59 hodnocení účinnosti systému řízení rizik organizace. Kritéria pro hodnocení účinnosti systému řízení rizik

V systému funkcí sekvenčního řízení rizik hraje nejdůležitější roli školní známka účinnost systému řízení rizik.

Efektivita řízení představuje poměr celkového výsledku řídící činnosti k nákladům na zdroje vynaložené na jeho dosažení.

Efektivitu řídících činností významně ovlivňuje řada faktorů, jejichž celek lze podmíněně rozdělit do dvou hlavních skupin.

Do první skupiny patří faktory, které mají přímý vliv na efektivitu administrativy, jako jsou:

¦ manažerský potenciál organizace, tj. souhrn všech zdrojů, které má systém managementu k dispozici;

¦ celkové náklady na údržbu a provoz systému managementu jsou dány povahou, způsobem organizace, technologií a objemem práce na implementaci funkcí managementu;

¦ kontrolní efekt, tzn. souhrn všech ekonomických, sociálních a jiných výhod, které organizace získává v procesu provádění řídících činností.

Všechny výše uvedené ukazatele lze definovat jako hlavní faktory efektivnosti řízení.

Druhou skupinu tvoří sekundární faktory, které mají nepřímý vliv na efektivitu systému řízení. Mezi tyto faktory patří:

¦ kvalifikace manažerů a výkonných umělců;

¦ poměr kapitálu a práce systému řízení, tzn. míra a kvalita zajištění administrativních pracovníků pomocnými prostředky (počítače, kancelářská technika apod.);

¦ sociálně-psychologické podmínky v pracovním kolektivu;

¦ organizační kultura.

V rámci kritérií účinnosti řízení lze rozlišit obecné a specifické ukazatele. Obecné ukazatele charakterizují konečné výsledky činnosti organizace a soukromé ukazatele charakterizují efektivitu využívání jednotlivých druhů zdrojů.

Pro posouzení efektivity řízení obchodních podniků je nejvhodnější použít takové obecné ukazatele, jako je zisk a ziskovost.

Celková výše zisku obdrženého podnikem za určité období se obvykle skládá ze zisku z prodeje výrobků (práce, služby), zisku z ostatních tržeb a zisku z neprodejních operací.

Zisk z prodeje výrobků, služeb nebo provedených prací se stanoví jako rozdíl mezi celkovou výší tržeb z prodeje výrobků (bez daně z přidané hodnoty a spotřebních daní) a výší výrobních a prodejních nákladů zahrnutých do nákladové ceny.

Zisk z ostatních tržeb je definován jako rozdíl mezi částkou přijatou z prodeje majetku nebo jiného hmotného majetku podniku a jeho zůstatkovou cenou.

Zisk z neprodejních operací se vypočítá jako rozdíl mezi výnosy a náklady z operací nesouvisejících s prodejem výrobků podniku nebo jeho majetku.

Příjmy z neprovozních operací zahrnují:

¦ výnosy z finančních investic podniku do cenných papírů;

¦ příjmy z pronájmu nemovitostí;

¦ zůstatek přijatých a zaplacených pokut;

¦ kladné kurzové rozdíly na cizoměnových účtech a transakcích v cizí měně;

¦ příjem částek na splacení pohledávek odepsaných se ztrátou v předchozích letech;

¦ zisk z předchozích let, zjištěný a přijatý ve vykazovaném roce;

¦ částky přijaté od kupujících za přepočty za produkty prodané v minulém roce;

¦ úroky přijaté na účtech společnosti u úvěrových institucí.

Neprovozní náklady podniku se tvoří jako výsledek součtu:

¦ manka a ztráty ze ztráty hmotného majetku a finančních prostředků;

¦ záporné kurzové zůstatky na účtech v cizí měně a transakce v cizí měně;

¦ ztráty z předchozích let zjištěné ve vykazovaném roce;

¦ odpis pohledávek;

¦ nekompenzované ztráty z přírodních katastrof;

¦ náklady za zrušené objednávky;

¦ právní náklady;

¦ náklady na údržbu zakonzervovaných výrobních zařízení.

Rozvahový zisk, který podnik obdrží, se rozděluje mezi stát a podnik. Po zaplacení daně z příjmu do příslušných rozpočtů má podnik k dispozici finanční prostředky, které tvoří jeho čistý zisk. Čistý zisk podniku směřuje do akumulačního fondu, fondu spotřeby a rezervního fondu.

Na základě pořadí tvorby zisku je provedena jeho faktorová analýza. Hlavním cílem faktorové analýzy je posoudit dynamiku ukazatelů rozvahy a čistého zisku, identifikovat míru vlivu na finanční výsledky řady faktorů, mezi které patří:

¦ zvýšení nebo snížení výrobních nákladů;

¦ zvýšení nebo snížení objemu prodeje;

¦ zlepšování kvality a rozšiřování sortimentu;

¦ identifikace rezerv pro zvýšení zisku.

Nejdůležitějším ukazatelem charakterizujícím efektivitu řízení obchodního podniku je jeho ziskovost. Ziskovost je definována jako zisk získaný z každého vynaloženého rublu.

Systém ukazatelů rentability je založen na skladbě majetku podniku a obchodních operacích, které podnik provádí. Z tohoto pohledu existují:

1) rentabilita majetku podniku - je definována jako poměr čistého zisku k průměrné hodnotě majetku podniku;

2) rentabilita dlouhodobého majetku - je poměr čistého zisku k průměrné hodnotě dlouhodobého majetku;

3) rentabilita oběžných aktiv - počítá se jako poměr čistého zisku k průměrné hodnotě oběžných aktiv;

4) návratnost investice - poměr zisku z investičních projektů k dlouhodobým nákladům na jejich realizaci;

5) rentabilita vlastního kapitálu - poměr čistého zisku k výši vlastního kapitálu;

6) rentabilita půjčených prostředků - definována jako poměr poplatků za využívání úvěrů k celkovému objemu dlouhodobých a krátkodobých úvěrů;

7) rentabilita prodaných výrobků - poměr čistého zisku k tržbám z prodeje výrobků.

Pomocí výše uvedených ukazatelů ziskovosti můžete hodnotit nejen celkovou efektivitu systému řízení organizace, ale také efektivitu využívání jednotlivých druhů zdrojů (aktiv) podniku.

Mnohem obtížnější je vyhodnotit efektivitu hospodaření neziskových organizací. Z hlediska hodnocení efektivity jejich fungování lze všechny neziskové organizace rozdělit do dvou hlavních skupin:

1) organizace, jejichž výkonnostní výsledky lze hodnotit pomocí ekonomických ukazatelů;

2) organizace, jejichž výkonnostní výsledky jsou vyjádřeny v neekonomických hodnotách, jako je snížení úrovně nemocnosti či kriminality, zvýšení úrovně vzdělání, zlepšení stavu životního prostředí atp.

Pro hodnocení efektivity organizací zařazených do první skupiny lze použít stejné metody jako pro hodnocení efektivity komerčních organizací.

Mnohem obtížnější je posoudit efektivitu fungování organizací, které jsou součástí druhé skupiny. V současné době téměř neexistují metody převodu neekonomických ukazatelů na ukazatele ekonomické.

Dokonce i v těch odvětvích, kde jsou takové techniky dostupné, nenacházejí široké praktické uplatnění. Dlouho byla například vypracována metodika pro výpočet ekonomických škod způsobených přírodě znečištěním vodních zdrojů průmyslovými vypouštěními. Zároveň se při posuzování efektivnosti projektů výstavby nových čistíren nepřihlíží k zabráněným škodám. Ukazuje se tedy, že většina ekologických programů je z ekonomického hlediska nerentabilní.

Hlavním směrem vývoje metod hodnocení ekonomické efektivnosti neziskových organizací a programů by proto měl být vývoj metod převodu neekonomických ukazatelů na ekonomické. To umožní objektivněji a plně zohlednit vliv různých faktorů na výkonnost konkrétní organizace nebo projektu.

¦ Řízení rizik lze z hlediska procesního přístupu považovat za souvislou řadu vzájemně souvisejících funkcí řízení.

¦ Základem procesního přístupu je technologie řízení, tedy soubor technik a metod pro realizaci procesu řízení.

¦ Hlavní prvky technologie řízení jsou předmětem práce (tj. informací, které zajišťují přijímání rozhodnutí managementu); produkt práce (manažerská rozhodnutí); pracovní prostředky (znalosti a zkušenosti manažera); pracovní síla (intelektuální a fyzická energie vůdce).

¦ Hlavním prvkem procesu řízení je řídící funkce.

¦ Ve své nejobecnější podobě je řídící funkce samostatným, homogenním typem činnosti zaměřené na dosahování cílů organizace.

¦ Většina výzkumníků rozděluje manažerské funkce na obecné a speciální. Obecnými řídícími funkcemi se přitom rozumí funkce, které tvoří cyklus řízení a odrážejí specifika manažerské práce bez ohledu na povahu a specifika činností organizace.

¦ Kromě obecných a speciálních funkcí řízení lze rozlišit i funkce smíšené, jako je plánování uvolňování hotových výrobků, sledování průběhu výroby, organizace prodeje výrobků atd.

¦ Podle délky působení lze všechny ovládací funkce rozdělit do dvou skupin. První skupina zahrnuje sekvenční funkce, které se provádějí diskrétně (tj. opakují se v určitých intervalech) a postupně se navzájem nahrazují. Druhou skupinu tvoří kontinuální funkce, jejichž implementace probíhá nepřetržitě po celou dobu řízení podniku.

Praktická hrozba různých rizik pro společnost se realizuje prostřednictvím možných ztrát nebo škod. Právě ohrožení hmotného či nehmotného majetku společnosti nutí management uchýlit se k metodám řízení rizik s cílem snížit ztráty společnosti v důsledku jejich vzniku. Výčet faktorů určujících objektivní potřebu zavádění systémů řízení rizik ve firmách však zdaleka není vyčerpán. Patří mezi ně tyto nejdůležitější předpoklady: zvyšující se volatilita finančních trhů, periodické krize a otřesy (včetně přírodních a člověkem způsobených katastrof, hrozby teroristických útoků), tlak regulačních orgánů, potřeba zlepšit mechanismy řízení.

Dnes je snad nejúčinnějším pomocným nástrojem každého podnikání ke zvýšení finanční stability a spolehlivosti komplexní implementace vyvinutých opatření a postupů pro řízení rizik. V posledních letech je problematice řízení rizik věnována stále větší pozornost. A nejen v teoretické rovině, ale i v praxi začali vedoucí mnoha podniků a organizací (nejen finanční, ale i výrobní a sektor služeb) přímo zavádět systémy řízení rizik ve svých vlastních podnicích. Koneckonců, integrovaný přístup k problému řízení rizik vám umožňuje současně řešit nebo vytvářet příznivé podmínky pro řešení problémů ve většině aspektů činnosti společnosti. Mezi takové úkoly patří: plánování očekávaných zisků a ztrát, snižování nepředvídaných výdajů, optimalizace plateb daní, snižování kolísavosti zisku, zvyšování úvěrového nebo investičního ratingu, přiměřenost sazeb rizikového pojistného, zvyšování finanční stability atd. Řešení alespoň některých z uvedených úkolů bude umožňují společnosti rychle získat významnou návratnost investic do implementace systému řízení rizik a v konečném důsledku slouží k dosažení strategických cílů – maximalizace zisku a zvýšení tržní hodnoty společnosti. Stále častěji však vyvstává logická otázka: jak efektivní je současný systém řízení rizik?

