Yu.I. Sotnikova

Z.V. Čebotareva

UiIa 8oSh1koua

Zoja Ciebo1ageja

Objektivna i točna procjena financijskog i gospodarskog stanja postaje od iznimne važnosti, posebice u uvjetima nelikvidnosti i primjene stečajnog postupka (insolventnosti) nad poduzećima. Postoji nekoliko kriterija za takvu procjenu, među kojima su glavni pokazatelji solventnosti i stupanj likvidnosti poduzeća.

Primijećeno je da se u brojnim djelima poznatih ekonomista ovi koncepti često identificiraju, na primjer, Kovalev V.V. Likvidnost sredstva podrazumijeva njegovu sposobnost da se tijekom predviđenog proizvodno-tehnološkog procesa pretvori u novac. Stupanj likvidnosti određen je trajanjem vremenskog razdoblja u kojem se ta transformacija može provesti. Prema njegovom mišljenju, što je razdoblje kraće, to je veća likvidnost ove vrste imovine. Iz ovoga možemo zaključiti da je svaka imovina koja se može pretvoriti u novac likvidna imovina. Pojam i suštinu likvidnih sredstava znanstvenici su također razmatrali iz različitih kutova. Konkretno, u računovodstvenoj i analitičkoj literaturi pojam likvidnih sredstava često se sužava na sredstva potrošena tijekom jednog proizvodnog ciklusa.

Govoreći o likvidnosti poduzeća, mislimo na prisutnost obrtnog kapitala u iznosu dovoljnom za otplatu kratkoročnih obveza, čak i ako se krše rokovi otplate predviđeni ugovorima. Smisao takve definicije je da ako se procesi proizvodnje i prodaje proizvoda odvijaju normalno, tada će iznosi novca primljeni od kupaca u naplati za primljene proizvode biti dovoljni za nagodbe s vjerovnicima, tj. poravnanja tekućih obveza. Klauzula o kršenju rokova otplate znači da u načelu nisu isključeni propusti u primitku sredstava od dužnika, ali u svakom slučaju taj novac će stići i bit će dovoljan za nagodbe s vjerovnicima.

A iz ovoga proizlazi da je glavni znak likvidnosti formalni višak (vrijednosti) kratkotrajne imovine nad vrijednošću kratkoročnih obveza. Što je taj višak veći, to će financijsko stanje poduzeća biti povoljnije s pozicije likvidnosti. Ako vrijednost tekuće imovine nije dovoljno velika u usporedbi s vrijednošću kratkoročnih obveza, trenutni položaj poduzeća je nestabilan, tada se može pojaviti

© Sotnikova Yu.I., Chebotareva Z.V., 2015

situacija u kojoj tvrtka neće imati dovoljno gotovine za plaćanje svojih obveza. I tada ćete morati ili poremetiti prirodni tehnološki proces (npr. hitno prodati dio rezervi ili se opteretiti novim, skupljim zaduženjima), ili rasprodati dio dugotrajne imovine. Razina likvidnosti poduzeća procjenjuje se pomoću posebnih pokazatelja - koeficijenata likvidnosti, koji se temelje na usporedbi kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza.

Solventnost znači da poduzeće ima dovoljno novca i novčanih ekvivalenata za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Iz ovoga slijedi da su glavni znakovi solventnosti:

Raspoloživost dovoljno sredstava na tekućem računu;

Nema dospjelih obveza.

I tada postaje očito da likvidnost i solventnost nisu identične jedna drugoj. Dakle, pokazatelji likvidnosti mogu okarakterizirati financijski položaj kao zadovoljavajući, ali u suštini ova ocjena može biti pogrešna ako u sastavu kratkotrajne imovine značajan udio otpada na nelikvidnu imovinu i dospjela potraživanja. Nelikvidna imovina je imovina za koju je malo vjerojatno da će ikada biti korištena u tehnološkom procesu i koju je ili potpuno nemoguće prodati (kao proizvod) na tržištu ili će se morati prodati uz značajan financijski gubitak. Neopravdano potraživanje se u pravilu ne može utvrditi samo iz bilance, tj. Nije nemoguće vanjskom analitičaru utvrditi kvalitativna obilježja obrtnih sredstava u bilanci. Stoga se za ocjenu likvidnosti koristi imovina čija je stvarna vrijednost. dvojbeno

Likvidnost je manje dinamična u odnosu na solventnost. Činjenica je da kako se proizvodna aktivnost poduzeća stabilizira, ono postupno razvija određenu strukturu imovine i izvora sredstava, čije su nagle promjene relativno rijetke. Stoga omjeri likvidnosti obično variraju unutar nekih sasvim predvidljivih granica. Ovo analitičkim agencijama djelomično daje osnovu za izračunavanje i objavljivanje prosječnih industrijskih i grupnih prosječnih vrijednosti ovih pokazatelja za korištenje u usporedbama između farmi i kao smjernice pri otvaranju novih područja proizvodne aktivnosti.

Naprotiv, financijsko stanje u smislu solventnosti može biti vrlo promjenjivo: na primjer, još jučer je poduzeće bilo solventno, ali danas se situacija dramatično promijenila. A kada dođe vrijeme da tvrtka isplati sljedećeg vjerovnika, novca na računu nema zbog nepravovremene uplate kupaca (kupaca) za prethodno isporučene proizvode. Oni. poduzeće postaje insolventno zbog financijske nediscipline svojih dužnika. Ako je kašnjenje u primitku plaćanja kratkotrajno ili slučajno, situacija s solventnošću se uskoro može promijeniti nabolje. Međutim, ne mogu se isključiti druge, manje povoljne opcije. Takve kritične situacije posebno se često događaju u komercijalnim organizacijama koje iz nekog razloga ne održavaju svoje sigurnosne zalihe u dovoljnim količinama.

Trenutačno mnogi autori koncept likvidnosti organizacije tumače kao njenu sposobnost plaćanja da pokrije svoje obveze sredstvima, čije razdoblje pretvaranja u gotovinu odgovara razdoblju otplate tih obveza. Likvidnost je bezuvjetna solventnost organizacije i pretpostavlja stalnu jednakost između njezine imovine i obveza istovremeno u dva parametra:

Po ukupnom iznosu;

Prema vremenu pretvaranja u novac (aktiva) i rokovima dospijeća (pasiva).

Tamo su:

Tekuća likvidnost - korespondencija između potraživanja i gotovine s obvezama prema dobavljačima;

Procijenjena likvidnost - korespondencija grupa sredstava i obveza prema njihovim razdobljima prometa u normalnom funkcioniranju organizacija;

Hitna likvidnost je sposobnost otplate obveza tijekom likvidacije organizacije.

Likvidnost sredstava je njihova sposobnost da se, pod određenim okolnostima, pretvore u novčani oblik (gotovina) za podmirenje obveza. Od cjelokupne imovine organizacije najlikvidnija je kratkotrajna imovina, a od cjelokupne kratkotrajne imovine gotovina, kratkoročna financijska ulaganja (vrijednosni papiri, depoziti i sl.), kao i nedospjela potraživanja koja su dospjela na naplatu. , ili računi prihvaćeni za plaćanje. Drugi dio kratkotrajne imovine ne može se s velikom sigurnošću nazvati likvidnom imovinom (primjerice, zalihe, dospjela potraživanja, dugovanja po danim predujmovima i sredstvima na računu). Međutim, pod određenim uvjetima i kompetentnim metodama rada s dužnicima-klijentima, taj će se dug ipak vratiti, a zalihe će se prodati. No, treba imati na umu da se pojedine vrste dugotrajne imovine (transport, zgrade, suvremena oprema, računala i sl.) također mogu, po potrebi, prodati još uspješnije od npr. nekih zaliha, te dobiti potrebnu gotovinu, ako je to mogući interes tvrtke.

Solventnost karakterizira stupanj likvidnosti tekuće imovine i ukazuje na financijske sposobnosti organizacije (novac i novčani ekvivalenti, obveze prema dobavljačima) da u potpunosti podmiri svoje obveze kako dug dospije. Dakle, likvidnost je nužan i obavezan uvjet solventnosti. A to znači da su ova dva pojma neodvojiva. Istodobno, postoji različita usmjerenost svakoga od njih na unutarnju sposobnost i vanjsku manifestaciju. Pojam "solventnost" je nešto širi, jer uključuje ne samo i ne toliko sposobnost pretvaranja imovine u brzo unovčivu, već sposobnost pravovremenog i potpunog ispunjavanja svojih obveza proizašlih iz trgovačkih, kreditnih i drugih transakcija novčane prirode. . Istovremeno, solventnost je vanjska manifestacija financijske stabilnosti organizacije. O stupnju likvidnosti bilance, tj. solventnost ovisi o stupnju pokrivenosti dužničkih obveza imovinom čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara razdoblju otplate obveza plaćanja. Dakle, likvidnost bilance podrazumijeva pronalaženje sredstava samo iz internih izvora (prodaja imovine), ali organizacija može privući i posuđena sredstva izvana ako ima odgovarajući imidž u poslovnom svijetu i dovoljno visoku razinu investicijske atraktivnosti.

Likvidnost poduzeća je općenitiji koncept od likvidnosti bilance. Likvidnost karakterizira i trenutno stanje namirenja i budućnost, dok poduzeće može biti solventno na datum izvještavanja, ali imati nepovoljne izglede. Razina likvidnosti ovisi o području djelatnosti, omjeru kratkotrajne i dugotrajne imovine, brzini obrta sredstava, strukturi kratkotrajne imovine, veličini i hitnosti tekućih obveza. Kako bi se osigurala visoka razina likvidnosti, organizacija mora održavati određeni omjer između pretvaranja tekuće imovine u gotovinu i razdoblja otplate kratkoročnih sredstava.

nove obveze. S jedne strane, likvidnost je sposobnost održavanja solventnosti; S druge strane, ako poduzeće ima visok imidž i stalno je solventno, lakše mu je održavati likvidnost. sve to dodatno potvrđuje da su likvidnost i solventnost međusobno povezani (vidi sliku).

Riža. Odnos pokazatelja likvidnosti i solventnosti poduzeća

Poduzeće se smatra solventnim ako raspoloživa sredstva, kratkoročna financijska ulaganja (vrijednosni papiri, privremena financijska pomoć drugim poduzećima) i aktivna namirenja (namirenja s dužnicima) pokrivaju njegove kratkoročne obveze. Likvidnost imovine je recipročna vrijednost vremena potrebnog da se ona pretvori u novac, tj. Što je manje vremena potrebno da se imovina pretvori u novac, to je imovina likvidnija. Likvidnost bilance izražava se u stupnju pokrivenosti obveza poduzeća njegovom imovinom čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara razdoblju otplate obveza. Likvidnost bilance postiže se uspostavljanjem jednakosti između obveza i imovine poduzeća.

Solventnost je sposobnost pravodobnog otplaćivanja vaših obveza plaćanja novčanim sredstvima. Likvidnost imovine odnosi se na njenu sposobnost da se pretvori u novac. Prilikom procjene metoda za analizu solventnosti poduzeća, preporučljivo je poći upravo od ovih definicija likvidnosti i solventnosti.

Dakle, ekonomska bit likvidnosti kao obilježja financijskog stanja gospodarskog subjekta leži u njegovoj sposobnosti da brzo reagira na neočekivane financijske probleme i prilike, povećava imovinu s povećanjem prodaje, vraća kratkoročne dugove uobičajenom konverzijom imovine u gotovini, što je neosporan preduvjet za smanjenje financijskih rizika.

Bibliografija

1. Alekseenko N.A. Upravljačko računovodstvo u antikriznom upravljanju: teorija i praksa: monografija / H.A. Alekseenko, U.Yu. Blinova, N.K. Rožkova. - Khabarovsk, 2011.

2. Kovalev V.V. Financijska analiza. Upravljanje kapitalom. Izbor ulaganja. Analiza izvješća / V.V. Kovaljov. - M.: Financije i statistika, 2011. - 56 str.

3. Titaeva A.B. Analiza financijskog stanja / A.B. Titaeva. - M.: KnoRus, 2011. - 613 str.

4. Chebotareva Z.V., Chebotareva L.V. Uloga i značaj financijske kontrole u sprječavanju prerazvrstavanja robe // Bilten Sveučilišta (Državno sveučilište za menadžment). - 2012. - Broj 9. - Str. 189-193.

Procjena financijskog stanja, stabilnosti i poslovne aktivnosti poduzeća nije samo važan element upravljanja poduzećem. Rezultati ove procjene služe kao posjetnica, reklama, dosje koji omogućuje određivanje pregovaračke pozicije poduzeća kada se kontaktira s predstavnicima različitih partnerskih skupina.

Sustav ekonomskog ocjenjivanja industrijskih, komercijalnih, financijskih korporacija razvijenih zemalja, koji se temelji na takvoj procjeni, jasno je definiran i uključuje fiksni skup dokumenata koji sadrže financijske i ekonomske pokazatelje, koji su obvezno ovjereni od strane neovisne revizorske kuće na kraju godine. Izvješće revizorske kuće, objavljeno u medijima zajedno s bilancama, potrebno je ne samo investitorima i korporativnim dioničarima, već i poreznim inspekcijama i vjerovnicima. Visoka ocjena renomirane revizorske kuće najbolja je reklama u poslovanju.

Financijsko stanje poduzeća karakterizira sustav pokazatelja koji odražavaju stanje kapitala u procesu njegove cirkulacije i sposobnost poslovnog subjekta da financira svoje aktivnosti u određenom trenutku aktivnosti.

Ekonomski potencijal poduzeća nije ograničen samo na imovinsku komponentu; njegova financijska strana nije manje važna, čija je bit odražavanje racionalnosti strukture tekuće imovine kao osiguranja tekućih plaćanja, dostatnosti sredstava, sposobnosti održavanja. postojeću ili željenu strukturu izvora sredstava itd. Iz perspektive Financijska djelatnost svake komercijalne organizacije karakterizirana je potrebom rješavanja dva glavna problema:

• - održavanje sposobnosti podmirivanja tekućih financijskih obveza;
• - osiguranje dugoročnog financiranja u željenom obimu i mogućnost bezbolnog održavanja postojeće ili željene strukture kapitala.

Ovi su zadaci formulirani u smislu karakterizacije financijskog stanja poduzeća iz perspektive kratkoročnih, odnosno dugoročnih izgleda.

Financijsko stanje poduzeća iz kratkoročne perspektive ocjenjuje se pokazateljima likvidnosti i solventnosti, koji u najopćenitijem obliku karakteriziraju može li ono pravovremeno i u cijelosti izvršiti plaćanja kratkoročnih obveza prema drugim ugovornim stranama.

Kratkoročni dug poduzeća, izoliran u zasebnom dijelu bilance stanja, otplaćuje se na različite načine, a posebno svaka imovina poduzeća, uključujući dugotrajna, može poslužiti kao osiguranje za takav dug. Pritom je očito da je nenormalna situacija kada se dio dugotrajne imovine prodaje radi podmirivanja kratkoročnih obveza. Stoga je, govoreći o likvidnosti bilance i solventnosti poduzeća kao karakteristikama njegovog trenutnog financijskog stanja i ocjenjujući posebice njegovu potencijalnu sposobnost plaćanja vjerovnicima za tekuće poslovanje, sasvim logično usporediti tekuću imovinu i kratkoročnu obveze.

Solventnost karakterizira sposobnost poduzeća da pravovremeno otplaćuje obveze plaćanja u novcu.

Dakle, glavni znakovi solventnosti su:

• - dostupnost dovoljno sredstava na tekućem računu;
• - nepostojanje dospjelih obveza.

Ovo je signalni pokazatelj koji karakterizira financijsko stanje poduzeća. Poduzeće koje ima više imovine nego vanjskih obveza smatra se solventnim. Izračun solventnosti provodi se na određeni datum. Ova procjena je subjektivna i može se izvesti s različitim stupnjevima točnosti. Da bi potvrdili solventnost, provjeravaju: dostupnost sredstava na računima poduzeća u rubljama i stranoj valuti, kratkoročna financijska ulaganja.

