59 Beurteilung der Wirksamkeit des Risikomanagementsystems der Organisation. Kriterien zur Beurteilung der Wirksamkeit des Risikomanagementsystems

Im System des sequentiellen Risikomanagements spielen Funktionen die wichtigste Rolle Grad Effizienz des Risikomanagementsystems.

Managementeffizienz stellt das Verhältnis des Gesamtergebnisses der Managementaktivitäten zu den Kosten der für ihre Erreichung aufgewendeten Ressourcen dar.

Die Wirksamkeit der Managementtätigkeit wird maßgeblich von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, deren Gesamtheit bedingt in zwei Hauptgruppen eingeteilt werden kann.

Zur ersten Gruppe gehören Faktoren, die einen direkten Einfluss auf die Effizienz der Verwaltung haben, wie zum Beispiel:

¦ das Managementpotenzial der Organisation, d. h. die Gesamtheit aller dem Managementsystem zur Verfügung stehenden Ressourcen;

¦ die Gesamtkosten für die Aufrechterhaltung und den Betrieb des Managementsystems werden durch die Art, die Art der Organisation, die Technologie und den Arbeitsumfang zur Umsetzung der Managementfunktionen bestimmt;

¦ Kontrolleffekt, d.h. die Gesamtheit aller wirtschaftlichen, sozialen und sonstigen Vorteile, die eine Organisation bei der Ausübung ihrer Managementtätigkeit erhält.

Alle oben genannten Indikatoren können als Hauptfaktoren der Managementeffektivität definiert werden.

Die zweite Gruppe besteht aus sekundären Faktoren, die einen indirekten Einfluss auf die Wirksamkeit des Managementsystems haben. Zu diesen Faktoren gehören:

¦ Qualifikationen von Managern und Leistungsträgern;

¦ Kapital-Arbeits-Verhältnis des Managementsystems, d.h. der Grad und die Qualität der Versorgung des Verwaltungspersonals mit Hilfsmitteln (Computer, Bürogeräte usw.);

¦ sozialpsychologische Bedingungen im Arbeitskollektiv;

¦ Organisationskultur.

Im Rahmen der Managementeffizienzkriterien können allgemeine und spezifische Indikatoren unterschieden werden. Allgemeine Indikatoren charakterisieren die Endergebnisse der Aktivitäten der Organisation und private Indikatoren charakterisieren die Effizienz der Nutzung einzelner Ressourcenarten.

Um die Wirksamkeit des Managements von Handelsunternehmen zu beurteilen, ist es am ratsamsten, allgemeine Indikatoren wie Gewinn und Rentabilität zu verwenden.

Der Gesamtgewinn, den ein Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum erzielt, setzt sich in der Regel aus Gewinnen aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen), Gewinnen aus anderen Verkäufen und Gewinnen aus Nichtverkaufsgeschäften zusammen.

Der Gewinn aus dem Verkauf von Produkten, Dienstleistungen oder ausgeführten Arbeiten wird als Differenz zwischen dem Gesamtbetrag der Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern) und dem Betrag der im Selbstkostenpreis enthaltenen Produktions- und Verkaufskosten ermittelt.

Der Gewinn aus sonstigen Verkäufen ist definiert als die Differenz zwischen dem aus dem Verkauf von Immobilien oder anderen Sachwerten des Unternehmens erzielten Betrag und deren Restwert.

Der Gewinn aus nicht vertriebsbezogenen Tätigkeiten wird als Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben aus Tätigkeiten berechnet, die nicht mit dem Verkauf der Produkte oder des Eigentums des Unternehmens zusammenhängen.

Zu den Erträgen aus nicht betrieblichen Tätigkeiten zählen:

¦ Einkünfte aus Finanzanlagen des Unternehmens in Wertpapieren;

¦ Einkünfte aus Mietobjekten;

¦ Saldo der erhaltenen und gezahlten Geldstrafen;

¦ positive Wechselkursdifferenzen auf Fremdwährungskonten und Transaktionen in Fremdwährung;

¦ Erhalt von Beträgen zur Rückzahlung von in Vorjahren mit Verlust abgeschriebenen Forderungen;

¦ Gewinn der Vorjahre, ermittelt und im Berichtsjahr erhalten;

¦ von Käufern erhaltene Beträge zur Neuberechnung der im letzten Jahr verkauften Produkte;

¦ Zinserträge auf den Konten des Unternehmens bei Kreditinstituten.

Die nicht betrieblichen Aufwendungen eines Unternehmens ergeben sich aus der Summierung von:

¦ Engpässe und Verluste durch Verlust materieller Vermögenswerte und Gelder;

¦ negative Wechselkurssalden auf Fremdwährungskonten und Transaktionen in Fremdwährung;

¦ im Berichtsjahr festgestellte Verluste früherer Jahre;

¦ Abschreibung von Forderungen;

¦ nicht kompensierte Verluste aus Naturkatastrophen;

¦ Kosten für stornierte Bestellungen;

¦ Rechtskosten;

¦ Kosten für die Aufrechterhaltung stillgelegter Produktionsanlagen.

Der vom Unternehmen erzielte Bilanzgewinn wird zwischen Staat und Unternehmen verteilt. Nach Einzahlung der Einkommensteuer in die entsprechenden Haushalte stehen dem Unternehmen Mittel zur Verfügung, die seinen Nettogewinn bilden. Der Nettogewinn des Unternehmens fließt in den Akkumulationsfonds, den Konsumfonds und den Reservefonds.

Basierend auf der Reihenfolge der Gewinnbildung wird deren Faktorenanalyse durchgeführt. Das Hauptziel der Faktorenanalyse besteht darin, die Dynamik von Bilanz- und Nettogewinnindikatoren zu bewerten, um den Grad des Einflusses einer Reihe von Faktoren auf die Finanzergebnisse zu ermitteln, darunter:

¦ Erhöhung oder Senkung der Produktionskosten;

¦ Steigerung oder Rückgang der Verkaufsmengen;

¦ Verbesserung der Qualität und Erweiterung der Produktpalette;

¦ Ermittlung von Reserven zur Gewinnsteigerung.

Der wichtigste Indikator für die Managementeffizienz eines Handelsunternehmens ist seine Rentabilität. Die Rentabilität ist definiert als der Gewinn, der aus jedem ausgegebenen Rubel erzielt wird.

Das System der Rentabilitätskennzahlen basiert auf der Zusammensetzung des Unternehmenseigentums und der vom Unternehmen durchgeführten Geschäftstätigkeit. Aus dieser Sicht gibt es:

1) Rentabilität des Unternehmensvermögens – ist definiert als das Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Unternehmensvermögens;

2) Rentabilität des Anlagevermögens – ist das Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Anlagevermögens;

3) Rentabilität des Umlaufvermögens – berechnet als Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Umlaufvermögens;

4) Kapitalrendite – das Verhältnis des Gewinns aus Investitionsprojekten zu den langfristigen Kosten ihrer Umsetzung;

5) Eigenkapitalrendite – das Verhältnis des Nettogewinns zur Höhe des Eigenkapitals;

6) Rentabilität der geliehenen Mittel – definiert als das Verhältnis der Gebühren für die Nutzung von Krediten zum Gesamtbetrag der lang- und kurzfristigen Kredite;

7) Rentabilität der verkauften Produkte – das Verhältnis des Nettogewinns zum Umsatz aus dem Verkauf von Produkten.

Anhand der oben aufgeführten Rentabilitätsindikatoren können Sie nicht nur die Gesamteffizienz des Managementsystems der Organisation bewerten, sondern auch die Wirksamkeit der Nutzung einzelner Arten von Ressourcen (Vermögenswerten) des Unternehmens.

Es ist viel schwieriger, die Wirksamkeit des Managements von Non-Profit-Organisationen zu bewerten. Unter dem Gesichtspunkt der Beurteilung der Wirksamkeit ihrer Funktionsweise lassen sich alle gemeinnützigen Organisationen in zwei Hauptgruppen einteilen:

1) Organisationen, deren Leistungsergebnisse anhand von Wirtschaftsindikatoren bewertet werden können;

2) Organisationen, deren Leistungsergebnisse sich in nichtwirtschaftlichen Werten ausdrücken, wie z. B. Verringerung der Morbidität oder Kriminalität, Erhöhung des Bildungsniveaus, Verbesserung der Umweltsituation usw.

Zur Beurteilung der Wirksamkeit von Organisationen der ersten Gruppe können dieselben Methoden verwendet werden wie zur Beurteilung der Wirksamkeit kommerzieller Organisationen.

Es ist viel schwieriger, die Wirksamkeit der Funktionsweise von Organisationen zu beurteilen, die zur zweiten Gruppe gehören. Derzeit gibt es kaum Methoden zur Umwandlung nichtökonomischer Indikatoren in Wirtschaftsindikatoren.

Selbst in den Branchen, in denen solche Techniken verfügbar sind, finden sie keine breite praktische Anwendung. Beispielsweise wurde seit langem eine Methode zur Berechnung des wirtschaftlichen Schadens entwickelt, der der Natur durch die Verschmutzung von Wasserquellen durch industrielle Einleitungen entsteht. Gleichzeitig wird bei der Beurteilung der Wirksamkeit von Projekten zum Bau neuer Kläranlagen der verhinderte Schaden nicht berücksichtigt. Somit stellt sich heraus, dass die meisten Umweltprogramme aus wirtschaftlicher Sicht unrentabel sind.

Daher sollte die Hauptrichtung bei der Entwicklung von Methoden zur Bewertung der wirtschaftlichen Effizienz gemeinnütziger Organisationen und Programme die Entwicklung von Methoden zur Umwandlung nichtwirtschaftlicher Indikatoren in wirtschaftliche sein. Dadurch wird es möglich, den Einfluss verschiedener Faktoren auf die Leistung einer bestimmten Organisation oder eines bestimmten Projekts objektiver und vollständiger zu berücksichtigen.

¦ Aus Sicht des Prozessansatzes kann Risikomanagement als eine kontinuierliche Reihe miteinander verbundener Managementfunktionen betrachtet werden.

¦ Grundlage des Prozessansatzes ist die Managementtechnologie, d.h. eine Reihe von Techniken und Methoden zur Umsetzung des Managementprozesses.

¦ Die Hauptelemente der Managementtechnologie sind der Arbeitsgegenstand (d. h. Informationen, die die Annahme von Managemententscheidungen gewährleisten); Arbeitsprodukt (Managemententscheidungen); Arbeitsmittel (Wissen und Erfahrung des Managers); Arbeitskraft (intellektuelle und physische Energie des Leiters).

¦ Das Hauptelement des Managementprozesses ist die Managementfunktion.

¦ In ihrer allgemeinsten Form ist die Führungsfunktion eine eigenständige, homogene Tätigkeitsart, die auf die Erreichung der Ziele der Organisation abzielt.

¦ Die meisten Forscher unterteilen Managementfunktionen in allgemeine und spezielle. Unter allgemeinen Führungsfunktionen werden dabei Funktionen verstanden, die den Führungszyklus bilden und die Besonderheiten der Führungsarbeit widerspiegeln, unabhängig von der Art und Spezifität der Tätigkeit der Organisation.

¦ Neben allgemeinen und speziellen Managementfunktionen können auch gemischte Funktionen unterschieden werden, wie z. B. die Planung der Freigabe fertiger Produkte, die Überwachung des Produktionsfortschritts, die Organisation des Produktverkaufs usw.

¦ Je nach Wirkungsdauer lassen sich alle Steuerfunktionen in zwei Gruppen einteilen. Die erste Gruppe umfasst sequentielle Funktionen, die diskret ausgeführt werden (d. h. in bestimmten Abständen wiederholt werden) und sich sukzessive gegenseitig ersetzen. Die zweite Gruppe besteht aus kontinuierlichen Funktionen, deren Umsetzung kontinuierlich über den gesamten Zeitraum der Unternehmensführung erfolgt.

Die konkrete Bedrohung verschiedener Risiken für das Unternehmen wird durch mögliche Verluste oder Schäden realisiert. Es ist die Bedrohung der materiellen oder immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, die das Management dazu zwingt, auf Risikomanagementmethoden zurückzugreifen, um die Verluste des Unternehmens aufgrund ihres Eintretens zu reduzieren. Die Liste der Faktoren, die den objektiven Bedarf zur Implementierung von Risikomanagementsystemen in Unternehmen bestimmen, ist jedoch noch lange nicht erschöpft. Dazu gehören die folgenden wichtigsten Voraussetzungen: zunehmende Volatilität der Finanzmärkte, periodische Krisen und Schocks (einschließlich Naturkatastrophen und vom Menschen verursachte Katastrophen, drohende Terroranschläge), Druck seitens der Regulierungsbehörden, die Notwendigkeit, die Managementmechanismen zu verbessern.

Heutzutage ist die umfassende Umsetzung der entwickelten Risikomanagementmaßnahmen und -verfahren vielleicht das wirksamste Hilfsmittel für jedes Unternehmen zur Erhöhung der finanziellen Stabilität und Zuverlässigkeit. In den letzten Jahren hat die Problematik des Risikomanagements zunehmend an Bedeutung gewonnen. Und nicht nur theoretisch, sondern auch praktisch begannen die Leiter vieler Unternehmen und Organisationen (nicht nur im Finanzsektor, sondern auch im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor) direkt damit, Risikomanagementsysteme in ihren eigenen Unternehmen zu implementieren. Denn eine integrierte Herangehensweise an das Problem des Risikomanagements ermöglicht es Ihnen, die Probleme der meisten Aspekte der Unternehmensaktivitäten gleichzeitig zu lösen oder günstige Bedingungen für die Lösung zu schaffen. Zu diesen Aufgaben gehören: Planung erwarteter Gewinne und Verluste, Reduzierung unvorhergesehener Ausgaben, Optimierung von Steuerzahlungen, Reduzierung der Gewinnvolatilität, Erhöhung der Bonitäts- oder Investitionsratings, Angemessenheit der Risikoprämientarife, Erhöhung der Finanzstabilität usw. Die Lösung mindestens einiger der aufgeführten Aufgaben wird ermöglichen es dem Unternehmen, durch die Implementierung eines Risikomanagementsystems schnell einen erheblichen Return on Investment zu erzielen, und dienen letztendlich der Erreichung strategischer Ziele – der Gewinnmaximierung und der Steigerung des Marktwerts des Unternehmens. Es stellt sich jedoch zunehmend die logische Frage: Wie effektiv ist das derzeitige Risikomanagementsystem?

In diesem Material werden die grundlegenden theoretischen Grundlagen für den Aufbau von Systemen zur Bewertung der Wirksamkeit des Risikomanagements erörtert. Das vorgeschlagene System kann sowohl zur Bewertung der bereits erzielten Ergebnisse der Arbeit von Risikomanagern als auch während des Risikomanagementprozesses selbst in der Phase der Auswahl alternativer Methoden zur Risikobeeinflussung oder -bekämpfung eingesetzt werden.

Bei der Entscheidung über die Umsetzung bestimmter Risikomanagementmaßnahmen ist zunächst die Erfüllung der Bedingungen der folgenden Ungleichung zu berücksichtigen:

wobei L die Höhe des erwarteten Verlusts im Risikofall ist;
C sind die Gesamtkosten der Risikomanagementaktivitäten.

Das heißt, die Umsetzung bestimmter Risikomanagementmaßnahmen ist nur dann gerechtfertigt, wenn die Höhe des erwarteten Verlusts die Kosten für das Management dieser Risiken übersteigt.