Tento materiál pojednává o základních teoretických základech pro konstrukci systémů pro hodnocení efektivity řízení rizik. Navržený systém lze využít jak pro hodnocení již dosažených výsledků práce risk manažerů, tak i při samotném procesu řízení rizik ve fázi volby alternativních metod ovlivňování či čelit riziku.

V procesu rozhodování o realizaci některých opatření k řízení rizik je nutné v první řadě zohlednit splnění podmínek následující nerovnosti:

kde L je částka očekávané ztráty v případě rizika;
C jsou celkové náklady na činnosti řízení rizik.

To znamená, že zavedení určitých opatření k řízení rizik je oprávněné pouze v případě, že výše očekávané ztráty převyšuje náklady na řízení těchto rizik.

Na druhé straně se výše očekávané ztráty vypočítá pomocí vzorce:

kde f(P, E) je funkcí pravděpodobnostní hodnoty ztráty v důsledku výskytu rizika;
P - pravděpodobnost výskytu rizika;
E - hodnota maximální ztráty v případě rizika.

Při výpočtu celkových nákladů na činnosti řízení rizik je nutné nejen sečíst náklady na každý konkrétní zdroj v peněžních a jiných formách zapojených do řízení rizik, ale také je indexovat k nákladům na alternativní umístění každého zdroje:

kde i je celkový počet činností plánovaných k implementaci během řízení rizik;
Сi je peněžní hodnota i-tého opatření řízení rizik;
Ai jsou náklady na alternativní umístění i-tého zdroje.

kde L" je skutečná (nebo předpokládaná) výše ztráty po implementaci opatření k řízení rizik. Pro výpočet ekonomické efektivity řízení rizik je očekávaná hodnota snížení ztráty korelována s celkovými náklady na opatření k řízení rizik. Jinými slovy , ukazatel ekonomické efektivnosti řízení rizik Y ukazuje celkové očekávané snížení ztráty hodnoty s přihlédnutím k nákladům na opatření k řízení rizik:

Na základě tohoto vyjádření můžeme usoudit, že řízení rizik je nevhodné a neúčinné, pokud se hodnota Y ukáže jako záporná. To bude znamenat, že náklady na realizaci vybraných opatření nebudou kompenzovány částkou snížení ztráty. V tomto případě je vhodnější opustit řízení rizik. Jedinou výjimkou může být sledování určitých imageových cílů, ale protože efekt reklamních a PR kampaní lze vyjádřit i nákladovou formou, je daný vzorec zcela univerzální pro všechny komerční subjekty.

Ve fázi výběru metody, systému opatření nebo strategie řízení rizik se používá funkce fmax(Y1,Y2,…,Yn). Jinými slovy, pro praktickou realizaci jsou vybírána opatření s maximálním ukazatelem ekonomické efektivnosti. Udělejme si však výhradu, protože riziko je hodnota především pravděpodobnostní, jsou možné i určité odchylky skutečných ukazatelů od vypočtených. Velikost takové odchylky do značné míry závisí na přesnosti provedených výpočtů, kvalitě a spolehlivosti zdrojových dat. Výsledek bude v nemenší míře záviset také na včasnosti a úplnosti analýzy provedené k identifikaci a posouzení rizik.

Praktické použití navrhovaného systému hodnocení výkonnosti se zdá nejvhodnější v následujících fázích řízení rizik (viz obrázek):

výběr metody řízení - v této fázi se počítají predikované výsledky všech navržených možností řízení rizik. K realizaci se přijímá varianta s největším ekonomickým efektem;

analýza výsledků - za účelem zjištění skutečné účinnosti přijatých opatření k řízení rizik se provádějí výpočty na základě skutečných ukazatelů. Hodnota použití hodnocení účinnosti řízení rizik v této fázi spočívá zaprvé v získání spolehlivých objektivních manažerských informací a zadruhé, s přihlédnutím k analýze skutečných výsledků, jsou provedeny úpravy praktických pokynů, metod a pokynů pro řízení rizik. managementu k optimalizaci práce do budoucna, zatřetí lze výsledky využít v systému motivace a odměňování risk manažerů.

Výkres. Integrace systému hodnocení efektivity řízení rizik do procesu řízení rizik

Navrhovaný systém hodnocení výkonnosti má doplnit stávající systém řízení rizik o jedinečný prvek kontroly, který je ukazatelem chyb jak v současné práci, tak v celkové strategii řízení rizik. Při vývoji vlastní strategie řízení rizik a zavádění specifických metod řízení rizik by bylo užitečné, aby manažer na jakékoli úrovni měl předvídatelný výsledek praktické realizace určitých rozhodnutí.

Vedení, management, vedení společnosti

Téma 5. Hodnocení výkonu (4 hodiny).

Metody hodnocení účinnosti podle rizik.
Kritéria pro hodnocení účinnosti metod řízení rizik.
Opatření řízení rizik a jejich dopad na hodnotu podniku.
Algoritmus pro srovnávací hodnocení účinnosti pojištění a samopojištění pomocí Houstonovy metody.
Relativní posouzení účinnosti řízení rizik na základě analýzy finančního stavu rizika.
Faktory ovlivňující efektivitu řízení rizik.

Použití kterékoli z metod řízení rizik vede k přerozdělení současných a očekávaných finančních toků v rámci podniku nebo finančního projektu. Například při pojištění je část vlastních prostředků přesměrována na placení pojistného, což má za následek podinvestování projektu a ztrátu zisku. Na druhé straně je očekávaný budoucí příliv finančních prostředků ve formě náhrady ztrát při vzniku pojistné události.

Redistribuce finančních toků vede ke změně hodnoty čistých aktiv podniku nebo projektu, vypočtené s ohledem na očekávané peněžní příjmy. Tím pádem, Jako kritérium pro ekonomickou efektivnost aplikace metod řízení rizik lze použít posouzení jejich dopadu na změnu hodnoty podniku vypočítané na začátku a na konci účetního období. U investičního projektu je kritériem dopad metod řízení rizik na změny čisté současné hodnoty projektu.

Uveďme dva příklady z oblasti finančních rizik.

^ Příklad 1 Investiční projekt

Rizika investičního projektu jsou zohledněna jako součást diskontní sazby pro vlastní kapitál, která se používá k výpočtu čisté současné hodnoty projektu (NPV). Pojištění snižuje rizika, čímž snižuje diskontní sazbu a zvyšuje NPV. Na druhou stranu pojištění znamená dodatečné náklady na placení pojistného v době realizace projektu, které v konečném důsledku vedou ke snížení zisku projektu.

Výsledný vliv těchto dvou protichůdných faktorů vede buď ke zvýšení nebo snížení NPV, a tím nám umožňuje posoudit efektivitu pojištění.

Investoři však mohou požadovat snížení rizik projektu na požadované limity. Východiskem pro posouzení účinnosti metod řízení rizik bude v tomto případě srovnání nákladů na jejich implementaci při zajištění stejné požadované míry rizika.

^ Příklad 2: Investování do cenných papírů

Při investování do aktiv obchodovaných na burze může investor na základě minulých údajů o kolísání směnného kurzu odhadnout pravděpodobnost, že obdrží požadovanou úroveň příjmu. Poté si může určit svůj budoucí ekonomický přínos formou matematického očekávání, tzn. jako součin pravděpodobnosti a očekávaného zisku.

Poté může investor použít zajišťovací metody ke snížení rizika nebo k zajištění budoucích zisků obvyklým způsobem. V prvním případě investor zaznamená menší zisk, ale s větší pravděpodobností a také mu vzniknou náklady na zajišťovací operaci. V druhém případě zaznamená požadovaný zisk, ale vynaloží značné náklady na zaplacení pojistného.

V praxi lze ke komparativnímu posouzení účinnosti různých metod řízení rizik použít metodu párového porovnávání a následně sestavit hierarchii výsledků na základě aplikace vybraných kritérií.

Analýza ekonomické efektivnosti pojištění a samopojištění

Metoda analýzy

Uvažujme metodu pro komparativní posouzení účinnosti dvou nejpoužívanějších mechanismů řízení finančních rizik – pojištění a samopojištění, která je tzv. Metoda Haustop. Jeho podstata spočívá v posouzení vlivu různých metod řízení rizik na "hodnota podniku" (hodnota z organizace).

Hodnotu podniku lze určit prostřednictvím hodnoty jeho volných aktiv. Volná (nebo čistá) aktiva podniku je rozdíl mezi hodnotou všech jeho aktiv a pasiv. Rozhodnutí o pojištění nebo sebepojištění rizik mění hodnotu podniku, protože náklady na tyto činnosti snižují finanční prostředky nebo majetek, který by organizace mohla alokovat na investice a vytvářet zisk. Uvažovaný model zohledňuje i budoucí výskyt ztrát z uvažovaných rizik.

Rovněž se předpokládá, že oba finanční mechanismy kryjí předmětné riziko rovnoměrně, tzn. poskytnout stejnou úroveň kompenzace budoucích ztrát.

Na pojištění Společnost platí pojistné na začátku účetního období a garantuje si náhradu za ztráty v budoucnu. Hodnota podniku na konci účetního období při poskytování pojištění je vyjádřena tímto vzorcem:

S 1 = S - P+ r(S- P),

Kde Si - hodnotu podniku na konci účetního období s pojištěním;

S - hodnotu podniku na začátku účetního období;

^P- výši pojistného;

r - průměrná návratnost provozních aktiv. Výše ztrát nemá vliv na hodnotu podniku, protože se očekává, že budou plně kompenzovány vyplacenou pojistnou náhradou.

Na samopojištění podnik si plně ponechává vlastní riziko a tvoří zvláštní rezervní fond - rizikový fond. Dopad plně zajištěného rizika na množství volných aktiv lze posoudit podle následujícího vzorce:
S R = S- L + r(S- L- F) + li, Kde S R - hodnotu podniku na konci účetního období s plně chráněným rizikem;

L - očekávané ztráty z uvažovaných rizik; F - výše rizikového rezervního fondu;

i - průměrná návratnost aktiv rizikového fondu.

Se samopojištěním utrpí podnik dva druhy ztrát – přímé a nepřímé. Přímé ztráty jsou vyjádřeny jako očekávané roční ztráty)/-. Kromě očekávaných ztrát L, určité prostředky musí být směřovány do rezervního fondu!F k zajištění kompenzace očekávaných ztrát as určitou marží. Předpokládá se, že majetek je v rezervním fondu veden v likvidnější formě než majetek investovaný do výroby, takže vytváří menší výnosy. Srovnání hodnot Si A Sr nám umožňuje posoudit komparativní ekonomickou efektivitu pojištění a samopojištění.

Je třeba poznamenat, že pro větší přesnost výpočtů je nutné počítat s diskontováním peněžních toků z důvodu rozložení ztrát v čase, se zpožděním výplaty pojistného plnění spojeného s evidencí a předkládáním škod a přítomností inflace.

Výsledky analýzy výkonnosti

Stanovme si za cíl stanovit z Houstonského modelu podmínku efektivnosti využívání pojištění v podniku k ochraně před riziky. Matematicky lze tuto podmínku zapsat takto:

S,> Sr.

To naznačuje, že hodnota podniku na konci účetního období s pojištěním by měla být vyšší.

Dva klíčové parametry, na kterých splnění či nedodržení této nerovnosti závisí, jsou průměrné očekávané ztráty L cp a velikost rizikového rezervního fondu F. Podívejme se na hlavní vzorce charakteristické pro tyto veličiny.