Analiza solventnosti potrebna je ne samo poduzeću u svrhu procjene i predviđanja financijskih aktivnosti, već i vanjskim investitorima (bankama). Prije izdavanja kredita banka mora provjeriti kreditnu sposobnost dužnika. Poduzeća koja žele međusobno stupiti u ekonomske odnose moraju učiniti isto. Osobito je važno znati o financijskim mogućnostima partnera ako se postavlja pitanje davanja komercijalnog kredita ili odgode plaćanja.

Bonitet pozitivno utječe na realizaciju proizvodnih planova i osiguravanje proizvodnih potreba potrebnim resursima. Stoga je solventnost, kao sastavni dio gospodarske aktivnosti poduzeća, usmjerena na osiguranje sustavnog primanja i trošenja novčanih sredstava, provođenje računovodstvene discipline, postizanje racionalnih omjera vlastitog i posuđenog kapitala i njegovu najučinkovitiju upotrebu.

Financijsko stanje u smislu solventnosti može biti vrlo promjenjivo, i to iz dana u dan: još jučer je tvrtka bila solventna, a danas se situacija dramatično promijenila, došlo je vrijeme da se isplati sljedeći vjerovnik, a tvrtka nema novca na svom računu, jer plaćanje za prethodno isporučene proizvode nije primljeno na vrijeme. Drugim riječima, postala je insolventna zbog financijske nediscipline svojih dužnika.

Važni čimbenici koji određuju solventnost poduzeća su pravovremena provedba poslova evidentiranih u financijskom planu, nadopunjavanje kada se pojavi potreba za vlastitim obrtnim kapitalom na račun dobiti i povećanje brzine obrtaja obrtnog kapitala (imovine).

Dakle, poduzeće je solventno ovisno o raspoloživosti slobodnih novčanih sredstava dovoljnih za otplatu postojećih obveza.

Poduzeće može biti solventno u nedostatku potrebnog iznosa slobodnog novca ako je u stanju prodati svoju tekuću imovinu kako bi platilo vjerovnicima.

Likvidnost je sposobnost vrijednosti da se pretvore u novac. Potonji se smatraju apsolutno likvidnim sredstvima. Likvidnost, kao i novčić, ima dvije strane. S jedne strane, ovo je obrnuto vrijeme potrebno za brzu prodaju imovine po danoj cijeni. S druge strane, to je iznos koji se za to može dobiti. Ovi su aspekti svakako međusobno povezani. Likvidnost poslovnog subjekta je njegova sposobnost da brzo vrati svoj dug. Određuje se omjerom iznosa duga i likvidnih sredstava, odnosno sredstava kojima se mogu podmiriti dugovi (gotovina, depoziti, vrijednosni papiri, prodajni elementi obrtnih sredstava i dr.). U suštini, likvidnost poslovnog subjekta podrazumijeva likvidnost njegove bilance, kao i bezuvjetnu solventnost poslovnog subjekta.

Likvidnost poduzeća je sposobnost pretvaranja svoje imovine u novac kako bi se izvršila sva potrebna plaćanja po dospijeću.

Koncepti solventnosti i likvidnosti vrlo su bliski, ali drugi je opsežniji. Solventnost ovisi o stupnju likvidnosti bilance i poduzeća. Istovremeno, likvidnost karakterizira i trenutno stanje poravnanja i budućnost. Poduzeće može biti solventno na datum izvještavanja, ali u isto vrijeme imati nepovoljne prilike u budućnosti, i obrnuto.

Slika 1 prikazuje blok dijagram koji odražava odnos između solventnosti, likvidnosti poduzeća i likvidnosti bilance, koji se može usporediti s višekatnom zgradom u kojoj su svi katovi jednaki, ali se drugi kat ne može izgraditi bez prvi, i treći - bez prvog i drugog; Ako se sruši prvi kat, srušit će se i ostali.

Možemo zaključiti da je likvidnost bilance osnova (temelj) solventnosti i likvidnosti poduzeća. Drugim riječima, likvidnost je način održavanja solventnosti. Ali u isto vrijeme, ako poduzeće ima visok imidž i stalno je solventno, tada mu je lakše održavati svoju likvidnost.

Uvod 4

Poglavlje 1. Ekonomski sadržaj i bit likvidnosti

i solventnost poduzeća

1.1. Pojam likvidnosti i solventnosti 6

1.2.Komparativne karakteristike likvidnosti

i solventnost 10

1.3 Informacijska baza za analizu solventnosti 12

Poglavlje 2. Teorijske osnove analize likvidnosti i solventnosti poduzeća

2.1. Omjeri likvidnosti i solventnosti 18

2.2. Metodologija analize solventnosti 23

2.3. Tehničke i ekonomske karakteristike aktivnosti Zatvorenog dioničkog društva „Smolenska tvornica automobilskih jedinica nazvana po V.P. Otrohova AMO ZIL" 27

Poglavlje 3. Analiza likvidnosti i solventnosti Zatvorenog dioničkog društva „Smolensk Automotive Unit Plant named of V.P. Otrohova AMO ZIL"

3.1. Procjena solventnosti SAAZ AMO ZIL CJSC na temelju studije pokazatelja likvidnosti bilance 35

3.2. Procjena solventnosti SAAZ AMO ZIL CJSC na temelju omjera likvidnosti 40

3.3. Procjena solventnosti SAAZ AMO ZIL CJSC na temelju studije novčanih tokova 43

3.4. Načini financijskog oporavka poslovnog subjekta 51

Zaključak 58

Literatura 61

Prijave 64

UVOD

Tržišni odnosi doveli su poslovne subjekte različitih organizacijsko-pravnih oblika u tako teške gospodarske uvjete koji objektivno određuju njihovo provođenje uravnotežene politike održavanja i jačanja financijskog stanja, njegove solventnosti i likvidnosti.

Financijsko stanje očituje se u solventnosti organizacije, u sposobnosti pravovremenog podmirivanja platežnih obveza dobavljača prema poslovnim ugovorima, otplate kredita, isplate plaća i uplate u proračun.

Rezultati u bilo kojem području poslovanja ovise o raspoloživosti i učinkovitom korištenju financijskih sredstava, stoga je briga o financijama polazište i krajnji rezultat djelovanja svakog poslovnog subjekta. Stavljanje u prvi plan financijskih aspekata poslovanja poslovnih subjekata i sve veća uloga financija karakteristično je obilježje i trend u cijelom svijetu.

Glavni cilj financijskih aktivnosti organizacije je povećanje kapitala i osiguranje stabilne pozicije na tržištu. Za to mora stalno održavati solventnost, kao i optimalnu strukturu aktive i pasive bilance. To je ono što određuje značaj i relevantnost ova tema.

Svrha Ovaj diplomski rad je analiza likvidnosti i solventnosti organizacije, kao i razvoj mjera za njeno poboljšanje i stabilizaciju.

Za postizanje ovog cilja u radu su postavljeni sljedeći zadaci:

1. Proučiti znanstvenu i pravnu literaturu o pitanjima solventnosti i likvidnosti organizacije.

2. Provesti analizu solventnosti na temelju bilančnih pokazatelja likvidnosti.

3. Provesti analizu solventnosti na temelju pokazatelja likvidnosti.

4. Provedite analizu solventnosti na temelju novčanih tokova.

5. Razviti konkretne mjere usmjerene na učinkovitije korištenje financijskih sredstava i jačanje solventnosti organizacije.

Objekt istraživanje je Zatvoreno dioničko društvo “Smolenska tvornica automobilskih jedinica nazvana po V.P. Otrokhova AMO ZIL", čija je vrsta djelatnosti proizvodnja i prodaja specijaliziranih vozila i prikolica cisterni, automobilskih jedinica, komponenti i dijelova, robe široke potrošnje i drugih proizvoda.

Predmet t analize - financijski procesi poduzeća i konačni proizvodni i ekonomski rezultati njegovih aktivnosti.

Informacijska baza Za analizu solventnosti organizacije uglavnom je potrebna izvještajna računovodstvena dokumentacija. To su “Bilanca” (Obrazac br. 1), “Račun dobiti i gubitka” (Obrazac br. 2), “Izvještaj o kapitalnom tijeku” (Obrazac br. 3), “Izvještaj o novčanom tijeku” (Obrazac br. 4), "Dodatak bilanci" (obrazac br. 5), objašnjenje.

Struktura Ovaj diplomski rad određen je ciljevima i sastoji se od uvoda, tri poglavlja i zaključka.

U prvom poglavlju se govori o teorijskim osnovama analize solventnosti poduzeća, gdje se pobliže daje definicija solventnosti i likvidnosti. Na temelju proučenih teorijskih materijala utvrđeni su pokazatelji likvidnosti i solventnosti

U drugom poglavlju rada prikazana je metodologija za utvrđivanje solventnosti poduzeća i tehničko-ekonomskih karakteristika organizacije, u kojoj se govori o općim podacima o njoj; glavni ekonomski i financijski pokazatelji poduzeća.

Poglavlje 1. Ekonomski sadržaj i bit pojma likvidnosti i solventnosti poduzeća

Pojam likvidnosti i solventnosti

U uvjetima masovne nelikvidnosti i primjene stečajnog postupka nad mnogim poduzećima (prepoznavanje njihove nelikvidnosti), objektivna i točna procjena financijskog i ekonomskog stanja postaje od iznimne važnosti. Glavni kriterij za takvu procjenu su pokazatelji solventnosti i stupanj likvidnosti poduzeća. Često se između pokazatelja solventnosti i likvidnosti stavlja znak jednakosti, ali ti pojmovi kao ekonomske kategorije nisu identični.

Jedan od najvažnijih kriterija za ocjenu financijskog položaja poduzeća je njegov solventnost. V.R. Banka, S.V. Banka i A.V. Taraskina daju sljedeću definiciju solventnosti: to je spremnost na otplatu dugovanja s tekućim novčanim primicima. Drugim riječima, poduzeće se smatra solventnim kada je u stanju ispuniti svoje kratkoročne obveze prodajom kratkotrajne imovine. Analiza solventnosti, koja se provodi na temelju podataka o bilanci, potrebna je ne samo poduzeću u svrhu procjene i predviđanja financijskih aktivnosti, već i vanjskim investitorima (na primjer, bankama). Prije izdavanja kredita banka mora provjeriti kreditnu sposobnost dužnika. Poduzeća koja žele međusobno stupiti u ekonomske odnose moraju učiniti isto. Osobito je važno znati o financijskim mogućnostima partnera ako se postavlja pitanje davanja komercijalnog kredita ili odgode plaćanja.

Prilikom karakterizacije solventnosti treba obratiti pozornost na takve pokazatelje kao što su raspoloživost sredstava na bankovnim računima, u blagajni poduzeća, gubici, dospjela potraživanja i obveze te krediti koji se ne vraćaju na vrijeme.

Solventnost poduzeća određena je njegovom sposobnošću i sposobnošću da pravodobno i u cijelosti ispuni obveze plaćanja proizašle iz trgovačkih, kreditnih i drugih transakcija novčane prirode. Solventnost utječe na oblike i uvjete komercijalnih transakcija, uključujući mogućnost dobivanja zajma.

Prisutnost neznatnih stanja na tekućem računu uopće ne znači da je tvrtka nelikvidna - sredstva mogu stići na tekući račun u sljedećih nekoliko dana, tim više što se neke vrste imovine po potrebi lako mogu pretvoriti u gotovinu.

Tijekom analize solventnosti provode se izračuni kako bi se utvrdila likvidnost imovine poduzeća, likvidnost njegove bilance i izračunali apsolutni i relativni pokazatelji likvidnosti. . Likvidnost imovine- to je recipročna vrijednost vremena potrebnog da se sredstva pretvore u novac, tj. što je manje vremena potrebno da se sredstva pretvore u novčani oblik, to su sredstva likvidnija. Likvidnost bilance izražava se u stupnju pokrivenosti obveza poduzeća njegovom imovinom, čije razdoblje pretvaranja u novac (likvidnost) odgovara razdoblju otplate obveza (roku otplate).

Kada se govori o likvidnosti poduzeća, misli se na prisutnost obrtnog kapitala u iznosu koji je teoretski dovoljan za otplatu kratkoročnih obveza, čak i ako se krše uvjeti otplate utvrđeni u ugovorima.

Likvidnost poduzeća određena je raspoloživošću likvidnih sredstava, što uključuje gotovinu, sredstva na bankovnim računima i lako prodave elemente obrtnih sredstava. Likvidnost odražava sposobnost poduzeća da napravi potrebne troškove u bilo kojem trenutku. Tako, likvidnost poduzeća je njegova sposobnost da svoju imovinu pretvori u novac kako bi pokrio sva potrebna plaćanja kada ona dospijevaju.

Likvidnost se može promatrati iz dvije perspektive: kao vrijeme potrebno za prodaju imovine i kao iznos dobiven od njezine prodaje. Dvije su strane usko povezane: često je moguće prodati imovinu u kratkom vremenu, ali uz značajan popust u cijeni.

Solventnost znači da poduzeće ima dovoljno novca i novčanih ekvivalenata za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Dakle, glavni znakovi solventnosti su:

Raspoloživost dovoljno sredstava na tekućem računu;

Nema dospjelih obveza;

Za ocjenu solventnosti i likvidnosti mogu se koristiti sljedeće tehnike: analiza likvidnosti bilance; izračun pokazatelja financijske likvidnosti; analiza novčanog toka.

Pri analizi likvidnosti bilance uspoređuje se imovina grupirana prema stupnju likvidnosti s obvezama grupiranim prema rokovima dospijeća. Grupiranja se provode u odnosu na stanje.

Nedostatak kratkoročne likvidnosti može značiti da tvrtka nije u mogućnosti iskoristiti poslovne prilike kada se pojave (na primjer, dobivanje povoljnih popusta). Niska razina likvidnosti znači nedostatak slobodnog djelovanja uprave poduzeća. Teža posljedica nelikvidnosti je nemogućnost poduzeća da podmiruje tekuće dugove i ispunjava tekuće obveze, što može dovesti do prisilne prodaje dugoročnih financijskih ulaganja i imovine, au ekstremnom obliku i do neplaćanja i stečaja. .

Izračun i analiza koeficijenata likvidnosti omogućuje nam da utvrdimo stupanj u kojem su tekuće obveze pokrivene sredstvima.

Glavni cilj analize novčanog toka je procijeniti sposobnost poduzeća da generira gotovinu u iznosu i vremenskom okviru potrebnom za provedbu planiranih troškova i plaćanja.

Na sl. 1. prikazuje odnos između solventnosti, likvidnosti poduzeća i likvidnosti bilance, što se može usporediti s višekatnom zgradom, gdje su svi katovi jednaki, ali se drugi kat ne može graditi bez prvog, a treći bez prvog i drugog. Ako se prvi sruši, srušit će se i svi ostali.

Slika 1. Odnos pokazatelja likvidnosti i solventnosti poduzeća

Shodno tome, likvidnost bilance je osnova (temelj) solventnosti i likvidnosti poduzeća. Drugim riječima, likvidnost je način održavanja solventnosti. Ali u isto vrijeme, ako poduzeće ima visok imidž i stalno je solventno, tada mu je lakše održavati svoju likvidnost.

1.2 Usporedne karakteristike likvidnosti i

solventnost

Očito je da likvidnost i solventnost nisu identične jedna drugoj. Dakle, koeficijent likvidnosti može okarakterizirati financijski položaj kao zadovoljavajući, međutim, u biti ova ocjena može biti pogrešna ako u kratkotrajnoj imovini značajan udio otpada na nelikvidna sredstva i dospjela potraživanja. Nelikvidna imovina je imovina za koju je malo vjerojatno da će se koristiti u tehnološkom procesu i koja se uopće ne može prodati kao proizvod na tržištu ili bez značajnog financijskog gubitka.

Koncepti solventnosti i likvidnosti vrlo su bliski, ali drugi je opsežniji. Poboljšanje solventnosti poduzeća neraskidivo je povezano s politikom upravljanja obrtnim kapitalom koja je usmjerena na minimiziranje financijskih obveza, što slikovito ilustrira američka poslovica: „Promet je ispraznost, dobit je zdrav razum, gotovina je stvarnost“. Drugim riječima, profit je dugoročni cilj, ali kratkoročno, čak i profitabilan posao može bankrotirati zbog nedostatka novca.

