cu furnizorii. Acesta este motivul pentru care lichiditatea este atât de importantă.

Dacă o întreprindere nu își poate plăti obligațiile curente pe măsură ce acestea devin scadente, existența ei continuă este pusă sub semnul întrebării și toți ceilalți indicatori de performanță sunt releși în plan secund. Cu alte cuvinte, neajunsurile în managementul financiar al proiectului vor duce la riscul suspendării și chiar distrugerii acestuia, i.e. la pierderea fondurilor investitorilor.

Lichiditatea caracterizează raportul dintre diferitele elemente ale activelor și pasivelor curente (curente) ale companiei și, prin urmare, disponibilitatea resurselor lichide gratuite (care nu sunt legate de plățile curente).

În funcție de gradul de lichiditate, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe:

A1. Cele mai lichide active. Acestea includ toate elementele de numerar ale întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt.

A2. Activele realizabile rapid sunt conturi de încasat, plăți pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării.

A3. Activele cu vânzare lentă sunt elemente din Secțiunea II a activului bilanțului, inclusiv stocurile, taxa pe valoarea adăugată, conturile de încasat (plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării) și alte active circulante.

A4. Active greu vândute - elemente din secțiunea I din activul bilanțului - active imobilizate.

Datoriile din bilanț sunt grupate în funcție de gradul de urgență a plății:

P1. Cele mai urgente obligații includ conturile de plătit.

P2. Datoriile pe termen scurt sunt fonduri împrumutate pe termen scurt etc.

P3. Datoriile pe termen lung sunt elemente de bilanț aferente secțiunilor V și VI, adică. împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate, precum și venituri amânate, fonduri de consum, rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare.

P4. Datoriile permanente sau cele stabile sunt articolele din secțiunea IV a bilanțului „Capital și rezerve”. Dacă organizația are pierderi, acestea sunt deduse.

1.2 Sensul și esența conceptului de solvabilitate a unei întreprinderi

Un alt indicator care caracterizează starea financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea.

Solvabilitatea unei întreprinderi înseamnă:

1. Capacitatea sa de a satisface în timp util și pe deplin cerințele de plată ale furnizorilor de echipamente și materiale în conformitate cu contractele de afaceri, de a rambursa împrumuturile, de a plăti personalul și de a efectua plăți către buget.

2. Capacitatea de a rambursa în mod regulat și la timp obligațiile datoriei este determinată în cele din urmă de disponibilitatea fondurilor de la întreprindere, care depinde de măsura în care partenerii își îndeplinesc obligațiile față de întreprindere. În plus, cu o anumită dimensiune a surselor de fonduri, întreprinderea are mai mulți bani, cu atât mai puține alte elemente de active. În procesul de rotație a fondurilor, banii sunt fie eliberați, fie redirecționați ca costuri pentru reînnoirea activelor imobilizate și curente.

Deci, solvabilitatea este capacitatea unei organizații de a-și plăti datoriile la timp. Acesta este principalul indicator al stabilității situației sale financiare. Uneori, în loc de termenul „solvabilitate”, ei vorbesc, și acest lucru este în general corect, despre lichiditate, adică capacitatea anumitor obiecte care alcătuiesc un activ bilanţier de a fi vândute. Aceasta este cea mai largă definiție a solvabilității. Într-un sens mai restrâns, mai specific, solvabilitatea este prezența numerarului și a echivalentelor de numerar la întreprindere suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare în viitorul apropiat.

Solvabilitatea și stabilitatea financiară sunt cele mai importante caracteristici ale activităților financiare și economice ale unei întreprinderi într-o economie de piață. Daca o intreprindere este stabila financiar si solvabila, are un avantaj fata de alte intreprinderi de acelasi profil in atragerea de investitii, obtinerea de credite, alegerea furnizorilor si selectarea personalului calificat. În fine, nu intră în conflict cu statul și societatea, pentru că plătește impozite la buget, contribuții la fondurile sociale, salarii muncitorilor și angajaților, dividende acționarilor și garantează rambursarea împrumuturilor și plata dobânzilor pentru acestea către bănci.

Cu cât stabilitatea unei întreprinderi este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței și, prin urmare, riscul de a fi în pragul falimentului este mai mic.

Analiza solvabilității este necesară nu numai pentru o întreprindere în scopul evaluării și prognozării activităților financiare, ci și pentru investitorii externi (bănci). Înainte de a acorda un împrumut, banca trebuie să verifice bonitatea împrumutatului. Întreprinderile care doresc să intre în relații economice între ele trebuie să facă același lucru. Este deosebit de important să știți despre capacitățile financiare ale partenerului dvs. dacă apare problema de a-i oferi un împrumut comercial sau o plată amânată.

Solvabilitatea are un impact pozitiv asupra implementării planurilor de producție și asigurării nevoilor de producție cu resursele necesare. Prin urmare, solvabilitatea vizează asigurarea încasării și cheltuirii sistematice a resurselor monetare, implementarea disciplinei contabile, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cât mai eficientă a acestuia.

Pentru a supraviețui într-o economie de piață și pentru a preveni falimentul unei întreprinderi, trebuie să știți bine cum să gestionați finanțele, care ar trebui să fie structura capitalului din punct de vedere al compoziției și surselor de educație, ce cotă ar trebui luată din fondurile proprii și ce prin fonduri împrumutate.

Scopul principal al analizei solvabilității este de a identifica și elimina cu promptitudine deficiențele activităților financiare și de a găsi rezerve pentru îmbunătățirea capacităților financiare ale întreprinderii.

1. Pe baza studiului relației cauză-efect dintre diverși indicatori ai activităților de producție, comerciale și financiare, se evaluează implementarea planului de primire a resurselor financiare și utilizarea acestora din perspectiva îmbunătățirii solvabilității.

2. Prognoza rezultatelor financiare posibile, a rentabilității economice, pe baza condițiilor reale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate.

3. Dezvoltarea unor activități specifice care vizează o utilizare mai eficientă a resurselor financiare.

Analiza solvabilității unei întreprinderi este efectuată nu numai de managerii și serviciile relevante ale întreprinderii, ci și de fondatorii și investitorii acesteia. Pentru a studia eficiența utilizării resurselor, băncile să evalueze condițiile de creditare, să determine gradul de risc, furnizorii să primească plățile la timp, inspectorii fiscali să îndeplinească planul de venituri bugetare etc. În conformitate cu aceasta, analiza este împărțită în intern si extern.

· Analiza internă este efectuată de serviciile întreprinderii, iar rezultatele acesteia sunt utilizate pentru planificare, prognoză și control. Scopul său este de a stabili un flux sistematic de fonduri și de a aloca fonduri proprii și împrumutate în așa fel încât să asigure funcționarea normală a întreprinderii, obținerea de profit maxim și evitarea falimentului.

· Analiza externă este efectuată de investitori, furnizori de resurse materiale și financiare și autorități de reglementare pe baza rapoartelor publicate. Scopul său este de a stabili oportunitatea de a investi fonduri profitabil pentru a asigura un profit maxim și a elimina riscul de pierdere.

Principalele surse de informații pentru analiza solvabilității și bonității unei întreprinderi sunt bilanțul (Formular nr. 1), contul de profit și pierdere (Formularul nr. 2), situația fluxului de capital (Formularul nr. 3) și alte forme de raportare. , date contabile primare și analitice, care descifrează și detaliază elementele individuale din bilanţ.

O analiză a solvabilității unei întreprinderi este efectuată prin compararea disponibilității și primirii fondurilor cu plățile esențiale. Se face o distincție între solvabilitatea actuală și cea așteptată (viitoare). Solvabilitatea curentă este determinată de la data bilanţului. O întreprindere este considerată solvabilă dacă nu are datorii restante către furnizori, împrumuturi bancare și alte plăți. Solvabilitatea așteptată (prospectivă) este determinată pentru o anumită dată viitoare prin compararea sumei fondurilor sale cu obligațiile urgente (prioritare) ale întreprinderii de la această dată.

2. Managementul lichidității și solvabilității

2.1 Aspecte normative și metodologice ale managementului analitic și evaluării stării financiare a organizațiilor

Analiza situației financiare a unei întreprinderi este un instrument de luare a deciziilor de management; este una dintre etapele managementului, în care sunt fundamentate anumite decizii de management și se evaluează eficiența lor economică.

În literatura științifică națională și străină, există multe abordări metodologice pentru evaluarea stării financiare a unei organizații. De un interes deosebit sunt lucrările lui A.D. Sheremeta, V.V. Kovaleva, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Efimova, M.V. Melnik și alții Întreaga gamă de abordări metodologice pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi ne permite să distingem următoarele etape:

– calculul sistemului de indicatori financiari;

– diagnosticarea probabilității de faliment a unei întreprinderi.

Rezultatele activității unei întreprinderi și situația financiară a acesteia sunt de interes pentru proprietari, manageri, creditori, investitori, parteneri, stat, adică utilizatorii interni și externi ai informațiilor economice. Fiecare dintre ele, în funcție de scopurile și obiectivele analizei, își dezvoltă propriile abordări metodologice de evaluare a stării financiare și își pune propriul accent.

Scopul principal al investitorului în analiza situației financiare a unei întreprinderi este de a evalua profitabilitatea, rentabilitatea și nivelul de utilizare a producției și potențialul economic.

Dacă există obiective de analiză privată pentru entitățile individuale, scopul principal al analizei stării financiare a unei întreprinderi pentru toți utilizatorii (externi și interni) este evaluarea poziției întreprinderii pe piață, activitățile sale financiare și economice și eficiența managementului, precum și pentru a identifica problemele cheie ale întreprinderii și modalitățile optime de rezolvare a acestora. Guvernul Federației Ruse, Ministerul Economiei și Ministerul Finanțelor al Federației Ruse au dezvoltat și îmbunătățit abordări metodologice pentru analiza situației financiare a întreprinderilor de zece ani.

Să luăm în considerare reglementările care guvernează procedurile de analiză a stării financiare.

· În 1994, principalul document care reglementează metodologia de evaluare a solvabilității și stabilității financiare a întreprinderilor a fost Decretul Guvernului Federației Ruse din 20 mai 1994 nr. 498 „Cu privire la unele măsuri de implementare a legislației privind insolvența (falimentul) a întreprinderilor” (în prezent nu mai este în vigoare) .