Pro účely správného výpočtu je nutné použít hodnotu očekávaných ztrát 1 St , snížena na začátek účetního období. Skutečné ztráty jsou rozloženy do sledovaného období a ty, které nastaly dříve, mají silnější vliv na změnu hodnoty podniku. V tomto případě upravte hodnotu L cp lze použít standardní postupy pro diskontování finančních toků.

Požadovaná velikost rizikového fondu F, které musí podnik tvořit při samopojištění, lze odhadnout na základě následujících úvah. Fondy rizikového fondu, jak již bylo zmíněno, využívá podnik také k vytváření zisku, protože jsou „dočasně volné“, dokud nejsou potřebné ke kompenzaci ztrát. Pokud by se efektivnost využití rizikového fondu rovnala efektivitě využití výrobních aktiv (tj. r = i), pak by podmínka účinnosti pojištění daná nerovností (10.4) nebyla nikdy splněna, neboť pojistné R vždy vyšší než průměrná očekávaná ztráta: 1 St :P >L cp .

Tato okolnost vyplývá ze struktury pojistného tarifu, neboť kromě výše průměrných škod zahrnuje náklady na podnikání a zisk pojišťovny (ale i další složky). Pojištění Vždy by bylo méně nákladově efektivní než samopojištění. Zpravidla však r > i/, jelikož majetek v rizikovém fondu musí být uložen v likvidnější, a tedy méně výnosné formě. Existuje tedy rozsah hodnot těch proměnných, ve kterých bude pojištění nákladově efektivnějším mechanismem, což se projeví ve zvýšení hodnoty podniku.

Velikost rizikového fondu se určuje v souladu se subjektivním vnímáním rizika pojistníkem. Pro posouzení tohoto faktoru model využívá již zmíněný koncept maximální přijatelné úrovně ztráty L Max. Bylo by logické nastavit velikost rizikového fondu rovnou maximální přijatelné ztrátě: F= L Max ,

Zde naleznete konečnou verzi podmínek pro ekonomickou efektivitu využívání pojištění k krytí rizik podniku, vyjádřenou takto:

Je důležité si uvědomit, že nerovnost určuje maximální přijatelnou výši pojistného pro pojistníka na základě vnitřních vlastností pojištěných rizik, které jsou v modelu popsány parametry L Max A L cp . Tyto parametry lze určit na základě statistických údajů. V jejich nepřítomnosti jako přibližné hodnoty L Max A L cp Můžete použít dostupná data pro jiné podniky podobného profilu nebo převzít hodnoty maximální a průměrné roční ztráty z uvažovaných rizik za dostatečně dlouhou dobu (v částkách normalizovaných na úroveň účetního roku), upraveny koeficientem stanoveným znalci.

Na základě analýzy nerovností lze vyvodit následující závěry o vlivu různých podmínek na efektivitu využívání pojištění v podniku.

1. Čím větší je velikost rizikového fondu tvořeného podnikem, tím méně efektivní se ukazuje být samopojištění.

2. Efektivita samopojištění klesá s růstem ziskovosti činnosti podniku a roste s růstem ziskovosti likvidních, vysoce spolehlivých investic. Toto ustanovení má zřejmý ekonomický význam: se zvýšením ziskovosti své činnosti je pro podnik výhodnější investovat prostředky do výroby, než je přesměrovat do rizikového fondu. Na druhou stranu zvýšení výnosu cenných papírů zvyšuje atraktivitu investování do nich dočasně volné prostředky z rizikového fondu.

Téma 6. Řízení investičního rizika (5 hodin).

Vzorce řízení investičních projektů:
- předinvestiční fáze projektu,
- kritéria pro hodnocení investičního projektu,
- posouzení ekonomické efektivity projektu,
- použití diskontních metod pro hodnocení ekonomického hodnocení efektivity projektu,
- použití diskontních metod pro posouzení rizika projektu.
Metody hodnocení investičních rizik:

metoda odhadu diskontní sazby,
model oceňování kapitálových aktiv,
metoda kumulativní konstrukce diskontní sazby,
zohlednění rizik země při posuzování investičních projektů.

Posouzení ekonomické efektivnosti pojištění investičních projektů:

metodika hodnocení,
příklad hodnocení.

Praxe pojištění investičních rizik:

pojištění politických rizik,
pojištění investic proti finančním a obchodním rizikům.

Podstatou investování je investování vlastního nebo vypůjčeného kapitálu do určitých typů aktiv, která by měla zajistit budoucí zisk. Investice mohou být dlouhodobé i krátkodobé. V každém případě je pro rozhodnutí o investování kapitálu nutné mít informace, které v té či oné míře potvrzují tři základní teze (podmínky):

Musí být zajištěna plná návratnost investice;

Očekávaný zisk musí být dostatečně velký, aby byl zvolený typ investice atraktivní ve srovnání s jinými příležitostmi;

Očekávaný zisk by měl kompenzovat riziko vyplývající z nejistoty konečného výsledku.

Rýže. Struktura investičních rizik

Poslední podmínka vytváří přímou souvislost mezi rizikem a očekávanou návratností investice. Čím vyšší je riziko, tím vyšší by měl být očekávaný výnos. Pokud existuje alternativní volba mezi investováním do dvou typů aktiv se stejným výnosem, pak je samozřejmě výhodnější varianta s nižším rizikem ztráty zisku. Tím pádem, Problémem řízení investičního projektu je vyvinout program kapitálových investic, který zajistí požadovanou ziskovost s minimální mírou rizika.

Celý vývojový cyklus projektu lze zhruba rozdělit do tří etap. ^ V první (předinvestiční) fázi je vypracována studie proveditelnosti projektu, je proveden marketingový průzkum, jsou vedena jednání s potenciálními investory a účastníky projektu, projekt je právně formalizován a je provedena emise akcií nebo jiných cenných papírů.

^ Ve druhé fázi dochází ke skutečné investici do vybraných aktiv: nákup akcií nebo výstavba nového výrobního komplexu, nákup zařízení atd.

Od okamžiku uvedení výrobních aktiv do provozu nebo po dokončení tvorby investičního portfolia, třetí (provozní) etapa vývoj projektu. Vyznačuje se začátkem návratnosti vložených prostředků a příjmem výnosů. Zvolená doba trvání provozní fáze bude mít významný dopad na celkovou charakteristiku projektu. Čím delší je uvažované časové období, tím větší bude celkový příjem.

^ Předinvestiční fáze projektu

Jak již bylo uvedeno, ve fázi předinvestiční přípravy projektu je zpracována řada studií k posouzení jeho budoucí komerční atraktivity. Jejich výsledky by v souladu s doporučeními mezinárodních organizací měly obsahovat následující části:

Cíle projektu, ekonomické a právní prostředí (daně, státní podpora atd.);

Marketingový průzkum (potenciální spotřebitelé, objem trhu, úroveň konkurence, sortiment, cenová politika, reklama);

Umístění;

Projekční a inženýrská část (technologie, rozsah stavby, dokumentace atd.);

Organizace podniku (struktura, administrativní aparát) a režijní náklady;

odhad výrobních nákladů;
personální politika;
časový rámec pro realizaci projektu;
posouzení komerční životaschopnosti a účinnosti projektu;
odhad rizika.

Diskontní metoda je založena na snížení všech budoucích příjmů z projektu (včetně dividend a zůstatkové hodnoty aktiv) na hodnotu „dnes“. Diskontní operace určuje očekávaný „okamžitý“ zisk, ke kterému dojde bezprostředně po přijetí investičního rozhodnutí. Jeho absolutní hodnota bude zjevně nižší než nominální výše všech budoucích plateb možných při realizaci projektu.

Podrobný popis použití diskontních metod lze nalézt buď v publikacích UNIDO, nebo v již zmíněných „Pokynech pro hodnocení efektivnosti investičních projektů a jejich výběr k financování“. V této části se stačí omezit na popis hlavních ustanovení metodiky.

Klíčovým parametrem pro použití uvažované metody je hodnota diskontní sazby (sleva hodnotit), které lze nalézt různými způsoby. Hlavními faktory určujícími jeho hodnotu jsou tzv bezriziková sazba A investiční riziková prémie.

Pro každý plánovací interval (rok, čtvrtletí), tzv slevové faktory:

Kde DFi

D.R. - diskontní sazba odpovídající přijatému plánovacímu intervalu;

I je pořadové číslo plánovacího intervalu za předpokladu, že začátek projektu je brán jako nula.

Pomocí získaných hodnot diskontních faktorů je možné určit čistá současná hodnota (NPV, síť současnost, dárek hodnota) projekt podle následujícího vzorce:

NPV = NCV 0 + NCV i ∙ DF 1 + … + NCV n ∙ DF n ,

Kde P- celkový počet plánovacích intervalů;

NPV- čistá současná hodnota;

NCVi - čistý peněžní tok na konci i-tého plánovacího intervalu (může být kladný nebo záporný);

NCV n - čistý peněžní tok na konci posledního plánovacího intervalu;

DF i - diskontní faktor pro i-tý plánovací interval;

DF n - diskontní faktor za poslední plánovací interval.

Pokud se čistá současná hodnota projektu vypočítaná pomocí výše uvedeného vzorce rovná nule, znamená to, že se investorovi nakonec vrátí jeho náklady, ale nedosáhne zisku. Čím větší je hodnota NPV tím je projekt pro investora atraktivnější. Pokud je hodnota NPV negativní, pak je projekt nerentabilní a je třeba od jeho realizace upustit.

^ Zohlednění nejistoty a posouzení rizik projektu. Při realizaci investiční akce mohou nastat nepředvídané situace, které výrazně změní plánované ziskové a nákladové ukazatele. To může být důsledkem jak vnitřních faktorů (řízení, konstrukční chyby), tak vnějších faktorů (politická situace, změny tržních podmínek). Investiční projekt, jak již bylo uvedeno, podléhá různým typům finančních, obchodních, zemských a dalších rizik.

Hodnocení investičního rizika je méně přístupné formalizaci a kvantitativnímu vyjádření než jiné fáze vývoje projektu. Proto v této oblasti není

Obecně uznávané standardy.

Metody zohlednění nejistoty konečných výsledků realizace investičního projektu lze rozdělit do tří:

Pravděpodobnostní metody;

Stanovení kritických bodů;

Analýza citlivosti.

^ Pravděpodobnostní metody vycházejí ze znalosti kvantitativních charakteristik rizik provázejících realizaci obdobných projektů a zohledňují specifika odvětví, politickou a ekonomickou situaci. V rámci pravděpodobnostních metod je možné analyzovat a vyhodnocovat určité typy investičních rizik. Dvě další metody – stanovení kritických bodů a analýza citlivosti – zároveň poskytují pouze obecnou představu o stabilitě projektu vůči změnám jeho parametrů.

Určení kritických bodů obvykle spočívá ve výpočtu tzv. „bodu zvratu“.

Analýza citlivosti spočívá v posouzení dopadu změn počátečních parametrů projektu na jeho konečné charakteristiky, které se obvykle používají jako vnitřní míra návratnosti nebo NPV. Technika analýzy spočívá ve změně vybraných parametrů v určitých mezích za předpokladu, že zbývající parametry zůstanou nezměněny. Čím větší je rozsah variací parametrů, ve kterých NPV nebo míra návratnosti zůstává kladnou hodnotou, tím je projekt udržitelnější

Téma 7: Rizika průmyslového podnikání (5 hodin)

Rizika nedostatečné poptávky po vyráběných produktech
Rizika neplnění obchodních smluv.
Rizika zvýšené konkurence.
Rizika neočekávaných nákladů a snížení příjmů.
Rizika ztráty majetku obchodní organizace.

