یو.آی. سوتنیکوا

Z.V. چبوتروا

UiIa 8oSh1koua

Zoya Ciebo1ageya

ارزیابی عینی و دقیق از وضعیت مالی و اقتصادی، به ویژه در شرایط ورشکستگی و اعمال روش های ورشکستگی (ورشکستگی) برای بنگاه ها از اهمیت بالایی برخوردار می شود. معیارهای مختلفی برای چنین ارزیابی وجود دارد که از جمله مهمترین آنها شاخص های پرداخت بدهی و میزان نقدینگی شرکت است.

خاطرنشان می شود که در تعدادی از آثار اقتصاددانان مشهور، این مفاهیم اغلب شناسایی می شوند، به عنوان مثال، V.V. نقدینگی یک دارایی به معنای توانایی آن برای تبدیل شدن به وجه نقد در طول فرآیند تولید و فناوری پیش بینی شده است. درجه نقدینگی بر اساس مدت زمانی تعیین می شود که در طی آن این تحول می تواند انجام شود. به عقیده وی، هر چه دوره کوتاهتر باشد، نقدینگی این نوع دارایی بیشتر می شود. از اینجا می توان نتیجه گرفت که هر دارایی قابل تبدیل به پول دارایی نقد است. مفهوم و ماهیت دارایی های نقدی نیز از زوایای مختلف مورد توجه دانشمندان قرار گرفته است. به طور خاص، در ادبیات حسابداری و تحلیلی، مفهوم دارایی های نقدی اغلب به دارایی های مصرف شده در یک چرخه تولید محدود می شود.

در مورد نقدینگی یک شرکت، منظور ما وجود سرمایه در گردش به میزان کافی برای بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت است، حتی اگر مغایر با شرایط بازپرداخت مقرر در قراردادها باشد. معنای چنین تعریفی این است که اگر فرآیندهای تولید و فروش محصولات به صورت عادی پیش برود، مبالغ دریافتی از خریداران در قبال محصولات دریافتی برای تسویه حساب با طلبکاران کافی خواهد بود. تسویه تعهدات جاری بند نقض شرایط بازپرداخت به این معنی است که اصولاً عدم دریافت وجوه از بدهکاران منتفی نیست، اما در هر صورت این پول می رسد و برای تسویه حساب با طلبکاران کافی است.

و از اینجا نتیجه می گیرد که نشانه اصلی نقدینگی مازاد رسمی (از نظر ارزش) دارایی های جاری بر ارزش بدهی های کوتاه مدت است. هر چه این مازاد بیشتر باشد، وضعیت مالی بنگاه از وضعیت نقدینگی مطلوب‌تر خواهد بود. اگر ارزش دارایی‌های جاری در مقایسه با ارزش بدهی‌های کوتاه‌مدت به اندازه کافی بزرگ نباشد، وضعیت فعلی شرکت ناپایدار است، ممکن است به خوبی ایجاد شود.

© Sotnikova Yu.I.، Chebotareva Z.V.، 2015

وضعیتی که یک شرکت پول نقد کافی برای پرداخت تعهدات خود را نخواهد داشت. و سپس باید یا روند طبیعی فناوری را مختل کنید (مثلاً بخشی از ذخایر را فوراً بفروشید یا خود را با بدهی های جدید و گرانتر بار کنید)، یا بخشی از دارایی های بلندمدت را بفروشید. سطح نقدینگی یک شرکت با استفاده از شاخص های ویژه - نسبت های نقدینگی بر اساس مقایسه دارایی های جاری و بدهی های کوتاه مدت ارزیابی می شود.

پرداخت بدهی به این معنی است که یک شرکت دارای وجه نقد و معادل های نقدی کافی برای پرداخت حساب های پرداختنی است که نیاز به بازپرداخت فوری دارند. از این نتیجه می شود که علائم اصلی پرداخت بدهی عبارتند از:

وجود وجوه کافی در حساب جاری؛

بدون حساب های معوق قابل پرداخت

و سپس مشخص می شود که نقدینگی و پرداخت بدهی با یکدیگر یکسان نیستند. بنابراین، نسبت‌های نقدینگی می‌توانند وضعیت مالی را رضایت‌بخش توصیف کنند، اما در اصل اگر در ترکیب دارایی‌های جاری، نسبت قابل‌توجهی بر دارایی‌های غیر نقدشونده و مطالبات معوق باشد، این ارزیابی ممکن است اشتباه باشد. دارایی های غیر نقدشونده دارایی هایی هستند که بعید است هرگز در فرآیند تکنولوژی مورد استفاده قرار گیرند و فروش آنها (به عنوان محصول) در بازار یا کاملاً غیرممکن است یا باید با زیان مالی قابل توجهی فروخته شوند. به عنوان یک قاعده، مطالبات غیر موجه را نمی توان به تنهایی از ترازنامه تعیین کرد، یعنی. تعیین ویژگی های کیفی سرمایه در گردش در ترازنامه برای یک تحلیلگر خارجی غیرممکن نیست. بنابراین برای ارزیابی نقدینگی از دارایی هایی که ارزش واقعی آنها استفاده می شود. مشکوک

نقدینگی در مقایسه با پرداخت بدهی کمتر پویا است. واقعیت این است که با تثبیت فعالیت تولیدی یک شرکت، به تدریج ساختار خاصی از دارایی ها و منابع مالی ایجاد می شود که تغییرات ناگهانی در آن نسبتاً نادر است. بنابراین، نسبت‌های نقدینگی معمولاً در محدوده‌های کاملاً قابل پیش‌بینی تغییر می‌کنند. این تا حدی به آژانس های تحلیلی مبنایی را برای محاسبه و انتشار میانگین صنعت و مقادیر میانگین گروهی این شاخص ها برای استفاده در مقایسه های بین مزرعه ای و به عنوان دستورالعمل در هنگام باز کردن مناطق جدید فعالیت تولید می دهد.

برعکس، شرایط مالی از نظر پرداخت بدهی می تواند بسیار متغیر باشد: به عنوان مثال، همین دیروز شرکت توان پرداخت بدهی داشت، اما امروز وضعیت به طور چشمگیری تغییر کرده است. و هنگامی که زمان پرداخت بستانکار بعدی شرکت فرا می رسد، به دلیل عدم پرداخت به موقع از سوی خریداران (مشتریان) محصولاتی که قبلاً به آنها عرضه شده است، پولی در حساب وجود ندارد. آن ها شرکت به دلیل بی انضباطی مالی بدهکاران خود ورشکسته می شود. اگر تاخیر در دریافت پرداخت کوتاه مدت یا تصادفی باشد، ممکن است وضعیت پرداخت بدهی به زودی تغییر کند. با این حال، گزینه های دیگر، کمتر مطلوب را نمی توان حذف کرد. چنین شرایط بحرانی به ویژه اغلب در سازمان های تجاری رخ می دهد که به دلایلی ذخیره ایمنی خود را در مقادیر کافی حفظ نمی کنند.

در حال حاضر، بسیاری از نویسندگان مفهوم نقدینگی یک سازمان را به عنوان توانایی آن در پرداخت برای پوشش تعهدات خود با دارایی تفسیر می کنند که دوره تبدیل آن به وجه نقد با دوره بازپرداخت این تعهدات مطابقت دارد. نقدینگی به معنای پرداخت بدهی بدون قید و شرط یک سازمان است و مستلزم برابری ثابت بین دارایی ها و بدهی های آن به طور همزمان در دو پارامتر است:

بر اساس مبلغ کل؛

با توجه به زمان تبدیل به پول (دارایی) و تاریخ سررسید (بدهی ها).

وجود دارد:

نقدینگی جاری - مکاتبات حساب های دریافتنی و وجه نقد به حساب های پرداختنی.

نقدینگی تخمینی - مکاتبات گروه های دارایی و بدهی با توجه به دوره های گردش آنها در عملکرد عادی سازمان ها.

نقدینگی فوری توانایی بازپرداخت تعهدات در حین انحلال سازمان ها است.

نقدشوندگی دارایی ها توانایی آن ها در شرایط خاص برای تبدیل شدن به صورت پولی (نقد) برای بازپرداخت بدهی ها است. از بین کلیه دارایی های سازمان، نقدشوندگی ترین دارایی های جاری و از کلیه دارایی های جاری، نقدی، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (اوراق بهادار، سپرده ها و ...) و همچنین مطالبات معوقی که سررسید شده اند. ، یا قبوض پذیرفته شده برای پرداخت. بخش دیگر دارایی‌های جاری را نمی‌توان با قطعیت زیاد دارایی‌های نقد نامید (به عنوان مثال، موجودی‌ها، حساب‌های دریافتنی معوق، بدهی بابت پیش‌پرداخت‌ها و وجوه علی‌الحساب). با این حال، تحت شرایط خاص و روش های مناسب کار با بدهکاران-مشتریان، این بدهی همچنان بازگردانده می شود و موجودی ها فروخته می شود. با این حال، باید در نظر داشت که انواع خاصی از دارایی های غیرجاری (حمل و نقل، ساختمان، تجهیزات مدرن، کامپیوتر و غیره) نیز می توانند در صورت لزوم حتی با موفقیت بیشتری نسبت به برخی از سهام فروخته شوند و به دست آورند. وجه نقد مورد نیاز، در صورتی که این منافع احتمالی شرکت باشد.

پرداخت بدهی با درجه نقدینگی دارایی های جاری مشخص می شود و نشان دهنده توانایی های مالی سازمان (نقد و معادل های نقدی، حساب های پرداختنی) برای پرداخت کامل تعهدات خود با سررسید بدهی است. بنابراین نقدینگی شرط لازم و اجباری برای پرداخت بدهی است. و این بدان معناست که این دو اصطلاح از هم جدا نیستند. در عین حال، تمرکز متفاوت هر یک از آنها بر توانایی درونی و تجلی بیرونی است. اصطلاح "پروانه پرداختی" تا حدودی گسترده تر است، زیرا نه تنها و نه چندان توانایی تبدیل دارایی ها به دارایی های قابل فروش را در بر می گیرد، بلکه توانایی انجام به موقع و کامل تعهدات ناشی از تجارت، اعتبار و سایر معاملات پولی را شامل می شود. . در عین حال، پرداخت بدهی تجلی بیرونی ثبات مالی یک سازمان است. در مورد میزان نقدینگی ترازنامه، یعنی. پرداخت بدهی بستگی به میزان پوشش تعهدات بدهی توسط دارایی ها دارد که دوره تبدیل آن به پول نقد با دوره بازپرداخت تعهدات پرداخت مطابقت دارد. بنابراین، نقدینگی ترازنامه شامل یافتن وجوه فقط از منابع داخلی (فروش دارایی) است، اما یک سازمان می‌تواند وجوه استقراضی را از خارج نیز جذب کند، اگر تصویر مناسبی در دنیای تجارت داشته باشد و از جذابیت سرمایه‌گذاری کافی برخوردار باشد.

نقدینگی یک شرکت مفهومی کلی تر از نقدینگی ترازنامه است. نقدینگی هم وضعیت فعلی تسویه حساب ها و هم آینده را مشخص می کند، در حالی که یک شرکت ممکن است در تاریخ گزارش دهی بدهکار باشد، اما چشم انداز نامطلوبی داشته باشد. سطح نقدینگی به حوزه فعالیت، نسبت دارایی‌های جاری و غیرجاری، نرخ گردش وجوه، ترکیب دارایی‌های جاری، اندازه و فوریت بدهی‌های جاری بستگی دارد. برای اطمینان از سطح بالای نقدینگی، سازمان باید نسبت معینی را بین تبدیل دارایی‌های جاری به نقد و دوره‌های بازپرداخت کوتاه‌مدت حفظ کند.

تعهدات جدید از یک سو، نقدینگی توانایی حفظ توان پرداخت است. از سوی دیگر، اگر بنگاهی وجهه بالایی داشته باشد و دائماً توان پرداخت بدهی داشته باشد، حفظ نقدینگی برای آن آسان‌تر است. همه اینها بیشتر تأیید می کند که نقدینگی و پرداخت بدهی به هم مرتبط هستند (شکل را ببینید).

برنج. رابطه بین شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی یک بنگاه اقتصادی

بنگاه اقتصادی در صورتی حلال تلقی می شود که وجوه موجود، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (اوراق بهادار، کمک مالی موقت به سایر شرکت ها) و تسویه حساب های فعال (تسویه حساب با بدهکاران) تعهدات کوتاه مدت آن را پوشش دهد. نقدینگی دارایی ها متقابل زمان مورد نیاز برای تبدیل آنها به پول است، یعنی. هر چه زمان کمتری برای تبدیل دارایی ها به پول صرف شود، دارایی نقدشوندگی بیشتری دارد. نقدینگی ترازنامه به میزان پوشش بدهی های شرکت توسط دارایی های آن بیان می شود که دوره تبدیل آن به پول با دوره بازپرداخت تعهدات مطابقت دارد. نقدینگی ترازنامه با ایجاد برابری بین بدهی های شرکت و دارایی های آن حاصل می شود.

پرداخت بدهی توانایی بازپرداخت به موقع تعهدات پرداختی خود با منابع نقدی است. نقدشوندگی یک دارایی به توانایی آن در تبدیل شدن به وجه نقد اشاره دارد. هنگام ارزیابی روش های تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت، توصیه می شود دقیقاً از این تعاریف نقدینگی و پرداخت بدهی پیش بروید.

بنابراین، ماهیت اقتصادی نقدینگی به عنوان ویژگی وضعیت مالی یک واحد اقتصادی در توانایی آن در پاسخگویی سریع به مشکلات و فرصت های مالی غیرمنتظره، افزایش دارایی ها با افزایش فروش، بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت از طریق تبدیل معمول است. تبدیل دارایی ها به وجه نقد، که پیش نیازی مسلم برای کاهش ریسک های مالی است.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. Alekseenko N.A. حسابداری مدیریت در مدیریت ضد بحران: تئوری و عمل: تک نگاری / H.A. آلکسینکو، یو.یو. بلینوا، ن.ک. روژکووا. - خاباروفسک، 2011.

2. Kovalev V.V. تحلیل مالی مدیریت سرمایه. انتخاب سرمایه گذاری تجزیه و تحلیل گزارش / V.V. کووالف. - م.: امور مالی و آمار، 2011. - 56 ص.

3. Titaeva A.B. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی / A.B. تیتاوا. - M.: KnoRus، 2011. - 613 p.

4. Chebotareva Z.V.، Chebotareva L.V. نقش و اهمیت کنترل مالی در جلوگیری از درجه بندی مجدد کالاها // بولتن دانشگاه (دانشگاه دولتی مدیریت). - 2012. - شماره 9. - ص 189-193.

ارزیابی وضعیت مالی، ثبات و فعالیت تجاری یک شرکت تنها یک عنصر مهم مدیریت شرکت نیست. نتایج این ارزیابی به عنوان یک کارت ویزیت، یک آگهی، یک پرونده است که به فرد امکان می دهد هنگام تماس با نمایندگان گروه های مختلف شریک، موقعیت مذاکره شرکت را تعیین کند.

نظام رتبه‌بندی اقتصادی شرکت‌های صنعتی، تجاری، مالی کشورهای توسعه‌یافته، بر اساس چنین ارزیابی، به وضوح تعریف شده و شامل مجموعه‌ای ثابت از اسناد حاوی شاخص‌های مالی و اقتصادی است که در پایان توسط یک موسسه حسابرسی مستقل تأیید می‌شود. از سال. گزارش موسسه حسابرسی که همراه با ترازنامه در رسانه ها منتشر می شود، نه تنها برای سرمایه گذاران و سهامداران شرکت ها، بلکه برای بازرسان مالیاتی و بستانکاران نیز ضروری است. امتیاز بالا از یک موسسه حسابرسی معتبر بهترین تبلیغ در تجارت است.

وضعیت مالی یک شرکت با سیستمی از شاخص ها مشخص می شود که وضعیت سرمایه را در روند گردش آن و توانایی یک واحد تجاری برای تامین مالی فعالیت های خود در یک لحظه مشخص از فعالیت نشان می دهد.

پتانسیل اقتصادی یک شرکت محدود به مؤلفه دارایی نیست، ماهیت آن انعکاس عقلانیت ساختار دارایی های جاری به عنوان تضمین پرداخت های جاری، کفایت وجوه، توانایی حفظ آن است. ساختار موجود یا مطلوب منابع وجوه و غیره. از منظر فعالیت مالی هر سازمان تجاری با نیاز به حل دو مشکل اصلی مشخص می شود:

• - حفظ توانایی انجام تعهدات مالی جاری؛
• - اطمینان از تامین مالی بلندمدت در حجم مورد نظر و توانایی حفظ بی دردسر ساختار سرمایه موجود یا مطلوب.

این وظایف به ترتیب از منظر توصیف وضعیت مالی شرکت از منظر چشم انداز کوتاه مدت و بلندمدت فرموله می شوند.

وضعیت مالی یک شرکت از منظر کوتاه مدت توسط شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی ارزیابی می شود که در کلی ترین شکل مشخص می کند که آیا می تواند به موقع و کامل تعهدات کوتاه مدت به طرف مقابل را پرداخت کند یا خیر.

بدهی کوتاه مدت یک شرکت، جدا شده در بخش بدهی جداگانه ترازنامه، به روش های مختلف بازپرداخت می شود، به ویژه، هر دارایی شرکت، از جمله دارایی های غیرجاری، می تواند به عنوان تضمین برای چنین بدهی عمل کند. در عین حال، بدیهی است که وضعیتی که بخشی از دارایی های ثابت به منظور پرداخت تعهدات کوتاه مدت فروخته می شود، غیرعادی است. بنابراین، با صحبت در مورد نقدینگی ترازنامه و پرداخت بدهی بنگاه به عنوان ویژگی های وضعیت مالی فعلی آن و ارزیابی به ویژه توانایی بالقوه آن در پرداخت به طلبکاران برای عملیات جاری، مقایسه دارایی های جاری و کوتاه مدت کاملاً منطقی است. بدهی ها

پرداخت بدهی توانایی شرکت در بازپرداخت به موقع تعهدات پرداخت به صورت نقدی را مشخص می کند.

بنابراین، علائم اصلی پرداخت بدهی عبارتند از:

• - در دسترس بودن وجوه کافی در حساب جاری؛
• - عدم وجود حساب های پرداختنی معوق.

