Příklad ekonomické efektivnosti factoringu pohledávek. Factoring jako forma obchodního úvěrování v Rusku na příkladu společnosti Factoring Company Life LLC

Jak již bylo uvedeno, factoringové operace přímo souvisí s pohledávkami.

Část „oběžná aktiva“ rozvahy zahrnuje pohledávky krátkodobé (se splatností do 12 měsíců) a dlouhodobé (se splatností nad 12 měsíců). Zároveň je u každého druhu dluhu identifikován dluh účastníků (zakladatelů) na vkladech do základního kapitálu, vydané zálohy a dalších dlužníků. Důležitou oblastí je přitom správa pohledávek.

Efektivní správa pohledávek slouží několika účelům.

Za prvé, přijímání plateb od dlužníků je jedním z hlavních zdrojů hotovosti společnosti. V důsledku toho organizace optimálních způsobů pohybu pohledávek přímo ovlivňuje cíl podniku v tržních podmínkách - generování příjmů a zisku.

Za druhé, v moderních podmínkách existují určité rozpory mezi politikami zadávání veřejných zakázek a politikami prodeje, což dává další význam implementaci účinných postupů inkasa (v tomto případě přijetí nebo inkaso finančních prostředků podnikem od jeho dlužníků).

Za třetí, jak ukazuje praxe, zohlednění skutečných nákladů nebo přínosů přijatých úvěrových rozhodnutí (zejména poskytnutí práva kupujícím na odložení platby) může být použito jako nástroj k rozšíření prodeje a zvýšení obratu oběžných aktiv.

Lze rozlišit tři oblasti analýzy pohledávek: analýza celkové výše pohledávek podle načasování jejího vzniku; analýza dlužníků; analýza dluhu podle produktové řady.

Velmi často dochází k situacím, kdy dlužníci nesplácejí své dluhy. Poté musí být odepsány jako nedobytné pohledávky. To přináší společnosti ztráty.

Podobná situace se vyvinula v OJSC Svyaz. Společnost působí na trhu více než 10 let a dosahuje poměrně stabilního zisku.

OJSC Svyaz aktivně využívá faktoring k zajištění vrácení finančních prostředků od dlužníků.

Využití factoringových operací umožňuje OJSC Svyaz vyřešit problém neplacení prostřednictvím včasnosti a účinnosti vypořádání mezi dodavatelem a kupujícím prostřednictvím zprostředkovatele - faktoringové společnosti nebo banky.

Efektivita využití faktoringových operací při vypořádání mezi dodavatelem a kupujícím pro dodávané produkty Svyaz OJSC.

Tabulka 1 ukazuje, že v důsledku použití faktoringu získává OJSC Svyaz ekonomický efekt ve výši 9 210 rublů.

Tabulka 1 - Výpočet účinnosti faktoringu v OJSC Svyaz

Efektivitu factoringu lze tedy posoudit porovnáním ukazatelů pohledávek před použitím factoringu a po jeho zavedení. Při použití faktoringu jsou výsledky zpravidla lepší.

Dodavatel účastnící se factoringové operace má možnost urychlit příjem peněz na svůj účet a zaplatit dodavatelům bez prodlení, což pomáhá urychlit vypořádání a snížit výši dluhu po splatnosti.

3. Analýza efektivnosti získávání factoringových operací

3.1 Metodické aspekty hodnocení efektivnosti factoringu

Podívejme se na efektivitu faktoringu pro jeho různé účastníky na konkrétním příkladu.

Jak již bylo uvedeno, factoringové operace přímo souvisí s pohledávkami.

V části „oběžná aktiva“ rozvahy tuzemských podniků jsou v souladu s platnou legislativou uvedeny jak krátkodobé pohledávky (se splatností do 12 měsíců), tak dlouhodobé (se splatností nad 12 měsíců). . Zároveň je u každého druhu dluhu identifikován dluh účastníků (zakladatelů) na vkladech do základního kapitálu, vydané zálohy a dalších dlužníků. Správa pohledávek je zároveň důležitou oblastí práce pro finanční a účetní služby podniku.

Jeho realizace má několik cílů. Za prvé, přijímání plateb od dlužníků je pro podnik jedním z hlavních zdrojů peněžních toků. V důsledku toho organizace optimálních způsobů pohybu pohledávek přímo ovlivňuje cíl podniku v tržních podmínkách - generování příjmů a zisku. Za druhé, v moderních podmínkách existují určité rozpory mezi politikami zadávání veřejných zakázek a politikami prodeje, což dává další význam implementaci účinných postupů inkasa (v tomto případě přijetí nebo inkaso finančních prostředků podnikem od jeho dlužníků). Za třetí, jak ukazuje praxe, zohlednění skutečných nákladů nebo přínosů přijatých úvěrových rozhodnutí (zejména poskytnutí práva kupujícím na odložení platby) může být použito jako nástroj k rozšíření prodeje a zvýšení obratu oběžných aktiv.

Lze rozlišit tři oblasti analýzy pohledávek: analýza celkové výše pohledávek podle načasování jejího vzniku; analýza dlužníků; analýza dluhu podle produktové řady.

Velmi často dochází k situacím, kdy dlužníci nesplácejí své dluhy. Poté musí být odepsány jako nedobytné pohledávky. To přináší společnosti ztráty.

Podobná situace se vyvinula v JSC Triton. Tato organizace působí na trhu již 8 let a dosahuje poměrně stabilního zisku. Organizace se zabývá velkoobchodem a maloobchodem, takže pohledávky jsou pro ni běžným jevem. Aby se organizace chránila, posuzuje spolehlivost zákazníků.

Tento problém pomáhají řešit publikované ratingy společností, analýzy finančních výkazů potenciálních kupců, stanovení indexů rizika a další metody hodnocení kupujících. Při posuzování spolehlivosti klienta je také užitečné využít celý arzenál nástrojů používaných úvěrovými institucemi. Organizace CJSC Triton vede soubor svých hlavních spotřebitelů a poskytuje určitá pravidla pro jejich klasifikaci podle stupně spolehlivosti. Vývoj takové dokumentace a metod hodnocení spolehlivosti zákazníků se stal předmětem projektu společenské organizace, v jehož rámci bylo identifikováno ratingové hodnocení spolehlivosti zákazníků. Za tímto účelem bylo stanoveno složení ukazatelů charakterizujících solventnost a finanční stabilitu analyzovaných podniků. Tabulka 3.1 ukazuje sadu indikátorů používaných společností Triton JSC.

Ukazatel 1 tabulky 3.1 - neplacení - charakterizuje platební schopnost podniku ke dni sestavení rozvahy. K jejímu stanovení jsou využívány údaje o účetní závěrce analyzovaného podniku (informace o úvěrech po splatnosti), operativní údaje banky o prodlení s výplatou mezd zaměstnancům, odvodem daní a úhradou faktur dodavatelům a dodavatelům.

Tabulka 3.1 – Předběžné hodnocení solventnosti a finanční stability podniku

Ukazatel 2 určuje podíl vlastníků (akcionářů) podniku na celkové hodnotě majetku podniku. Pokud je toto číslo nad 50 %, pak je riziko věřitelů minimalizováno. Relativně řečeno, prodejem poloviny svého majetku, tvořeného z vlastních prostředků, může podnik splatit své dluhové závazky, i když je z nějakého důvodu znehodnocena druhá polovina majetku (do kterého byly investovány vypůjčené prostředky).

Zvláště důležitý je koeficient finanční stability. Tento koeficient vyjadřuje podíl na celkové hodnotě majetku všech zdrojů finančních prostředků, které může podnik využít při své běžné hospodářské činnosti bez újmy věřitelům. Tento koeficient omezuje investování krátkodobě vypůjčených prostředků do tvorby podnikového majetku pouze na aktiva, která se snadno prodávají a rychle vracejí do peněžní formy.