· În 1997, prin Ordinul Ministerului Economiei al Federației Ruse din 1 octombrie 1997 nr. 118, „Recomandări metodologice pentru reforma întreprinderilor (organizațiilor)”, care aveau ca scop, printre altele, evaluarea eficacității gestiunii financiare a organizației și a activităților sale financiare și economice. Potrivit acestui act normativ, analiza situației financiare a unei întreprinderi este considerată principalul instrument de management financiar eficient, contribuind la formarea obiectivelor strategice ale întreprinderii, „adecvate condițiilor de piață”.

Este nevoie de extinderea sistemului de indicatori care reflectă toate procesele și fenomenele activităților economice și financiare ale întreprinderilor.

O astfel de încercare a fost făcută în 2001 în următoarele reglementări:

– Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 6 noiembrie 2001 nr. 274 (modificat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 15 februarie 2002 nr. 36) „Procedura de verificare a situației financiare curente condiția unei organizații - beneficiar al unui împrumut bugetar pentru implementarea proiectelor de investiții în industria cărbunelui, plasat pe bază de concurență”;

– Ordinul Serviciului Federal al Rusiei pentru Recuperare Financiară și Faliment din 23 ianuarie 2001 nr. 16 „Orientări pentru efectuarea unei analize a stării financiare a organizațiilor.”

Reglementările de mai sus au definit scopul analizei financiare ca fiind evaluarea solvabilității, sustenabilității, eficienței și dinamismului dezvoltării organizației, precum și a atractivității investiționale a acesteia.

· Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367 aprobat Reguli pentru managerul de arbitraj pentru a efectua analize financiare. Aceste Reguli fac posibilă analiza proprietății întreprinderilor și sursele formării acesteia, gruparea activelor după gradul de lichiditate, pasivelor - după scadență, evaluarea structurii veniturilor și a profitului net al întreprinderilor pe baza situațiilor financiare publice ale acestora („Bilanțul contabil”. ”, „Declarația de profit și pierdere” ). Pe baza indicatorilor financiari și a metodologiei de calcul a acestora prezentate în Reguli, este posibilă evaluarea lichidității absolute și curente, identificarea gradului de solvabilitate al întreprinderilor, determinarea stabilității financiare și prezența plăților restante, evaluarea rentabilității activelor și a nivelul de rentabilitate al activităților economice ale organizațiilor pe baza calculului ratei profitului net.

Rezoluția nr. 367 stabilește direcțiile de analiză a condițiilor externe și interne ale activităților întreprinderilor și a piețelor în care își desfășoară activitatea, ceea ce, desigur, îi sporește valoarea practică. Avantajele sale includ, de asemenea, conținutul cerințelor pentru analiza activităților de investiții și financiare ale întreprinderilor și pentru analiza posibilității activităților de prag de rentabilitate ale întreprinderilor. Principalul dezavantaj al acestui document este absența unor cote de profitabilitate în indicatorii financiari care caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu, resurselor de producție și investițiilor; cifra de afaceri a activelor; structuri de capital care caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderilor. Regulile, ca și alte reglementări, nu conțin valori criteriale ale indicatorilor financiari utilizați pentru a analiza situația financiară a întreprinderilor din diverse industrii și tipuri de activități.

· Decretul Guvernului Federației Ruse privind punerea în aplicare a Legii Federale „Cu privire la redresarea financiară a producătorilor agricoli” din 30 ianuarie 2003 nr. 52 a aprobat Metodologia de calculare a indicatorilor situației financiare a producătorilor agricoli, prin care se stabilește procedura de calcul a indicatorilor situației financiare a producătorilor agricoli cu datorii, precum și criteriile pentru valorile acestor indicatori. . Metodologia are în vedere șase indicatori: coeficienți de lichiditate absolută, critică și curentă, securitatea capitalului propriu, independența financiară, independența financiară în raport cu formarea rezervelor și costurilor; Mai mult, valoarea fiecărui coeficient este evaluată în puncte în conformitate cu criterii stabilite, iar tipul de stabilitate financiară a întreprinderii (organizației) este determinat de suma punctelor.

· În 2005, Guvernul Federației Ruse a decis să elaboreze o metodologie de contabilizare și analiză a stării financiare a întreprinderilor strategice, care să permită evaluarea tuturor informațiilor financiare și economice privind activitățile financiare și economice ale întreprinderii (Rezoluția Guvernului Federația Rusă din 21 decembrie 2005 Nr. 792 „Cu privire la organizarea contabilității și analizei situației financiare a întreprinderilor și organizațiilor strategice și solvabilitatea acestora”.

· În 2006, Ministerul Dezvoltării Economice și Comerțului al Federației Ruse, prin ordinul din 21 aprilie 2006 nr. 104, a aprobat Metodologia Serviciului Fiscal Federal de a efectua contabilitatea și analiza situației financiare și solvabilității întreprinderilor strategice si organizatii. Prezenta Metodologie stabilește procedura de contabilizare și analiză a situației financiare a întreprinderilor strategice și definește un set de informații pentru efectuarea unei analize continue a situației financiare a acestor întreprinderi. Astfel de informații includ indicatori financiari, metode de calcul a acestora și criterii de grupare în funcție de gradul de amenințare de faliment al întreprinderilor (organizațiilor).

Luarea în considerare a abordărilor metodologice cuprinse în actele normative și legislative a arătat că analiza stării financiare asociată cu studiul aspectelor individuale ale activităților întreprinderii ne permite să diagnosticăm probabilitatea falimentului, posibilitatea acordării unui împrumut și să evaluăm direcţii eficiente pentru formarea politicii financiare a întreprinderii. Cu toate acestea, acest tip de analiză este locală, tematică. Actele de reglementare nu conțin abordări metodologice pentru efectuarea unei analize cuprinzătoare a situației financiare a întreprinderilor (organizațiilor). În plus, problema dezvoltării unor criterii de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi în contextul tipurilor de activități și sectoarelor economiei naționale rămâne încă relevantă.

Eficacitatea managementului întreprinderii și starea sa financiară este în prezent determinată nu numai de lichiditate, profitabilitate, profitabilitate, ci și de creșterea „prețului” afacerii, care face obiectul în primul rând al managementului financiar strategic. Toate cele de mai sus actualizează problema îmbunătățirii în continuare a abordărilor metodologice ale analizei financiare a întreprinderilor.

2.2 Gestionarea solvabilității și lichidității

Una dintre condițiile importante pentru managementul financiar de succes al întreprinderilor este analiza și diagnosticarea stării sale financiare și a stabilității financiare. Scopul principal al analizei este identificarea și eliminarea promptă a deficiențelor activităților financiare și găsirea rezervelor pentru consolidarea situației financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. Cu ajutorul acestuia, se elaborează strategii și tactici de dezvoltare a întreprinderii, se fundamentează planurile și deciziile de management, se monitorizează implementarea acestora, se identifică rezerve pentru creșterea eficienței producției și se evaluează rezultatele activităților întreprinderii și diviziilor acesteia. .

Rezultatele analizei financiare fac posibilă identificarea vulnerabilităților care necesită o atenție specială și dezvoltarea măsurilor pentru eliminarea acestora.

În prezent, în Rusia, problema evaluării stării financiare a unei întreprinderi este extrem de relevantă, atât pentru diferite departamente guvernamentale care controlează activitățile entităților comerciale, cât și pentru managementul întreprinderii în sine.

Analiza situației financiare a unei întreprinderi reprezintă calculul, interpretarea și evaluarea unui set de indicatori financiari care caracterizează diverse aspecte ale activităților organizației. Conținutul analizei este un studiu profund și cuprinzător al informațiilor economice despre funcționarea entității de afaceri analizate în vederea luării deciziilor optime de management pentru a asigura implementarea programelor de producție ale întreprinderii, a evalua nivelul de implementare a acestora, a identifica punctele slabe și pe -rezerve agricole.

Analiza este un studiu cuprinzător al efectului factorilor externi și interni, de piață și de producție asupra cantității și calității produselor produse de întreprindere, a performanței financiare a întreprinderii și indică posibile perspective pentru dezvoltarea ulterioară a activităților de producție ale întreprinderii. întreprindere în domeniul de afaceri ales.

Obiectul analizei financiare îl constituie situațiile financiare ale întreprinderii. Analiza datelor de raportare se realizează cu scopul identificării și eliminării în timp util a deficiențelor din activitățile financiare ale întreprinderii și găsirii rezervelor pentru îmbunătățirea situației financiare a acesteia.

Principalele metode de analiză includ:

· Analiza orizontală (timp) - compararea fiecărui element de raportare cu perioada anterioară, ceea ce ne permite să identificăm tendințele de modificare a elementelor din bilanț sau grupele acestora și, pe baza acesteia, să calculăm ratele de creștere de bază.

· Analiza verticală (structurală) se efectuează pentru a determina structura indicatorilor financiari finali, i.e. identificarea ponderii elementelor de raportare individuale în indicatorii finali finali (identificarea impactului fiecărui element de raportare asupra rezultatului în ansamblu).

· Analiza tendințelor (dinamice) se bazează pe compararea fiecărui element de raportare pe un număr de ani și pe determinarea tendinței, de ex. tendinţa generală şi prognozarea pe această bază a evoluţiei ulterioare a situaţiei. Analiza tendințelor poate fi construită folosind metode statistice (media mobilă, polinom de ordinul 1 sau 2 etc.) pe baza datelor din analiză atât orizontală, cât și verticală.

· Calculul ratelor financiare – calculul relațiilor dintre elementele individuale ale raportului sau elementele diferitelor forme de raportare. Pe baza rezultatelor calculării ratelor financiare, se efectuează o analiză comparativă.

Tabelul nr. 1: Metode de analiză a stării financiare a unei întreprinderi.