Die Höhe des erwarteten Verlusts wiederum wird nach folgender Formel berechnet:

wobei f(P, E) eine Funktion des Wahrscheinlichkeitswerts des Verlusts aufgrund des Risikoeintritts ist;
P – Eintrittswahrscheinlichkeit des Risikos;
E – der Wert des maximalen Verlustes im Risikofall.

Bei der Berechnung der Gesamtkosten der Risikomanagementaktivitäten ist es nicht nur notwendig, die Kosten jeder spezifischen Ressource in Geld und anderen Formen des Risikomanagements zusammenzufassen, sondern sie auch mit den Kosten der alternativen Platzierung jeder Ressource zu indizieren:

wobei i die Gesamtzahl der Aktivitäten ist, die während des Risikomanagements zur Umsetzung geplant sind;
Сi ist der Geldwert der i-ten Risikomanagementmaßnahme;
Ai sind die Kosten der alternativen Platzierung der i-ten Ressource.

Dabei ist „L“ die tatsächliche (bzw. prognostizierte) Verlusthöhe nach Umsetzung der Risikomanagementmaßnahmen. Um die Wirtschaftlichkeit des Risikomanagements zu berechnen, wird der Erwartungswert der Verlustreduzierung mit den Gesamtkosten der Risikomanagementmaßnahmen korreliert. Mit anderen Worten Der Indikator der Wirtschaftlichkeit des Risikomanagements Y zeigt die gesamte erwartete Wertverlustreduzierung unter Berücksichtigung der Kosten von Risikomanagementmaßnahmen:

Basierend auf diesem Ausdruck können wir den Schluss ziehen, dass das Risikomanagement unangemessen und ineffektiv ist, wenn der Y-Wert negativ ist. Dies bedeutet, dass die Kosten für die Umsetzung der ausgewählten Maßnahmen nicht durch die Höhe der Schadensminderung ausgeglichen werden. In diesem Fall ist es ratsamer, auf das Risikomanagement zu verzichten. Einzige Ausnahme mag die Verfolgung bestimmter Imageziele sein, da sich die Wirkung von Werbe- und PR-Kampagnen aber auch in Kostenform ausdrücken lässt, ist die angegebene Formel durchaus universell für alle kommerziellen Unternehmen.

In der Phase der Auswahl einer Methode, eines Maßnahmensystems oder einer Risikomanagementstrategie wird die Funktion fmax(Y1,Y2,…,Yn) verwendet. Mit anderen Worten: Für die praktische Umsetzung werden Maßnahmen mit dem höchsten Indikator für die Wirtschaftlichkeit ausgewählt. Machen wir jedoch einen Vorbehalt, denn da das Risiko in erster Linie ein probabilistischer Wert ist, sind auch gewisse Abweichungen der tatsächlichen von den berechneten Indikatoren möglich. Das Ausmaß einer solchen Abweichung hängt weitgehend von der Genauigkeit der durchgeführten Berechnungen sowie der Qualität und Zuverlässigkeit der Quelldaten ab. Das Ergebnis hängt nicht zuletzt auch von der Aktualität und Vollständigkeit der durchgeführten Analyse zur Risikoerkennung und -bewertung ab.

Der praktische Einsatz des vorgeschlagenen Leistungsbewertungssystems scheint in den folgenden Phasen des Risikomanagements am geeignetsten zu sein (siehe Abbildung):

Auswahl einer Managementmethode – in dieser Phase werden die prognostizierten Ergebnisse aller vorgeschlagenen Risikomanagementoptionen berechnet. Zur Umsetzung wird die Option mit der größten wirtschaftlichen Wirkung angenommen;

Ergebnisanalyse – Um die tatsächliche Wirksamkeit der ergriffenen Risikomanagementmaßnahmen zu ermitteln, werden Berechnungen auf Basis tatsächlicher Indikatoren durchgeführt. Der Wert einer Bewertung der Wirksamkeit des Risikomanagements in dieser Phase liegt erstens darin, verlässliche objektive Managementinformationen zu erhalten, und zweitens werden unter Berücksichtigung der Analyse tatsächlicher Ergebnisse Anpassungen praktischer Richtlinien, Methoden und Anweisungen für das Risiko vorgenommen Management, um die Arbeit in der Zukunft zu optimieren, und drittens können die Ergebnisse in das Motivations- und Vergütungssystem für Risikomanager einfließen.

Zeichnung. Integration eines Systems zur Beurteilung der Wirksamkeit des Risikomanagements in den Risikomanagementprozess

Das vorgeschlagene Leistungsbewertungssystem soll das bestehende Risikomanagementsystem um ein einzigartiges Kontrollelement ergänzen, einen Indikator für Fehler, die sowohl in der aktuellen Arbeit als auch in der gesamten Risikomanagementstrategie gemacht wurden. Bei der Entwicklung einer eigenen Risikomanagementstrategie und der Implementierung spezifischer Risikomanagementmethoden wäre es für einen Manager auf jeder Ebene hilfreich, ein vorhersehbares Ergebnis der praktischen Umsetzung bestimmter Entscheidungen zu haben.

Führung, Management, Unternehmensführung

Thema 5. Leistungsbeurteilung (4 Stunden).

Methoden zur Bewertung der Wirksamkeit anhand von Risiken.
Kriterien zur Beurteilung der Wirksamkeit von Risikomanagementmethoden.
Risikomanagementmaßnahmen und ihre Auswirkungen auf den Unternehmenswert.
Ein Algorithmus zur vergleichenden Bewertung der Wirksamkeit von Versicherungen und Selbstversicherungen anhand der Houston-Methode.
Relative Beurteilung der Wirksamkeit des Risikomanagements basierend auf einer Analyse der Finanzlage des Risikos.
Faktoren, die die Wirksamkeit des Risikomanagements beeinflussen.

Der Einsatz einer der Risikomanagementmethoden führt zu einer Umverteilung der aktuellen und erwarteten Finanzströme innerhalb eines Unternehmens oder Finanzprojekts. Beispielsweise wird bei der Versicherung ein Teil der eigenen Mittel für die Zahlung von Versicherungsprämien verwendet, was zu einer Unterinvestition in das Projekt und zu Gewinneinbußen führt. Andererseits besteht ein erwarteter zukünftiger Mittelzufluss in Form von Schadensersatzleistungen bei Eintritt eines Versicherungsfalls.

Die Umverteilung der Finanzströme führt zu einer Wertänderung des Nettovermögens eines Unternehmens oder Projekts, berechnet unter Berücksichtigung der erwarteten Geldeingänge. Auf diese Weise, Als Kriterium für die Wirtschaftlichkeit der Anwendung von Risikomanagementmethoden können Sie eine Einschätzung ihrer Auswirkungen auf die Veränderung des Unternehmenswertes zu Beginn und am Ende der Finanzperiode heranziehen. Für ein Investitionsprojekt ist das Kriterium die Auswirkungen von Risikomanagementmethoden auf Änderungen des Kapitalwerts des Projekts.

Lassen Sie uns zwei Beispiele aus dem Bereich der finanziellen Risiken nennen.

^ Beispiel 1. Investitionsprojekt

Die Risiken eines Investitionsvorhabens werden im Rahmen des Abzinsungssatzes für das Eigenkapital berücksichtigt, der zur Berechnung des Nettobarwerts des Projekts (NPV) herangezogen wird. Versicherungen reduzieren Risiken, senken dadurch den Abzinsungssatz und erhöhen den Kapitalwert. Andererseits verursacht die Versicherung zusätzliche Kosten für die Zahlung der Versicherungsprämie während der Projektdurchführungsphase, was letztendlich zu einer Verringerung des Projektgewinns führt.

Der daraus resultierende Einfluss dieser beiden gegensätzlichen Faktoren führt entweder zu einer Erhöhung oder Verringerung des Kapitalwerts und ermöglicht uns so, die Wirksamkeit der Versicherung zu beurteilen.

Allerdings können Investoren verlangen, dass die Risiken des Projekts auf das erforderliche Maß reduziert werden. Ausgangspunkt für die Beurteilung der Wirksamkeit von Risikomanagementmethoden ist in diesem Fall ein Vergleich der Kosten ihrer Umsetzung bei gleichzeitiger Gewährleistung des gleichen erforderlichen Risikoniveaus.

^ Beispiel 2: In Wertpapiere investieren

Bei der Investition in börsengehandelte Vermögenswerte kann ein Anleger anhand früherer Daten zu Wechselkursschwankungen die Wahrscheinlichkeit abschätzen, dass er das erforderliche Einkommensniveau erhält. Anschließend kann er seinen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen in Form einer mathematischen Erwartung ermitteln, d. h. als Produkt aus Wahrscheinlichkeit und erwartetem Gewinn.

Danach kann der Anleger in gewohnter Weise durch Absicherungsmaßnahmen das Risiko reduzieren oder künftige Gewinne absichern. Im ersten Fall wird der Anleger mit größerer Wahrscheinlichkeit einen geringeren Gewinn erzielen und auch die Kosten für die Absicherung tragen. Im zweiten Fall wird er den gewünschten Gewinn verbuchen, es entstehen ihm jedoch erhebliche Kosten für die Zahlung der Versicherungsprämie.

In der Praxis können Sie zur vergleichenden Bewertung der Wirksamkeit verschiedener Risikomanagementmethoden die Methode des paarweisen Vergleichs verwenden und dann eine Ergebnishierarchie basierend auf der Anwendung ausgewählter Kriterien erstellen.

Analyse der Wirtschaftlichkeit von Versicherungen und Selbstversicherungen

Analysemethode

Betrachten wir eine Methode zur vergleichenden Bewertung der Wirksamkeit der beiden am häufigsten verwendeten F– Versicherung und Selbstversicherung, die so genannte Haustop-Methode. Sein Kern liegt in der Bewertung der Auswirkungen verschiedener Risikomanagementmethoden auf "Unternehmenswert" (Wert von Organisation).

Der Wert eines Unternehmens kann durch den Wert seines freien Vermögens bestimmt werden. Freies (oder Netto-)Vermögen eines Unternehmens ist die Differenz zwischen dem Wert aller seiner Vermögenswerte und Schulden. Entscheidungen zur Versicherung oder Selbstversicherung von Risiken verändern den Wert des Unternehmens, da die Kosten dieser Aktivitäten die Mittel oder Vermögenswerte verringern, die die Organisation für Investitionen bereitstellen und Gewinne erzielen könnte. Das betrachtete Modell berücksichtigt auch den künftigen Eintritt von Verlusten aus den betrachteten Risiken.

Darüber hinaus wird davon ausgegangen, dass beide Finanzierungsmechanismen das jeweilige Risiko gleichermaßen abdecken, d. h. eine Entschädigung in gleicher Höhe für künftige Verluste bieten.

Bei Versicherung Das Unternehmen zahlt zu Beginn der Finanzperiode eine Versicherungsprämie und garantiert sich eine Entschädigung für künftige Verluste. Der Wert des Unternehmens am Ende der Finanzperiode bei der Bereitstellung von Versicherungen wird durch die folgende Formel ausgedrückt:

S 1 = S - P+ R(S- P),

Wo Si - der Wert des Unternehmens am Ende der Finanzperiode mit Versicherung;

S - der Wert des Unternehmens zu Beginn der Finanzperiode;

^P- die Höhe der Versicherungsprämie;

R - durchschnittliche Rendite des Betriebsvermögens. Die Höhe der Verluste hat keinen Einfluss auf den Wert des Unternehmens, da diese voraussichtlich vollständig durch die gezahlte Versicherungsentschädigung ausgeglichen werden.

Bei Selbstversicherung Das Unternehmen behält sein eigenes Risiko vollständig und bildet einen besonderen Reservefonds – einen Risikofonds. Die Auswirkung eines vollständig erhaltenen Risikos auf die Höhe des freien Vermögens lässt sich nach folgender Formel abschätzen:
S R = S- L + R(S- L- F) + Wenn, Wo S R - der Wert des Unternehmens am Ende des Finanzzeitraums bei vollständig erhaltenem Risiko;

L - erwartete Verluste aus den betrachteten Risiken; F - die Höhe des Risikoreservefonds;

ich - durchschnittliche Rendite des Risikofondsvermögens.

Bei der Selbstversicherung erleidet ein Unternehmen zwei Arten von Verlusten – direkte und indirekte. Direkte Verluste werden als erwartete jährliche Verluste/- ausgedrückt. Zusätzlich zu den erwarteten Verlusten L, Bestimmte Mittel müssen dem Reservefonds zugeführt werden, um den Ausgleich für erwartete Verluste sicherzustellen, und zwar mit einer gewissen Marge. Es wird davon ausgegangen, dass Vermögenswerte in liquiderer Form im Reservefonds gehalten werden als in die Produktion investierte Vermögenswerte und daher weniger Erträge erwirtschaften. Wertevergleich Si Und Sr ermöglicht es uns, die vergleichende Wirtschaftlichkeit von Versicherung und Selbstversicherung zu beurteilen.

Es ist zu beachten, dass für eine höhere Genauigkeit der Berechnungen die Abzinsung von Cashflows aufgrund der Schadensverteilung über die Zeit, Verzögerungen bei der Zahlung von Versicherungsentschädigungen im Zusammenhang mit der Anmeldung und Geltendmachung von Ansprüchen sowie das Vorliegen berücksichtigt werden müssen der Inflation.

Ergebnisse der Leistungsanalyse

Setzen wir uns zum Ziel, aus dem Houston-Modell die Bedingung für die Wirksamkeit des Einsatzes von Versicherungen in einem Unternehmen zur Risikoabsicherung zu ermitteln. Mathematisch kann diese Bedingung wie folgt geschrieben werden:

S,> Sr.

Dies deutet darauf hin, dass der Wert des Unternehmens am Ende der Finanzperiode mit Versicherung höher sein dürfte.

Zwei Schlüsselparameter, von denen die Einhaltung oder Nichteinhaltung dieser Ungleichung abhängt, sind die durchschnittlich erwarteten Verluste L vgl und die Größe des Risikoreservefonds F. Betrachten wir die Hauptmuster, die für diese Größen charakteristisch sind.

Für eine korrekte Berechnung ist es notwendig, den Wert der erwarteten Verluste heranzuziehen 1 Heiraten , reduziert auf den Beginn der Finanzperiode. Reale Verluste verteilen sich über den Betrachtungszeitraum, wobei früher eingetretene Verluste einen stärkeren Einfluss auf die Wertveränderung des Unternehmens haben. In diesem Fall den Wert anpassen L vgl Es können Standardverfahren zur Diskontierung von Finanzströmen verwendet werden.

Erforderliche Größe des Risikofonds F, die das Unternehmen im Rahmen der Selbstversicherung bilden muss, kann anhand der folgenden Überlegungen abgeschätzt werden. Risikofondsmittel werden, wie bereits erwähnt, vom Unternehmen auch zur Erzielung von Gewinnen eingesetzt, da sie „vorübergehend frei“ sind, bis sie zum Ausgleich von Verlusten benötigt werden. Wenn die Effizienz der Nutzung des Risikofonds gleich der Effizienz der Nutzung von Produktionsanlagen wäre (d. h. r = ich), dann wäre die durch die Ungleichung (10.4) gegebene Bedingung für die Effizienz der Versicherung nie erfüllt, da die Versicherungsprämie R immer größer als der durchschnittlich erwartete Verlust: 1 Heiraten :P >L vgl .