Velmi důležitý je také koeficient podnikatelské aktivity, který vyjadřuje objem výrobků, k jejichž výrobě je využíván majetek podniku. Tento koeficient závisí nejen na efektivitě využití majetku podniku, ale také na délce období, pro které se počítá.

Poměr efektivity podniku vám umožňuje určit časové období, za které může přijatý roční zisk kompenzovat náklady na majetek podniku. Ukazatel efektivnosti vlastních zdrojů udává zobecněné hodnocení efektivnosti investování prostředků udává zobecněné hodnocení efektivnosti investování prostředků v daném podniku. Tento ukazatel lze vždy porovnat s možností alternativních investic (např. nákup akcií jiných podniků). Takové srovnání v relativních číslech ukazuje ziskovost podniku (ukazatel 7). Tento ukazatel však často nelze vypočítat, protože neexistují žádné údaje o průměrném procentu příjmů z cenných papírů.

Přibližná míra rizika věřitelů se určuje pomocí celkového ukazatele krytí v rozvaze podniku (ukazatel 8, tabulka 3.1). K tomu se oběžná aktiva podniku vydělí částkou krátkodobých závazků. Získaný výsledek ukazuje, zda bude společnost schopna uhradit své dluhové závazky splatné v běžném roce a přeměnit všechna oběžná aktiva na hotovost. Vysoká míra pokrytí může být důsledkem vlivu pozitivních i negativních faktorů, což je určeno hlubší dodatečnou analýzou.

Pro každý z výše uvedených ukazatelů společnost JSC Triton stanoví rozsah hodnot. Podle toho, jak je daný indikátor „umístěn“ ve stanoveném rozmezí, je mu „přidělována“ určitá váha (v bodech). Body se pak sečtou. Na základě získaných bodů jsou podniky rozděleny do skupin. JSC Triton tedy rozlišuje pět tříd podniků:

Do nejvyšší kategorie patří podniky s absolutně stabilní finanční kondicí, což potvrzuje vysoké hodnocení jak v obecném, tak v jednotlivých ukazatelích;

Do první kategorie patří podniky, jejichž finanční situace je obecně stabilní, ale některé ukazatele se mírně odchylují od normy;

Druhá zahrnuje podniky, které vykazují známky finančního napětí, k jehož překonání má podnik potenciál;

Třetí zahrnuje vysoce rizikové podniky, které jsou schopny překonat napětí ve své finanční situaci restrukturalizací, obnovou produktů, diverzifikací činností atd.;

Do čtvrté kategorie patří podniky s neuspokojivou finanční situací a bez vyhlídek na její stabilizaci.

Vzhledem k tomu, že počet kupujících organizace Triton CJSC je poměrně velký, používá organizace seřazený seznam skupin spotřebitelů, přičemž každé skupině přiřazuje určité pravidlo pro zaručení transakcí (tabulka 3.2).

Tabulka 3.2 – Seskupení spotřebitelů podle tříd spolehlivosti

Jak je patrné z tabulky 3.2, organizace aktivně využívá faktoring za účelem zajištění návratnosti finančních prostředků od dlužníků.

Využití jedné z nových forem placení - factoringových operací v ekonomice umožňuje Triton CJSC řešit problém neplacení včasností a efektivitou vypořádání mezi dodavatelem a kupujícím prostřednictvím zprostředkovatele - faktoringové společnosti nebo banky. Základním principem factoringu je, že faktoringová společnost od svých klientů odkoupí jejich pohledávky za jejich kupující a do 2–5 dnů uhradí 70–90 % pohledávek formou zálohy a zbývajících 10–30 obdrží klient. % poté, co obdrží od kupujícího fakturu.

Efektivitu využití faktoringových operací při vypořádání mezi dodavatelem a kupujícím za dodané produkty podle Triton CJSC ukazuje tabulka níže (tabulka 3.3).

Z tabulky 3.3 je zřejmé, že v důsledku použití faktoringu získává Triton CJSC ekonomický efekt ve výši 9210 rublů.

Tabulka 3.3 – Výpočet efektivity faktoringu ve společnosti Triton CJSC

Za účelem posílení vypořádací a platební disciplíny i při uzavírání smluv s kupujícími do nich Triton CJSC zahrnuje podmínky pro načítání úroků z prodlení, to znamená, že uplatňuje principy komerčního úvěrování na úrovni roční sazby refinancování.

Pokud tedy například dluh kupujícího po dobu 80 dnů činil 34 440 rublů, po jeho uplynutí bude muset kupující zaplatit 37 385 rublů. (2945 rublů bude částka naběhlého úroku při sazbě refinancování 38 %).

Při vypořádání mezi podniky se také používá praxe poskytování slev ze smluvní ceny při zkrácení platebních podmínek za výrobky (práce, služby). Tato metoda se stává zvláště relevantní v podmínkách inflace. V tomto případě je efekt roven rozdílu mezi výší ztrát z inflace a výší slevy ze smluvní ceny.

reklama aktivita(čtvrtý blok) pokrývá organizaci... dokumentů. V netradičních směrech činnosti lze rozlišit faktoring, propadnutí, garance, úschova cenností...

Pokamestov Ilya Evgenievich – Ph.D., docent na MESI,
Generální ředitel FACTORing LLC (Moskva)
Lednev Michail Vladimirovič – Ph.D.,
Vedoucí marketingového oddělení FC POLITEX (Moskva)
Řízení podnikových financí
06 (54) 2012

V posledních letech se factoringový trh v Rusku rozvíjí rychlým tempem, ale jen malá část ruských společností již tento finanční nástroj využívá. Pro většinu z nich zůstávají factoringové služby z velké části ne zcela pochopeny a o to důležitější je, aby manažeři a finanční specialisté vyhodnocovali různé ukazatele efektivity factoringu v podnicích.

Podle Expert RA bylo na konci prvního pololetí roku 2012 v Rusku na factoringovém trhu asi 35 aktivních hráčů – bank a factoringových společností, respektive faktorů (jak se obvykle společnosti či banky poskytující factoringové služby nazývají). Lídry na trhu jsou v současnosti velké ruské banky nebo jejich dceřiné společnosti: VTB Factoring Group of Companies (VTB Factoring LLC a Transcredit Factoring CJSC), Promsvyazbank, Alfa-Bank, Petrocommerce Bank, NFK Group of Companies (součást finanční korporace „URALSIB“ ).

Obecně factoringové služby ve světě podle International Factors Group nabízí přibližně 2700 společností a bank, mezi jejich klienty je asi 485 tisíc společností.

Podle většiny ukazatelů, které nám umožňují posoudit úroveň rozvoje factoringového trhu v zemi (podíl faktoringu na HDP, obrat na klienta, průměrný počet klientů v zemi), ruský trh zaostává za zbytkem světa. Globální podíl faktoringu na HDP je tedy více než 3 %, v evropských zemích je to více než 6 % a v Rusku nepřesahuje 1,5 %.

Mezi klienty factoringových společností existuje několik hlavních kategorií:

Distribuční společnost (obchod a nákup);

Výrobní společnost;

Velká obchodní síť (maloobchodník);

„dceřiná společnost“ západní společnosti nebo mezinárodní společnosti;

Exportní společnost.

Hlavními klienty faktorů jsou společnosti prvního typu, z nichž většinu tvoří dodavatelé spotřebního zboží a potravin do velkých obchodních řetězců. Takové společnosti se obvykle nemohou pochlubit dobrou finanční kondicí a přítomností velkých aktiv.

Výrobní společnosti, které nemají vlastní oddělení pro úvěrovou práci se zákazníky, se často zajímají o ochranu před riziky nesplácení dlužníků, správu pohledávek (zejména v regionech) a financování hotovostních mezer v případě prodlení s platbou.

Dalším faktorem velmi atraktivním typem klientů jsou velké obchodní řetězce. Uzavřením partnerské smlouvy se sítí a využitím schématu reverzního faktoringu získává faktor přístup k obrovskému množství potenciálních klientů v podobě dodavatelů daného maloobchodníka.