Likvidnost je manje dinamična u odnosu na solventnost. Činjenica je da kako se proizvodna aktivnost poduzeća stabilizira, ono postupno razvija određenu strukturu imovine i izvora sredstava, čije su nagle promjene relativno rijetke. Stoga omjer likvidnosti obično varira unutar nekih sasvim predvidljivih granica.

Naprotiv, financijski položaj u smislu solventnosti može biti prilično promjenjiv. Primjerice, još jučer je tvrtka bila solventna, a danas se situacija dramatično promijenila - došlo je vrijeme radikalne naplate drugom vjerovniku, a tvrtka nema novca na računu jer nije zaprimljena uplata za ranije isporučene proizvode na vrijeme, tj. postala je insolventna zbog financijske nediscipline svojih dužnika. Ako je kašnjenje u primitku uplate kratkotrajno ili slučajno, tada se situacija u pogledu solventnosti može uskoro promijeniti nabolje, no ne mogu se isključiti druge, manje povoljne mogućnosti. Ovakve situacije najčešće se događaju u trgovačkim društvima koja iz nekog razloga ne drže dovoljnu sigurnu rezervu sredstava na svom tekućem računu.

Procjene likvidnosti i solventnosti mogu se provesti s određenim stupnjem točnosti. Posebno se u sklopu ekspresne analize solventnosti obraća pozornost na stavke koje karakteriziraju gotovinu u blagajni i na bankovnim računima. To je i razumljivo: oni izražavaju ukupnost gotovine, tj. svojstvo koje ima apsolutnu vrijednost, za razliku od bilo kojeg drugog svojstva koje ima samo relativnu vrijednost. Ovi resursi su najmobilniji, mogu se uključiti u financijske i gospodarske aktivnosti u bilo kojem trenutku, dok se druge vrste imovine često mogu uključiti samo s određenim vremenskim odmakom. Umijeće upravljanja financijama sastoji se upravo u tome da se na računima drži samo minimalno potrebna količina sredstava, a ostatak, koji može biti potreban za tekuće poslovanje, u brzo utrživoj imovini.

Dakle, za brzu procjenu financijskog stanja poduzeća, što je veći iznos sredstava na tekućem računu, veća je vjerojatnost da ono ima dovoljno sredstava za tekuće obračune i plaćanja. U isto vrijeme, postojanje beznačajnih stanja na tekućem računu uopće ne znači da je tvrtka nesolventna - sredstva mogu stići na tekući račun u sljedećih nekoliko dana, neke vrste imovine mogu se lako pretvoriti u gotovinu ako je potrebno .

Znak koji ukazuje na pogoršanje likvidnosti je povećanje imobilizacije vlastitog obrtnog kapitala, što se očituje pojavom (povećanjem) nelikvidne imovine, dospjelih potraživanja, nenaplaćenih računa itd. Neka od tih „imovina“ i njihova relativna važnost mogu suditi prema prisutnosti i dinamici istoimenih članaka u izvješćivanju.

Nelikvidnost se obično označava prisutnošću drugih „bolesnih” stavki u izvješćima („Gubici”, „Krediti i zajmovi koji se ne otplaćuju na vrijeme”, „Dospjele obveze”, „Izdani dospjeli računi”). Treba napomenuti da posljednja izjava nije uvijek istinita. Prvo, monopolističke tvrtke mogu namjerno pristati na gubitak usklađenosti s ugovorima sa svojim dobavljačima i izvođačima (logika je ovdje jednostavna: ako ne slijedite naša pravila igre, pronaći ćemo vam zamjenu). Drugo, u uvjetima inflacije, nepromišljen sporazum o davanju kratkoročnog ili dugoročnog zajma može stvoriti iskušenje da ga prekršite i ne platite novčane kazne obezvrijeđenim novcem.

Insolventnost može biti slučajna, privremena ili dugotrajna, kronična. Njegovi razlozi: nedostatna financijska sredstva, neispunjavanje plana prodaje proizvoda, nacionalna struktura obrtnog kapitala, nepravodobno primanje uplata od drugih ugovornih strana.

Likvidnost i solventnost mogu se procijeniti pomoću niza apsolutnih i relativnih pokazatelja.

Uvod

2.3 Načini povećanja likvidnosti i solventnosti

Zaključak

Bibliografija

Uvod

U suvremenim uvjetima tržišnog gospodarstva, kada se tržišno natjecanje zaoštrava, kao rezultat pojave sve naprednijih metoda i oblika natjecanja među poduzećima na tržištu, istraživanja organizacije marketinških službi postaju sve potrebnija.

Relevantnost odabrane teme leži u činjenici da je poduzeće glavna i najvažnija karika tržišnog gospodarstva. Proučavanje, analiza i financijsko reguliranje pokazatelja solventnosti trenutno je vrlo potrebno poduzećima, budući da poduzeće najčešće nije ekonomski razvijeno, nije solventno, ne posluje učinkovito, ne koristi učinkovito svoju dobit i ne ulaže učinkovito svoja sredstva. . Ovaj problem za sadašnja poduzeća u sadašnjem razdoblju vrlo je relevantan, značajan i važan.

Svrha ovog rada je proučiti analizu i financijsko reguliranje pokazatelja solventnosti i likvidnosti poduzeća te na temelju njih razviti preporuke za poboljšanje organizacije marketinške službe i učinkovitosti upravljanja marketingom u analiziranom poduzeću.

Ovaj rad ima sljedeću strukturu:

Poglavlje I. Teorijske osnove likvidnosti i solventnosti poduzeća - teorijski dio koji je usmjeren na osvjetljavanje teorijske problematike likvidnosti i solventnosti.

Sastoji se od sljedećih točaka:

1.1. Značenje i suština pojma likvidnosti poduzeća

1.2. Značenje i suština pojma likvidnosti poduzeća

Poglavlje II. Upravljanje likvidnošću i solventnošću je poglavlje koje govori o regulatornim i pravnim aspektima koji se odnose na likvidnost i solventnost, kao io načinima poboljšanja financijskog stanja poduzeća.

Ovo poglavlje ima sljedeću strukturu:

2.1 Regulatorni i metodološki aspekti analitičkog upravljanja i procjene financijskog stanja organizacija

2.2 Upravljanje solventnošću i likvidnošću

2.3 Načini poboljšanja financijske stabilnosti

poglavlje III.. Analiza likvidnosti i solventnosti poduzeća - završno poglavlje. Sadrži opću metodologiju za ocjenu likvidnosti i solventnosti poduzeća.

Ima sljedeću strukturu:

3.1 Važnost analize likvidnosti i solventnosti poduzeća

3.3 Procjena solventnosti poduzeća na temelju studije novčanih tokova

3.4 Metode za dijagnosticiranje vjerojatnosti bankrota

Za postizanje ovog cilja kolegijalnog rada rješavaju se sljedeći zadaci:

1. Utvrđuje se smisao i bit likvidnosti i solventnosti poduzeća, kao i metode upravljanja njima;

2. Proučavaju se metode analize likvidnosti i solventnosti poduzeća;

3. Istražuju se načini za poboljšanje financijske stabilnosti;

4. Proučavaju se normativni i metodološki aspekti analize.

1. Teorijske osnove likvidnosti i solventnosti poduzeća

1.1 Značenje i suština pojma likvidnosti poduzeća

Shvaćanje likvidnosti u suvremenoj ekonomskoj literaturi i praksi nije jednoznačno. Što je likvidnost? Pojam “likvidnost” dolazi od latinske riječi “liquidus”, što znači tekućina, tekućina, tj. likvidnost daje ovom ili onom predmetu karakteristiku lakoće kretanja i kretanja. Pojam “likvidnost” je posuđen iz njemačkog jezika početkom dvadesetog stoljeća, dakle, likvidnost je značila sposobnost da se sredstva brzo i lako mobiliziraju. Glavne točke likvidnosti reflektirane su u ekonomskoj literaturi, počevši od druge polovice dvadesetog stoljeća, u vezi s neprofitabilnim djelovanjem državnih banaka i poduzeća, kao i procesima formiranja poslovnih banaka. Primjerice, o važnosti održavanja korespondencije između uvjeta aktivnih i pasivnih transakcija sa stajališta likvidnosti pisali su ekonomisti još krajem 19. stoljeća.

U suvremenoj ekonomskoj literaturi pojam “likvidnost” ima široku primjenu i karakterizira potpuno različite ekonomske objekte. Uz već navedene definicije, koristi se u kombinaciji s drugim pojmovima koji se odnose kako na specifične objekte gospodarskog života (proizvod, sigurnost) tako i na subjekte nacionalne ekonomije (banka, poduzeće, tržište), kao i za određivanje obilježja obilježja djelatnosti gospodarskih subjekata (bilansa poduzeća, bilanca banke).

Povezanost kategorija novca i likvidnosti otkriva se, primjerice, kada se analizira najčešći predmet ekonomskih odnosa - roba. Da bi bio likvidan, proizvod mora barem nekome trebati, tj. ima uporabnu vrijednost i, budući da je proizveden neposrednim sudjelovanjem ljudskog rada, ima vrijednost čijem mjerenju novac služi. U isto vrijeme, za pregled prometa robe, iznos novca mora biti dovoljan.

Osim toga, nužan uvjet za usporedbu vrijednosti robe u kupoprodajnoj imovini je prisutnost ekvivalentnog proizvoda - posrednika koji može sačuvati vrijednost tijekom cijelog razdoblja prodaje i kupnje. Pod zlatnim standardom novac je tu funkciju ispunjavao, moglo bi se reći, apsolutno. Kontinuitet T-M-T lanca bio je praktički osiguran stvarnim jamstvom, jer je prodavač mogao kreditne instrumente dobivene od kupca zamijeniti za metal u bankama ili zahtijevati zlato kao plaćanje za svoju robu. Naknadno je likvidnost proizvoda postala ovisna ne samo o društvenom priznanju rada utrošenog u proizvodnju tog proizvoda, već i o kvaliteti, dostupnosti i dostatnosti kreditnih instrumenata koji obavljaju funkciju novca kao sredstva optjecaja. .

U suvremenim uvjetima, za održavanje kontinuiteta procesa robno-novčane razmjene, koriste se kreditni instrumenti optjecaja koji imaju javno priznanje. Budući da u procesu robno-novčanog prometa neizbježno nastaje jaz između kupoprodaje i, posljedično, između trenutaka nastanka dužničke obveze i njezine otplate, u slučaju ozbiljnih financijskih poteškoća za izdavatelja dužničke obveze, može doći do prekida T-D-T lanca. To je jedan od glavnih aspekata koji određuju sadržaj pojma likvidnosti - bezuvjetnost zajmoprimca da ispuni svoju obvezu prema zajmodavcu u određenom roku.

Dakle, likvidnost je povezana, prvo, sa sposobnošću optjecajnih instrumenata da obavljaju svoje glavne funkcije, drugo, s dostatnošću novca, i treće, s pouzdanošću ispunjenja dužničkih obveza u društvu.

Prema tome, likvidnost se može definirati kao društveni odnosi koji se razvijaju u vezi s pravovremenim i primjerenim ostvarenjem vrijednosti razmjene (vlasništvo nad ekvivalentom). U svim slučajevima kada se radi o kruženju vrijednosti, bilo da je riječ o kruženju robe ili novca, u završnoj fazi kruženja javlja se problem likvidnosti. Likvidnost objekta može se smatrati takvom njegovom kvalitativnom karakteristikom, koja odražava sposobnost povrata predujmljenih troškova nakon određenog vremena, a što je kraće razdoblje povrata, to je veća likvidnost. Dakle, likvidnost izražava društvenu povezanost koja se stalno razvija kada je potrebno pravodobno ostvariti vrijednost, tj. Bit pojma “likvidnost” može se definirati kao mogućnost pravodobne realizacije vrijednosti.

Dakle, likvidnost je sposobnost poduzeća da:

Postoji nekoliko stupnjeva likvidnosti koji određuju sposobnost upravljanja poduzećem, a time i održivost cijelog projekta. Dakle, nedovoljna likvidnost u pravilu znači da poduzeće nije u mogućnosti iskoristiti popuste i unosne poslovne prilike koje se pojave. Na ovoj razini, nedostatak likvidnosti znači da nema slobode izbora i to ograničava diskreciju uprave. Značajniji nedostatak likvidnosti dovodi do toga da poduzeće nije u mogućnosti podmirivati ​​svoje tekuće dugove i obveze. Posljedica je intenzivna rasprodaja dugoročnih ulaganja i imovine, au najgorem slučaju nelikvidnost i stečaj.

Za vlasnike poduzeća nedovoljna likvidnost može značiti smanjenu profitabilnost, gubitak kontrole i djelomični ili potpuni gubitak kapitalnih ulaganja. Za vjerovnike dužnikova nelikvidnost može značiti kašnjenje u plaćanju kamata i glavnice ili djelomični ili potpuni gubitak posuđenih sredstava. Trenutačni položaj likvidnosti poduzeća također može utjecati na njegove odnose s kupcima i dobavljačima dobara i usluga. Takva promjena može rezultirati nesposobnošću poduzeća da ispuni uvjete svojih ugovora i dovesti do gubitka odnosa s dobavljačima. Zbog toga je likvidnost tako važna.

Ako poduzeće ne može podmiriti svoje tekuće obveze po dospijeću, dovodi se u pitanje njegov daljnji opstanak, a svi ostali pokazatelji uspješnosti potisnuti su u drugi plan. Drugim riječima, nedostaci u financijskom upravljanju projektom dovest će do rizika od obustave, pa čak i njegovog uništenja, tj. do gubitka sredstava investitora.

Likvidnost karakterizira omjer različitih stavki trenutne (tekuće) imovine i obveza poduzeća, a time i dostupnost slobodnih (nevezanih za tekuća plaćanja) likvidnih sredstava.

Ovisno o stupnju likvidnosti, imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće skupine:

A1. Najlikvidnija imovina. Tu spadaju sve stavke sredstava poduzeća i kratkoročna financijska ulaganja.

A2. Brzo utrživa imovina su potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja.

A3. Imovina koja se sporo prodaje su stavke u Odjeljku II bilančne aktive, uključujući zalihe, porez na dodanu vrijednost, potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) i ostalu kratkotrajnu imovinu.

A4. Teško prodava imovina - stavke I. odjeljka bilančne aktive - dugotrajna imovina.

Obveze bilance grupirane su prema stupnju hitnosti plaćanja:

P1. Najhitnije obveze uključuju obveze prema dobavljačima.

P2. Kratkoročne obveze su kratkoročno pozajmljena sredstva i sl.

P3. Dugoročne obveze su bilančne stavke koje se odnose na odjeljak V. i VI., tj. dugoročni krediti i pozajmljena sredstva, kao i odgođeni prihodi, sredstva potrošnje, rezerve za buduće izdatke i plaćanja.

P4. Trajne ili stabilne obveze su stavke odjeljka IV bilance stanja “Kapital i rezerve”. Ako organizacija ima gubitke, oni se odbijaju.

1.2 Značenje i suština pojma solventnosti poduzeća

Drugi pokazatelj koji karakterizira financijsko stanje poduzeća je solventnost.

Solventnost poduzeća podrazumijeva:

1. Sposobnost pravovremenog i potpunog udovoljavanja zahtjevima dobavljača opreme i materijala prema poslovnim ugovorima, vraćanju kredita, plaćama zaposlenicima i uplatama u proračun.

2. Sposobnost redovitog i pravodobnog otplaćivanja dužničkih obveza u konačnici je određena raspoloživošću sredstava poduzeća, što ovisi o tome u kojoj mjeri partneri ispunjavaju svoje obveze prema poduzeću. Osim toga, s određenom veličinom izvora sredstava, poduzeće ima više novca, manje drugih elemenata imovine. U procesu obrta sredstava novac se ili oslobađa ili preusmjerava kao trošak za nadopunjavanje dugotrajne i tekuće imovine.