Dieser Umstand ergibt sich aus der Struktur des Versicherungstarifs, da dieser neben der Höhe des durchschnittlichen Schadens auch die Geschäftskosten und den Gewinn des Versicherungsunternehmens (sowie weitere Bestandteile) umfasst. Versicherung Stets wäre weniger kosteneffektiv als eine Selbstversicherung. In der Regel ist jedoch r > ich/, da Vermögenswerte im Risikofonds in einer liquideren und damit weniger profitablen Form gespeichert werden müssen. Daher gibt es eine Reihe von Werten dieser Variablen, bei denen Versicherungen ein kostengünstigerer Mechanismus sind, der sich in einer Steigerung des Unternehmenswerts widerspiegelt.

Die Höhe des Risikofonds richtet sich nach der subjektiven Risikowahrnehmung des Versicherungsnehmers. Um diesen Faktor zu bewerten, verwendet das Modell das zuvor erwähnte Konzept des maximal akzeptablen Verlustniveaus L Max. Es wäre logisch, die Größe des Risikofonds gleich dem maximal akzeptablen Verlust festzulegen: F= L Max ,

Hier finden Sie die endgültige Fassung der Bedingungen für die Wirtschaftlichkeit des Einsatzes von Versicherungen zur Absicherung der Risiken eines Unternehmens, die wie folgt formuliert sind:

Es ist wichtig zu beachten, dass die Ungleichheit die maximal akzeptable Höhe der Versicherungsprämie für den Versicherungsnehmer auf der Grundlage der internen Eigenschaften der versicherten Risiken bestimmt, die im Modell durch Parameter beschrieben werden L Max Und L vgl . Diese Parameter können anhand statistischer Daten ermittelt werden. Bei deren Fehlen handelt es sich um Näherungswerte L Max Und L vgl Sie können verfügbare Daten für andere Unternehmen mit ähnlichem Profil verwenden oder die Werte des maximalen und durchschnittlichen Jahresverlusts aus den betrachteten Risiken über einen ausreichend langen Zeitraum (in auf das Niveau des Rechnungsjahres normierten Beträgen) heranziehen. angepasst durch einen von Experten ermittelten Koeffizienten.

Basierend auf der Ungleichheitsanalyse lassen sich folgende Schlussfolgerungen über den Einfluss verschiedener Bedingungen auf die Effizienz des Versicherungseinsatzes in einem Unternehmen ziehen.

1. Je größer der vom Unternehmen gebildete Risikofonds ist, desto weniger wirksam ist die Selbstversicherung.

2. Die Wirksamkeit der Selbstversicherung sinkt mit steigender Rentabilität der Unternehmensaktivitäten und wächst mit steigender Rentabilität liquider, äußerst verlässlicher Anlagen. Diese Bestimmung hat eine offensichtliche wirtschaftliche Bedeutung: Mit einer Steigerung der Rentabilität seiner Aktivitäten ist es für ein Unternehmen rentabler, Mittel in die Produktion zu investieren, als sie zur Schaffung eines Risikofonds umzuleiten. Andererseits erhöht eine Erhöhung der Rendite von Wertpapieren die Attraktivität einer Investition in diese vorübergehend freien Mittel aus dem Risikofonds.

Thema 6. Anlagerisikomanagement (5 Stunden).

Muster des Investitionsprojektmanagements:
- Vorinvestitionsphase des Projekts,
- Kriterien zur Bewertung eines Investitionsvorhabens,
- Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts,
- Anwendung von Diskontierungsmethoden zur Bewertung der wirtschaftlichen Bewertung der Projektwirksamkeit,
- Anwendung von Diskontierungsmethoden zur Bewertung des Projektrisikos.
Methoden zur Bewertung von Anlagerisiken:

Methode zur Schätzung des Abzinsungssatzes,
Modell zur Bewertung von Kapitalanlagen,
Methode der kumulativen Konstruktion des Abzinsungssatzes,
Berücksichtigung von Länderrisiken bei der Bewertung von Investitionsvorhaben.

Bewertung der Wirtschaftlichkeit der Versicherung von Investitionsvorhaben:

Bewertungsmethodik,
Beispiel einer Bewertung.

Praxis der Anlagerisikoversicherung:

Versicherung gegen politische Risiken,
Versicherung von Investitionen gegen finanzielle und kommerzielle Risiken.

Die Essenz des Investierens ist Eigen- oder Fremdkapital in bestimmte Arten von Vermögenswerten investieren, was künftige Gewinne sichern soll. Investitionen können langfristig oder kurzfristig sein. Um eine Entscheidung über die Kapitalanlage treffen zu können, sind in jedem Fall Informationen erforderlich, die in gewissem Maße drei grundlegende Thesen (Bedingungen) bestätigen:

Eine vollständige Kapitalrendite muss gewährleistet sein;

Der erwartete Gewinn muss groß genug sein, um die gewählte Anlageform im Vergleich zu anderen Möglichkeiten attraktiv zu machen;

Der erwartete Gewinn muss das Risiko kompensieren, das sich aus der Ungewissheit des Endergebnisses ergibt.

Reis. Struktur der Anlagerisiken

Die letzte Bedingung stellt einen direkten Zusammenhang zwischen Risiko und erwarteter Kapitalrendite her. Je höher das Risiko, desto höher sollte die erwartete Rendite sein. Wenn es die Alternative gibt, in zwei Arten von Vermögenswerten mit gleicher Rendite zu investieren, dann ist natürlich die Option mit einem geringeren Risiko von Gewinnausfällen vorzuziehen. Auf diese Weise, Das Problem bei der Verwaltung eines Investitionsprojekts besteht darin, ein Kapitalinvestitionsprogramm zu entwickeln, das die erforderliche Rentabilität bei minimalem Risiko bietet.

Der gesamte Projektentwicklungszyklus lässt sich grob in drei Phasen unterteilen. ^ In der ersten Phase (vor der Investition). Es wird eine Machbarkeitsstudie des Projekts erstellt, eine Marktforschung durchgeführt, Verhandlungen mit potenziellen Investoren und Projektteilnehmern geführt, das Projekt rechtlich formalisiert und die Ausgabe von Aktien oder anderen Wertpapieren durchgeführt.

^ In der zweiten Phase die eigentliche Investition in ausgewählte Vermögenswerte erfolgt: der Kauf von Anteilen oder der Bau eines neuen Produktionskomplexes, der Kauf von Ausrüstung usw.

Ab dem Zeitpunkt der Inbetriebnahme der Produktionsanlagen oder nach Abschluss der Bildung des Anlageportfolios, dritte (operative) Stufe Projektentwicklung. Es ist durch den Beginn der Rückgabe der investierten Mittel und den Erhalt von Erträgen gekennzeichnet. Die gewählte Dauer der Betriebsphase wird einen erheblichen Einfluss auf die Gesamtcharakteristik des Projekts haben. Je länger der betrachtete Zeitraum ist, desto höher ist das Gesamteinkommen.

^ Vorinvestitionsphase des Projekts

Wie bereits erwähnt, werden in der Vorbereitungsphase des Projekts vor der Investition eine Reihe von Studien durchgeführt, um seine zukünftige kommerzielle Attraktivität zu bewerten. Ihre Ergebnisse sollten gemäß den Empfehlungen internationaler Organisationen die folgenden Abschnitte umfassen:

Projektziele, wirtschaftliches und rechtliches Umfeld (Steuern, staatliche Förderung etc.);

Marktforschung (potenzielle Verbraucher, Marktvolumen, Wettbewerbsniveau, Produktpalette, Preispolitik, Werbung);

Standort;

Design- und Engineering-Teil (Technologie, Bauumfang, Dokumentation usw.);

Organisation des Unternehmens (Struktur, Verwaltungsapparat) und Gemeinkosten;

Schätzung der Produktionskosten;
Personalpolitik;
Zeitrahmen für die Projektumsetzung;
Einschätzung der wirtschaftlichen Machbarkeit und Wirksamkeit des Projekts;
Risikobewertung.

Die Abzinsungsmethode basiert auf der Reduzierung aller zukünftigen Einnahmen aus dem Projekt (einschließlich Dividenden und Restwerten der Vermögenswerte) auf den „heute“-Wert. Durch die Diskontierungsoperation wird der erwartete „sofortige“ Gewinn ermittelt, der unmittelbar nach der Investitionsentscheidung eintritt. Sein absoluter Wert wird offensichtlich geringer sein als der Nominalbetrag aller künftigen Zahlungen, die während der Umsetzung des Projekts möglich sind.

Eine detaillierte Beschreibung des Einsatzes von Diskontierungsmethoden findet sich entweder in UNIDO-Veröffentlichungen oder in den bereits erwähnten „Leitlinien zur Beurteilung der Wirksamkeit von Investitionsprojekten und deren Auswahl zur Finanzierung“. In diesem Abschnitt genügt es, uns auf eine Beschreibung der wichtigsten Bestimmungen der Methodik zu beschränken.

Der Schlüsselparameter für die Anwendung der betrachteten Methode ist der Wert Rabatte (Rabatt Rate), die auf verschiedene Weise gefunden werden können. Die wichtigsten Faktoren, die seinen Wert bestimmen, sind die sogenannten risikofreier Zinssatz Und Investitionsrisikoprämie.

Für jedes Planungsintervall (Jahr, Quartal) werden die sogenannten Abzinsungsfaktoren:

Wo DFi

DR. - Abzinsungssatz entsprechend dem akzeptierten Planungsintervall;

I ist die laufende Nummer des Planungsintervalls, sofern der Projektbeginn als Null angenommen wird.

Anhand der erhaltenen Werte der Abzinsungsfaktoren ist eine Bestimmung möglich Barwert (Kapitalwert, Netz gegenwärtig Wert) Projekt nach folgender Formel:

Kapitalwert = NCV 0 + NCV ich ∙ DF 1 + … + NCV N ∙ DF N ,

Wo P- Gesamtzahl der Planungsintervalle;

Kapitalwert- Barwert;

NCVi - Netto-Cashflow am Ende des i-ten Planungsintervalls (kann entweder positiv oder negativ sein);

NCV N - Netto-Cashflow am Ende des letzten Planungsintervalls;

DF ich - Abzinsungsfaktor für das i-te Planungsintervall;

DF N - Abzinsungsfaktor für das letzte Planungsintervall.

Wenn der nach der oben genannten Formel berechnete Kapitalwert des Projekts gleich Null ist, bedeutet dies, dass der Investor seine Kosten letztendlich wieder hereinholt, aber keinen Gewinn erzielt. Je größer der Wert Kapitalwert desto attraktiver ist das Projekt für einen Investor. Wenn der Wert Kapitalwert negativ, dann ist das Projekt unrentabel und seine Umsetzung sollte aufgegeben werden.

^ Berücksichtigung von Unsicherheiten und Bewertung des Projektrisikos. Bei der Umsetzung eines Investitionsvorhabens können unvorhergesehene Situationen auftreten, die die geplanten Gewinn- und Kostenkennzahlen erheblich verändern. Dies kann sowohl auf interne Faktoren (Management, Designfehler) als auch auf externe Faktoren (politische Lage, veränderte Marktbedingungen) zurückzuführen sein. Wie bereits erwähnt, unterliegt ein Investitionsprojekt verschiedenen Arten von finanziellen, kommerziellen, Länder- und anderen Risiken.

Die Bewertung des Investitionsrisikos lässt sich weniger formalisieren und quantitativ ausdrücken als andere Phasen der Projektentwicklung. Daher gibt es in diesem Bereich keine

Allgemein anerkannte Standards.

Methoden zur Berücksichtigung der Unsicherheit der Endergebnisse der Umsetzung eines Investitionsvorhabens lassen sich in drei einteilen:

Wahrscheinlichkeitsmethoden;

Ermittlung kritischer Punkte;

Sensitivitätsanalyse.

^ Wahrscheinlichkeitsmethoden basieren auf der Kenntnis der quantitativen Merkmale der Risiken, die mit der Umsetzung ähnlicher Projekte einhergehen, und unter Berücksichtigung der Besonderheiten der Branche sowie der politischen und wirtschaftlichen Situation. Im Rahmen probabilistischer Methoden ist es möglich, bestimmte Arten von Anlagerisiken zu analysieren und zu bewerten. Gleichzeitig geben zwei andere Methoden – die Bestimmung kritischer Punkte und die Sensitivitätsanalyse – nur eine allgemeine Vorstellung von der Stabilität des Projekts gegenüber Änderungen seiner Parameter.

Bei der Ermittlung kritischer Punkte kommt es in der Regel auf die Berechnung des sogenannten „Break-Even-Points“ an.

Die Sensitivitätsanalyse besteht darin, die Auswirkungen von Änderungen der Anfangsparameter des Projekts auf seine endgültigen Eigenschaften zu bewerten, die normalerweise als interner Zinsfuß oder Kapitalwert verwendet werden. Die Analysetechnik besteht darin, ausgewählte Parameter innerhalb bestimmter Grenzen zu ändern, sofern die übrigen Parameter unverändert bleiben. Je größer der Bereich der Parametervariationen ist, bei dem der Kapitalwert oder die Rendite einen positiven Wert behält, desto nachhaltiger ist das Projekt

Thema 7: Risiken im industriellen Unternehmertum (5 Stunden)

Risiken mangelnder Nachfrage nach hergestellten Produkten
Risiken der Nichterfüllung von Geschäftsverträgen.
Risiken eines verstärkten Wettbewerbs.
Risiken unerwarteter Kosten und geringerer Einnahmen.
Risiken des Verlusts von Eigentum einer Unternehmensorganisation.

Das produzierende Unternehmertum ist eine wirtschaftlich aktive Tätigkeit von Subjekten einer Marktwirtschaft, deren Gegenstand die Herstellung von Gütern, die Erbringung von Arbeiten und die Erbringung von Dienstleistungen ist, die dem späteren Verkauf an Verbraucher unterliegen. In diesem Fall ist die Produktionsfunktion entscheidend. Aus gesamtgesellschaftlicher Sicht hat das Produktionsunternehmertum Vorrang, da der gesellschaftliche Wohlstand von der Lage im Bereich der materiellen, wissenschaftlichen, technischen und Dienstleistungsproduktion abhängt.

Die unternehmerische Tätigkeit im Bereich der Güterproduktion kann primärer oder untergeordneter Natur sein. Zu den wichtigsten zählen jene Arten unternehmerischer Tätigkeit, deren Ergebnis die Produktion von Gütern ist , zum Verzehr bereit. Zu den Hilfstätigkeiten zählen Arten unternehmerischer Tätigkeit, deren Zweck darin besteht, Methoden, Methoden und Techniken zu entwickeln und auf direkte Produzenten zu übertragen, deren Einsatz im Produktionsprozess die Verbesserung der qualitativen und quantitativen Eigenschaften der hergestellten Waren beeinflusst. Dazu gehören auch Unternehmerfirmen, deren Tätigkeit die Entwicklung und Weitergabe neuer Geräte, Technologien oder wissenschaftlich-technischer Entwicklungen an direkte Hersteller sowie die Erbringung von Produktionsdienstleistungen (Bauarbeiten, Transportdienstleistungen usw.) ist.

Derzeit ist in Russland das Unternehmertum im produzierenden Gewerbe die riskanteste Art der Tätigkeit. Dies liegt daran, dass der Produktionsprozess mehrere Phasen umfasst, in denen dem Unternehmer in jeder Phase Verluste durch Fehlhandlungen [oder negative Einflüsse der äußeren Umgebung] entstehen können.