این یک شاخص سیگنال است که وضعیت مالی شرکت را مشخص می کند. شرکتی که دارایی های بیشتری نسبت به بدهی های خارجی داشته باشد، حلال تلقی می شود. محاسبه پرداخت بدهی در یک تاریخ خاص انجام می شود. این ارزیابی ذهنی است و می تواند با درجات مختلف دقت انجام شود. برای تأیید پرداخت بدهی، آنها بررسی می کنند: در دسترس بودن وجوه در حساب های روبلی و ارز خارجی شرکت، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت.

تجزیه و تحلیل بدهی نه تنها برای یک شرکت به منظور ارزیابی و پیش‌بینی فعالیت‌های مالی، بلکه برای سرمایه‌گذاران خارجی (بانک‌ها) نیز ضروری است. قبل از صدور وام، بانک باید اعتبار وام گیرنده را تأیید کند. بنگاه هایی که می خواهند با یکدیگر روابط اقتصادی برقرار کنند باید همین کار را انجام دهند. اگر سؤالی در مورد ارائه وام تجاری یا پرداخت معوق به او پیش آید، اطلاع از توانایی های مالی شریک بسیار مهم است.

پرداخت بدهی تاثیر مثبتی بر اجرای طرح های تولید و تامین نیازهای تولید با منابع لازم دارد. بنابراین، پرداخت بدهی به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از فعالیت اقتصادی یک بنگاه اقتصادی، با هدف اطمینان از دریافت و مصرف سیستماتیک منابع پولی، اجرای انضباط حسابداری، دستیابی به نسبت های منطقی حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی و استفاده کارآمد از آن است.

شرایط مالی از نظر پرداخت بدهی می تواند بسیار متغیر باشد و روز به روز: همین دیروز شرکت توان پرداخت بدهی داشت، اما امروز وضعیت به شدت تغییر کرده است، زمان پرداخت بستانکار بعدی فرا رسیده است و شرکت پولی ندارد. در حساب خود، زیرا پرداخت برای محصولات قبلی تحویل داده شده به موقع دریافت نشد. به عبارت دیگر به دلیل بی انضباطی مالی بدهکاران خود ورشکسته شد.

عوامل مهم تعیین کننده پرداخت بدهی یک شرکت، اجرای به موقع عملیات ثبت شده در برنامه مالی، پر کردن مجدد به دلیل نیاز به سرمایه در گردش خود در هزینه سود و افزایش سرعت گردش سرمایه در گردش (دارایی ها) است.

بنابراین، یک واحد تجاری مشروط به در دسترس بودن منابع نقدی آزاد که برای بازپرداخت تعهدات موجود کافی است، حلال است.

اگر بنگاه اقتصادی بتواند دارایی‌های جاری خود را به بستانکاران بفروشد، می‌تواند در غیاب مقدار مورد نیاز وجه نقد آزاد، بدهکار باشد.

نقدینگی توانایی تبدیل ارزش ها به پول است. دومی وجوه کاملاً نقدی در نظر گرفته می شود. نقدینگی مانند یک سکه دو روی دارد. از یک طرف، این معکوس زمان مورد نیاز برای فروش سریع یک دارایی با قیمت معین است. از طرفی این مبلغی است که می توان برای آن به دست آورد. این جنبه ها قطعاً به هم مرتبط هستند. نقدینگی یک واحد تجاری توانایی آن در بازپرداخت سریع بدهی خود است. با نسبت مقدار بدهی و وجوه نقد، یعنی وجوهی که می توان برای پرداخت بدهی ها استفاده کرد (نقد، سپرده ها، اوراق بهادار، عناصر قابل فروش سرمایه در گردش و غیره) تعیین می شود. اساساً نقدشوندگی یک واحد تجاری به معنای نقدشوندگی ترازنامه آن و همچنین پرداخت بدهی بدون قید و شرط واحد تجاری است.

نقدینگی یک شرکت توانایی تبدیل دارایی های خود به پول برای انجام کلیه پرداخت های لازم در زمان سررسید آنها است.

مفاهیم پرداخت بدهی و نقدینگی بسیار نزدیک هستند، اما دومی ظرفیت بیشتری دارد. پرداخت بدهی به میزان نقدینگی ترازنامه و شرکت بستگی دارد. در عین حال، نقدینگی هم وضعیت فعلی شهرک ها و هم آینده را مشخص می کند. یک شرکت ممکن است در تاریخ گزارش دهی بدهکار باشد، اما در عین حال فرصت های نامطلوبی در آینده داشته باشد و بالعکس.

شکل 1 یک بلوک دیاگرام را نشان می دهد که رابطه بین پرداخت بدهی، نقدینگی شرکت و نقدینگی ترازنامه را نشان می دهد که می توان آن را با یک ساختمان چند طبقه که در آن همه طبقات برابر هستند مقایسه کرد، اما طبقه دوم را نمی توان بدون آن ساخت. اولی و سومی - بدون اول و دوم. اگر طبقه اول فرو بریزد، بقیه هم فرو می ریزند.

می توان نتیجه گرفت که نقدینگی ترازنامه مبنای (بنیان) پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت است. به عبارت دیگر، نقدینگی راهی برای حفظ توان پرداخت است. اما در عین حال، اگر یک بنگاه اقتصادی دارای وجهه بالایی باشد و دائماً حلال باشد، حفظ نقدینگی برای آن آسان تر است.

مقدمه 4

فصل 1. محتوای اقتصادی و جوهره نقدینگی

و پرداخت بدهی شرکت

1.1. مفهوم نقدینگی و پرداخت بدهی 6

1.2.ویژگی های مقایسه ای نقدینگی

و پرداخت بدهی 10

1.3 پایگاه اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی 12

فصل 2. مبانی نظری تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت

2.1. نسبت های نقدینگی و پرداخت بدهی 18

2.2. روش تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی 23

2.3. مشخصات فنی و اقتصادی فعالیت های شرکت سهامی بسته "کارخانه واحد خودرو اسمولنسک به نام V.P. Otrokhova AMO ZIL" 27

فصل 3. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت سهامی بسته "کارخانه واحد خودرو اسمولنسک به نام V.P. Otrokhova AMO ZIL"

3.1. ارزیابی توان پرداختی شرکت ساز آمو زیل بر اساس بررسی شاخص های نقدینگی ترازنامه 35

3.2. ارزیابی توان پرداختی شرکت ساز آمو زیل بر اساس نسبت های نقدینگی 40

3.3. ارزیابی توان پرداختی شرکت ساز آمو زیل بر اساس مطالعه جریان های نقدی 43

3.4. راه های بهبود مالی یک واحد تجاری 51

نتیجه گیری 58

مراجع 61

برنامه های کاربردی 64

معرفی

روابط بازار، واحدهای تجاری در اشکال مختلف سازمانی و قانونی را در چنین شرایط سخت اقتصادی قرار داده است که به طور عینی اجرای سیاست متوازن را برای حفظ و تقویت وضعیت مالی، پرداخت بدهی و نقدینگی آنها تعیین می کند.

وضعیت مالی در توان پرداخت بدهی سازمان ، در توانایی برآوردن به موقع نیازهای پرداخت تأمین کنندگان مطابق با قراردادهای تجاری ، بازپرداخت وام ، پرداخت دستمزد و پرداخت به بودجه آشکار می شود.

نتایج در هر زمینه ای از کسب و کار به در دسترس بودن و استفاده کارآمد از منابع مالی بستگی دارد، بنابراین مراقبت از امور مالی نقطه شروع و نتیجه نهایی فعالیت هر واحد تجاری است. به منصه ظهور رساندن جنبه‌های مالی فعالیت‌های واحدهای تجاری و نقش فزاینده مالی، یک ویژگی و روند مشخص در سراسر جهان است.

هدف اصلی فعالیت های مالی سازمان افزایش سرمایه و تضمین موقعیت باثبات در بازار است. برای انجام این کار، باید دائماً توان پرداخت بدهی و همچنین ساختار بهینه دارایی ها و بدهی های ترازنامه را حفظ کند. این چیزی است که تعیین می کند اهمیت و ارتباطاین موضوع.

هدفاین پایان نامه تحلیلی از نقدینگی و توان پرداختی سازمان و همچنین تدوین اقداماتی برای بهبود و تثبیت آن است.

برای دستیابی به این هدف، وظایف زیر در کار تعیین شده است:

1. مطالعه ادبیات علمی و حقوقی در مورد مسائل پرداخت بدهی و نقدینگی یک سازمان.

2. انجام تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی بر اساس شاخص های نقدینگی ترازنامه.

3. انجام تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی بر اساس نسبت های نقدینگی.

4. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی بر اساس جریان های نقدی انجام دهید.

5. تدوين اقدامات خاص با هدف استفاده كارآمدتر از منابع مالي و تقويت توان پرداخت بدهي سازمان.

هدف - شیتحقیقات شرکت سهامی بسته "کارخانه واحد خودرو اسمولنسک به نام V.P. Otrokhova AMO ZIL که نوع فعالیت آن تولید و فروش خودروهای تخصصی و تریلر مخزن، واحدهای خودروسازی، قطعات و قطعات، کالاهای مصرفی و سایر محصولات می باشد.

موضوع t تجزیه و تحلیل - فرآیندهای مالی شرکت و تولید نهایی و نتایج اقتصادی فعالیت های آن.

پایگاه اطلاع رسانیبرای تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک سازمان، عمدتاً اسناد حسابداری گزارشگری است. اینها عبارتند از «ترازنامه» (فرم شماره 1)، «صورت سود و زیان» (فرم شماره 2)، «صورت جریان سرمایه» (فرم شماره 3)، «صورت جریان وجوه نقد» (فرم شماره 4)، ” ضمیمه ترازنامه ” (فرم شماره 5)، یادداشت توضیحی.

ساختاراین پایان نامه با توجه به اهداف تعیین شده و مشتمل بر یک مقدمه، سه فصل و یک نتیجه است.

فصل اول مبانی نظری تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت را مورد بحث قرار می دهد، جایی که تعریف پرداخت بدهی و نقدینگی با جزئیات بیشتری ارائه شده است. بر اساس مواد نظری مورد مطالعه، شاخص‌های نقدینگی و پرداخت بدهی تعیین شد

فصل دوم کار روشی را برای تعیین توانایی پرداخت بدهی یک شرکت و ویژگی های فنی و اقتصادی سازمان ارائه می دهد که اطلاعات کلی در مورد آن را مورد بحث قرار می دهد. شاخص های اصلی اقتصادی و مالی شرکت.

فصل 1. محتوای اقتصادی و ماهیت مفهوم نقدینگی و پرداخت بدهی یک بنگاه اقتصادی

مفهوم نقدینگی و پرداخت بدهی

در شرایط ورشکستگی انبوه و اعمال روش های ورشکستگی برای بسیاری از بنگاه ها (شناخت ورشکستگی آنها)، ارزیابی عینی و دقیق از وضعیت مالی و اقتصادی از اهمیت بالایی برخوردار می شود. معیار اصلی چنین ارزیابی، شاخص های پرداخت بدهی و میزان نقدینگی شرکت است. اغلب اوقات، علامت مساوی بین شاخص های پرداخت بدهی و نقدینگی قرار می گیرد، اما این مفاهیم به عنوان مقوله های اقتصادی یکسان نیستند.

یکی از مهمترین معیارها برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت، آن است تسویه شوندگی. V.R Bank، S.V. و A.V تاراسکینا تعریف زیر را ارائه می دهند: این تمایل به بازپرداخت حساب های پرداختنی با رسیدهای نقدی جاری است. به عبارت دیگر، بنگاه زمانی حلال تلقی می شود که بتواند با فروش دارایی های جاری به تعهدات کوتاه مدت خود عمل کند. تجزیه و تحلیل بدهی، که بر اساس داده های ترازنامه انجام می شود، نه تنها برای شرکت به منظور ارزیابی و پیش بینی فعالیت های مالی، بلکه برای سرمایه گذاران خارجی (به عنوان مثال، بانک ها) نیز ضروری است. قبل از صدور وام، بانک باید اعتبار وام گیرنده را تأیید کند. بنگاه هایی که می خواهند با یکدیگر روابط اقتصادی برقرار کنند باید همین کار را انجام دهند. اگر سؤالی در مورد ارائه وام تجاری یا پرداخت معوق به او پیش آید، اطلاع از توانایی های مالی شریک بسیار مهم است.

هنگام توصیف پرداخت بدهی، باید به شاخص هایی مانند در دسترس بودن وجوه در حساب های بانکی، صندوق نقدی شرکت، زیان ها، مطالبات و بدهی های معوق و وام هایی که به موقع بازپرداخت نشده اند توجه کنید.

توان پرداخت بدهی یک شرکت با توانایی و توانایی آن در انجام به موقع و کامل تعهدات پرداخت ناشی از تجارت، اعتبار و سایر معاملات با ماهیت پولی تعیین می شود. پرداخت بدهی بر اشکال و شرایط معاملات تجاری از جمله امکان اخذ وام تأثیر می گذارد.

وجود مانده های ناچیز در حساب جاری به هیچ وجه به معنای ورشکستگی شرکت نیست - وجوه می تواند ظرف چند روز آینده به حساب جاری برسد، به خصوص که در صورت لزوم می توان برخی از انواع دارایی ها را به راحتی به پول نقد تبدیل کرد.

در طول تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی، محاسباتی برای تعیین نقدینگی دارایی های شرکت، نقدینگی ترازنامه آن و محاسبه شاخص های نقدینگی مطلق و نسبی انجام می شود. . نقدینگی دارایی- این متقابل زمان مورد نیاز برای تبدیل آنها به پول است، یعنی هر چه زمان کمتری برای تبدیل دارایی ها به پولی طول بکشد، دارایی نقدشوندگی بیشتری دارد. نقدینگی ترازنامه به میزان پوشش بدهی های شرکت توسط دارایی های آن بیان می شود که دوره تبدیل آن به پول (نقدینگی) مطابق با دوره بازپرداخت تعهدات (دوره بازپرداخت) است.

هنگامی که آنها در مورد نقدینگی یک شرکت صحبت می کنند، منظور آنها وجود سرمایه در گردش به میزانی است که از لحاظ نظری برای بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت کافی است، حتی اگر با شرایط بازپرداخت مندرج در قراردادها نقض شود.

نقدینگی یک شرکت با در دسترس بودن دارایی های نقدی تعیین می شود که شامل پول نقد، وجوه در حساب های بانکی و عناصر به راحتی قابل فروش از منابع کاری است. نقدینگی نشان دهنده توانایی شرکت برای انجام مخارج ضروری در هر زمان است. بنابراین، نقدینگی شرکتتوانایی او برای تبدیل دارایی های خود به پول برای پوشش تمام پرداخت های لازم در زمان سررسید آنها است.

نقدینگی را می توان از دو منظر بررسی کرد: زمان مورد نیاز برای فروش یک دارایی و مبلغ دریافتی از فروش آن. این دو طرف ارتباط نزدیکی با هم دارند: اغلب می توان دارایی ها را در مدت زمان کوتاهی فروخت، اما با تخفیف قابل توجهی در قیمت.

پرداخت بدهی به این معنی است که یک شرکت دارای وجه نقد و معادل های نقدی کافی برای پرداخت حساب های پرداختنی است که نیاز به بازپرداخت فوری دارند. بنابراین، علائم اصلی پرداخت بدهی عبارتند از:

وجود وجوه کافی در حساب جاری؛

عدم وجود حساب های پرداختنی معوق؛

برای ارزیابی توان پرداخت و نقدینگی، می توان از تکنیک های زیر استفاده کرد: تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه. محاسبه نسبت های نقدینگی مالی؛ تجزیه و تحلیل جریان نقدی

هنگام تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه، مقایسه دارایی ها با درجه نقدینگی آنها با بدهی های گروه بندی شده بر اساس تاریخ سررسید آنها انجام می شود. گروه بندی در رابطه با تعادل انجام می شود.

کمبود نقدینگی کوتاه‌مدت ممکن است به این معنا باشد که یک کسب‌وکار نمی‌تواند از فرصت‌های تجاری در هنگام ظهور (مثلاً دریافت تخفیف‌های مطلوب) استفاده کند. سطح پایین نقدینگی به معنای عدم اقدام آزادانه توسط مدیریت شرکت است. پیامد جدی‌تر عدم نقدینگی، ناتوانی بنگاه در پرداخت بدهی‌های جاری و انجام تعهدات جاری است که می‌تواند منجر به فروش اجباری سرمایه‌گذاری‌ها و دارایی‌های مالی بلندمدت و در شکل شدید، عدم پرداخت و ورشکستگی شود. .

محاسبه و تحلیل نسبت‌های نقدینگی به ما امکان می‌دهد تا میزان پوشش بدهی‌های جاری توسط وجوه را شناسایی کنیم.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل جریان نقدی ارزیابی توانایی یک شرکت برای تولید وجه نقد در مقدار و چارچوب زمانی لازم برای اجرای هزینه ها و پرداخت های برنامه ریزی شده است.

در شکل 1. رابطه بین بدهی، نقدینگی شرکت و نقدینگی ترازنامه را نشان می دهد که می توان آن را با یک ساختمان چند طبقه مقایسه کرد که در آن همه طبقات برابر هستند، اما طبقه دوم بدون طبقه اول ساخته نمی شود و سومی بدون اولی و دومی اگر اولی فرو بریزد، بقیه فرو خواهند ریخت.

شکل 1 رابطه بین شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت

در نتیجه نقدینگی ترازنامه مبنای (بنیان) پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت است. به عبارت دیگر، نقدینگی راهی برای حفظ توان پرداخت است. اما در عین حال، اگر یک بنگاه اقتصادی دارای وجهه بالایی باشد و دائماً حلال باشد، حفظ نقدینگی برای آن آسان تر است.

1.2 ویژگی های مقایسه ای نقدینگی و

تسویه شوندگی

بدیهی است که نقدینگی و پرداخت بدهی با یکدیگر یکسان نیستند. بنابراین، نسبت نقدینگی می‌تواند وضعیت مالی را رضایت‌بخش توصیف کند، اما در اصل، اگر در دارایی‌های جاری، سهم قابل‌توجهی بر دارایی‌های غیرنقد و مطالبات معوق باشد، این ارزیابی ممکن است اشتباه باشد. دارایی های غیر نقدشونده دارایی هایی هستند که بعید است در فرآیند تکنولوژی مورد استفاده قرار گیرند و به هیچ وجه نمی توان آنها را به عنوان محصول در بازار فروخت یا ضرر مالی قابل توجهی نداشت.