Mezinárodní společnosti nebo jejich dceřiné společnosti působící v Ruské federaci obvykle nejeví zájem o financování, protože přijímat ze zahraničí od svých mateřských společností. Jsou zvyklí na širokou škálu faktorových služeb, které jsou jim v zahraničí nabízeny, takže takoví klienti jsou nároční nejen na kvalitu služeb, ale i na jejich cenu předurčenou faktory.

Zajímá je především ochrana před úvěrovým rizikem a hodnocení kupujících, protože často neznají ruská specifika a nedokážou dostatečně posoudit úvěrová rizika, proto jsou jejich nejoblíbenějšími službami bezregresní nebo termínovaný factoring.

Nyní na ruském trhu kladou různé faktory na své klienty různé požadavky. Shrnutím těchto požadavků můžeme vytvořit hrubý popis společnosti, kterou by byli ochotni přijmout za službu:

Doba skutečné činnosti je nejméně jeden rok;

Forma smluvních vztahů s dlužníky zajišťující odklad platby;

Doba odkladu je až 180 dnů;

Měsíční obrat klienta je nejméně 3 miliony rublů;

Počet dlužníků - od jednoho;

Bezhotovostní způsob platby;

Nedostatek vztahu mezi dodavatelem a dlužníky.

Existuje mnoho kvantitativních a kvalitativních metod pro hodnocení výkonnosti podniků a podniků v různých oblastech činnosti. Mezi nimi stojí za zmínku následující:

Funkční a nákladové;

Extrapolace;

Srovnávací;

Expert.

Při analýze efektivity nelze ignorovat rysy specifické pro konkrétní odvětví, které určují úspěšnost podnikání. Pro factoringový trh je to podle nás image společnosti, délka služby, zkušenosti na trhu, dostupnost kvalitního softwaru včetně online klientského modulu a kvalifikovaný personál.

Zdůrazněme hlavní kritéria pro hodnocení dodavatele factoringových služeb z pohledu jejich spotřebitelů:

Reputace, včetně recenzí od stávajících klientů;

Počet zmínek v tisku;

Léta služeb a zkušeností na trhu;

Objem portfolia factoringových transakcí;

Dostupnost doplňkových služeb nad rámec financování;

Podmínky služby;

Dostupnost vysoce kvalitního softwaru včetně online klientského modulu;

Výše provize;

Kvalita webu 1.

1 Pokamestov I.E., Podlesnová A.Yu. Rozpočtování a obchodní plánování factoringových aktivit // Factoring a financování obchodu. – 2008. - č. 1

Okamžitě stojí za zmínku, že všechna výše uvedená kritéria lze rozdělit na cenová a necenová. Vyspělé factoringové trhy se vyznačují vysokou informovaností spotřebitelů o factoringových službách, proto věnují primární pozornost necenovým parametrům. V Rusku se tento trend začal objevovat až v posledních letech, nicméně v důsledku finanční krize a v současnosti většina klientů hodnotí faktory pouze z hlediska nákladů na factoringové produkty.

Pro posouzení efektivity těchto produktů na straně spotřebitele se používají kvantitativní cenové ukazatele. Patří mezi ně výše odměny faktoringové společnosti, efektivní úroková míra, absolutní náklady na využití faktoringu a míra rozpouštění pohledávek. Mezi kvantitativní ukazatele patří především výše odměny účtované faktorem za jeho služby.

Struktura faktoringové provize obvykle vypadá takto.

1. Jednorázové náklady (počáteční):

Podepsání smlouvy o faktoringových službách;

Instalace a konfigurace softwarových modulů (pro elektronický faktoring).

2. Pevný poplatek za zpracování dokumentu

3. Pevné procento z obratu dodavatele pro správu faktoringu. Většina této části provize představuje platbu za služby poskytované faktorem, a to:

Sledování včasných plateb zboží dlužníky;

Práce s dlužníky v případě prodlení s platbami (pouze u faktoringu bez postihu);

Vyúčtování aktuálního stavu pohledávek a poskytování příslušných zpráv dodavateli;

Sběr žádostí o platbu.

4. Prémie za rizika převzatá faktorem:

Riziko pozdní platby za dodávky (riziko likvidity);

Riziko platební neschopnosti dlužníků (úvěrové riziko);

Riziko prudké změny nákladů na úvěrové zdroje (úrokové riziko);

Riziko úpadku prodávajícího.

5. Náklady na úvěrové zdroje nutné k financování dodavatele (v praxi se toto procento počítá denně, obvykle je 2-396krát vyšší než sazby u krátkodobých bankovních úvěrů, což je spojeno se zvýšenými riziky, které faktor podstupuje , jakož i s dostupností souvisejících služeb) .

Faktor si navíc může účtovat další související poplatky, například za každý den, kdy se zákazníci opozdí s platbou. Hlavní typy factoringových provizí, obecně akceptované ve většině factoringových společností, jsou uvedeny v tabulce. 1.

Tabulka 1. Typy faktoringových provizí

Podívejme se blíže na zásady pro stanovení hlavních factoringových provizí. Výše provize za peněžní prostředky, která podléhá zadržování faktorem při konečném vypořádání peněžité pohledávky s klientem, se zvyšuje o částku DPH při aktuální daňové sazbě a je určena podle následujícího vzorce:

D = D + D* 18 % (1);

D = Tsnom * PRfin * STpr / 100 % * Tpl / 365,

kde Tsnom je nominální částka peněžní pohledávky (v rublech); PRfin - procento financování peněžní pohledávky (z výše pohledávky); STpp - míra umístění peněžních zdrojů podle faktoru (v procentech ročně); Tpl - doba splatnosti, tzn. doba od okamžiku financování peněžní pohledávky faktorem do okamžiku zaplacení této pohledávky dlužníkem, klientem nebo třetí osobou (ve dnech).

Míra umístění peněžních zdrojů faktorem je stanovena v měně Ruské federace jako procento ročně z částky jí poskytnutého financování a je definována jako míra přitahování peněžních zdrojů faktorem, tzn. náklady na financování, které přitahuje, plus faktorová marže.

Provize za faktoringové služby je stanovena procentem z částky peněžních pohledávek postoupených faktoru, navíc je účtována DPH dle aktuální sazby daně. Výše odměny je stanovena na základě hodnoty následujících klíčových parametrů (tabulka 2).

Počet dlužníků, jejichž peněžní pohledávky budou postoupeny faktoru;

Míra koncentrace rizika na dlužníky, jejichž peněžní pohledávky budou postoupeny faktoru;

Počet faktur vystavených klientem dlužníkům v průběhu měsíce;

Možnost vrácení zboží od dlužníků;

dostupnost záruky klienta za závazky dlužníka;

Skutečná geografická poloha dlužníků;

Historie obchodních (obchodních) vztahů mezi klientem a dlužníky.

Kompletní sada parametrů je uvedena v tabulce. 2.

Výše odměny je stanovena v závislosti na počtu získaných bodů. Příklad výpočtu bodů je uveden v tabulce. 3, odměny - v tabulce. 4. Konečný výsledek posouzení klíčových parametrů klienta je v našem případě 33,5 bodu. Na základě výsledků analýzy klíčových parametrů klienta lze stanovit výši odměny za factoringové služby v rozmezí od 0,1 % do 2 % i více z výše postoupených pohledávek.

Provizní poplatek za zpracování dokumentů je stanoven na 25-75 rublů, navíc se zohledňuje DPH v aktuální sazbě daně (za jednu sadu dokumentů pro jednu dodávku). Výše této provize je 25-50 rublů. za jednu sadu dokumentů pro jednu dodávku pro klienty klasifikované jako velké a 50-75 rublů. pro jednu sadu dokumentů pro jednu dodávku pro klienty klasifikované jako střední. Zařazení klientů do určitých kategorií se provádí v souladu s postupem platným u faktoru.