Výrobní podnikání je ekonomicky aktivní činnost subjektů tržního hospodářství, jejímž předmětem je výroba zboží, výkon práce a poskytování služeb, které jsou předmětem následného prodeje spotřebitelům. V tomto případě je rozhodující produkční funkce. Z celospolečenského hlediska má přednost výrobní podnikání, neboť společenské bohatství závisí na stavu věcí v oblasti materiální, vědecké, technické a služeb.

Podnikatelská činnost v oblasti výroby zboží může mít primární nebo pomocný charakter. Mezi hlavní patří ty druhy podnikatelské činnosti, jejímž výsledkem je výroba zboží , připravené ke konzumaci. Pomocné činnosti zahrnují druhy podnikatelské činnosti, jejímž účelem je vyvinout a přenést na přímé výrobce metody, metody, techniky, jejichž použití ve výrobním procesu ovlivňuje zlepšování kvalitativních a kvantitativních vlastností vyráběného zboží. Patří sem i podnikatelské firmy, jejichž výsledkem činnosti je vývoj a převod na přímé výrobce nového zařízení, technologie nebo vědeckotechnického vývoje, poskytování výrobních služeb (stavební práce, dopravní služby apod.).

V současné době je v Rusku nejrizikovějším typem činnosti výrobní podnikání. Je to dáno tím, že výrobní proces zahrnuje několik fází, na každé z nich může podnikatel utrpět ztráty v důsledku chybného jednání [nebo negativních vlivů vnějšího prostředí.

Při vývoji programu pro provádění výrobních činností si podnikatel nejprve vybere předmět výrobní činnosti, jinými slovy přesně nastíní, jaké zboží, práce, služby hodlá vyrábět, po prostudování potřeb trhu. Tato fáze je hlavní, protože úspěch výrobních činností závisí na správné volbě podnikatelského nápadu. V dnešní době se podnikatelům otevírají jedinečné příležitosti téměř v jakémkoli oboru činnosti, ale jejich volba se obvykle spadá do dvou oblastí:

♦ využití již nashromážděných zkušeností a odborných znalostí;

♦ seberealizace v novém oboru činnosti. Kterému z těchto směrů byste dali přednost? Univerzální rada zde neexistuje a nemůže existovat, protože výběr ovlivňují různé faktory: kompetence podnikatele, povaha profesní činnosti, cíle, které si podnikatel stanoví, když se rozhodne věnovat se výrobní činnosti, dostupnost počátečního kapitálu. Výhodou první cesty je, že po rozhodnutí začít podnikat ve známém oboru činnosti bude moci podnikatel využít zkušeností, znalostí a kvalifikace, které již má, tedy nejdůležitější zdroje úspěchu v jakýkoli obor činnosti.

Pokud podnikatel nemá potřebnou specializaci nebo kvalifikaci, která mu umožňuje rychle najít mezeru na trhu (například je manažerem velkého výrobního podniku), v tomto případě může podnikatel při výběru svého oboru činnosti použít následující pokyny;

♦ „kopírování“ činností podniku, kde pracuje, což je možné, pokud mluvíme o relativně jednoduchých produktech;

♦ výroba výrobků, které daný podnik dosud nezvládl, nebo zdokonalování vyrobených výrobků;

♦ výroba jednotlivých součástí nebo náhradních dílů pro výrobky vyráběné podnikem;

♦ vývoj nového produktu nebo typu služby.

K vyhodnocení životaschopnosti svých nápadů mohou podnikatelé použít model „ideálního podnikání“ vyvinutý Richardem G. Buskirkem, profesorem marketingu a ředitelem podnikatelského programu na University of South Carolina. Tento model pomáhá podnikatelům vyhodnotit přednosti navrhovaného typu činnosti s přihlédnutím k možnému riziku.

Kritéria pro kontrolu perspektiv podnikání podnikatele

Kritérium	Úroveň rizika
Kritérium	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Hlavní město
Prodejní trhy
Systém obchodování
Společensky vnímaná potřeba produktu
Zásobování
Vládní regulace
Mzdová práce
Hrubý příjem
Frekvence transakcí
Prvek novosti
Půjčky
Zastarávání zboží
Závislost na partnerech
Etický aspekt

Tato matice vám umožňuje analyzovat jakýkoli plánovaný podnik a jasně vidět, jaké je riziko. Čísla 1 - 10 v horní části matice označují míru rizika: číslo 1 znamená žádné riziko v dané pozici a 10 znamená velmi vysoké riziko.

Vysoká míra rizikovosti nápadu zvažovaného podnikatelem však neznamená, že tento typ činnosti je nepřijatelný. V tomto případě musí podnikatel vyvinout program na snížení a kontrolu rizika.

Nízká míra rizika při posuzování perspektiv nápadu neznamená, že bude dosaženo nízké míry rizika 1 v procesu výrobních činností. Podnikatel musí vzít v úvahu pravděpodobnost výskytu toho či onoho druhu rizika ve všech fázích výrobního procesu, od nákupu surovin až po prodej hotových výrobků. Obecně riziko v průmyslovém podnikání zahrnuje následující hlavní typy rizik:

♦ rizika nedostatečné poptávky po vyrobených produktech;

♦ rizika neplnění obchodních dohod (smluv);

♦ rizika zvýšené konkurence;

♦ rizika změn tržních podmínek;

♦ rizika neočekávaných nákladů a snížení příjmů;

♦ rizika ztráty majetku obchodní organizace;

♦ rizika vyšší moci.

Zároveň je nutné v rámci jednotlivých druhů rizik identifikovat určité podtypy rizik, tedy podat jejich úplnější klasifikaci v průmyslovém podnikání.

Riziko, že produkt nebude poptávaný, vzniká v důsledku odmítnutí spotřebitele koupit produkty vyrobené obchodní firmou. Riziko je charakterizováno výší možných ekonomických a morálních škod, které společnost z tohoto důvodu utrpí. Existuje mnoho důvodů pro riziko nedostatku poptávky po vyráběných produktech, mohou být vzájemně propojeny a vzájemně závislé. Z hlediska podmínek vzniku lze tyto příčiny rozdělit na vnitřní a vnější.

Vnitřní příčiny rizika závisí na činnosti samotné obchodní organizace, jejích divizí a jednotlivých zaměstnanců. NA mezi ně patří následující:

♦ kvalifikace výrobního personálu (dělníků);

♦ organizace výrobního procesu;

♦ organizování dodávek materiálních zdrojů do podniku;

♦ organizace prodeje hotových výrobků;

♦ marketingový průzkum trhu.

Míra rizika nedostatečné poptávky po produktech závisí na úrovni kvalifikace personálu obchodní organizace, protože ke vzniku tohoto rizika mohou vést chyby zaměstnanců. Například nesprávná předpověď poptávky po produktech vyráběných podnikem odborníky povede k nepoměru [mezi objemem vyrobených a prodaných produktů, to znamená, že některé produkty nebudou prodány a budou převyšovat poptávku. V důsledku takové chyby utrpí obchodní firma ztráty. Kromě toho nesprávně zvolené prodejní kanály pro vyrobené produkty, pokyny pro jejich prodej, čas a místo prodeje produktů zaměstnanci marketingových služeb mohou vést k nesouladu mezi skutečným objemem prodeje a předpokládaným objemem poptávky, což také způsobí ztráty. v zisku.

Nejednotnost v úrovni kvalifikace pracovníků a ostatních kategorií pracovníků v procesu aplikované výrobní technologie, nízká technologická kázeň, slabá kontrola kvality výroby dílů, sestav a montáže může vést k nízké kvalitě výrobků, resp. Snížení kvality vyráběných výrobků může ovlivnit pokles poptávky po nich, což povede ke snížení ceny výrobků a následně ke snížení výnosů a zisku, jakož i ke snížení pověsti obchodní firmy. , snížení její konkurenceschopnosti, v důsledku čehož společnost utrpí materiální i morální újmu.

Organizace výrobního procesu může ovlivnit míru rizika nedostatku poptávky po výrobcích, protože porušení technologického cyklu opět vede ke snížení kvality vyráběných výrobků, ke zjevným nebo skrytým vadám. Odhalení skrytých vad spotřebiteli působí obchodní organizaci nejen ekonomickou, ale i morální újmu. Vrácení vadných výrobků spotřebitelem je rovnocenné s nevyzvednutými výrobky a spotřebitel musí také nahradit způsobené ztráty.

V systému funkcí sekvenčního řízení rizik hraje nejdůležitější roli posouzení účinnosti systému řízení rizik.

Efektivita řízení představuje poměr celkového výsledku řídící činnosti k nákladům na zdroje vynaložené na jeho dosažení.

Efektivitu řídících činností významně ovlivňuje řada faktorů, jejichž celek lze podmíněně rozdělit do dvou hlavních skupin.

Do první skupiny patří faktory, které mají přímý vliv na efektivitu administrativy, jako jsou:

♦ manažerský potenciál organizace, tj. souhrn všech zdrojů dostupných systému managementu;

♦ celkové náklady na údržbu a provoz systému managementu jsou dány povahou, způsobem organizace, technologií a objemem prací na implementaci funkcí managementu;

♦ kontrolní efekt, tzn. souhrn všech ekonomických, sociálních a jiných výhod, které organizace získává v procesu provádění řídících činností.

Všechny výše uvedené ukazatele lze definovat jako hlavní faktory efektivnosti řízení.

Druhou skupinu tvoří sekundární faktory, které mají nepřímý vliv na efektivitu systému řízení. Mezi tyto faktory patří:

♦ kvalifikace manažerů a výkonných umělců;

♦ poměr kapitálu a práce systému řízení, tzn. míra a kvalita zajištění administrativních pracovníků pomocnými prostředky (počítače, kancelářská technika apod.);

♦ sociálně-psychologické podmínky v pracovním týmu;

♦ organizační kultura.

V rámci kritérií účinnosti řízení lze rozlišit obecné a specifické ukazatele. Obecné ukazatele charakterizují konečné výsledky činnosti organizace a specifické ukazatele charakterizují efektivitu využívání jednotlivých druhů zdrojů.

Pro posouzení efektivity řízení obchodních podniků je nejvhodnější použít takové obecné ukazatele, jako je zisk a ziskovost.

Celková výše zisku obdrženého podnikem za určité období se obvykle skládá ze zisku z prodeje výrobků (práce, služby), zisku z ostatních tržeb a zisku z neprodejních operací.

Zisk z ostatních tržeb je definován jako rozdíl mezi částkou přijatou z prodeje majetku nebo jiného hmotného majetku podniku a jeho zůstatkovou cenou.

Zisk z neprodejních operací se vypočítá jako rozdíl mezi výnosy a náklady z operací nesouvisejících s prodejem výrobků podniku nebo jeho majetku.

Příjmy z neprovozních operací zahrnují:

♦ výnosy z finančních investic podniku do cenných papírů;

♦ příjmy z pronájmu nemovitostí;

♦ zůstatek přijatých a zaplacených pokut;

♦ kladné kurzové rozdíly na účtech v cizí měně a transakcích v cizí měně;

♦ příjem částek na splacení pohledávek odepsaných se ztrátou v předchozích letech;

♦ zisk z předchozích let, zjištěný a přijatý ve vykazovaném roce;

♦ částky přijaté od kupujících pro přepočty za produkty prodané v minulém roce;

♦ úroky přijaté na účtech společnosti u úvěrových institucí.