مفاهیم پرداخت بدهی و نقدینگی بسیار نزدیک هستند، اما دومی ظرفیت بیشتری دارد. بهبود توان پرداخت بدهی یک شرکت به طور جدایی ناپذیری با سیاست مدیریت سرمایه در گردش است که هدف آن به حداقل رساندن تعهدات مالی است، که به طور مجازی توسط ضرب المثل آمریکایی نشان داده شده است: "گردش مالی غرور است، سود عقل سلیم است، پول نقد واقعیت است." به عبارت دیگر، سود هدف بلندمدت است، اما در کوتاه مدت، حتی یک کسب و کار سودآور نیز می تواند به دلیل کمبود نقدینگی ورشکست شود.

نقدینگی در مقایسه با پرداخت بدهی کمتر پویا است. واقعیت این است که با تثبیت فعالیت تولیدی یک شرکت، به تدریج ساختار خاصی از دارایی ها و منابع مالی ایجاد می شود که تغییرات ناگهانی در آن نسبتاً نادر است. بنابراین، نسبت نقدینگی معمولاً در محدوده‌های کاملاً قابل پیش‌بینی تغییر می‌کند.

برعکس، وضعیت مالی از نظر پرداخت بدهی می تواند کاملاً متغیر باشد. به عنوان مثال، همین دیروز شرکت حلال بود، اما امروز وضعیت به طور چشمگیری تغییر کرده است - زمان پرداخت اساسی به طلبکار دیگر فرا رسیده است و شرکت پولی در حساب خود ندارد زیرا پرداخت برای محصولات قبلاً عرضه شده دریافت نشده است. به موقع، یعنی به دلیل بی انضباطی مالی بدهکاران خود ورشکسته شد. اگر تاخیر در دریافت پرداخت کوتاه مدت یا تصادفی باشد، ممکن است وضعیت از نظر پرداخت بدهی به زودی برای بهتر شدن تغییر کند، اما گزینه های دیگر، کمتر مطلوب را نمی توان حذف کرد. چنین شرایطی اغلب در سازمان‌های تجاری رخ می‌دهد که به دلایلی ذخیره ایمنی کافی از وجوه را در حساب جاری خود حفظ نمی‌کنند.

ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی را می توان با درجه خاصی از دقت انجام داد. به طور خاص، به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل صریح از پرداخت بدهی، توجه به اقلام مشخص کننده پول نقد در دست و در حساب های بانکی است. این قابل درک است: آنها کل پول نقد را بیان می کنند، یعنی. دارایی که دارای قدر مطلق است، در مقابل هر ویژگی دیگری که فقط ارزش نسبی دارد. این منابع بیشترین تحرک را دارند و می‌توانند در هر زمان در فعالیت‌های مالی و اقتصادی گنجانده شوند، در حالی که سایر انواع دارایی‌ها اغلب تنها با یک تاخیر زمانی مشخص می‌شوند. هنر مدیریت مالی دقیقاً عبارت است از نگهداری حداقل مقدار لازم وجوه در حساب‌ها، و بقیه، که ممکن است برای فعالیت‌های عملیاتی جاری مورد نیاز باشد، در دارایی‌های قابل فروش سریع.

بنابراین، برای ارزیابی سریع وضعیت مالی یک شرکت، هر چه مقدار وجوه در حساب جاری بیشتر باشد، احتمال بیشتری وجود دارد که گفته شود وجوه کافی برای تسویه و پرداخت های جاری دارد. در عین حال، وجود مانده های ناچیز در حساب جاری به هیچ وجه به معنای ورشکستگی شرکت نیست - وجوه می تواند ظرف چند روز آینده به حساب جاری برسد، در صورت لزوم می توان برخی از انواع دارایی ها را به راحتی به وجه نقد تبدیل کرد. .

نشانه ای که نشان دهنده وخامت نقدینگی است، افزایش بی حرکتی سرمایه در گردش خود است که در ظهور (افزایش) دارایی های غیر نقدشونده، حساب های دریافتنی معوق، صورت حساب های دریافتی معوق و غیره ظاهر می شود. برخی از این "دارایی ها" و اهمیت نسبی آنها می تواند با حضور و پویایی مقالاتی به همین نام در گزارش قضاوت شود.

ورشکستگی معمولاً با وجود سایر موارد "بیمار" در اظهارنامه ها نشان داده می شود ("زیان" ، "وام ها و وام هایی که به موقع بازپرداخت نشده اند" ، "حساب های پرداخت معوق" ، "قبض های معوق صادر شده"). لازم به ذکر است که جمله آخر همیشه درست نیست. اولاً، شرکت‌های انحصاری ممکن است عمداً موافقت کنند که از قراردادها با تأمین‌کنندگان و پیمانکاران خود پیروی نکنند (منطق در اینجا ساده است: اگر از قوانین بازی ما پیروی نکنید، ما جایگزینی برای شما پیدا خواهیم کرد). ثانیاً در شرایط تورم، توافق نسنجیده برای اعطای وام کوتاه مدت یا بلندمدت ممکن است وسوسه نقض آن و عدم پرداخت جریمه با پول کاهش یافته را ایجاد کند.

ورشکستگی می تواند تصادفی، موقت یا طولانی مدت و مزمن باشد. دلایل آن: ناکافی بودن منابع مالی، عدم تحقق برنامه فروش محصول، ساختار ملی سرمایه در گردش، دریافت نابهنگام پرداخت ها از طرف مقابل.

نقدینگی و پرداخت بدهی را می توان با استفاده از تعدادی شاخص مطلق و نسبی ارزیابی کرد.

معرفی

2.3 راه های افزایش نقدینگی و پرداخت بدهی

نتیجه

کتابشناسی - فهرست کتب

معرفی

در شرایط مدرن اقتصاد بازار، زمانی که رقابت در بازار شدیدتر می شود، در نتیجه ظهور روش ها و اشکال پیشرفته تر رقابت بین شرکت ها در بازار، تحقیق در مورد سازمان های خدمات بازاریابی به طور فزاینده ای ضروری می شود.

ارتباط موضوع انتخاب شده در این واقعیت نهفته است که یک شرکت اصلی ترین و مهم ترین حلقه در اقتصاد بازار است. مطالعه، تجزیه و تحلیل و تنظیم مالی شاخص های پرداخت بدهی در حال حاضر برای شرکت ها بسیار ضروری است، زیرا شرکت اغلب از نظر اقتصادی توسعه نیافته است، حلال نیست، کارآمد عمل نمی کند، سود خود را به طور موثر استفاده نمی کند و وجوه خود را به طور موثر سرمایه گذاری نمی کند. . این مشکل برای شرکت های فعلی در دوره جاری بسیار مرتبط، قابل توجه و مهم است.

هدف این مطالعه بررسی تجزیه و تحلیل و تنظیم مالی شاخص‌های پرداخت بدهی و نقدینگی یک شرکت و بر اساس آنها، ارائه توصیه‌هایی برای بهبود سازماندهی خدمات بازاریابی و اثربخشی مدیریت بازاریابی در شرکت مورد تجزیه و تحلیل است.

این اثر دارای ساختار زیر است:

فصل اول.مبانی نظری نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت - بخشی نظری است که با هدف برجسته کردن موضوعات نظری مرتبط با نقدینگی و پرداخت بدهی است.

از نکات زیر تشکیل شده است:

1.1. معنی و ماهیت مفهوم نقدینگی بنگاه

1.2. معنی و ماهیت مفهوم نقدینگی بنگاه

فصل II. مدیریت نقدینگی و پرداخت بدهی فصلی است که جنبه های قانونی و قانونی مربوط به نقدینگی و پرداخت بدهی و همچنین راه های بهبود وضعیت مالی یک شرکت را مورد بحث قرار می دهد.

این فصل دارای ساختار زیر است:

2.1 جنبه های نظارتی و روش شناختی مدیریت تحلیلی و ارزیابی وضعیت مالی سازمان ها

2.2 مدیریت بدهی و نقدینگی

2.3 راه های بهبود ثبات مالی

فصل سوم.. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت - فصل پایانی. شامل یک روش کلی برای ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت است.

دارای ساختار زیر است:

3.1 اهمیت تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت

3.3 ارزیابی توان پرداخت بدهی یک شرکت بر اساس مطالعه جریان های نقدی

3.4 روش های تشخیص احتمال ورشکستگی

برای دستیابی به این هدف از کار دوره، وظایف زیر حل می شود:

1. معنا و ماهیت نقدینگی و پرداخت بدهی مؤسسه و همچنین روشهای مدیریت آنها تعیین می شود.

2. روش های تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت مورد مطالعه قرار می گیرد.

3. راه های بهبود ثبات مالی بررسی شده است.

4. جنبه های هنجاری و روش شناختی تحلیل بررسی می شود.

1. مبانی نظری نقدینگی و پرداخت بدهی یک بنگاه اقتصادی

1.1 معنی و ماهیت مفهوم نقدینگی بنگاه

درک نقدینگی در ادبیات و عملکرد اقتصادی مدرن بدون ابهام نیست. نقدینگی چیست؟ اصطلاح "نقد" از کلمه لاتین "liquidus" گرفته شده است که به معنای مایع، مایع است. نقدینگی ویژگی سهولت حرکت و حرکت را به این یا آن شی می بخشد. اصطلاح «نقدینگی» در آغاز قرن بیستم از زبان آلمانی به عاریت گرفته شد. نکات اصلی نقدینگی در ادبیات اقتصادی از نیمه دوم قرن بیستم در ارتباط با فعالیت های زیان ده بانک ها و بنگاه های دولتی و همچنین فرآیندهای تشکیل بانک های تجاری منعکس شد. به عنوان مثال، اقتصاددانان در مورد اهمیت حفظ مطابقت بین شرایط معاملات فعال و غیرفعال از نقطه نظر نقدینگی در پایان قرن نوزدهم نوشتند.

در ادبیات اقتصادی مدرن، اصطلاح «نقدینگی» کاربردهای گسترده ای دارد و اشیاء اقتصادی کاملاً متفاوتی را مشخص می کند. علاوه بر تعاریفی که قبلا ارائه شده است، از آن در ترکیب با مفاهیم دیگر مربوط به هر دو موضوع خاص زندگی اقتصادی (محصول، امنیت) و موضوعات اقتصاد ملی (بانک، شرکت، بازار) و همچنین برای تعیین ویژگی استفاده می شود. ویژگی های فعالیت های موضوعات اقتصادی (ترازنامه یک شرکت ، تراز بانکی).

ارتباط بین دسته های پول و نقدینگی، به عنوان مثال، هنگام تجزیه و تحلیل رایج ترین موضوع روابط اقتصادی - کالاها، آشکار می شود. برای مایع بودن، یک محصول حداقل باید مورد نیاز کسی باشد، یعنی. دارای ارزش مصرفی بوده و از آنجایی که با مشارکت مستقیم نیروی انسانی تولید شده است، دارای ارزش است که اندازه گیری آن پول در خدمت آن است. در عین حال برای بررسی گردش کالاها باید مقدار پول کافی باشد.

علاوه بر این، شرط لازم برای مقایسه ارزش کالا در یک دارایی خرید و فروش، وجود یک محصول معادل است - واسطه ای که بتواند ارزش را در کل دوره خرید و فروش حفظ کند. تحت استاندارد طلا، پول این وظیفه را، شاید بتوان گفت، کاملاً انجام می داد. تداوم زنجیره T-M-T عملاً با ضمانت واقعی تضمین می شد، زیرا فروشنده می توانست ابزارهای اعتباری دریافتی از خریدار را با فلز در بانک ها مبادله کند یا طلا را به عنوان پرداخت برای کالای خود مطالبه کند. متعاقباً، نقدینگی یک محصول نه تنها به شناخت اجتماعی نیروی کار صرف شده برای تولید این محصول، بلکه به کیفیت، در دسترس بودن و کفایت ابزارهای اعتباری که کارکرد پول را به‌عنوان وسیله‌ای برای گردش انجام می‌دهند نیز وابسته شد. .

در شرایط مدرن، برای حفظ تداوم فرآیند مبادله کالا و پول، از ابزارهای اعتباری گردشی استفاده می شود که دارای اعتبار عمومی هستند. از آنجایی که در فرآیند گردش کالا-پول به ناچار شکافی بین خرید و فروش و در نتیجه بین لحظات ظهور تعهد بدهی و بازپرداخت آن ایجاد می‌شود، در صورت بروز مشکلات مالی جدی برای صادرکننده تعهد بدهی، ممکن است زنجیره T-D-T قطع شود. این یکی از جنبه های اصلی است که محتوای مفهوم نقدینگی را تعیین می کند - بدون قید و شرط وام گیرنده که تعهد خود را در قبال وام دهنده در یک دوره معین انجام می دهد.

بنابراین نقدینگی اولاً با توانایی ابزارهای گردش در انجام وظایف اصلی خود، ثانیاً با کفایت پول و ثالثاً با قابلیت اطمینان انجام تعهدات بدهی در جامعه مرتبط است.

در نتیجه، نقدینگی را می توان روابط اجتماعی تعریف کرد که با توجه به تحقق به موقع و کافی ارزش مبادله (مالکیت معادل) ایجاد می شود. در تمام مواردی که با گردش ارزش سروکار داریم، چه گردش کالا و چه پول، در مرحله پایانی گردش، مشکل نقدینگی به وجود می آید. نقدشوندگی یک شی را می توان چنین ویژگی کیفی آن در نظر گرفت که نشان دهنده توانایی بازگرداندن هزینه های پیشرفته پس از مدت زمان معین است و هر چه دوره بازگشت کوتاه تر باشد، نقدینگی بالاتر می رود. بنابراین، نقدینگی بیانگر یک ارتباط اجتماعی است که به طور مداوم در زمانی که لازم است ارزش را به موقع درک کند، توسعه می یابد. ماهیت مفهوم "نقدینگی" را می توان به عنوان امکان تحقق به موقع ارزش تعریف کرد.

بنابراین، نقدینگی توانایی شرکت برای:

چندین درجه نقدینگی برای تعیین قابلیت های مدیریت شرکت و در نتیجه پایداری کل پروژه وجود دارد. بنابراین، نقدینگی ناکافی، به عنوان یک قاعده، به این معنی است که شرکت نمی تواند از تخفیف ها و فرصت های تجاری سودآوری که ایجاد می شود، استفاده کند. در این سطح، کمبود نقدینگی به معنای عدم آزادی انتخاب است و این اختیار اختیار مدیریت را محدود می کند. کمبود نقدینگی بیشتر منجر به این واقعیت می شود که شرکت قادر به پرداخت بدهی ها و تعهدات جاری خود نیست. نتیجه آن فروش فشرده سرمایه گذاری ها و دارایی های بلندمدت و در بدترین حالت ورشکستگی و ورشکستگی است.

برای صاحبان مشاغل، نقدینگی ناکافی می تواند به معنای کاهش سودآوری، از دست دادن کنترل و از دست دادن جزئی یا کامل سرمایه گذاری باشد. برای طلبکاران، کمبود نقدینگی بدهکار ممکن است به معنای تاخیر در پرداخت سود و اصل یا از دست دادن جزئی یا کامل وجوه وام داده شده باشد. موقعیت نقدینگی فعلی یک شرکت همچنین ممکن است بر روابط آن با مشتریان و تامین کنندگان کالا و خدمات تأثیر بگذارد. چنین تغییری ممکن است منجر به ناتوانی شرکت در اجرای شرایط قراردادهای خود شود و منجر به از بین رفتن روابط با تامین کنندگان شود. به همین دلیل است که نقدینگی بسیار مهم است.

اگر یک کسب و کار نتواند تعهدات جاری خود را در زمان سررسید پرداخت کند، ادامه حیات آن زیر سوال رفته و سایر شاخص های عملکرد به پس زمینه منتقل می شوند. به عبارت دیگر، کاستی در مدیریت مالی پروژه، خطر تعلیق و حتی تخریب آن را به دنبال خواهد داشت. به از دست دادن وجوه سرمایه گذاران

نقدینگی نسبت اقلام مختلف دارایی ها و بدهی های جاری (جاری) شرکت و در نتیجه در دسترس بودن منابع نقد آزاد (غیر مربوط به پرداخت های جاری) را مشخص می کند.

بسته به میزان نقدینگی، دارایی های شرکت به گروه های زیر تقسیم می شوند:

A1.نقدشونده ترین دارایی ها این شامل تمام اقلام نقدی شرکت و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت است.

A2. دارایی‌های قابل فروش سریع، حساب‌های دریافتنی هستند که انتظار می‌رود پرداخت‌های آن ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری انجام شود.

A3.دارایی هایی که به آهستگی می فروشند، اقلامی در بخش دوم دارایی ترازنامه هستند، شامل موجودی ها، مالیات بر ارزش افزوده، حساب های دریافتنی (پرداخت هایی که بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری انتظار می رود) و سایر دارایی های جاری.

A4.دارایی های سخت فروش - اقلام بخش I دارایی ترازنامه - دارایی های غیرجاری.

بدهی های ترازنامه بر اساس میزان فوریت پرداخت گروه بندی می شوند:

P1.فوری ترین تعهدات شامل حساب های پرداختنی است.

P2. بدهی های کوتاه مدت وجوه استقراضی کوتاه مدت و غیره هستند.

P3. بدهی های بلندمدت اقلام ترازنامه ای مربوط به بخش های V و VI هستند، یعنی. وام های بلندمدت و وجوه قرض گرفته شده و همچنین درآمد معوق، وجوه مصرفی، ذخایر برای هزینه ها و پرداخت های آتی.

P4. بدهی های دائمی یا باثبات، مقالات بخش چهارم ترازنامه «سرمایه و ذخایر» هستند. اگر سازمان زیان داشته باشد کسر می شود.

1.2 معنی و ماهیت مفهوم پرداخت بدهی یک شرکت

شاخص دیگری که وضعیت مالی یک شرکت را مشخص می کند، پرداخت بدهی است.