Tabulka 2. Výpočet provize za faktoringové služby

Tabulka 3. Hodnocení klientů

Tabulka 4. Výpočet odměny

Provize za organizaci transakce je stanovena procentem ve výši 0,05-0,5 % ze schváleného limitu pro portfolio klienta, navíc je zohledněna DPH v aktuální sazbě daně. Často je také stanovena minimální částka pro tuto provizi.

Při stanovení nákladů na faktoringové služby pro klienty se tedy berou v úvahu různé podmínky: stabilita postavení klienta a jeho dlužníka, způsob platby podle smlouvy (např. akreditiv a inkaso mají různé záruční hodnoty), čas platby (existující nebo budoucí pohledávka), množstevní pohledávky převedené klientem na finančního agenta atd. Výši odměny lze také vypočítat různými způsoby: formou pevné částky, procento z hodnoty postoupených pohledávek, rozdíl mezi jmenovitou hodnotou pohledávky uvedenou ve smlouvě a její předpokládanou (skutečnou, tržní) hodnotou.

Vzhledem k tomu, že factoring v souladu se světovou praxí a ruskou legislativou není úvěrovou operací, nelze faktoringovou provizi počítat procentem ročně. Navíc, na rozdíl od úroků z bankovního úvěru, který je zahrnut do nákladů ve výši diskontní sazby Centrální banky Ruské federace plus 396, faktoringová provize podle Předpisů o skladbě nákladů na výrobu a prodej výrobků (práce, služby), zahrnuto v nákladech... od 5. 8. 1992 ZR552, plně připadající na náklady. Je třeba mít na paměti, že pouze poplatek za poskytnutí peněžních prostředků ukazuje peněžní náklady prodávajícího a je tedy účtován faktorem jako procento z částky předčasné platby za každý den ode dne platby do dnem, kdy odpovídající prostředky přijdou na bankovní účet (ne však déle než po dobu odkladu platby plus 30 dnů), a lze je tedy přepočítat na úrok ročně.

Obvykle jsou provizní schémata různých operátorů totožná, což naznačuje slepé kopírování zkušeností prvních hráčů, nerozvinutost a nezkušenost trhu. Noví hráči se často vydávají cestou cenového dumpingu, který negativně ovlivňuje vývoj trhu factoringových služeb v Ruské federaci, protože cena služby by měla odrážet její náklady a určitou míru mezního zisku, kterou stanoví operátor. .

Důležité je také vědět, jakým způsobem jsou při factoringových službách vybírány srážky a provize. Splacení financování proti postoupení peněžité pohledávky se provádí prostřednictvím přijetí a následného zaúčtování plateb dlužníka. Po obdržení platby od dlužníka faktor v souladu se smlouvou převede klientovi zbývající částku financování v souladu s podmínkami smlouvy po odečtení provize faktoru, která se skládá ze všech provizí, penále a pokut, které mu vznikly. podle dohody.

Poté, co faktor obdrží platbu od klienta, dlužníka nebo třetí osoby za konkrétní peněžitou pohledávku, faktor převede na účet klienta náklady na peněžitou pohledávku mínus financovaná částka, výše provize za peněžní prostředky, za faktoringové služby, zpracování dokumenty a organizace transakce. Výše provize za peněžní prostředky je stanovena procentem z částky peněžní pohledávky financované faktorem a počítá se ode dne převodu financí na účet klienta do dne obdržení platby od dlužníka v plné výši. za takto financovanou pohledávku. V případě částečné úhrady pohledávky dlužníkem bude výše provize za peněžní prostředky vypočtena ze zbývající částky nesplaceného financování do úplného zaplacení. V případě částečného splacení hodnoty peněžité pohledávky se výše provize za peněžní prostředky vypočítává na základě výše částečně splacené pohledávky.

Odměny za faktoringové služby, za zpracování dokumentů, jakož i penále a pokuty jsou faktorem sráženy z částky odpovídající platby splatné klientovi po obdržení úplné nebo částečné úhrady odpovídající pohledávky na účet faktora od dlužníka a /nebo v případech uvedených ve smlouvě o financování pro postoupení peněžních pohledávek ze strany klienta. Nesplní-li dlužník požadavek a faktor realizuje ustanovení dlužníkovy smlouvy o ručení, hradí stanovenou odměnu faktoru klient způsobem stanoveným těmito ustanoveními. Výše uvedená odměna je ponechána faktorem jako jednorázová částka, jakmile dlužník (dlužníci) vytvoří platbu financovaných peněžních pohledávek. Odměna za zorganizování obchodu je stanovena pevnou částkou a podléhá zaplacení klientem faktoru nejpozději do 10 kalendářních dnů ode dne podpisu smlouvy.

Pro konečné posouzení vlivu faktoringu na obrat pohledávek si můžete také spočítat koeficient uvolnění (dodatečného zapojení) pohledávek, který vám umožní odhadnout částku uvolněnou v důsledku faktoringu:

K e = (T ob.dz.1 - T ob.dz.0) * Q r / T,

T ob.dz.1, T ob.dz.0 - doba trvání jednoho obratu ve dnech v předchozím resp. vykazovaném období (po zahájení využívání faktoringu); Q р - skutečný objem prodaných výrobků ve vykazovaném období; T - počet dní ve vykazovaném období.

Kromě samotných provizí existuje řada dalších necenových faktorů, které mají na klienta při výběru faktoru velký vliv. Zde jsou nejčastější z nich:

Procento financování;

Dostupnost a trvání období odkladu;

Velikost limitu financování;

Financování na základě kopií dokumentů;

Dostupnost elektronického faktoringu;

Financování starých dodávek (dodávky, které byly provedeny, ale ještě nenastala doba splatnosti);

Termín financování;

Počet dokumentů, které musí být poskytnuty faktoru pro každou dodávku.

Nejdůležitějším z výše uvedených kritérií je procento financování. Jeho hodnota ovlivňuje náklady na faktoringové služby. Procento financování je stanoveno pro každého dlužníka zvlášť. Při určování procenta financování má hlavní význam velikost možných srážek a přímých plateb od daného dlužníka, proto je ve fázi stanovení procenta financování provedena analýza odpisů a srážek ve vztahu k dodávkám u daného dlužníka se provádí:

Pf max = 100 % - (V av + 10 %), (3)

kde Pf max je maximální procento financování z výše požadavku; Ve St - průměrná výše srážek za období, %.

Průměrná výše srážek za období se vypočítá jako průměrná výše dobropisů, slev, se vrací zboží atd.

Po zahájení financování pohledávek klienta vůči tomuto dlužníkovi jsou pravidelně sledovány odpisy a srážky pro potvrzení/změnu procenta financování. Ukazatel „podmínky pro financování dodávek“ zahrnuje parametry jako možnost financování pomocí kopií dokladů a financování starých dodávek, počet dokladů, které musí být faktoru poskytnuty ke každé dodávce, a dostupnost elektronického faktoringu. Další necenové parametry činnosti factoringové společnosti může klient posoudit na základě veřejně dostupných zdrojů informací, jako jsou webové stránky faktoringu, hodnocení factoringových společností a informace v tisku.

Měli byste také věnovat pozornost následující okolnosti. Jednou z podmínek zajišťujících efektivitu factoringových služeb je, že faktor dlouhodobě financuje veškeré nebo téměř veškeré dodávky prodávajícího. Pouze v tomto případě může prodávající počítat s realizací svého programu rozšíření prodeje bez obav z nedostatku provozního kapitálu. To znamená, že v mezidobí bude faktor nucen financovat prodej klienta, téměř bez dopadu na výběr protistran, cenovou politiku a další významné aspekty jeho prodejní strategie. Aby nedocházelo k hrozbám spojeným s touto situací, faktoringové společnosti neplatí po dodání zálohy v plné výši (obvykle 60-90 %), což zachovává zájem prodávajícího o optimální prodejní politiku s přihlédnutím k situaci na trhu. Zabráněním vzniku dodatečných ztrát faktoru se tím prodávající chrání před ztrátami.