Dakle, solventnost je sposobnost organizacije da na vrijeme plati svoje dugove. To je glavni pokazatelj stabilnosti njegovog financijskog stanja. Ponekad se umjesto izraza "solventnost" govori, i to je uglavnom točno, o likvidnosti, odnosno o sposobnosti prodaje određenih predmeta koji čine bilančnu imovinu. Ovo je najšira definicija solventnosti. U užem, specifičnijem smislu, solventnost je prisutnost novca i novčanih ekvivalenata u poduzeću dovoljnih za plaćanje obveza koje zahtijevaju otplatu u bliskoj budućnosti.

Solventnost i financijska stabilnost najvažnija su obilježja financijskog i gospodarskog poslovanja poduzeća u tržišnom gospodarstvu. Ako je poduzeće financijski stabilno i solventno, ono ima prednost pred poduzećima istog profila u privlačenju investicija, dobivanju kredita, izboru dobavljača i odabiru kvalificiranog osoblja. Konačno, ne dolazi u sukob s državom i društvom, jer uplaćuje poreze u proračun, doprinose društvenim fondovima, plaće radnicima i namještenicima, dividende dioničarima, a bankama jamči povrat kredita i plaćanje kamata na njih.

Što je veća stabilnost poduzeća, to je neovisnije o neočekivanim promjenama tržišnih uvjeta i stoga je manji rizik da bude na rubu bankrota.

Analiza solventnosti potrebna je ne samo poduzeću u svrhu procjene i predviđanja financijskih aktivnosti, već i vanjskim investitorima (bankama). Prije izdavanja kredita banka mora provjeriti kreditnu sposobnost dužnika. Poduzeća koja žele međusobno stupiti u ekonomske odnose moraju učiniti isto. Osobito je važno znati financijske mogućnosti vašeg partnera ako je u pitanju komercijalni zajam ili odgoda plaćanja.

Bonitet pozitivno utječe na realizaciju proizvodnih planova i osiguravanje proizvodnih potreba potrebnim resursima. Dakle, solventnost je usmjerena na osiguranje sustavnog primanja i trošenja novčanih sredstava, provođenje računovodstvene discipline, postizanje racionalnih omjera vlastitog i posuđenog kapitala i njegovu što učinkovitiju upotrebu.

Da biste opstali u tržišnom gospodarstvu i spriječili bankrot poduzeća, morate dobro znati upravljati financijama, kakva treba biti struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, koliki udio trebaju imati vlastita sredstva, a koji posuđena sredstva.

Glavni cilj analize solventnosti je brzo identificirati i otkloniti nedostatke u financijskim aktivnostima i pronaći rezerve za poboljšanje financijske sposobnosti poduzeća.

1. Na temelju proučavanja uzročno-posljedične veze između različitih pokazatelja proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti ocijeniti provedbu plana priljeva financijskih sredstava i njihova korištenja sa stajališta poboljšanja solventnosti.

2. Predviđanje mogućih financijskih rezultata, ekonomske isplativosti, na temelju stvarnih uvjeta gospodarske aktivnosti i raspoloživosti vlastitih i posuđenih sredstava.

3. Razvoj specifičnih aktivnosti usmjerenih na učinkovitije korištenje financijskih sredstava.

Analizu solventnosti poduzeća provode ne samo menadžeri i relevantne službe poduzeća, već i njegovi osnivači i investitori. Kako bi se proučila učinkovitost korištenja resursa, banke za procjenu uvjeta kreditiranja, određivanje stupnja rizika, dobavljači za primanje uplata na vrijeme, porezni inspektori za ispunjavanje plana proračunskih prihoda itd. U skladu s tim, analiza se dijeli na unutarnji i vanjski.

· Internu analizu provode službe poduzeća i njezini se rezultati koriste za planiranje, predviđanje i kontrolu. Njegov cilj je uspostaviti sustavan tijek sredstava i rasporediti vlastita i posuđena sredstva na način da se osigura normalno funkcioniranje poduzeća, ostvari maksimalna dobit i izbjegne stečaj.

· Eksternu analizu provode investitori, dobavljači materijalnih i financijskih sredstava te regulatorna tijela na temelju objavljenih izvješća. Cilj mu je uspostaviti mogućnost profitabilnog ulaganja sredstava kako bi se osigurala maksimalna dobit i eliminirao rizik gubitka.

Glavni izvori informacija za analizu solventnosti i kreditne sposobnosti poduzeća su bilanca (obrazac br. 1), račun dobiti i gubitka (obrazac br. 2), izvještaj o tijeku kapitala (obrazac br. 3) i drugi oblici izvještavanja. , primarni i analitički računovodstveni podaci, koji dešifriraju i detaljiziraju pojedine bilančne stavke.

Analiza solventnosti poduzeća provodi se usporedbom raspoloživosti i primitka sredstava s bitnim plaćanjima. Razlikuje se trenutna i očekivana (buduća) solventnost. Trenutačna solventnost utvrđuje se na dan bilance. Poduzeće se smatra solventnim ako nema dospjelih dugova prema dobavljačima, bankovnih kredita i drugih plaćanja. Očekivana (prospektivna) solventnost utvrđuje se za određeni nadolazeći datum usporedbom iznosa njegovih sredstava s hitnim (prioritetnim) obvezama poduzeća na ovaj datum.

2. Upravljanje likvidnošću i solventnošću

2.1 Regulatorni i metodološki aspekti analitičkog upravljanja i procjene financijskog stanja organizacija

Analiza financijskog stanja poduzeća je alat za donošenje upravljačkih odluka, jedna je od faza upravljanja u kojoj se obrazlažu određene upravljačke odluke i ocjenjuje njihova ekonomska učinkovitost.

U domaćoj i stranoj znanstvenoj literaturi postoje brojni metodološki pristupi ocjenjivanju financijskog stanja organizacije. Posebno su zanimljivi radovi A.D. Šeremeta, V.V. Kovaleva, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Efimova, M.V. Melnik i dr. Cijeli niz metodoloških pristupa ocjeni financijskog stanja poduzeća omogućuje nam da razlikujemo sljedeće faze:

– izračun sustava financijskih pokazatelja;

– dijagnostika vjerojatnosti bankrota poduzeća.

Rezultati poslovanja poduzeća i njegovo financijsko stanje zanimljivi su vlasnicima, menadžerima, vjerovnicima, investitorima, partnerima, državi, odnosno unutarnjim i vanjskim korisnicima ekonomskih informacija. Svaki od njih, ovisno o ciljevima i ciljevima analize, razvija vlastite metodološke pristupe ocjeni financijskog stanja i stavlja vlastite naglaske.

Glavni cilj investitora u analizi financijskog stanja poduzeća je procijeniti njegovu isplativost, rentabilnost i stupanj korištenja proizvodnog i gospodarskog potencijala.

Ako postoje privatni ciljevi analize za pojedine subjekte, glavni cilj analize financijskog stanja poduzeća za sve korisnike (vanjske i unutarnje) je procijeniti poziciju poduzeća na tržištu, njegove financijske i ekonomske aktivnosti i učinkovitost upravljanja, kao i kako bi identificirali ključne probleme poduzeća i optimalne načine za njihovo rješavanje. Vlada Ruske Federacije, Ministarstvo gospodarstva i Ministarstvo financija Ruske Federacije već deset godina razvijaju i unapređuju metodološke pristupe analizi financijskog stanja poduzeća.

Razmotrimo propise koji uređuju postupke analize financijskog stanja.

· Godine 1994. glavni dokument koji regulira metodologiju za ocjenu solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća bila je Uredba Vlade Ruske Federacije od 20. svibnja 1994. br. 498 „O nekim mjerama za provedbu zakonodavstva o nesolventnosti (stečaju) poduzeća” (trenutno više nije na snazi) .

· Godine 1997., Nalogom Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije od 1. listopada 1997. br. 118, “Metodološke preporuke za reformu poduzeća (organizacija)”, koji su između ostalog bili namijenjeni procjeni učinkovitosti financijskog upravljanja organizacije i njezinih financijskih i gospodarskih aktivnosti. Prema ovom regulatornom aktu, analiza financijskog stanja poduzeća smatra se glavnim alatom za učinkovito financijsko upravljanje, pridonoseći oblikovanju strateških ciljeva poduzeća, "adekvatnih tržišnim uvjetima".

Postoji potreba za proširenjem sustava pokazatelja koji odražavaju sve procese i pojave ekonomskih i financijskih aktivnosti poduzeća.

Takav pokušaj učinjen je 2001. godine u sljedećim propisima:

– Naredba Ministarstva financija Ruske Federacije od 6. studenog 2001. br. 274 (izmijenjena i dopunjena Naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 15. veljače 2002. br. 36) „Postupak provjere tekućeg financijskog uvjet organizacije - primatelja proračunskog zajma za provedbu investicijskih projekata u industriji ugljena na natječaju”;

– Nalog Federalne službe Rusije za financijski oporavak i stečaj od 23. siječnja 2001. br. 16 “Smjernice za provođenje analize financijskog stanja organizacija.”

Navedeni propisi definirali su svrhu financijske analize ocjenu solventnosti, održivosti, učinkovitosti i dinamičnosti razvoja organizacije te njezine investicijske atraktivnosti.

· Uredba Vlade Ruske Federacije od 25. lipnja 2003. br. 367 odobrena Pravila za arbitražnog upravitelja za provođenje financijske analize. Ovim Pravilima moguće je analizirati imovinu poduzeća i izvore njezina nastanka, grupirati imovinu prema stupnju likvidnosti, obveze - prema dospijeću, procijeniti strukturu prihoda i neto dobiti poduzeća na temelju njihovih javnih financijskih izvješća ("Bilanca stanja" ”, “Izvještaj o dobiti i gubitku” ). Na temelju financijskih pokazatelja i metodologije za njihov izračun predstavljene u Pravilniku, moguće je procijeniti apsolutnu i tekuću likvidnost, identificirati stupanj solventnosti poduzeća, utvrditi financijsku stabilnost i prisutnost kašnjenja u plaćanju, procijeniti povrat na imovinu i razina profitabilnosti gospodarskih aktivnosti organizacija na temelju izračuna stope neto dobiti.

Rezolucija br. 367 utvrđuje smjernice za analizu vanjskih i unutarnjih uvjeta poslovanja poduzeća i tržišta na kojima posluju, što, naravno, povećava njegovu praktičnu vrijednost. Njegove prednosti također uključuju sadržaj zahtjeva za analizu investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća, te za analizu mogućnosti rentabilnosti poslovanja poduzeća. Glavni nedostatak ovog dokumenta je nepostojanje omjera profitabilnosti u financijskim pokazateljima koji karakteriziraju učinkovitost korištenja temeljnog kapitala, proizvodnih resursa i ulaganja; obrt imovine; strukture kapitala koje karakteriziraju financijsku stabilnost poduzeća. Pravila, kao ni drugi propisi, ne sadrže kriterijske vrijednosti financijskih pokazatelja koji se koriste za analizu financijskog stanja poduzeća u različitim djelatnostima i vrstama djelatnosti.

· Uredba Vlade Ruske Federacije o provedbi Saveznog zakona “O financijskom oporavku poljoprivrednih proizvođača” od 30. siječnja 2003. br. 52 odobrena je Metodologija za izračun pokazatelja financijskog stanja poljoprivrednih proizvođača, kojom je utvrđen postupak za izračun pokazatelja financijskog stanja zaduženih poljoprivrednih proizvođača, te kriteriji za vrijednosti tih pokazatelja. . Metodologija razmatra šest pokazatelja: koeficijente apsolutne, kritične i tekuće likvidnosti, vlasničku sigurnost, financijsku neovisnost, financijsku neovisnost u odnosu na formiranje rezervi i troškove; Štoviše, vrijednost svakog koeficijenta ocjenjuje se u bodovima u skladu s utvrđenim kriterijima, a zbrojem bodova određuje se vrsta financijske stabilnosti poduzeća (organizacije).

· Vlada Ruske Federacije je 2005. odlučila razviti metodologiju za računovodstvo i analizu financijskog stanja strateških poduzeća, omogućujući procjenu svih financijskih i ekonomskih informacija o financijskim i ekonomskim aktivnostima poduzeća (Rezolucija Vlade Ruska Federacija od 21. prosinca 2005. br. 792 "O organizaciji računovodstva i analize financijskog stanja strateških poduzeća i organizacija i njihovoj solventnosti."

· Godine 2006. Ministarstvo gospodarskog razvoja i trgovine Ruske Federacije, naredbom od 21. travnja 2006. br. 104, odobrilo je Metodologiju za Federalnu poreznu službu za provođenje računovodstva i analize financijskog stanja i solventnosti strateških poduzeća i organizacije. Ovom Metodologijom utvrđuje se postupak računovodstva i analize financijskog stanja strateških poduzeća te definira skup informacija za provođenje stalne analize financijskog stanja tih poduzeća. Takve informacije uključuju financijske pokazatelje, metode njihova izračuna i kriterije grupiranja prema stupnju prijetnje bankrota poduzeća (organizacija).

Razmatranje metodoloških pristupa sadržanih u normativnim i zakonodavnim aktima pokazalo je da nam analiza financijskog stanja povezana s proučavanjem pojedinačnih aspekata aktivnosti poduzeća omogućuje dijagnosticiranje vjerojatnosti stečaja, mogućnosti davanja kredita i procjenu učinkovite smjernice za formiranje financijske politike poduzeća. Međutim, ova vrsta analize je lokalna, tematska. Regulatorni akti ne sadrže metodološke pristupe za provođenje sveobuhvatne analize financijskog stanja poduzeća (organizacija). Osim toga, još uvijek ostaje relevantno pitanje razvoja kriterija za ocjenu financijskog stanja poduzeća u kontekstu vrsta djelatnosti i sektora nacionalnog gospodarstva.

Učinkovitost upravljanja poduzećem i njegovo financijsko stanje trenutno je određeno ne samo likvidnošću, profitabilnošću, profitabilnošću, već i povećanjem “cijene” poslovanja, što je predmet prvenstveno strateškog upravljanja financijama. Sve navedeno aktualizira problem daljnjeg usavršavanja metodoloških pristupa financijskoj analizi poduzeća.

2.2 Upravljanje solventnošću i likvidnošću

Jedan od važnih uvjeta za uspješno upravljanje financijama poduzeća je analiza i dijagnoza njegovog financijskog stanja i financijske stabilnosti. Glavni cilj analize je pravodobno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u financijskom poslovanju i pronalaženje rezervi za jačanje financijskog stanja poduzeća i njegove solventnosti. Uz njegovu pomoć razvijaju se strategije i taktike razvoja poduzeća, potkrepljuju se planovi i upravljačke odluke, prati njihova provedba, identificiraju rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje i procjenjuju se rezultati aktivnosti poduzeća i njegovih odjela. .

Rezultati financijske analize omogućuju prepoznavanje ranjivosti koje zahtijevaju posebnu pozornost i razvoj mjera za njihovo otklanjanje.

Trenutno je u Rusiji problem procjene financijskog stanja poduzeća iznimno relevantan, kako za različite vladine odjele koji kontroliraju aktivnosti poslovnih subjekata, tako i za upravljanje samim poduzećem.

Analiza financijskog stanja poduzeća je izračun, tumačenje i procjena skupa financijskih pokazatelja koji karakteriziraju različite aspekte aktivnosti organizacije. Sadržaj analize je duboko i sveobuhvatno proučavanje ekonomskih informacija o funkcioniranju analiziranog poslovnog subjekta kako bi se donijele optimalne upravljačke odluke kako bi se osigurala provedba proizvodnih programa poduzeća, ocijenila razina njihove provedbe, identificirale slabosti i na -rezerve farme.

Analiza je sveobuhvatna studija o utjecaju vanjskih i unutarnjih, tržišnih i proizvodnih čimbenika na količinu i kvalitetu proizvoda koje poduzeće proizvodi, financijsku uspješnost poduzeća te ukazuje na moguće izglede za razvoj daljnjih proizvodnih aktivnosti poduzeća. poduzeća u odabranom području poslovanja.

