Рентабилност на сделката. Рентабилност - какво е това, видове и формули, как да се изчисли и увеличи доходността

Следващата стъпка е да създадете бюджет за инвестиция в нова сделка или нов продукт. Основното в документа не е обосновката за размера на бъдещите приходи, защото може изобщо да няма такива, а конкретно за разходите, тъй като, за съжаление, те имат не само естествена обвивка, но и оценка на разходите, което означава, че ще трябва да платите във всеки случай

„Митнически” ДДС, платен съгласно Данъчния и Митническия кодекс: (40 000 + 10 000)*18% = 9 000 евро. Партида от стоки на стойност 118 000 евро е изпратена до търговска верига. Съгласно договора за доставка разсроченото плащане на стоките е 30 календарни дни. Очакваната дата за получаване на средствата е 31 декември 2006 г. За да се опростят и изяснят изчисленията, примерът не разглежда въпросите за изчисляване на заплатите и данъците върху заплатите за персонала, пряко участващ в него.

Някои от тези проблеми могат да бъдат частично решени теоретично чрез модифициране на бизнес решения по отношение на отделни показатели на формула (9). Така че можете да коригирате прогнозата, ако определени обстоятелства се променят. Да предположим, че фиксираните разходи за дистрибуция под влияние на инфлацията могат да се увеличат със 7%, доставчикът е увеличил цената на стоките до 11 250 хиляди рубли. Продажната цена се планира да бъде увеличена до 18 000 хиляди рубли. Предложената рентабилност на сделката не е 5%, а 4% от оборота, нивото на полупроменливите разходи чрез строги икономии достига 10% от оборота. Тогава възможното количество стоки в партидата за покупка ще бъде:

Горните изчисления трябва да се разглеждат като основа за теоретично печелившо поведение на пазара, което, разбира се, не елиминира практическата вероятност от загуби. Като всяко математическо изчисление, тези формули опростяват реалността. В действителност всичко е по-сложно. Така че е необходимо да се вземе предвид:

Какво е доходност? Как да изчислим

Показателят, отразяващ нетната печалба в общите приходи, демонстрира финансовото представяне на дейността. Финансовият резултат при изчисленията може да бъде различни показатели за печалба; това води до наличието на няколко варианта на показателя. Най-често това са: рентабилност на продажбите по брутна печалба, по нетна печалба и оперативна рентабилност.

Има и други имена: критичен обем на производство или продажби, критична точка, точка на рентабилност. Означава нивото на бизнес дейност на организация, при което общите разходи и общите приходи са равни помежду си. Позволява ви да определите маржа на финансовата сила на организацията.

Как да изчислим доходността на сделката

Индикаторите за рентабилност могат да бъдат изчислени както за сделката, така и за организацията като цяло. Показателите за рентабилност се изчисляват въз основа на счетоводни данни и финансови отчети. По-долу е дадена формула за изчисление, базирана на отчитане (използвана за изчисляване на рентабилността на дадена организация). За изчисляване на рентабилността на сделката се използват сходни показатели от счетоводната документация за сделката.

1) данъчните власти, когато сравняват показателите за рентабилност на данъкоплатеца със средните пазарни стойности в индустрията. Ако рентабилността на данъкоплатеца е значително по-ниска от средната за индустрията, това е причина за извършване на данъчна проверка (Заповед на Федералната данъчна служба на Русия от 30 май 2007 г. N MM-3-06/ „За одобряване на концепцията за системата за планиране на данъчни проверки на място“). В Приложение 4 към Заповед на Федералната данъчна служба на Русия от 30 май 2007 г. N MM-3-06/ са посочени стойностите на рентабилността по отрасли.

Рентабилност - какво е това, видове и формули, как да се изчисли и увеличи доходността

Здравейте! Днес ще говорим за доходността, какво е тя и как да я изчислим.Откриването на всеки нов бизнес е насочено към печалба. Правилното функциониране и ефективността на използваните методи за управление може да се оцени с помощта на определени параметри. Един от най-оптималните и информативни е рентабилността на предприятието. За всеки предприемач разбирането на този икономически показател е възможност да се оцени правилността на потреблението на ресурси в предприятието и да се коригират по-нататъшни действия във всички посоки.

• P е основната рентабилност на предприятието;
• BP е показател за балансовата печалба. Равнява се на разликата между получените приходи и разходите (включително организационни и управленски разходи), но преди да бъдат извадени данъците;
• CA е общата стойност на всички текущи и нетекущи активи, производствени съоръжения и ресурси. Взема се от счетоводния баланс и приложенията към него.

Как да изчислим доходността на сделката

Като фактори, влияещи върху нивото и динамиката на разходния показател, могат да се идентифицират частни показатели за използването (прилагането) на живите трудови ресурси и средствата на труда. Растежът и развитието на предприятието е тясно свързано с разработването и прилагането на стратегии и тактики за управление на процеса на формиране, увеличаване и разпределение на рентабилността.

Изчисляването на рентабилността заслужава специално внимание в руски условия. Поради високата ставка на данъка върху доходите (от 1 септември 2009 г. данъкът върху доходите е 20%), данъкоплатците се занимават с данъчна оптимизация. Освен това в някои случаи печалбите се увеличават поради неразумно увеличение на цените. В резултат на това е невъзможно да се оцени представянето на даден кредитополучател единствено въз основа на това, което показва доходността. По-долу са разгледани допълнителни показатели за ефективността на организацията.

Как да разберете нивото на рентабилност: формула за изчисление и - пример

Когато става въпрос за инвестиране в нов проект, важно е авторът да предостави индекс на доходност. Този индекс ще помогне да се оцени рентабилността на проекта. С други думи, индексът ще покаже колко печалба ще получи инвеститорът за всяка единица инвестиция.

Съотношението на доходите, получени от продажбата на стоки, към размера на средствата, инвестирани в производството на тези стоки, се нарича коефициент на рентабилност. Обикновено се изчислява като процент, но има и показатели за печалба на единица инвестиран ресурс.

Възвръщаемост на продажбите: какво е това и как да го изчислим? Пример за изчисляване на доходността от участие в търг

Клиентът публикува търг за доставка на 100 битови хладилника. Първоначалната (максимална) цена на договора е 4 200 000 рубли. Да приемем, че максималната сума, до която планирате да „паднете“, ще бъде 3 500 000 рубли. Цената на един хладилник е 27 000 рубли, т.е. 2 700 000 рубли ще бъдат разходите за закупуването им. Моля, имайте предвид, че доставката ще бъде безплатна, нямате служители, вие сте индивидуален предприемач на опростена данъчна система „доход-разходи“ и ставката на данъка върху дохода е 13% от разликата между доходите минус разходите. Сега нека да преминем към изчисляването на рентабилността.

Както вече казахме по-горе, най-ясният показател за участие в търгове ще бъде изчисляването на рентабилността на сделката, но бих искал да направя уговорка, че крайната цифра няма да покаже напълно цялата картина. Важно е да се вземат предвид не само материални, но и „морални“ възможни загуби като нарушаване на сроковете за плащане, безскрупулен клиент, променящата се икономическа ситуация в региона и т.н.

Как да изчислим рентабилността: как да определим дали даден бизнес е печеливш

Както се вижда от изчислението, въпреки увеличаването на нетната печалба на дружеството, увеличаването на инвестициите в производството и оборотния капитал, неговата рентабилност пада. Причината за това в случая е нарастването на нетекущите активи. И е добре, ако се дължи на дългосрочни инвестиции, които в близко бъдеще ще започнат да генерират стабилен доход. Или придобиването на нематериални активи, например лицензи за производство на нови видове продукти, които скоро ще осигурят допълнителна печалба.

Трябва да се каже, че прекомерно завишените стойности на рентабилността показват по-голяма ефективност на компанията, но показват високите рискове, съпътстващи нейната търговска дейност. По този начин предприятие, което е получило голям заем, ще има висока възвръщаемост на активите, но ако се използва неефективно, много скоро ще достигне прага на рентабилност и ще отиде на червено. Всеки вид бизнес има свои собствени оптимални показатели, които показват неговото стабилно развитие.

Рентабилност на бизнеса

Горното изчисление показва номиналната стойност на доходността. Има и реална доходност - тази, която се определя, като се вземе предвид инфлацията. Да се ​​оцени покупателната способност на предприятието. Когато индикаторът се окаже нисък или дори отрицателен, това показва липса на оперативна ефективност и предстоящ фалит. Бизнес с висока рентабилност се счита за обещаващ, който получава пълна възвръщаемост на инвестицията.