پرداخت بدهی یک شرکت به این معنی است:

1. توانایی آن در برآوردن به موقع و کامل نیازهای پرداخت تامین کنندگان تجهیزات و مواد مطابق با قراردادهای تجاری، بازپرداخت وام، پرداخت به کارکنان و پرداخت به بودجه.

2. توانایی بازپرداخت منظم و به موقع تعهدات بدهی در نهایت با در دسترس بودن وجوه از سوی مؤسسه تعیین می شود که بستگی به میزان اجرای تعهدات شرکا در قبال مؤسسه دارد. علاوه بر این، با اندازه معینی از منابع وجوه، شرکت پول بیشتری دارد، سایر عناصر دارایی کمتر است. در فرآیند گردش وجوه، پول یا آزاد می شود یا به عنوان هزینه برای پر کردن دارایی های غیرجاری و جاری هدایت می شود.

بنابراین، پرداخت بدهی توانایی یک سازمان برای پرداخت به موقع بدهی های خود است. این شاخص اصلی ثبات وضعیت مالی آن است. گاهی اوقات، به جای اصطلاح "پرداخت بدهی"، آنها صحبت می کنند، و این به طور کلی درست است، در مورد نقدینگی، به عنوان مثال، توانایی اشیاء خاصی که یک دارایی ترازنامه را تشکیل می دهند برای فروش. این گسترده ترین تعریف از پرداخت بدهی است. در مفهوم محدودتر و خاص تر، پرداخت بدهی عبارت است از وجود وجه نقد و معادل های نقدی در شرکت برای پرداخت حساب های پرداختنی که نیاز به بازپرداخت در آینده نزدیک دارند.

پرداخت بدهی و ثبات مالی مهم ترین ویژگی فعالیت های مالی و اقتصادی یک بنگاه اقتصادی در اقتصاد بازار است. اگر بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات و توان حلال باشد، در جذب سرمایه گذاری، اخذ وام، انتخاب تامین کنندگان و انتخاب پرسنل واجد شرایط نسبت به سایر بنگاه های مشابه مزیت دارد. در نهایت، با دولت و جامعه در تضاد نیست، زیرا مالیات به بودجه، کمک به صندوق های اجتماعی، دستمزد کارگران و کارمندان، سود سهام به سهامداران و تضمین بازپرداخت وام ها و پرداخت سود آنها به بانک ها.

هرچه ثبات یک بنگاه اقتصادی بیشتر باشد، از تغییرات غیرمنتظره در شرایط بازار مستقل تر است و بنابراین، خطر قرار گرفتن در آستانه ورشکستگی کمتر می شود.

تجزیه و تحلیل بدهی نه تنها برای یک شرکت به منظور ارزیابی و پیش‌بینی فعالیت‌های مالی، بلکه برای سرمایه‌گذاران خارجی (بانک‌ها) نیز ضروری است. قبل از صدور وام، بانک باید اعتبار وام گیرنده را تأیید کند. بنگاه هایی که می خواهند با یکدیگر روابط اقتصادی برقرار کنند باید همین کار را انجام دهند. اگر سؤالی در مورد ارائه وام تجاری یا پرداخت معوق به او پیش می آید، به ویژه مهم است که در مورد توانایی های مالی شریک خود بدانید.

پرداخت بدهی تاثیر مثبتی بر اجرای طرح های تولید و تامین نیازهای تولید با منابع لازم دارد. بنابراین، پرداخت بدهی با هدف اطمینان از دریافت و مصرف سیستماتیک منابع پولی، اجرای انضباط حسابداری، دستیابی به نسبت منطقی حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی و استفاده مؤثرتر از آن است.

برای زنده ماندن در اقتصاد بازار و جلوگیری از ورشکستگی یک بنگاه اقتصادی، باید به خوبی بدانید که چگونه امور مالی را مدیریت کنید، ساختار سرمایه از نظر ترکیب و منابع آموزشی چگونه باشد، چه سهمی باید توسط سرمایه شخصی گرفته شود و چه چیزی توسط وجوه قرض گرفته شده

هدف اصلی تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی، شناسایی و رفع سریع کاستی ها در فعالیت های مالی و یافتن ذخایر برای بهبود توانایی های مالی شرکت است.

1. بر اساس بررسی رابطه علت و معلولی بین شاخص های مختلف فعالیت های تولیدی، تجاری و مالی، اجرای طرح وصول منابع مالی و استفاده از آنها را از منظر بهبود توان پرداخت ارزیابی کنید.

2. پیش بینی نتایج مالی احتمالی، سودآوری اقتصادی، بر اساس شرایط واقعی فعالیت اقتصادی و در دسترس بودن منابع خود و استقراضی.

3. توسعه فعالیت های خاص با هدف استفاده کارآمدتر از منابع مالی.

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت نه تنها توسط مدیران و خدمات مربوطه شرکت، بلکه توسط بنیانگذاران و سرمایه گذاران آن انجام می شود. به منظور مطالعه کارایی استفاده از منابع، بانک ها برای ارزیابی شرایط وام، تعیین درجه ریسک، تامین کنندگان برای دریافت به موقع پرداخت ها، بازرسان مالیاتی برای انجام برنامه درآمد بودجه و غیره. بر این اساس، تجزیه و تحلیل به دو دسته تقسیم می شود. داخلی و خارجی.

· تجزیه و تحلیل داخلی توسط خدمات سازمانی انجام می شود و از نتایج آن برای برنامه ریزی، پیش بینی و کنترل استفاده می شود. هدف آن ایجاد یک جریان سیستماتیک وجوه و تخصیص وجوه خود و استقراضی به گونه ای است که عملکرد عادی شرکت را تضمین کند، حداکثر سود را به دست آورد و از ورشکستگی جلوگیری کند.

· تحلیل خارجی توسط سرمایه گذاران، تامین کنندگان منابع مادی و مالی و مقامات نظارتی بر اساس گزارش های منتشر شده انجام می شود. هدف آن ایجاد فرصتی برای سرمایه گذاری سودآور وجوه به منظور اطمینان از حداکثر سود و حذف ریسک زیان است.

منابع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل توان پرداخت بدهی و اعتبار یک شرکت، ترازنامه (فرم شماره 1)، صورت سود و زیان (فرم شماره 2)، صورت جریان سرمایه (فرم شماره 3) و سایر اشکال گزارشگری است. داده های حسابداری اولیه و تحلیلی که اقلام ترازنامه فردی را رمزگشایی و جزئیات می کند.

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت با مقایسه در دسترس بودن و دریافت وجوه با پرداخت های ضروری انجام می شود. بین پرداخت بدهی فعلی و مورد انتظار (آینده) تمایز گذاشته شده است. بدهی جاری در تاریخ ترازنامه تعیین می شود. بنگاه اقتصادی در صورتی که بدهی معوقه به تامین کنندگان، وام های بانکی و سایر پرداخت ها نداشته باشد، حلال تلقی می شود. پرداخت بدهی مورد انتظار (آینده نگر) برای یک تاریخ خاص آینده با مقایسه مقدار وجوه آن با تعهدات فوری (اولویت) شرکت از این تاریخ تعیین می شود.

2. مدیریت نقدینگی و پرداخت بدهی

2.1 جنبه های نظارتی و روش شناختی مدیریت تحلیلی و ارزیابی وضعیت مالی سازمان ها

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت ابزاری برای تصمیم گیری مدیریت است که در طی آن تصمیمات مدیریتی مشخص می شود و کارایی اقتصادی آنها ارزیابی می شود.

در ادبیات علمی داخلی و خارجی، رویکردهای روش شناختی زیادی برای ارزیابی وضعیت مالی یک سازمان وجود دارد. آثار A.D. شرمتا، V.V. کووالوا، L.N. گیلیاروفسکایا، O.V. افیمووا، ام.و. ملنیک و دیگران طیف وسیعی از رویکردهای روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت به ما امکان می دهد مراحل زیر را تشخیص دهیم:

- محاسبه سیستم نسبت های مالی؛

- تشخیص احتمال ورشکستگی یک شرکت.

نتایج فعالیت های یک شرکت و وضعیت مالی آن مورد توجه مالکان، مدیران، اعتباردهندگان، سرمایه گذاران، شرکا، دولت، یعنی استفاده کنندگان داخلی و خارجی اطلاعات اقتصادی است. هر یک از آنها بسته به اهداف و مقاصد تجزیه و تحلیل، رویکردهای روش شناختی خود را برای ارزیابی وضعیت مالی توسعه می دهد و تأکید خاص خود را دارد.

هدف اصلی سرمایه گذار از تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی، ارزیابی سودآوری، سودآوری و میزان استفاده از تولید و پتانسیل اقتصادی آن است.

اگر اهداف تحلیل خصوصی برای واحدهای تجاری وجود داشته باشد، هدف اصلی از تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت برای همه کاربران (خارجی و داخلی) ارزیابی موقعیت شرکت در بازار، فعالیت‌های مالی و اقتصادی و کارایی مدیریت آن است. به عنوان شناسایی مشکلات کلیدی شرکت و راه های بهینه برای حل آنها. دولت فدراسیون روسیه، وزارت اقتصاد و وزارت دارایی فدراسیون روسیه به مدت ده سال در حال توسعه و بهبود رویکردهای روش شناختی برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت ها هستند.

بیایید مقررات حاکم بر رویه های تجزیه و تحلیل وضعیت مالی را در نظر بگیریم.

· در سال 1994، سند اصلی تنظیم کننده روش ارزیابی توانایی پرداخت بدهی و ثبات مالی شرکت ها، فرمان دولت فدراسیون روسیه در 20 مه 1994 شماره 498 "در مورد برخی اقدامات برای اجرای قانون در مورد ورشکستگی (ورشکستگی) بود. شرکت ها» (در حال حاضر دیگر قابل اجرا نیست).

· در سال 1997، به دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه مورخ 1 اکتبر 1997 به شماره 118، "توصیه های روش شناختی برای اصلاح بنگاه ها (سازمان ها)"که از جمله برای ارزیابی اثربخشی مدیریت مالی سازمان و فعالیت های مالی و اقتصادی آن در نظر گرفته شده بود. بر اساس این قانون نظارتی، تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت به عنوان ابزار اصلی برای مدیریت مالی موثر در نظر گرفته می شود که به شکل گیری اهداف استراتژیک شرکت، "مناسب با شرایط بازار" کمک می کند.

نیاز به گسترش سیستم شاخص هایی است که همه فرآیندها و پدیده های فعالیت های اقتصادی و مالی بنگاه ها را منعکس می کند.

چنین تلاشی در سال 2001 در مقررات زیر انجام شد:

- دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 6 نوامبر 2001 شماره 274 (بر اساس دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 15 فوریه 2002 شماره 36 اصلاح شده) "روش بررسی وضعیت مالی جاری شرایط یک سازمان - دریافت کننده وام بودجه برای اجرای پروژه های سرمایه گذاری در صنعت زغال سنگ که بر اساس رقابت قرار می گیرد.

- فرمان خدمات فدرال روسیه برای بازیابی مالی و ورشکستگی مورخ 23 ژانویه 2001 شماره 16 «راهنمای انجام تحلیل وضعیت مالی سازمانها».

مقررات فوق هدف تحلیل مالی را ارزیابی توان پرداخت بدهی، پایداری، کارایی و پویایی توسعه سازمان و همچنین جذابیت سرمایه گذاری آن تعریف کرده است.

· فرمان دولت فدراسیون روسیه مورخ 25 ژوئن 2003 شماره 367 تصویب شد. قوانین برای مدیر داوری برای انجام تجزیه و تحلیل مالی.این قوانین امکان تجزیه و تحلیل اموال شرکت ها و منابع تشکیل آن، گروه دارایی ها را بر اساس میزان نقدینگی، بدهی ها - بر اساس سررسید، ارزیابی ساختار درآمد و سود خالص شرکت ها بر اساس صورت های مالی عمومی آنها ("ترازنامه "، "صورت سود و زیان"). بر اساس نسبت های مالی و روش محاسبه آنها ارائه شده در قوانین، امکان ارزیابی نقدینگی مطلق و جاری، شناسایی میزان پرداخت بدهی شرکت ها، تعیین ثبات مالی و وجود پرداخت های معوق، ارزیابی بازده دارایی ها و سطح سودآوری فعالیت های اقتصادی سازمان ها بر اساس محاسبه نرخ سود خالص.

قطعنامه شماره 367 جهت تحلیل شرایط بیرونی و داخلی فعالیت بنگاه ها و بازارهایی که در آن فعالیت می کنند تعیین می کند که البته ارزش عملی آن را افزایش می دهد. مزایای آن همچنین شامل محتوای الزامات برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری و فعالیت های مالی شرکت ها و برای تجزیه و تحلیل امکان فعالیت های سر به سر شرکت ها است. اشکال اصلی این سند عدم وجود نسبت های سودآوری در شاخص های مالی است که کارایی استفاده از سرمایه سهام، منابع تولید و سرمایه گذاری را مشخص می کند. گردش دارایی؛ ساختار سرمایه مشخص کننده ثبات مالی شرکت ها. قوانین، مانند سایر مقررات، حاوی مقادیر معیار شاخص های مالی مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت ها در صنایع مختلف و انواع فعالیت ها نیستند.

· فرمان دولت فدراسیون روسیه در مورد اجرای قانون فدرال «در مورد بهبود مالی تولیدکنندگان کشاورزی»مورخ 30 ژانویه 2003 شماره 52 روش محاسبه شاخص های وضعیت مالی تولیدکنندگان کشاورزی را تصویب کرد که روش محاسبه شاخص های وضعیت مالی تولیدکنندگان کشاورزی دارای بدهی و معیارهای مقادیر این شاخص ها را تعیین کرد. . روش‌شناسی شش شاخص را در نظر می‌گیرد: ضرایب نقدینگی مطلق، بحرانی و جاری، امنیت حقوق صاحبان سهام، استقلال مالی، استقلال مالی در رابطه با تشکیل ذخایر و هزینه‌ها. علاوه بر این، مقدار هر ضریب بر اساس معیارهای تعیین شده بر حسب امتیاز ارزیابی می شود و نوع ثبات مالی شرکت (سازمان) با مجموع امتیازات تعیین می شود.

· در سال 2005، دولت فدراسیون روسیه تصمیم گرفت تا روشی برای حسابداری و تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت های استراتژیک ایجاد کند که امکان ارزیابی کلیه اطلاعات مالی و اقتصادی در مورد فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را فراهم می کند (قطعنامه دولت فدراسیون روسیه 21 دسامبر 2005 شماره 792 "در مورد سازماندهی حسابداری و تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت ها و سازمان های استراتژیک و پرداخت بدهی آنها."

· در سال 2006، وزارت توسعه اقتصادی و تجارت فدراسیون روسیه، به دستور 21 آوریل 2006 شماره 104، روشی را برای خدمات مالیاتی فدرال برای انجام حسابداری و تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و پرداخت بدهی شرکت های استراتژیک تصویب کرد. و سازمان ها این روش روشی را برای حسابداری و تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت های استراتژیک ایجاد می کند و مجموعه ای از اطلاعات را برای انجام تجزیه و تحلیل مستمر از وضعیت مالی این شرکت ها تعریف می کند. چنین اطلاعاتی شامل شاخص های مالی، روش های محاسبه آنها و معیارهای گروه بندی مطابق با درجه تهدید ورشکستگی شرکت ها (سازمان ها) است.

توجه به رویکردهای روش شناختی مندرج در قوانین هنجاری و قانونی نشان داده است که تجزیه و تحلیل وضعیت مالی مرتبط با مطالعه جنبه های فردی فعالیت های شرکت به ما امکان می دهد تا احتمال ورشکستگی، امکان ارائه وام را تشخیص دهیم و ارزیابی کنیم. جهت گیری های موثر برای شکل گیری سیاست مالی شرکت. با این حال، این نوع تحلیل موضعی و موضوعی است. اقدامات نظارتی شامل رویکردهای روش شناختی برای انجام تجزیه و تحلیل جامع از وضعیت مالی شرکت ها (سازمان ها) نیست. علاوه بر این، موضوع توسعه معیارها برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت در زمینه انواع فعالیت ها و بخش های اقتصاد ملی همچنان مطرح است.

اثربخشی مدیریت شرکت و وضعیت مالی آن در حال حاضر نه تنها توسط نقدینگی، سودآوری، سودآوری، بلکه با افزایش "قیمت" کسب و کار که هدف اصلی مدیریت مالی استراتژیک است تعیین می شود. همه موارد فوق مشکل بهبود بیشتر رویکردهای روش شناختی برای تجزیه و تحلیل مالی شرکت ها را به فعلیت می رساند.

2.2 مدیریت بدهی و نقدینگی

یکی از شروط مهم مدیریت مالی موفق، تحلیل و تشخیص وضعیت مالی و ثبات مالی آن است. هدف اصلی تجزیه و تحلیل شناسایی و رفع سریع کاستی ها در فعالیت های مالی و یافتن ذخایر برای تقویت وضعیت مالی شرکت و توان پرداخت بدهی آن است. با کمک آن، استراتژی ها و تاکتیک های توسعه شرکت ایجاد می شود، برنامه ها و تصمیمات مدیریتی اثبات می شود، اجرای آنها نظارت می شود، ذخایر افزایش بهره وری تولید شناسایی می شود و نتایج فعالیت های شرکت و بخش های آن ارزیابی می شود. .

نتایج تجزیه و تحلیل مالی امکان شناسایی آسیب پذیری هایی را که نیاز به توجه ویژه دارند و توسعه اقداماتی برای رفع آنها می دهد.