Predmet financijske analize su financijski izvještaji poduzeća. Analiza izvještajnih podataka provodi se s ciljem pravovremenog prepoznavanja i otklanjanja nedostataka u financijskim aktivnostima poduzeća i pronalaženja rezervi za poboljšanje njegova financijskog stanja.

Glavne metode analize uključuju:

· Horizontalna (vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem, kojom se mogu uočiti trendovi u promjenama bilančnih stavki ili njihovih skupina te na temelju toga izračunati osnovne stope rasta.

· Vertikalna (strukturna) analiza provodi se kako bi se utvrdila struktura konačnih financijskih pokazatelja, tj. utvrđivanje udjela pojedinih izvještajnih stavki u ukupnim konačnim pokazateljima (utvrđivanje utjecaja svake izvještajne stavke na rezultat u cjelini).

· Analiza trenda (dinamička) temelji se na usporedbi svake izvještajne stavke tijekom niza godina i određivanju trenda, tj. opći trend i predviđanje na temelju toga daljnjeg razvoja situacije. Analiza trenda može se konstruirati korištenjem statističkih metoda (pomični prosjek, polinom 1. ili 2. reda, itd.) na temelju podataka iz horizontalne i vertikalne analize.

· Izračun financijskih pokazatelja – izračun odnosa između pojedinih stavki izvješća ili stavki različitih obrazaca izvješća. Na temelju rezultata izračuna financijskih pokazatelja radi se komparativna analiza.

Tablica br. 1: Metode analize financijskog stanja poduzeća.

Upravljanje solventnošću provodi se u najmanje dva smjera: povećanje solventnosti i sprječavanje (smanjenje) neplaćanja. Solventnost poduzeća može se povećati ako se redovito provode različite mjere koje otklanjaju uzroke i čimbenike smanjene solventnosti, kao i one koje doprinose povećanju likvidnosti imovine. To je povećanje udjela kratkotrajne imovine u njihovom sastavu, povećanje udjela likvidnosti kratkotrajne imovine, te ubrzanje obrta imovine.

Od velike važnosti je financijska slika poduzeća, koja omogućuje korištenje komercijalnih (robnih) računa kao sredstva plaćanja. Povećanjem solventnosti tvrtka istovremeno osigurava smanjenje i sprječavanje neplaćanja. Jačanje kontrole nad tokovima plaćanja uvijek je važno.

U te svrhe preporučljivo je izraditi planove primitka i rashoda sredstava te voditi kalendar plaćanja.

S druge strane, kalendar plaćanja je alat koji se koristi u procesu upravljanja novčanim tokovima poduzeća. Njegova vrijednost kao alata za upravljanje novčanim tokovima poduzeća leži u uspostavljanju odnosa između novčanih tokova, određenih trenutaka ili vremenskih razdoblja i svrhe ili porijekla novčanih iznosa.

Njegov glavni zadatak je uskladiti datume primitaka i uplata sredstava kako bi se osigurala stalna solventnost poduzeća.

Upravljanje novčanim tokom poduzeća daje osnovu za kvantitativnu analizu posljedica složenih odluka menadžmenta i formalnu usporedbu različitih opcija odlučivanja. Time se povećava učinkovitost kako aktivnosti planiranja poduzeća i ekonomskih službi tako i odluka koje donosi menadžment poduzeća.

Oblici sprječavanja neplaćanja kupaca su avansna plaćanja, predujmovi, korištenje akreditiva, različite vrste garancija financijski pouzdanih struktura (stabilne banke, velika osiguravajuća, financijska, investicijska društva, vlasti i dr.), kao i transakcije uz kolateral.

Kako bi osigurali opstanak poduzeća u sadašnjim teškim uvjetima globalne financijske krize, rukovodeći kadar prije svega mora biti sposoban realno procijeniti stanje svog poduzeća, stanje potencijalnih konkurenata i biti sposoban prilagoditi se vanjsko okruženje koje se brzo mijenja.

S obzirom na financijsko stanje poduzeća, mogu se uočiti sljedeći problemi:

· niska financijska stabilnost. Prijete problemi u vraćanju obveza u budućnosti, ovisnost poduzeća o vjerovnicima, što znači gubitak neovisnosti.;

· niska solventnost. To znači da poduzeće u bliskoj budućnosti možda neće imati dovoljno ili više neće imati dovoljno sredstava za pravovremeno plaćanje svojih obveza, vjerovnika i osoblja poduzeća. Plaćajte poreze i naknade na vrijeme. Problemi s otplatom obveza znače smanjenje koeficijenta likvidnosti. Koeficijent ukupne likvidnosti pomaže u procjeni potencijalne sposobnosti poduzeća da plati tekuće obveze korištenjem postojeće tekuće imovine.

· nedovoljno zadovoljenje interesa vlasnika. Ovaj problem je povezan s "niskim povratom na kapital". To znači da vlasnik ostvaruje prihod koji je znatno manji od uloženih sredstava. Smanjenje povrata kapitala uloženog u tvrtku bit će naznačeno smanjenjem pokazatelja profitabilnosti.

Upravljanje likvidnošću je aktivnost poduzeća ili banke da osigura takav plasman sredstava da je u svakom trenutku moguće podmiriti obveze (unovčiti sredstva u kratkom roku). Postoji nekoliko metoda upravljanja likvidnošću:

1) opći način raspodjele sredstava, koji se sastoji u raspodjeli posuđenih i vlastitih sredstava kanalima plasmana iz jednog fonda u skladu s potrebama i intuicijom;

2) način raspodjele sredstava (konverzija sredstava), koji se sastoji u postavljanju sredstava u skladu s uvjetima obveza (npr. oročeni depoziti do jedne godine koriste se za davanje kredita do jedne godine);

3) znanstvena metoda upravljanja, pomoću aparata za linearno programiranje za optimizaciju raspodjele sredstava.

2.3 Načini poboljšanja likvidnost i solventnost

Pitanja procjene financijske stabilnosti u kontekstu oštro pogoršane krize neplaćanja dolaze na jedno od prvih mjesta u području financijskog upravljanja ruskih poduzeća. Međutim, tradicionalne metode procjene često ne daju točnu i adekvatnu sliku stanja financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Jedan od načina rješavanja ovog problema mogao bi biti korištenje sustava pokazatelja novčanog toka, kojem ruski financijski menadžeri sve više pribjegavaju.

U procesu donošenja odluka, menadžment poduzeća mora imati na umu sljedeće:

Likvidnost i solventnost najvažnije su karakteristike ritma i održivosti tekućih aktivnosti poduzeća;

Sve tekuće transakcije odmah utječu na razinu solventnosti i likvidnosti;

Odluke donesene u skladu s odabranom politikom upravljanja obrtnom imovinom i izvorima njezina pokrića izravno utječu na solventnost.

Politika upravljanja tekućom imovinom poduzeća trebala bi težiti glavnom cilju osiguranja ravnoteže:

Između troškova održavanja obrtne imovine u iznosu, sastavu i strukturi koja jamči od kvarova u tehnološkom procesu;

Prihod od neprekidnog rada poduzeća;

Gubici povezani s rizikom gubitka likvidnosti;

Prihodi od uključivanja obrtnih sredstava u gospodarski promet.

Istodobno, solventnost poduzeća, kao što je gore navedeno, određena je strukturom i kvalitativnim sastavom kratkotrajne imovine, kao i brzinom njihovog obrta i njezinom usklađenošću s brzinom obrta kratkoročnih obveza.

Tekuće aktivnosti mogu se financirati iz:

Povećanje vlastitog obrtnog kapitala (tj. usmjeravanje dijela dobiti za popunjavanje obrtnog kapitala);

Privlačenje dugoročnih i kratkoročnih izvora financiranja.

Ako pretpostavimo da se tekuće aktivnosti poduzeća financiraju uglavnom iz izvora kratkoročnog financiranja, tada izvori dodatnih sredstava mogu biti:

Zajmovi i krediti;

Obveze prema dobavljačima;

Dug prema osoblju.

Dakle, ako se stopa obrta tekuće imovine usporava, a menadžment ne poduzima mjere za privlačenje dodatnog financiranja, može postati nesolventan, čak i ako su njegove aktivnosti profitabilne.

Prilikom donošenja odluke o privlačenju dodatnih sredstava potrebno je uzeti u obzir da svaki izvor sredstava ima svoj trošak. Štoviše, dugovanja se često smatraju besplatnim izvorom financiranja, ali to nije uvijek točno. Tako dobavljači sirovina mogu osigurati različite popuste ovisno o uvjetima isporuke (veličina serije, uvjeti plaćanja i sl.). Ako se takvi popusti odbiju, obveze prema dobavljačima mogu postati prilično skup izvor financiranja aktivnosti poduzeća.

Ako poduzeće ima tendenciju povećanja radnog ciklusa, potrebno je osigurati mjere za stabilizaciju financijskog stanja (na primjer, smanjenje roka trajanja zaliha i zaliha; poboljšanje sustava međusobnih obračuna s kupcima; brzi rad s dužnicima. koji kasne s plaćanjem i sl.). Pritom treba uzeti u obzir ograničenu mogućnost privlačenja zasebnih izvora vlastitog i posuđenog kapitala, kao i sve veće troškove privlačenja dodatnih izvora financiranja.

Prilikom određivanja politike upravljanja tekućom imovinom poduzeća, upravitelj mora imati na umu da nedostatak kontrole nad razinom trenutne solventnosti poduzeća može dovesti do financijskih poteškoća, au budućnosti - trajne nelikvidnosti i, kao posljedicu , stečaj poduzeća.

Zaključno, treba još jednom napomenuti da sve odluke usmjerene na promjenu strukture ili vrijednosti tekuće imovine izravno utječu na solventnost poduzeća, na primjer:

Odluka o kupnji dodatne serije sirovina uz postojeće zalihe u vezi s očekivanim povećanjem cijena dovest će do povećanja iznosa gotovine u zalihama;

Odluka o povećanju obujma prodaje zahtijevat će privlačenje dodatnih izvora financiranja. Treba imati na umu da poduzeće ima ograničene mogućnosti povećanja obima proizvodnje i prodaje unutar postojeće strukture kratkotrajne imovine i izvora njihova financiranja;

Odlukom o povećanju odgode plaćanja za isporučene proizvode najvjerojatnije će se produljiti razdoblje mrtvanja sredstava na potraživanjima i sl.

Dakle, možemo reći da se solventnost poduzeća može ojačati i na sljedeće načine:

Povećanjem kvalitete proizvoda,

Mobiliziranjem izvora koji ublažavaju financijsku napetost, razvijanjem raznih oblika reorganizacije (reorganizacije) poduzeća i sl.

3. Analiza likvidnosti i solventnosti poduzeća

Metode analize i predviđanja financijskog i ekonomskog stanja poduzeća koje se danas u praksi koriste u Rusiji zaostaju za razvojem tržišnog gospodarstva. Unatoč činjenici da su već napravljene neke promjene u računovodstvenom i statističkom izvješćivanju, ono općenito još ne zadovoljava potrebe upravljanja poduzećem u tržišnim uvjetima, budući da postojeće izvješćivanje poduzeća ne sadrži nikakav poseban odjeljak ili poseban obrazac posvećen ocjeni financijske stabilnosti pojedinog poduzeća. Financijska analiza poduzeća je izborna i nije obvezna.

Tablica 2. Ciljevi analize likvidnosti i solventnosti poduzeća

Svrha ovog rada je analizirati likvidnost i solventnost kao glavne elemente financijske i ekonomske stabilnosti, koji su sastavnice opće analize financijskog i gospodarskog poslovanja poduzeća u tržišnom gospodarstvu.

3.1 Važnost analize likvidnosti i solventnosti poduzeća

Bonitet i likvidnost pozitivno utječu na ostvarenje proizvodnih planova i osiguravanje proizvodnih potreba potrebnim resursima. Stoga su usmjereni na osiguranje sustavnog primitka i trošenja novčanih sredstava, provođenje računovodstvene discipline, postizanje racionalnih omjera vlastitog i posuđenog kapitala i njegovu što učinkovitiju upotrebu.

Da biste opstali u tržišnom gospodarstvu i spriječili bankrot poduzeća, morate dobro znati upravljati financijama, kakva treba biti struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, koliki udio trebaju imati vlastita sredstva, a koji posuđena sredstva.

Osnovni cilj analize solventnosti i kreditne sposobnosti je pravodobno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u financijskom poslovanju te pronalaženje rezervi za poboljšanje solventnosti i kreditne sposobnosti.

U ovom slučaju potrebno je riješiti sljedeće probleme:

1. Na temelju proučavanja uzročno-posljedične veze između različitih pokazatelja proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti, ocijeniti ostvarenje plana primitka financijskih sredstava i njihovo korištenje sa stajališta poboljšanja solventnosti i kreditne sposobnosti poduzeća. poduzeće.

2. Predvidjeti moguće financijske rezultate, ekonomsku isplativost, na temelju stvarnih uvjeta gospodarske aktivnosti i raspoloživosti vlastitih i posuđenih sredstava.

3. Razviti konkretne aktivnosti usmjerene na učinkovitije korištenje financijskih sredstava.

3.2 Analiza solventnosti i likvidnosti poduzeća

Vanjska manifestacija financijske stabilnosti je njezina solventnost, odnosno osiguranost rezervama i troškovima izvora sredstava. Postoje četiri vrste financijske stabilnosti:

Apsolutna financijska stabilnost. Zalihe i troškovi osiguravaju se na teret vlastitih obrtnih sredstava (SOS).

Normalna financijska stabilnost. Zalihe i troškovi formiraju se kroz SOS i dugoročne kredite.

Nestabilno financijsko stanje. Zalihe i troškovi osiguravaju se kroz SOS, dugoročne i kratkoročne kredite.

Krizno financijsko stanje. Zalihe i troškovi su osigurani iz izvora sredstava i poduzeće je pred stečajem.

Za provođenje analize koriste se glavni pokazatelji likvidnosti:

Izračunava se kao kvocijent tekuće imovine podijeljen s kratkoročnim obvezama i pokazuje ima li poduzeće dovoljno sredstava kojima se može podmiriti kratkoročne obveze. Prema međunarodnoj praksi, vrijednosti omjera likvidnosti trebale bi biti u rasponu od jedan do dva (ponekad i do tri). Donja granica je zbog činjenice da radni kapital mora biti dovoljan barem za podmirenje kratkoročnih obveza, inače će tvrtka biti u opasnosti od stečaja.

Formula za izračun trenutnog omjera izgleda ovako:

gdje su OBA kratkotrajna imovina koja se uzima u obzir pri ocjeni strukture bilance - ovo je zbroj drugog dijela bilance obrasca br. 1 (redak 290) minus redak 230 (potraživanja, plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvješća).

KDO - kratkoročne dužničke obveze - to je rezultat četvrtog dijela bilance (linija 690) minus linije 640 (odgođeni prihodi) i 650 (rezerve za buduće izdatke i plaćanja).

Brzi omjer(stroga likvidnost) srednji je koeficijent pokrića i pokazuje koji je dio kratkotrajne imovine umanjen za zalihe i potraživanja za koja se plaćanja očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja pokriven kratkoročnim obvezama. Koeficijent brze likvidnosti izračunava se pomoću formule:

Kb.= (A1+A2): (P1+P2)

Pomaže u procjeni sposobnosti poduzeća da otplati kratkoročne obveze u slučaju kritične situacije kada nije moguće prodati zalihe.

Za ocjenu raspoloživosti vlastitih sredstava izračunavaju se koeficijenti održivosti.

Koeficijent apsolutne likvidnosti.

Koeficijent apsolutne likvidnosti određen je omjerom najlikvidnije imovine i kratkoročnih obveza i izračunava se pomoću formule

Kabelska tekućina = (A1): (P1+P2)

Ovaj omjer je najstroži kriterij solventnosti i pokazuje koji dio kratkoročnog duga tvrtka može otplatiti u bliskoj budućnosti. Njegova vrijednost ne smije biti niža od 0,2.

Različiti pokazatelji likvidnosti važni su ne samo za menadžere i financijske radnike poduzeća, već su od interesa za različite potrošače analitičkih informacija: omjer apsolutne likvidnosti - za dobavljače sirovina i materijala, omjer brze likvidnosti - za banke; omjer pokrića - za kupce i imatelje dionica i obveznica poduzeća.