Další příjmy a výhody dodavatele spojené s factoringovými službami:

1. Získání dodatečného zisku díky příležitosti zvýšit objem prodeje přijetím potřebného pracovního kapitálu od faktoru;

2. Získání dodatečného zisku z nárůstu obratu v důsledku snížení ceny prodávaných výrobků a prodloužení doby zápůjčky komodity, tzn. další konkurenční výhody;

3. Úspory díky možnosti nakupovat zboží od vašich dodavatelů za nižší ceny. Tato příležitost vzniká tím, že klient, který v den doručení obdrží značnou část částky dodávky, a tím ztratí závislost na dodržování platební kázně ze strany svých dlužníků, může při nákupu zboží zkrátit odloženou platební lhůtu a požadovat lepší ceny od svých dodavatelů podmínek pro nakupované zboží. Kromě toho získává záruku ochrany před sankcemi od věřitelů v případě předčasného vyrovnání s nimi způsobeného mezerou v hotovosti;

Ochrana před ztrátami v důsledku nezaplacení nebo pozdní platby dlužníkem za zboží, které jim bylo dodáno. Zejména při použití dvoustupňového faktoringu;

Úspora na platbách za další místa (včetně kancelářského vybavení) a další pracovní doba pro zaměstnance;

Ochrana před ušlým ziskem ze ztráty zákazníků z důvodu neschopnosti zajistit zákazníkům konkurenceschopné odložené platby a udržovat dostatečný sortiment zboží na skladě při nedostatku provozního kapitálu.

Dodatečný příjem při použití faktoringu, stejně jako při získávání dodatečného zisku kvůli příležitosti zvýšit objem prodeje, se bude rovnat:

DD = Rp*SP + DF*SP*Kvp/s – Z (10)

kde Рп – ziskovost prodeje;

SP – částka dodání;

DF – výše financování faktoringu akcií;

KVP/s je koeficient odrážející poměr hrubého zisku k ceně prodaného zboží. V tomto vzorci je vhodné použít tento koeficient, nikoli návratnost tržeb. Protože přijetí zálohy na factoring ještě není naším příjmem, ale stane se jím poté, co nakoupíme novou dávku zboží a dodáme ji klientovi;

Z – náklady na faktoring.

Vzhledem k tomu, že množství zásob na 90 dní se rovná 1500 tisíc rublů, bude se dodatečný příjem za 3 měsíce rovnat:

DD = 30,3 %*1500 tisíc rublů. +90 %*1500 tisíc rublů*(13124 tisíc rublů/285371 tisíc rublů) – 68880 rublů. = 448 tisíc rublů.

Proto se dodatečný příjem při použití faktoringu za rok bude rovnat:

DD = 448 tisíc rublů * 4 = 1792 tisíc rublů.

Náklady na faktoring, jak bylo dříve vypočteno, budou činit 68 880 rublů. = 69 tisíc rublů. V důsledku toho příjmy převyšují výdaje. Můžeme tak učinit závěr o proveditelnosti a účinnosti faktoringu.

Efektivitu využití kapitálu charakterizuje jeho rentabilita (rentabilita).

Plánováním celkové ziskovosti se stanoví požadovaná úroveň efektivnosti výroby pro nadcházející období a sleduje se skutečné využití finančních prostředků. Obecně platí, že pro průmysl se úroveň celkové ziskovosti určuje nejen na základě výše obdrženého zisku, ale také z celé výše čistého zisku, tzn. celková výše peněžních úspor (zisk, daň z obratu, ostatní hotovostní úspory).

Ukazatel rentability slouží k hodnocení ekonomické a finanční činnosti podniků (sdružení) a je jedním z prvků jednotného systému ekonomických pobídek.

Pojďme si spočítat nové ukazatele ziskovosti.

Celková návratnost kapitálu se rovná poměru bilančního zisku k průměrné hodnotě celého majetku podniku za vykazované období:

Zisk rozvahy = 7617+1792 = 9409 tisíc rublů.

Celková ziskovost = 9409/0,5*(211672+217949) = 0,0438.

To znamená, že společnost obdrží 4,38 rublů. zisk na rubl investovaného kapitálu.

KAPITOLA 3. HODNOCENÍ EFEKTIVITY SLUŽEB FAKTORINGU BANKY

3.1. Kalkulace nákladů na faktoringové služby

V rámci neustálého rozšiřování trhu factoringových služeb a zvyšující se konkurence, za účelem posílení a udržení svých pozic, nabízejí factoringové divize bank (faktoringové společnosti) svým klientům stále větší nabídku bankovních produktů, zlepšují kvalitu jejich poskytování, tedy marketingový přístup se dostává do popředí v činnosti factoringového managementu, zaměřeného na potřeby potenciálních kupců.

Zvláště důležitá je v takové situaci účinná cenová politika a faktorová strategie, která by měla zajistit ziskovost a ziskovost jejích operací. Existují různé cenové metody a strategie, nicméně cena faktoringového produktu se odvíjí od jeho nákladů, jejichž stanovení pro faktor je jedním z nejpalčivějších problémů.

Aby faktor nabídl klientovi nejlepší cenu a zároveň se neurazil, musí dobře rozumět struktuře svých nákladů, seznamu služeb, mít nástroj pro kalkulaci nákladů na každý produkt. a také jasně chápat, která oddělení a zaměstnanci jsou zapojeni do obchodního procesu při poskytování té či oné služby.

Vzhledem k tomu, že faktoring zahrnuje komplex služeb a operací a v bankovním marketingu tyto pojmy nejsou totožné, považuje autor za nutné zvážit náklady na operace prováděné zaměstnanci v procesu factoringových služeb a náklady na služby. které factoringový management prodává svým klientům jako součást factoringového produktu .

Náklady na faktoringový produkt se skládají ze tří provizí:

Poplatky za financování;

Provize za faktoringové služby;

Poplatky za zpracování dokumentů.

Hlavní složky, které tvoří úrokovou sazbu a poplatek za financování, jsou:

náklady na financování,

Marže pro přijetí rizika,

Náklady na kapitál (rezervy).

Poplatek za financování se vypočítává procentem za každý den čerpání poskytnutých finančních prostředků a je účtován v okamžiku přijetí finančních prostředků k úhradě dodávky.

Náklady na financování jsou náklady na zdroje přitahované faktorem k provádění jeho činností.

Faktor při přijímání klienta na factoringové služby přebírá i rizika: riziko pozdní platby za dodávku, platební neschopnost dlužníka, prudké změny v ceně úvěrových zdrojů, bankrot a podvod prodávajícího. V souladu s tím faktory v poplatku za financování zahrnují rizikovou prémii. Marže pro přijetí rizika faktorem je však stanovena individuálně a závisí na:

finanční situace klienta;

Počet dlužníků;

Vlastnosti dlužníků, tzn. kvalita platební kázně a finanční situace dlužníka.

Faktoringové financování je obvykle charakterizováno řízením úvěrů dlužníků, včetně:

Prověřování dlužníků, jejich platební schopnost a stanovování limitů;

Ověřování dodávek;

Řízení;

Sběrné funkce.

Všechny tyto služby jsou kompenzovány provizí za faktoringové služby, která je účtována zpravidla určitým procentem z celé částky postoupené peněžité pohledávky, tato prémie je časově rozlišena v okamžiku financování klienta a je účtována v okamžiku přijetí; finančních prostředků na zaplacení dodávky.

Jelikož výše této provize přímo závisí na obratu, je procentuální hodnota vázána na obrat. To znamená, že čím větší je obrat a počet dlužníků převedených klientem za faktoringové služby, tím nižší je procento účtované provize.

Faktoring zahrnuje spoustu papírování. Kontrola a zpracování přepravních dokladů je nedílnou součástí každodenní práce faktoru. Tyto mzdové náklady jsou kompenzovány faktorem účtováním provize ve formě fixního poplatku za sadu dokumentů.