Managementul solvabilității se realizează în cel puțin două direcții: creșterea solvabilității și prevenirea (reducerea) neplăților. Solvabilitatea unei întreprinderi poate fi crescută dacă se întreprind în mod regulat diverse măsuri care elimină cauzele și factorii de scădere a solvabilității, precum și pe cei care ajută la creșterea lichidității activelor. Aceasta este o creștere a ponderii activelor circulante în componența lor, o creștere a ponderii lichidității activelor circulante și o accelerare a cifrei de afaceri a activelor.

De o importanță considerabilă este imaginea financiară a întreprinderii, care permite utilizarea facturilor comerciale (de mărfuri) ca mijloc de plată. Prin creșterea solvabilității, compania asigură simultan reducerea și prevenirea neplăților. Întărirea controlului asupra fluxurilor de plăți este întotdeauna importantă.

În aceste scopuri, este recomandabil să se întocmească planuri de primire și cheltuire a fondurilor și să se mențină un calendar de plăți.

La rândul său, calendarul de plăți este un instrument care este utilizat în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar ale unei companii. Valoarea sa ca instrument de gestionare a fluxurilor de numerar ale unei companii consta in stabilirea relatiei dintre fluxurile de numerar, momente sau perioade specifice de timp si scopul sau originea sumelor de numerar.

Sarcina sa principală este de a sincroniza datele de încasări și plăți de fonduri pentru a asigura solvabilitatea constantă a întreprinderii.

Gestionarea fluxului de numerar al unei companii oferă o bază pentru analiza cantitativă a consecințelor deciziilor complexe de management și compararea formală a diferitelor opțiuni de decizie. Aceasta crește eficiența atât a activităților de planificare a întreprinderii și a serviciilor economice, cât și a deciziilor luate de conducerea companiei.

Formele de prevenire a neplăților cumpărătorului sunt plățile în avans, plata anticipată, utilizarea acreditivelor, diferite tipuri de garanții din structuri de încredere financiar (bănci stabile, mari asigurări, financiare, companii de investiții, autorități etc.), precum și tranzacții. cu colateral.

Pentru a asigura supraviețuirea unei întreprinderi în condițiile dificile actuale ale crizei financiare globale, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea întreprinderii lor, starea potențialilor concurenți și să fie capabil să se adapteze în un mediu extern în schimbare rapidă.

Având în vedere situația financiară a întreprinderii, pot fi identificate următoarele probleme:

· stabilitate financiară scăzută. Amenință cu probleme de rambursare a obligațiilor în viitor, dependența întreprinderii de creditori, ceea ce înseamnă o pierdere a independenței.;

· solvabilitate scăzută. Aceasta înseamnă că întreprinderea în viitorul apropiat poate să nu aibă suficiente sau să nu mai aibă suficiente fonduri pentru a-și plăti obligațiile, creditorii și personalul întreprinderii în timp util. Plătiți taxele și taxele la timp. Problemele cu rambursarea obligațiilor înseamnă o scădere a ratei lichidității. Rata lichidității totale ajută la evaluarea capacității potențiale a unei întreprinderi de a plăti obligațiile curente folosind activele curente existente.

· satisfacerea insuficientă a intereselor proprietarului. Această problemă este asociată cu „rentabilitatea scăzută a capitalului propriu”. Aceasta înseamnă că proprietarul primește venituri semnificativ mai mici decât fondurile investite. O scădere a indicatorilor de profitabilitate va indica o rentabilitate descrescătoare a capitalului investit în companie.

Managementul lichidității este activitatea unei întreprinderi sau bănci de a asigura o astfel de plasare de fonduri astfel încât în ​​orice moment să fie posibilă achitarea obligațiilor (transformarea activelor în numerar într-o perioadă scurtă de timp). Există o serie de metode de gestionare a lichidității:

1) o metodă generală de distribuire a fondurilor, care constă în distribuirea fondurilor împrumutate și proprii prin canale de plasare dintr-un singur fond în conformitate cu nevoile și intuiția;

2) metoda de distribuire a activelor (conversia fondurilor), care constă în plasarea activelor în conformitate cu termenii pasivelor (de exemplu, depozitele la termen de până la un an sunt folosite pentru acordarea de împrumuturi până la un an);

3) metoda de management științific, folosind aparate de programare liniară pentru optimizarea alocării fondurilor.

2.3 Modalități de îmbunătățire lichiditate si solvabilitate

Problemele de evaluare a stabilității financiare în contextul unei crize de neplată puternic agravate ajung pe unul dintre primele locuri în domeniul managementului financiar al întreprinderilor rusești. Cu toate acestea, metodele tradiționale de evaluare nu oferă adesea o imagine exactă și adecvată a stării stabilității financiare și a solvabilității unei întreprinderi. Una dintre modalitățile de rezolvare a acestei probleme ar putea fi utilizarea unui sistem de indicatori de flux de numerar, la care managerii financiari ruși apelează din ce în ce mai mult.

În procesul de luare a deciziilor, conducerea întreprinderii trebuie să rețină următoarele:

Lichiditatea și solvabilitatea sunt cele mai importante caracteristici ale ritmului și sustenabilității activităților curente ale unei întreprinderi;

Orice tranzacție curentă afectează imediat nivelul de solvabilitate și lichiditate;

Deciziile luate în conformitate cu politica aleasă pentru gestionarea activelor circulante și sursele de acoperire a acestora afectează în mod direct solvabilitatea.

Politica de gestionare a activelor curente ale unei întreprinderi ar trebui să urmărească obiectivul principal de a asigura un echilibru:

Între costurile de menținere a activelor circulante în mărime, compoziție și structură care garantează împotriva defecțiunilor în procesul tehnologic;

Venituri din funcționarea neîntreruptă a întreprinderii;

Pierderi asociate cu riscul de pierdere a lichidității;

Venituri din implicarea capitalului de lucru în circulația economică.

În același timp, solvabilitatea întreprinderii, așa cum sa menționat mai sus, este determinată de structura și compoziția calitativă a activelor circulante, precum și de viteza de rotație a acestora și de conformitatea acesteia cu viteza de rotație a pasivelor pe termen scurt.

Activitățile curente pot fi finanțate prin:

Creșterea capitalului de rulment propriu (adică direcționarea unei părți a profitului spre completarea capitalului de lucru);

Atragerea de surse de finanțare pe termen lung și scurt.

Dacă presupunem că activitățile curente ale întreprinderii sunt finanțate în principal din surse de finanțare pe termen scurt, atunci sursele de fonduri suplimentare pot fi:

Împrumuturi și credite;

Conturi de plătit către furnizori;

Datorii față de personal.

Astfel, dacă rata de rotație a activelor circulante a companiei încetinește, iar conducerea nu ia măsuri pentru a atrage finanțări suplimentare, aceasta poate deveni insolvabilă, chiar dacă activitățile sale sunt profitabile.

Atunci când decideți dacă să atrageți finanțare suplimentară, este necesar să țineți cont de faptul că fiecare sursă de fonduri are propriul cost. În plus, conturile de plătit sunt adesea considerate ca o sursă gratuită de finanțare, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat. Astfel, furnizorii de materii prime pot acorda diverse reduceri in functie de termenele de livrare (dimensiunea lotului, termenele de plata etc.). Dacă astfel de reduceri sunt refuzate, conturile de plătit pot deveni o sursă destul de costisitoare de finanțare a activităților întreprinderii.

Dacă întreprinderea are tendința de a crește ciclul de funcționare, este necesar să se prevadă măsuri de stabilizare a stării financiare (de exemplu, reducerea termenului de valabilitate al stocurilor și articolelor de stoc; îmbunătățirea sistemului de decontări reciproce cu clienții; lucrul prompt cu debitorii). care au întârziere la plată etc.). În același timp, ar trebui să se țină seama de posibilitatea limitată de a atrage surse separate de capital propriu și de capital împrumutat, precum și de costurile în creștere ale atragerii de surse suplimentare de finanțare.

La stabilirea politicii de gestionare a activelor curente ale unei întreprinderi, managerul trebuie să rețină că lipsa controlului asupra nivelului solvabilității curente a întreprinderii poate duce la dificultăți financiare, iar în viitor - insolvență persistentă și, în consecință , falimentul întreprinderii.

În concluzie, trebuie remarcat încă o dată că orice decizie care vizează modificarea structurii sau valorii activelor circulante afectează direct solvabilitatea întreprinderii, de exemplu:

Decizia de a achiziționa un lot suplimentar de materii prime pe lângă stocurile existente în legătură cu creșterea preconizată a prețurilor va duce la o creștere a cantității de numerar din stocuri;

Decizia de a crește volumul vânzărilor va necesita atragerea de surse suplimentare de finanțare. Trebuie avut în vedere faptul că întreprinderea are oportunități limitate de a crește volumele de producție și vânzări în cadrul structurii existente a activelor circulante și a surselor de finanțare ale acestora;

Decizia de majorare a plății amânate pentru produsele livrate va prelungi cel mai probabil perioada de amortizare a fondurilor din conturile de creanță etc.

Astfel, putem spune că solvabilitatea unei întreprinderi poate fi consolidată și în următoarele moduri:

Prin creșterea calității produselor,

Prin mobilizarea surselor care atenuează tensiunea financiară, dezvoltarea diverselor forme de reorganizare (reorganizare) a întreprinderii etc.

3. Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii

Metodele de analiză și prognoză a stării financiare și economice a unei întreprinderi utilizate practic astăzi în Rusia sunt în urmă cu dezvoltarea economiei de piață. În ciuda faptului că unele modificări au fost deja făcute și se fac în raportarea contabilă și statistică, în general aceasta nu răspunde încă nevoilor managementului întreprinderii în condițiile de piață, întrucât raportarea existentă a întreprinderii nu conține nicio secțiune specială sau formular separat dedicat evaluării stabilității financiare a unei întreprinderi individuale. Analiza financiară a unei întreprinderi este opțională și nu obligatorie.

Tabelul 2. Obiectivele analizei lichidității și solvabilității unei întreprinderi

Scopul acestei lucrări este de a analiza lichiditatea și solvabilitatea ca elemente principale ale stabilității financiare și economice, care sunt componente ale analizei generale a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi într-o economie de piață.