در حال حاضر در روسیه، مشکل ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت بسیار مهم است، هم برای ادارات مختلف دولتی که فعالیت های واحدهای تجاری را کنترل می کنند و هم برای مدیریت خود شرکت.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت، محاسبه، تفسیر و ارزیابی مجموعه ای از شاخص های مالی است که جنبه های مختلف فعالیت های سازمان را مشخص می کند. محتوای تجزیه و تحلیل عبارت است از مطالعه عمیق و جامع اطلاعات اقتصادی در مورد عملکرد واحد تجاری تجزیه و تحلیل شده به منظور اتخاذ تصمیمات مدیریتی بهینه برای اطمینان از اجرای برنامه های تولیدی شرکت، ارزیابی سطح اجرای آنها، شناسایی نقاط ضعف و موارد دیگر. -ذخایر مزرعه

تجزیه و تحلیل یک مطالعه جامع از تأثیر عوامل خارجی و داخلی، بازار و تولید بر کمیت و کیفیت محصولات تولید شده توسط شرکت، عملکرد مالی شرکت است و چشم انداز احتمالی را برای توسعه فعالیت های تولیدی بعدی نشان می دهد. شرکت در حوزه کسب و کار انتخاب شده

موضوع تجزیه و تحلیل مالی، صورتهای مالی شرکت است. تجزیه و تحلیل داده های گزارشگری با هدف شناسایی و رفع به موقع کاستی ها در فعالیت های مالی شرکت و یافتن ذخایر برای بهبود وضعیت مالی آن انجام می شود.

روش های اصلی تجزیه و تحلیل عبارتند از:

· تحلیل افقی (زمانی) - مقایسه هر اقلام گزارش با دوره قبل، که به ما امکان می دهد روند تغییرات اقلام ترازنامه یا گروه آنها را شناسایی کرده و بر این اساس، نرخ های رشد پایه را محاسبه کنیم.

· تحلیل عمودی (ساختاری) به منظور تعیین ساختار شاخص های مالی نهایی، یعنی. شناسایی سهم اقلام گزارش‌دهی منفرد در شاخص‌های نهایی کلی (تشخیص تأثیر هر یک از اقلام گزارش‌دهی بر نتیجه به طور کلی).

· تحلیل روند (پویا) مبتنی بر مقایسه هر آیتم گزارش دهی در طول چند سال و تعیین روند است. روند کلی و پیش بینی بر این اساس توسعه بیشتر وضعیت. تحلیل روند را می توان با استفاده از روش های آماری (میانگین متحرک، چند جمله ای مرتبه 1 یا 2 و غیره) بر اساس داده های تحلیل افقی و عمودی ساخت.

· محاسبه نسبت های مالی - محاسبه روابط بین اقلام گزارش منفرد یا اقلام از اشکال گزارشگری مختلف. بر اساس نتایج محاسبه نسبت های مالی، تحلیل مقایسه ای انجام می شود.

جدول شماره 1: روش های تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت.

مدیریت پرداخت بدهی حداقل در دو جهت انجام می شود: افزایش توان پرداختی و جلوگیری از (کاهش) عدم پرداخت. اگر اقدامات مختلفی به طور منظم انجام شود که علل و عوامل کاهش پرداخت بدهی را از بین می برد و همچنین اقداماتی که به افزایش نقدینگی دارایی ها کمک می کند، توانایی پرداخت بدهی یک شرکت را می توان افزایش داد. این افزایش سهم دارایی های جاری در ترکیب آنها، افزایش سهم نقدینگی دارایی های جاری و تسریع در گردش دارایی ها است.

تصویر مالی شرکت از اهمیت قابل توجهی برخوردار است که امکان استفاده از قبوض تجاری (کالا) را به عنوان وسیله پرداخت فراهم می کند. شرکت با افزایش توان پرداختی، به طور همزمان کاهش و جلوگیری از عدم پرداخت را تضمین می کند. تقویت کنترل بر جریان پرداخت همیشه مهم است.

برای این منظور، توصیه می شود برنامه هایی برای دریافت و هزینه وجوه تهیه کنید و تقویم پرداخت را حفظ کنید.

به نوبه خود، تقویم پرداخت ابزاری است که در فرآیند مدیریت جریان های نقدی یک شرکت استفاده می شود. ارزش آن به عنوان ابزاری برای مدیریت جریان های نقدی یک شرکت در ایجاد رابطه بین جریان های نقدی، لحظات یا دوره های زمانی خاص و هدف یا منشأ مبالغ نقدی است.

وظیفه اصلی آن همگام سازی تاریخ های دریافت و پرداخت وجوه به منظور اطمینان از پرداخت بدهی ثابت شرکت است.

مدیریت جریان نقدی یک شرکت، مبنایی برای تجزیه و تحلیل کمی پیامدهای تصمیمات پیچیده مدیریت و مقایسه رسمی گزینه های تصمیم گیری مختلف فراهم می کند. این امر باعث افزایش کارایی فعالیت های برنامه ریزی سازمانی و خدمات اقتصادی و تصمیمات اتخاذ شده توسط مدیریت شرکت می شود.

اشکال جلوگیری از عدم پرداخت خریدار عبارتند از: پیش پرداخت، پیش پرداخت، استفاده از اعتبار اسنادی، انواع ضمانت نامه از ساختارهای قابل اعتماد مالی (بانک های باثبات، بیمه بزرگ، مالی، شرکت های سرمایه گذاری، مراجع و غیره) و همچنین معاملات. با وثیقه

به منظور اطمینان از بقای یک شرکت در شرایط دشوار کنونی بحران مالی جهانی، پرسنل مدیریت باید قبل از هر چیز بتوانند به طور واقع بینانه وضعیت شرکت خود، وضعیت رقبای بالقوه را ارزیابی کنند و بتوانند با آن سازگار شوند. یک محیط خارجی که به سرعت در حال تغییر است.

با توجه به وضعیت مالی شرکت، مشکلات زیر قابل تشخیص است:

· ثبات مالی پایین. مشکلاتی را در بازپرداخت تعهدات در آینده تهدید می کند، وابستگی شرکت به طلبکاران، که به معنای از دست دادن استقلال است.

· پرداخت بدهی کم. این بدان معنی است که شرکت در آینده نزدیک ممکن است بودجه کافی برای پرداخت به موقع تعهدات، طلبکاران و پرسنل شرکت را نداشته باشد یا دیگر نداشته باشد. مالیات و هزینه ها را به موقع پرداخت کنید. مشکلات بازپرداخت تعهدات به معنای کاهش نسبت نقدینگی است. نسبت کل نقدینگی به ارزیابی توانایی بالقوه یک شرکت برای پرداخت تعهدات جاری با استفاده از دارایی‌های جاری موجود کمک می‌کند.

ارضای ناکافی از منافع مالک. این مشکل با "بازده کم سهام" مرتبط است. این بدان معنی است که مالک درآمدی دریافت می کند که به طور قابل توجهی کمتر از وجوه سرمایه گذاری شده است. کاهش بازده سرمایه سرمایه گذاری شده در شرکت با کاهش شاخص های سودآوری نشان داده می شود.

مدیریت نقدینگی فعالیت یک مؤسسه یا بانک برای اطمینان از چنین قرار دادن وجوهی است به طوری که در هر زمان امکان پرداخت تعهدات (تبدیل دارایی ها به پول نقد در مدت زمان کوتاه) وجود داشته باشد. چندین روش مدیریت نقدینگی وجود دارد:

1) یک روش کلی برای توزیع وجوه، که شامل توزیع وجوه قرض گرفته شده و خود از طریق کانال های قرار دادن از یک صندوق واحد مطابق با نیازها و شهود است.

2) روش توزیع دارایی (تبدیل وجوه)، که شامل قرار دادن دارایی ها مطابق با شرایط بدهی است (به عنوان مثال، سپرده های مدت دار تا یک سال برای ارائه وام تا یک سال استفاده می شود).

3) روش مدیریت علمی، با استفاده از دستگاه برنامه ریزی خطی برای بهینه سازی تخصیص بودجه.

2.3 راه های بهبودنقدینگی و پرداخت بدهی

مسائل ارزیابی ثبات مالی در شرایط بحران عدم پرداخت به شدت تشدید شده به یکی از اولین مکان ها در زمینه مدیریت مالی شرکت های روسی می رسد. با این حال، روش های ارزیابی سنتی اغلب تصویر دقیق و کافی از وضعیت ثبات مالی و پرداخت بدهی یک شرکت ارائه نمی دهند. یکی از راه های حل این مشکل می تواند استفاده از سیستم شاخص های جریان نقدی باشد که مدیران مالی روسیه به طور فزاینده ای به آن متوسل می شوند.

در فرآیند تصمیم گیری، مدیریت شرکت باید موارد زیر را به خاطر بسپارد:

نقدینگی و پرداخت بدهی مهم ترین ویژگی های ریتم و پایداری فعالیت های جاری یک بنگاه اقتصادی است.

هرگونه معامله جاری بلافاصله بر سطح پرداخت بدهی و نقدینگی تأثیر می گذارد.

تصمیمات اتخاذ شده مطابق با خط مشی انتخاب شده برای مدیریت دارایی های جاری و منابع پوشش آنها مستقیماً بر پرداخت بدهی تأثیر می گذارد.

سیاست مدیریت دارایی‌های جاری یک شرکت باید هدف اصلی تضمین تعادل را دنبال کند:

بین هزینه های نگهداری دارایی های جاری در مقدار، ترکیب و ساختاری که در برابر شکست در فرآیند فن آوری تضمین می کند.

درآمد حاصل از فعالیت بی وقفه شرکت؛

زیان های مرتبط با خطر از دست دادن نقدینگی؛

درآمد حاصل از مشارکت سرمایه در گردش در گردش اقتصادی.

در عین حال، پرداخت بدهی شرکت، همانطور که در بالا ذکر شد، با ساختار و ترکیب کیفی دارایی های جاری و همچنین سرعت گردش مالی آنها و انطباق آن با سرعت گردش بدهی های کوتاه مدت تعیین می شود.

فعالیت های جاری را می توان از طریق:

افزایش سرمایه در گردش خود (یعنی هدایت بخشی از سود برای پر کردن سرمایه در گردش).

جذب منابع مالی بلند مدت و کوتاه مدت.

اگر فرض کنیم که فعالیت های فعلی شرکت عمدتاً از منابع تأمین مالی کوتاه مدت تأمین می شود، منابع وجوه اضافی ممکن است:

وام و اعتبار؛

حساب های پرداختنی به تامین کنندگان؛

بدهی به کارکنان

بنابراین، اگر نرخ گردش دارایی‌های جاری شرکت کاهش یابد و مدیریت اقداماتی برای جذب منابع مالی اضافی انجام ندهد، ممکن است ورشکست شود، حتی اگر فعالیت‌های آن سودآور باشد.

هنگام تصمیم گیری برای جذب منابع مالی اضافی، باید در نظر داشت که هر منبع وجوه هزینه خاص خود را دارد. علاوه بر این، حساب های پرداختنی اغلب به عنوان یک منبع رایگان تامین مالی در نظر گرفته می شوند، اما این همیشه درست نیست. بنابراین، تامین کنندگان مواد اولیه بسته به شرایط تحویل (اندازه دسته، شرایط پرداخت و غیره) می توانند تخفیف های مختلفی ارائه دهند. اگر چنین تخفیف‌هایی رد شود، حساب‌های پرداختنی می‌تواند به منبع نسبتاً گرانی برای تامین مالی فعالیت‌های شرکت تبدیل شود.

اگر شرکت تمایل به افزایش چرخه عملیاتی داشته باشد، لازم است اقداماتی برای تثبیت وضعیت مالی (به عنوان مثال، کاهش ماندگاری موجودی ها و اقلام موجودی، بهبود سیستم تسویه حساب متقابل با مشتریان، کار سریع با بدهکاران انجام شود. که تاخیر در پرداخت و غیره دارند). در عین حال، باید امکان محدود جذب منابع جداگانه حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی و همچنین افزایش هزینه های جذب منابع مالی اضافی را در نظر گرفت.

هنگام تعیین خط مشی برای مدیریت دارایی های جاری یک شرکت، مدیر باید به خاطر داشته باشد که عدم کنترل بر سطح پرداخت بدهی فعلی شرکت می تواند منجر به مشکلات مالی و در آینده - ورشکستگی مداوم و در نتیجه شود. ، ورشکستگی شرکت.

در خاتمه، باید یک بار دیگر متذکر شد که هر تصمیمی با هدف تغییر ساختار یا ارزش دارایی های جاری به طور مستقیم بر پرداخت بدهی شرکت تأثیر می گذارد، به عنوان مثال:

تصمیم به خرید یک دسته اضافی از مواد خام علاوه بر موجودی موجود در ارتباط با افزایش مورد انتظار قیمت ها منجر به افزایش مقدار وجه نقد موجودی می شود.

تصمیم برای افزایش حجم فروش مستلزم جذب منابع مالی اضافی است. باید در نظر داشت که شرکت فرصت های محدودی برای افزایش حجم تولید و فروش در ساختار موجود دارایی های جاری و منابع تامین مالی آنها دارد.

تصمیم برای افزایش پرداخت معوق برای محصولات تحویلی به احتمال زیاد باعث تمدید دوره معوق بودن وجوه در حساب های دریافتنی و غیره می شود.

بنابراین، می توان گفت که توان پرداخت بدهی یک شرکت نیز می تواند به روش های زیر تقویت شود:

با افزایش کیفیت محصولات،

با بسیج منابعی که تنش مالی را کاهش می دهند، توسعه اشکال مختلف سازماندهی مجدد (سازماندهی مجدد) شرکت و غیره.

3. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت

روش های تجزیه و تحلیل و پیش بینی وضعیت مالی و اقتصادی یک شرکت که امروزه در روسیه استفاده می شود از توسعه اقتصاد بازار عقب مانده است. علیرغم اینکه تغییراتی در حسابداری و گزارشات آماری قبلاً ایجاد شده و در حال انجام است، به طور کلی هنوز پاسخگوی نیازهای مدیریت شرکت در شرایط بازار نیست، زیرا گزارش های موجود شرکت شامل بخش یا بخش خاصی نمی باشد. فرم جداگانه ای که به ارزیابی ثبات مالی یک شرکت اختصاص داده شده است. تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت اختیاری است و اجباری نیست.

جدول 2. اهداف تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک بنگاه اقتصادی

هدف این کار تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی به عنوان عناصر اصلی ثبات مالی و اقتصادی است که اجزای تجزیه و تحلیل کلی فعالیت‌های مالی و اقتصادی یک بنگاه اقتصادی در اقتصاد بازار است.

3.1 اهمیت تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت

پرداخت بدهی و نقدینگی تاثیر مثبتی بر اجرای طرح های تولید و تامین نیازهای تولیدی با منابع لازم دارد. بنابراین، آنها با هدف اطمینان از دریافت و مصرف سیستماتیک منابع پولی، اجرای انضباط حسابداری، دستیابی به نسبت های منطقی حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی و بهینه ترین استفاده از آن هستند.

برای زنده ماندن در اقتصاد بازار و جلوگیری از ورشکستگی یک بنگاه اقتصادی، باید به خوبی بدانید که چگونه امور مالی را مدیریت کنید، ساختار سرمایه از نظر ترکیب و منابع آموزشی چگونه باشد، چه سهمی باید توسط سرمایه شخصی گرفته شود و چه چیزی توسط وجوه قرض گرفته شده

هدف اصلی تحلیل پرداخت بدهی و اعتبار، شناسایی و رفع سریع کاستی‌ها در فعالیت‌های مالی و یافتن ذخایری برای بهبود توان پرداخت بدهی و اعتبار است.

در این مورد، حل مشکلات زیر ضروری است:

1. بر اساس بررسی رابطه علت و معلولی بین شاخص‌های مختلف فعالیت‌های تولیدی، تجاری و مالی، اجرای طرح وصول منابع مالی و استفاده از آنها را از منظر ارتقای توان پرداخت بدهی و اعتبارسنجی ارزیابی کنید. شرکت.

2. پیش بینی نتایج مالی احتمالی، سودآوری اقتصادی، بر اساس شرایط واقعی فعالیت اقتصادی و در دسترس بودن منابع خود و استقراضی.

3. توسعه فعالیت های خاص با هدف استفاده کارآمدتر از منابع مالی.

3.2 تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت

تجلی بیرونی ثبات مالی، پرداخت بدهی آن است، یعنی تامین ذخایر و هزینه ها با منابع مالی. چهار نوع ثبات مالی وجود دارد:

ثبات مالی مطلق. موجودی ها و هزینه ها به هزینه سرمایه در گردش خود (SOS) ارائه می شود.

ثبات مالی عادی. موجودی ها و هزینه ها از طریق SOS و وام های بلند مدت تشکیل می شود.

وضعیت مالی ناپایدار. موجودی ها و هزینه ها از طریق وام های SOS، بلند مدت و کوتاه مدت ارائه می شود.

شرایط مالی بحران. موجودی ها و هزینه ها توسط منابع مالی تامین می شود و شرکت در آستانه ورشکستگی قرار دارد.

برای انجام تجزیه و تحلیل، از نسبت های اصلی نقدینگی استفاده می شود:

به عنوان ضریب دارایی های جاری تقسیم بر بدهی های کوتاه مدت محاسبه می شود و نشان می دهد که آیا شرکت دارای وجوه کافی است که می تواند برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت استفاده شود یا خیر. طبق رویه بین المللی، مقادیر نسبت نقدینگی باید از یک تا دو (گاهی تا سه) متغیر باشد. حد پایین به این دلیل است که سرمایه در گردش باید حداقل برای پرداخت تعهدات کوتاه مدت کافی باشد، در غیر این صورت شرکت در معرض خطر ورشکستگی قرار خواهد گرفت.

فرمول محاسبه نسبت جریان به صورت زیر است:

که در آن OBA دارایی های جاری است که هنگام ارزیابی ساختار ترازنامه در نظر گرفته می شود - این مجموع بخش دوم ترازنامه فرم شماره 1 (خط 290) منهای خط 230 (حساب های دریافتنی، پرداخت هایی است که انتظار می رود بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارش).

KDO - تعهدات بدهی کوتاه مدت - این نتیجه بخش چهارم ترازنامه (خط 690) منهای خطوط 640 (درآمد معوق) و 650 (ذخیره برای هزینه ها و پرداخت های آتی) است.

نسبت سریع(نقدینگی دقیق) یک نسبت پوشش میانی است و نشان می دهد که چه بخشی از دارایی های جاری منهای موجودی ها و مطالبات که انتظار می رود بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری پرداخت شود، تحت پوشش بدهی های جاری است. نسبت نقدینگی سریع با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

Kb.= (A1+A2): (P1+P2)

این به ارزیابی توانایی شرکت برای بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت در صورت بروز یک موقعیت بحرانی که امکان فروش موجودی وجود ندارد، کمک می کند.

برای ارزیابی در دسترس بودن منابع مالی خود، ضرایب پایداری محاسبه می شود.