Bei der Entwicklung eines Programms zur Durchführung von Produktionsaktivitäten wählt ein Unternehmer zunächst den Gegenstand der Produktionsaktivität aus, beschreibt also genau, welche Waren, Arbeiten und Dienstleistungen er produzieren möchte, nachdem er die Bedürfnisse des Marktes untersucht hat. Diese Phase ist die wichtigste, da der Erfolg der Produktionsaktivitäten von der richtigen Wahl der unternehmerischen Idee abhängt. Heutzutage eröffnen sich Unternehmern in nahezu jedem Tätigkeitsbereich einzigartige Möglichkeiten, doch ihre Wahl hängt meist von zwei Bereichen ab:

♦ Nutzung bereits gesammelter Erfahrungen und Fachkenntnisse;

♦ Selbstverwirklichung in einem neuen Tätigkeitsfeld. Welche dieser Richtungen sollten Sie bevorzugen? Einen allgemeingültigen Rat gibt es hier nicht und kann es auch nicht geben, da die Wahl von verschiedenen Faktoren beeinflusst wird: der Kompetenz des Unternehmers, der Art der beruflichen Tätigkeit, den Zielen, die sich der Unternehmer setzt, wenn er sich für eine Produktionstätigkeit entscheidet, die Verfügbarkeit von Anfangskapital. Der Vorteil des ersten Weges besteht darin, dass der Unternehmer nach der Entscheidung, ein Unternehmen in einem vertrauten Tätigkeitsfeld zu gründen, seine bereits vorhandenen Erfahrungen, Kenntnisse und Qualifikationen, also die wichtigsten Ressourcen für den Erfolg, nutzen kann jedes Tätigkeitsfeld.

Wenn ein Unternehmer nicht über die erforderlichen Fachkenntnisse oder Qualifikationen verfügt, die es ihm ermöglichen, schnell seine Marktnische zu finden (z. B. ist er Manager eines großen Produktionsunternehmens), kann der Unternehmer in diesem Fall bei der Wahl seines Tätigkeitsbereichs darauf zurückgreifen die folgenden Anweisungen;

♦ „Kopieren“ der Aktivitäten des Unternehmens, in dem er arbeitet, was möglich ist, wenn es sich um relativ einfache Produkte handelt;

♦ Produktion von Produkten, die ein bestimmtes Unternehmen noch nicht beherrscht, oder Verbesserung hergestellter Produkte;

♦ Herstellung einzelner Komponenten oder Ersatzteile für vom Unternehmen hergestellte Produkte;

♦ Entwicklung eines neuen Produkts oder einer neuen Dienstleistungsart.

Um die Realisierbarkeit ihrer Ideen zu bewerten, können Unternehmer das „ideale Geschäftsmodell“ verwenden, das von Richard G. Buskirk, Professor für Marketing und Direktor des Unternehmerprogramms an der University of South Carolina, entwickelt wurde. Dieses Modell hilft Unternehmern, die Vorzüge der vorgeschlagenen Tätigkeitsart unter Berücksichtigung des möglichen Risikos zu bewerten.

Kriterien zur Prüfung der Erfolgsaussichten der Unternehmungen eines Unternehmers

Kriterium	Risikostufe
Kriterium	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Hauptstadt
Absatzmärkte
Handelssystem
Gesellschaftlich wahrgenommenes Bedürfnis nach einem Produkt
Liefern
Staatliche Regulierung
Lohnarbeit
Bruttoeinkommen
Transaktionshäufigkeit
Element der Neuheit
Kredite
Veralterung von Waren
Abhängigkeit von Partnern
Ethischer Aspekt

Mit dieser Matrix können Sie jedes geplante Vorhaben analysieren und das Risiko klar erkennen. Die Zahlen 1 bis 10 oben in der Matrix geben den Grad des Risikos an: Zahl 1 bedeutet kein Risiko in einer bestimmten Position und 10 bedeutet sehr hohes Risiko.

Das hohe Risiko für die vom Unternehmer in Betracht gezogene Idee bedeutet jedoch nicht, dass diese Art der Tätigkeit inakzeptabel ist. In diesem Fall muss der Unternehmer ein Programm zur Reduzierung und Kontrolle des Risikos entwickeln.

Ein geringes Risikoniveau bei der Einschätzung der Aussichten einer Idee bedeutet nicht, dass im Prozess der Produktionstätigkeit ein niedriges Risikoniveau 1 erreicht wird. Ein Unternehmer muss die Wahrscheinlichkeit des Auftretens der einen oder anderen Art von Risiko in allen Phasen des Produktionsprozesses berücksichtigen, vom Einkauf der Rohstoffe bis zum Verkauf der fertigen Produkte. Im Allgemeinen umfasst das Risiko im industriellen Unternehmertum die folgenden Hauptrisikoarten:

♦ Risiken mangelnder Nachfrage nach hergestellten Produkten;

♦ Risiken der Nichterfüllung von Geschäftsvereinbarungen (Verträgen);

♦ Risiken eines verstärkten Wettbewerbs;

♦ Risiken von Änderungen der Marktbedingungen;

♦ Risiken unerwarteter Kosten und geringerer Einnahmen;

♦ Risiken des Verlusts von Eigentum einer Unternehmensorganisation;

♦ Risiken höherer Gewalt.

Gleichzeitig ist es im Rahmen der einzelnen Risikoarten erforderlich, bestimmte Risikosubarten zu identifizieren, also vollständiger in das industrielle Unternehmertum einzuordnen.

Das Risiko, dass ein Produkt nicht nachgefragt wird, entsteht durch die Weigerung des Verbrauchers, Produkte eines Unternehmens zu kaufen. Das Risiko wird durch die Höhe des möglichen wirtschaftlichen und moralischen Schadens charakterisiert, der dem Unternehmen aus diesem Grund entsteht. Die Gründe für das Risiko einer mangelnden Nachfrage nach Fertigprodukten können vielfältig sein; sie können miteinander verknüpft und voneinander abhängig sein. Aus Sicht der Entstehungsbedingungen lassen sich diese Ursachen in interne und externe einteilen.

Die internen Risikoursachen hängen von den Aktivitäten der Unternehmensorganisation selbst, ihrer Abteilungen und einzelnen Mitarbeiter ab. ZU Dazu gehören Folgendes:

♦ Qualifikationen des Produktionspersonals (Arbeiter);

♦ Organisation des Produktionsprozesses;

♦ Organisation der Versorgung des Unternehmens mit materiellen Ressourcen;

♦ Organisation des Verkaufs von Fertigprodukten;

♦ Marketing-Marktforschung.

Die Höhe des Risikos einer mangelnden Nachfrage nach Produkten hängt vom Qualifikationsniveau des Personals der Unternehmensorganisation ab, da es die Fehler der Mitarbeiter sind, die zum Eintritt dieses Risikos führen können. Beispielsweise führt eine falsche Prognose der Nachfrage nach von einem Unternehmen durch Spezialisten hergestellten Produkten zu einem Missverhältnis zwischen der Menge der produzierten und verkauften Produkte, d. h. einige der Produkte werden nicht verkauft und übersteigen die Nachfrage. Als Folge eines solchen Fehlers erleidet das Unternehmen Verluste. Darüber hinaus können falsch ausgewählte Vertriebskanäle für hergestellte Produkte, Anweisungen für deren Verkauf, Zeitpunkt und Ort des Verkaufs von Produkten durch Marketing-Servicemitarbeiter zu einer Diskrepanz zwischen dem tatsächlichen Umsatzvolumen und dem prognostizierten Nachfragevolumen führen, was ebenfalls zu Verlusten führt im Gewinn.

Unstimmigkeiten im Qualifikationsniveau von Arbeitnehmern und anderen Kategorien von Arbeitnehmern im Prozess der angewandten Produktionstechnologie, geringe technologische Disziplin, schwache Kontrolle über die Qualität der Herstellung von Teilen, Baugruppen und Montagen können zu einer geringen Produktqualität führen und a Eine Verschlechterung der Qualität der hergestellten Produkte kann zu einem Rückgang der Nachfrage führen, was zu einem Rückgang der Produktpreise und folglich zu einem Rückgang von Umsatz und Gewinn sowie zu einer Verschlechterung des Rufs des Unternehmens führt , eine Verschlechterung seiner Wettbewerbsfähigkeit, wodurch dem Unternehmen sowohl materieller als auch moralischer Schaden entsteht.

Die Organisation des Produktionsprozesses kann das Risiko einer mangelnden Nachfrage nach Produkten beeinflussen, da Verstöße im Technologiezyklus wiederum zu einer Verschlechterung der Qualität der hergestellten Produkte, zu offensichtlichen oder versteckten Mängeln führen. Die Entdeckung versteckter Mängel durch Verbraucher verursacht nicht nur wirtschaftlichen, sondern auch moralischen Schaden für die Unternehmensorganisation. Die Rückgabe mangelhafter Produkte durch den Verbraucher ist gleichbedeutend mit nicht reklamierten Produkten und der Verbraucher muss auch den entstandenen Schaden ersetzen.

Im System des sequentiellen Risikomanagements spielen Funktionen die wichtigste Rolle Beurteilung der Wirksamkeit des Risikomanagementsystems.

Managementeffizienz stellt das Verhältnis des Gesamtergebnisses der Managementaktivitäten zu den Kosten der für ihre Erreichung aufgewendeten Ressourcen dar.

Die Wirksamkeit der Managementtätigkeit wird maßgeblich von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, deren Gesamtheit bedingt in zwei Hauptgruppen eingeteilt werden kann.

Zur ersten Gruppe gehören Faktoren, die einen direkten Einfluss auf die Effizienz der Verwaltung haben, wie zum Beispiel:

♦ Managementpotenzial der Organisation, d. h. die Gesamtheit aller dem Managementsystem zur Verfügung stehenden Ressourcen;

♦ Die Gesamtkosten für die Wartung und den Betrieb des Managementsystems werden durch die Art, die Art der Organisation, die Technologie und den Arbeitsumfang zur Umsetzung der Managementfunktionen bestimmt.

♦ Kontrolleffekt, d.h. die Gesamtheit aller wirtschaftlichen, sozialen und sonstigen Vorteile, die eine Organisation bei der Ausübung ihrer Managementtätigkeit erhält.

Alle oben genannten Indikatoren können als Hauptfaktoren der Managementeffektivität definiert werden.

Die zweite Gruppe besteht aus sekundären Faktoren, die einen indirekten Einfluss auf die Wirksamkeit des Managementsystems haben. Zu diesen Faktoren gehören:

♦ Qualifikationen von Managern und Leistungsträgern;

♦ Kapital-Arbeits-Verhältnis des Managementsystems, d.h. der Grad und die Qualität der Versorgung des Verwaltungspersonals mit Hilfsmitteln (Computer, Bürogeräte usw.);

♦ sozialpsychologische Bedingungen im Arbeitsteam;

♦ Organisationskultur.

Im Rahmen der Managementeffizienzkriterien können allgemeine und spezifische Indikatoren unterschieden werden. Allgemeine Indikatoren charakterisieren die Endergebnisse der Aktivitäten der Organisation und spezifische Indikatoren charakterisieren die Effizienz der Nutzung einzelner Ressourcenarten.

Um die Wirksamkeit des Managements von Handelsunternehmen zu beurteilen, ist es am ratsamsten, allgemeine Indikatoren wie Gewinn und Rentabilität zu verwenden.

Der Gewinn aus sonstigen Verkäufen ist definiert als die Differenz zwischen dem aus dem Verkauf von Immobilien oder anderen Sachwerten des Unternehmens erzielten Betrag und deren Restwert.

Zu den Erträgen aus nicht betrieblichen Tätigkeiten zählen:

♦ Einkünfte aus Finanzanlagen des Unternehmens in Wertpapieren;

♦ Einkünfte aus Mietobjekten;

♦ Saldo aus erhaltenen und gezahlten Bußgeldern;

♦ positive Wechselkursdifferenzen auf Fremdwährungskonten und Transaktionen in Fremdwährung;

♦ Erhalt von Beträgen zur Rückzahlung von in Vorjahren mit Verlust abgeschriebenen Forderungen;

♦ Gewinn früherer Jahre, ermittelt und im Berichtsjahr erhalten;

♦ von Käufern erhaltene Beträge zur Neuberechnung der im letzten Jahr verkauften Produkte;

♦ Zinserträge auf den Konten des Unternehmens bei Kreditinstituten.

Die nicht betrieblichen Aufwendungen eines Unternehmens ergeben sich aus der Summierung von:

♦ Engpässe und Verluste durch Verlust materieller Vermögenswerte und Gelder;

♦ negative Wechselkurssalden auf Fremdwährungskonten und Transaktionen in Fremdwährung;

♦ im Berichtsjahr festgestellte Verluste aus Vorjahren;

♦ Abschreibung von Forderungen;

♦ unkompensierte Verluste aus Naturkatastrophen;

♦ Kosten für stornierte Bestellungen;

♦ Rechtskosten;

♦ Kosten für die Aufrechterhaltung stillgelegter Produktionsanlagen.

♦ Erhöhung oder Senkung der Produktionskosten;

♦ Wachstum oder Rückgang der Verkaufsmengen;

♦ Verbesserung der Qualität und Erweiterung der Produktpalette;

♦ Ermittlung von Reserven zur Gewinnsteigerung.

Der wichtigste Indikator für die Managementeffizienz eines Handelsunternehmens ist seine Rentabilität. Die Rentabilität ist definiert als der Gewinn, der aus jedem ausgegebenen Rubel erzielt wird.

Das System der Rentabilitätskennzahlen basiert auf der Zusammensetzung des Unternehmenseigentums und der vom Unternehmen durchgeführten Geschäftstätigkeit. Aus dieser Sicht gibt es:

1) Rentabilität des Unternehmensvermögens – ist definiert als das Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Unternehmensvermögens;

2) Rentabilität des Anlagevermögens – stellt das Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Anlagevermögens dar;

3) Rentabilität des Umlaufvermögens – berechnet als Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Umlaufvermögens;

4) Kapitalrendite – das Verhältnis des Gewinns aus Investitionsprojekten zu den langfristigen Kosten ihrer Umsetzung;

5) Eigenkapitalrendite – das Verhältnis des Nettogewinns zur Höhe des Eigenkapitals;

6) Rentabilität der geliehenen Mittel – ist definiert als das Verhältnis der Gebühren für die Nutzung von Krediten zum Gesamtbetrag der lang- und kurzfristigen Kredite;

7) Rentabilität der verkauften Produkte – das Verhältnis des Nettogewinns zum Umsatz aus Produktverkäufen.

1) Organisationen, deren Leistungsergebnisse anhand von Wirtschaftsindikatoren bewertet werden können;

Zur Beurteilung der Wirksamkeit von Organisationen der ersten Gruppe können dieselben Methoden verwendet werden wie zur Beurteilung der Wirksamkeit kommerzieller Organisationen.

Schlussfolgerungen

♦ Aus der Sicht des Prozessansatzes kann Risikomanagement als eine kontinuierliche Reihe miteinander verbundener Managementfunktionen betrachtet werden.

♦ Grundlage des Prozessansatzes ist die Managementtechnologie, d. h. eine Reihe von Techniken und Methoden zur Umsetzung des Managementprozesses.

♦ Die Hauptelemente der Managementtechnologie sind Gegenstand der Arbeit (d. h. Informationen, die Managemententscheidungen sicherstellen); Arbeitsprodukt (Managemententscheidungen); Arbeitsmittel (Wissen und Erfahrung des Managers); Arbeitskraft (intellektuelle und physische Energie des Leiters).

♦ Das Hauptelement des Managementprozesses ist die Managementfunktion.

♦ In ihrer allgemeinsten Form ist die Führungsfunktion eine eigenständige, homogene Tätigkeitsart, die auf die Erreichung der Ziele der Organisation abzielt.