Pro výpočet nákladů na operaci zpracování přepravních dokladů je třeba určit dva parametry:

mzdové náklady na jednotku;

Doba potřebná k dokončení konkrétní operace.

Pro stanovení nákladů na jednotku práce se používají celkové náklady spojené s udržováním konkrétní divize společnosti a praktický počet pracovních hodin, které lze využít k vytvoření produktu nebo poskytnutí klientské služby. Praktický počet hodin se liší od skutečného počtu pracovních hodin tím, že zaměstnanec stráví výkonem práce 80–90 % z celkového času stráveného na pracovišti. Když tedy znáte náklady na jednotku času a čas potřebný k výrobě jednoho produktu, můžete získat náklady na vyráběný produkt.

Specialista oddělení zákaznických služeb kontroluje a zpracovává přepravní doklady. Předpokládejme, že celkové náklady na údržbu tohoto oddělení jsou 20 000 000 rublů ročně a oddělení zaměstnává 20 lidí.

Náklady na pracovní dobu zaměstnance oddělení tvoří jednak jeho mzda, údržba prostor a další výdaje s ním osobně spojené. Na druhou stranu oddělení vznikají dodatečné náklady, které s dotyčným zaměstnancem nesouvisí. Vzhledem k tomu, že produktivita pobočky přímo závisí na počtu zaměstnanců přímo zapojených do obsluhy klientů, autor při výpočtu nákladů na služby zohlední celkové náklady pobočky banky. Cena pracovní hodiny se vypočítá podle následujícího vzorce:

Kde
- náklady na pracovní hodinu

E- náklady na údržbu faktoringové jednotky za rok včetně osobních nákladů, údržba nemovitostí, výpočetní technika, obchodní výdaje

N – počet zaměstnanců oddělení

256 – počet pracovních dnů v roce

8 – počet pracovních hodin za den

Po provedení výpočtů se ukázalo, že v uvažovaném příkladu jsou náklady na pracovní hodinu pro zaměstnance zapojeného do zpracování dokumentů v průměru 610,35 rublů (200 00000/20/256/6,4).

Poté je nutné určit čas potřebný k provedení konkrétní operace. Za tímto účelem se provádí přímé měření času stráveného pracovníky oddělení zpracováním přepravních dokladů. Náklady na operaci zpracování přepravních dokladů se tedy vypočítávají pomocí následujícího vzorce:

Ci=CT(i)*Ct , (2)

Kde C.T.(i) – čas na dokončení operace v člověkohodinách, získaný měřením na pracovištích zaměstnanců.

Poplatek za zpracování dokladu se skládá z nákladů na dvě operace, a to: kontrola správnosti žádosti o financování, přejímacího listu, faktury, nákladního listu a dalších dokumentů souvisejících se zásilkou a dále zpracování přepravních dokladů, tzn. se odráží v automatizovaném systému řízení factoringových operací. Zaměstnanec stráví první operací průměrně 2 minuty, zaměstnanec stráví registrací 1 nákladního listu a faktury průměrně 1 minutu, tedy zpracováním 1 sady dokumentů na jednu zásilku. Náklady na factoringové řízení pro zpracování přepravních dokladů jsou tedy 30,52 rublů (610,35/60*3).

Pro kalkulaci nákladů na factoringové služby je nutné klasifikovat náklady spojené s realizací factoringových činností. Všechny náklady na faktory lze rozdělit do dvou skupin: provozní a neprovozní, které se dále dělí na oběžné daně a výdaje na získání finančních zdrojů na jedné straně a běžné výdaje a kapitálové investice na straně druhé. Běžné náklady tvoří výdaje na údržbu přístroje, obchodní výdaje, výdaje na údržbu dlouhodobého majetku, náklady na dopravu, výdaje na IT (software a technologie), výdaje na informační a poradenské služby a také obchodní výdaje.

Nejprve se musíte rozhodnout pro kompletní seznam služeb v oblasti faktoringu. Jak bylo uvedeno výše, faktoring zahrnuje financování, administrativní řízení, informační a analytické služby. Je vhodné zvážit míru participace faktoringových jednotek na poskytování uvedeného rozsahu služeb.

O financování se starají specialisté z oddělení zákaznických služeb. Vlastní operace se provádí na základě doporučených přepravních dokladů poskytnutých klientem pro dodávky uskutečněné ve prospěch jeho protistran (dlužníků). Zákaznický servis se navíc podílí na vedení statistik o dlužnících a klientech. Na poskytování této služby se přímo podílejí specialisté oddělení úvěrové kontroly, kteří sledují průběh transakcí v rámci metodiky stanovování limitů; permisivní a prohibitivní operace v rámci financování; poradenství klientovi při vzniku rizik v oblasti obchodování s odloženou platbou. Oddělení atrakce vede jednání s klienty a pracovníky strukturálních divizí v rámci banky, sepisuje, odsouhlasuje s klientem a podepisuje rámcovou smlouvu, dodatečné smlouvy k rámcové smlouvě; vyvíjí, upravuje a koordinuje factoringovou dokumentaci. Oddělení metodiky a rozvoje obchodu se zabývá vývojem, prováděním, koordinací pravidel pro provádění operací, dodatečných smluv ke Rámcové smlouvě; provádí kontrolu, odsouhlasení výkazů, zpracování a editaci dokumentace o faktoringu. Kromě toho se oddělení metodiky a business developmentu zabývá vývojem nových produktů a služeb, nestandardních schémat factoringových služeb zaměřených na uspokojování různorodých potřeb klientů. Oddělení podpory a implementace factoringových technologií provádí počítačové implementace nových produktů a služeb, nestandardních schémat factoringových služeb, vyvíjí a zajišťuje provoz softwarového modulu nezbytného pro efektivní realizaci činností.

Administrativní správu klientských pohledávek zajišťuje několik oddělení, a to: oddělení zákaznických služeb a oddělení úvěrové kontroly a řízení rizik. Specialisté oddělení zákaznických služeb provádějí administrativní řízení v rámci rámcové smlouvy a dodatečného souhlasu s rámcovou smlouvou a smlouvou o dodávkách z hlediska posouzení kvality pohledávek klienta klasifikací aktuálního zpoždění platby za dodávky objednatele do dlužníků, navíc dlužníka upomínají na splatnost platby za dodávku. Oddělení úvěrové kontroly provádí administrativní správu pohledávek klienta za regresní dodávky, přímé platby a vratky v případě kritického a záporného dluhu; poradenství klientovi při vzniku rizik v oblasti obchodování s odloženou platbou; stanovení doporučených limitů zásilek pro klienta. Pokud dojde ke zpoždění, je důležité o tom klienta včas informovat, zjistit, proč se tak stalo, a přijmout nezbytná opatření k vyřešení nedorozumění. V důsledku dlouhých a neustálých prodlení se totiž může zvýšit riziková skupina klienta ohledně nespolehlivého dlužníka, což může vést k odmítnutí dalších finančních dodávek ze strany klienta ve prospěch tohoto dlužníka.

Informační a analytická podpora pro aktivity klienta je prováděna za účasti následujících obchodních jednotek. Oddělení podpory a implementace factoringových technologií se zabývá vývojem a vývojem softwaru a instalací klientského modulu. Zákaznický servis generuje na začátku měsíce klientovi reporty o stavu pohledávek, objemech financování, evidenci dodávek, odepsaných provizích, dále klientům radí ohledně naběhlých a odepsaných provizí a správné provádění dokumentů. Oddělení metodiky a regionálního rozvoje se v rámci informační a analytické podpory zabývá vývojem schémat služeb, nových produktů a služeb, přípravou podkladů pro web, přípravou a publikací článků o faktoringu.

Na základě seskupení služeb podle oddělení přímo zapojených do factoringových služeb je možné na základě mzdových nákladů vypočítat náklady na faktoringové služby na jednu dodávku.