Neprovozní náklady podniku se tvoří jako výsledek součtu:

♦ manka a ztráty ze ztráty hmotných aktiv a finančních prostředků;

♦ záporné kurzové zůstatky na účtech v cizí měně a transakce v cizí měně;

♦ ztráty z předchozích let zjištěné ve vykazovaném roce;

♦ odpis pohledávek;

♦ nekompenzované ztráty z přírodních katastrof;

♦ náklady na zrušené objednávky;

♦ právní náklady;

♦ náklady na údržbu zakonzervovaných výrobních zařízení.

♦ zvýšení nebo snížení výrobních nákladů;

♦ růst nebo pokles objemu prodeje;

♦ zlepšování kvality a rozšiřování sortimentu;

♦ identifikace rezerv pro zvýšení zisku.

Nejdůležitějším ukazatelem charakterizujícím efektivitu řízení obchodního podniku je jeho ziskovost. Ziskovost je definována jako zisk získaný z každého vynaloženého rublu.

Systém ukazatelů rentability je založen na skladbě majetku podniku a obchodních operacích, které podnik provádí. Z tohoto pohledu existují:

1) rentabilita majetku podniku - je definována jako poměr čistého zisku k průměrné hodnotě majetku podniku;

2) rentabilita dlouhodobého majetku - představuje poměr čistého zisku k průměrné hodnotě dlouhodobého majetku;

3) rentabilita oběžných aktiv - počítá se jako poměr čistého zisku k průměrné hodnotě oběžných aktiv;

4) návratnost investice - poměr zisku z investičních projektů k dlouhodobým nákladům na jejich realizaci;

5) rentabilita vlastního kapitálu - poměr čistého zisku k výši vlastního kapitálu;

6) rentabilita půjčených prostředků - je definována jako poměr poplatků za využívání úvěrů k celkové výši dlouhodobých a krátkodobých úvěrů;

7) rentabilita prodaných výrobků - poměr čistého zisku k výnosům z prodeje výrobků.

1) organizace, jejichž výkonnostní výsledky lze hodnotit pomocí ekonomických ukazatelů;

Pro hodnocení efektivity organizací zařazených do první skupiny lze použít stejné metody jako pro hodnocení efektivity komerčních organizací.

závěry

♦ Řízení rizik lze z hlediska procesního přístupu považovat za souvislou řadu vzájemně souvisejících funkcí řízení.

♦ Základem procesního přístupu je technologie řízení, tedy soubor technik a metod pro realizaci procesu řízení.

♦ Předmětem práce jsou hlavní prvky technologie řízení (tj. informace zajišťující rozhodování managementu); produkt práce (manažerská rozhodnutí); pracovní prostředky (znalosti a zkušenosti manažera); pracovní síla (intelektuální a fyzická energie vůdce).

♦ Hlavním prvkem procesu řízení je funkce řízení.

♦ Ve své nejobecnější podobě je řídící funkce samostatným, homogenním typem činnosti zaměřené na dosahování cílů organizace.

♦ Většina výzkumníků rozděluje manažerské funkce na obecné a speciální. Obecnými řídícími funkcemi se přitom rozumí funkce, které tvoří cyklus řízení a odrážejí specifika manažerské práce bez ohledu na povahu a specifika činností organizace.

♦ Kromě obecných a speciálních řídících funkcí lze rozlišit i funkce smíšené, jako je plánování uvolňování hotových výrobků, sledování průběhu výroby, organizace prodeje výrobků atd.

♦ V závislosti na době provozu lze všechny ovládací funkce rozdělit do dvou skupin. První skupina zahrnuje sekvenční funkce, které se provádějí diskrétně (tj. opakují se v určitých intervalech) a postupně se navzájem nahrazují. Druhou skupinu tvoří kontinuální funkce, jejichž implementace probíhá nepřetržitě po celou dobu řízení podniku.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Zveřejněno na http://www.allbest.ru/

Úvod

1 Teoretické základy hodnocení rizik ve finanční a ekonomické činnosti podniku

2 Analýza systému řízení rizik ve společnosti Shell LLC

2.2 Vlastnosti rizik ve společnosti Shell LLC

2.3 Řízení rizik ve společnosti Shell LLC

3 Zlepšení efektivity řízení rizik ve společnosti Shell LLC

3.1 Efektivita řízení rizik Shell LLC

3.2 Kontrola jednotlivých rizik v činnosti Shell LLC

4 Závěr a závěry

Seznam použitých zdrojů

Aplikace

Úvod

V každé finanční činnosti existuje riziko. Výzkumníci jsou v tomto jednomyslní. Ve finančních aktivitách země však až donedávna nebyla riziku jako ekonomické kategorii věnována náležitá pozornost. Vysvětluje se to zřejmě tím, že tato kategorie nebyla dlouhou dobu považována za objekt teoretického zkoumání, ale souvisela s praxí. V posledních desetiletích se situace začala měnit: toto téma se stalo předmětem velké pozornosti as počátkem ekonomických reforem objektem našich badatelů. Nicméně definice rizika, jeho místo ve finanční činnosti, zdroje rizika v podnikání a metody řízení rizik jsou různými autory vykládány nejednoznačně.

Riziko je obvykle spojeno pouze s nepříznivými ekonomickými důsledky podnikání, které vede ke ztrátám zdrojů a zisků. A v tomto smyslu je eliminace rizika užitečná a nezbytná. Studiem zdrojů a faktorů rizika mu můžete předejít, tedy opustit rizikovou zónu. Ale tento přístup je pouze pro obchodníky zabývající se rutinním podnikáním.

Podnikatel ve skutečnosti riskuje, obvykle bez ohledu na možné ztráty, kvůli existenci silné pobídky, jako je zvýšený zisk, jakýsi specifický podnikatelský přístup.

Úplná eliminace rizik není hlavním cílem řízení rizik podniku, neboť náklady na to nezbytné znemožňují dosažení přijatelné úrovně ziskovosti jeho finančních a ekonomických činností. Význam hodnocení rizik a řízení rizik v podnikatelské činnosti rok od roku stoupá. Formy a metody řízení rizik se zdokonalují.

Globalizace trhů, jasně vyjádřené globální trendy v konsolidaci podniků prostřednictvím fúzí a akvizic, vytváření obřích nadnárodních holdingů a konglomerátů, integrace Ruska do globálního ekonomického prostoru a zvýšená konkurence ve všech segmentech světového trhu vyžadují zvýšenou pozornost ze strany Ruské podniky jak k efektivitě současných aktivit, tak ke zlepšení kvality prognóz vývoje trhu, na jejichž základě je postavena strategie rozvoje podniku. Systém řízení rizik je klíčovým článkem pro zajištění kvality strategického plánování podniku a v důsledku toho pro zajištění jeho konkurenceschopnosti na trhu.

V hospodářské činnosti podniku vždy existuje nebezpečí ztrát vyplývající ze specifik určitých obchodních operací. Možnost takových ztrát představuje riziko. Finanční rizika jsou spojena s pravděpodobností jakýchkoli ztrát nebo neobdržení něčeho.

Vědomí obchodních účastníků o jejich zranitelnosti vůči riziku vedlo k rozvoji strategií řízení rizik, což vedlo k ohromujícímu růstu v těch segmentech trhu, které nabízely ochranu před riziky. To vše určuje relevanci zvoleného tématu.

Řízení rizik má velký význam. Práce zkoumá druhy rizik s jejich charakteristikou, uvádí klasifikaci rizikových faktorů a uvažuje o fázích

Cílem této práce je prostudovat teoretické základy hodnocení rizik, analyzovat rizika v činnosti podniku a vyvinout opatření k jejich snížení.

Dosažení cíle práce znamená několik následujících úkolů:

Studovat podstatu a roli rizik v činnosti podniku;

Prozkoumat problematiku hodnocení rizik činností podniku ve fázi rozhodování managementu;

Zvažte typy rizik podniku;

Uveďte obecný popis podniku;

Proveďte analýzu podnikových rizik;

Navrhněte metody pro zlepšení systémů řízení rizik v podniku.

Předmětem studie je společnost Shell LLC

Předmětem studia jsou situace, podmínky, faktory způsobující výskyt rizik v podniku.

Teoretickým a metodologickým základem studia byly vědecké práce domácích i zahraničních autorů věnované problematice rizik v podniku a jejich strategickému řízení.

Jako výzkumné nástroje byly v práci použity metody systémové, statistické a logické analýzy.

Práce se skládá z úvodu, tří kapitol, závěru, seznamu literatury a aplikací.

1 Teoretické základy řízení rizik

1.1 Podstata a role rizik v činnosti podniku

kontrola řízení rizik

Pojmy „riziko“ a „nejistota“ mají velmi dlouhou, dlouhou historii. Tento problém se však začal vážněji zkoumat až v 19. a 20. století, i když ještě předtím se objevilo mnoho prací, které zkoumaly různé aspekty rizika. Již dávno, s rozvojem světového obchodu, si obchodníci začali své případné ztráty pojišťovat. Kromě finančních forem řízení rizik dlouhodobě využívají i diverzifikaci rizik.

Matematický směr výzkumu vyvinul Abraham Moivre, který vydal několik vydání knihy „Teorie náhody“ (1733). Byli seznámeni s pojmem disperze. Výsledky této práce našly široké praktické uplatnění. Stalo se reálné určit pravděpodobnost, že parametr spadá do daného tolerančního rozsahu. Efektivní řešení tohoto problému bylo navrženo v dílech Thomase Bayese. V důsledku toho bylo možné vypočítat hodnoty pravděpodobnosti na základě empirických dat.

Jména Knight, stejně jako Mill a Senior, jsou spojena se vznikem klasické teorie podnikatelských rizik. Tito autoři identifikovali dvě složky ve struktuře příjmů: úrok jako podíl na investovaném kapitálu a úhradu rizika. Podle jejich názoru je riziko očekávání ztráty.

J. M. se posunul mnohem dále na cestě rozlišování mezi rizikem a nejistotou. Keynes, který nastínil své názory v Pojednání o penězích (1930) a v základní obecné teorii zaměstnanosti, úroků a peněz (1937). V Obecné teorii rozlišuje dva typy návrhů do budoucna:

dlouhodobé a krátkodobé, zvažuje otázky likvidity finančních nástrojů a nabízí v této věci doporučení, zdůrazňuje vytváření rezerv jako způsob boje proti riziku. Jako první představuje klasifikaci podnikatelských rizik. Keynes zdůvodňuje, že náklady na produkt musí zahrnovat náklady spojené s odpisy, včetně zrychleného odpisování, změn tržních podmínek, nehod a katastrof. Navrhuje se i termín „rizikové náklady“, který je pro podnikatele nezbytný pro kompenzaci odchylky skutečných výnosů od výnosů očekávaných.

Keynes identifikoval tři typy rizik v ekonomické sféře:

Obchodní riziko nebo riziko dlužníka – to se týká rizika nepřijetí přijatelného peněžního toku;

Riziko věřitele nesplácení úvěru, které Keynes rozděluje na dvě možnosti: úmyslný bankrot (nadměrná důvěra) a náhodný bankrot (nedostatečné zajištění);

Inflační riziko. Keynes zároveň dochází k závěru, že peníze jsou vždy méně spolehlivé než nemovitosti. Hlavním závěrem jeho prací byla potřeba posílit roli státu v ekonomice jako tlumiče rizik.