♦ Die meisten Forscher unterteilen Managementfunktionen in allgemeine und spezielle. Unter allgemeinen Führungsfunktionen werden dabei Funktionen verstanden, die den Führungszyklus bilden und die Besonderheiten der Führungsarbeit widerspiegeln, unabhängig von der Art und Spezifität der Tätigkeit der Organisation.

♦ Neben allgemeinen und speziellen Managementfunktionen können auch gemischte Funktionen unterschieden werden, wie z. B. die Planung der Freigabe fertiger Produkte, die Überwachung des Produktionsfortschritts, die Organisation des Produktverkaufs usw.

♦ Abhängig von der Betriebszeit können alle Steuerfunktionen in zwei Gruppen eingeteilt werden. Die erste Gruppe umfasst sequentielle Funktionen, die diskret ausgeführt werden (d. h. in bestimmten Abständen wiederholt werden) und sich sukzessive gegenseitig ersetzen. Die zweite Gruppe besteht aus kontinuierlichen Funktionen, deren Umsetzung kontinuierlich über den gesamten Zeitraum der Unternehmensführung erfolgt.

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Einführung

1 Theoretische Grundlagen der Risikobewertung in den finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens

2 Analyse des Risikomanagementsystems bei Shell LLC

2.2 Merkmale der Risiken bei Shell LLC

2.3 Risikomanagement bei Shell LLC

3 Verbesserung der Effizienz des Risikomanagements bei Shell LLC

3.1 Wirksamkeit des Risikomanagements von Shell LLC

3.2 Kontrolle einzelner Risiken bei den Aktivitäten von Shell LLC

4 Fazit und Schlussfolgerungen

Liste der verwendeten Quellen

Anwendungen

Einführung

Jede finanzielle Aktivität birgt Risiken. Darüber sind sich die Forscher einig. Doch bis vor Kurzem wurde dem Risiko als Wirtschaftskategorie bei den Finanzaktivitäten des Landes nicht die gebührende Aufmerksamkeit geschenkt. Dies ist offenbar dadurch zu erklären, dass diese Kategorie lange Zeit nicht als Gegenstand theoretischer Forschung betrachtet wurde, sondern einen Bezug zur Praxis hatte. In den letzten Jahrzehnten begann sich die Situation zu ändern: Dieses Thema ist zum Gegenstand intensiver Aufmerksamkeit und mit dem Beginn der Wirtschaftsreformen zum Gegenstand unserer Forscher geworden. Dennoch werden die Definition des Risikos, seine Stellung im Finanzgeschäft, die Risikoquellen im Unternehmen und die Methoden des Risikomanagements von verschiedenen Autoren mehrdeutig interpretiert.

Typischerweise ist das Risiko nur mit ungünstigen wirtschaftlichen Folgen des Geschäfts verbunden, die zu Ressourcen- und Gewinnverlusten führen. Und in diesem Sinne ist die Eliminierung von Risiken sinnvoll und notwendig. Durch die Untersuchung der Risikoquellen und -faktoren können Sie diesem vorbeugen, also die Risikozone verlassen. Dieser Ansatz ist jedoch nur für Geschäftsleute gedacht, die Routinegeschäfte tätigen.

Tatsächlich geht der Unternehmer Risiken ein, in der Regel unabhängig von möglichen Verlusten, da ein starker Anreiz besteht, beispielsweise eine Gewinnsteigerung, eine Art spezifischer unternehmerischer Ansatz.

Die vollständige Eliminierung von Risiken ist nicht das Hauptziel des Risikomanagements eines Unternehmens, da die dafür erforderlichen Kosten es unmöglich machen, eine akzeptable Rentabilität seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten zu erreichen. Die Bedeutung der Risikobewertung und des Risikomanagements in der Geschäftstätigkeit nimmt von Jahr zu Jahr zu. Formen und Methoden des Risikomanagements werden verbessert.

Die Globalisierung der Märkte, klar zum Ausdruck gebrachte globale Trends bei der Konsolidierung von Unternehmen durch Fusionen und Übernahmen, die Schaffung riesiger multinationaler Beteiligungen und Konglomerate, die Integration Russlands in den globalen Wirtschaftsraum und der zunehmende Wettbewerb in allen Segmenten des Weltmarktes erfordern erhöhte Aufmerksamkeit von Seiten Russische Unternehmen sowohl zur Effizienz ihrer laufenden Aktivitäten als auch zur Verbesserung der Qualität der Marktentwicklungsprognosen, auf deren Grundlage die Uaufgebaut wird. Das Risikomanagementsystem ist ein zentrales Glied zur Sicherstellung der Qualität der strategischen Planung eines Unternehmens und damit zur Sicherung seiner Wettbewerbsfähigkeit am Markt.

Bei der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens besteht stets die Gefahr von Verlusten, die sich aus den Besonderheiten bestimmter Geschäftsbetriebe ergeben. Die Möglichkeit solcher Verluste stellt ein Risiko dar. Finanzielle Risiken sind mit der Wahrscheinlichkeit verbunden, Verluste zu erleiden oder etwas nicht zu erhalten.

Das Bewusstsein der Geschäftsteilnehmer für ihre Risikoanfälligkeit führte zur Entwicklung von Risikomanagementstrategien, die zu einem atemberaubenden Wachstum in den Marktsegmenten führten, die Risikoschutz boten. All dies bestimmt die Relevanz des gewählten Themas.

Dem Risikomanagement kommt eine große Bedeutung zu. Die Arbeit untersucht die Arten von Risiken mit ihren Merkmalen, liefert eine Klassifizierung von Risikofaktoren und berücksichtigt die Stadien

Ziel dieser Arbeit ist es, die theoretischen Grundlagen der Risikobewertung zu studieren, Risiken in der Tätigkeit eines Unternehmens zu analysieren und Maßnahmen zu deren Reduzierung zu entwickeln.

Das Erreichen des Arbeitsziels erfordert eine Reihe folgender Aufgaben:

Studieren Sie das Wesen und die Rolle von Risiken in den Aktivitäten des Unternehmens;

Untersuchen Sie die Frage der Bewertung der Risiken der Aktivitäten eines Unternehmens in der Phase der Managemententscheidung;

Berücksichtigen Sie die Arten von Risiken des Unternehmens;

Geben Sie eine allgemeine Beschreibung des Unternehmens;

Führen Sie eine Unternehmensrisikoanalyse durch.

Schlagen Sie Methoden zur Verbesserung der Risikomanagementsysteme im Unternehmen vor.

Gegenstand der Studie ist Shell LLC

Gegenstand der Studie sind die Situationen, Bedingungen und Faktoren, die das Auftreten von Risiken im Unternehmen verursachen.

Die theoretische und methodische Grundlage der Studie bildeten wissenschaftliche Arbeiten in- und ausländischer Autoren, die sich mit der Problematik von Risiken im Unternehmen und deren strategischem Management befassten.

Als Forschungsinstrumente in der Arbeit wurden Methoden der systemischen, statistischen und logischen Analyse eingesetzt.

Die Arbeit besteht aus einer Einleitung, drei Kapiteln, einem Fazit, einem Literaturverzeichnis und Anwendungen.

1 Theoretische Grundlagen des Risikomanagements

1.1 Wesen und Rolle von Risiken in der Tätigkeit eines Unternehmens

Risikomanagementkontrolle

Die Konzepte „Risiko“ und „Unsicherheit“ haben eine sehr lange Geschichte. Dieses Problem wurde jedoch erst im 19. und 20. Jahrhundert ernsthaft untersucht, obwohl bereits zuvor zahlreiche Arbeiten erschienen, die verschiedene Aspekte des Risikos untersuchten. Vor langer Zeit, mit der Entwicklung des Welthandels, begannen die Kaufleute, ihre möglichen Verluste abzusichern. Zusätzlich zu finanziellen Formen des Risikomanagements nutzen sie seit langem die Risikodiversifizierung.

Die mathematische Forschungsrichtung wurde von Abraham Moivre entwickelt, der mehrere Ausgaben des Buches „Theories of Chance“ (1733) veröffentlichte. Sie wurden mit dem Konzept der Dispersion vertraut gemacht. Die Ergebnisse dieser Arbeit haben breite praktische Anwendung gefunden. Es ist realistisch geworden, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, mit der ein Parameter in einen bestimmten Toleranzbereich fällt. Eine wirksame Lösung für dieses Problem wurde in den Werken von Thomas Bayes vorgeschlagen. Dadurch wurde es möglich, Wahrscheinlichkeitswerte auf Basis empirischer Daten zu berechnen.

Die Namen Knight sowie Mill und Senior werden mit der Entstehung der klassischen Theorie unternehmerischer Risiken in Verbindung gebracht. Diese Autoren identifizierten zwei Komponenten in der Einkommensstruktur: Zinsen als Anteil des investierten Kapitals und Risikozahlungen. Risiko ist ihrer Meinung nach die Erwartung eines Verlustes.

J.M. ging auf dem Weg der Unterscheidung zwischen Risiko und Unsicherheit viel weiter. Keynes, der seine Ansichten in „A Treatise on Money“ (1930) und in der grundlegenden „General Theory of Employment, Interest and Money“ (1937) darlegte. In der Allgemeinen Theorie unterscheidet er zwei Arten von Zukunftsvorschlägen:

lang- und kurzfristig, berücksichtigt Fragen der Liquidität von Finanzinstrumenten und gibt Empfehlungen zu diesem Thema, hebt die Reservierung als Möglichkeit zur Risikobekämpfung hervor. Er stellt als Erster eine Klassifizierung unternehmerischer Risiken vor. Keynes rechtfertigt, dass die Kosten eines Produkts die mit der Abschreibung verbundenen Kosten umfassen müssen, einschließlich beschleunigter Abschreibung, Schwankungen der Marktbedingungen, Unfälle und Katastrophen. Es wird sogar der Begriff „Risikokosten“ vorgeschlagen, der für einen Unternehmer notwendig ist, um die Abweichung der tatsächlichen Einnahmen von den erwarteten Einnahmen auszugleichen.

Keynes identifizierte drei Arten von Risiken im Wirtschaftsbereich:

Geschäftsrisiko oder Kreditnehmerrisiko – hierunter versteht man das Risiko, keinen akzeptablen Cashflow zu erhalten;

Das Risiko des Kreditgebers, den Kredit nicht zurückzuzahlen, das Keynes in zwei Optionen unterteilt: vorsätzlicher Bankrott (übermäßiges Vertrauen) und versehentlicher Bankrott (unzureichende Sicherheiten);

Inflationsrisiko. Gleichzeitig kommt Keynes zu dem Schluss, dass Geld immer weniger zuverlässig ist als Immobilien. Die wichtigste Schlussfolgerung aus seinen Arbeiten war die Notwendigkeit, die Rolle des Staates in der Wirtschaft als Risikodämpfer zu stärken.

Die Nobelpreisträger Milton Friedman und James Buchanan argumentierten, dass im Gegenteil die Risiken im Bereich der Ressourcenverteilung für den Staat um eine Größenordnung höher seien als für Märkte. In seinem Werk „If Money Could Talk“ unternahm Friedman den Versuch, einer mathematischen Beschreibung von Risiken näher zu kommen und ein mathematisches Modell wirtschaftlicher Phänomene darzustellen.

Später wurden in der Theorie strategischer Spiele ernsthafte Fortschritte beim Verständnis von Risiko und Unsicherheit erzielt. Die Spieltheorie führte einen grundlegend neuen Aspekt in das Verständnis von Unsicherheit ein und bewies, dass die Quelle der Unsicherheit auch die Absicht anderer ist. John von Neumann (1903-1957) skizzierte 1926 seine Theorie strategischer Spiele.

Später veröffentlichte er zusammen mit Oskar Morgenstern das Werk „Game Theory and Economic Behavior“ (1944).

Im Jahr 1952 veröffentlichte Harry Markowitz das Werk „Portfolio Construction“, das in der Folge einen sehr starken Einfluss auf die Theorie und Praxis der Finanztätigkeit hatte und dem Autor 1990 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften einbrachte. Die Aufgabe bestand darin, das Konzept des Risikos bei der Zusammenstellung von Portfolios für Anleger zu nutzen, die den geplanten Gewinn als wünschenswert und dessen Schwankungen als unerwünscht erachten. Risiko und Volatilität werden zum Synonym. Die Renditestreuung ist eine Statistik, die misst, wie stark die Rendite eines Wertpapiers um einen Durchschnitt schwankt. Durch den Ersatz grober, intuitiver Unsicherheitsschätzungen durch statistische Berechnungen stellte der Autor ein sinnvolles Verfahren zur Konstruktion eines sogenannten effizienten Portfolios vor.

Der Hauptbereich unternehmerischer Risiken sind Finanzmarktinstrumente. Die komplexesten und riskantesten davon sind Derivate.

Die Arbeiten an einer eingehenden Untersuchung des Risikos werden fortgesetzt. Derzeit ist das International Institute for Risk Research in Toronto tätig, wo letzteres in Bezug auf Management- und kaufmännische Tätigkeitsbereiche, Börsen- und Devisentransaktionen untersucht wird. Einer der reichsten Menschen der Welt, Warren Buffett, kündigte ein Projekt zur Gründung eines Unternehmens an, das neue Arten von Dienstleistungen zur Bewertung, Verwaltung und Versicherung von Risiken in der Finanzbranche anbieten wird.

Ökonomen haben mittlerweile zwischen Risiko (das, was mit einiger Sicherheit quantifiziert werden kann) und Unsicherheit (die Unfähigkeit, sicher zu wissen, was in der Zukunft passieren wird) unterschieden. Unsicherheit ist ein Zustand, in dem es unmöglich ist, Forschung durchzuführen, um quantitative oder qualitative Merkmale und/oder spezifische Ergebnisse zu erhalten.

Unsicherheiten werden in der Arbeit von J. von Neumann und O. Morgenstein „Game Theory and Economic Behavior“ (1994) unterschiedlich klassifiziert: eine kombinatorische Anzahl von Optionen, die selbst mit Hochgeschwindigkeitscomputern nicht in der vorgegebenen Zeit betrachtet werden kann (eine vollständige die Suche nach Optionen ist unmöglich; ein Beispiel für eine große Anzahl von Strategieoptionen kann Schach sein). Zufällige Faktoren auftretender Ereignisse infolge der Einwirkung zufälliger Kräfte: Streuung von Treffern auf ein Ziel während des Schießens, zufällige Nachfrageflüsse in das Dienstleistungssystem, zufällige Geldflüsse in das Bankensystem oder Unternehmen usw.; strategische Unsicherheit (im Wesentlichen Spielunsicherheit) aufgrund des unbekannten Verhaltens des Feindes (Partner – ein anderer Teilnehmer am Spiel, einschließlich eines Spiels mit der Natur); In ihrer reinen Form sind solche Unsicherheiten ein sehr seltenes Phänomen. In der Regel ist es realistischer, gemischte Versionen davon zu finden; die meisten Spiele können beispielsweise nach der Art der Unsicherheit betrachtet werden.

Der Risikobegriff wird in einer Reihe von Wissenschaften verwendet. Forschungen zur Risikoanalyse finden sich in der Literatur zu technischen Wissenschaften, Rechtsfragen, Psychologie, Medizin und Philosophie. Die Risikoforschung orientiert sich jeweils am Untersuchungsgegenstand dieser Wissenschaft und greift selbstverständlich auf eigene Ansätze und Methoden zurück. Eine solche Vielfalt an Bereichen der Risikoforschung erklärt sich aus der Vielschichtigkeit dieses Phänomens.