Нивото на рентабилност може да се увеличи чрез ускоряване на търговския оборот, намаляване на разходите и рационално увеличаване на цените. Във всеки случай, за да се стабилизира ситуацията, трябва да се изчислят и вземат предвид редица други икономически показатели и точки: производителността на труда, качеството на продукта, ситуацията с конкурентите.

Стойност на стоките съгласно фактурата - 40 000 EUR Мита и такси, платени в съответствие с Митническия кодекс - 10 000 EUR "Митнически" ДДС, платен в съответствие с Данъчния и Митническия кодекс: (40 000 + 10 000) * 18% = 9 000 EUR. Партида стоки на стойност 118 000 евро е изпратена до търговска верига. Съгласно договора за доставка разсроченото плащане на стоките е 30 календарни дни. Очакваната дата за получаване на средствата е 31 декември 2006 г. За да се опростят и изяснят изчисленията, примерът не разглежда въпросите за изчисляване на заплатите и данъците върху заплатите за персонала, който е пряко включен в него.

Ние ще изчислим правилно доходността на сделката

Здравейте, уважаеми колега! Преди да сключим каквато и да е сделка, в главите ни често изниква въпросът: колко изгодна ще бъде тя? Днес предлагам да разгледаме концепцията за „рентабилност“ и да използваме жив пример за изчисляване на този показател. Съдържание: 1. Какво е рентабилност?2. Видове доходност3. Изчисляване на рентабилността по формулата с помощта на пример 1. Какво е рентабилност? Ако притежавате бизнес или просто планирате да го стартирате, тогава по един или друг начин ще трябва да помислите за ефективността на транзакциите, предварителен анализ на бизнес дейностите, планове за развитие и т.н.

Този списък може да бъде продължен за неопределено време, тъй като има много бизнес процеси. В тази статия ще засегнем само едно, но много важно и широко понятие – доходността.

Рентабилност на бизнеса

Печалбата, приходите и обемът на продажбите са абсолютни показатели или икономически ефекти и е неправилно да се сравняват тези данни от няколко предприятия, тъй като подобно сравнение няма да покаже истинското състояние на нещата. Може би предприятие с по-малък обем на продажбите ще бъде по-ефективно и устойчиво, тоест ще заобиколи друго предприятие по относителни показатели, което е по-важно. Рентабилността също се сравнява с ефективността (коефициент на ефективност).
Като цяло рентабилността показва колко рубли (копейки) печалба ще донесе една рубла, инвестирана в активи или ресурси. За рентабилността на продажбите формулата гласи следното: колко копейки печалба се съдържат в една рубла приходи. Измерен в проценти, този показател отразява ефективността на дейностите.

Формула за изчисляване на рентабилността на предприятието

внимание

Възвръщаемостта на продажбите показва каква част от приходите на компанията идват от печалбата и се изразява чрез съотношението им: Възвръщаемост на продажбите = Печалба / Приходи x 100%. Освен това изчислението му може да се направи за различни видове печалба: брутна, оперативна, т.е. от основната дейност, и нетна. Формулите за изчисление са както следва: - Марж на брутна печалба = Брутна печалба / Приход х 100% - Оперативна рентабилност = Печалба от продажби / Приход х 100%;

Коефициентът на маржа на нетната печалба показва колко нетна печалба има компанията от 1 рубла продажби, т.е. колко свободни средства остават на нейно разположение след финансиране на разходите за основна дейност, плащане на лихви по заеми, други разходи и плащане на данъци.

Каква доходност се счита за нормална: правила за изчисление и определения

важно

Факт е, че търговските вериги предпочитат да не работят с доставчици, които, като са освободени от ДДС, не издават фактури с разпределения данък. Може да се наложи да намалите цената на изпратените стоки със сумата на същия ДДС (18% с редки изключения). Но тогава ще трябва да платите с пропуснати приходи от 18 000 EUR.

Ценообразуване на управляващи компании

Освен това не може да се обърне към международния опит. В крайна сметка стойността от 6-8%, считана за нормална за много страни, е неприемлива за Русия с инфлация от 20% годишно. Все пак може да се даде една препоръка. Минималната стойност на доходност трябва да бъде по-висока от средната лихва по депозитите в търговска банка.

В противен случай има смисъл просто да инвестирате всичките си свободни пари в депозит и да живеете от наема на депозита. Но това е краен случай; не трябва да изграждате бизнес прогноза за нова сделка по този начин. Разбира се, вие вече имате план. Не е достатъчно едно модерно предприятие просто да бъде успешно. Трябва да си предвидимо успешен, защото тогава и само тогава бизнесът вдъхва доверие сред външните инвеститори, а и сред собствените си акционери. Надеждността се оценява само от балансирани и предвидими проекти, а не от зашеметяващи нереалистични печалби, които падат изневиделица.
За изчисление използвайте:

• средната стойност на собствения капитал и дългосрочните пасиви по данни за периода = Собствени средства (ред 490 от Формуляр № 1) + Дългосрочни задължения (ред 590 от Формуляр № 1) за периода.

Стандарт за търговия - 0 - 0.07 Стандарт за индустрия - 0 - 0.16 Възвръщаемост на собствения капитал (equity) е отношението на нетната печалба за период към собствения капитал за даден период. Показва възвръщаемостта на инвестициите на акционерите по отношение на счетоводната печалба. Стандарт за търговия - 0 - 0.06 Стандарт за индустрия - 0 - 0.2 Коментари В момента остава спорен въпросът кои показатели да се вземат предвид рентабилността от продажби - приходи или разходи, нетна печалба или приходи.

Информация

Формула за изчисляване на рентабилността от баланса Много видове рентабилност се изчисляват въз основа на данните от баланса. Балансът съдържа информация за активите, пасивите и собствения капитал на организацията. Този формуляр се съставя 2 пъти годишно, тоест състоянието на всеки показател може да се види в началото на периода и в края на периода.

За изчисляване на рентабилността от баланса са необходими следните показатели:

• активи (текущи и нетекущи);
• размера на собствения капитал;
• размер на инвестицията;
• и т.н.

Не можете просто да вземете някой от тези показатели и да изчислите доходността - това е грешно! За да изчислите правилно доходността, трябва да намерите средноаритметичното на сумата на индикатора в началото на текущия (края на предишния) и края на текущия период.

Каква доходност трябва да има договорът?

В икономически смисъл рентабилността определя колко печели финансовата организация по отношение на инвестициите, т.е. колко рубли се печелят за всяка инвестиция (изхарчени). Формулата за изчисляване на този важен показател ще изглежда така: R = P / A, където P е печалбата (балансовата печалба) на предприятието (организацията) за един период, наречен отчетен период, изразен в парична форма (например , в рубли), A – цената на всички налични активи, R – действителната рентабилност, изразена в акции (части). Ако трябва да изчислите този показател като процент, трябва да умножите полученото число по сто процента: R = P / A * 100%. Начини за увеличаване на рентабилността Как да изчислим индикатора "А"? Много е просто: трябва да добавите цената на дълготрайните производствени активи с текущите активи.
Видове рентабилност Показателят за икономическа ефективност до голяма степен зависи от вида на бизнеса. Въз основа на конкретната ситуация се избира едно или друго изчисление на рентабилността. Важно е да се отбележи, че формулите за изчисление също ще се различават една от друга.

• обща рентабилност на текущите и нетекущите активи.

  Този тип показва съотношението на събраните от компанията средства за 1 рубла. Оценка на общата рентабилност може да се направи въз основа на съотношението на печалбата преди плащане на данъчните задължения и средната стойност на активите на предприятието за определен период от време. Най-просто казано, този индикатор ясно ни показва колко ефективно функционират активите на компанията и генерират печалба.

• рентабилност на стоки (продукти).

  Този тип рентабилност показва ефективността на производството на определен продукт или услуга.

Нашата компания разпространява хранителни продукти, които се доставят в най-големите федерални вериги, повече от сто регионални вериги, а също така се продават чрез традиционна търговия на дребно. През последните пет години продажбите към федералните мрежи са се удвоили. Ето защо, с настъпването на икономическата криза, наблюдението на финансовите резултати от работата с този канал за продажби изисква особено голямо внимание.

Често срещан показател за ефективността на договора, сключен от търговски служител в повечето компании, е размерът на общите търговски условия (обикновено като процент от оборота), които мениджърът продажби е договорил с клиента по време на преговорната кампания, както и като промоционалния бюджет (като процент или в абсолютни числа). Оценката за успеха на преговорите се основава на сравнение:

• или общият размер на търговските условия на договора се сравнява със „стандартните“ условия на работа, установени за този тип клиенти от вътрешните разпоредби на компанията (търговска политика);
• или се прави прецедентно сравнение (с търговска верига „А“ беше възможно да се договорят търговски условия с 20% по-евтини, отколкото с верига „Б“ със сравним оборот).