3.1 Importanța analizei lichidității și solvabilității unei întreprinderi

Solvabilitatea și lichiditatea au un impact pozitiv asupra implementării planurilor de producție și asigurării nevoilor de producție cu resursele necesare. Prin urmare, acestea vizează asigurarea încasării și cheltuirii sistematice a resurselor monetare, implementarea disciplinei contabile, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cât mai eficientă a acestuia.

Pentru a supraviețui într-o economie de piață și pentru a preveni falimentul unei întreprinderi, trebuie să știți bine cum să gestionați finanțele, care ar trebui să fie structura capitalului din punct de vedere al compoziției și surselor de educație, ce cotă ar trebui luată din fondurile proprii și ce prin fonduri împrumutate.

Scopul principal al analizei solvabilității și bonității este de a identifica și elimina cu promptitudine deficiențele activităților financiare și de a găsi rezerve pentru îmbunătățirea solvabilității și a bonității.

În acest caz, este necesar să se rezolve următoarele probleme:

1. Pe baza studiului relației cauză-efect dintre diverși indicatori ai activităților de producție, comerciale și financiare, se evaluează implementarea planului de primire a resurselor financiare și utilizarea acestora din perspectiva îmbunătățirii solvabilității și bonității intreprinderea.

2. Prevede eventualele rezultate financiare, rentabilitatea economică, pe baza condițiilor reale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate.

3. Dezvoltarea de activități specifice care vizează o utilizare mai eficientă a resurselor financiare.

3.2 Analiza solvabilității și lichidității întreprinderii

Manifestarea externă a stabilității financiare este solvabilitatea acesteia, adică furnizarea de rezerve și costuri cu surse de fonduri. Există patru tipuri de stabilitate financiară:

Stabilitate financiară absolută. Stocurile și costurile sunt furnizate pe cheltuiala capitalului de lucru propriu (SOS).

Stabilitate financiară normală. Stocurile și costurile se formează prin SOS și împrumuturi pe termen lung.

Situație financiară instabilă. Stocurile și costurile sunt asigurate prin SOS, împrumuturi pe termen lung și scurt.

Situația financiară de criză. Stocurile și costurile sunt asigurate de surse de fonduri, iar întreprinderea este în pragul falimentului.

Pentru realizarea analizei se folosesc principalele rate de lichiditate:

Se calculează ca coeficientul activelor circulante împărțit la pasivele pe termen scurt și arată dacă întreprinderea are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru achitarea datoriilor pe termen scurt. Conform practicii internaționale, valorile raportului de lichiditate ar trebui să varieze de la unu la doi (uneori până la trei). Limita inferioară se datorează faptului că capitalul de lucru trebuie să fie cel puțin suficient pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt, altfel firma va fi expusă riscului de faliment.

Formula de calcul a raportului curent arată astfel:

unde OBA sunt active curente luate în considerare la evaluarea structurii bilanţului - acesta este totalul celei de-a doua secţiuni a bilanţului din Formularul nr. 1 (linia 290) minus rândul 230 (conturi de creanţă, pentru care se aşteaptă plăţi mai mari decât 12 luni de la data raportării).

KDO - obligații de datorie pe termen scurt - acesta este rezultatul secțiunii a patra a bilanțului (linia 690) minus rândurile 640 (venituri amânate) și 650 (rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare).

Raport rapid(lichiditate strictă) este o rată intermediară de acoperire și arată ce parte din activele curente minus stocurile și creanțele pentru care sunt așteptate plăți la mai mult de 12 luni de la data de raportare este acoperită de datorii curente. Raportul rapid de lichiditate se calculează folosind formula:

Kb.= (A1+A2): (P1+P2)

Ajută la evaluarea capacității companiei de a rambursa obligațiile pe termen scurt în cazul unei situații critice când nu este posibilă vânzarea stocurilor.

Pentru a evalua disponibilitatea fondurilor proprii se calculează coeficienții de sustenabilitate.

Rata de lichiditate absolută.

Rata de lichiditate absolută este determinată de raportul dintre cele mai lichide active și pasivele curente și se calculează folosind formula

Cab.liq.= (A1): (P1+P2)

Acest raport este cel mai strict criteriu de solvabilitate și arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat. Valoarea sa nu trebuie să fie mai mică de 0,2.

Diferiți indicatori de lichiditate sunt importanți nu numai pentru managerii și lucrătorii financiari ai întreprinderii, ci sunt de interes pentru diverși consumatori de informații analitice: raportul absolut de lichiditate - pentru furnizorii de materii prime și materiale, rata rapidă de lichiditate - pentru bănci; rata de acoperire - pentru cumpărătorii și deținătorii de acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi.

Coeficient de autonomie(K) caracterizează independența situației financiare a întreprinderii cu fonduri împrumutate. Indică ponderea capitalului propriu în valoarea totală a proprietății întreprinderii. Valoarea optimă este 0,5; dacă coeficientul este mai mare de 0,5, atunci compania acoperă toate datoriile din fonduri proprii.

K=

Raportul de dependență financiară(K) arată ponderea fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Valoarea optimă este de la 0,67 la 1,0.

Coeficientul de manevrabilitate(K) arată ce parte din SOS este finanțată din capitalul propriu. Valoarea optimă este 0,5 și cu cât coeficientul tinde spre zero, cu atât mai multe oportunități financiare are întreprinderea.

K=

Rata de acoperire a activelor curente(K) arată ce parte din stocuri și costuri este finanțată de SOS. Valoarea optimă este de la 0,6 la 0,8.

K=

Rata de acoperire a activelor circulante(K) caracterizează ponderea SOS în valoarea totală a activelor circulante. Valoarea optimă nu este mai mică de 0,1.

Evaluarea solvabilității se realizează pe baza caracteristicilor de lichiditate ale activelor circulante, i.e. timpul necesar pentru a le converti în numerar. Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanțului. În același timp, lichiditatea caracterizează nu numai starea actuală a decontărilor, ci și viitorul.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru active, grupate după gradul de descreștere a lichidității, cu pasivele pe termen scurt pentru pasive, care sunt grupate după gradul de scadență.

Există 3 grupuri de lichiditate:

1. Cea mai mobilă parte a fondurilor lichide sunt banii și investițiile financiare pe termen scurt.

2. Al doilea grup include produsele finite, mărfurile expediate și conturile de încasat. Lichiditatea acestui grup de active circulante depinde de oportunitatea livrării produselor, de executarea documentelor bancare, de viteza fluxului de documente de plată în bănci, de cererea de produse, de competitivitatea acestora, de solvabilitatea cumpărătorilor, de formele de plată etc.

3. Va fi necesară o perioadă mult mai lungă pentru a transforma stocurile și lucrările în curs în produse finite și apoi în numerar. Prin urmare, ei sunt clasificați în a treia grupă.

În consecință, obligațiile de plată ale întreprinderii sunt împărțite în trei grupuri:

1) datoria ale cărei termene de plată au sosit deja;

2) datoria care ar trebui rambursată în viitorul apropiat;

3) datoria pe termen lung.

O analiză a solvabilității unei întreprinderi este efectuată prin compararea disponibilității și primirii fondurilor cu plățile esențiale. Se face o distincție între solvabilitatea actuală și cea așteptată (viitoare).

· Solvabilitatea curentă determinat la data bilantului. O întreprindere este considerată solvabilă dacă nu are datorii restante către furnizori, împrumuturi bancare și alte plăți.

· Solvabilitate așteptată (prospectivă). b determinată pentru o anumită dată viitoare prin compararea sumei mijloacelor sale de plată cu obligațiile urgente (prioritate) ale întreprinderii la această dată.

Pentru a determina solvabilitatea actuală, este necesar să se compare fondurile lichide ale primului grup cu obligațiile de plată ale primului grup. Opțiunea ideală este dacă coeficientul este unul sau puțin mai mult. Conform bilanţului, acest indicator poate fi calculat doar o dată pe lună sau trimestru. Întreprinderile fac plăți către creditori în fiecare zi.

Pentru evaluarea solvabilității viitoare se calculează următorii indicatori de lichiditate: absolut, intermediar și total.

· Rata de lichiditate absolută este determinată de raportul dintre fondurile lichide ale primului grup și întreaga sumă a datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii (secțiunea V a bilanţului). Valoarea sa este considerată suficientă dacă este peste 0,25 - 0,30. Dacă o companie își poate rambursa în prezent toate datoriile cu 25-30%, atunci solvabilitatea sa este considerată normală.

· Raportul dintre fondurile lichide ale primelor două grupuri și valoarea totală a datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii este raportul intermediar de lichiditate. De obicei, un raport de 1:1 este satisfăcător. Cu toate acestea, poate fi insuficient dacă o mare parte a fondurilor lichide constă în creanțe, o parte dintre acestea fiind dificil de colectat în timp util. În astfel de cazuri, este necesar un raport de 1,5:1.

· Raportul general de lichiditate se calculează prin raportul dintre valoarea totală a activelor circulante și valoarea totală a datoriilor pe termen scurt. Un coeficient de 1,5-2,0 satisface de obicei.

În teoria și practica unei economii de piață, sunt cunoscuți alți indicatori care sunt utilizați pentru a detalia și a aprofunda analiza perspectivelor de solvabilitate. Cele mai importante dintre ele sunt veniturile și capacitatea de a câștiga bani, deoarece aceștia sunt factorii care determină sănătatea financiară a întreprinderii. Capacitatea de câștig se referă la capacitatea unei întreprinderi de a genera continuu venituri din activitățile sale de bază în viitor. Pentru a evalua această capacitate, sunt analizate adecvarea numerarului și ratele de capitalizare.

Raportul de suficiență Bani(Kds) reflectă capacitatea întreprinderii de a le câștiga pentru a acoperi cheltuielile de capital, a crește capitalul de lucru și a plăti dividende. Pentru a elimina influența ciclicității și a altor caractere aleatorii, 5 ani de date sunt utilizați în numărător și numitor. Calculul se face folosind următoarea formulă:

Raportul de suficiență Bani, egal cu unu, arata ca intreprinderea este capabila sa functioneze fara a apela la finantare externa. Dacă acest coeficient este sub unu, atunci întreprinderea nu este capabilă să mențină plata dividendelor și nivelul actual de producție din cauza rezultatelor activităților sale.