Von besonderem Interesse ist ein Vergleich der klassischen und neoklassischen Theorien des unternehmerischen Risikos und ihrer ökonomischen Anwendungen.

In der klassischen Theorie des unternehmerischen Risikos (J. Mill, N.U. Senior) wird letzteres mit der mathematischen Erwartung von Verlusten identifiziert, die aufgrund der gewählten Entscheidung eintreten können. Das Risiko besteht hier lediglich in dem Schaden, der durch die Umsetzung dieser Entscheidung entsteht.

Diese Interpretation des Wesens des Risikos löste bei einigen Ökonomen Einwände aus, die zur Entwicklung eines anderen Verständnisses des Risikoinhalts führten.

In den 30er Jahren In unserem Jahrhundert entwickelten die Ökonomen A. Marshall und A. Pigou die Grundlagen der neoklassischen Theorie des unternehmerischen Risikos. Die Grundlagen dieser Theorie sind wie folgt:

Ein Unternehmer arbeitet unter Bedingungen der Unsicherheit;

Der Unternehmensgewinn ist eine Zufallsvariable.

Unternehmer orientieren sich bei ihrer Tätigkeit an folgenden Kriterien:

Die Höhe des erwarteten Gewinns;

Das Ausmaß seiner möglichen Schwankungen.

Nach der neoklassischen Theorie wählt der Unternehmer bei gleichem potenziellen Gewinn die Option, die mit einem geringeren Risiko verbunden ist. Obwohl die Folgen des Risikos in der Regel als finanzielle Verluste oder geringere Gewinne wahrgenommen werden, ist es unter günstigen Bedingungen möglich, eine höhere Rentabilität zu erzielen, als im Planungsprozess kalkuliert wurde.

Die Analyse zahlreicher in unserem Land in den letzten Jahren durchgeführter Versuche zur Klassifizierung von Finanz- und Anlagerisiken sowie die Untersuchung ausländischer Erfahrungen bei der Bestimmung von Anlagerisiken ermöglichen es uns, gemeinsame charakteristische Ansätze für die Untersuchung der Art des Risikos und seiner Quellen zu identifizieren und Manifestationen.

D. Fisher teilt systematisch, d.h. ständig präsent und unkontrollierbar, riskant und unsystematisch, was kontrollierbar und beherrschbar ist. Da es unterschiedliche Definitionen des Begriffs „Risiko“ gibt, wird unter Risiko in seiner allgemeinsten Form die Wahrscheinlichkeit von Verlusten bzw. Einkommensverlusten im Vergleich zur prognostizierten Option verstanden.

In den letzten Jahren war der Prozess der Bewertung und anschließenden Steuerung des Risikos eines Unternehmens sowohl in Russland als auch im Ausland in der Regel ein integraler Bestandteil des Asset-Liability-Management-Systems (ALM) des Unternehmens. Die Risikobewertung in solchen Systemen beschränkte sich auf die Bewertung des Zinsrisikos, des Marktrisikos und die Analyse der Rentabilität des Betriebs. Gleichzeitig waren die Schwächen des Systems folgende Faktoren:

In die Geschäftspraxis von Unternehmen wurde eine begrenzte Anzahl von Standardverträgen eingeführt, die den sich ändernden Anforderungen des Geschäftsumfelds eines bestimmten Unternehmens nicht immer vollständig gerecht werden;

Für analytische Studien wurde eine begrenzte Anzahl von Methoden verwendet;

Es wurde eine begrenzte Anzahl von Optionen zur Bewertung des Unternehmenseigentums genutzt;

Zur Durchführung analytischer Studien wurden eine begrenzte Anzahl von Intervallen und die Größe der Zeitintervalle verwendet.

So läuft die in den letzten Jahren in Russland gewachsene Praxis der Einführung einzelner Elemente des Risikomanagements in Unternehmen vor allem auf die Steuerung von Kredit- und Marktrisiken hinaus. Infolgedessen erlitten viele Unternehmen, die bei ihren Aktivitäten den Einfluss anderer, sehr bedeutender Risikofaktoren wie makropolitischer, regionaler, industrieller usw. nicht ausreichend berücksichtigten, erhebliche finanzielle Verluste aufgrund der Unmöglichkeit, das Kommende qualitativ vorherzusagen Krise und die nächste. aufgrund eines Rückgangs der effektiven Nachfrage und der Produktverkaufsmengen.

Die Risikolandkarte dient als Grundlage für die weitere Formalisierung von Informationen über Risiken und für die Entwicklung von Maßnahmen zur Steuerung und Bewertung des Risikos des Unternehmens. Bei der Formalisierung von Risikofaktoren in numerischer Form werden jedem einzelnen Faktor oder jeder Gruppe von Faktoren Gewichtungskoeffizienten zugewiesen, die dem Grad des Einflusses jedes Risikofaktors auf die Effizienz des Geschäftsprozesses des Unternehmens entsprechen, in dem der angegebene Risikofaktor vorhanden ist . Das Ergebnis einer solchen Operation ist eine numerische integrierte Risikokarte des Unternehmens, in der Risikofaktoren nach der Bedeutung ihres Einflusses sowohl auf einzelne Geschäftsprozesse als auch auf die Effizienz des gesamten Unternehmens geordnet sind. Eine solche Karte ist die Grundlage für die Durchführung von Arbeiten im Zusammenhang mit der Entwicklung von Maßnahmen zur Steuerung des Gesamtrisikos des Unternehmens.

1.2 Risikobewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen in der Phase der Managemententscheidungen

Unter den Bedingungen der Marktbeziehungen erlangt das Problem der Risikobewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen eine eigenständige theoretische und angewandte Bedeutung als wichtiger Bestandteil der Theorie und Praxis des Managements.

Unternehmen sollten Risiken nicht vermeiden, sondern in der Lage sein, sie zu managen. Eine der wichtigsten Regeln der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit lautet: „Vermeiden Sie Risiken nicht, sondern antizipieren Sie sie und versuchen Sie, sie auf das geringstmögliche Maß zu reduzieren.“

Unter Risiko ist die Folge einer Handlung oder Unterlassung zu verstehen, bei der die reale Möglichkeit besteht, ungewisse Ergebnisse anderer Art zu erzielen, die sich sowohl positiv als auch negativ auf die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens auswirken.

Bei der Analyse der Aktivitäten eines Unternehmens ist die Risikoklassifizierung wichtig. Anforderungen an die Risikoklassifizierung lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Diese Klassifizierung sollte keine Risikoarten und -unterarten enthalten, d. h. Risiken können nicht in bestimmte Gruppen eingeteilt werden. Dabei kann es sich nur um eine „virtuelle“ Assoziation handeln. Andernfalls kann es zu einer „Erosion“ des Risikos kommen, d.

Jedes Risiko muss separat identifiziert und bewertet werden. Je genauer das Risiko definiert ist, desto einfacher ist es, es zu bewerten.

Die vorgeschlagene Klassifizierung ist nicht starr. Jeder Manager kann bei der Ausübung finanzieller und wirtschaftlicher Tätigkeiten die vorgegebene Risikoliste selbstständig ergänzen.

Das Hauptziel der vorgeschlagenen Risikobewertungsmethodik besteht darin, sie zu systematisieren und einen integrierten Ansatz zur Bestimmung des Risikograds zu entwickeln, der sich auf die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens auswirkt. Der folgende bei Shell LLC verwendete Risikobewertungsalgorithmus wird vorgeschlagen, der in Abbildung 1 dargestellt ist.

Empfangen und Verarbeiten von Informationen

Informationen sind eine Sammlung neuer Informationen über die Welt um uns herum. Nicht alle Risikoforscher legen ausreichend Wert auf die Beurteilung der Qualität der Informationen, anhand derer sie das Risiko bewerten.

Die Anforderungen an die Qualität der Informationen sollten wie folgt sein:

Zuverlässigkeit (Richtigkeit) von Informationen – ein Maß für die Nähe von Informationen zur Originalquelle oder die Genauigkeit der Informationsübertragung;

Objektivität von Informationen – ein Maß dafür, wie Informationen die Realität widerspiegeln; Eindeutigkeit;

Reihenfolge der Informationen – die Anzahl der Übertragungsverbindungen zwischen der Primärquelle und dem Endbenutzer;

Vollständigkeit der Informationen – ein Spiegelbild der Vollständigkeit der Übereinstimmung der erhaltenen Informationen mit den Zwecken der Erhebung;

Relevanz – der Grad der Annäherung der Informationen an den Kern des Problems oder der Grad der Übereinstimmung der Informationen mit der Aufgabe;

Relevanz der Informationen (Signifikanz) – Bedeutung der Informationen für die Risikobewertung; Informationskosten.

Bild 1- Flussdiagramm einer umfassenden Risikobewertung bei Shell LLC

Es wird vorgeschlagen, einen Zusammenhang zwischen dem Risiko und der Qualität der zu seiner Bewertung verwendeten Informationen herzustellen. Es wird vermutet, dass die Wahrscheinlichkeit des Risikos einer qualitativ minderwertigen (unrentablen) Entscheidung von der Qualität und dem Umfang der verwendeten Informationen abhängt. Diese Annahme stammt aus der neoklassischen Risikotheorie. Nach dieser Theorie wird bei mehreren Entscheidungsmöglichkeiten (bei gleicher Rentabilität) die Entscheidung mit der geringsten Risikowahrscheinlichkeit (Schwankung) gewählt. Es ist davon auszugehen, dass auch bei mehreren Optionen mit gleichem Gewinn eine Entscheidung getroffen wird, die auf besseren Informationen basiert, also ein Zusammenhang zwischen Risiko und Information besteht.

Abbildung 2 zeigt die erwartete Beziehung zwischen der Wahrscheinlichkeit des Risikos, eine Entscheidung von schlechter Qualität (unrentabel) zu treffen, und der Menge/Qualität der Informationen bei Shell LLC.

Abbildung 2 – Zusammenhang zwischen Risiko und Informationen bei Shell LLC

Eine hohe Eintrittswahrscheinlichkeit eines Risikos entspricht einem Mindestmaß an Qualitätsinformationen.

Mit der folgenden Tabelle 1 können Sie alle Informationen analysieren und ihre Qualität eindeutig überprüfen.

Tabelle 1 – Bewertung der bei Shell LLC verwendeten Informationen

Mit dieser Tabelle können Sie beliebige Informationen analysieren und deren Qualität eindeutig überprüfen. Die Zahlen 1–10 oben in der Tabelle geben die Qualität der Informationen an: Je besser die Informationen, desto höher ist die Zahl, die ihr zugewiesen wird. Das Ergebnis der Analyse kann der Endwert der Informationsqualität sein, der als arithmetisches Mittel ermittelt wird.
Die Quellen und Methoden zur Informationsbeschaffung sind die folgenden:

Dokumentierte Informationen sind die wertvollste Art von Informationen;

Die Presse und gedruckte Veröffentlichungen sind traditionell die umfangreichste und am weitesten verbreitete Methode zur Informationsbeschaffung; Daten des Partnerbetreibers; Verwendung indirekter Zeichen (Co-Prozess-Methode). Kein einziger Prozess findet im Vakuum, isoliert von der Umgebung, statt. Dies führt dazu, dass es immer von einigen unabhängigen Prozessen begleitet wird, deren Manifestationen erkannt werden können;

Agentenmethoden – bezahlte systematische Ausführung von Aufgaben durch eine Person in Ihrem Interesse.

Risiken beheben

Bei der Beurteilung finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten wird vorgeschlagen, Risiken zu erfassen, also die Anzahl bestehender Risiken nach dem Grundsatz der „angemessenen Suffizienz“ zu begrenzen. Dieser Grundsatz basiert auf der Berücksichtigung der bedeutendsten und häufigsten Risiken bei der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens. Es wird empfohlen, die folgenden Arten von Risiken zu nutzen: regionale, natürliche, politische, gesetzgeberische, Transport-, Eigentums-, organisatorische, persönliche, Marketing-, Produktions-, Abrechnungs-, Investitions-, Währungs-, Kredit- und Finanzrisiken.

Erstellen eines Algorithmus für die zu treffende Entscheidung

Diese Phase der Risikobewertung der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit dient der schrittweisen Aufteilung der geplanten Lösung in eine bestimmte Anzahl kleinerer und einfacherer Lösungen. Diese Aktion wird als Erstellen eines Lösungsalgorithmus bezeichnet.

Qualitative Risikobewertung

Eine qualitative Risikobewertung beinhaltet: Ermittlung der Risiken, die mit der Umsetzung der vorgeschlagenen Lösung verbunden sind; Bestimmung der quantitativen Struktur von Risiken; Identifizierung der risikoreichsten Bereiche im entwickelten Entscheidungsalgorithmus.

Zur Durchführung dieses Verfahrens wird vorgeschlagen, eine qualitative Analysetabelle zu verwenden. Diese Tabelle zeigt den Aktionsalgorithmus bei der Entscheidungsfindung in Zeilen und zuvor festgelegte Risiken in Spalten. Bei der Entscheidung, bei einem der Kommunikationsunternehmen neue Basisstationen zu errichten, könnte die Risikobewertung also wie folgt aussehen, siehe Tabelle 2

Nach der Zusammenstellung dieser Tabelle erfolgt eine qualitative Analyse der Risiken, die mit der Implementierung dieser Lösung verbunden sind.

Das Hauptziel dieser Bewertungsphase besteht darin, die wichtigsten Arten von Risiken zu identifizieren, die sich auf finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten auswirken. Der Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass der Unternehmensleiter bereits in der Anfangsphase der Analyse den Risikograd anhand der quantitativen Zusammensetzung der Risiken eindeutig einschätzen und bereits in dieser Phase die Umsetzung einer bestimmten Entscheidung verweigern kann.

Tabelle 2 – Qualitative Risikobewertung am Beispiel von Shell LLC

Quantitative Risikobewertung

Es wird vorgeschlagen, die quantitative Risikobewertung auf der bei der Durchführung von Prüfungen verwendeten Methodik zu stützen, nämlich: Risikobewertung auf der Grundlage von Kontrollpunkten finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten. Der Einsatz dieser Methode sowie die Ergebnisse der qualitativen Analyse ermöglichen eine umfassende Bewertung der Risiken der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen.

Die quantitative Risikobewertung erfolgt auf der Grundlage der bei der qualitativen Bewertung gewonnenen Daten, d. h. es werden nur die Risiken bewertet, die bei der Umsetzung einer bestimmten Operation des Entscheidungsalgorithmus vorhanden sind.

Für jedes erfasste Risiko wird eine Risikobewertungstabelle erstellt, die auf Daten aus statistischen, wissenschaftlichen, periodischen Quellen sowie auf der persönlichen Erfahrung von Managern basiert. Diese Risikobewertungstabellen sind so zusammengestellt, dass die einzelnen Risikofaktoren möglichst vollständig identifiziert werden. Mit diesem Ansatz wird eine hohe Effizienz der qualitativen Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens erreicht. Das Problem der Subjektivität bei der Beurteilung kann durch den Einsatz der Delphi-Methode beseitigt werden.

In den erstellten Tabellen werden die Werte ausgewählt, die den gestellten Fragen am ehesten entsprechen. In manchen Fällen wird vorgeschlagen, den Risikowert auf einer zehnstufigen Skala selbstständig zu ermitteln. Wenn nach der Auswahl des Risikowerts dessen Wert 0,8 überschreitet, wird in der entsprechenden Spalte eine willkürliche Markierung (+) vorgenommen. Der letzte Schritt beim Ausfüllen der Spalten der Tabelle besteht darin, den Wert der Qualität der Informationen anzugeben, auf deren Grundlage die Entscheidung getroffen wurde. Am Ende der Tabelle wird die abschließende quantitative Bewertung als arithmetisches Mittel aller Indikatoren der Risikokomponenten zusammengefasst. Zur Veranschaulichung bieten wir einen Teil der Tabelle zur Bewertung des organisatorischen Risikos an, der in einer realen Situation in Tabelle 3 ausgefüllt ist

Entscheidungsfindung

Die Entscheidungsfindung ist das letzte und kritischste Verfahren bei der Risikobewertung.