След като много пазари навлязоха в рязък спад през 2015 г. и стана ясно, че тяхната волатилност е висока, стигнахме до заключението, че предишните подходи за оценка на ефективността на договорите трябва да бъдат променени. Това изискваше установяване на по-тясно сътрудничество между финансовите служби и отдела по продажбите.

Условията за доставка за всяка мрежа често се разработват индивидуално. Беше очевидно, че има нужда да се свържат ключовите показатели за ефективност на мениджърите, отговорни за работата с мрежови клиенти, с рентабилността на договора, който такъв търговски представител сключва и управлява. И точно в този момент възникна най-интересният проблем, който беше да се обяснят на мениджърите по продажбите всички характеристики на изчисляването на показателя за рентабилност на договора през призмата на управленското счетоводство на компанията според МСФО. Много служители по продажбите естествено не разбираха как компанията определя такива показатели като разходи за продукти, преки разходи, общи производствени разходи, разходи за доставка и разходи за персонал.

По същество показателят „Доходност на договора“, който търговците сега трябваше да управляват, за да увеличат част от заплатите си, беше нещо абстрактно и неизмеримо за тях. На финансовия отдел отне повече от един час срещи, консултации и презентации, за да научи отдела по продажбите на необходимото разбиране на финансовите условия.

Например, имахме дълга дискусия с колегите относно подхода към счетоводното отчитане на приходите според МСФО, който гласи, че фактът на продажба се взема предвид само след прехвърляне на собствеността върху изпратените продукти на купувача. И тъй като служителите на отдела за продажби са взели предвид приходите в момента, в който стоките са били изпратени от склада на компанията, тяхното разбиране за изпълнението на плана и реалната картина в действителния отчет може да бъде много различно. Това се случва например, когато продуктите са били изпратени в последните два или три дни от календарния месец и не са имали време да стигнат до клиента и да станат негова собственост до началото на следващия месец.

По отношение на разходите по договора разбирането за тяхното счетоводно отчитане започна с обсъждане на разликата между разходи и плащания. Трябваше да обясним на колегите, че парите, които плащаме на клиента, не са равни на нашите разходи, поне с размера на ДДС (фигура 1).

Фигура 1. Разлика между отчетите за приходите и разходите и отчетите за паричните потоци

Тази разлика възниква и при еднократно плащане към търговската верига за промоционални услуги, което покрива предоставянето им през следващите няколко месеца (Фигура 2).

Фигура 2. Принципът на изчисляване на разходите за промоционални услуги в отчета за приходите и разходите

Но най-интересното започна, когато чрез съвместните усилия на двете служби се опитахме да структурираме цялото разнообразие от форми на договорни разходи според тяхната същност. Тъй като всеки мрежов клиент има свой собствен подход към договорите и предоставянето на услуги, от името на такива услуги до подхода за изчисляване на разходите и плащанията, те се различават значително в различните мрежи. Работейки заедно, успяхме да организираме всички разходи в четири прости групи и се споразумяхме за подход за разпределянето им.

Приходите и разходите по договора, обсъдени по-горе, се управляват изцяло от отдел продажби. Придвижвайки се по-надолу в отчета за приходите и разходите, стигнахме до индикатор за разходите, който зависи от много фактори, които отделът по продажбите управлява само индиректно чрез ротация на асортимента във вериги към SKU с по-висок марж.

Следващите показатели, които влияят върху целевата рентабилност на договора, са разходите за персонал, доставка на продукти до клиентите и мърчандайзинг. Тъй като всички продавачи отдавна са успели да изчислят своите заплати и други компенсации, не е имало затруднения с тези показатели.

Ефективността на транспортните разходи може да се управлява и от служител по продажбите чрез по-пълно натоварване на превозните средства и оптимизиране на графика или географията на доставките.

Какво получаваме в резултат след свършената работа?

Мотивиран търговски екип, който разбира как да повлияе на рентабилността на договора за всеки свой клиент, който заедно с финансовите контрольори може да анализира всички тънкости на сключените договори и в същото време да комуникира на разбираем език с финансовите служители на компанията обслужване.

Ясен и прозрачен финансов инструмент за измерване на представянето както на търговската услуга на компанията, така и за разбиране на резултатите от работата с всеки клиент (отчет за приходите и разходите на фигура 3).

Фигура 3. Структура на традиционен формуляр за печалби и загуби

За да се постигне този резултат, бяха предприети три прости стъпки:

1. Променливата част от заплатите на служителите в търговския отдел беше обвързана с рентабилността на договора.
2. Във финансовия отдел беше назначен служител, който беше свързващо и координиращо звено, своеобразен преводач от езика на служителите в търговския отдел на езика на финансистите (и обратно). Това ни позволи да постигнем адекватно разбиране на числата, концепциите и методологията на сегментирането на артикул по артикул, с които работят и двата отдела.
3. Служителите на търговския отдел бяха включени в процеса на планиране и наблюдение на реалните приходи и разходи, фактурирани от клиентите за услуги.

За да се оцени значението на търговската сделка за дейността на компанията, е необходимо да се определи нейната ефективност. В този случай трябва да се вземат предвид характеристиките на сделката - доходност, доходност, продължителност, условия на плащане и др., както и рисковете, засягащи изпълнението на сделката. Авторът на статията предлага собствена методика за оценка на ефективността на търговските сделки, която използва на практика.

Мениджърите на търговския отдел на компанията I.S.P.A.-Engineering се занимават не само с търсене на нови клиенти и сключване на договори, но и с анализ на планирани търговски сделки. За целта те трябва ясно да отговорят на въпросите: „Защо въпросната сделка трябва да бъде приета или отхвърлена? Колко печалба ще донесе на компанията? На същия принцип фирмата взема решение за участие в търгове за доставка и монтаж на оборудване.

Финансистите на компанията разработиха и внедриха методология за цялостна оценка на ефективността на планираните търговски сделки, която позволява да се изберат най-атрактивните от голям брой предложени сделки. В този случай трябва незабавно да се посочи един важен нюанс. Методът е предназначен за оценка на транзакции, които изискват отклоняване на собствения оборотен капитал на компанията, тъй като се предполага, че компанията работи на конкурентен пазар и не може да настоява за 100% предплащане. Следователно транзакциите с пълно предплащане трябва да се разглеждат като изключение и да се анализират отделно.

Методологията, разработена от компанията I.S.P.A.-Engineering, дава възможност за цялостна оценка на търговска сделка и свеждане на всички нейни характеристики до един интегрален показател - ранга на сделката. За да определите ранга, трябва да изчислите следните показатели - рентабилността на сделката, рентабилността, като се вземе предвид рискът, значимостта на сделката и нейните перспективи.

Доходност на търговска сделка

Рентабилността на търговска сделка е показател, характеризиращ размера на печалбата, получена от предприятието на една рубла собствени средства, отклонени от оборота за извършване на тази сделка. Алгоритъмът за изчисляване на доходността зависи от вида на търговската сделка.

Всички търговски транзакции могат да бъдат разделени на еднократни, повтарящи се и непрекъснати.

Под еднократна сделкапредполага придобиване и последваща продажба на една партида стоки. Повтаряща се сделка- това е покупката от един доставчик на ограничен брой партиди от един продукт и последващата им продажба. И накрая, да непрекъснати транзакциивключват периодични покупки и продажби на един продукт за неопределен период от време. По правило при сключване на непрекъснати сделки договорът определя сумата, в рамките на която продавачът се задължава да изпрати продукти (извършва работа, предоставя услуги). Стоките по такъв договор се доставят според нуждите и се документират в съответните приложения към договора.

Оценка на доходността на еднократни и повтарящи се транзакции

Рентабилността на еднократни и повтарящи се транзакции се изчислява на базата на стокови и платежни бюджети, които са графици за изпълнение на операции в рамките на търговска сделка. От тези бюджети предприятието получава пълна информация за времето на транзакцията, сумите на приходите и плащанията, както и размера на средствата, отпуснати за финансиране на търговската сделка. Нека да разгледаме пример за това как се съставят бюджетите за стоки и плащания.

• Пример 1 2

  Фирма Трейд-М извършва доставка на аудио и видео техника. Предвижда се сключване на договор за доставка с производителя на аудио оборудване Media-Images. Тази компания се задължава да достави на Trade-M звукови I/O карти, които ще се продават от Stratos CJSC. Споразумението с компанията Stratos е сключено при условия на 30 процента авансово плащане. Останалите 70% плащане ще бъдат получени в рамките на 10 работни дни след доставката. От своя страна Media-Images изисква пълно авансово плащане от Trade-M.