Rata de capitalizare în numerar(Kkn) este utilizat pentru a determina nivelul investiției în activele întreprinderii și se calculează prin formula:

Nivelul de capitalizare al fondurilor este considerat suficient în intervalul 8-10%.

O întreprindere trebuie să reglementeze disponibilitatea fondurilor lichide în limitele nevoii optime pentru acestea, care pentru fiecare întreprindere specifică depinde de următorii factori:

· dimensiunea întreprinderii și volumul activităților acesteia (cu cât volumul producției și vânzărilor este mai mare, cu atât stocurile sunt mai mari);

· industrii și producție (cererea de produse și rapiditatea încasărilor din vânzările acestora);

· durata ciclului de producție (cantitatea de lucru în curs);

· timpul necesar refacerii stocurilor de materiale (durata rulajului acestora);

· sezonalitatea întreprinderii;

situația economică generală.

Dacă raportul dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt este mai mic de 1:1, atunci putem spune că compania nu este în măsură să-și plătească facturile. Un raport de 1:1 presupune egalitatea activelor curente și a pasivelor curente. Ținând cont de diferitele grade de lichiditate ale activelor, putem presupune cu încredere că nu toate activele vor fi vândute urgent și, prin urmare, în această situație există o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii. Dacă valoarea Kt.l. depășește semnificativ raportul 1:1, putem concluziona că întreprinderea dispune de o cantitate semnificativă de resurse gratuite generate din surse proprii.

Din partea creditorilor companiei, această opțiune de formare a capitalului de lucru este cea mai de preferat. În același timp, din punctul de vedere al managerului, o acumulare semnificativă de stocuri la întreprindere și deturnarea fondurilor în conturi de încasat pot fi asociate cu gestionarea ineptă a activelor întreprinderii.

Diferiți indicatori de lichiditate nu numai că oferă o caracteristică versatilă a stabilității poziției financiare a unei întreprinderi cu diferite grade de contabilizare a fondurilor lichide, ci și satisface interesele diferiților utilizatori externi ai informațiilor analitice. De exemplu, pentru furnizorii de materii prime și materiale, raportul absolut de lichiditate (Kal.l.) este cel mai interesant. Creditul bancar către această întreprindere acordă mai multă atenție raportului intermediar de lichiditate (CLR). Cumpărătorii și deținătorii de acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi evaluează în mare măsură stabilitatea financiară a întreprinderii prin raportul curent de lichiditate (Kt.l.).

Trebuie remarcat faptul că multe întreprinderi se caracterizează printr-o combinație de rate intermediare scăzute de lichiditate cu o rată de acoperire totală ridicată. Acest lucru se datorează faptului că întreprinderile au stocuri în exces de materii prime, materiale, componente, produse finite și au adesea lucrări în derulare nejustificat de mari.

Nerezonabilul acestor costuri duce în cele din urmă la o lipsă de fonduri. Prin urmare, chiar și cu o rată de acoperire totală ridicată, este necesară identificarea stării și dinamicii componentelor sale, în special pentru acele elemente care sunt incluse în a treia grupă de active bilanţiere.

Dacă o întreprindere are o rată intermediară scăzută de lichiditate și o rată de acoperire totală ridicată, o deteriorare a indicatorilor cifrei de afaceri de mai sus indică o deteriorare a solvabilității acestei întreprinderi. Pentru a evalua mai obiectiv solvabilitatea unei întreprinderi atunci când este detectată o deteriorare. În același timp, este necesar să se înțeleagă separat motivele întârzierilor de către consumatori în plata produselor și serviciilor, acumularea de stocuri în exces de produse finite, materii prime, consumabile etc. Aceste motive pot fi externe, mai mult sau mai puțin independente de întreprinderea analizată, sau pot fi și interne. Dar, în primul rând, este necesar să se calculeze ratele de lichiditate menționate mai sus, să se determine abaterea nivelului lor și dimensiunea influenței diferiților factori asupra lor.

3.3 Evaluarea solvabilității unei întreprinderi pe baza unui studiu al fluxurilor de numerar

Pentru analiza operațională internă a solvabilității curente, controlul zilnic asupra primirii de fonduri din vânzarea produselor, rambursarea creanțelor și a altor intrări de numerar, precum și pentru monitorizarea îndeplinirii obligațiilor de plată către furnizori, bănci și alți creditori, un sistem operațional se întocmește calendarul de plată în care se calculează, pe de o parte, numerarul și mijloacele de plată preconizate, iar pe de altă parte, obligațiile de plată pentru această perioadă.

Calendarul este alcătuit pe baza datelor privind expedierea și vânzarea produselor, privind achiziția de bunuri de capital, documente privind plata salariilor, eliberarea de avansuri către angajați, extrase de cont bancar etc.

Pentru a determina solvabilitatea curentă, este necesar să se compare mijloacele de plată la data corespunzătoare cu obligațiile de plată la aceeași dată.

Un nivel scăzut de solvabilitate, adică lipsa fondurilor și prezența plăților restante, poate fi aleatoriu sau cronic. Prin urmare, atunci când se analizează starea de solvabilitate a unei întreprinderi, este necesar să se ia în considerare cauzele dificultăților financiare, frecvența formării acestora și durata datoriilor restante.

Motivele insolvenței pot fi:

· o scădere a volumelor de producție și vânzări de produse, o creștere a costului acestuia, o scădere a valorii profitului și, ca urmare, o lipsă a surselor proprii de autofinanțare ale întreprinderii;

· folosirea necorespunzătoare a capitalului de lucru: deturnarea fondurilor în conturi de încasat, investiții în rezerve în exces și în alte scopuri care temporar nu au surse de finanțare;

· insolventa clientilor companiei;

· nivel ridicat de impozitare, penalități pentru plata cu întârziere sau incompletă a impozitelor.

Pentru a afla motivele modificărilor indicatorilor de solvabilitate, este de mare importanță analiza implementării planului de intrare și ieșire de fonduri. Pentru a face acest lucru, datele din situația fluxurilor de numerar sunt comparate cu datele din partea financiară a planului de afaceri.

În primul rând, este necesar să se stabilească implementarea planului de primire a numerarului din activități de exploatare, investiții și financiare și să se afle motivele abaterilor de la plan. O atenție deosebită trebuie acordată utilizării fondurilor, deoarece chiar și atunci când se îndeplinește partea de venituri a bugetului întreprinderii, cheltuielile excesive și utilizarea irațională a fondurilor pot duce la dificultăți financiare.

Partea de cheltuieli a bugetului financiar al întreprinderii este analizată pentru fiecare articol pentru a determina motivele depășirii cheltuielilor, care pot fi justificate sau nejustificate. Pe baza rezultatelor analizei, ar trebui identificate rezerve pentru creșterea fluxului sistematic de fonduri pentru a asigura solvabilitatea stabilă a întreprinderii în viitor.

3.4 Metode de diagnosticare a probabilității de faliment

Falimentul este o incapacitate recunoscută de o instanță de arbitraj sau declarată de un debitor de a satisface pe deplin cerințele creditorilor pentru obligații bănești și pentru plata altor plăți obligatorii.

Principalul semn al falimentului este incapacitatea întreprinderii de a asigura îndeplinirea cererilor creditorilor în termen de trei luni de la data plății. După această perioadă, creditorii au dreptul de a se adresa unei instanțe de arbitraj pentru declararea întreprinderii debitoare în faliment.

Insolvența unei entități comerciale poate fi:

· „nefericit” - apare nu din vina proprie, ci ca urmare a unor circumstanțe neprevăzute;

· „fals” - ca urmare a ascunderii deliberate a propriei proprietăți pentru a evita plata datoriilor către creditori;

· „nepăsător” din cauza muncii ineficiente și a operațiunilor riscante.

În primul caz, statul ar trebui să acorde asistență întreprinderilor pentru a depăși situația de criză. În al doilea caz, falimentul rău intenționat este pedepsit penal. Cel mai frecvent este al treilea tip de faliment.

Falimentul „nepăsător” are loc de obicei treptat. Pentru a o anticipa și a preveni în timp, este necesar să se analizeze sistematic starea financiară, ceea ce va face posibilă detectarea punctelor sale „dureroase” și luarea unor măsuri specifice pentru a îmbunătăți sănătatea financiară a economiei întreprinderii.

Pentru a diagnostica probabilitatea falimentului, se folosesc mai multe metode pe baza aplicației:

Analiza unui sistem extins de criterii și caracteristici;

Gamă limitată de indicatori;

Indicatori integrali calculați folosind:

Modele de notare;

Analiza discriminantă multiplicativă.

Folosind prima metoda Semnele de faliment sunt de obicei împărțite în două grupuri:

Primul grup– indicatori care indică posibile dificultăți financiare și probabilitatea falimentului în viitorul apropiat:

· pierderi semnificative recurente în activitățile de bază, exprimate într-o scădere cronică a producției, o reducere a volumelor de vânzări și nerentabilitate cronică;

· prezența unor conturi de plătit și de încasat restante cronice;

· valori scăzute ale ratelor de lichiditate și o tendință de reducere a acestora;

· majorarea până la limite periculoase a ponderii capitalului împrumutat în valoarea totală a acestuia;

· deficit de capital de lucru propriu;

· creșterea sistematică a duratei de rotație a capitalului;

· prezența rezervelor în exces de materii prime și produse finite;

· scăderea valorii de piață a acțiunilor companiei etc.

A doua grupă– indicatori ale căror valori nefavorabile nu dau motive de a considera situația financiară actuală ca critică, dar semnalează posibilitatea deteriorării accentuate a acesteia în viitor dacă nu se iau măsuri eficiente:

· dependența excesivă a întreprinderii de un anumit proiect, tip de echipament, tip de activ, piață de materii prime sau piață de vânzare;

· pierderea contrapartidelor cheie;

· subestimarea reînnoirii echipamentelor și tehnologiei;

· pierderea personalului de conducere cu experiență;

· nefuncţionare forţată, lucru neregulat;

· acorduri ineficiente pe termen lung etc.

A doua metodă diagnosticarea insolvenței întreprinderii - utilizarea unei game limitate de indicatori, care includ:

Raportul curent;

Rata de furnizare a capitalului de lucru propriu;

Coeficientul de restabilire (pierdere) solvabilitate.