Bei der Entwicklung einer Verhaltensstrategie und „im Prozess der konkreten Entscheidungsfindung ist es ratsam, bestimmte Bereiche (Risikozonen) abhängig von der Höhe möglicher (erwarteter) Verluste bei finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten abzugrenzen und hervorzuheben.“

Basierend auf einer Verallgemeinerung der Forschungsergebnisse vieler Autoren zum Problem der quantitativen Bewertung von Risiken in der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit von Unternehmen wurde daher eine empirische Risikoskala entwickelt und vorgeschlagen, die bei der quantitativen Bewertung in der verwendet werden kann Tisch

Tabelle 3 – Übersichtstabelle der organisatorischen Risikobewertung (Fragment) am Beispiel von Shell LLC

Die Entscheidungsfindung besteht aus drei Phasen:

Stufe 1 – vorläufige Entscheidungsfindung

Eine Vorentscheidung wird auf Basis des arithmetischen Mittelwerts einer bestimmten Risikoart und der Informationsqualität getrennt für jede Operation des Entscheidungsalgorithmus getroffen

Stufe 2 – Analyse kritischer Werte

In dieser Phase der Bewertung erfolgt eine Analyse derjenigen Risikokomponenten, deren Werte einen kritischen Wert überschreiten (in unserem Fall beträgt dieser Wert 0,8). Die Notwendigkeit dieser Maßnahme besteht darin, diejenigen Komponenten zu identifizieren und hervorzuheben, bei denen die Risikowahrscheinlichkeit sehr hoch ist, was zum Verlust aller investierten Mittel und zum Konkurs des Unternehmens führen kann.

Tabelle 4 – Empirische Risikoskala am Beispiel von Shell LLC

Stufe 3 – eine endgültige Entscheidung treffen

Die endgültige Entscheidung wird auf Grundlage der Ergebnisse der Vorentscheidung und der Analyse kritischer Werte getroffen. Wie bereits erwähnt, sollte bei Entscheidungen unter unsicheren Bedingungen besonderes Augenmerk auf die Qualität der Informationen gelegt werden. In diesem Zusammenhang wird vorgeschlagen, die Risikoinformationstabelle 5 für die Entscheidungsfindung zu verwenden.

Tabelle 5 – Risikoinformationstabelle für die Entscheidungsfindung bei Shell LLC

Diese Tabelle wurde auf der Grundlage der Endergebnisse zusammengestellt, die beim Testen der vorgeschlagenen Methode bei Shell LLC erzielt wurden.

1.3 Klassifizierung und Arten von Risiken von Öl- und Gasunternehmen

Risiken werden unterteilt in:

Wirtschaftlich;

Gesellschaftspolitisch;

Fiskalische und monetäre.

Das Versicherungsrisiko umfasst die oben genannten Risiken – es handelt sich um das Risiko von Änderungen der aktuellen und zukünftigen Systembedingungen.

E.S. Ozerov bietet eine allgemeine Risikoklassifizierung in der folgenden Interpretation: Tabelle 6

Tabelle 6 – Allgemeine Risikoklassifizierung

Arten von Risiken		Inländisch
1.Physisch	Umweltverschmutzung	Versteckte Mängel
	Technische Katastrophen	Brände und Unfälle in Einrichtungen
	Naturkatastrophen	Mängel in Ausrüstung und Technik
2. Legal	Politische Instabilität	Dokumentfehler
	Unvollkommenheit der Gesetze	Nichterfüllung von Verträgen
	Mängel der staatlichen Regulierung	Rechtskosten
	Konflikte mit Ländern	Diversifizierungsverbote
3.Wirtschaftlich	Marktsättigung	Fehlkalkulationen im Marketing
	Mangel an Ressourcen	Betriebsverluste
	Unberücksichtigte Inflation	Geringe Liquidität
	Wirtschaftskrise	Verluste durch Personal
4. Finanziell	Nichtverfügbarkeit von Krediten	Finanzierungsfehler
	Währungsinstabilität	Währungsverluste
	Staatsschulden	Verlust der Kreditwürdigkeit
5. Sozial	Einstellung gegenüber Investoren	Probleme mit Nachbarn
	Soziale Konflikte	Arbeitskonflikte
	Kriminalität in der Region	Verbrechen vor Ort

Die vorgeschlagene Klassifizierung berücksichtigt sowohl externe als auch interne Risiken. Die Offenlegung dieser Risiken wird es ermöglichen, ihre Auswirkungen bei der Führung von Ölunternehmen zu berücksichtigen und wirtschaftliche Probleme mit minimalen Verlusten zu lösen.

Für Unternehmen auf dem Öl- und Gasmarkt sind die Quellen und Folgen von Risiken vielfältig. Externe Risiken werden durch das Auftreten externer Faktoren (Umwelt, zwischenstaatliche Beziehungen, finanzielle Risiken usw.) verursacht. Interne Faktoren sind Risiken, die bei der Erstellung eines Objekts auf der Mikroebene entstehen.

Betrachten wir die Arten von Risiken, die Öl- und Gasunternehmen tragen.

Bei der Entwicklung einer Methodik zur Identifizierung (Bewertung) von Risiken in der Öl- und Gasindustrie haben Experten folgende Risikoarten identifiziert:

Branchenrisiken (Risiken im Zusammenhang mit möglichen Preisänderungen für Öl und Erdölprodukte, Branchenwettbewerb und geologischen Explorationsaktivitäten);

Länder- und regionale Risiken (politische Risiken, Risiken im Zusammenhang mit ausländischen Vermögenswerten);

Finanzielle Risiken (Kreditrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko, Inflationsrisiko);

Rechtliche Risiken (Risiken im Zusammenhang mit Änderungen der Währungsregulierung, Änderungen der Steuergesetzgebung);

Umweltrisiken (Umweltverschmutzung);

Risiko eines Mangels an hochqualifizierten Arbeitskräften;

Branchenrisiken

Im Rahmen ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit nutzen sie die Infrastruktur monopolistischer Dienstleister für den Transport von Gas, Öl und Erdölprodukten. Unternehmen haben keine Kontrolle über die Infrastruktur dieser Monopolanbieter und die Höhe der erhobenen Tarife. Es ist zu beachten, dass die Tarife von den Regulierungsbehörden der Russischen Föderation reguliert werden. Dennoch werden die Tarife jährlich erhöht, was zu höheren Kosten für die Unternehmen führt. Darüber hinaus kann mangelnde Kontrolle über die Infrastruktur von Dienstleistern zu Ausfällen im Logistiksystem des Unternehmens führen.

Um die Auswirkungen dieser Risiken zu verringern, muss das Unternehmen Folgendes tun:

Führt eine langfristige Planung der Warenströme, eine rechtzeitige Reservierung der Fördermengen für Öl und Erdölprodukte sowie des erforderlichen Rollmaterials durch;

Führt eine optimale Umverteilung der Warenströme nach Transportmitteln durch;

Ergreift Maßnahmen zur Nutzung alternativer und eigener Stromerzeugungsquellen.

Durch diese Maßnahmen ist es möglich, die mit der Inanspruchnahme von Dienstleistungen und dem Einkauf von Waren bei Monopolanbietern verbundenen Risiken auf ein akzeptables Maß zu reduzieren und den unterbrechungsfreien Betrieb des Unternehmens sicherzustellen.

Risiken im Zusammenhang mit möglichen Preisänderungen für Öl und Erdölprodukte

Die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens steht in direktem Zusammenhang mit der Höhe der Preise für Rohöl und Erdölprodukte. Das Unternehmen ist nicht in der Lage, die Preise für seine Produkte zu kontrollieren, die von Schwankungen im Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage auf den Welt- und Inlandsmärkten, dem Verbrauchsvolumen auf diesen Märkten sowie den Maßnahmen der Regulierungsbehörden abhängen. Die Hauptfolge niedrigerer Preise für Öl und Erdölprodukte ist die Verschlechterung der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Um die negativen Auswirkungen der oben genannten Risiken im Unternehmen zu reduzieren:

Um die Bergbaukosten zu senken, wurden umfassende Maßnahmen entwickelt;

Es wurde ein flexibles System zur Verteilung der Warenströme eingeführt, das eine schnelle und rechtzeitige Umverteilung der Warenströme im Falle einer erheblichen Preisdifferenz für Öl und Erdölprodukte zwischen dem Außen- und dem Inlandsmarkt ermöglicht;

Es gibt ein Geschäftsplanungssystem, das auf einem Szenarioansatz zur Bestimmung wichtiger Leistungsindikatoren eines Unternehmens in Abhängigkeit vom Niveau der Ölpreise auf dem Weltmarkt basiert. Dieser Ansatz ermöglicht eine Kostensenkung, unter anderem durch Reduzierung oder Verschiebung von Investitionsprogrammen auf zukünftige Zeiträume. Diese Maßnahmen ermöglichen es, Risiken auf ein akzeptables Maß zu reduzieren und sicherzustellen, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommt. Es ist anzumerken, dass gemäß den Analyseberichten des Ministeriums für wirtschaftliche Entwicklung, die auf den Ergebnissen des Jahres 2009 basieren, seit April 2009 eine Tendenz zu einer Wertsteigerung der Exporte besteht, die auf die Erholung des Öls zurückzuführen ist Preise (von 43,5 Dollar pro Barrel im ersten Quartal auf 74,1 Dollar pro Barrel - im vierten Quartal).

Mit dem Branchenwettbewerb verbundene Risiken

In der russischen Öl- und Gasindustrie herrscht ein intensiver Wettbewerb zwischen führenden russischen Öl- und Gasunternehmen in den Hauptbereichen der Produktion und Wirtschaftstätigkeit, darunter:

Erwerb von Lizenzen für das Recht zur Nutzung des Untergrunds zum Zweck der Kohlenwasserstoffproduktion auf Auktionen, die von russischen Regierungsbehörden organisiert werden;

Erwerb anderer Unternehmen, die Lizenzen für das Recht zur Nutzung des Untergrunds zum Zweck der Kohlenwasserstoffproduktion oder bestehender Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Kohlenwasserstoffproduktion besitzen;

Umsetzung ausländischer Projekte;

Anwerbung führender unabhängiger Dienstleistungsunternehmen;

Kauf von High-Tech-Geräten;

Übernahme bestehender Einzelhandelsvertriebsnetzunternehmen; und Grundstücke für den Neubau;

Ausbau der Absatzmärkte und Verkaufsmengen.

Die Umsetzung eines Portfolios strategischer Projekte durch das Management, die auf die Entwicklung in wichtigen Tätigkeitsbereichen abzielen, gewährleistet die schrittweise Stärkung der Position des Unternehmens im Wettbewerbsumfeld der Öl- und Gasindustrie und sorgt für eine Verringerung der mit dem Branchenwettbewerb verbundenen Risiken.

Risiken im Zusammenhang mit geologischen Explorationsaktivitäten

Das wichtigste strategische Ziel des Unternehmens besteht darin, die Kohlenwasserstoffressourcenbasis quantitativ und qualitativ zu erhöhen, um das erforderliche Produktionsniveau sicherzustellen, das wiederum weitgehend von der erfolgreichen Umsetzung geologischer Explorationsaktivitäten abhängt. Das Hauptrisiko im Zusammenhang mit geologischen Explorationsaktivitäten besteht darin, dass die geplanten Mengen an Kohlenwasserstoffreserven nicht bestätigt werden können. Ein wichtiger Faktor ist die Durchführung geologischer Erkundungsarbeiten in verschiedenen geografischen Regionen, auch in Gebieten mit ungünstigen klimatischen Bedingungen, was häufig mit dem Risiko erhöhter Kosten verbunden ist.

Länder- und regionale Risiken

Politisches Risiko

Derzeit ist die politische Lage in Russland stabil, was durch die Stabilität der föderalen und regionalen Regierungszweige gekennzeichnet ist. Generell wird die politische Lage im Land als stabil eingeschätzt und man geht davon aus, dass derzeit keine Gefahr negativer Veränderungen besteht.

Risiken im Zusammenhang mit ausländischen Vermögenswerten

Die Erschließung neuer Regionen ist sowohl mit der Möglichkeit zusätzlicher Vorteile verbunden als auch mit dem Risiko einer Unterschätzung der wirtschaftlichen und politischen Situation in den Ländern, in denen sich die Vermögenswerte der Gesellschaft befinden, was in der Folge zu einem Verlust von Vermögenswerten oder einer Nichterreichung der geplanten Leistung führen kann Indikatoren. Derzeit wird das Ausmaß der mit ausländischen Vermögenswerten verbundenen Risiken als akzeptabel eingeschätzt, es kann jedoch nicht garantiert werden, dass keine negativen Veränderungen eintreten, da die beschriebenen Risiken außerhalb der Kontrolle der Unternehmen liegen.

Finanzielle Risiken

Die Politik des Unternehmens im Bereich des Risikomanagements zielt darauf ab, die Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist, zu identifizieren und zu analysieren, geeignete Grenzen und Kontrollen festzulegen, Risiken zu überwachen und die festgelegten Grenzen einzuhalten. Die Risikomanagementpolitik wird regelmäßig überprüft, um die aktuellen Marktbedingungen und die Aktivitäten der Gruppe unter diesen Bedingungen korrekt widerzuspiegeln. Das Finanzrisikomanagement im Unternehmen wird von den Mitarbeitern des Unternehmens entsprechend den Bereichen ihrer beruflichen Tätigkeit durchgeführt.

Das Financial Risk Management Committee legt einen einheitlichen Ansatz für das Finanzrisikomanagement im Unternehmen fest. Dieser Ansatz basiert auf der Reduzierung der Auswirkungen von Risiken und der Eintrittswahrscheinlichkeit durch die Umsetzung geeigneter Maßnahmen und Kontrollverfahren. Die Aktivitäten der Mitarbeiter des Unternehmens und des Financial Risk Management Committee tragen dazu bei, potenzielle finanzielle Schäden für das Unternehmen zu reduzieren und seine Ziele zu erreichen.

Kreditrisiko

Die Unternehmensleitung schenkt dem Kreditrisikomanagementprozess erhöhte Aufmerksamkeit. Die Unternehmen haben eine Reihe von Maßnahmen umgesetzt, die sowohl eine wirksame Überwachung des Risikostatus als auch des Risikomanagements ermöglichen, darunter: Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Gegenparteien, Festlegung individueller Limits abhängig von der Finanzlage der Gegenpartei, Überwachung von Vorauszahlungen, Maßnahmen zur Zusammenarbeit mit Unternehmen Forderungen - Wegbeschreibungen usw.

Diese Maßnahmen geben dem Management der Unternehmen die Gewissheit, dass derzeit keine wesentlichen Verlustrisiken bestehen, die den Betrag der aufgelaufenen Rücklagen übersteigen. Unternehmen hinterlegen vorübergehend verfügbare Mittel bei einer Reihe russischer Banken. Die Unternehmen verfügen über eine Richtlinie, nach der die Kreditwürdigkeit der Banken, bei denen Einlagen angelegt werden, regelmäßig beurteilt und die Banken nach dem Grad ihrer Zuverlässigkeit eingestuft werden.