  Транспортните услуги, услугите по складова обработка и застрахователните услуги се заплащат при предоставянето им. Обемът на закупената партида е 600 платки на цена от $3500 за брой. Партидата ще се продава от Stratos CJSC на цена от 5042 USD за брой. Бюджетът на стоките и плащанията на планираната сделка, съставен от мениджърите на Trade-M, е представен в табл. 1.

Въз основа на данните, съдържащи се в бюджета за плащане на стоки, е възможно да се изчисли рентабилността на планираната сделка (D), като се използва следната формула:

където Pr е печалбата от продажбата на сделката;
Ко - среднопретегленият размер на извлечения оборотен капитал;
Сряда е крайният срок за сделката.

Първият множител в тази формула показва колко печалба получава компанията за всяка рубла собствен оборотен капитал, насочен към осъществяване на търговска сделка. Вторият множител ви позволява да намалите транзакции с различна продължителност до един период - месец. В същото време периодът за осъществяване на сделка в рамките на описаната методология е периодът между датите на първото отклоняване на собствени средства и окончателния сетълмент с купувача за тази сделка.

• Пример 2

  Нека използваме условията от първия пример. Въз основа на данни от бюджета за стоки и плащания изчисляваме среднопретеглената сума на отклонението:

  (1 192 440 x 14 + 1 233 854,46 x 1 + 1 249 778,03 x 10 + 1 253 978,03 x 3 + 1 311 157,19 x 8) : 36 = 1 241 027,4 долара

  Сега нека определим доходността на анализираната транзакция (вижте таблица 2).

Оценка на рентабилността на непрекъснати транзакции

Непрекъснатите транзакции, за разлика от еднократните и повтарящите се, се характеризират със значителна продължителност, така че тяхното подробно планиране, както и определянето на рентабилността с помощта на бюджети за стоки и плащания, е доста трудно.

В I.S.P.A.-Engineering оценката на рентабилността на непрекъснатите търговски транзакции се основава на анализа на данните за търговския баланс.

Търговският баланс включва фактически и планирани показатели за стокови баланси, вземания и задължения за равни периоди от време (месец, тримесечие, година). Според автора най-голяма точност може да се постигне чрез следното съотношение на фактически и планирани показатели: фактически данни за три до четири периода и планови данни за един период. Ако няма актуални данни за даден период за непрекъсната търговска сделка или се очаква значителна промяна в нейните параметри, търговският баланс може да се състави само на базата на планирани показатели.

Доходността на непрекъснатите търговски транзакции (D) се изчислява по формулата:

където P е рентабилността (отношението на средната месечна печалба към средния месечен приход);
P е периодът на оборот на пренасочените средства (отношението на средния месечен размер на пренасочените средства към средния месечен приход).

• Пример 3

  През март 2003 г. фирма Трейд-М сключи договор за доставка на стерео комплекти (преносими средства за създаване на реалистични стерео записи), произведени от фирма Колизеум, за разпространение чрез дилърската мрежа на Phaeton. Актуалните данни за резултатите от тази сделка за четири месеца, както и планираните показатели за първото число на следващия месец са представени в търговския баланс (виж таблица 3).

  Средната рентабилност на транзакцията, изчислена с помощта на вътрешно управленско отчитане, е 14,9%, а средният месечен приход е 853 658 долара. Въз основа на тези данни и търговския баланс се изчислява доходността на определената търговска сделка (виж таблица 4).

  справка

  Когато определяте рентабилността с помощта на описаните по-горе методи, трябва да обърнете внимание на следното. При изчисляване на рентабилността на непрекъснати транзакции, под „разсеяни от обращение“ авторът разбира средства, замразени под формата на салдо инвентар и вземания. Трябва да се има предвид, че вземанията включват търговски надбавки и следователно печалбата на компанията. Когато се оценява доходността на еднократни и повтарящи се транзакции, пренасочените средства не съдържат търговски марж. Следователно, ако една компания зададе голям търговски марж, тогава за мениджърите, за да оценят по-точно такива транзакции, е препоръчително да изключат печалбата на компанията от вземанията при изчисляване на рентабилността. Ако има малка надценка или малък дял на вземанията в общия размер на пренасочените средства, такава корекция може да не се прави. Така в пример 3 (рентабилност - 14,9%), ако печалбата се изключи от размера на вземанията, доходността на сделката ще се увеличи с по-малко от 0,5% (от 8,47 на 8,76%).

  (Информацията е подготвена от редакцията на „Финансов директор.“)

Имайте предвид, че всички горепосочени подходи за изчисляване на рентабилността се основават на предположението, че договорните задължения за планирани транзакции ще бъдат стриктно спазвани. На практика обаче това не винаги е възможно, така че при изчисляване на рентабилността е необходимо да се вземат предвид рисковете, на които е изложена всяка търговска дейност.

Оценка на доходността, коригирана спрямо риска

1. Риск от повишени преки разходи,това е вероятността от увеличение на разходите за закупуване на продукт, ако е невъзможно да се прекрати транзакцията. Например безсрочен договор между търговско дружество и доставчик предвижда доставките да се извършват по борсови цени. Сключва се договор с купувача за конкретна сделка за доставка на стоки на строго договорена цена. В случай на скок на борсовите цени в периода след сключване на договор с купувача и преди закупуване на стоките от доставчика, компанията ще претърпи загуби от сделката.
2. Риск от увеличени свързани разходи,възможността за увеличаване на разходите за спедитори, транспортни услуги и други разходи, свързани със сделката.
3. Риск, произтичащ от вина на партньора купувачвъзможността за пълно или частично неплащане от купувача на доставената стока.
4. Риск, произтичащ от вина на продаващия партньортоест възможността за загуба на авансирани средства, ако продавачът не достави стоките.
5. Рискът от увеличаване на времето за доставка на стоките,т.е. възможността за увеличаване на периода на отклоняване на оборотния капитал по вина на продавача, търговските агенти, превозвачите на товари и други страни, участващи в сделката.
6. Рискът от увеличаване на срока за получаване на средства след доставка на стоките,възможността за увеличаване на периода на отклоняване на оборотния капитал по вина на крайния купувач.
7. Риск от спад на приходите,тоест възможността за падане на цените на стоките. Например, купувачът отказа да закупи стоки и продуктите трябваше да бъдат продадени на цена, по-ниска от планираната.
8. Застрахователен риск,тоест възможността за загуба на стоки (или загуба на средства в резултат на повреда на стоки) без вина на партньорите (купувач и продавач) (например риск от повреда на стоки по време на транспортиране).

• Личен опит

  Даниил Панин, Ръководител на службата за финансово и икономическо управление на отдела за клонове на ZAO Apteka Holding (Москва) 4

  Основният риск при търговски сделки с разсрочено плащане е „закачването” на пари в резултат на поемане от клиента на задължения, които впоследствие не изпълнява. Възникват просрочени вземания, тоест парите се изтеглят от обръщение и вместо печалба носят загуба.

Много от изброените по-горе рискове могат да бъдат избегнати, ако съответните условия са правилно посочени в договора.

За да изчислите рентабилността, като вземете предвид риска, трябва да оцените възможните отклонения на параметрите на транзакцията от техните планирани стойности. По правило това се извършва от мениджъра, отговорен за сделката, или от мениджъра на риска на компанията 5 .

• Пример 4

  Нека коригираме доходността, като вземем предвид риска за сделката Media-Images - "Stratos", разгледана в пример 1. Риск мениджърът определи, че тази транзакция е обект на риск от повишени преки разходи и риск по вина на продавач партньор.

  Мениджърът на риска оцени риска от увеличени преки разходи, както следва:

  • с 80% вероятност преките разходи ще останат непроменени (ще възлизат на 2100 хиляди щатски долара);
  • с вероятност от 10% - ще се увеличи с 10% (2310 хиляди щатски долара);
  • с вероятност от 5% - ще се увеличи с 25% (2625 хиляди щатски долара);
  • с вероятност от 5% - ще се увеличи с 50% (3150 хиляди щатски долара).

  По този начин очакваните разходи за тази сделка, като се вземе предвид рискът от увеличени преки разходи, ще бъдат 2199,75 хиляди щатски долара(2100 хиляди x 0,8 + 2310 хиляди x 0,1 + 2625 хиляди x 0,05 + 3150 хиляди x 0,05).

  Риск мениджърът също оцени риска по вина на продаващия партньор:

  • с 90% вероятност авансираните средства няма да бъдат загубени;
  • с вероятност от 7% 25% от сумата на авансовото плащане ($525 хиляди) ще бъдат загубени;
  • с 2% вероятност ще бъдат загубени 50% от сумата на авансовото плащане (1050 хил. USD);
  • с вероятност от 1% 75% от сумата на авансовото плащане ($1,575 хиляди) ще бъдат загубени.