Celkové náklady na údržbu factoringového managementu banky za rok jsou 327 465 000 rublů (podle rozvahy a výkazu zisků a ztrát, příloha 7). Počet zaměstnanců je 200 osob. Dosazením dat do vzorce 1 zjistíme, že náklady na jednu pracovní hodinu jsou 999,34 rublů. Celkový počet minut strávených obsluhou jedné zásilky je v průměru 220 minut. Po provedení výpočtů pomocí vzorce 2 se ukázalo, že náklady na řízení factoringových operací banky pro poskytování služeb pro jednoho zákazníka na základě factoringové smlouvy jsou 3 664,26 rublů. Nezapomeňte však, že tento výpočet je založen pouze na mzdových nákladech a nezohledňuje náklady na peníze, navíc při výpočtu nákladů na obsluhu následných dodávek budou náklady na pracovní sílu nižší. Je to založeno na tom, že pouze při obsluze první dodávky klienta jsou do tohoto procesu zapojena všechna oddělení, od mzdových nákladů přes přilákání klienta, shromažďování potřebné dokumentace, schvalování limitů, kontrolu dokumentace, vytváření klientské dokumentace, evidence dodávek, ověřování, financování a sledování. Následný servis je založen na obdržených datech, vygenerované klientské dokumentaci, navázaných vztazích s kontaktní osobou klienta a dlužníka, a proto vyžaduje méně času na provedení a méně zúčastněných osob.

Podívejme se na algoritmus pro výpočet nákladů faktoringových operací, který nám umožňuje analyzovat náklady na obsluhu faktur zákazníků při provádění factoringových operací a také identifikovat poměr provozních nákladů, abychom je mohli korelovat s úrovní provize přímo za daný klient 30.

Nejprve se určí celkový počet evidovaných dodávek za kalkulační období. Pro usnadnění jsme nastavili dobu výpočtu na 1 měsíc. Řekněme, že za toto období zaznamenalo oddělení služeb zákazníkům 15 000 dodávek.

Dalším krokem je stanovení celkových nákladů, které se určí algebraickým sečtením provozních nákladů a neprovozních nákladů za kalkulační období. Celkové náklady na uvažovaný faktoringový management jsou 46 182 083,33 rublů (podle rozvahy a výkazu zisku a ztráty, příloha 7), upravené na průměrnou hodnotu kalkulačního období).

Náklady na faktoringové služby za jednu dodávku se určují podle následujícího vzorce:

Cena jedné dodávky = Ps/Pk, (3)

kde Pk je celkový počet doporučených zásilek

Po provedení výpočtů se ukazuje, že náklady na faktoringové služby na jednu dodávku jsou 3078,81 rublů.

Obecně se náklady na faktoring skládají z následujících složek:

Náklady na peníze (obvykle od 7 do 16 % ročně);

výdaje nesouvisející se změnami hodnoty peněz (od 0,2 do 5 %);

Rizikovou prémii spojenou s případnými ztrátami stanovuje banka samostatně na základě interních pravidel (od 0,5 do 12 %);

Ziskový faktor (od 2 %).

Náklady na factoringové služby jsou u každého klienta jiné. Záleží na odvětví, ve kterém klient podniká, velikosti jeho podnikání, kvalitě pohledávek, době odkladu, obratu a zvoleném rozsahu služeb.

V současných ruských podmínkách je nejžádanější faktoring s regresem, a to kvůli jeho relativně nízké ceně ve srovnání s bezregresním factoringem. Z hlediska faktoru je však nejziskovějším a rizikovějším produktem bezregresní faktoring. Riziková prémie v bezregresním produktu se blíží maximální hodnotě, avšak v případě pozitivního výsledku operace, tedy včasného a úplného splacení dodávky, je zisk faktoru významný. Porovnání ziskové marže a rizikové prémie factoringového managementu pro factoring s regresí a bez regresu je znázorněno v grafech 2 a 3 (příloha 8).

3.2. Ziskovost bankovních factoringových operací

Efektivita factoringového oddělení banky je dána ziskovostí jejích operací a schopností maximalizovat zisk při zachování požadované míry rizika. Ziskovost odráží celkový pozitivní výsledek factoringového řízení banky.

Zisk je hlavním ukazatelem výkonnosti podniku. Rozdíl mezi příjmy a výdaji je hrubý zisk. V obecném ekonomickém smyslu se pojmy ziskovost a ziskovost shodují. Proto je vlastně potřeba spočítat ukazatel rentability faktoringového oddělení banky.

Rentabilita charakterizuje úroveň výnosu na 1 rubl vložených prostředků, což ve vztahu k faktoringovému oddělení banky znamená poměr výše přijatého zisku a prostředků vložených akcionáři banky.

Pro analýzu factoringových aktivit banky se navrhuje použít následující ukazatele:

Částky převedené bankou dodavatelům;

Částky vrácené plátci bance;

Částky nevrácené plátci bance;

Výnosy z factoringových operací;

Poplatek za zpracování dokumentů;

Poplatek za správu pohledávek;

Úroky z financování nabíhají na denní zůstatek zálohy vyplácené klientovi.

Analýza uvažovaných ukazatelů by měla být prováděna dynamicky porovnáním vykazovaných údajů s podobnými ukazateli za předchozí data. Toto srovnání umožní zjistit trendy ve vývoji factoringových služeb v bance a přijmout potřebná opatření v případě zjištění negativních trendů.

Analýza jednotlivých výše uvedených ukazatelů je uvedena v tabulce 1, výpočet byl proveden na základě údajů banky Národní faktoringové společnosti.

stůl 1

Úrokové výnosy z factoringových operací, tisíce rublů.

Získaná data naznačují nárůst počtu obsluhovaných společností, nárůst objemu financování a v důsledku toho nárůst příjmů faktoru. Výrazné zvýšení rizikové prémie svědčí jak o přilákání rizikovějších klientů k obsluze, tak o zvýšení procenta bezregresního faktoringu v portfoliu banky a následně o zvýšení zisku.

Pro hodnocení efektivnosti factoringových aktivit existuje následující systém ukazatelů:

analýza efektivity factoringové transakce:

Ziskovost faktoringové transakce;

výkon zaměstnance během faktoringové transakce;

2) analýza ziskovosti factoringových operací bankovní divize:

Ziskovost faktoringové divize;

Poměr zisku factoringové divize k průměrné hodnotě aktiv potřebných k jeho získání.

Ziskovost faktoringové transakce je určena poměrem transakčního příjmu k transakčním nákladům. Za jednu transakci faktor obdržel příjem ve výši 25 000 rublů na provedení této transakce. Ziskovost faktoringové transakce je tedy 2,5 (nebo 250 %).

Efektivita zaměstnanců se určuje vydělením zisku faktoringové divize z transakce počtem zaměstnanců zapojených do transakce. Na základě uvažovaného příkladu je zisk z transakce 15 000 rublů, jedné transakce se účastní 10 lidí, takže efektivita práce zaměstnance je 1 500.

Ziskovost factoringové divize je definována jako poměr obdrženého zisku k nákladům factoringové divize.

Dle rozvahy a výkazu zisků a ztrát (Příloha 7) je ziskovost factoringové divize předmětné banky 72,64 % (402583000/554185000*100 %), což nepochybně vypovídá o efektivitě divize.

Hodnocení efektivity faktoringového podnikání je založeno na kvalitativních a kvantitativních ukazatelích.

Mezi kvalitativní ukazatele výkonnosti faktoru patří:

Kompletní realizace hlavních úkolů a funkcí konstrukčních celků;

Dodržování zavedených pracovních technologií zaměstnanci;

Tempo povýšení zaměstnanců;

Vývoj produktové řady;

Rozšíření zákaznické základny;

Optimalizace podnikových procesů a technologické zlepšování podniku.

Kvantitativní ukazatele se vyznačují:

Dynamika obratu;

Dynamika počtu dlužníků;

Dynamika počtu klientů;

Dynamika počtu zásob;

Dynamika obdrženého zisku.