În conformitate cu regulile actuale, o întreprindere este declarată insolvabilă dacă este îndeplinită una dintre următoarele condiții:

o rata curentă de lichiditate la sfârșitul perioadei de raportare este sub valoarea standard;

o raportul dintre capitalul de lucru propriu al întreprinderii la sfârșitul perioadei de raportare este sub valoarea standard;

o coeficientul de restabilire (pierdere) solvabilitate este mai mic de unu.

A treia metodă diagnosticarea probabilității de faliment - o evaluare integrală a stabilității financiare pe baza analizei scoring. Esența acestuia constă în clasificarea întreprinderilor după nivelul de risc pe baza nivelului real al indicatorilor de stabilitate financiară și a ratingului fiecărui indicator, exprimat în puncte pe baza evaluărilor experților.

Să luăm în considerare un model de punctaj simplu cu trei indicatori de echilibru (Tabelul 2)

Clasa I - întreprinderi cu o marjă bună de stabilitate financiară, permițându-vă să aveți încredere în rambursarea fondurilor împrumutate;

Clasa II - întreprinderi care demonstrează un anumit grad de risc de îndatorare, dar nu sunt încă considerate riscante;

clasa a III-a – întreprinderi problematice;

Clasa a IV-a - întreprinderi cu risc ridicat de faliment chiar și după luarea măsurilor de redresare financiară. Creditorii riscă să-și piardă fondurile și dobânda;

Clasa a V-a – întreprinderi cu cel mai mare risc, practic insolvente.

Tabelul 3. Gruparea întreprinderilor pe clase după nivelul de solvabilitate

Concluzie

Pentru a rezuma munca depusă, să formulăm principalele rezultate ale studiului și concluziile trase pe baza acestora.

Solvabilitatea este o manifestare externă a stabilității financiare a unei întreprinderi și reflectă capacitatea unei entități economice de a-și plăti datoriile și obligațiile într-o anumită perioadă de timp.

Solvabilitatea este prezența unei întreprinderi cu numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată.

Principalele semne de solvabilitate sunt:

a) disponibilitatea de fonduri suficiente în contul curent;

b) absența unor conturi restante.

Stabilitatea financiară a unei companii caracterizează poziția sa financiară din punctul de vedere al adecvării și eficienței utilizării capitalului propriu. Indicatorii de solvabilitate, împreună cu indicatorii de lichiditate, caracterizează fiabilitatea companiei. Dacă stabilitatea financiară este pierdută, atunci probabilitatea de faliment este mare, întreprinderea este insolvabilă financiar.

Lichiditatea este capacitatea firmei de a:

1) răspunde rapid la probleme și oportunități financiare neașteptate;

2) creșterea activelor cu creșterea volumului vânzărilor;

3) rambursarea datoriilor pe termen scurt prin conversia obișnuită a activelor în numerar.

Lichiditatea unui activ este capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar. Gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care această transformare poate fi efectuată.

Luarea în considerare a abordărilor metodologice cuprinse în actele normative și legislative cuprinse în capitolul al doilea a arătat că analiza stării financiare asociată studiului aspectelor individuale ale activităților întreprinderii ne permite să diagnosticăm probabilitatea falimentului, posibilitatea de a oferi o împrumut și evaluează direcțiile eficiente pentru formarea politicii financiare a întreprinderii. Cu toate acestea, acest tip de analiză este locală, tematică. Actele de reglementare nu conțin abordări metodologice pentru efectuarea unei analize cuprinzătoare a situației financiare a întreprinderilor (organizațiilor). În plus, problema dezvoltării unor criterii de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi în contextul tipurilor de activități și sectoarelor economiei naționale rămâne încă relevantă.

Solvabilitatea unei întreprinderi poate fi mărită în următoarele moduri:

Îmbunătățiți calitatea produsului,

Creșterea volumului împrumuturilor și creditelor;

Creșterea conturilor de plătit către furnizori;

Creșteți datoria față de personal.

Mobilizarea surselor care atenuează tensiunea financiară prin dezvoltarea diverselor forme de reorganizare (reorganizare) a întreprinderii etc.

De asemenea, ne-am definit singuri ce este analiza financiară și am aflat că, în sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

Se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară - internă și externă. Analiza internă este efectuată de angajații întreprinderii (directori financiari). Analiza externă este efectuată de analiști care sunt străini întreprinderii (de exemplu, auditori).

Analiza situației financiare a unei întreprinderi are mai multe obiective:

Determinarea pozitiei financiare;

Identificarea modificărilor situației financiare în spațiu și timp;

Identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

Prognoza principalelor tendințe financiare

Pentru a rezuma munca, putem spune că solvabilitatea și lichiditatea sunt cei mai importanți indicatori ai stării financiare a unei întreprinderi. Pe baza analizei, este posibil să trageți o concluzie despre tendințele de dezvoltare ale întreprinderii, să studiați atractivitatea investițională a proiectului și, de asemenea, să ajustați în timp util activitățile sale într-o etapă sau alta. De asemenea, această analiză poate arăta probabilitatea falimentului, care este foarte importantă pentru întreprindere și investitori, mai ales în situația care s-a dezvoltat pe piață în epoca noastră.

Bibliografie

1. Belykh, L. P. Restructurarea întreprinderii / L. P. Belykh. - Ed. al 2-lea, adaugă. și prelucrate - Moscova: Unitate, 2009. - 511 p. (1418900 – ChZ)

2. Vasilyeva, L. S. Analiza financiară: un manual pentru studenții instituțiilor de învățământ superior care studiază economie / L. S. Vasilyeva, M. V. Petrovskaya. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - Moscova: KnoRus, 2007. - 804 p. (1390937 - ChZ 1390938 – AB)

3. Zharkovskaya, E. P. Management anti-criză: manual: [pentru studenții de la specialitățile „Contabilitate, analiză și audit”, „Managementul organizațiilor”, „Management și marketing”] / E. P. Zharkovskaya, B. E. Brodsky . - Ed. a III-a, rev. si suplimentare - Moscova: Omega-L, 2006. - 355 p. (1375679 - ChZ 1375680 – AB)

4.Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: manual pentru studenții care studiază la specialitățile „Contabilitate, Analiză și Audit”, „Finanțe și credit”, „Impozite și fiscalitate” / [A. I. Alekseeva, Yu. V. Vasiliev, A. V. Maleeva, L. I. Ushvitsky]. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - Moscova: KnoRus, 2009. - 687 p. (1418298 – ChZ)

5.Kreinina, M.N.Starea financiară a întreprinderii: Metode de evaluare / Kreinina, M.N. - M. : ICC „DIS”, 2008. - 223 p. (1296531 – TPP)

6. Chernenko, A. F. Situația financiară și eficiența utilizării resurselor întreprinderii / A. F. Chernenko, N. N. Ilysheva, A. V. Basharina. - Moscova: Unitate-Dana, 2009. - 208 p. (1414625 – ChZ)

7. Chuev, I. N. Analiza economică complexă a activității economice: un manual pentru universități / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - Ed. al 2-lea, revizuit si suplimentare - Moscova: Dashkov și Co., 2008. - 367 p. (1402549 – ChZ)

8.Economia companiei/ed. IN SI. Terekhina. - Ryazan: Style, 2000

9. Hedderwick K. Analiza financiară și economică a activităților întreprinderii - M.: 2006

10. Orientări pentru evaluarea stării financiare a organizațiilor din 23 ianuarie 2005 Nr. 16

11.Ordinul Serviciului Federal de Monitorizare Financiară din 23 mai 2008 N 130 „Cu privire la aprobarea Regulamentului Administrativ pentru executarea de către Serviciul Federal de Monitorizare Financiară a funcției de stat de aprobare a regulilor de control intern al organizațiilor care efectuează tranzacții. cu fonduri sau alte proprietăți, în sfera cărora nu există autorități de supraveghere”

12. Jurnalul „Cercetări financiare”, nr. 4, 2007

13. Finanțarea întreprinderii: manual. Pentru universități conform eq. specialist. // ed. Kolchina N.V. M.: UNITATE. – 2004. – p. 294-299

14. Chuprov S.V. Analiza standardelor pentru indicatorii stabilității financiare a unei întreprinderi. // Finanțe. – 2003. - Nr 2. – str. 15-22

15. Zaruk N.,. Vinnichek L. Gestionarea stabilității financiare a unei întreprinderi. // AIC: economie și management. – 2002. - Nr. 12. – str. 64-82

16. Guzel Zaripova. Creșterea stabilității financiare a întreprinderilor agricole. // Economia agriculturii ruse. – 2001. - Nr. 10. – str. 31