  Очакваното увеличение на преките разходи в резултат на загубата на авансирани средства ще бъде 73,5 хиляди щатски долара(0 + 525 хиляди x 0,07 + 1050 хиляди x 0,02 + 1575 хиляди x 0,01).

  Следователно размерът на разходите, необходими за закупуване на стоки, като се вземат предвид разгледаните рискове, ще бъде 2273,25 хиляди щатски долара(2199,75 хиляди + 73,5 хиляди).

  Коригираната спрямо риска възвръщаемост се изчислява точно по същия начин като възвръщаемостта в пример 1, само че цената на продукта сега се приема за равна на 2273,25 хиляди щатски долара, така че коригираната спрямо риска възвръщаемост ще бъде равна на 28,5% ( не забравяйте, че възвръщаемостта на сделката без риск възлиза на 43,8%).

В някои случаи може да не се извършват корекции на показателите за ефективност, като се вземат предвид рисковите фактори. По този начин не е необходимо да се оценяват рисковете от сделки с доставчици и клиенти, в които компанията е уверена (тоест през целия период на работа с тези компании те никога не са нарушили задълженията си).

Оценка на значимостта и перспективите на търговските сделки

В допълнение към показателите „рентабилност“ и „възвръщаемост, като се вземе предвид рискът“, за класиране на търговски транзакции е необходимо също така да се определят перспективите и значимостта на всяка сделка.

Перспективите на сделката се определят като дела на очакваните печалби от дадена сделка в сумата от всички бъдещи печалби на компанията. Проспективна означава печалбата, която може да бъде получена от повтарящи се и непрекъснати транзакции в резултат на по-нататъшното им развитие. Например, предполага се, че ако такава транзакция бъде успешно завършена, купувачът ще стане редовен клиент на компанията. За еднократни транзакции не може да се получи очаквана печалба, така че тя се приема равна на нула.

Значимостта на сделката се определя като съотношението на очакваната средна месечна печалба за повтарящи се и непрекъснати транзакции към общата средна месечна печалба на компанията. За еднократни транзакции значимостта е съотношението на прогнозираната печалба за дадена транзакция към общата очаквана печалба на компанията през месеца, в който се очаква да се осъществи транзакцията.

Класиране на планираните търговски сделки

За да се сравнят различни търговски транзакции и да се оценят, се определя рангът на транзакцията (R), който е интегрална характеристика, която взема предвид четирите показателя, изчислени по-горе: доходност, коригирана спрямо риска възвръщаемост, значимост и перспективи. По същество рангът на сделката е сумата от квадратите на отклоненията на тези показатели от максималните стойности и се изчислява по формулата:

където Xok е стойността на k-тия показател на оценяваната сделка;
Xmk - максимална стойност на k-тия показател;
k - вид индикатор (възвръщаемост, възвращаемост, като се отчита рискът, значимостта, перспективите).

Колкото по-ниска е стойността на ранга на сделката, толкова по-привлекателна е планираната сделка.

• Пример 5

  Да определим ранга на сделката Media-Images - "Стратос". В предишните примери вече изчислихме два от четирите показателя, използвани при изчисляването на ранга на сделката: доходност (43,8%) и коригирана спрямо риска възвръщаемост (28,5%).

  Нека Trade-M планира още пет транзакции следващия месец. Характеристиките на тези транзакции, изчисляването на показателите - перспективите, значимостта и ранга на анализираната от нас сделка Media-Images - Stratos, както и други планирани транзакции, са представени в табл. 5.

  Както можете да видите, търговската сделка Media-Images - Stratos е с най-нисък ранг, тоест е най-атрактивната от всички планирани сделки.

Методологията, описана по-горе, може лесно да се адаптира към специфичните условия, в които работи една търговска компания. Компаниите, които решат да прилагат посочените принципи въз основа на спецификата на своя бизнес, могат самостоятелно да съставят списък от показатели, които ще се използват за определяне на ранга на сделката. Ако някои показатели са по-значими за компанията (например рентабилността е по-важна, а перспективите са по-малко важни), тогава при изчисляване на ранга може да се вземе предвид тежестта на всеки използван показател.

Едно от предимствата на този метод е, че е лесен за прилагане: просто трябва да създадете няколко свързани една с друга таблици веднъж в Excel и след това просто да въведете съответните данни там. Второто предимство на техниката е нейната гъвкавост, както беше споменато по-горе.

• Личен опит

  Неля Садилова, Финансов директор на Evan Company CJSC (Нижни Новгород)

  За да класира транзакциите, нашата компания е приложила интегриран подход. Търговският отдел издава оценка, която характеризира способността за ефективна работа с партньор. Изчисляват се очакваният брутен доход и рентабилността на сделката и се оценяват перспективите на сделката (което предполага възможност за сключване на дългосрочни договори). Въз основа на цялостна оценка на изброените показатели се взема решение за сключване на сделка.

Имайте предвид, че е необходимо също така да се идентифицират транзакции, за които цялостната оценка не е практична. Например, известно е, че търговските дружества често сключват значителен брой търговски сделки за малки суми. В този случай разходите за труд за подробно планиране и оценка на ефективността на търговската сделка няма да се изплатят. Освен това, при избора на търговски сделки, в допълнение към техните рейтинги, трябва да се вземат предвид ограничаващи фактори, като наличието на свободни средства на разположение на компанията, складова площ и др.

Така че, ако вземете предвид всички нюанси на работата на вашата компания, тогава използването на тази техника ще ви позволи да претеглите ефективността на търговските транзакции. Експертни мнения

Андрей Рекшински,старши консултант на отдела за финансово и управленско консултиране на компанията FBK (Москва)

Методологията, предложена в статията, със сигурност е интересна и полезна. Едно от очевидните му предимства е оценката на ефективността на използването на капитала, инвестиран в сделката. Описаните изчисления обаче са възможни, когато компанията може да планира сделката: знае доставчика и купувача, условията на доставка и процедурата за плащане. Поради това е препоръчително да се използва тази методология за търговски компании, чиято дейност е свързана предимно с малък обем търговски сделки за значителни суми.

В допълнение към описаната техника можете да добавите следното. Ако една компания използва банкови заеми за някои транзакции, тогава отчитането на разходите за обслужване на заема при определяне на рентабилността на сделката може да даде по-точен резултат от изчисляването на рентабилността по формулата, предложена от автора. За да направите това, печалбата от сделката трябва да бъде намалена с размера на планираните разходи по заема.

Бих искал също така да отбележа, че при съставянето на общ график на планираните плащания за всички транзакции действителният период за отклоняване на оборотния капитал може да се различава от периода, посочен при планирането на транзакцията, тъй като на практика компанията обикновено резервира средства за плащане в аванс. Например, три дни преди плащането към доставчика, необходимата сума се натрупва в сметката на компанията. В този случай реалният период на отклоняване на оборотния капитал ще бъде с три дни по-дълъг от периода, отразен в бюджета за стоки и плащания.

Според мен предложената методика за класиране на транзакции може да се приложи само към стандартни договори с постоянни клиенти. Ако сделката е сключена с нов клиент и в бъдеще може да доведе до поредица от печеливши договори, тогава се препоръчва да се отдели такава операция от общия списък и да се разглежда като отделен инвестиционен проект.

След като са избрани най-ефективните транзакции, може да възникне ситуация, когато в унифицирания платежен график на компанията възникне излишък от платежни средства. Тоест средствата се кредитират по сметката на компанията и остават там за определен период от време. За да увеличите ефективността, можете да анализирате възможността за промяна на условията (време, обеми) на транзакции с нисък приоритет, така че да могат да се „вместят“ в общата структура на паричния поток. Косвено това ще повиши ефективността на други транзакции чрез намаляване на резервираните суми по сметката.

Евгений Тукпетов,финансов анализатор в Оптима (Москва)

Описаната техника е от особен интерес за търговските компании. Основното му предимство е, че предлага начин за систематизиране на различни показатели за определяне на ефективността.

Авторът дава собствено тълкуване на понятието „доходност“, което е различно от класическото (сравнете го например с понятието „доходност на ценни книжа“). Тези, които са объркани от тълкуването на автора, могат да бъдат посъветвани да определят финансовия резултат от сделката, като използват класическия метод за дисконтиране на паричните потоци.

Методологията повдига важен въпрос - отчитане на рисковете при планиране на сделки. Оценката на текущите рискове е много добре развита. В същото време не е ясно как авторът предлага да се вземат предвид бъдещите рискове при определяне на показателя „перспективи“.