نسبت نقدینگی مطلق

نسبت نقدینگی مطلق با نسبت نقدشونده ترین دارایی ها به بدهی های جاری تعیین می شود و با استفاده از فرمول محاسبه می شود.

مایع کابل = (A1): (P1+P2)

این نسبت دقیق ترین معیار پرداخت بدهی است و نشان می دهد که شرکت می تواند چه بخشی از بدهی کوتاه مدت را در آینده نزدیک بازپرداخت کند. مقدار آن نباید کمتر از 0.2 باشد.

شاخص های مختلف نقدینگی نه تنها برای مدیران و کارکنان مالی شرکت مهم است، بلکه مورد توجه مصرف کنندگان مختلف اطلاعات تحلیلی است: نسبت نقدینگی مطلق - برای تامین کنندگان مواد خام و مواد، نسبت نقدینگی سریع - برای بانک ها؛ نسبت پوشش - برای خریداران و دارندگان سهام و اوراق قرضه یک شرکت.

ضریب استقلال(K) استقلال وضعیت مالی شرکت را با وجوه قرض گرفته شده مشخص می کند. سهم حقوق صاحبان سهام در ارزش کل دارایی شرکت را نشان می دهد. مقدار بهینه 0.5 است.

K=

نسبت وابستگی مالی(K) سهم وجوه قرض گرفته شده در تامین مالی شرکت را نشان می دهد. مقدار بهینه از 0.67 تا 1.0 است.

ضریب مانورپذیری(K) نشان می دهد که چه بخشی از SOS از سرمایه سهام تامین می شود. مقدار بهینه 0.5 است و هر چه ضریب بیشتر به صفر گرایش پیدا کند، شرکت از فرصت های مالی بیشتری برخوردار است.

K=

نسبت پوشش دارایی جاری(K) نشان می دهد که چه بخشی از موجودی ها و هزینه ها توسط SOS تامین مالی می شود. مقدار بهینه از 0.6 تا 0.8 است.

K=

نسبت پوشش دارایی های جاری(K) سهم SOS را در کل دارایی های جاری مشخص می کند. مقدار بهینه کمتر از 0.1 نیست.

ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس ویژگی های نقدینگی دارایی های جاری انجام می شود، به عنوان مثال. زمان مورد نیاز برای تبدیل آنها به پول نقد مفاهیم پرداخت بدهی و نقدینگی بسیار نزدیک هستند، اما دومی ظرفیت بیشتری دارد. پرداخت بدهی به میزان نقدینگی ترازنامه بستگی دارد. در عین حال، نقدینگی نه تنها وضعیت فعلی شهرک ها، بلکه آینده را نیز مشخص می کند.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شامل مقایسه وجوه برای دارایی ها، گروه بندی شده بر اساس درجه کاهش نقدینگی، با بدهی های کوتاه مدت برای بدهی ها، که بر اساس درجه سررسید گروه بندی می شوند، است.

3 گروه نقدینگی وجود دارد:

1. متحرک ترین بخش وجوه نقد، پول و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت است.

2. گروه دوم شامل محصولات نهایی، کالاهای ارسال شده و حساب های دریافتنی است. نقدشوندگی این گروه از دارایی های جاری به به موقع بودن ارسال محصولات، اجرای اسناد بانکی، سرعت گردش اسناد پرداخت در بانک ها، تقاضای محصولات، رقابت پذیری آنها، توان پرداخت بدهی خریداران، فرم های پرداخت و ... بستگی دارد.

3. برای تبدیل موجودی ها و کار در حال انجام به کالای نهایی و سپس به پول نقد، مدت زمان طولانی تری لازم است. بنابراین در گروه سوم طبقه بندی می شوند.

بر این اساس، تعهدات پرداختی شرکت به سه گروه تقسیم می شود:

1) بدهی که شرایط پرداخت آن قبلاً رسیده است.

2) بدهی که باید در آینده نزدیک بازپرداخت شود.

3) بدهی بلند مدت

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت با مقایسه در دسترس بودن و دریافت وجوه با پرداخت های ضروری انجام می شود. بین پرداخت بدهی فعلی و مورد انتظار (آینده) تمایز گذاشته شده است.

· پرداخت بدهی فعلی در تاریخ ترازنامه تعیین می شود. بنگاه اقتصادی در صورتی که بدهی معوقه به تامین کنندگان، وام های بانکی و سایر پرداخت ها نداشته باشد، حلال تلقی می شود.

· بدهی مورد انتظار (آینده نگر). ببرای یک تاریخ خاص آینده با مقایسه میزان وسیله پرداخت آن با تعهدات فوری (اولویت) شرکت در این تاریخ تعیین می شود.

برای تعیین توان پرداختی جاری باید وجوه نقد گروه اول را با تعهدات پرداختی گروه اول مقایسه کرد. گزینه ایده آل این است که ضریب یک یا کمی بیشتر باشد. بر اساس ترازنامه، این شاخص تنها یک بار در ماه یا سه ماهه قابل محاسبه است. شرکت ها هر روز به طلبکاران پرداخت می کنند.

برای ارزیابی توان پرداخت آتی، شاخص های نقدینگی زیر محاسبه می شود: مطلق، متوسط ​​و کل.

· نسبت نقدینگی مطلقبا نسبت وجوه نقد گروه اول به کل بدهی های کوتاه مدت شرکت تعیین می شود (بخش V ترازنامه). مقدار آن در صورتی که بالای 0.25 - 0.30 باشد کافی در نظر گرفته می شود. اگر یک شرکت در حال حاضر بتواند تمام بدهی های خود را بین 25 تا 30 درصد بازپرداخت کند، بدهی آن عادی تلقی می شود.

· نسبت وجوه نقد دو گروه اول به کل بدهی های کوتاه مدت بنگاه اقتصادی است. نسبت نقدینگی متوسطمعمولا نسبت 1:1 رضایت بخش است. با این حال، اگر سهم بزرگی از وجوه نقد شامل مطالبات باشد، که وصول به موقع بخشی از آن دشوار است، ممکن است ناکافی باشد. در چنین مواردی، نسبت 1.5:1 مورد نیاز است.

· نسبت نقدینگی عمومیبا نسبت کل دارایی های جاری به کل بدهی های کوتاه مدت محاسبه می شود. ضریب 1.5-2.0 معمولاً برآورده می شود.

در تئوری و عمل اقتصاد بازار، برخی از شاخص‌های دیگر شناخته شده‌اند که برای جزئیات و تعمیق تحلیل چشم‌انداز پرداخت بدهی استفاده می‌شوند. مهمترین آنها درآمد و توانایی کسب درآمد است، زیرا اینها عواملی هستند که سلامت مالی شرکت را تعیین می کنند. ظرفیت سود به توانایی یک شرکت برای ایجاد درآمد مداوم از فعالیت های اصلی خود در آینده اشاره دارد. برای ارزیابی این توانایی، کفایت وجه نقد و نسبت های سرمایه مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

نسبت کفایت پول(Kds) نشان دهنده توانایی شرکت در به دست آوردن آنها برای پوشش هزینه های سرمایه ای، افزایش سرمایه در گردش و پرداخت سود سهام است. برای از بین بردن تأثیر چرخه ای و دیگر تصادفی بودن، از داده های 5 ساله در صورت و مخرج استفاده می شود. محاسبه با استفاده از فرمول زیر انجام می شود:

نسبت کفایت پولبرابر یک نشان می دهد که شرکت قادر است بدون توسل به تامین مالی خارجی کار کند. اگر این ضریب زیر یک باشد، بنگاه به دلیل نتایج فعالیت خود قادر به حفظ سود سهام و سطح فعلی تولید نیست.

نسبت سرمایه نقدی(Kkn) برای تعیین سطح سرمایه گذاری در دارایی های شرکت استفاده می شود و با فرمول محاسبه می شود:

سطح سرمایه وجوه در محدوده 8-10٪ کافی در نظر گرفته می شود.

یک شرکت باید در دسترس بودن وجوه نقد را در محدوده نیاز بهینه برای آنها تنظیم کند، که برای هر شرکت خاص به عوامل زیر بستگی دارد:

· اندازه شرکت و حجم فعالیت های آن (هرچه حجم تولید و فروش بیشتر باشد، موجودی ها بیشتر است).

· صنایع و تولید (تقاضا برای محصولات و سرعت دریافتی از فروش آنها).

· مدت چرخه تولید (مقدار کار در حال پیشرفت)؛

· زمان مورد نیاز برای پر کردن ذخایر مواد (مدت گردش آنها).

فصلی بودن شرکت؛

وضعیت عمومی اقتصادی

اگر نسبت دارایی‌های جاری به بدهی‌های کوتاه‌مدت کمتر از ۱:۱ باشد، می‌توان گفت که شرکت قادر به پرداخت صورت‌حساب نیست. نسبت 1:1 دارایی های جاری و بدهی های جاری برابر است. با در نظر گرفتن درجات مختلف نقدینگی دارایی ها، می توان با اطمینان فرض کرد که همه دارایی ها فوری فروخته نمی شوند، و بنابراین، در این شرایط، تهدیدی برای ثبات مالی شرکت وجود دارد. اگر مقدار Kt.l. به طور قابل توجهی از نسبت 1:1 فراتر می رود، می توانیم نتیجه بگیریم که شرکت دارای مقدار قابل توجهی از منابع رایگان تولید شده از منابع خود است.

از طرف طلبکاران شرکت، این گزینه برای تشکیل سرمایه در گردش ارجح ترین است. در عین حال، از دیدگاه مدیر، انباشت قابل توجهی از موجودی ها در شرکت و انحراف وجوه به حساب های دریافتنی ممکن است با مدیریت نادرست دارایی های شرکت مرتبط باشد.

شاخص های مختلف نقدینگی نه تنها یک ویژگی همه کاره از ثبات وضعیت مالی یک شرکت با درجات مختلف حسابداری برای وجوه نقد را ارائه می دهند، بلکه منافع کاربران خارجی مختلف اطلاعات تحلیلی را نیز برآورده می کنند. به عنوان مثال، برای تامین کنندگان مواد خام و مواد، نسبت نقدینگی مطلق (Kal.l.) بسیار جالب است. وام دهی بانک به این بنگاه بیشتر به نسبت نقدینگی میانی (CLR) توجه دارد. خریداران و دارندگان سهام و اوراق قرضه یک شرکت تا حد زیادی ثبات مالی شرکت را با نسبت نقدینگی جاری (Kt.l.) ارزیابی می کنند.

لازم به ذکر است که بسیاری از بنگاه‌ها با ترکیبی از نسبت‌های نقدینگی متوسط ​​پایین با نسبت پوشش کل بالا مشخص می‌شوند. این به دلیل این واقعیت است که شرکت ها دارای ذخایر اضافی از مواد خام، مواد، اجزاء، محصولات نهایی و اغلب کارهای بزرگ غیرقابل توجیه هستند.

غیر منطقی بودن این هزینه ها در نهایت به کمبود بودجه می انجامد. از این رو، حتی با داشتن نسبت پوشش کل بالا، شناسایی وضعیت و پویایی اجزای آن به ویژه برای اقلامی که در گروه سوم دارایی های ترازنامه قرار می گیرند، ضروری است.

اگر بنگاهی دارای نسبت نقدینگی متوسط ​​پایین و نسبت پوشش کل بالا باشد، بدتر شدن شاخص‌های گردش مالی فوق نشان‌دهنده وخامت پرداخت بدهی این شرکت است. برای ارزیابی عینی تر توانایی پرداخت بدهی یک شرکت در هنگام شناسایی زوال. در عین حال، لازم است به طور جداگانه دلایل تاخیر مصرف کنندگان در پرداخت محصولات و خدمات، انباشته شدن ذخایر مازاد محصولات نهایی، مواد اولیه، منابع و غیره درک شود. این دلایل ممکن است خارجی، کم و بیش مستقل از شرکت مورد تجزیه و تحلیل باشند، یا ممکن است داخلی باشند. اما قبل از هر چیز باید نسبت های نقدینگی فوق را محاسبه کرد، انحراف در سطح آنها و میزان تأثیر عوامل مختلف بر آنها را تعیین کرد.

3.3 ارزیابی توان پرداخت بدهی یک شرکت بر اساس مطالعه جریان های نقدی

برای تجزیه و تحلیل داخلی عملیاتی پرداخت بدهی جاری، کنترل روزانه بر دریافت وجوه حاصل از فروش محصولات، بازپرداخت حساب های دریافتنی و سایر جریانات نقدی، و همچنین برای نظارت بر اجرای تعهدات پرداخت به تامین کنندگان، بانک ها و سایر بستانکاران، عملیاتی است. تقویم پرداختی تنظیم شده است که در آن از یک سو وجه نقد و ابزار پرداخت مورد انتظار و از سوی دیگر تعهدات پرداخت برای این دوره محاسبه می شود.

این تقویم بر اساس داده های مربوط به حمل و نقل و فروش محصولات، خرید کالاهای سرمایه ای، اسناد پرداخت دستمزد، صدور پیش پرداخت به کارکنان، صورتحساب حساب بانکی و غیره تنظیم می شود.

برای تعیین توان پرداخت فعلی، لازم است ابزار پرداخت در تاریخ مربوطه با تعهدات پرداخت در همان تاریخ مقایسه شود.

سطح پایین پرداخت بدهی، یعنی کمبود بودجه و وجود پرداخت های معوق، می تواند تصادفی یا مزمن باشد. بنابراین، هنگام تجزیه و تحلیل وضعیت پرداخت بدهی یک شرکت، لازم است علل مشکلات مالی، فراوانی تشکیل آنها و مدت زمان بدهی های معوق را در نظر بگیرید.

دلایل ورشکستگی ممکن است:

کاهش در حجم تولید و فروش محصولات، افزایش بهای تمام شده آن، کاهش میزان سود و در نتیجه کمبود منابع تامین مالی خود شرکت.

استفاده نادرست از سرمایه در گردش: انحراف وجوه به حساب های دریافتنی، سرمایه گذاری در ذخایر مازاد و برای اهداف دیگری که به طور موقت منابع مالی ندارند.

ورشکستگی مشتریان شرکت؛

· سطح بالای مالیات، جریمه های دیرکرد یا ناقص پرداخت مالیات.

برای پی بردن به دلایل تغییر در شاخص های پرداخت بدهی، تحلیل اجرای طرح ورود و خروج وجوه از اهمیت بالایی برخوردار است. برای انجام این کار، داده های صورت جریان نقدی با داده های بخش مالی طرح تجاری مقایسه می شود.

ابتدا لازم است اجرای طرح دریافت وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و مالی ایجاد شود و دلایل انحراف از برنامه مشخص شود. باید توجه ویژه ای به استفاده از وجوه شود، زیرا حتی در هنگام برآورده شدن قسمت درآمدی بودجه شرکت، هزینه های بیش از حد و استفاده غیر منطقی از وجوه می تواند منجر به مشکلات مالی شود.

سمت مخارج بودجه مالی شرکت برای هر اقلام مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد تا دلایل هزینه های بیش از حد، که ممکن است موجه یا غیرموجه باشد، مشخص شود. بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، ذخایر برای افزایش هجوم سیستماتیک پول نقد باید شناسایی شود تا از پرداخت بدهی پایدار شرکت در آینده اطمینان حاصل شود.

3.4 روش های تشخیص احتمال ورشکستگی

ورشکستگی ناتوانی است که توسط دادگاه داوری به رسمیت شناخته می شود یا توسط بدهکار اعلام می شود که به طور کامل خواسته های طلبکاران برای تعهدات پولی و پرداخت سایر پرداخت های اجباری را برآورده کند.

نشانه اصلی ورشکستگی ناتوانی شرکت در اطمینان از تحقق مطالبات بستانکاران ظرف سه ماه از تاریخ پرداخت است. پس از این مدت، طلبکاران حق دارند برای اعلام ورشکستگی شرکت بدهکار به دادگاه داوری مراجعه کنند.

ورشکستگی یک واحد تجاری می تواند به شرح زیر باشد:

· "تاسف" - نه به تقصیر خود شخص، بلکه در نتیجه شرایط پیش بینی نشده رخ می دهد.

· "کاذب" - در نتیجه پنهان کردن عمدی اموال خود به منظور جلوگیری از پرداخت بدهی به طلبکاران.

· "بی دقتی" به دلیل کار ناکارآمد و عملیات مخاطره آمیز.

در مورد اول، دولت باید برای غلبه بر وضعیت بحران به شرکت ها کمک کند. در مورد دوم، ورشکستگی مخرب دارای مجازات کیفری است. رایج ترین نوع سوم ورشکستگی است.

ورشکستگی "بی دقت" معمولاً به تدریج رخ می دهد. به منظور پیش بینی و جلوگیری از آن به موقع، لازم است به طور سیستماتیک وضعیت مالی را تجزیه و تحلیل کرد که امکان تشخیص نقاط "دردناک" آن و انجام اقدامات خاص برای بهبود سلامت مالی اقتصاد شرکت را فراهم می کند.

برای تشخیص احتمال ورشکستگی، چندین روش بر اساس برنامه استفاده می شود:

تجزیه و تحلیل یک سیستم گسترده از معیارها و ویژگی ها.

محدوده محدود از شاخص ها؛

شاخص های انتگرال محاسبه شده با استفاده از:

مدل های امتیاز دهی؛

تحلیل تفکیک ضربی.

استفاده كردن روش اولعلائم ورشکستگی معمولاً به دو گروه تقسیم می شوند:

گروه اول- شاخص هایی که نشان دهنده مشکلات مالی احتمالی و احتمال ورشکستگی در آینده نزدیک است:

· ضررهای مکرر قابل توجه در فعالیت های اصلی، که در کاهش مزمن تولید، کاهش حجم فروش و عدم سوددهی مزمن بیان می شود.

· وجود حساب های پرداختنی و دریافتنی به طور مزمن معوق.

· مقادیر پایین نسبت های نقدینگی و تمایل به کاهش آنها.

· افزایش سهم سرمایه قرض گرفته شده در مجموع آن تا حدود خطرناک.

· کسری سرمایه در گردش خود؛

· افزایش سیستماتیک در مدت گردش سرمایه.

· وجود ذخایر مازاد مواد خام و محصولات نهایی.

· کاهش ارزش بازار سهام شرکت و غیره.