17. Anexa 12 Legea federală nr. 127-FZ „Cu privire la insolvență (faliment)”

18. Comentariu la Legea federală nr. 127-FZ „Cu privire la insolvență (faliment)”

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

Introducere 3

INTRODUCERE

1. CADRURI TEORETICE ȘI METODOLOGICE PENTRU ANALIZA LICHIDITĂȚII ȘI SOLVANBILITĂȚII UNEI ÎNTREPRINDERII

1.1 Esența economică și importanța lichidității și solvabilității întreprinderii

În condiții de insolvență în masă și aplicarea procedurilor de faliment multor întreprinderi (recunoașterea insolvenței), precum și dorința de a asigura siguranța resurselor existente, solvabilitatea contrapărții este unul dintre primele locuri în rândul indicatorilor pe care partenerii se concentrează. atunci când construiesc relații. În același timp, o evaluare obiectivă și precisă a situației financiare devine de o importanță capitală. Principalul criteriu pentru o astfel de evaluare este indicatorii de solvabilitate și gradul de lichiditate al întreprinderii, deoarece o întreprindere insolvabilă creează o amenințare de pierdere a resurselor, nu numai propriile sale, ci și cele atrase.
Prin urmare, în condiții de izolare economică și independență, entitățile comerciale sunt obligate în orice moment să își poată rambursa de urgență obligațiile externe, i.e. să fie solvabile sau datorii pe termen scurt, de ex. fi lichid.
Solvabilitatea unei întreprinderi înseamnă capacitatea acesteia de a satisface în timp util cerințele de plată ale furnizorilor în conformitate cu contractele de afaceri etc. Este o manifestare externă a stabilității financiare a întreprinderii și este determinată de gradul de asigurare a activelor circulante cu surse pe termen scurt.
Solvabilitatea înseamnă că o întreprindere are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată.
Astfel, o întreprindere este considerată solvabilă dacă fondurile sale disponibile, investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare, asistență financiară temporară pentru alte întreprinderi) și decontări active (decontări cu debitorii) îi acoperă obligațiile pe termen scurt. Prin urmare, solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a plăti pentru activele sale fixe și de capital de lucru.
Principalele semne de solvabilitate sunt:
- disponibilitatea unor fonduri suficiente în contul curent;
- absența unor conturi de plătit restante.
Se face o distincție între solvabilitatea actuală și cea așteptată. Solvabilitatea curentă este determinată de la data bilanţului. O întreprindere este considerată solvabilă dacă nu are datorii restante către furnizori, împrumuturi bancare și alte plăți. Solvabilitatea așteptată este determinată la o anumită dată viitoare prin compararea mijloacelor de plată și a obligațiilor prioritare la acea dată.
Analiza solvabilității este necesară nu numai pentru organizație în sine pentru a-și evalua și prezice activitățile financiare viitoare, ci și pentru partenerii săi externi și potențialii investitori. Înainte de a acorda un împrumut, banca trebuie să verifice bonitatea împrumutatului. Întreprinderile care doresc să intre în relații economice între ele trebuie să facă același lucru.Trebuie să știi mai ales despre capacitățile financiare ale partenerului tău dacă se pune problema de a-i oferi un împrumut comercial sau o plată amânată.
Lichiditatea unei organizații este înțeleasă ca capacitatea acesteia de a-și acoperi obligațiile cu active, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor.
Lichiditatea înseamnă solvabilitatea necondiționată a unei organizații și presupune egalitate constantă între activele și pasivele acesteia simultan în:
- valoare totală;
- termenii de transformare în bani (active) și termenii de rambursare (datorii).
O entitate comercială este lichidă dacă activele sale curente sunt mai mari decât pasivele sale curente.
Necesitatea analizei lichidității bilanțului apare în legătură cu nevoia tot mai mare de resurse financiare și nevoia de a evalua bonitatea unei entități comerciale.
Lichiditatea activelor este reciproca lichidității bilanțului în ceea ce privește timpul necesar pentru ca activele să fie convertite în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca un anumit tip de activ să dobândească o formă monetară, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare.
Sunt:
- lichiditatea curentă este corespondența creanțelor și creanțelor în numerar;
- lichiditatea estimată este corespondența grupurilor de active și pasive în funcție de perioadele de rulaj ale acestora în funcționarea normală a organizației;
- lichiditatea rapidă este capacitatea de a rambursa obligațiile în cazul lichidării unei organizații.
Pe baza definițiilor de mai sus, este evident că lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, indicii de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, dar în esență această evaluare poate fi eronată dacă o pondere semnificativă a activelor circulante este contabilizată de active nelichide și creanțe restante. După cum puteți vedea, solvabilitatea depinde în mare măsură de gradul de lichiditate al bilanţului, deoarece Lichiditatea este o modalitate de a menține solvabilitatea. În același timp, lichiditatea caracterizează nu numai starea actuală a decontărilor, ci și viitorul.
Evaluările de lichiditate și solvabilitate pot fi efectuate cu un anumit grad de acuratețe. În special, ca parte a unei analize exprese a solvabilității, se acordă atenție elementelor care caracterizează numerarul în mână și în conturile bancare. Aceste articole exprimă totalitatea numerarului, adică proprietatea care are o valoare absolută, spre deosebire de orice altă proprietate care are doar o valoare relativă. Aceste resurse sunt cele mai mobile, pot fi incluse în activități financiare și economice în orice moment. Arta managementului financiar consta in pastrarea in conturi doar a sumei minime necesare de fonduri, iar restul, necesar activitatilor curente, in active rapid vandabile.
Astfel, cu cât suma de fonduri în contul curent este mai mare, cu atât este mai probabil ca firma să aibă suficiente fonduri pentru decontări și plăți curente. În același timp, prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că firma este insolvabilă - fondurile pot fi virate în contul curent în următoarele zile, unele tipuri de active pot fi ușor convertite în bani dacă necesar.
Atunci când se analizează solvabilitatea unei întreprinderi, este necesar să se ia în considerare cauzele dificultăților financiare, frecvența formării acestora și durata datoriilor restante.
Motivele insolvenței pot fi: neîndeplinirea planului de producție și vânzare de produse; creșterea costului acestuia; nerespectarea obiectivelor de profit; lipsa surselor proprii de autofinanțare; procent ridicat de impozitare. Unul dintre motivele deteriorării solvabilității poate fi utilizarea necorespunzătoare a capitalului de lucru: deturnarea fondurilor în conturi de încasat, investiția în rezerve în exces și în alte scopuri.
1.2 Suport informațional pentru analiza lichidității și solvabilității unei întreprinderi

În sistemul de suport informațional, datele contabile au o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare, oferind o reprezentare fiabilă a informațiilor despre situația financiară a întreprinderii. Există mai multe motive pentru aceasta. Principala este schimbarea formelor de proprietate. Acest proces, care se dezvoltă cel mai dinamic în sfera circulației, a dus în mod destul de firesc la distrugerea multor conexiuni verticale și la izolarea ulterioară a informațiilor întreprinderilor.
Pentru a asigura supraviețuirea unei întreprinderi în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a contrapartidelor existente și potențiale. Pentru a face acest lucru aveți nevoie de:
- să dețină o metodologie de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi;
- să aibă suport informațional adecvat;
- dispune de personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.
Baza suportului informativ pentru analiza lichidității și solvabilității, așa cum sa menționat mai sus, ar trebui să fie situațiile financiare. Desigur, în analiză pot fi utilizate informații suplimentare, în principal de natură operațională, dar acestea sunt doar de natură auxiliară.
Informațiile cuprinse în situațiile financiare sunt foarte importante din punctul de vedere al evaluării resurselor financiare, al raționalității plasării acestora în sectoare ale economiei și al eficienței utilizării lor, păstrarea și sporirea propriei active și mijloace fixe, a rezultatelor financiare obținute. , etc.
Legea „Cu privire la contabilitate” conține cele mai generale prevederi în
referitor la raportare. Potrivit art. 2 din Lege „Declarațiile contabile sunt un sistem unificat de date privind proprietatea și poziția financiară a unei organizații și rezultatele activităților sale economice, întocmite pe baza datelor contabile în forme stabilite.”
Articolul 13 din Lege definește componența situațiilor financiare ale unei organizații comerciale:
- bilanț;
- Raportul Profiturilor si Pierderilor;
- anexe la acestea, prevăzute prin regulament;
- raport de audit;
- notă explicativă.
Raportarea, întocmită cu respectarea strictă a cerințelor prevăzute de actele juridice, conține informații destul de complete despre volumul și indicatorii de calitate ai activităților financiare și economice ale întreprinderii pentru perioada trecută.
Analiza acestor indicatori face posibilă obținerea de informații foarte importante pentru gestionarea unei economii despre resursele financiare de care dispune, eficiența utilizării acestora, prezența rezervelor ascunse, neactivate în fermă etc.
Astfel, raportarea unei întreprinderi este un sistem de indicatori care caracterizează condițiile și rezultatele activității sale pentru perioada trecută.
Principala sursă de informații pentru analiza situației financiare este bilanțul întreprinderii, care este un sistem de indicatori care caracterizează primirea și cheltuirea fondurilor prin compararea acestora. Bilanțul contabil este o situație de sinteză care reflectă în formă monetară fondurile unei întreprinderi în funcție de starea, amplasarea, utilizarea și sursele de educație ale acestora. Bilanțul este format din active și pasive.
Tot ceea ce face obiectul contabilității este luat în considerare din două perspective:
- care este acest obiect contabil;
- din ce surse a fost achizitionat.
Bilanțul se întocmește la o anumită dată, de obicei la începutul trimestrului, din cauza cerințelor de raportare.
De asemenea, o sursă de informații suplimentare pentru analiza solvabilității și lichidității poate fi raportul de profit și pierdere” (Formular nr. 2 de raportare anuală și trimestrială).
Din perspectiva asigurarii activitatilor de management, putem evidentia cerintele de baza pe care trebuie sa le satisfaca raportarea contabila. Acesta trebuie să ofere o imagine fiabilă și completă a poziției financiare și a performanței întreprinderii, precum și a modificărilor existente ale poziției sale financiare. La întocmirea situațiilor financiare, o întreprindere trebuie să asigure neutralitatea informațiilor conținute în acestea, adică se exclude satisfacerea unilaterală a intereselor unor grupuri de utilizatori ai situațiilor financiare față de altele. Informația nu este neutră dacă, prin selecție sau prezentare, influențează deciziile și evaluările utilizatorilor pentru a obține rezultate sau consecințe prestabilite.
Situațiile financiare ale organizației trebuie să includă indicatori de performanță pentru toate sucursalele, reprezentanțele și alte divizii (inclusiv cele alocate în bilanţuri separate). Când trece de la o perioadă de raportare la alta, o organizație trebuie să mențină conținutul și forma situațiilor sale financiare. Modificările sunt permise în cazuri excepționale, de exemplu, când se modifică tipul de activitate. O modificare semnificativă trebuie să fie prezentată în notele la bilanț și în contul de profit și pierdere, împreună cu motivele modificării.
Cu toate acestea, atunci când se efectuează calcule pe baza datelor bilanțului și a formularului nr. 4 al situației fluxurilor de numerar, trebuie să se țină cont de următoarele: solvabilitatea unei organizații este un indicator foarte dinamic, se modifică foarte repede, iar calculul său dintr-o dată, o dată pe trimestru sau o dată pe an nu permite formarea unei imagini de încredere. Prin urmare, se întocmește un calendar de plăți, în care se face o comparație a fondurilor așteptate și a obligațiilor de plată pe perioade foarte scurte de timp (1; 5; 10; 15 zile, lună). Calendarul operațional de plată este întocmit pe baza datelor privind expedierea și vânzarea produselor, privind achiziționarea de materii prime, materiale și echipamente, precum și pe informațiile conținute în documentele privind plata salariilor, cu privire la eliberarea de avansuri către angajați. , în extrase de cont bancar etc. Pe baza datelor din calendarul operațional de plăți, se formează serii dinamice, iar apoi se efectuează o analiză a modificărilor indicatorului de solvabilitate.
Pentru fiecare indicator numeric al situațiilor financiare, cu excepția
Raportul întocmit pentru prima perioadă de raportare trebuie să conțină date de cel puțin doi ani - raportarea și cea precedentă. Dacă datele din perioada anterioară nu sunt comparabile cu datele din perioada de raportare, atunci datele din perioada anterioară sunt supuse ajustării. Fiecare ajustare semnificativă trebuie dezvăluită în notele la bilanț și în contul de profit și pierdere și motivul acesteia.
Cu toate acestea, situațiile financiare nu sunt singura sursă de informații pentru analiza lichidității și solvabilității. Cu toate acestea, deoarece datele contabile, printre altele, au un grad ridicat de fiabilitate, bilanțul este considerat sursa fundamentală pentru o astfel de analiză.
În cadrul analizei solvabilității și lichidității, atât indicatori absoluti, cât și indicatori financiari, care sunt indicatori relativi ai stării financiare, sunt utilizați pentru a caracteriza diverse aspecte.
Necesitatea îmbinării procedurilor formale și informale în procesul de aplicare a deciziilor de management lasă o amprentă firească atât asupra procedurii de întocmire a documentelor analitice, cât și asupra succesiunii procedurilor de analiză a lichidității și solvabilității. Ele nu pot fi specificate rigid o dată pentru totdeauna, ci, dimpotrivă, trebuie ajustate atât în ​​formă, cât și în esență, iar discreția unei astfel de ajustări este o variabilă aleatorie. Această înțelegere a logicii analizei lichidității și solvabilității este cea mai consecventă cu logica funcționării unei întreprinderi într-o economie de piață.