Трябва да се кажат няколко думи за изчисляването на крайния показател на предложената методология - „ранг на транзакцията“. Тъй като при определяне на отклоненията на изчислените показатели от максималните стойности се получават само положителни стойности, очевидно е, че квадратурата на тези отклонения отразява отношението на автора на статията към риска. С това изчисление транзакциите, при които един от параметрите има голямо отклонение, ще се характеризират с по-висока стойност на ранга в сравнение с транзакциите, които имат средни отклонения в няколко параметъра. Ако при изчисляване на ранга сумата на отклоненията се повдигне на първа степен, тогава можете да получите обратния резултат (това твърдение е вярно, например, за две транзакции: едната има всички отклонения, равни на 0,3, другата има отклонения по три показателя равна на 0,1, а по един - на 0,8). По този начин, ако компания, която ще прилага описаната методология, има различно отношение към риска от автора, то при изчисляване на ранга може да използва не квадратните отклонения, а различна степен.

Когато вземате решения относно избора на сделка въз основа на предложения метод, важно е да запомните: този метод не взема предвид използването на непарични ресурси на компанията и присъщата стойност на нейните операции. Например, ако една транзакция изисква двама мениджъри и един работен ден, а друга изисква работа на три отдела за един месец, но втората транзакция е с малко по-висок ранг, тогава коя от тези транзакции е за предпочитане? Струва ми се, че този проблем може да бъде решен, като се вземе предвид при определяне на ранга друг показател, който би характеризирал вътрешната цена на сделката. Освен това, когато се взема решение за осъществимостта на конкретна транзакция въз основа на изчисления ранг, не трябва да се забравя, че извършването на транзакция с по-нисък ранг, което „изяжда“ всички ресурси и не позволява на компанията да извършва други транзакции , понякога може да бъде по-малко изгодно, отколкото съвместното изпълнение на няколко транзакции, които изискват по-малко ресурси.

В заключение отбелязвам, че според мен методологията може да бъде подобрена от гледна точка на изчислителните техники. Препоръчително е да се опрости формулата за изчисляване на доходността на непрекъснатите транзакции. Икономическият смисъл на съотношението на рентабилността към периода на оборот на извлечените средства не е напълно ясен на пръв поглед. И двата показателя съдържат среден месечен приход, намалявайки който както в числителя, така и в знаменателя, получаваме проста и разбираема от икономическа гледна точка дроб, където средната месечна печалба остава в числителя, а средният месечен размер на отклоняването на труд капиталът остава в знаменателя.

______________________________________________
1 В тази статия търговска транзакция се разбира като набор от транзакции, включващи закупуването на същия продукт от един доставчик и неговата размяна или продажба на купувач (или множество купувачи).
2 Данните от стоковия и платежния бюджет, съставени за действително сключени сделки, са търговска тайна на предприятието, поради което по-нататък методологията за цялостна оценка на ефективността на планираните търговски сделки се разглежда с условни примери. – Забележка редактори.
3 За повече информация относно класификацията на риска вижте статията „Как да управляваме рисковете“ Забележка редактори.
4 В момента не работи за компанията.
5 За повече информация относно управлението на риска вижте статията „Как да управляваме рисковете“, „Финансов директор“, 2003 г., № 9. – Забележка редактори.

Здравейте! Днес ще говорим за доходността, какво е тя и как да я изчислим.насочени към печалба. Правилното функциониране и ефективността на използваните методи за управление може да се оцени с помощта на определени параметри. Един от най-оптималните и информативни е рентабилността на предприятието. За всеки предприемач разбирането на този икономически показател е възможност да се оцени правилността на потреблението на ресурси в предприятието и да се коригират по-нататъшни действия във всички посоки.

Защо да изчисляваме рентабилността

В много случаи финансовата рентабилност на предприятието се превръща в ключов показател за анализ на дейностите на даден бизнес проект, който помага да се разбере колко добре се изплащат инвестираните в него средства. Правилно изчислените показатели за няколко фактора и позиции се използват от предприемача за ценообразуване на услуги или стоки, за общ анализ на етапа на работа. Те се изчисляват като процент или се използват под формата на цифров коефициент: колкото по-голямо е числото, толкова по-висока е рентабилността на предприятието.

Освен това е необходимо да се изчислят коефициентите на рентабилност на предприятието в следните производствени ситуации:

• Да прогнозира възможната печалба, която компанията може да получи през следващия период;
• За сравнителен анализ с конкурентите на пазара;
• За оправдаване на големи инвестиционни инвестиции, помагайки на потенциален участник в сделката да определи прогнозираната възвръщаемост на бъдещ проект;
• При определяне на реалната пазарна стойност на фирма по време на предпродажбената подготовка.

Изчисляването на показатели често се използва при кредитиране, получаване на заеми или участие в съвместни проекти, разработване на нови видове продукти.

Рентабилност на предприятието

Изхвърляйки научната терминология, можем да дефинираме понятието:

Рентабилност на предприятието като един от основните икономически показатели, който добре характеризира рентабилността на труда на предприемача. Неговото изчисление ще ви помогне да разберете колко печеливш е избраният проект или посока.

В процеса на производство или продажба се използват много ресурси:

• Труд (наемни работници, персонал);
• Икономически;
• Финансови;
• Естествено.

Тяхната рационална и правилна работа трябва да носи печалба и постоянен доход. За много предприятия анализът на показателите за рентабилност може да се превърне в оценка на оперативната ефективност за определен (контролен) период от време.

С прости думи рентабилността на бизнеса е съотношението между разходите за производствения процес и получената печалба. Ако след период (тримесечие или година) даден бизнес проект е донесъл печалба, тогава той се нарича печеливш и полезен за собственика.

За извършване на правилни изчисления и прогнозиране на показатели в бъдещи дейности е необходимо да се знаят и разбират факторите, които влияят на рентабилността в различна степен. Специалистите ги разделят на екзогенни и ендогенни.

Сред екзогенните има:

• Данъчна политика в държавата;
• Общи пазарни условия на продажби;
• Географско местоположение на предприятието;
• Ниво на конкуренция на пазара;
• Характеристики на политическата ситуация в страната.

В много ситуации рентабилността и рентабилността на едно предприятие се влияе от неговото географско местоположение, близостта до източници на суровини или потребителски клиенти. Ситуацията на фондовия пазар и колебанията на валутните курсове оказват огромно влияние.

Ендогенни или вътрешни производствени фактори, които значително влияят върху рентабилността:

• Добри условия на работа за персонал от всяко ниво (което задължително има положителен ефект върху качеството на продукта);
• Ефективност на фирмената логистична и маркетингова политика;
• Общи финансови и управленски политики на управление.

Вземането под внимание на такива тънкости помага на опитен икономист да направи нивото на рентабилност възможно най-точно и реалистично.

Факторен анализ на рентабилността на предприятието

За да се определи степента на влияние на всеки фактор върху нивото на рентабилност на целия проект, икономистите провеждат специален факторен анализ. Той помага да се определи точният размер на доходите, получени под въздействието на вътрешни фактори, и се изразява с прости формули:

Рентабилност = (Печалба от продажби на продукти / Производствени разходи) * 100%

Рентабилност = ((цена на продукта - себестойност на продукта) / цена на продукта)) * 100%

Обикновено при провеждането на такъв финансов анализ се използва трифакторен или петфакторен модел. Количеството се отнася до броя на факторите, използвани в процеса на преброяване:

• За трифакторния фактор се вземат рентабилността на произведените продукти, показателят за капиталоемкост и оборот на дълготрайни активи;
• За пет фактора е необходимо да се вземат предвид трудоемкостта и материалоемкостта, амортизацията и оборотът на всички видове капитал.

Изчисляването на факторите се основава на разделянето на всички формули и показатели на количествени и качествени, които помагат да се проучи развитието на компанията от различни ъгли. Той показва определена връзка: колкото по-висока е печалбата и производителността на капитала от производствените активи на предприятието, толкова по-висока е неговата рентабилност. Той показва на мениджъра връзката между стандартите и бизнес резултатите.

Видове доходност

В различни производствени области или видове бизнес се използват специфични показатели за рентабилността на предприятието. Икономистите идентифицират три значими групи, които се използват почти навсякъде:

1. Рентабилност на продукти или услуги: основата е съотношението на нетната печалба, получена от проекта (или посоката в производството) и разходите, изразходвани за него. Може да се изчисли както за цялото предприятие, така и за един конкретен продукт;
2. Рентабилност на цялото предприятие: тази група включва много показатели, които помагат да се характеризира цялото предприятие като цяло. Използва се за анализ на работещ проект от потенциални инвеститори или собственици;
3. Възвръщаемост на активите: доста голяма група от различни показатели, които показват на предприемача осъществимостта и пълнотата на използването на определен ресурс. Те ви позволяват да определите рационалността на използването на заеми, собствени финансови инвестиции или други важни активи.