گروه دوم- شاخص هایی که مقادیر نامطلوب آنها دلیلی برای بحرانی بودن وضعیت مالی فعلی نمی دهد، اما در صورت عدم اتخاذ اقدامات مؤثر، احتمال وخامت شدید آن را در آینده نشان می دهد:

· وابستگی بیش از حد شرکت به هر پروژه خاص، نوع تجهیزات، نوع دارایی، بازار مواد خام یا بازار فروش؛

· از دست دادن طرف مقابل کلیدی.

· دست کم گرفتن تجهیزات و نوسازی فناوری.

· از دست دادن کارکنان مدیریت با تجربه.

· توقف اجباری، کار نامنظم.

· قراردادهای بلند مدت بی اثر و غیره.

روش دومتشخیص ورشکستگی شرکت - استفاده از طیف محدودی از شاخص ها، که عبارتند از:

نسبت فعلی؛

نسبت تامین سرمایه در گردش خود؛

ضریب بازیابی (از دست دادن) پرداخت بدهی.

طبق قوانین جاری، در صورتی که یکی از شرایط زیر وجود داشته باشد، یک شرکت ورشکسته اعلام می شود:

o نسبت نقدینگی جاری در پایان دوره گزارشگری کمتر از مقدار استاندارد باشد.

o نسبت سرمایه در گردش خود شرکت در پایان دوره گزارشگری کمتر از مقدار استاندارد باشد.

o ضریب بازیابی (از دست دادن) پرداخت بدهی کمتر از یک است.

روش سومتشخیص احتمال ورشکستگی - ارزیابی یکپارچه از ثبات مالی بر اساس تجزیه و تحلیل امتیازدهی. ماهیت آن در طبقه بندی شرکت ها بر اساس سطح ریسک بر اساس سطح واقعی شاخص های ثبات مالی و رتبه بندی هر شاخص است که بر اساس ارزیابی های کارشناسی بیان شده است.

بیایید یک مدل امتیازدهی ساده با سه شاخص تعادل را در نظر بگیریم (جدول 2)

کلاس I - شرکت هایی با حاشیه خوبی از ثبات مالی که به شما امکان می دهد در بازپرداخت وجوه وام گرفته شده اطمینان داشته باشید.

کلاس II - شرکت هایی که درجاتی از ریسک بدهی را نشان می دهند، اما هنوز خطرناک تلقی نمی شوند.

کلاس III - شرکت های مشکل ساز.

کلاس IV - شرکت هایی با ریسک بالای ورشکستگی حتی پس از انجام اقداماتی برای بهبود مالی. وام دهندگان در معرض خطر از دست دادن سرمایه و بهره خود هستند.

کلاس V - شرکت هایی با بالاترین خطر، عملاً ورشکسته.

جدول 3. گروه بندی شرکت ها به طبقات بر اساس سطح پرداخت بدهی

نتیجه

برای خلاصه کردن کار انجام شده، اجازه دهید نتایج اصلی مطالعه و نتایج حاصل از آنها را فرموله کنیم.

پرداخت بدهی تجلی بیرونی ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی است و نشان دهنده توانایی یک واحد اقتصادی برای پرداخت بدهی ها و تعهدات خود در یک دوره زمانی معین است.

پرداخت بدهی وجود یک شرکت با وجه نقد و معادل های نقدی کافی برای پرداخت حساب های پرداختنی است که نیاز به بازپرداخت فوری دارند.

علائم اصلی پرداخت بدهی عبارتند از:

الف) وجود وجوه کافی در حساب جاری؛

ب) عدم وجود حساب های پرداختنی معوق.

ثبات مالی یک شرکت موقعیت مالی آن را از منظر کفایت و کارایی استفاده از سرمایه مشخص می کند. شاخص های پرداخت بدهی، همراه با شاخص های نقدینگی، قابلیت اطمینان شرکت را مشخص می کنند. اگر ثبات مالی از بین برود، احتمال ورشکستگی زیاد است، شرکت از نظر مالی ورشکسته است.

نقدینگی توانایی شرکت در موارد زیر است:

1) پاسخ سریع به مشکلات و فرصت های مالی غیر منتظره؛

2) افزایش دارایی ها با افزایش حجم فروش.

3) بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت از طریق تبدیل معمول دارایی ها به نقد.

نقدینگی یک دارایی توانایی آن برای تبدیل شدن به پول نقد است. درجه نقدینگی با طول دوره زمانی تعیین می شود که طی آن این تحول می تواند انجام شود.

در نظر گرفتن رویکردهای روش شناختی مندرج در قوانین هنجاری و قانونی مندرج در فصل دوم نشان داد که تجزیه و تحلیل وضعیت مالی مرتبط با مطالعه جنبه های فردی فعالیت های شرکت به ما امکان می دهد تا احتمال ورشکستگی را تشخیص دهیم، امکان ارائه وام و ارزیابی جهت گیری های موثر برای شکل گیری سیاست مالی شرکت. با این حال، این نوع تحلیل موضعی و موضوعی است. اقدامات نظارتی شامل رویکردهای روش شناختی برای انجام تجزیه و تحلیل جامع از وضعیت مالی شرکت ها (سازمان ها) نیست. علاوه بر این، موضوع توسعه معیارها برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت در زمینه انواع فعالیت ها و بخش های اقتصاد ملی همچنان مطرح است.

توان پرداخت بدهی یک شرکت را می توان به روش های زیر افزایش داد:

بهبود کیفیت محصول،

افزایش حجم وام ها و اعتبارات؛

افزایش حساب های پرداختنی به تامین کنندگان؛

افزایش بدهی به کارکنان

بسیج منابعی که تنش مالی را با توسعه اشکال مختلف سازماندهی مجدد (سازماندهی مجدد) شرکت و غیره کاهش می دهند.

همچنین برای خودمان تعریف کردیم که تحلیل مالی چیست و متوجه شدیم که در معنای سنتی، تحلیل مالی روشی برای ارزیابی و پیش‌بینی وضعیت مالی یک شرکت بر اساس صورت‌های مالی آن است.

مرسوم است که دو نوع تجزیه و تحلیل مالی - داخلی و خارجی را متمایز کنیم. تجزیه و تحلیل داخلی توسط کارکنان شرکت (مدیران مالی) انجام می شود. تجزیه و تحلیل خارجی توسط تحلیلگرانی که خارج از شرکت هستند (به عنوان مثال، حسابرسان) انجام می شود.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت دارای چندین هدف است:

تعیین وضعیت مالی؛

شناسایی تغییرات وضعیت مالی در مکان و زمان.

شناسایی عوامل اصلی ایجاد تغییرات در وضعیت مالی.

پیش بینی روندهای اصلی مالی

به طور خلاصه می توان گفت که توان پرداخت بدهی و نقدینگی مهم ترین شاخص های وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی است. بر اساس تجزیه و تحلیل، می توان نتیجه گیری در مورد روند توسعه شرکت، مطالعه جذابیت سرمایه گذاری پروژه و همچنین تنظیم به موقع فعالیت های آن در یک مرحله یا مرحله دیگر. همچنین، این تجزیه و تحلیل می تواند احتمال ورشکستگی را نشان دهد که برای بنگاه اقتصادی و سرمایه گذاران بسیار مهم است، به ویژه در شرایطی که در زمان ما در بازار ایجاد شده است.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. Belykh, L. P. تجدید ساختار شرکت / L. P. Belykh. - اد. دوم، اضافه کنید. و پردازش شد - مسکو: وحدت، 2009. - 511 ص. (1418900 - ChZ)

2. Vasilyeva, L. S. تجزیه و تحلیل مالی: کتاب درسی برای دانشجویان مؤسسات آموزش عالی که در رشته اقتصاد تحصیل می کنند / L. S. Vasilyeva, M. V. Petrovskaya. - ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی - مسکو: KnoRus، 2007. - 804 ص. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

3. Zharkovskaya، E. P. مدیریت ضد بحران: کتاب درسی: [برای دانش آموزان در تخصص های "حسابداری، تجزیه و تحلیل و حسابرسی"، "مدیریت سازمان ها"، "مدیریت و بازاریابی"] / E. P. Zharkovskaya، B. E. Brodsky . - چاپ سوم، برگردان و اضافی - مسکو: امگا-ال، 2006. - 355 ص. (1375679 - ChZ 1375680 - AB)

4. تحلیل جامع اقتصادی فعالیت اقتصادی: کتاب درسی برای دانشجویانی که در رشته‌های «حسابداری، تحلیل و حسابرسی»، «مالیات و اعتبار»، «مالیات و مالیات» تحصیل می‌کنند. I. Alekseeva, Yu V. Vasiliev, A. V. Maleeva, L. I. Ushvitsky]. - ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی - مسکو: KnoRus، 2009. - 687 ص. (1418298 - ChZ)

5.Kreinina, M.N. وضعیت مالی شرکت: روشهای ارزیابی / Kreinina, M.N. - M. : ICC "DIS"، 2008. - 223 p. (1296531 - TPP)

6. Chernenko, A. F. وضعیت مالی و کارایی استفاده از منابع سازمانی / A. F. Chernenko, N. N. Ilysheva, A. V. Basharina. - مسکو: وحدت-دانا، 2009. - 208 ص. (1414625 - ChZ)

7. Chuev, I. N. تحلیل اقتصادی پیچیده فعالیت اقتصادی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - اد. دوم، تجدید نظر شده و اضافی - مسکو: داشکوف و شرکت، 2008. - 367 ص. (1402549 - ChZ)

8. اقتصاد شرکت / ویرایش. در و. ترخینا. - ریازان: سبک، 2000

9. Hedderwick K. تحلیل مالی و اقتصادی فعالیت های شرکت - M.: 2006

10. دستورالعمل ارزیابی وضعیت مالی سازمانها مورخ 23 ژانویه 2005 شماره 16.

11. دستور سرویس فدرال نظارت مالی مورخ 23 مه 2008 N 130 "در مورد تصویب مقررات اداری برای اجرای خدمات فدرال نظارت مالی بر عملکرد ایالتی برای تصویب قوانین کنترل داخلی سازمان هایی که معاملات را انجام می دهند. با وجوه یا اموال دیگری که هیچ مرجع نظارتی در حیطه آن وجود ندارد».

12. مجله «پژوهشهای مالی»، شماره 4، 1386

13. امور مالی شرکت: کتاب درسی. برای دانشگاه ها مطابق معادله متخصص. // ویرایش Kolchina N.V. م.: اتحاد. – 2004. – ص. 294-299

14. چوپرو اس.و. تجزیه و تحلیل استانداردها برای شاخص های ثبات مالی یک شرکت. // دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. – 2003. - شماره 2. – ص. 15-22

15. زاروک ن.،. Vinnichek L. مدیریت ثبات مالی یک شرکت. // AIC: اقتصاد و مدیریت. – 2002. - شماره 12. – ص. 64-82

16. گوزل زریپووا. افزایش ثبات مالی بنگاه های کشاورزی. // اقتصاد کشاورزی روسیه. – 2001. – شماره 10. – ص. 31

17. پیوست 12 قانون فدرال شماره 127-FZ "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)"

18. تفسیر قانون فدرال شماره 127-FZ "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)"

19.http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http://www.consultant.ru/online/base

مقدمه 3

معرفی

1. چارچوب های نظری و روش شناختی برای تجزیه و تحلیل نقدینگی و حلال پذیری یک شرکت

1.1 ماهیت اقتصادی و اهمیت نقدینگی و پرداخت بدهی بنگاه

در شرایط ورشکستگی انبوه و اعمال روش های ورشکستگی برای بسیاری از شرکت ها (به رسمیت شناختن ورشکستگی)، و همچنین تمایل به اطمینان از ایمنی منابع موجود، پرداخت بدهی طرف مقابل یکی از اولین مکان ها در بین شاخص هایی است که شرکا بر آن تمرکز می کنند. در هنگام ایجاد روابط در عین حال، ارزیابی عینی و دقیق وضعیت مالی از اهمیت بالایی برخوردار می شود. معیار اصلی برای چنین ارزیابی، شاخص های پرداخت بدهی و میزان نقدینگی شرکت است، زیرا یک شرکت ورشکسته تهدیدی برای از دست دادن منابع، نه تنها خود، بلکه آنهایی که جذب می شوند، ایجاد می کند.
بنابراین، در شرایط انزوا و استقلال اقتصادی، واحدهای تجاری موظفند در هر زمان بتوانند تعهدات خارجی خود را به فوریت بازپرداخت کنند. بدهی های بدهکار یا کوتاه مدت باشد، یعنی. مایع باشد
پرداخت بدهی یک شرکت به معنای توانایی آن در برآوردن به موقع الزامات پرداخت تأمین کنندگان مطابق با قراردادهای تجاری و غیره است. این تظاهر خارجی از ثبات مالی شرکت است و با درجه تأمین دارایی های جاری با منابع کوتاه مدت تعیین می شود.
پرداخت بدهی به این معنی است که یک شرکت دارای وجه نقد و معادل های نقدی کافی برای پرداخت حساب های پرداختنی است که نیاز به بازپرداخت فوری دارند.
بنابراین، در صورتی که وجوه موجود، سرمایه‌گذاری‌های مالی کوتاه‌مدت (اوراق بهادار، کمک مالی موقت به سایر بنگاه‌ها) و تسویه حساب‌های فعال (تسویه‌حساب با بدهکاران) تعهدات کوتاه‌مدت آن را پوشش دهد، شرکتی حلال تلقی می‌شود. بنابراین، پرداخت بدهی توانایی یک شرکت برای پرداخت دارایی های سرمایه ثابت و در گردش خود است.
علائم اصلی پرداخت بدهی عبارتند از:
- در دسترس بودن وجوه کافی در حساب جاری؛
- عدم وجود حساب های پرداختنی معوق.
بین توان پرداخت فعلی و مورد انتظار تمایز قائل می شود. بدهی جاری در تاریخ ترازنامه تعیین می شود. بنگاه اقتصادی در صورتی که بدهی معوقه به تامین کنندگان، وام های بانکی و سایر پرداخت ها نداشته باشد، حلال تلقی می شود. پرداخت بدهی مورد انتظار در یک تاریخ آینده مشخص با مقایسه ابزار پرداخت و تعهدات اولویت در آن تاریخ تعیین می شود.
تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی نه تنها برای خود سازمان به منظور ارزیابی و پیش بینی فعالیت های مالی آتی آن، بلکه برای شرکای خارجی و سرمایه گذاران بالقوه آن نیز ضروری است. قبل از صدور وام، بانک باید اعتبار وام گیرنده را تأیید کند. بنگاه هایی که می خواهند با یکدیگر روابط اقتصادی برقرار کنند باید همین کار را انجام دهند.اگر سؤالی در مورد ارائه وام تجاری یا پرداخت معوق به او پیش آمد، به ویژه باید در مورد توانایی های مالی شریک خود بدانید.
نقدینگی یک سازمان به عنوان توانایی آن در پوشش تعهدات خود با دارایی ها درک می شود که دوره تبدیل آن به پول نقد با دوره بازپرداخت تعهدات مطابقت دارد.
نقدینگی به معنای پرداخت بدهی بدون قید و شرط یک سازمان است و مستلزم برابری ثابت بین دارایی ها و بدهی های آن به طور همزمان در موارد زیر است:
- مبلغ کل؛
- شرایط تبدیل به پول (دارایی) و شرایط بازپرداخت (بدهی ها).
یک واحد تجاری در صورتی نقدشونده است که دارایی های جاری آن از بدهی های جاری آن بیشتر باشد.
نیاز به تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه در ارتباط با افزایش نیاز به منابع مالی و نیاز به ارزیابی اعتبار یک واحد تجاری ایجاد می شود.
نقدینگی دارایی عبارت است از متقابل نقدینگی ترازنامه بر حسب مدت زمانی که طول می کشد تا دارایی ها به وجه نقد تبدیل شوند. هرچه زمان کمتری برای یک نوع دارایی خاص برای به دست آوردن شکل پولی لازم باشد، نقدینگی آن بیشتر می شود.
وجود دارد:
- نقدینگی جاری مطابقت مطالبات و مطالبات نقدی است.
- نقدینگی برآورد شده مطابقت گروهی از دارایی ها و بدهی ها با توجه به دوره های گردش آنها در عملکرد عادی سازمان است.
- نقدشوندگی سریع توانایی بازپرداخت تعهدات در صورت انحلال یک سازمان است.
بر اساس تعاریف فوق، بدیهی است که نقدینگی و پرداخت بدهی با یکدیگر یکسان نیستند. بنابراین، نسبت‌های نقدینگی می‌توانند وضعیت مالی را رضایت‌بخش توصیف کنند، اما در اصل این ارزیابی ممکن است اشتباه باشد اگر سهم قابل‌توجهی از دارایی‌های جاری توسط دارایی‌های غیر نقدشونده و مطالبات معوق درنظر گرفته شود. همانطور که می بینید، پرداخت بدهی تا حد زیادی به میزان نقدینگی ترازنامه بستگی دارد، زیرا نقدینگی راهی برای حفظ توان پرداخت است. در عین حال، نقدینگی نه تنها وضعیت فعلی شهرک ها، بلکه آینده را نیز مشخص می کند.
ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی را می توان با درجه خاصی از دقت انجام داد. به طور خاص، به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل صریح از پرداخت بدهی، توجه به اقلام مشخص کننده پول نقد در دست و در حساب های بانکی است. این مواد بیانگر مجموع وجه نقد است، یعنی اموالی که دارای قدر مطلق هستند، در مقابل هر ملک دیگری که فقط ارزش نسبی دارد. این منابع بیشترین تحرک را دارند که می توانند در هر زمان در فعالیت های مالی و اقتصادی گنجانده شوند. هنر مدیریت مالی عبارت است از نگهداری حداقل مقدار لازم از وجوه در حسابها و مابقی که برای فعالیتهای جاری لازم است، در داراییهای قابل فروش سریع.
بنابراین، هر چه میزان وجوه موجود در حساب جاری بیشتر باشد، احتمال اینکه شرکت دارای وجوه کافی برای تسویه و پرداخت های جاری باشد، بیشتر می شود. در عین حال، وجود مانده های ناچیز در حساب جاری به هیچ وجه به معنای ورشکستگی شرکت نیست - وجوه می تواند ظرف چند روز آینده به حساب جاری منتقل شود، در صورتی که برخی از انواع دارایی ها به راحتی به پول تبدیل شوند. لازم است.
هنگام تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت، لازم است علل مشکلات مالی، فراوانی تشکیل آنها و مدت زمان بدهی های معوق را در نظر بگیرید.
دلایل ورشکستگی ممکن است عبارتند از: عدم تحقق برنامه تولید و فروش محصولات. افزایش هزینه آن؛ عدم دستیابی به اهداف سود؛ فقدان منابع خود تأمین مالی؛ درصد بالای مالیات یکی از دلایل وخامت پرداخت بدهی ممکن است استفاده نادرست از سرمایه در گردش باشد: انحراف وجوه به حساب های دریافتنی، سرمایه گذاری در ذخایر مازاد و برای اهداف دیگر.
1.2 پشتیبانی اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت

در سیستم پشتیبانی اطلاعات، داده‌های حسابداری از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و گزارش‌دهی به ابزار اصلی ارتباط تبدیل می‌شود و نمایش قابل اعتمادی از اطلاعات در مورد وضعیت مالی شرکت ارائه می‌کند. دلایل متعددی برای این امر وجود دارد. اصلی ترین آنها تغییر اشکال مالکیت است. این فرآیند، که به طور پویا در حوزه گردش در حال توسعه است، به طور طبیعی منجر به از بین رفتن بسیاری از اتصالات عمودی و متعاقب آن انزوای اطلاعاتی شرکت ها شد.
برای اطمینان از بقای یک شرکت در شرایط مدرن، پرسنل مدیریت باید قبل از هر چیز بتوانند به طور واقع بینانه وضعیت مالی شرکت خود و طرف مقابل موجود و بالقوه آن را ارزیابی کنند. برای انجام این کار شما نیاز دارید:
- داشتن روشی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت؛
- داشتن پشتیبانی اطلاعاتی مناسب؛
- دارای پرسنل واجد شرایطی که قادر به اجرای این تکنیک در عمل باشند.
مبنای پشتیبانی اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی، همانطور که در بالا ذکر شد، باید صورت های مالی باشد. البته می توان از اطلاعات اضافی، عمدتاً ماهیت عملیاتی، در تحلیل استفاده کرد، اما فقط ماهیت کمکی دارد.
اطلاعات مندرج در صورتهای مالی از نقطه نظر ارزیابی منابع مالی، منطقی بودن قرارگیری آنها در بخشهای اقتصاد و کارایی استفاده از آنها، حفظ و افزایش داراییهای کاری و ثابت خود، نتایج مالی به دست آمده بسیار حائز اهمیت است. ، و غیره.
قانون "درباره حسابداری" شامل کلی ترین مقررات در
در مورد گزارش با توجه به هنر. 2 قانون "صورتهای حسابداری یک سیستم یکپارچه از داده ها در مورد دارایی و وضعیت مالی یک سازمان و نتایج فعالیت های اقتصادی آن است که بر اساس داده های حسابداری در اشکال تعیین شده جمع آوری شده است."
ماده 13 قانون ترکیب صورتهای مالی یک سازمان تجاری را به شرح زیر تعریف می کند:
- ترازنامه؛
- گزارش سود و زیان
- ضمائم آنها که توسط مقررات پیش بینی شده است.
- گزارش حسابرسی؛
- یادداشت توضیحی
گزارشی که با رعایت دقیق الزامات مقرر در قوانین قانونی تهیه شده است ، حاوی اطلاعات نسبتاً کاملی در مورد شاخص های حجم و کیفیت فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت در دوره گذشته است.
تجزیه و تحلیل این شاخص ها به دست آوردن اطلاعاتی که برای مدیریت یک اقتصاد بسیار مهم است در مورد منابع مالی در اختیار، کارایی استفاده از آنها، وجود ذخایر پنهان و فعال نشده در مزرعه و غیره امکان پذیر می کند.
بنابراین ، گزارش یک شرکت سیستمی از شاخص هایی است که شرایط و نتایج کار آن را برای دوره گذشته مشخص می کند.
منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، ترازنامه شرکت است، که سیستمی از شاخص ها است که دریافت و هزینه وجوه را با مقایسه آنها مشخص می کند. ترازنامه صورت خلاصه ای است که وجوه یک بنگاه اقتصادی را با توجه به شرایط، محل قرارگیری، استفاده و منابع آموزشی به صورت پولی منعکس می کند. ترازنامه شامل دارایی ها و بدهی ها می شود.
هر موضوع حسابداری از دو منظر بررسی می شود:
- این شیء حسابداری چیست؛
- از چه منابعی به دست آمده است.
ترازنامه در تاریخ معینی، معمولاً در ابتدای سه ماهه، به دلیل الزامات گزارش، تنظیم می شود.
همچنین منبع اطلاعات تکمیلی برای تحلیل بدهی و نقدینگی می تواند گزارش سود و زیان باشد» (فرم شماره 2 گزارش سالانه و فصلی).
از منظر اطمینان از فعالیت های مدیریتی، می توان الزامات اساسی را که گزارشگری حسابداری باید برآورده کند برجسته کرد. باید تصویر مطمئن و کاملی از وضعیت مالی و عملکرد شرکت و همچنین تغییرات موجود در وضعیت مالی آن ارائه دهد. هنگام تهیه صورتهای مالی، یک مؤسسه باید از بی طرفی اطلاعات موجود در آن اطمینان حاصل کند، به عنوان مثال، رضایت یک جانبه از منافع برخی از گروه های استفاده کنندگان صورت های مالی نسبت به سایرین مستثنی شده است. اگر اطلاعات از طریق انتخاب یا ارائه، بر تصمیمات و ارزیابی های کاربران برای دستیابی به نتایج یا پیامدهای از پیش تعیین شده تأثیر بگذارد، خنثی نیست.
صورت های مالی سازمان باید شامل شاخص های عملکرد کلیه شعب، دفاتر نمایندگی و سایر بخش ها (از جمله موارد تخصیص یافته به ترازنامه های جداگانه) باشد. هنگام انتقال از یک دوره گزارشگری به دوره دیگر، یک سازمان باید محتوا و شکل صورت های مالی خود را حفظ کند. تغییرات در موارد استثنایی مجاز است، به عنوان مثال، زمانی که نوع فعالیت تغییر می کند. یک تغییر مهم باید در یادداشت های ترازنامه و صورت سود و زیان همراه با دلایل تغییر افشا شود.
با این حال، هنگام انجام محاسبات بر اساس داده های ترازنامه و فرم شماره 4 صورت جریان نقدی، موارد زیر باید در نظر گرفته شود: پرداخت بدهی یک سازمان یک شاخص بسیار پویا است، خیلی سریع تغییر می کند و محاسبه آن به یکباره، یک بار در سه ماهه یا یک بار در سال اجازه نمی دهد یک تصویر قابل اعتماد تشکیل شود. بنابراین، یک تقویم پرداخت تهیه می شود که در آن مقایسه وجوه مورد انتظار و تعهدات پرداخت برای دوره های زمانی بسیار کوتاه (1؛ 5؛ 10؛ 15 روز، ماه) انجام می شود. تقویم پرداخت عملیاتی بر اساس داده های مربوط به حمل و نقل و فروش محصولات، خرید مواد اولیه، مواد و تجهیزات، و همچنین بر اساس اطلاعات موجود در اسناد پرداخت دستمزد، در مورد صدور پیش پرداخت به کارکنان تدوین می شود. ، در صورتحساب های بانکی و غیره بر اساس داده های تقویم پرداخت عملیاتی، سری های پویا تشکیل می شود و سپس تجزیه و تحلیل تغییرات در شاخص پرداخت بدهی انجام می شود.
برای هر شاخص عددی صورتهای مالی به جز
گزارش تهیه شده برای اولین دوره گزارش باید حاوی داده هایی برای حداقل دو سال باشد - گزارش و دوره قبلی. اگر داده های دوره قبل با داده های دوره گزارش قابل مقایسه نباشد، داده های دوره قبل قابل تعدیل هستند. هر تعدیل با اهمیت باید در یادداشت های ترازنامه و صورت سود و زیان و دلیل آن افشا شود.
با این حال، صورت های مالی تنها منبع اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی نیستند. با این حال، از آنجایی که داده های حسابداری، در میان سایر موارد، دارای درجه بالایی از قابلیت اطمینان هستند، ترازنامه منبع اساسی برای چنین تحلیلی در نظر گرفته می شود.
در جریان تحلیل پرداخت بدهی و نقدینگی، هم از شاخص های مطلق و هم نسبت های مالی که شاخص های نسبی وضعیت مالی هستند برای توصیف جنبه های مختلف استفاده می شود.
نیاز به ترکیب رویه‌های رسمی و غیررسمی در فرآیند اعمال تصمیم‌های مدیریتی، تأثیر طبیعی هم بر رویه تهیه اسناد تحلیلی و هم در توالی رویه‌ها برای تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی بر جای می‌گذارد. آنها را نمی توان یک بار برای همیشه به طور دقیق مشخص کرد، بلکه، برعکس، باید هم از نظر شکل و هم در ماهیت تنظیم شوند، و گسستگی چنین تنظیمی یک متغیر تصادفی است. این درک از منطق تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی است که با منطق عملکرد یک شرکت در اقتصاد بازار سازگار است.

1.3 مبنای روش شناختی برای تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت

نقدینگی ترازنامه مبنای پرداخت بدهی و نقدینگی یک واحد اقتصادی است. نقدینگی راهی برای حفظ توان پرداخت است.
برای یک واحد اقتصادی، وجود نه تنها سود، بلکه وجه نقد نیز عامل مهمی است که وضعیت مالی آن، به ویژه پرداخت بدهی و نقدینگی را مشخص می کند. عدم وجود آنها در حساب های بانکی، به دلیل ویژگی های عینی گردش وجوه، می تواند منجر به بحران مالی شود.
تجزیه و تحلیل نقدینگی یک سازمان، تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه است و شامل مقایسه دارایی ها برای دارایی ها، گروه بندی شده بر اساس میزان نقدینگی آنها و مرتب شده به ترتیب نزولی، با بدهی های بدهی ها، ترکیب شده بر اساس تاریخ سررسید آنها به صورت صعودی است. سفارش.
برای گروه بندی اقلام ترازنامه به گروه، از روش پیشنهادی R.S. و شرمت ع.د.
بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به وجه نقد، دارایی های سازمان به گروه های زیر تقسیم می شود:
نقدشونده‌ترین دارایی‌های A1، مبالغی برای تمام اقلام نقدی هستند که می‌توانند فوراً برای تسویه حساب استفاده شوند:
- پول نقد؛
- سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت:
A1 = خط 260 + خط 250 (1)
دارایی های قابل فروش سریع A2 - دارایی هایی که زمان مشخصی برای تبدیل آنها به پول نقد نیاز است:
- حساب های دریافتنی (پرداخت هایی که ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش انتظار می رود)؛
- سایر دارایی های جاری:
A2 = خط 240 + خط 270 (2)
دارایی های کم فروش A3 - دارای حداقل نقدشوندگی:
- سهام؛
- مالیات بر ارزش افزوده بر دارایی های خریداری شده؛
- حساب های دریافتنی (پرداخت هایی که بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارش انتظار می رود):

A 3 = خط 210 + خط 220 + خط 230 (3)

P1 = خط 620 + خط 630 + خط 660 (5)

P4 = خط 490 + خط 640 + خط 650 (8)

کال = (D + CB) / (K + 3) = (خط 250 + خط 260) /

(خط 610 + خط 620 + خط 630 + خط 660) (12)

کلاس K = (بالای بخش دوم - خط 210 - خط 220 - خط 230)

/ (خط 610 + خط 620 + خط 630 + خط 660) (13)

K tl = T a / T o = (نمره بخش دوم - خط 220 - خط 230)

/ (خط 610 + خط 620 + خط 630 + خط 660) ، (14)

K op = دارایی های سازمانی / بدهی های سازمانی =

K d.pl = (خط 590 امتیاز) / (خط 490 امتیاز) (19)

2.1. ویژگی های اقتصادی OJSC "کارخانه Novozybkovsky "Inductor"

هدف تحقیق برای نگارش این اثر JSC Novozybkovsky Plant Inductor بود که از این پس به نام JSC Inductor نامیده می شود. نام شرکتی کامل شرکت مورد نظر، شرکت سهامی باز "کارخانه نوووزیبکوفسکی تجهیزات جوشکاری حرارتی و الکتریکی" سلف است.
نام اختصاری شرکت OJSC Novozybkovsky Plant Inductor است.
شرکت سهامی آزاد "کارخانه نووزیبکوفسکی تجهیزات جوشکاری حرارتی و الکتریکی "سلف" (JSC "کارخانه نووزیبکوفسکی "سلف") با تبدیل شرکت دولتی "کارخانه تجهیزات جوشکاری حرارتی الکتریکی نوووزیبکوفسکی" در فرآیند ایجاد شد. خصوصی سازی اموال دولتی مطابق با طرح خصوصی سازی مصوب 7 سپتامبر 1993 توسط کمیته مدیریت املاک دولتی منطقه بریانسک.
با حکم رئیس اداره نووزیبکوف، منطقه بریانسک به تاریخ 7 مه 1996 به شماره 31، Novozybkovsky Plant Inductor JSC مجدداً در شرکت سهامی باز Novozybkovsky Plant of Electrothermal and Electric Welding Equipment Novozybkovsky Inductor (JSC Inductor) ثبت شد. القاگر).
سند موسس منشور است که طبق آن هدف Novozybkovsky Plant Inductor OJSC کسب سود از فعالیت های تجاری است. شرکت یک شخص حقوقی است و دارای اموال جداگانه است که در ترازنامه آن به حساب می آید.
هدف اصلی فعالیت های این شرکت، انجام کارهای تحقیق، توسعه، فناوری و راه اندازی تجهیزات جوشکاری حرارتی و الکتریکی برای اطمینان از رشد بلندمدت و سودآور تجاری است.
زمینه های اصلی فروش محصولات: شرکت های فعال در هر فلزکاری، کارخانه های ابزار، صنعت ساختمان، صنعت جاده، JSC راه آهن روسیه، شرکت های گاز، نفت و صنایع شیمیایی، شرکت ها و سازمان هایی که درگیر پذیرش و پردازش اولیه هر نوع آهنی و غیر آهنی هستند. - ضایعات آهنی، کارگاه های ریخته گری و ذوب هر صنعتی، تعمیرگاه ها یا خدمات هر صنعتی، ماشین آلات سازی، صنایع هسته ای و برخی از تولیدات مجتمع نظامی-صنعتی.
مطابق با منشور، OJSC "Inductor" فعالیت های زیر را انجام می دهد:
- تولید کوره های الکتریکی؛
- انجام تحقیق و توسعه علمی در زمینه علوم طبیعی و فنی.
- تولید کارهای عمرانی؛
- تحقیقات بازار؛
- فعالیت های تبلیغاتی؛
- در مورد فعالیت های حمل و نقل کالای تخصصی خودرو؛
- تجارت عمده تجهیزات برق و الکترونیک صنعتی از جمله تجهیزات مخابراتی.
تمام فعالیت های فوق مطابق با قوانین فعلی فدراسیون روسیه انجام می شود. یک شرکت می تواند بر اساس مجوز در انواع خاصی از فعالیت ها شرکت کند که لیست آنها توسط قوانین فدرال تعیین می شود.
فعالیت اصلی OJSC Inductor مهندسی مکانیک است و هدف از فعالیت کسب سود می باشد.
سرمایه مجاز 73106000 روبل است. این شامل 73106 سهم با نام عادی با ارزش اسمی هر یک 1000 روبل است که برای سهامداران شرکت صادر شده است.
این شرکت یک صندوق ذخیره به میزان 15.0٪ از سرمایه مجاز OJSC Inductor ایجاد می کند که برای پوشش زیان های خود و همچنین برای بازخرید سهام شرکت در صورت عدم وجود سایر وجوه تشکیل شده است. از صندوق ذخیره نمی توان برای مقاصد دیگر استفاده کرد.
شرکت صندوق ویژه ای برای شرکتی شدن کارکنان شرکت ایجاد می کند که از سود خالص تشکیل می شود. وجوه آن صرفاً صرف تملک سهام شرکت فروخته شده توسط سهامداران شرکت می شود.
بالاترین مرجع حاکمیتی شرکت، مجمع صاحبان سهام است. مجمع عمومی صاحبان سهام سالانه تشکیل می شود و در آن مسائل انتخاب هیات مدیره، کمیسیون حسابرسی و تایید حسابرس حل و فصل می شود.
هيئت مديره شركت به مسائل مديريت كلي فعاليت هاي شركت به استثناي موضوعاتي كه در صلاحيت مجمع عمومي صاحبان سهام است رسيدگي مي كند.
مجمع سهامداران شرکت مدیرکل را که مدیر خطی است انتخاب می کند. مدیر کل شرکت مدیران عملکردی اصلی را منصوب می کند: حسابدار ارشد، مهندس ارشد، اقتصاددان ارشد، رئیس بخش بازاریابی، رئیس تولید، رئیس بخش پرسنل.
مدیران عملکردی تابع مدیر کل شرکت هستند و دارای واحدهای عملکردی زیرمجموعه آنها هستند. آنها فقط پس از توافق با مدیر کل به کارمندان بخش خود دستور می دهند.
ساختار خطی-عملکردی در این شرکت مؤثرترین است، زیرا به یک راه حل خاص تر برای مسائل تولید کمک می کند.
هدف از ایجاد یک شرکت دستیابی به نتایج بالای فعالیت اقتصادی است که عبارتند از: توسعه روابط یکپارچه بین فعالیت های اصلی اقتصادی و تجاری، افزایش حجم تولید، گسترش بازار فروش محصولات، استفاده حداکثری از ذخایر داخلی و مواردی مانند در نتیجه، تقویت پتانسیل مالی.
OJSC Novozybkovsky Plant Inductor توجه زیادی به مسائل توسعه علمی و فنی تولید اصلی خود و بهبود مستمر شاخص های کیفیت محصولات خود دارد.
توسعه علمی و فنی شرکت - انجام پیشرفت های جدید - توسط طراحی و خدمات فناوری شرکت با هزینه سرمایه گذاری های مالی خود انجام می شود.
و غیره.................