1.3 Baza metodologică de analiză a lichidității și solvabilității unei întreprinderi

Lichiditatea bilanțului reprezintă baza solvabilității și lichidității unei entități economice. Lichiditatea este o modalitate de a menține solvabilitatea.
Pentru o entitate economică, prezența nu numai a profitului, ci și a numerarului este un factor important care caracterizează starea sa financiară, în special solvabilitatea și lichiditatea. Lipsa acestora în conturile bancare, datorită caracteristicilor obiective ale circulației fondurilor, poate duce la o criză financiară.
O analiză a lichidității unei organizații este o analiză a lichidității bilanțului și constă în compararea activelor pentru active, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordine descrescătoare, cu pasivele pentru datorii, combinate în funcție de scadența acestora în creștere crescătoare. Ordin.
Pentru a grupa elementele bilantului in grupe, folosim metodologia propusa de R.S. Saifulin. și Sheremet A.D.
În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele organizației sunt împărțite în următoarele grupuri:
Cele mai lichide active A1 sunt sumele pentru toate elementele de numerar care pot fi utilizate pentru decontări imediate:
- bani gheata;
- investitii financiare pe termen scurt:
A1 = linia 260 + linia 250 (1)
Active realizabile rapid A2 - active care necesită o anumită perioadă de timp pentru a se transforma în numerar:
- conturi de încasat (plăți pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării);
- Alte active circulante:
A2 = linia 240 + linia 270 (2)
Active cu vânzare lentă A3 - activele cele mai puțin lichide:
- stocuri;
- taxa pe valoarea adaugata asupra activelor achizitionate;
- conturi de încasat (plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării):

A 3 = linia 210 + linia 220 + linia 230 (3)

P1 = linia 620 + linia 630 + linia 660 (5)

P4 = linia 490 + linia 640 + linia 650 (8)

Kal = (D + CB) / (K + 3) = (linia 250 + linia 260) /

(linia 610 + linia 620 + linia 630 + linia 660) (12)

clasa K = (secțiunea II bal. - linia 210 - linia 220 - linia 230)

/ (linia 610 + linia 620 + linia 630 + linia 660) (13)

K tl = T a / T o = (Scorul secțiunii II - linia 220 - linia 230)

/ (linia 610 + linia 620 + linia 630 + linia 660) , (14)

K op = Active organizaționale / Pasive organizaționale =

K d.pl = (linia 590 puncte) / (linia 490 puncte) (19)

2.1. Caracteristicile economice ale OJSC „Uzina Novozybkovsky „Inductor”

Obiectul cercetării pentru scrierea acestei lucrări a fost JSC Novozybkovsky Plant Inductor, denumit în continuare JSC Inductor. Numele corporativ complet al întreprinderii în cauză este societatea pe acțiuni deschisă „Uzina Novozybkovsky de echipamente de sudare electrotermică și electrică „Inductor”.
Numele corporativ prescurtat este OJSC Novozybkovsky Plant Inductor.
Societatea pe acțiuni „Uzina Novozybkovsky de echipamente de sudare electrotermică și electrică „Inductor” (JSC „Uzina Novozybkovsky „Inductor”) a fost creată prin transformarea în ea a întreprinderii de stat „Uzina Novozybkovsky de echipamente electrice de sudare termică „Inductor” în procesul de privatizarea proprietății de stat în conformitate cu Planul de privatizare, aprobat de Comitetul de administrare a proprietății de stat al regiunii Bryansk la 7 septembrie 1993.
Prin decretul șefului administrației Novozybkov, Regiunea Bryansk din 7 mai 1996 nr. 31, Novozybkovsky Plant Inductor JSC a fost reînregistrată în Societatea pe acțiuni deschise Novozybkovsky Fabrica de echipamente de sudare electrotermică și electrică Inductor (JSC Novozybkovsky Plant Inductor).
Documentul fondator este Carta, conform căreia scopul Novozybkovsky Plant Inductor OJSC este de a obține profit din activitățile de afaceri. O întreprindere este o entitate juridică și deține proprietăți separate, care sunt contabilizate în bilanțul său.
Scopul principal al activităților Companiei este acela de a efectua lucrări de cercetare, dezvoltare, tehnologia și punerea în funcțiune a echipamentelor de sudare electrotermică și electrică pentru a asigura o creștere pe termen lung și profitabilă a afacerii.
Domenii principale de vânzări de produse: întreprinderi care desfășoară activități de prelucrare a metalelor, fabrici de scule, industria construcțiilor, industria rutieră, JSC Căile Ferate Ruse, întreprinderi din industria gazelor, petrolului și industria chimică, întreprinderi și organizații implicate în acceptarea și prelucrarea primară a oricăror produse feroase și non - fier vechi, turnătorii și topitorii din orice industrie, ateliere de reparații sau servicii din orice industrie, construcții de mașini-unelte, industria nucleară și unele producții ale complexului militar-industrial.
În conformitate cu Cartea, OJSC „Inductor” desfășoară activități privind:
- producerea cuptoarelor electrice;
- efectuarea de cercetare si dezvoltare stiintifica in domeniul stiintelor naturale si tehnice;
- productie de lucrari civile;
- cercetare de piata;
- activitati de publicitate;
- privind activitatile de transport auto specializat de marfa;
- comerț cu ridicata cu echipamente electrice și electronice industriale, inclusiv echipamente de telecomunicații.
Toate activitățile de mai sus se desfășoară în conformitate cu legislația actuală a Federației Ruse. O întreprindere se poate angaja în anumite tipuri de activități, a căror listă este determinată de legile federale, pe baza unei licențe.
Activitatea principală a OJSC Inductor este inginerie mecanică, iar scopul activității este realizarea de profit.
Capitalul autorizat este de 73.106.000 de ruble. Include 73.106 acțiuni ordinare nominative cu o valoare nominală de 1.000 de ruble fiecare, emise pentru acționarii companiei.
Societatea creează un fond de rezervă în valoare de 15,0% din capitalul autorizat al OJSC Inductor; este constituit pentru a-și acoperi pierderile, precum și pentru a răscumpăra acțiuni ale Societății în lipsa altor fonduri. Fondul de rezervă nu poate fi utilizat în alte scopuri.
Compania creează un fond special pentru corporatizarea angajaților Companiei, care este format din profitul net. Fondurile sale sunt cheltuite numai pentru achiziționarea de acțiuni ale Societății vândute de către acționarii Societății.
Cel mai înalt organ de conducere al Societății este adunarea acționarilor. Adunarea Generală a Acţionarilor se ţine anual, unde se rezolvă problemele privind alegerea Consiliului de Administraţie, a Comisiei de Audit şi aprobarea auditorului.
Consiliul de Administrație al Societății se ocupă de probleme de conducere generală a activităților Societății, cu excepția problemelor care sunt de competența Adunării Generale a Acționarilor.
Adunarea acționarilor Societății alege Directorul General, care este director general. Directorul general al întreprinderii numește principalii directori funcționali: contabil șef, inginer șef, economist șef, șef departament marketing, șef producție, șef departament personal.
Managerii functionali sunt in subordinea directorului general al intreprinderii si au unitati functionale in subordinea acestora. Ei dau ordine angajaților din departamentele lor numai după acord cu directorul general.
Structura liniar-funcțională la această întreprindere este cea mai eficientă, deoarece contribuie la o soluție mai specifică a problemelor de producție.
Scopul înființării unei firme este de a obține rezultate înalte ale activității economice și anume: dezvoltarea relațiilor de integrare între principalele activități economice și comerciale, creșterea volumelor de producție, extinderea pieței de vânzare a produselor, maximizarea utilizării rezervelor interne, precum și ca ca rezultat, consolidarea potențialului financiar.
OJSC Novozybkovsky Plant Inductor acordă o mare atenție problemelor dezvoltării științifice și tehnice a producției sale principale și îmbunătățirii continue a indicatorilor de calitate ai produselor sale.
Dezvoltarea științifică și tehnică a întreprinderii - realizarea de noi dezvoltări - este realizată de serviciile de proiectare și tehnologice ale întreprinderii în detrimentul propriilor investiții financiare.
etc.................