Анализът на рентабилността на предприятието трябва да се извършва не само за вътрешни нужди: това е важен етап преди големи инвестиционни проекти. Тя може да бъде поискана при предоставяне на заем или да стане отправна точка за разширяване или намаляване на производството.

Реална пълна картина на състоянието на предприятието може да се получи чрез изчисляване и анализ на няколко показателя. Това ще ви позволи да видите ситуацията от различни ъгли и да разберете причината за намаляването (или увеличаването) на разходите за всякакви позиции. За да направите това, може да ви трябват няколко коефициента, всеки от които ще отразява конкретен ресурс:

1. ROA – възвръщаемост на активите;
2. ROM – ниво на рентабилност на продукта;
3. ROS – възвръщаемост на продажбите;
4. ROFA – възвръщаемост на дълготрайните активи;
5. ROL – рентабилност на персонала;
6. ROIC – възвръщаемост на инвестициите в предприятие;
7. ROE – възвръщаемост на капитала.

Това са само малка част от най-често срещаните коефициенти. За да ги изчислите, е достатъчно да имате цифри от отворени източници - баланс и приложенията към него, текущи отчети за продажби. Ако е необходима прогнозна оценка на рентабилността на даден бизнес за стартиране, данните се вземат от маркетингов анализ на пазара за подобни продукти или услуги, от доклади на конкуренти, налични в общ преглед.

Изчисляване на рентабилността на предприятието

Най-големият и общ показател е нивото на рентабилност на предприятието. За изчисляването му се използва само счетоводна и статистическа документация за определен период. В по-опростена версия формулата за рентабилността на предприятието изглежда така:

P= BP/SA*100%

• P е основната рентабилност на предприятието;
• BP е показател за балансовата печалба. Равнява се на разликата между получените приходи и разходите (включително организационни и управленски разходи), но преди да бъдат извадени данъците;
• CA е общата стойност на всички текущи и нетекущи активи, производствени съоръжения и ресурси. Взема се от счетоводния баланс и приложенията към него.

За изчислението ще ви е необходима средната годишна цена на всички материални активи, чиято амортизация се използва при формирането на продажната цена за услуги или стоки.

Ако оценката на рентабилността на предприятието е ниска, тогава трябва да се предприемат определени управленски мерки за подобряване на ситуацията. Може да се наложи коригиране на производствените разходи, преразглеждане на методите на управление или рационализиране на използването на ресурсите.

Как да изчислим възвръщаемостта на активите

Пълният анализ на показателите за рентабилност на предприятието е невъзможен без изчисляване на ефективността на използването на различни активи. Това е следващият важен етап, който помага да се оцени колко пълноценно се използват всички активи и да се разбере тяхното влияние върху печалбата. Когато оценявате този показател, обърнете внимание на неговото ниво. Ниската стойност показва, че капиталът и другите активи не се представят достатъчно, докато високата стойност потвърждава правилната тактика на управление.

На практика показателят за възвръщаемост на активите (ROA) за един икономист означава сумата пари, която се пада на една единица активи. С прости думи, показва финансовата възвръщаемост на бизнес проект. Изчислението за всички видове активи трябва да се извършва редовно. Това ще помогне своевременно да се идентифицира обект, който не носи възвръщаемост или полза, за да го продадете, отдадете под наем или модернизирате.

В икономическите източници формулата за изчисляване на възвръщаемостта на активите изглежда така:

• P – печалба за целия анализиран период;
• А е средната стойност по видове активи за същото време.

Този коефициент е един от трите най-показателни и информативни за един мениджър. Стойност по-малка от нула показва, че предприятието работи на загуба.

Възвръщаемост на дълготрайните активи

При изчисляване на активите коефициентът на рентабилност на дълготрайните активи се идентифицира отделно. Те включват различни средства на труда, които пряко или косвено участват в производствения процес, без да променят първоначалната си форма. Периодът на тяхното използване трябва да надвишава една година, а сумата на амортизацията е включена в цената на услугите или продуктите. Такива основни средства включват:

• Всички сгради и съоръжения, в които са разположени работилници, офиси, лаборатории или складове;
• Оборудване;
• Тежкотоварни автомобили и товарачи;
• Офис и работно обзавеждане;
• Леки автомобили и пътнически транспорт;
• Скъп инструмент.

Изчисляването на рентабилността на дълготрайните активи ще покаже на мениджърите колко ефективна е икономическата дейност на даден бизнес проект и се определя по формулата:

R = (PR/OS) * 100%

• PE – чиста печалба за определен период;
• OS – себестойност на дълготрайните активи.

Този икономически показател е много важен за търговските производствени предприятия. Той дава представа за дела на печалбата, който пада върху една рубла инвестирани дълготрайни активи.

Коефициентът пряко зависи от рентабилността и не трябва да бъде по-малък от нула: това означава, че компанията работи на загуба и използва нерационално своите дълготрайни активи.

Рентабилност на продадените продукти

Този показател е не по-малко важен за определяне нивото на рентабилност и успех на компанията. В международната икономическа практика се означава като ROM и се изчислява по формулата:

ROM=Нетна печалба/разходи

Полученият коефициент помага да се определи ефективността на продажбите на произведените продукти. Всъщност това е съотношението на приходите от продажби и разходите за неговото производство, опаковане и продажба. За един икономист индикаторът ясно показва колко всяка изразходвана рубла ще донесе в процентно изражение.

Алгоритъмът за изчисляване на рентабилността на продадените продукти може да бъде по-разбираем за начинаещи:

1. Определя се периодът, в който е необходимо да се анализира показателят (от месец до цяла година);
2. Общият размер на печалбата от продажби се изчислява чрез сумиране на всички приходи от продажба на услуги, продукти или стоки;
3. Определя се нетната печалба (според счетоводния баланс);
4. Индикаторът се изчислява по горната формула.

Един добър анализ ще включва сравнение на рентабилността на продадените продукти за няколко периода. Това ще помогне да се определи спадът или увеличението на приходите на компанията с течение на времето. Във всеки случай можете да извършите по-задълбочен преглед на всеки доставчик, група продукти или асортимент и да работите чрез клиентската база.

Възвръщаемост на продажбите

Маржът или възвръщаемостта на продажбите е друго важно съображение при ценообразуването на продукт или услуга. Той показва какъв процент от общите приходи идва от печалбата на предприятието.

Има формула, която помага да се изчисли този тип индикатор:

ROS= (Печалба / Приходи) x 100%

Като основа за изчисление могат да се използват различни видове печалба. Стойностите са специфични и варират в зависимост от продуктовата гама, фирмената дейност и други фактори.

Понякога експертите наричат ​​възвръщаемостта на продажбите процент на рентабилност. Това се дължи на възможността да се покаже дела на печалбата в общите приходи от продажби. Също така се изчислява във времето, за да се проследят промените през няколко периода.

В краткосрочен план по-интересна картина може да даде оперативната рентабилност на продажбите, която лесно може да се изчисли по формулата:

Оперативна възвръщаемост на продажбите = (Печалба преди данъци / Приходи) x 100%

Всички показатели за изчисления в тази формула са взети от „Отчета за приходите и разходите“, който е приложен към баланса. Новият индикатор помага на предприемача да разбере какъв реален дял от приходите се съдържа във всяка парична единица от неговите приходи след плащане на всички данъци и такси.

Такива показатели могат да бъдат изчислени за малко предприятие, отдел или цяла индустрия, в зависимост от поставената задача. Колкото по-висока е стойността на този икономически коефициент, толкова по-добре работи предприятието и толкова повече печалба получава неговият собственик.

Това е един от най-информативните показатели, който помага да се определи колко печеливш е даден бизнес проект. Без изчисляването му е невъзможно да се състави бизнес план, да се проследят разходите във времето или да се оцени рентабилността на предприятието като цяло. Може да се изчисли по формулата:

R=VP/V, Където:

• VP – брутна печалба (изчислена като разлика между приходите, получени от продажба на стоки или услуги, и себестойността);
• B – приходи от продажбата.

Формулата често използва показател за нетна печалба, който по-добре отразява състоянието на предприятието. Сумата може да бъде взета от приложението към баланса.

Нетната печалба вече не включва данък върху дохода, различни продажби и режийни разходи. Той включва текущи оперативни разходи, различни неустойки и платени заеми. За да се определи, се изчисляват общите приходи, получени от продажбата на услуги или стоки (включително отстъпки). От него се приспадат всички разходи на предприятието.