Laureáti Nobelovy ceny Milton Friedman a James Buchanan tvrdili, že naopak rizika v oblasti rozdělování zdrojů pro stát jsou řádově vyšší než pro trhy. Friedman se ve svém díle „If Money Could Talk“ pokusil přiblížit matematickému popisu rizik a předložit matematický model ekonomických jevů.

Později bylo v teorii strategických her dosaženo vážného pokroku v chápání rizika a nejistoty. Teorie her vnesla do chápání nejistoty zásadně nový aspekt a dokázala, že zdrojem nejistoty je také záměr druhých. John von Neumann (1903-1957) nastínil svou teorii strategických her v roce 1926.

Později spolu s Oskarem Morgensternem vydal dílo „Teorie her a ekonomické chování“ (1944).

V roce 1952 Harry Markowitz publikoval práci „Portfolio Construction“, která měla následně velmi silný dopad na teorii a praxi finanční činnosti a v roce 1990 přinesla autorovi Nobelovu cenu za ekonomii. Úkolem bylo využít koncept rizika při konstrukci portfolií pro investory, kteří považují plánovaný zisk za žádoucí a jeho výkyvy za nežádoucí. Riziko a volatilita se stávají synonymy. Rozptyl výnosů je statistika, která měří, jak moc výnosy cenného papíru kolísají kolem průměru. Nahrazením hrubých intuitivních odhadů nejistot statistickým výpočtem autor představil smysluplný postup pro konstrukci tzv. efektivního portfolia.

Hlavní oblastí obchodních rizik jsou nástroje finančního trhu. Nejsložitější a nejrizikovější z nich jsou deriváty.

Práce na hloubkové studii rizika pokračují. V současné době působí Mezinárodní institut pro výzkum rizik v Torontu, kde je studován ve vztahu k manažerským a obchodním oblastem činnosti, burze a devizovým transakcím. Jeden z nejbohatších lidí světa Warren Buffett oznámil projekt vytvoření společnosti, která bude poskytovat nové typy služeb pro hodnocení, řízení a pojištění rizik ve finančním odvětví.

Ekonomové nyní rozlišují mezi rizikem (to, které lze s určitou mírou jistoty kvantifikovat) a nejistotou (neschopnost s jistotou vědět, co se stane v budoucnu). Nejistota je stav, kdy je nemožné provést jakýkoli výzkum za účelem získání jakýchkoli kvantitativních nebo kvalitativních charakteristik a/nebo konkrétních výsledků.

Nejistoty jsou v práci J. von Neumanna a O. Morgensteina „Teorie her a ekonomické chování“ (1994) klasifikovány odlišně: kombinační množství možností, které není možné ve stanoveném čase zobrazit ani s vysokorychlostními počítači (úplný vyhledávání opcí je nemožné; příkladem velkého množství strategických opcí mohou být šachy). Náhodné faktory vyskytujících se událostí v důsledku působení náhodných sil: rozptyl zásahů na cíl při střelbě, náhodné toky požadavků do systému služeb, náhodné toky finančních prostředků do bankovního systému nebo podniku atd.; strategická nejistota (v podstatě herní nejistota) způsobená neznámým chováním nepřítele (partnera - dalšího účastníka hry, včetně hry s přírodou); Ve své čisté podobě jsou takové nejistoty velmi vzácným jevem. Obvykle je realističtější najít jejich smíšené verze, například většinu her lze posuzovat podle typu nejistoty.

Pojem riziko se používá v řadě věd. Výzkum analýzy rizik lze nalézt v literatuře o technických vědách, právních otázkách, psychologii, medicíně a filozofii. V každém případě výzkum rizik vychází z předmětu studia této vědy a přirozeně se opírá o vlastní přístupy a metody. Taková rozmanitost oblastí výzkumu rizik se vysvětluje mnohostrannou povahou tohoto jevu.

Zvláště zajímavé je srovnání klasické a neoklasické teorie podnikatelského rizika a jejich ekonomických aplikací.

V klasické teorii podnikatelského rizika (J. Mill, N.U. Senior) se toto druhé ztotožňuje s matematickým očekáváním ztrát, které mohou nastat v důsledku zvoleného rozhodnutí. Riziko zde není nic jiného než škoda, která je způsobena realizací tohoto rozhodnutí.

Tento výklad podstaty rizika vyvolal mezi některými ekonomy námitky, které vedly k rozvoji odlišného chápání obsahu rizika.

Ve 30. letech našeho století vyvinuli ekonomové A. Marshall a A. Pigou základy neoklasické teorie podnikatelského rizika. Základy této teorie jsou následující:

Podnikatel pracuje v podmínkách nejistoty;

Podnikatelský zisk je náhodná veličina.

Podnikatelé se ve své činnosti řídí následujícími kritérii:

Velikost očekávaného zisku;

Velikost jeho možných výkyvů.

Podle neoklasické teorie podnikatel při stejné výši potenciálního zisku volí variantu spojenou s nižší mírou rizika. I když jsou důsledky rizika obvykle vnímány jako finanční ztráty nebo menší zisk, za příznivých podmínek je možné dosáhnout vyšší úrovně ziskovosti, než byla kalkulována v procesu plánování.

Analýza četných pokusů o klasifikaci finančních a investičních rizik uskutečněných u nás v posledních letech, stejně jako studium zahraničních zkušeností s určováním investičních rizik, nám umožňuje identifikovat společné charakteristické přístupy ke studiu povahy rizika, jeho zdrojů. a projevy.

D. Fisher sdílí systematické, tzn. neustále přítomný a nekontrolovatelný, rizikový a nesystematický, který je kontrolovatelný a zvládnutelný. Vzhledem k tomu, že existují různé definice pojmu „riziko“, v nejobecnější podobě je riziko chápáno jako pravděpodobnost ztráty nebo ztráty příjmu ve srovnání s predikovanou možností.

V posledních letech, jak v Rusku, tak v zahraničí, je proces hodnocení a následného řízení rizik podniku zpravidla nedílnou součástí systému řízení aktiv a pasiv (ALM) podniku. Hodnocení rizik v těchto systémech bylo omezeno na hodnocení úrokového rizika, tržního rizika a analýzy ziskovosti operací. Slabinami systému byly zároveň následující faktory:

Do obchodní praxe podniků byl zaveden omezený počet standardních smluv, které ne vždy plně vyhovují měnícím se požadavkům podnikatelského prostředí na daný podnik;

Pro analytické studie byl použit omezený počet metod;

Byl použit omezený počet možností pro posouzení hodnoty majetku podniku;

K provádění analytických studií byl použit omezený počet intervalů a velikost časových intervalů.

Praxe zavádění jednotlivých prvků řízení rizik v podnicích, která se v posledních letech rozvinula v Rusku, se tedy týká především řízení úvěrových a tržních rizik. V důsledku toho řada podniků, které ve své činnosti dostatečně nezohlednily vliv jiných, velmi významných rizikových faktorů, jako jsou makropolitické, regionální, průmyslové atd., utrpěla značné finanční ztráty z důvodu nemožnosti kvalitativně předvídat nadcházející krize a další kvůli poklesu efektivní poptávky a objemu prodeje produktů.

Mapa rizik slouží jako základ pro další formalizaci informací o rizicích a pro vývoj opatření pro řízení a hodnocení rizika podniku. V procesu formalizace rizikových faktorů v číselné podobě jsou každému jedinečnému faktoru nebo skupině faktorů přiřazeny váhové koeficienty odpovídající míře vlivu každého rizikového faktoru na efektivitu obchodního procesu podniku, ve kterém je specifikovaný rizikový faktor přítomen. . Výsledkem tohoto druhu provozu je numerická integrovaná mapa rizik podniku, ve které jsou rizikové faktory seřazeny podle míry významnosti jejich vlivu jak na jednotlivé podnikové procesy, tak na efektivitu podniku jako celku. Taková mapa je základem pro provádění prací souvisejících s vývojem opatření k řízení celkového rizika podniku.

1.2 Hodnocení rizik finančních a ekonomických činností podniků ve fázi rozhodování managementu

V podmínkách tržních vztahů nabývá problém hodnocení rizik finanční a ekonomické činnosti podniků samostatného teoretického i aplikačního významu jako důležitá součást teorie a praxe managementu.

Podniky by se neměly vyhýbat riziku, ale umět je řídit. Jedno z hlavních pravidel finanční a ekonomické činnosti říká: „nevyhýbat se riziku, ale předvídat je a snažit se je snížit na nejnižší možnou úroveň“.

Riziko je třeba chápat jako důsledek jednání nebo nečinnosti, v důsledku čehož existuje reálná možnost získat nejisté výsledky jiné povahy, a to jak pozitivně, tak negativně ovlivňující finanční a ekonomické aktivity podniku.

Při analýze činností společnosti je důležitá klasifikace rizik. Požadavky na klasifikaci rizik lze shrnout takto:

Tato klasifikace by neměla obsahovat typy a podtypy rizik, to znamená, že rizika nelze seskupovat do určitých skupin. Toto může být pouze „virtuální“ asociace. V opačném případě může dojít k „erozi“ rizika, to znamená, že se jeho význam může snížit, a v důsledku toho k nesprávnému výzkumu a hodnocení;

Každé riziko musí být identifikováno a posouzeno samostatně a čím přesněji je riziko definováno, tím snáze se hodnotí;

Navrhovaná klasifikace není přísná. Každý manažer může při provádění finančních a ekonomických činností samostatně doplňovat uvedený seznam rizik.

Hlavním cílem navržené metodiky hodnocení rizik je jejich systematizace a rozvoj integrovaného přístupu ke stanovení míry rizika ovlivňujícího finanční a ekonomické aktivity podniku. Následující algoritmus hodnocení rizik je navržen pro použití ve společnosti Shell LLC, který je znázorněn na obrázku 1.

Příjem a zpracování informací

Informace jsou sbírkou nových informací o světě kolem nás. Všichni výzkumníci rizik nevěnují dostatečnou pozornost hodnocení kvality informací, s jejichž pomocí hodnotí rizika.

Požadavky na kvalitu informací by měly být následující:

spolehlivost (správnost) informace - míra blízkosti informace k původnímu zdroji nebo přesnost přenosu informace;

objektivita informací – míra toho, jak informace odráží realitu; jednoznačnost;

pořadí informací - počet přenosových spojů mezi primárním zdrojem a koncovým uživatelem;

úplnost informací - odraz vyčerpávající povahy souladu obdržených informací s účely sběru;

relevance - míra přiblížení informace k podstatě problému nebo míra shody informací s úkolem;

relevance informací (významnost) -- důležitost informací pro hodnocení rizik; náklady na informace.

Obrázek 1- Vývojový diagram komplexního hodnocení rizik ve společnosti Shell LLC

Navrhuje se stanovit vztah mezi rizikem a kvalitou informací používaných k jeho posouzení. Předpokládá se, že pravděpodobnost rizika nekvalitního (neziskového) rozhodnutí závisí na kvalitě a objemu použitých informací. Tento předpoklad je převzat z neoklasické teorie rizika. Podle této teorie, pokud existuje více možností pro rozhodnutí (se stejnou ziskovostí), vybere se rozhodnutí s nejnižší pravděpodobností rizika (kolísání). Dá se předpokládat, že i když existuje více možností se stejným ziskem, volí se rozhodnutí, které je založeno na lepší informovanosti, tedy existuje souvislost mezi rizikem a informací.