Efektivitu faktoringových operací pro faktor lze určit pomocí třístupňového systému hodnocení 31, který je založen na vzorcích pro výpočet obratu aktiv a pohledávek a také na výpočtu váženého průměru ziskovosti factoringové operace.

Vzorec obratu aktiv faktoringové společnosti (4) umožňuje plánovat peněžní toky společnosti v čase, protože zohledňuje příliv hotovosti ve formě splácení financování.

, (4)

Kde - obrat aktiv během období

n– počet splátek financování

- výše samostatné splátky financování

D- datum financování

D- datum splacení financování

Pomocí vzorce obratu pohledávek (5) můžete vyhodnotit efektivitu organizace práce faktoru s klienty a kvalitu klientského portfolia. Může sloužit jako ukazatel pro stanovení cenové politiky faktoru z hlediska stanovení výše provizí za faktoringové služby.

, (5)

Kde
- obrat pohledávek za období

pl- počet plateb dlužníka za dané období

- výši samostatné platby dlužníkem

D- datum splatnosti dlužníka

D- termín dodání.

Vzorec rentability factoringové operace (6) umožňuje vypočítat marži na factoringových operacích a také zhodnotit celkovou aktivitu faktoru z hlediska ekonomické efektivnosti. Získané hodnoty mohou sloužit jako spolehlivé informace pro vlastníky a akcionáře a mohou být také použity k posouzení hodnoty podnikání společnosti v případě reorganizace, fúze nebo akvizice.

, (6)

Kde - ziskovost factoringové operace

- výši provize faktoru obdržené z každé splátky financování

D- datum financování

D- datum splacení financování.

Proveďme výpočty pomocí výše uvedených vzorců. Dobu výpočtu nastavíme na 1 den. Pro srovnání uvažujme 2 dny, za které jsou údaje zohledněny v příloze 10. Obrat aktiv k 25. dubnu je 46,35, zatímco k 24. dubnu byl obrat aktiv 54,13. Pokud předpokládáme, že částky jednotlivých splátek financování se rovnají částkám plateb dlužníků (což vypovídá o včasnosti a úplnosti plnění závazků), pak se obrat aktiv rovná obratu pohledávek.

Na základě výchozích údajů byly provedeny výpočty provizí vzhledem k faktoru, na základě tarifního listu (Příloha 9), údaje jsou uvedeny v tabulkách 2 a 3 (Příloha 10). Na základě získaných výsledků a provedených výpočtů pomocí vzorce 6 můžeme konstatovat, že průměrná ziskovost factoringových operací přesahuje 29,6 % ročně.

Pokud provádíte kalkulace po měsících v průběhu roku, můžete si všimnout sezónnosti poptávky po faktoringových službách. Factoring je nejžádanější na podzim a v prosinci, což je vysvětleno snahou klientů uzavřít rok s minimálními pohledávkami. Leden a letní měsíce se vyznačují nízkou poptávkou v důsledku poklesu podnikatelské aktivity způsobené novoročními svátky a obdobím dovolených.

ZÁVĚR

Faktoring je na rozdíl od tradičního finančního podnikání inovativním odvětvím ekonomiky, které nejvíce odpovídá potřebám dodavatelů 21. století, a to budování ziskového podnikání v podmínkách vysoce konkurenčních trhů a „diktátu“ kupujícího.

Efektivita každého podnikání primárně závisí na kompetentní organizaci obchodních procesů, jasně definujících odpovědnosti a pravomoci zaměstnanců, vypracování zásad a vnitřních předpisů. To platí zejména pro factoringový byznys, a to pro jeho nezajištěnou a složitou povahu, protože kromě samotného financování zahrnuje pojištění úvěrových rizik, správu pohledávek a také jeho kontrolní, monitorovací a inkasní činnost.

Hlavním cílem práce bylo analyzovat efektivitu factoringových operací banky, určit faktory ovlivňující činnost factoringové divize a způsoby jejich minimalizace a restrukturalizace.

Na základě provedené práce můžeme usoudit, že tři nejdůležitější složky factoringového podnikání, které zajišťují loajalitu zákazníků a v důsledku toho úspěch na factoringovém trhu a provozní efektivitu, jsou:

Vysoce kvalitní software. Factoringové služby jsou high-tech byznys. Pro zajištění nepřetržitého a kvalitního zákaznického servisu musí mít faktor sadu informačních systémů, které zajistí automatizaci všech základních podnikových procesů;

Efektivní řízení rizik šité na míru specifikům factoringu. Jedinou zárukou financování ve factoringu jsou kvalitní, platné, ověřené pohledávky za postoupené peněžní pohledávky, proto není úspěšné fungování factoringové společnosti možné bez kompetentního posouzení a řízení rizik vznikajících při factoringových operacích. Posouzením všech účastníků transakce, analýzou vztahu, včetně smluvních, mezi dodavatelem a dlužníkem, analýzou zboží dodaného dodavatelem, s přihlédnutím k informacím o odvětvích, ve kterých dlužník a dodavatel působí, může faktoringová společnost plně vyhodnotit vznikající při factoringových službách rizika a snažit se minimalizovat míru těchto rizik;

Personál odborných zaměstnanců.

V procesu rostoucí konkurence je optimalizace cenové politiky stále důležitější, proto je důležité, aby faktor pochopil, z čeho se skládá cena jeho produktu. S ohledem na analýzu můžeme dojít k závěru, že faktor tvoří náklady na jeho služby na základě čtyř složek:

Náklady na peníze;

Rizikové prémie;

Výdaje nesouvisející s hodnotou peněz;

Požadovaný zisk.

Pro klienta se zase náklady na factoringové služby odvíjejí od velikosti jeho podnikání, kvality pohledávek, odvětví, ve kterém působí, doby odkladu, souboru vybraných služeb a typu factoringu.

Pro úplné odhalení stanoveného cíle byly náklady faktoringových operací kalkulovány nejen na základě hotovostních nákladů nutných k provedení činnosti, ale také z pohledu mzdových nákladů vynaložených zaměstnanci v procesu factoringových služeb. .

Spuštění factoringové služby bezesporu vyžaduje od banky obrovské náklady – časové i finanční. Vybudování factoringové divize, zavedení mechanismů a technologií pro vedení operací trvá v průměru 8 měsíců až 1 rok. Faktoringový byznys se nezaplatí za pár měsíců, ale jeho vyhlídky a ziskovost jsou nepochybné. Na základě provedených výpočtů můžeme hovořit o vysoké ziskovosti a efektivitě factoringových operací, a to jak pro samotný faktor, tak pro jeho klienty, protože factoring jim umožňuje zvýšit obrat, objem prodeje, odstranit mezery v hotovosti, zvýšit jejich konkurenční pozici. a rozšířit okruh dlužníků.

BIBLIOGRAFIE

1 Factoring: Moderní americký styl/ Prezentováno pro Světovou banku, () prezentace

2 Pokamestov I.E. Factoring: Učebnice, průvodce studiem oboru, workshop - M.: MESI, 2004

25 Kozhina L.M., Konstrukce optimální technologie pro provádění factoringových operací, „Factoring a finance obchodu“, č. 1/2008, 2008

26 (seznam podkladů k žádosti o faktoringové služby)

27 soubor opatření směřujících k identifikaci neplatných pohledávek, jakož i dalších faktorů bránících stranám svědomitě plnit své závazky ze smlouvy. Encyklopedie Factoring Market Expertise, - RA Expert květen 2008

28 Olga Grishina, Řízení rizik a faktoring, – ruský factoringový trh v první polovině roku 2006. Ratingová agentura "Expert RA"

29 /výzkum/faktor/

30 Pokamestov I. E. Disertační práce pro akademický titul kandidát ekonomických věd, „Efektivní organizace faktoringového podnikání“, 2007

31 Pokamestov I. E. Disertační práce pro akademický titul kandidát ekonomických věd, „Efektivní organizace faktoringového podnikání“, 2007

Promoce kvalifikačníPráce skládá se z úvodu, tří...