Необходимо е внимателно да се подбере периодът от време в зависимост от задачата на финансовия анализ. За да се определят резултатите от вътрешния контрол, изчисляването на рентабилността се извършва редовно (месечно или тримесечно). Ако целта е получаване на инвестиция или кредит, за сравнение се взема по-дълъг период.

Получаването на коефициента на рентабилност предоставя много информация за управленския персонал на предприятието:

• Показва съответствието между действителните и планираните резултати, помага да се оцени ефективността на бизнеса;
• Позволява ви да извършите сравнителен анализ с резултатите на други конкурентни компании на пазара.

Ако индикаторът е нисък, предприемачът трябва да помисли за подобряването му. Това може да се постигне чрез увеличаване на размера на получените приходи. Алтернатива е увеличаване на продажбите, леко повишаване на цените или оптимизиране на разходите. Трябва да започнете с малки иновации, като наблюдавате динамиката на промените в коефициента.

Рентабилност на персонала

Един интересен относителен показател е рентабилността на персонала. Почти всички предприятия, независимо от тяхната форма на собственост, отдавна отчитат значението на ефективното управление на труда. Те оказват влияние върху всички области на производството. За да направите това, е необходимо да се следи броят на персонала, нивото на обучение и умения и да се подобри квалификацията на отделните служители.

Рентабилността на персонала може да се определи по формулата:

• PE – чиста печалба на предприятието за определен период от време;
• CH – брой служители на различни нива.

В допълнение към тази формула, опитни икономисти използват по-информативни:

1. Изчислете съотношението на всички разходи за персонал към нетната печалба;
2. Личната рентабилност на един служител, която се определя чрез разделяне на свързаните с него разходи на дела от печалбата, внесен в бюджета на предприятието.

Такова пълно и подробно изчисление ще помогне да се определи производителността на труда. Въз основа на него можете да извършите своеобразна диагностика на работни места, които могат да бъдат намалени или трябва да бъдат разширени.

Не забравяйте, че рентабилността на персонала може да бъде повлияна от нискокачествено или старо оборудване, престой или други фактори. Това може да намали производителността и да доведе до допълнителни разходи.

Един от неприятните, но понякога необходими методи често е намаляването на броя на служителите. Икономистите трябва да изчислят рентабилността за всеки тип персонал, за да подчертаят най-слабите и най-уязвимите области.

За малките предприятия е необходимо редовно изчисляване на този коефициент, за да коригират и оптимизират разходите си. С малък екип е по-лесно да се извършват изчисления, така че резултатът може да бъде по-пълен и точен.

Праг на рентабилност

За много търговски и производствени предприятия изчисляването на прага на рентабилност е от голямо значение. Това означава минималният обем на продажбите (или продажбите на готови продукти), при който получените приходи ще покрият всички разходи за производство и доставка до потребителя, но без да се взема предвид печалбата. Всъщност прагът на рентабилност помага на предприемача да определи броя на продажбите, при които предприятието ще работи без загуби (но няма да реализира печалба).

В много икономически източници този важен показател може да се намери под името „точка на рентабилност“ или „критична точка“. Това означава, че предприятието ще получи доход само ако преодолее този праг и увеличи коефициента. Необходимо е да се продават стоки в количества, които надвишават обема, получен по формулата:

• PR – праг (норма) на доходност;
• FZ – постоянни разходи за продажби и производство;
• Kvm – коефициент на брутна печалба.

Последният индикатор се изчислява предварително по формулата:

Kvm=(V – Zpr)*100%

• B – приходи на предприятието;
• Zpr – сумата от всички променливи разходи.

Основните фактори, влияещи върху коефициента на прага на рентабилност:

• Цена на продукта за единица;
• Променливи и постоянни разходи на всички етапи от производството и продажбата на този продукт (услуга).

При най-малкото колебание в стойностите на тези икономически фактори, стойността на индикатора също се променя нагоре или надолу. От особено значение е анализът на всички разходи, които икономистите разделят на постоянни и променливи. Първите включват:

• Амортизация на дълготрайни активи и оборудване;
• Под наем;
• Всички комунални разходи и плащания;
• Заплати на служителите от ръководството на предприятието;
• Административни разходи за поддръжката им.

Те са по-лесни за анализ и контрол и могат да бъдат наблюдавани във времето. Променливите разходи стават по-„непредсказуеми“:

• Заплати на целия персонал на предприятието;
• Такси за обслужване на сметки, заеми или преводи;
• Разходи за закупуване на суровини и компоненти (особено при колебания на обменните курсове);
• Плащане на енергийни ресурси, изразходвани за производство;
• тарифа.

Ако една компания иска да остане постоянно печеливша, нейното ръководство трябва да контролира нивото на рентабилност и да анализира разходите за всички позиции.

Всяко предприятие се стреми да развива и увеличава капацитета си, да отваря нови области на дейност. Инвестиционните проекти също изискват подробен анализ, който помага да се определи тяхната ефективност и да се коригират инвестициите. Във вътрешната практика по-често се използват няколко основни метода за изчисление, които дават представа каква е рентабилността на даден проект:

1. Методика за изчисляване на нетна настояща стойност: помага за определяне на нетната печалба от нов проект;
2. Методика за изчисляване на индекса на рентабилност: необходим за генериране на доход на единица себестойност;
3. Метод за изчисляване на пределната ефективност на капитала (вътрешна норма на възвръщаемост). Използва се за определяне на максимално възможното ниво на капиталови разходи за нов проект. Вътрешната норма на възвръщаемост най-често се изчислява по формулата:

INR = (текуща нетна стойност / текуща сума на първоначалната инвестиция) * 100%

Най-често такива изчисления се използват от икономистите за определени цели:

• Ако е необходимо, определяне на нивото на разходите в случай на разработване на проект с набрани средства, заеми или кредити;
• Да докаже рентабилността и да документира ползите от проекта.

Ако има банкови заеми, изчисляването на вътрешната норма на възвръщаемост ще даде максимално допустимия лихвен процент. Превишаването му в реална работа ще означава, че новото предприятие или посока ще бъде нерентабилно.

1. Методика за изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията;
2. По-точен модифициран метод за изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост, за чието изчисляване се взема среднопретеглената цена на авансирания капитал или инвестиция;
3. Техника за счетоводна норма на възвръщаемост, която се използва за краткосрочни проекти. В този случай рентабилността се изчислява по формулата:

RP=(PE + амортизация/размер на инвестицията в проекта) * 100%

PE – чиста печалба от нов бизнес проект.

Пълно изчисление по различни начини се извършва не само преди разработването на бизнес план, но и по време на експлоатацията на съоръжението. Това е необходим набор от формули, които собствениците и потенциалните инвеститори използват, когато се опитват да оценят възможните ползи.

Начини за увеличаване на рентабилността на предприятието

Понякога анализът дава резултати, които изискват сериозни управленски решения. За да се определи как да се увеличи доходността, е необходимо да се разберат причините за нейните колебания. За целта се изследва показателят за отчетния и предходните периоди. Обикновено базовата година е последната година или тримесечие, през които е имало високи и стабилни приходи. Това, което следва, е сравнение на двата коефициента във времето.

Индикаторът за рентабилност може да бъде повлиян от промени в продажните цени или производствените разходи, увеличенията на разходите или цената на суровините от доставчиците. Следователно е необходимо да се обърне внимание на фактори като сезонни колебания в търсенето на купувачите на продукти, активност, повреди или престой. Когато решавате проблема как да увеличите рентабилността и рентабилността, е необходимо да използвате различни начини за увеличаване на печалбите:

1. Подобряване на качеството на продуктите или услугите и тяхната опаковка. Това може да се постигне чрез модернизиране и преоборудване на производствените мощности. Първоначално това може да изисква сериозни инвестиции, но в бъдеще ще се изплати повече от спестяване на ресурси, намаляване на количеството суровини или по-достъпна цена за потребителя. Можете да обмислите варианта;
2. Подобрете свойствата на вашите продукти, което ще ви помогне да привлечете нови потребители и да станете по-конкурентна компания на пазара;
3. Разработете нова активна маркетингова политика за вашия бизнес проект и привлечете добър управленски персонал. Големите предприятия често имат цял ​​маркетингов отдел, който се занимава с анализ на пазара, нови промоции и намиране на печеливша ниша;
4. Различни начини за намаляване на разходите, за да се конкурирате с подобен асортимент. Това не трябва да става за сметка на качеството на продукта!

Мениджърът трябва да намери определен баланс между всички методи, за да постигне траен положителен резултат и да поддържа показателите за рентабилност на предприятието на правилното ниво.