Koeficijent autonomije(K) karakterizira neovisnost financijskog stanja poduzeća s posuđenim sredstvima. Prikazuje udio vlastitog kapitala u ukupnoj vrijednosti imovine poduzeća. Optimalna vrijednost je 0,5; ako je koeficijent veći od 0,5, tada tvrtka pokriva sva dugovanja iz vlastitih sredstava.

K=

Omjer financijske ovisnosti(K) pokazuje udio posuđenih sredstava u financiranju poduzeća. Optimalna vrijednost je od 0,67 do 1,0.

Koeficijent manevarske sposobnosti(K) pokazuje koji se dio SOS-a financira iz temeljnog kapitala. Optimalna vrijednost je 0,5 i što više koeficijent teži nuli, to poduzeće ima više financijskih mogućnosti.

K=

Koeficijent pokrivenosti tekuće imovine(K) pokazuje koji dio zaliha i troškova financira SOS. Optimalna vrijednost je od 0,6 do 0,8.

K=

Koeficijent pokrića tekuće imovine(K) karakterizira udio SOS-a u ukupnom iznosu kratkotrajne imovine. Optimalna vrijednost nije manja od 0,1.

Procjena solventnosti provodi se na temelju karakteristika likvidnosti kratkotrajne imovine, tj. vrijeme potrebno da se pretvore u gotovinu. Koncepti solventnosti i likvidnosti vrlo su bliski, ali drugi je opsežniji. Solventnost ovisi o stupnju likvidnosti bilance. Istovremeno, likvidnost karakterizira ne samo trenutno stanje poravnanja, već i budućnost.

Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi sredstava za imovinu, grupiranih po stupnju pada likvidnosti, s kratkoročnim obvezama za obveze, koje su grupirane po stupnju dospijeća.

Postoje 3 grupe likvidnosti:

1. Najpokretljiviji dio likvidnih sredstava je novac i kratkoročna financijska ulaganja.

2. U drugu skupinu spadaju gotovi proizvodi, otpremljena roba i potraživanja. Likvidnost ove skupine obrtnih sredstava ovisi o pravodobnosti otpreme proizvoda, izvršenju bankovnih dokumenata, brzini protoka platnih dokumenata u bankama, potražnji za proizvodima, njihovoj konkurentnosti, platežnoj sposobnosti kupaca, oblicima plaćanja i dr.

3. Za pretvaranje zaliha i proizvodnje u tijeku u gotove proizvode, a zatim u gotovinu, bit će potrebno mnogo duže razdoblje. Stoga se svrstavaju u treću skupinu.

Sukladno tome, obveze plaćanja poduzeća dijele se u tri skupine:

1) dug čiji su rokovi plaćanja već stigli;

2) dug koji treba otplatiti u bliskoj budućnosti;

3) dugoročni dug.

Analiza solventnosti poduzeća provodi se usporedbom raspoloživosti i primitka sredstava s bitnim plaćanjima. Razlikuje se trenutna i očekivana (buduća) solventnost.

· Trenutna solventnost utvrđuje se na dan bilance. Poduzeće se smatra solventnim ako nema dospjelih dugova prema dobavljačima, bankovnih kredita i drugih plaćanja.

· Očekivana (prospektivna) solventnost b određuje za određeni nadolazeći datum uspoređujući iznos svojih sredstava plaćanja s hitnim (prioritetnim) obvezama poduzeća na taj datum.

Za utvrđivanje trenutne solventnosti potrebno je usporediti likvidna sredstva prve skupine s obvezama plaćanja prve skupine. Idealna opcija je ako je koeficijent jedan ili malo više. Prema bilanci, ovaj se pokazatelj može izračunati samo jednom mjesečno ili kvartalno. Poduzeća svaki dan plaćaju vjerovnicima.

Za procjenu buduće solventnosti izračunavaju se sljedeći pokazatelji likvidnosti: apsolutna, srednja i ukupna.

· Koeficijent apsolutne likvidnosti određuje se omjerom likvidnih sredstava prve skupine prema cjelokupnom iznosu kratkoročnih dugova poduzeća (V odjeljak bilance). Njegova vrijednost se smatra dovoljnom ako je iznad 0,25 - 0,30. Ako poduzeće trenutno može otplatiti sve svoje dugove za 25-30%, tada se njegova solventnost smatra normalnom.

· Omjer likvidnih sredstava prve dvije skupine prema ukupnom iznosu kratkoročnih dugova poduzeća je koeficijent srednje likvidnosti. Obično je omjer 1:1 zadovoljavajući. Međutim, to može biti nedovoljno ako veliki dio likvidnih sredstava čine potraživanja čiji je dio teško pravodobno naplatiti. U takvim slučajevima potreban je omjer 1,5:1.

· Opći koeficijent likvidnosti izračunava se omjerom ukupnog iznosa kratkotrajne imovine i ukupnog iznosa kratkoročnih obveza. Koeficijent 1,5-2,0 obično zadovoljava.

U teoriji i praksi tržišnog gospodarstva poznati su još neki pokazatelji koji se koriste za detaljizaciju i produbljivanje analize izgleda solventnosti. Najvažniji od njih su prihod i sposobnost zarađivanja jer su to faktori koji određuju financijsko zdravlje poduzeća. Kapacitet zarade odnosi se na sposobnost poduzeća da kontinuirano stvara prihod od svojih osnovnih aktivnosti u budućnosti. Kako bi se procijenila ova sposobnost, analiziraju se omjeri adekvatnosti gotovine i kapitalizacije.

Omjer dostatnosti Novac(Kds) odražava sposobnost poduzeća da ih zaradi za pokrivanje kapitalnih troškova, povećanje obrtnog kapitala i isplatu dividendi. Kako bi se eliminirao utjecaj cikličnosti i druge slučajnosti, u brojniku i nazivniku korišteni su podaci za 5 godina. Izračun se vrši pomoću sljedeće formule:

Omjer dostatnosti Novac, jednako jedan, pokazuje da poduzeće može funkcionirati bez pribjegavanja vanjskom financiranju. Ako je taj koeficijent ispod jedan, tada poduzeće nije u mogućnosti održati isplatu dividendi i trenutnu razinu proizvodnje zbog rezultata svojih aktivnosti.

Koeficijent kapitalizacije gotovine(Kkn) služi za određivanje razine ulaganja u imovinu poduzeća i izračunava se po formuli:

Razina kapitalizacije sredstava smatra se dostatnom u rasponu od 8-10%.

Poduzeće mora regulirati raspoloživost likvidnih sredstava u granicama optimalne potrebe za njima, što za svako konkretno poduzeće ovisi o sljedećim čimbenicima:

· veličina poduzeća i obujam njegovih aktivnosti (što je veći obujam proizvodnje i prodaje, veće su zalihe);

· industrije i proizvodnja (potražnja za proizvodima i brzina prihoda od njihove prodaje);

· trajanje proizvodnog ciklusa (količina nedovršene proizvodnje);

· vrijeme potrebno za popunjavanje zaliha materijala (trajanje njihovog prometa);

· sezonalnost poduzeća;

opća gospodarska situacija.

Ako je omjer kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza manji od 1:1, tada možemo reći da poduzeće nije u mogućnosti podmirivati ​​svoje račune. Omjer 1:1 pretpostavlja jednakost tekuće imovine i tekućih obveza. Uzimajući u obzir različite stupnjeve likvidnosti imovine, možemo pouzdano pretpostaviti da se sva imovina neće hitno prodati, pa stoga u ovoj situaciji postoji prijetnja financijskoj stabilnosti poduzeća. Ako vrijednost Kt.l. značajno premašuje omjer 1:1, možemo zaključiti da poduzeće ima značajnu količinu slobodnih resursa generiranih iz vlastitih izvora.

Od strane vjerovnika poduzeća, ova opcija za formiranje obrtnog kapitala je najpoželjnija. U isto vrijeme, sa stajališta menadžera, značajno gomilanje zaliha u poduzeću i preusmjeravanje sredstava na potraživanja može biti povezano s nevještim upravljanjem imovinom poduzeća.

Različiti pokazatelji likvidnosti ne samo da daju raznoliku karakteristiku stabilnosti financijskog položaja poduzeća s različitim stupnjevima obračuna likvidnih sredstava, već također zadovoljavaju interese različitih vanjskih korisnika analitičkih informacija. Primjerice, za dobavljače sirovina i materijala najzanimljiviji je koeficijent apsolutne likvidnosti (Kal.l.). Banka koja kreditira ovo poduzeće više pažnje posvećuje srednjem omjeru likvidnosti (CLR). Kupci i imatelji dionica i obveznica poduzeća uvelike ocjenjuju financijsku stabilnost poduzeća koeficijentom tekuće likvidnosti (Kt.l.).

Treba napomenuti da mnoga poduzeća karakterizira kombinacija niskih srednjih omjera likvidnosti s visokim ukupnim omjerom pokrića. To je zbog činjenice da poduzeća imaju višak zaliha sirovina, materijala, komponenti, gotovih proizvoda, a često i neopravdano velike nedovršene proizvodnje.

Nerazumnost ovih troškova u konačnici dovodi do nedostatka sredstava. Dakle, i kod visokog ukupnog koeficijenta pokrića potrebno je utvrditi stanje i dinamiku njegovih komponenti, posebno onih stavki koje se nalaze u trećoj skupini bilančne aktive.

Ako poduzeće ima nizak srednji omjer likvidnosti i visok ukupni omjer pokrića, pogoršanje gore navedenih pokazatelja prometa ukazuje na pogoršanje solventnosti tog poduzeća. Za objektivniju procjenu solventnosti poduzeća kada se otkrije pogoršanje. Pritom je potrebno posebno razumjeti razloge kašnjenja potrošača u plaćanju proizvoda i usluga, gomilanje viška zaliha gotovih proizvoda, sirovina, materijala i sl. Ti razlozi mogu biti vanjski, više ili manje neovisni o poduzeću koje se analizira, ili također mogu biti unutarnji. No, prije svega, potrebno je izračunati gore navedene koeficijente likvidnosti, utvrditi odstupanje u njihovoj razini i veličinu utjecaja različitih čimbenika na njih.

3.3 Procjena solventnosti poduzeća na temelju studije novčanih tokova

Za operativnu internu analizu tekuće likvidnosti, dnevnu kontrolu primitka sredstava od prodaje proizvoda, otplatu potraživanja i drugih novčanih priljeva, kao i za praćenje ispunjavanja obveza plaćanja prema dobavljačima, bankama i drugim vjerovnicima, operativno izrađuje se platni kalendar u kojem se s jedne strane obračunavaju gotovina i očekivana sredstva plaćanja, a s druge strane obveze plaćanja za ovo razdoblje.

Kalendar se sastavlja na temelju podataka o otpremi i prodaji proizvoda, o nabavi investicijskih dobara, dokumenata o isplati plaća, o davanju predujmova zaposlenicima, izvoda sa bankovnih računa i dr.

Za utvrđivanje trenutne solventnosti potrebno je usporediti sredstva plaćanja na odgovarajući datum s obvezama plaćanja na isti datum.

Niska razina solventnosti, tj. nedostatak sredstava i prisutnost kašnjenja u plaćanju, može biti slučajna ili kronična. Stoga je pri analizi stanja solventnosti poduzeća potrebno razmotriti uzroke financijskih poteškoća, učestalost njihovog nastanka i trajanje dospjelih dugova.

Razlozi nesolventnosti mogu biti:

· smanjenje obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, povećanje njegovih troškova, smanjenje iznosa dobiti i, kao rezultat toga, nedostatak vlastitih izvora samofinanciranja poduzeća;

· nenamjensko korištenje obrtnih sredstava: preusmjeravanje sredstava u potraživanja, ulaganje u višak rezervi iu druge svrhe za koje privremeno nema izvora financiranja;

· nelikvidnost klijenata društva;

· visoka razina oporezivanja, kazne za zakašnjelo ili nepotpuno plaćanje poreza.

Za utvrđivanje razloga promjena pokazatelja solventnosti od velike je važnosti analiza izvršenja plana priljeva i odljeva sredstava. U tu svrhu uspoređuju se podaci u izvješću o novčanom tijeku s podacima u financijskom dijelu poslovnog plana.

Prije svega, potrebno je utvrditi realizaciju plana primitka novca iz poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti te utvrditi razloge odstupanja od plana. Posebnu pozornost treba posvetiti korištenju sredstava, jer čak i pri ispunjavanju prihodovne strane proračuna poduzeća, prekomjerni rashodi i neracionalno korištenje sredstava mogu dovesti do financijskih poteškoća.

Za svaku stavku analizira se rashodovna strana financijskog proračuna poduzeća kako bi se utvrdili razlozi prekoračenja, koji mogu biti opravdani ili neopravdani. Na temelju rezultata analize treba identificirati rezerve za povećanje sustavnog priljeva sredstava kako bi se osigurala stabilna solventnost poduzeća u budućnosti.

3.4 Metode za dijagnosticiranje vjerojatnosti bankrota

Stečaj je nesposobnost koju je priznao arbitražni sud ili proglasio dužnik da u potpunosti podmiri zahtjeve vjerovnika za novčane obveze i za plaćanje drugih obveznih plaćanja.

Glavni znak stečaja je nemogućnost poduzeća da osigura ispunjenje zahtjeva vjerovnika u roku od tri mjeseca od dana plaćanja. Nakon tog razdoblja, vjerovnici imaju pravo podnijeti zahtjev arbitražnom sudu za proglašenje stečaja poduzeća dužnika.

Insolventnost poslovnog subjekta može biti:

· "nesretno" - ne događa se vlastitom krivnjom, već kao rezultat nepredviđenih okolnosti;

· „lažni“ - kao rezultat namjernog prikrivanja vlastite imovine kako bi se izbjeglo plaćanje dugova vjerovnicima;

· „neoprezan“ zbog neučinkovitog rada i rizičnih operacija.

U prvom slučaju, država bi trebala pomoći poduzećima da prebrode kriznu situaciju. U drugom slučaju zlonamjerni stečaj je kazneno kažnjiv. Najčešća je treća vrsta stečaja.

"Neoprezni" bankrot obično se događa postupno. Kako bi se to na vrijeme predvidjelo i spriječilo, potrebno je sustavno analizirati financijsko stanje, što će omogućiti otkrivanje njegovih “bolnih” točaka i poduzimanje konkretnih mjera za poboljšanje financijskog zdravlja gospodarstva poduzeća.

Za dijagnosticiranje vjerojatnosti bankrota koristi se nekoliko metoda na temelju aplikacije:

Analiza opsežnog sustava kriterija i karakteristika;

Ograničen raspon pokazatelja;

Integralni pokazatelji izračunati pomoću:

Modeli bodovanja;

Multiplikativna diskriminantna analiza.

Korištenje prva metoda Znakovi bankrota obično se dijele u dvije skupine:

Prva grupa– pokazatelji koji ukazuju na moguće financijske poteškoće i vjerojatnost bankrota u bliskoj budućnosti:

· ponavljajući značajni gubici u osnovnim djelatnostima, izraženi u kroničnom padu proizvodnje, smanjenju količine prodaje i kroničnoj nerentabilnosti;

· prisutnost kronično dospjelih obveza i potraživanja;

· niske vrijednosti koeficijenata likvidnosti i tendencija njihovog smanjenja;

· povećati do opasnih granica udio posuđenog kapitala u njegovom ukupnom iznosu;

· manjak vlastitih obrtnih sredstava;

· sustavno povećanje trajanja obrta kapitala;

· prisutnost viška rezervi sirovina i gotovih proizvoda;

· pad tržišne vrijednosti dionica društva i dr.