Währungsrisiko

Der Großteil der Bruttoeinnahmen stammt aus Exportgeschäften für den Verkauf von Gas, Öl und Erdölprodukten. Dementsprechend wirken sich Schwankungen der Wechselkurse zwischen Währungen und dem Rubel auf die Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Unternehmen aus und stellen einen risikobildenden Faktor dar. Das Währungsrisiko des Unternehmens wird aufgrund der Kosten, die auf Fremdwährung lauten, deutlich reduziert. Ein erheblicher Teil der Kredite des Unternehmens wird auf dem internationalen Kreditmarkt in US-Dollar aufgenommen. Die laufenden Serviceverpflichtungen für diese Darlehen lauten ebenfalls auf US-Dollar. Die Währungsstruktur von Einnahmen und Verbindlichkeiten fungiert als Absicherungsmechanismus, bei dem sich multidirektionale Faktoren gegenseitig kompensieren. Die ausgewogene Struktur der Forderungen und Verpflichtungen in Währung minimiert den Einfluss von Währungsrisikofaktoren auf die Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Unternehmen. Im Hinblick auf den unausgeglichenen Anteil der Forderungen und Verpflichtungen der Gesellschaft erfolgt eine Absicherung dieser Risiken und in jeder spezifischen Situation werden interne Instrumente und Reserven eingesetzt, um das Währungsrisiko wirksam zu steuern und die Erfüllung der Verpflichtungen der Gesellschaft zu gewährleisten.

Zinsrisiko

Als großer Kreditnehmer ist das Unternehmen Risiken im Zusammenhang mit Zinsänderungen ausgesetzt. Die Hauptquelle der Kreditaufnahme ist der internationale Finanzmarkt. Der Großteil des Schuldenportfolios besteht aus auf US-Dollar lautenden Krediten und Anleihen. Der Zinssatz für die Bedienung eines Teils bestehender Kredite (der Anteil ist nicht festgelegt und kann sich ändern) basiert auf den Interbankenkreditzinsen (LIBOR). Eine Erhöhung dieser Zinssätze kann zu einer Erhöhung der Kosten für die Bedienung der Schulden des Unternehmens führen. Eine Erhöhung der Kreditkosten für Unternehmen kann sich negativ auf die Solvenz- und Liquiditätsindikatoren auswirken. Derzeit liegt der LIBOR-Satz jedoch auf einem relativ niedrigen historischen Niveau und tendiert mittelfristig zur Stabilisierung, was zusammen mit dem relativ geringen Anteil der auf LIBOR basierenden Kredite auf einen geringen Einfluss des Zinsrisikos schließen lässt das Unternehmen.

Inflationsrisiko

Bei der Erstellung der Finanzpläne der Unternehmen wird das Inflationsrisiko berücksichtigt. Die bestehenden und prognostizierten Inflationsniveaus sind weit von kritischen Werten für die Unternehmen und die Branche insgesamt entfernt; auf dieser Grundlage scheinen die Auswirkungen von Inflationsfaktoren auf die finanzielle Stabilität der Unternehmen in der Zukunft nicht signifikant zu sein.

Risiko im Zusammenhang mit Änderungen der Währungsregulierung

Unternehmen sind Teilnehmer an außenwirtschaftlichen Beziehungen. Ein Teil der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Unternehmen lautet auf Fremdwährungen, daher können sich staatliche Änderungen der Mechanismen der Währungsregulierung im Allgemeinen auf die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens auswirken. Gleichzeitig wurde die Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation derzeit erheblich liberalisiert. Dies ist auf die allgemeine Politik des Staates zurückzuführen, die darauf abzielt, die freie Konvertierbarkeit des Rubels sicherzustellen. Die durchgeführte Liberalisierung der Währungsregulierung verringert das Risiko negativer Folgen für die Aktivitäten des Unternehmens, die mit späteren Änderungen der Währungsgesetzgebung verbunden sind.

Risiko im Zusammenhang mit Änderungen der Steuergesetzgebung

Unternehmen gehören zu den Steuerzahlern, deren Tätigkeit auf den Grundsätzen von Treu und Glauben und der Offenheit der Informationen gegenüber den Steuerbehörden basiert. Unternehmen tragen die Last der Zahlung der Mehrwertsteuer, der Einkommensteuer, der Mineralabbausteuer, der Grundsteuer und der Grundsteuer. Die Ergebnisse der Steuerreform sind positiv zu bewerten: Das Steuersystem wird strukturiert, die Mechanismen und Regeln zur Steuererhebung werden vereinfacht und die Steuersätze werden gesenkt. Die Praxis der Behandlung von Fällen vor dem Verfassungsgericht der Russischen Föderation zeigt, dass die Bestimmungen des Grundgesetzes die Steuerrechte von Unternehmen beeinträchtigen und Steuerzahler vor einer unangemessenen und plötzlichen Erhöhung der Steuerlast schützen. Seit der Steuerperiode 2009 wurde der Grenzpreis für die Mineralgewinnungssteuer von 9 auf 15 US-Dollar pro Barrel erhöht, der Abschreibungsbonus für neue Anlagegüter erhöht und der Zeitraum für die Abschreibung der Kosten für a Die Lizenz wurde auf zwei Jahre verkürzt. Ab dem Steuerzeitraum 2009 wurden die Abschreibungsfristen für bestimmte Arten von Ausrüstungen und Bauwerken in der Öl- und Gasindustrie (einschließlich Ölförderbohrungen) verkürzt; seit 2010 werden die Abschreibungsfristen für Bohrausrüstung und einige Arten von Bauwerken in der Öl- und Gasindustrie verkürzt Gasindustrie wurden reduziert. Die genannten Faktoren lassen den Schluss zu, dass das Steuersystem der Russischen Föderation stabiler wird und die Aktivitäten der Unternehmen in der Russischen Föderation im Hinblick auf die steuerlichen Konsequenzen vorhersehbarer werden. Gleichzeitig können wir nicht ausschließen, dass der Staat die Steuerbelastung der Zahler aufgrund von Änderungen bestimmter Steuerelemente, der Abschaffung von Steuervorteilen, erhöhten Zöllen usw. erhöht.

Rechtliche Risiken

Unternehmen basieren ihre Aktivitäten auf der strikten Einhaltung der Zivil-, Steuer-, Zoll- und Währungsgesetze. Unternehmen können nicht garantieren, dass es auf lange Sicht keine negativen Änderungen in der russischen Gesetzgebung gibt, da die meisten Risikofaktoren außerhalb der Kontrolle der Unternehmen liegen. Die Verringerung der negativen Auswirkungen dieser Risikokategorie wird durch die Überwachung und rechtzeitige Reaktion auf Änderungen in verschiedenen Bereichen der Gesetzgebung sowie durch die aktive Interaktion mit Legislativ- und Exekutivbehörden sowie öffentlichen Organisationen in Fragen der Auslegung und Verbesserung gesetzlicher Normen erreicht.

Risiken im Zusammenhang mit Änderungen der Währungsregulierung

Die Einführung von Beschränkungen durch den Staat, die die Möglichkeit der Umrechnung von Rubeleinkommen in Fremdwährung und der Rückumrechnung von Rubel aufgrund obligatorischer Rückführungs- und Umrechnungsanforderungen verringern, kann sich negativ auf die Betriebsergebnisse der Unternehmen auswirken. Derzeit wurde die Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation erheblich liberalisiert, was das Risiko negativer Folgen für die Aktivitäten der Unternehmen erheblich verringert.

Risiken im Zusammenhang mit Änderungen in der Steuergesetzgebung

Alle Unternehmen sind Steuerzahler, die Bundes-, Regional- und Kommunalsteuern zahlen, insbesondere Mineralabbausteuer, Mehrwertsteuer, Körperschaftssteuer, einheitliche Sozialsteuer, Körperschaftssteuer und Grundsteuer. Derzeit kann der Prozess der Reform des russischen Steuerrechts als abgeschlossen betrachtet werden. Die gesetzgebende Körperschaft wurde kodifiziert. Der seit 1999 geltende allgemeine Teil der Abgabenordnung legt die Grundprinzipien der Besteuerung und der Einführung neuer Steuern fest; die Anwendung dieser Grundsätze und die Ausrichtung auf den Schutz der Eigentumsinteressen der Steuerzahler werden in der Strafverfolgungspraxis umgesetzt. Ein besonderer Teil der Abgabenordnung legt Steuern fest, die die Steuerlast des Emittenten bilden, und definiert die Besteuerungselemente. In den letzten 10 Jahren wurde der Mehrwertsteuersatz um 2 %, der Gewinnsteuersatz um 15 % gesenkt, eine regressive Tarifskala für die einheitliche Sozialsteuer eingeführt, die Umsatzsteuer und andere Pflichtzahlungen wurden abgeschafft.

Umweltrisiken

Die Produktionstätigkeit von Öl- und Gasunternehmen birgt ein potenzielles Risiko von Umweltschäden oder -verschmutzung, was in der Folge zu einer zivilrechtlichen Haftung und der Notwendigkeit führen kann, Arbeiten zur Beseitigung dieser Schäden durchzuführen.

Das Unternehmen ist sich seiner Verantwortung gegenüber der Gesellschaft für die Schaffung sicherer Arbeitsbedingungen und die Aufrechterhaltung eines günstigen Umfelds voll bewusst, überwacht seine Aktivitäten ständig auf die Einhaltung relevanter Umweltstandards und führt Umweltschutzprogramme durch.

Die Unternehmenspolitik im Bereich Umweltschutz zielt darauf ab, die Einhaltung der Anforderungen der geltenden Umweltgesetzgebung sicherzustellen, indem erhebliche Mittel in Umweltschutzmaßnahmen investiert werden, einschließlich des Einsatzes von Technologien, die die negativen Auswirkungen auf die Umwelt minimieren.

Risiko eines Mangels an hochqualifizierten Arbeitskräften

Das Problem des Mangels an hochqualifiziertem Personal bleibt unabhängig von der wirtschaftlichen Lage relevant. Mit der Erholung der Wirtschaft wird die Branche zunehmend auf hochqualifizierte Fachkräfte angewiesen sein, deren Mangel zu Projektverzögerungen oder -stornierungen, geringerer Produktivität und höheren Betriebskosten führen könnte. In Russland nähern sich einige der führenden Ingenieure, leitenden Manager und anderen Spezialisten Russlands dem Rentenalter. Es besteht jedoch keine absolute Sicherheit, dass es in der jüngeren Generation genügend Fachkräfte geben wird, die ihren Platz einnehmen können. Gleichzeitig bringen Bildungseinrichtungen eine Rekordzahl solcher Fachkräfte hervor. Allerdings muss berücksichtigt werden, dass sie während ihrer beruflichen Laufbahn eine mehrjährige praktische Ausbildung benötigen, um sicherzustellen, dass ihr Ausbildungsniveau den Anforderungen der Branche entspricht.

Mögliche Maßnahmen zur Bewältigung dieses Risikos:

Um Doppelfunktionen und Ineffizienzen zu vermeiden, müssen Unternehmen HR-Prozesse definieren, koordinieren und zentral verwalten. Dadurch können sich HR-Spezialisten auf die Probleme der Personalarbeit konzentrieren;

Schaffung eines attraktiven Images der Branche für junge Berufstätige;

Die Erfahrung der älteren Mitarbeitergeneration effektiv nutzen. Berufliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter auf lokaler und regionaler Ebene, verbunden mit Investitionen in die Gestaltung der Unternehmenskultur und die Schulung des Personals in Fremdsprachen. Dies wird dazu beitragen, Sprachbarrieren und Missverständnisse zu vermeiden und gleichzeitig kulturelle Unterschiede zwischen im Ausland lebenden Managern und lokalen Mitarbeitern zu überbrücken.

Kapitel 2. Analyse des Risikomanagementsystems bei Shell LLC

2.1 Allgemeine Merkmale von Shell LLC

Alle Unternehmen, die sich mit der Exploration und Förderung von Erdöl und Erdgas, der Raffinierung und Vermarktung von Erdöl und Erdölprodukten befassen, sind selbstverständlich mit Geldmitteln verbunden, und zwar mit beträchtlichen Mitteln. Sowohl der Verkäufer als auch der Käufer sind bestrebt, ihre Interessen zu schützen und alle möglichen Risiken auszuschließen.

Da es sich bei der Öl- und Gasindustrie ausschließlich um Vermögenswerte handelt, sollte man lernen, mit Risiken umzugehen und dabei die Vielfalt des Systems „materieller Wohlstand“ zu berücksichtigen.

Shell ist seit 1983 in der Öl- und Gasindustrie in Russland tätig und hat 1992 die Shell Oil Company für den Verkauf von Schmierstoffen registriert. Shell in Russland folgt der allgemeinen Politik des Staates und trägt zur Lösung dringender sozialer Probleme bei. Im Bildungsbereich unterstützt Shell Universitäten und beteiligt sich an einem Programm zur Ausbildung russischer Studenten an britischen Universitäten.

Derzeit ist Shell einer der größten ausländischen Investoren in der russischen Wirtschaft. Heute sind Shell-Unternehmen und Joint Ventures in Russland in verschiedenen Geschäftsbereichen tätig: Exploration, Produktion und Transport von Öl und Gas, Vermarktung von Schmierstoffen, Chemikalien und Erdölprodukten, Motor- und Industrieölen sowie im Aufbau und Betrieb eines Netzwerks von Tankstellen.

Heute ist Shell ein großes globales Unternehmen, das sich mit der Lieferung und dem Einzelhandel von Erdölprodukten beschäftigt. Shell LLC ist im Bereich des Vertriebs von Erdölprodukten tätig. Die Eigentumsform des Unternehmens ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Die größten Anteilseigner (Teilnehmer) sind Shell Oversiz Holding Ltd. (100 %) (Großbritannien). Shell ist einer der führenden Anbieter in der Förderung, Vermarktung und Produktion von Öl und Gas. Dies liegt daran, dass Spezialisten mit umfassender Erfahrung und Erfahrung gewonnen wurden, die im Markt der Öl- und Gasindustrie geschätzt werden. Dies verringert das Insolvenzrisiko während des Betriebs des Unternehmens.

Die Aktivitäten von Shell unterliegen den Standards der Shell General Business Principles. Dazu gehört neben der legitimen Rolle der Wirtschaft auch das Bekenntnis zu den Grundrechten. Shell ist bestrebt, mit Integrität zu agieren, auch wenn unsere Exploration von Öl und Gas uns an schwierige Standorte und politisch sensible Länder führt. Shell zahlt regelmäßig Steuern und Abgaben.

Liste der Unterlagen, die das Unternehmen Interessenten zur Verfügung stellt:

Bescheinigung über die staatliche Registrierung;

Ein Dokument, das das Recht zur Nutzung einer in der vorgeschriebenen Weise eingetragenen Marke gewährt;

Bescheinigung über die Konformität der vom Unternehmen erbrachten Dienstleistungen für die Produktion, Verarbeitung und den Verkauf von Erdöl und Erdölprodukten gemäß den Normen und gesetzlichen Anforderungen;

Tarife und Preise für die Erbringung von Dienstleistungen zur Herstellung und zum Verkauf von Erdölprodukten;

Ein Buch mit Beschwerden und Vorschlägen, nummeriert, geschnürt und versiegelt;

Beschreibung des Verfahrens zur Prüfung von Beschwerden und Ansprüchen;

Zeichnung. Integration eines Systems zur Beurteilung der Wirksamkeit des Risikomanagements in den Risikomanagementprozess

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