Obrázek 2 ukazuje očekávaný vztah mezi pravděpodobností rizika přijetí nekvalitního (neziskového) rozhodnutí a objemem/kvalitou informací ve společnosti Shell LLC.

Obrázek 2 – Vztah mezi rizikem a informacemi ve společnosti Shell LLC

Vysoká pravděpodobnost výskytu rizika odpovídá minimu kvalitních informací.

Tabulka 1 níže vám umožňuje analyzovat jakékoli informace a jasně ověřit jejich kvalitu.

Tabulka 1 – Hodnocení informací používaných ve společnosti Shell LLC

Tato tabulka umožňuje analyzovat jakékoli informace a jednoznačně ověřit jejich kvalitu. Čísla 1--10 v horní části tabulky označují kvalitu informace: čím lepší informace, tím vyšší číslo je přiřazeno. Výsledkem analýzy může být výsledná hodnota kvality informace, která se zjistí jako aritmetický průměr.
Zdroje a způsoby získávání informací jsou následující:

Dokumentované informace jsou nejcennějším typem informací;

Tisk a tištěné publikace jsou tradičně nejrozsáhlejším a nejrozšířenějším způsobem získávání informací; údaje partnerského operátora; použití nepřímých znaků (co-process metoda). Ani jeden proces neprobíhá ve vakuu, izolovaně od okolního prostředí. To vede k tomu, že to bude vždy provázet nějaké nezávislé procesy, jejichž projevy lze odhalit;

agentní metody - placené systematické provádění úkolů osobou ve vašem zájmu.

Oprava rizik

Při hodnocení finančních a ekonomických činností se navrhuje rizika evidovat, tj. omezit počet existujících rizik na základě principu „přiměřené dostatečnosti“. Tento princip je založen na zohlednění nejvýznamnějších a běžných rizik pro hodnocení finančních a ekonomických aktivit podniku. Doporučuje se využívat tyto druhy rizik: regionální, přírodní, politická, legislativní, dopravní, majetková, organizační, personální, marketingová, výrobní, vypořádací, investiční, měnová, úvěrová, finanční.

Sestavení algoritmu pro rozhodování

Tato etapa hodnocení rizik finanční a ekonomické činnosti je určena k postupnému rozdělení plánovaného řešení na určitý počet menších a jednodušších řešení. Tato akce se nazývá sestavení algoritmu řešení.

Kvalitativní hodnocení rizik

Kvalitativní hodnocení rizik zahrnuje: identifikaci rizik spojených s implementací navrhovaného řešení; stanovení kvantitativní struktury rizik; identifikace nejrizikovějších oblastí ve vyvinutém rozhodovacím algoritmu.

K provedení tohoto postupu se navrhuje použít tabulku kvalitativní analýzy. Tato tabulka ukazuje algoritmus akcí při rozhodování v řádcích a dříve stanovená rizika ve sloupcích. Takže při rozhodování o umístění nových základnových stanic v jednom z komunikačních podniků může posouzení rizik vypadat takto, viz tabulka 2

Po sestavení této tabulky je provedena kvalitativní analýza rizik spojených s implementací tohoto řešení.

Hlavním cílem této fáze hodnocení je identifikovat hlavní typy rizik ovlivňujících finanční a ekonomické aktivity. Výhodou tohoto přístupu je, že již v počáteční fázi analýzy může vedoucí podniku jasně posoudit míru rizikovosti na základě kvantitativního složení rizik a již v této fázi odmítnout implementovat určité rozhodnutí.

Tabulka 2 – Kvalitativní hodnocení rizik na příkladu společnosti Shell LLC

Kvantitativní hodnocení rizik

Kvantitativní hodnocení rizik se navrhuje vycházet z metodiky používané při provádění auditů, a to: hodnocení rizik na základě kontrolních bodů finančních a ekonomických činností. Použití této metody, stejně jako výsledky kvalitativní analýzy, umožňují provádět komplexní hodnocení rizik finanční a ekonomické činnosti podniků.

Kvantitativní hodnocení rizik se provádí na základě dat získaných při jejich kvalitativním hodnocení, tj. budou hodnocena pouze ta rizika, která jsou přítomna při implementaci konkrétní operace rozhodovacího algoritmu.

Pro každé zaznamenané riziko je sestavena tabulka hodnocení rizik na základě údajů získaných ze statistických, vědeckých, periodických zdrojů a také na základě osobních zkušeností manažerů. Tyto tabulky hodnocení rizik jsou sestaveny tak, aby co nejúplněji identifikovaly jednotlivé rizikové faktory. Tímto přístupem je dosaženo vysoké efektivity kvalitativního hodnocení finanční a ekonomické činnosti podniku. Problém subjektivity při hodnocení lze eliminovat použitím metody Delphi.

V sestavených tabulkách jsou vybrány hodnoty, které nejvíce odpovídají položeným otázkám. V některých případech se navrhuje nezávisle stanovit hodnotu rizika na desetibodové škále. Po zvolení hodnoty rizika, pokud její úroveň překročí 0,8, se v příslušném sloupci provede libovolná značka (+). Poslední fází vyplňování sloupců tabulky je označení hodnoty kvality informací, na jejichž základě bylo rozhodnuto. Na konci tabulky je výsledné kvantitativní hodnocení shrnuto jako aritmetický průměr všech indikátorů rizikových složek. Pro ilustraci nabízíme část tabulky hodnocení rizik organizace, vyplněnou v reálné situaci v tabulce 3

Rozhodování

Rozhodování je konečným a nejkritičtějším postupem při hodnocení rizik.

Při vytváření strategie chování a v „procesu konkrétního rozhodnutí je vhodné rozlišovat a zvýraznit určité oblasti (rizikové zóny) v závislosti na míře možných (očekávaných) ztrát ve finančních a ekonomických aktivitách“.

Na základě zobecnění výsledků výzkumu mnoha autorů k problému kvantitativního hodnocení rizik ve finanční a ekonomické činnosti podniků byla tedy vyvinuta a navržena empirická škála rizik, kterou lze využít při jejím kvantitativním hodnocení v stůl

Tabulka 3 - Souhrnná tabulka hodnocení rizik organizace (fragment) na příkladu společnosti Shell LLC

Rozhodování se skládá ze tří fází:

Fáze 1 - předběžné rozhodnutí

Předběžné rozhodnutí je učiněno na základě aritmetického průměru konkrétního typu rizika a kvality informací zvlášť pro každou operaci rozhodovacího algoritmu.

Fáze 2 - analýza kritických hodnot

V této fázi hodnocení se provádí analýza těch rizikových složek, jejichž hodnoty překračují kritickou hodnotu (v našem případě je tato hodnota 0,8). Potřeba tohoto opatření je identifikovat a zvýraznit ty složky, u kterých je pravděpodobnost rizika velmi vysoká, což může vést ke ztrátě všech investovaných prostředků a úpadku podniku.

Tabulka 4 - Škála empirického rizika na příkladu společnosti Shell LLC

Fáze 3 – konečné rozhodnutí

Konečné rozhodnutí je učiněno na základě výsledků předběžného rozhodnutí a analýzy kritických hodnot. Jak již bylo zmíněno dříve, při rozhodování v podmínkách nejistoty je třeba věnovat zvláštní pozornost kvalitě informací. V tomto ohledu se navrhuje použít pro rozhodování tabulku 5 informací o rizicích.

Tabulka 5 – Tabulka s informacemi o rizicích pro rozhodování ve společnosti Shell LLC

Tato tabulka je sestavena na základě konečných výsledků získaných během testování navrhované metody ve společnosti Shell LLC.

1.3 Klasifikace a typy rizik ropných a plynárenských podniků

Rizika se dělí na:

Hospodářský;

Sociálně politické;

Fiskální a monetární.

Pojistné riziko kombinuje výše uvedené – jedná se o riziko změn současných a budoucích systémových podmínek.

E.S. Ozerov nabízí obecnou klasifikaci rizik v následujícím výkladu: Tabulka 6

Tabulka 6 - Obecná klasifikace rizik

Druhy rizik		Domácí
1.Fyzické	Znečištění životního prostředí	Skryté vady
	Technické katastrofy	Požáry a nehody v zařízeních
	Přírodní katastrofy	Nedostatky ve vybavení a technologii
2. Právní	Politická nestabilita	Chyby dokumentu
	Nedokonalost zákonů	Neplnění smluv
	Nedostatky vládní regulace	Právní náklady
	Konflikty se zeměmi	Zákazy diverzifikace
3.Ekonomický	Nasycení trhu	Marketingové špatné výpočty
	Nedostatek zdrojů	Provozní ztráty
	Nevyčíslitelná inflace	Nízká likvidita
	Ekonomický pokles	Ztráty způsobené personálem
4. Finanční	Nedostupnost půjček	Selhání financování
	Měnová nestabilita	Měnové ztráty
	Státní dluh	Ztráta bonity
5. Sociální	Postoj k investorům	Problémy se sousedy
	Sociální konflikty	Pracovní konflikty
	Kriminalita v regionu	Zločiny na místě

Navrhovaná klasifikace zohledňuje vnější i vnitřní rizika. Zveřejnění těchto rizik umožní zohlednit jejich dopad při řízení ropných podniků a řešit ekonomické problémy s minimálními ztrátami.

Pro subjekty trhu s ropou a plynem jsou zdroje a důsledky rizik různé. Vnější rizika jsou způsobena projevem vnějších faktorů (životní prostředí, mezistátní vztahy, finanční rizika atd.). Vnitřní faktory jsou rizika, která vznikají při vytváření objektu na mikroúrovni.

Podívejme se na druhy rizik, které ropné a plynárenské podniky nesou.

Při vývoji metodiky pro identifikaci (posouzení) rizik v ropném a plynárenském průmyslu odborníci identifikovali následující typy rizik:

Odvětvová rizika (rizika spojená s možnými změnami cen ropy a ropných produktů, průmyslovou konkurencí a geologickými průzkumnými činnostmi);

Země a regionální rizika (politická rizika, rizika spojená se zahraničními aktivy);

Finanční rizika (úvěrové riziko, měnové riziko, úrokové riziko, inflační riziko);

Právní rizika (rizika spojená se změnami měnové regulace, změnami daňové legislativy);

Environmentální rizika (znečištění životního prostředí);

Riziko nedostatku vysoce kvalifikovaných lidských zdrojů;

Průmyslová rizika

V procesu uskutečňování ekonomických činností využívají infrastrukturu monopolních poskytovatelů služeb pro přepravu plynu, ropy a ropných produktů. Společnosti nemají žádnou kontrolu nad infrastrukturou těchto monopolních dodavatelů a úrovní účtovaných tarifů. Je třeba poznamenat, že tarify jsou regulovány regulačními orgány Ruské federace, ale přesto se tarify každoročně zvyšují, což vede ke zvýšeným nákladům pro společnosti. Nedostatečná kontrola nad infrastrukturou poskytovatelů služeb může navíc vést k selháním v podnikovém logistickém systému.

Aby se snížil dopad těchto rizik, podnik:

Provádí dlouhodobé plánování toků komodit, včasnou rezervaci objemů čerpání ropy a ropných produktů a potřebného vozového parku;

Provádí optimální přerozdělení toků zboží podle druhu dopravy;

Přijímá opatření k využívání alternativních a vlastních zdrojů výroby elektřiny.