Druga skupina– pokazatelji čije nepovoljne vrijednosti ne daju razloga da se trenutno financijsko stanje smatra kritičnim, ali signaliziraju mogućnost njegovog oštrog pogoršanja u budućnosti ako se ne poduzmu učinkovite mjere:

· pretjerana ovisnost poduzeća o bilo kojem specifičnom projektu, vrsti opreme, vrsti imovine, tržištu sirovina ili tržištu prodaje;

· gubitak ključnih ugovornih strana;

· podcjenjivanje obnove opreme i tehnologije;

· gubitak iskusnog rukovodećeg osoblja;

· prisilni zastoji, nepravilan rad;

· neučinkoviti dugoročni ugovori itd.

Druga metoda dijagnostika nesolventnosti poduzeća - korištenje ograničenog raspona pokazatelja, koji uključuju:

Trenutni omjer;

Koeficijent osiguranosti vlastitih obrtnih sredstava;

Koeficijent obnove (gubitka) solventnosti.

U skladu s važećim pravilima, poduzeće se proglašava nesolventnim ako je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:

o koeficijent tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja je ispod standardne vrijednosti;

o omjer vlastitog obrtnog kapitala poduzeća na kraju izvještajnog razdoblja je ispod standardne vrijednosti;

o koeficijent obnove (gubitka) solventnosti je manji od jedan.

Treća metoda dijagnostika vjerojatnosti bankrota - integralna procjena financijske stabilnosti na temelju bodovne analize. Njegova bit sastoji se u razvrstavanju poduzeća prema razini rizika na temelju stvarne razine pokazatelja financijske stabilnosti i ocjene svakog pokazatelja, izražene u bodovima na temelju stručnih procjena.

Razmotrimo jednostavan model bodovanja s tri pokazatelja ravnoteže (Tablica 2)

Klasa I - poduzeća s dobrom marginom financijske stabilnosti, što vam omogućuje da budete sigurni u otplatu posuđenih sredstava;

Klasa II - poduzeća koja pokazuju određeni stupanj dužničkog rizika, ali se još ne smatraju rizičnima;

III razred – problematična poduzeća;

Klasa IV - poduzeća s visokim rizikom bankrota čak i nakon poduzimanja mjera za financijski oporavak. Zajmodavci riskiraju gubitak svojih sredstava i kamata;

Klasa V – poduzeća najvećeg rizika, praktički nesolventna.

Tablica 3. Grupiranje poduzeća u razrede prema stupnju boniteta

Zaključak

Da rezimiramo obavljeni rad, formulirajmo glavne rezultate studije i zaključke koji se temelje na njima.

Solventnost je vanjska manifestacija financijske stabilnosti poduzeća i odražava sposobnost gospodarskog subjekta da podmiruje svoje dugove i obveze u određenom vremenskom razdoblju.

Solventnost je prisutnost poduzeća s dovoljno novca i novčanih ekvivalenata za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu.

Glavni znakovi solventnosti su:

a) dostupnost dovoljno sredstava na tekućem računu;

b) nepostojanje dospjelih obveza.

Financijska stabilnost poduzeća karakterizira njegov financijski položaj sa stajališta primjerenosti i učinkovitosti korištenja temeljnog kapitala. Pokazatelji solventnosti, zajedno s pokazateljima likvidnosti, karakteriziraju pouzdanost poduzeća. Ako se izgubi financijska stabilnost, velika je vjerojatnost bankrota, poduzeće je financijski nesolventno.

Likvidnost je sposobnost poduzeća da:

1) brzo reagirati na neočekivane financijske probleme i prilike;

2) povećanje imovine s povećanjem obima prodaje;

3) otplatiti kratkoročne dugove uobičajenim pretvaranjem imovine u gotovinu.

Likvidnost imovine je njena sposobnost da se pretvori u novac. Stupanj likvidnosti određen je duljinom vremenskog razdoblja u kojem se ta transformacija može provesti.

Razmatranje metodoloških pristupa sadržanih u normativnim i zakonodavnim aktima sadržanim u drugom poglavlju pokazalo je da nam analiza financijskog stanja povezana s proučavanjem pojedinačnih aspekata aktivnosti poduzeća omogućuje dijagnosticiranje vjerojatnosti stečaja, mogućnosti pružanja kredita, te ocijeniti učinkovite smjerove za oblikovanje financijske politike poduzeća. Međutim, ova vrsta analize je lokalna, tematska. Regulatorni akti ne sadrže metodološke pristupe za provođenje sveobuhvatne analize financijskog stanja poduzeća (organizacija). Osim toga, još uvijek ostaje relevantno pitanje razvoja kriterija za ocjenu financijskog stanja poduzeća u kontekstu vrsta djelatnosti i sektora nacionalnog gospodarstva.

Solventnost poduzeća može se povećati na sljedeće načine:

Poboljšati kvalitetu proizvoda,

Povećati veličinu zajmova i kredita;

Povećati obveze prema dobavljačima;

Povećajte dug prema osoblju.

Mobilizirati izvore koji ublažavaju financijsku napetost razvijanjem raznih oblika reorganizacije (reorganizacije) poduzeća i sl.

Također smo sami definirali što je financijska analiza i saznali da je u tradicionalnom smislu financijska analiza metoda procjene i predviđanja financijskog stanja poduzeća na temelju njegovih financijskih izvještaja.

Uobičajeno je razlikovati dvije vrste financijske analize - internu i eksternu. Internu analizu provode zaposlenici poduzeća (financijski menadžeri). Eksternu analizu provode analitičari koji su izvan poduzeća (na primjer, revizori).

Analiza financijskog stanja poduzeća ima nekoliko ciljeva:

Utvrđivanje financijskog položaja;

Identifikacija promjena financijskog stanja u prostoru i vremenu;

Identifikacija glavnih čimbenika koji uzrokuju promjene u financijskom stanju;

Prognoza glavnih financijskih trendova

Ukratko, možemo reći da su solventnost i likvidnost najvažniji pokazatelji financijskog stanja poduzeća. Na temelju analize moguće je izvući zaključak o trendovima razvoja poduzeća, proučiti investicijsku atraktivnost projekta, a također pravovremeno prilagoditi svoje aktivnosti u jednoj ili drugoj fazi. Također, ova analiza može pokazati vjerojatnost bankrota, što je vrlo važno za poduzeće i investitore, posebno u situaciji koja se razvila na tržištu u naše vrijeme.

Bibliografija

1. Belykh, L. P. Restrukturiranje poduzeća / L. P. Belykh. - Ed. 2., dodati. i obrađeno - Moskva: Jedinstvo, 2009. - 511 str. (1418900 – ChZ)

2. Vasilyeva, L. S. Financijska analiza: udžbenik za studente visokoškolskih ustanova koji studiraju ekonomiju / L. S. Vasilyeva, M. V. Petrovskaya. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - Moskva: KnoRus, 2007. - 804 str. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

3. Zharkovskaya, E. P. Antikrizni menadžment: udžbenik: [za studente specijalnosti “Računovodstvo, analiza i revizija”, “Upravljanje organizacijama”, “Menadžment i marketing”] / E. P. Zharkovskaya, B. E. Brodsky . - 3. izdanje, rev. i dodatni - Moskva: Omega-L, 2006. - 355 str. (1375679 - ChZ 1375680 - AB)

4.Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti: udžbenik za studente koji studiraju na specijalnostima “Računovodstvo, analiza i revizija”, “Financije i kredit”, “Porezi i oporezivanje” / [A. I. Alekseeva, Yu. V. Vasiliev, A. V. Maleeva, L. I. Ushvitsky]. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - Moskva: KnoRus, 2009. - 687 str. (1418298 – ChZ)

5.Kreinina, M.N. Financijsko stanje poduzeća: Metode procjene / Kreinina, M.N. - M. : ICC "DIS", 2008. - 223 str. (1296531 – TPP)

6. Chernenko, A. F. Financijska situacija i učinkovitost korištenja resursa poduzeća / A. F. Chernenko, N. N. Ilysheva, A. V. Basharina. - Moskva: Jedinstvo-Dana, 2009. - 208 str. (1414625 – ChZ)

7. Chuev, I. N. Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti: udžbenik za sveučilišta / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - Ed. 2., revidirano i dodatni - Moskva: Dashkov and Co., 2008. - 367 str. (1402549 – ChZ)

8.Ekonomika poduzeća/ur. U I. Terehina. - Ryazan: Stil, 2000

9. Hedderwick K. Financijska i ekonomska analiza aktivnosti poduzeća - M.: 2006

10. Smjernice za procjenu financijskog stanja organizacija od 23. siječnja 2005. br. 16

11. Nalog Savezne službe za financijski nadzor od 23. svibnja 2008. N 130 „O odobrenju Administrativnog pravilnika za izvršavanje državne funkcije Savezne službe za financijski nadzor za odobravanje pravila unutarnje kontrole organizacija koje obavljaju transakcije sredstvima ili drugom imovinom, u čijem djelokrugu ne postoje tijela nadzora"

12. Časopis "Financijska istraživanja", broj 4, 2007

13. Financije poduzeća: udžbenik. Za sveučilišta prema jed. specijalista. // izd. Kolchina N.V. M.: JEDINSTVO. – 2004. – str. 294-299 (prikaz, ostalo).

14. Čuprov S.V. Analiza standarda za pokazatelje financijske stabilnosti poduzeća. // Financije. – 2003. - br. 2. – str. 15-22 (prikaz, ostalo).

15. Zaruk N.,. Vinnichek L. Upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća. // AIC: ekonomija i menadžment. – 2002. - br. 12. – str. 64-82 (prikaz, ostalo).

16. Guzel Zaripova. Povećanje financijske stabilnosti poljoprivrednih poduzeća. // Ruska ekonomija poljoprivrede. – 2001. - br. 10. – str. 31

17. Dodatak 12 Savezni zakon br. 127-FZ "O nesolventnosti (stečaj)"

18. Komentar Saveznog zakona br. 127-FZ "O nesolventnosti (stečaj)"

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

Uvod 3

UVOD

1. TEORIJSKI I METODOLOŠKI OKVIR ZA ANALIZU LIKVIDNOSTI I SOVENTIVNOSTI PODUZEĆA

1.1 Ekonomska suština i značaj likvidnosti i solventnosti poduzeća

U uvjetima masovne nelikvidnosti i primjene stečajnih postupaka za mnoga poduzeća (prepoznavanje nelikvidnosti), kao i želje da se osigura sigurnost postojećih resursa, solventnost druge ugovorne strane jedno je od prvih mjesta među pokazateljima na koje se partneri fokusiraju. na prilikom izgradnje odnosa. Pritom objektivna i točna procjena financijskog stanja postaje od iznimne važnosti. Glavni kriterij za takvu ocjenu su pokazatelji solventnosti i stupanj likvidnosti poduzeća, budući da nesolventno poduzeće stvara prijetnju gubitka resursa, ne samo vlastitih, već i onih koje privlači.
Dakle, u uvjetima ekonomske izolacije i neovisnosti, poslovni subjekti su dužni u svakom trenutku biti u mogućnosti hitno otplaćivati ​​svoje vanjske obveze, tj. biti solventna, ili kratkoročne obveze, tj. biti tečan.
Solventnost poduzeća podrazumijeva njegovu sposobnost pravovremenog udovoljavanja zahtjevima plaćanja dobavljača u skladu s poslovnim ugovorima i sl. To je vanjska manifestacija financijske stabilnosti poduzeća i određena je stupnjem opskrbljenosti tekućom imovinom kratkoročnim izvorima.
Solventnost znači da poduzeće ima dovoljno novca i novčanih ekvivalenata za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu.
Dakle, poduzeće se smatra solventnim ako raspoloživa sredstva, kratkoročna financijska ulaganja (vrijednosni papiri, privremena financijska pomoć drugim poduzećima) i aktivna namirenja (namirenja s dužnicima) pokrivaju njegove kratkoročne obveze. Prema tome, solventnost je sposobnost poduzeća da plati svoja dugotrajna i obrtna sredstva.
Glavni znakovi solventnosti su:
- dostupnost dovoljno sredstava na tekućem računu;
- nepostojanje dospjelih obveza.
Razlikuje se trenutna i očekivana solventnost. Trenutačna solventnost utvrđuje se na dan bilance. Poduzeće se smatra solventnim ako nema dospjelih dugova prema dobavljačima, bankovnih kredita i drugih plaćanja. Očekivana solventnost se utvrđuje na određeni nadolazeći datum usporedbom sredstava plaćanja i prioritetnih obveza na taj datum.
Analiza solventnosti potrebna je ne samo samoj organizaciji kako bi procijenila i predvidjela svoje buduće financijske aktivnosti, već i vanjskim partnerima i potencijalnim investitorima. Prije izdavanja kredita banka mora provjeriti kreditnu sposobnost dužnika. Poduzeća koja žele međusobno stupiti u ekonomske odnose moraju učiniti isto.Osobito morate znati o financijskim mogućnostima vašeg partnera ako se postavlja pitanje da li mu možete dati komercijalni zajam ili odgodu plaćanja.
Pod likvidnošću organizacije podrazumijeva se njezina sposobnost da pokrije svoje obveze imovinom čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara razdoblju otplate obveza.
Likvidnost je bezuvjetna solventnost organizacije i pretpostavlja stalnu jednakost između njezine imovine i obveza istovremeno u:
- ukupni iznos;
- uvjete pretvaranja u novac (imovina) i uvjete otplate (obveze).
Poslovni subjekt je likvidan ako mu je tekuća imovina veća od tekućih obveza.
Potreba za analizom likvidnosti bilance javlja se u svezi sa sve većim potrebama za financijskim sredstvima i potrebom procjene kreditne sposobnosti poslovnog subjekta.
Likvidnost imovine recipročna je vrijednost likvidnosti bilance u smislu vremena koje je potrebno da se imovina pretvori u novac. Što je manje vremena potrebno da određena vrsta imovine dobije novčani oblik, to je veća njena likvidnost.
Tamo su:
- tekuća likvidnost je korespondencija potraživanja i novčanih potraživanja;
- procijenjena likvidnost je podudarnost grupa sredstava i obveza prema razdobljima njihovog obrta u normalnom funkcioniranju organizacije;
- brza likvidnost je sposobnost otplate obveza u slučaju likvidacije organizacije.
Na temelju navedenih definicija očito je da likvidnost i solventnost nisu identične jedna drugoj. Dakle, pokazatelji likvidnosti mogu okarakterizirati financijski položaj kao zadovoljavajući, ali u suštini ova ocjena može biti pogrešna ako značajan udio u kratkotrajnoj imovini čine nelikvidna imovina i dospjela potraživanja. Kao što vidite, solventnost uvelike ovisi o stupnju likvidnosti bilance, jer Likvidnost je način održavanja solventnosti. Istovremeno, likvidnost karakterizira ne samo trenutno stanje poravnanja, već i budućnost.
Procjene likvidnosti i solventnosti mogu se provesti s određenim stupnjem točnosti. Posebno se u sklopu ekspresne analize solventnosti obraća pozornost na stavke koje karakteriziraju gotovinu u blagajni i na bankovnim računima. Ovi članci izražavaju ukupnost gotovine, odnosno imovinu koja ima apsolutnu vrijednost, za razliku od svake druge imovine koja ima samo relativnu vrijednost. Ovi resursi su najmobilniji, mogu se uključiti u financijske i gospodarske aktivnosti u bilo kojem trenutku. Umijeće upravljanja financijama sastoji se u tome da se na računima drži minimalno potrebna količina sredstava, a ostatak, neophodan za tekuće poslovanje, u brzo utrživoj imovini.
Dakle, što je veći iznos sredstava na tekućem računu, veća je vjerojatnost da tvrtka ima dovoljno sredstava za tekuće obračune i plaćanja. U isto vrijeme, postojanje beznačajnih stanja na tekućem računu uopće ne znači da je tvrtka nesolventna - sredstva se mogu prenijeti na tekući račun u sljedećih nekoliko dana, neke vrste imovine mogu se lako pretvoriti u novac ako potrebno.
Pri analizi solventnosti poduzeća potrebno je razmotriti uzroke financijskih poteškoća, učestalost njihovog nastanka i trajanje dospjelih dugova.
Razlozi nelikvidnosti mogu biti: neostvarivanje plana proizvodnje i prodaje proizvoda; povećanje njegove cijene; neispunjavanje ciljeva dobiti; nedostatak vlastitih izvora samofinanciranja; visok postotak oporezivanja. Jedan od razloga pogoršanja solventnosti može biti nenamjensko korištenje obrtnog kapitala: preusmjeravanje sredstava u potraživanja, ulaganje u višak rezervi iu druge svrhe.
1.2 Informacijska podrška za analizu likvidnosti i solventnosti poduzeća

U sustavu informacijske podrške posebno su važni računovodstveni podaci, a izvješćivanje postaje glavno komunikacijsko sredstvo koje daje pouzdan prikaz informacija o financijskom stanju poduzeća. Nekoliko je razloga za to. Glavna je promjena oblika vlasništva. Taj proces, koji se najdinamičnije razvija u sferi prometa, sasvim je prirodno doveo do razaranja mnogih vertikalnih veza i posljedične informacijske izolacije poduzeća.
Kako bi osigurali opstanak poduzeća u suvremenim uvjetima, rukovodeće osoblje prije svega mora biti u stanju realno procijeniti financijsko stanje kako svog poduzeća tako i njegovih postojećih i potencijalnih partnera. Da biste to učinili potrebno vam je:
- posjedovati metodologiju za ocjenu financijskog stanja poduzeća;
- imati odgovarajuću informacijsku potporu;
- imati kvalificirano osoblje sposobno primijeniti ovu tehniku ​​u praksi.
Temelj informacijske potpore za analizu likvidnosti i solventnosti, kao što je gore navedeno, trebaju biti financijski izvještaji. Naravno, u analizi se mogu koristiti i dodatne informacije, uglavnom operativne prirode, ali one su samo pomoćne prirode.
Podaci sadržani u financijskim izvještajima vrlo su važni sa stajališta procjene financijskih sredstava, racionalnosti njihovog plasmana u sektore gospodarstva i učinkovitosti njihova korištenja, očuvanja i povećanja vlastitih obrtnih i stalnih sredstava, ostvarenih financijskih rezultata. itd.
Zakon o računovodstvu sadrži najopćenitije odredbe u
u vezi izvještavanja. Prema čl. 2. Zakona “računovodstveni izvještaji jedinstveni su sustav podataka o imovinskom i financijskom položaju organizacije i rezultatima njezina gospodarskog poslovanja, sastavljen na temelju knjigovodstvenih podataka u utvrđenim obrascima.”
Članak 13. Zakona definira sastav financijskih izvještaja trgovačke organizacije:
- bilanca;
- Izvješće o dobiti i gubicima;
- njihove priloge predviđene propisima;
- revizorsko izvješće;
- objašnjenje.
Izvješćivanje, sastavljeno u strogom skladu sa zahtjevima propisanim pravnim aktima, sadrži prilično potpune informacije o opsegu i pokazateljima kvalitete financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća za proteklo razdoblje.
Analizom ovih pokazatelja moguće je dobiti informacije koje su vrlo važne za upravljanje gospodarstvom o financijskim sredstvima kojima raspolaže, učinkovitosti njihovog korištenja, prisutnosti skrivenih, neaktiviranih rezervi na gospodarstvu itd.
Dakle, izvješćivanje poduzeća je sustav pokazatelja koji karakteriziraju uvjete i rezultate njegovog rada za proteklo razdoblje.
Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja je bilanca poduzeća, koja je sustav pokazatelja koji karakteriziraju primitke i izdatke sredstava uspoređujući ih. Bilanca je sažeti izvještaj koji u novčanom obliku odražava sredstva poduzeća prema njihovom stanju, plasmanu, korištenju i izvorima obrazovanja. Bilanca se sastoji od aktive i pasive.
Sve što je predmet računovodstva razmatra se iz dvije perspektive:
- koji je to knjigovodstveni objekt;
- iz kojih izvora je nabavljen.
Bilanca se sastavlja na određeni datum, obično početkom tromjesečja, zbog zahtjeva izvještavanja.
Također, izvor dodatnih podataka za analizu solventnosti i likvidnosti može biti i izvješće o dobiti i gubitku” (Obrazac br. 2 godišnjeg i tromjesečnog izvješća).
Iz perspektive osiguranja upravljačkih aktivnosti možemo istaknuti temeljne zahtjeve koje računovodstveno izvještavanje mora zadovoljiti. Mora pružiti pouzdanu i cjelovitu sliku financijskog položaja i uspješnosti poduzeća, kao i postojećih promjena u njegovu financijskom položaju. Pri izradi financijskih izvještaja poduzeće mora osigurati neutralnost informacija sadržanih u njima, tj. isključeno je jednostrano zadovoljavanje interesa jednih skupina korisnika financijskih izvještaja u odnosu na druge. Informacija nije neutralna ako odabirom ili prezentacijom utječe na odluke i procjene korisnika radi postizanja unaprijed određenih rezultata ili posljedica.
Financijska izvješća organizacije moraju sadržavati pokazatelje uspješnosti za sve podružnice, predstavništva i druge odjele (uključujući one raspoređene u zasebne bilance). Prilikom prelaska iz jednog izvještajnog razdoblja u drugo, organizacija mora zadržati sadržaj i oblik svojih financijskih izvještaja. Promjene su dopuštene u iznimnim slučajevima, npr. kod promjene vrste djelatnosti. Značajna promjena mora biti objavljena u bilješkama uz bilancu i račun dobiti i gubitka zajedno s razlozima promjene.
Međutim, prilikom obračuna na temelju podataka bilance i obrasca br. 4 Izvještaja o novčanom tijeku mora se voditi računa o sljedećem: solventnost organizacije vrlo je dinamičan pokazatelj, mijenja se vrlo brzo, a njegov izračun odjednom, jednom kvartalno ili jednom godišnje ne dopušta stvaranje pouzdane slike. Stoga se izrađuje kalendar plaćanja u kojem se uspoređuju očekivana sredstva i obveze plaćanja za vrlo kratke vremenske periode (1; 5; 10; 15 dana, mjesec). Operativni kalendar plaćanja sastavlja se na temelju podataka o otpremi i prodaji proizvoda, o nabavi sirovina, materijala i opreme, kao i podataka sadržanih u dokumentima o isplati plaća, o izdavanju predujmova zaposlenicima. , u izvodima bankovnog računa itd. Na temelju podataka iz operativnog kalendara plaćanja formiraju se dinamički nizovi, a zatim se provodi analiza promjena pokazatelja solventnosti.
Za svaki brojčani pokazatelj financijskih izvještaja, osim
Izvješće pripremljeno za prvo izvještajno razdoblje mora sadržavati podatke za najmanje dvije godine - izvještajnu i prethodnu. Ako podaci za prethodno razdoblje nisu usporedivi s podacima izvještajnog razdoblja, tada su podaci za prethodno razdoblje podložni korekciji. Svako značajno usklađivanje mora biti objavljeno u bilješkama uz bilancu i račun dobiti i gubitka i razlog za to.
Međutim, financijski izvještaji nisu jedini izvor informacija za analizu likvidnosti i solventnosti. Međutim, budući da računovodstveni podaci, među ostalim, imaju visok stupanj pouzdanosti, bilanca se smatra temeljnim izvorom za takvu analizu.
Tijekom analize solventnosti i likvidnosti koriste se i apsolutni pokazatelji i financijski pokazatelji, koji su relativni pokazatelji financijskog stanja, za karakterizaciju različitih aspekata.
Potreba za kombiniranjem formaliziranih i neformalnih postupaka u procesu primjene upravljačkih odluka ostavlja prirodni pečat kako na postupak izrade analitičkih dokumenata tako i na slijed postupaka analize likvidnosti i solventnosti. One se ne mogu rigidno odrediti jednom zauvijek, već se, naprotiv, moraju prilagoditi i oblikom i sadržajem, a diskretnost takvog prilagođavanja je slučajna varijabla. Upravo je takvo shvaćanje logike analize likvidnosti i solventnosti najdosljednije logici funkcioniranja poduzeća u tržišnom gospodarstvu.

1.3. Metodološke osnove za analizu likvidnosti i solventnosti poduzeća

Likvidnost bilance temelj je solventnosti i likvidnosti gospodarskog subjekta. Likvidnost je način održavanja solventnosti.
Za gospodarski subjekt prisutnost ne samo dobiti, već i gotovine važan je čimbenik koji karakterizira njegovo financijsko stanje, posebno solventnost i likvidnost. Njihov nedostatak na bankovnim računima, zbog objektivnih karakteristika cirkulacije sredstava, može dovesti do financijske krize.
Analiza likvidnosti organizacije je analiza likvidnosti bilance i sastoji se od usporedbe imovine za imovinu, grupirane prema stupnju njihove likvidnosti i poredane silaznim redoslijedom, s obvezama za obveze, kombiniranim prema njihovim datumima dospijeća u rastućem narudžba.
Za grupiranje bilančnih stavki u skupine koristimo se metodologijom koju je predložio R.S. i Šeremet A.D.
Ovisno o stupnju likvidnosti, tj. Stopa pretvaranja u gotovinu, imovina organizacije podijeljena je u sljedeće skupine:
Najlikvidnija imovina A1 su iznosi za sve stavke gotovine koji se mogu odmah koristiti za podmirenje:
- gotovina;
- kratkoročna financijska ulaganja:
A1 = linija 260 + linija 250 (1)
Brzo ostvariva imovina A2 - imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da se pretvori u gotovinu:
- potraživanja (plaćanja se očekuju unutar 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja);
- Ostala trenutna imovina:
A2 = linija 240 + linija 270 (2)
Imovina koja se sporo prodaje A3 - najmanje likvidna sredstva:
- zalihe;
- porez na dodanu vrijednost na nabavljenu imovinu;
- potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja):

A 3 = linija 210 + linija 220 + linija 230 (3)

P1 = linija 620 + linija 630 + linija 660 (5)

P4 = linija 490 + linija 640 + linija 650 (8)

Kal = (D + CB) / (K + 3) = (linija 250 + linija 260) /

(redak 610 + redak 620 + redak 630 + redak 660) (12)

K razred = (II odjeljak bal. - red 210 - red 220 - red 230)

/ (redak 610 + redak 620 + redak 630 + redak 660) (13)

K tl = Ta / To o = (bodovi odjeljka II - redak 220 - redak 230)

/ (redak 610 + redak 620 + redak 630 + redak 660) , (14)

K op = Organizacijska imovina / Organizacijske obveze =

K d.pl = (linija 590 točaka) / (linija 490 točaka) (19)

2.1. Ekonomske karakteristike OJSC “Novozybkovsky plant “Inductor”

Predmet istraživanja za pisanje ovog rada bio je JSC Novozybkovsky Plant Inductor, u daljnjem tekstu JSC Inductor. Puno korporativno ime dotičnog poduzeća je otvoreno dioničko društvo "Novozybkovsky Plant of Electrothermal and Electric Welding Equipment" Inductor".
Skraćeni naziv tvrtke je OJSC Novozybkovsky Plant Inductor.
Otvoreno dioničko društvo "Novozybkovsky Plant of Electrothermal and Electric Welding Equipment "Inductor" (JSC "Novozybkovsky Plant "Inductor") nastalo je transformacijom državnog poduzeća "Novozybkovsky Plant of Electrical Thermal Welding Equipment "Inductor" u procesu privatizacija državne imovine u skladu s Planom privatizacije, koji je odobrio Odbor za upravljanje državnom imovinom regije Bryansk 7. rujna 1993.
Odlukom načelnika uprave grada Novozybkov, Bryansk region od 7. svibnja 1996. br. 31, Novozybkovsky Plant Inductor JSC preregistriran je u Otvoreno dioničko društvo Novozybkovsky Plant of Electrothermal and Electric Welding Equipment Inductor (JSC Novozybkovsky Plant Induktor).
Osnivački dokument je Povelja, prema kojoj je cilj Novozybkovsky Plant Inductor OJSC ostvarivanje dobiti od poslovnih aktivnosti. Poduzeće je pravna osoba i posjeduje posebnu imovinu koja se vodi u bilanci.
Osnovni cilj djelovanja Društva je provođenje istraživačkih, razvojnih, tehnoloških i puštanja u pogon elektrotermičke i električne opreme za zavarivanje kako bi se osigurao dugoročan i profitabilan rast poslovanja.
Glavna područja prodaje proizvoda: poduzeća koja se bave obradom metala, tvornicama alata, građevinskom industrijom, cestovnom industrijom, JSC Ruske željeznice, poduzeća u plinskoj, naftnoj i kemijskoj industriji, poduzeća i organizacije koje se bave prihvaćanjem i primarnom preradom bilo kojeg željeza i ne -otpad željeza, ljevaonice i talionice bilo koje industrije, radionice za popravak ili usluge bilo koje industrije, izgradnja alatnih strojeva, nuklearna industrija i neka proizvodnja vojno-industrijskog kompleksa.
U skladu s Poveljom, OJSC "Inductor" obavlja aktivnosti na:
- proizvodnja električnih peći;
- provođenje znanstvenih istraživanja i razvoja u području prirodnih i tehničkih znanosti;
- izvođenje građevinskih radova;
- istraživanje tržišta;
- reklamne aktivnosti;
- o djelatnostima specijaliziranog automobilskog prijevoza tereta;
- trgovinu na veliko industrijskom električnom i elektroničkom opremom, uključujući telekomunikacijsku opremu.
Sve gore navedene aktivnosti provode se u skladu s važećim zakonodavstvom Ruske Federacije. Poduzeće se može baviti određenim vrstama djelatnosti, čiji je popis određen saveznim zakonima, na temelju licence.
Osnovna djelatnost OJSC Inductor je strojarstvo, a svrha djelatnosti je stjecanje dobiti.
Odobreni kapital iznosi 73 106 000 rubalja. Uključuje 73.106 redovnih dionica na ime nominalne vrijednosti od 1.000 rubalja svaka, izdanih dioničarima tvrtke.
Društvo stvara rezervni fond u iznosu od 15,0% temeljnog kapitala OJSC Inductor, formiran je za pokriće svojih gubitaka, kao i za otkup dionica Društva u nedostatku drugih sredstava. Sredstva pričuve ne mogu se koristiti u druge svrhe.
Društvo osniva poseban fond za korporatizaciju radnika Društva koji se formira iz neto dobiti. Svoja sredstva troši isključivo na stjecanje dionica Društva koje prodaju dioničari Društva.
Najviše tijelo upravljanja Društva je skupština dioničara. Glavna skupština dioničara održava se jednom godišnje na kojoj se rješavaju pitanja izbora Upravnog odbora, Revizijske komisije i davanja suglasnosti revizoru.
Upravni odbor Društva rješava pitanja općeg vođenja poslova Društva, osim pitanja iz nadležnosti Glavne skupštine dioničara.
Skupština dioničara Društva bira glavnog direktora koji je linijski rukovoditelj. Generalni direktor poduzeća imenuje glavne funkcionalne menadžere: glavnog računovođu, glavnog inženjera, glavnog ekonomista, voditelja odjela marketinga, voditelja proizvodnje, voditelja kadrovske službe.
Funkcionalni menadžeri su podređeni generalnom direktoru poduzeća i imaju podređene funkcionalne jedinice. Oni daju naloge zaposlenicima svojih odjela samo nakon dogovora s generalnim direktorom.
Linearno-funkcionalna struktura u ovom poduzeću je najučinkovitija, jer pridonosi specifičnijem rješavanju problema proizvodnje.
Svrha stvaranja poduzeća je postizanje visokih rezultata gospodarske aktivnosti, i to: razvoj integracijskih odnosa između glavnih gospodarskih i komercijalnih djelatnosti, povećanje obujma proizvodnje, širenje tržišta prodaje proizvoda, maksimiziranje korištenja unutarnjih rezervi i kao rezultat, jačanje financijskog potencijala.
OJSC Novozybkovsky Plant Inductor posvećuje veliku pažnju pitanjima znanstvenog i tehničkog razvoja svoje glavne proizvodnje i stalnom poboljšanju pokazatelja kvalitete svojih proizvoda.
Znanstveni i tehnički razvoj poduzeća - provođenje novih razvoja - provode dizajnerske i tehnološke službe poduzeća na račun vlastitih financijskih ulaganja.
itd.................