Tato opatření umožňují snížit rizika spojená s využíváním služeb a nákupem zboží od monopolních dodavatelů na přijatelnou úroveň a zajistit nepřetržitý provoz podniku.

Rizika spojená s možnými změnami cen ropy a ropných produktů

Finanční výkonnost podniku přímo souvisí s úrovní cen ropy a ropných produktů. Společnost nemá možnost kontrolovat ceny svých produktů, které jsou závislé na výkyvech rovnováhy nabídky a poptávky na světovém a domácím trhu, objemu spotřeby na těchto trzích a také na jednání regulačních orgánů. Hlavním důsledkem nižších cen ropy a ropných produktů je zhoršení finanční výkonnosti podniku. Aby se snížil negativní dopad výše uvedených rizik v podniku:

Byla vyvinuta komplexní opatření ke snížení nákladů na těžbu;

Byl zaveden pružný systém rozdělování toků komodit, který umožňuje rychlé a včasné přerozdělení toků komodit v případě výrazného rozdílu cen ropy a ropných produktů mezi vnějším a domácím trhem;

Je zaveden systém obchodního plánování, který je založen na scénářovém přístupu ke stanovení klíčových ukazatelů výkonnosti podniku v závislosti na úrovni cen ropy na světovém trhu. Tento přístup umožňuje snížit náklady, včetně snížení nebo odložení investičních programů na budoucí období. Tato opatření umožňují snížit rizika na přijatelnou úroveň a zajistit, aby podnik plnil své povinnosti. Je třeba poznamenat, že v souladu s analytickými zprávami Ministerstva hospodářského rozvoje vycházejícími z výsledků roku 2009 je od dubna 2009 patrná tendence ke zvýšení hodnoty vývozu, což je způsobeno oživením ropy ceny (ze 43,5 dolaru za barel v prvním čtvrtletí na 74,1 dolaru za barel - ve čtvrtém čtvrtletí).

Rizika spojená s konkurencí v oboru

V ruském ropném a plynárenském průmyslu existuje intenzivní konkurence mezi předními ruskými ropnými a plynárenskými společnostmi v hlavních oblastech výroby a hospodářské činnosti, včetně:

Získávání licencí na právo využívat podloží za účelem produkce uhlovodíků na aukcích organizovaných ruskými vládními orgány;

Akvizice jiných společností, které vlastní licence na právo využívat podloží za účelem těžby uhlovodíků nebo existující majetek spojený s těžbou uhlovodíků;

Realizace zahraničních projektů;

Přilákání předních nezávislých servisních společností;

Nákup high-tech zařízení;

Akvizice stávajících podniků maloobchodní distribuční sítě; a pozemky pro novou výstavbu;

Rozšíření prodejních trhů a objemů prodeje.

Implementace portfolia strategických projektů zaměřených na rozvoj v klíčových oblastech činnosti managementem zajišťuje postupné posilování pozice Společnosti v konkurenčním prostředí ropného a plynárenského průmyslu a zajišťuje snižování rizik souvisejících s konkurencí odvětví.

Rizika spojená s geologickým průzkumem

Hlavním strategickým cílem Společnosti je kvantitativně i kvalitativně zvýšit uhlovodíkovou surovinovou základnu tak, aby byla zajištěna požadovaná úroveň produkce, která zase do značné míry závisí na úspěšné realizaci geologických průzkumných aktivit. Hlavním rizikem spojeným s geologickými průzkumnými činnostmi je nepotvrzení plánovaných úrovní zásob uhlovodíků. Důležitým faktorem je provádění geologických průzkumných prací v různých geografických regionech, včetně oblastí s nepříznivými klimatickými podmínkami, což často vede k riziku zvýšených nákladů.

Země a regionální rizika

Politické riziko

V současné době je politická situace v Rusku stabilní, která se vyznačuje stabilitou federálních a regionálních složek vlády. Obecně je politická situace v zemi hodnocena jako stabilní a má se za to, že v tuto chvíli nehrozí žádné negativní změny.

Rizika spojená se zahraničními aktivy

Vstup do nových regionů je spojen jak s možností získání dalších výhod, tak s riziky podcenění ekonomické a politické situace v zemích, ve kterých se nachází majetek společnosti, což může následně vést ke ztrátě majetku nebo nedosažení plánované výkonnosti. indikátory. V tuto chvíli je úroveň rizik spojených se zahraničními aktivy hodnocena jako přijatelná, ale nemůže zaručit absenci negativních změn, protože popsaná rizika jsou mimo kontrolu Společností.

Finanční rizika

Politika Společnosti v oblasti řízení rizik je zaměřena na identifikaci a analýzu rizik, kterým Společnost čelí, stanovení vhodných limitů a kontrol, sledování rizik a dodržování stanovených limitů. Politika řízení rizik je pravidelně revidována, aby správně odrážela aktuální tržní podmínky a aktivity skupiny v těchto podmínkách. Řízení finančních rizik ve Společnosti provádějí zaměstnanci Společnosti v souladu s oblastmi jejich odborných činností.

Výbor pro řízení finančních rizik určuje jednotný přístup k řízení finančních rizik ve Společnosti. Tento přístup je založen na snižování dopadu rizik a pravděpodobnosti jejich výskytu zavedením vhodných opatření a kontrolních postupů. Činnost zaměstnanců Společnosti a Výboru pro řízení finančních rizik pomáhá snižovat potenciální finanční škody společnosti a dosahovat jejích cílů.

Úvěrové riziko

Vedení společnosti věnuje zvýšenou pozornost procesu řízení úvěrového rizika. Společnosti zavedly řadu opatření, která umožňují jak efektivní sledování stavu rizik, tak řízení rizik, mezi něž patří: hodnocení bonity protistran, nastavení individuálních limitů v závislosti na finanční situaci protistrany, sledování zálohových plateb, opatření pro spolupráci s obchodem pohledávky - směrovky atp.

Tato opatření umožňují vedení Společnosti mít jistotu, že v současné době neexistují žádná významná rizika ztráty přesahující výši naběhlých rezerv. Společnosti ukládají dočasně volné finanční prostředky na depozit v řadě ruských bank. Společnosti mají politiku, podle které je pravidelně hodnocena bonita bank, ve kterých jsou uloženy vklady, a banky jsou seřazeny podle stupně spolehlivosti.

Měnové riziko

Převážná část hrubého příjmu pochází z exportních operací za prodej plynu, ropy a ropných produktů. V souladu s tím mají výkyvy směnných kurzů mezi měnami a rublem dopad na výsledky finančních a ekonomických aktivit společností, což je rizikový faktor. Měnové riziko Společnosti je výrazně sníženo díky existenci nákladů, které jsou denominovány v cizí měně. Významná část úvěrů Společnosti je získávána na mezinárodním úvěrovém trhu v amerických dolarech. Současné servisní závazky pro tyto půjčky jsou také denominovány v dolarech. Měnová struktura výnosů a závazků funguje jako zajišťovací mechanismus, kde se vícesměrné faktory vzájemně kompenzují. Vyvážená struktura pohledávek a závazků v měně minimalizuje dopad faktorů měnového rizika na výsledky finančních a ekonomických aktivit Společností. Z hlediska nevyváženosti podílu na pohledávkách a závazcích Společnosti je uplatňováno zajištění těchto rizik a v každé konkrétní situaci využívá interní nástroje a rezervy k efektivnímu řízení měnového rizika a garantování plnění závazků Společnosti.

Úrokové riziko

Jako velký dlužník je Společnost vystavena rizikům spojeným se změnami úrokových sazeb. Hlavním zdrojem půjček je mezinárodní finanční trh. Většinu dluhového portfolia tvoří půjčky a půjčky denominované v amerických dolarech. Úroková sazba za obsluhu části stávajících úvěrů (podíl není fixní a může se měnit) vychází ze sazeb mezibankovních úvěrů (LIBOR). Zvýšení těchto úrokových sazeb může vést ke zvýšení nákladů na obsluhu dluhu Společnosti. Zvýšení nákladů na úvěry pro společnosti může mít negativní dopad na ukazatele solventnosti a likvidity. V současnosti je však sazba LIBOR na relativně nízké historické úrovni a má střednědobou tendenci ke stabilizaci, což v kombinaci s relativně malým podílem úvěrů na bázi LIBOR naznačuje nízkou míru vlivu úrokového rizika na společnost.

Inflační riziko

Inflační riziko je zohledněno při sestavování finančních plánů Společností. Stávající a předpokládané úrovně inflace jsou pro Společnosti a průmysl jako celek daleko od kritických hodnot, na základě toho se dopad inflačních faktorů na finanční stabilitu Společnosti v budoucnu nejeví jako významný.

Riziko spojené se změnami měnové regulace

Společnosti jsou účastníky zahraničních ekonomických vztahů. Část aktiv a pasiv Společností je denominována v cizí měně, proto změny ze strany státu v mechanismech měnové regulace obecně mohou ovlivnit finanční a ekonomické aktivity Společnosti. Zároveň je v současné době výrazně liberalizována měnová legislativa Ruské federace. To je způsobeno všeobecnou politikou státu zaměřenou na zajištění volné směnitelnosti rublu. Provedená liberalizace měnové regulace snižuje rizika negativních důsledků pro činnost Společnosti spojených s následnými změnami měnové legislativy.

Riziko spojené se změnami daňové legislativy

Společnosti patří k poplatníkům, jejichž činnost je založena na zásadách dobré víry a otevřenosti informací vůči finančním úřadům. Společnosti nesou břemeno placení daně z přidané hodnoty, daně z příjmu, daně z těžby nerostů, daně z nemovitosti a daně z pozemku. Výsledky daňové reformy lze hodnotit kladně: je strukturován daňový systém, zjednodušují se mechanismy a pravidla pro výběr daní a snižují se daňové sazby. Praxe projednávání případů u Ústavního soudu Ruské federace ukazuje, že ustanovení základního zákona ovlivňují daňová práva podnikatelských subjektů a chrání daňové poplatníky před neodůvodněným a náhlým zvýšením daňové zátěže. Od zdaňovacího období roku 2009 se zvýšila mezní cena daně z těžby nerostů z 9 na 15 USD za barel, zvýšil se odpisový bonus u nového dlouhodobého majetku a lhůta pro odepsání pořizovací ceny licence byla zkrácena na dva roky. Počínaje zdaňovacím obdobím roku 2009 došlo od roku 2010 ke zkrácení doby odpisování některých druhů zařízení a staveb v ropném a plynárenském průmyslu (včetně ropných těžebních vrtů), doby odpisování vrtných zařízení a některých typů staveb v ropném průmyslu plynárenský průmysl se omezil. Uvedené faktory umožňují konstatovat, že daňový systém Ruské federace se stává stabilnější a aktivity podnikatelských subjektů v Ruské federaci z hlediska daňových důsledků jsou předvídatelnější. Nelze přitom vyloučit, že stát zvýší daňovou zátěž plátců způsobenou změnami některých prvků zdanění, zrušením daňových výhod, zvýšením cel atp.

Právní rizika

Společnosti zakládají svou činnost na přísném dodržování občanské, daňové, celní a měnové legislativy. Společnosti nemohou z dlouhodobého hlediska zaručit absenci negativních změn v ruské legislativě, protože většina rizikových faktorů je mimo kontrolu společností. Snížení negativního dopadu této kategorie rizik je dosahováno sledováním a včasnou reakcí na změny provedené v různých oblastech legislativy, jakož i aktivní součinností se zákonodárnými a výkonnými orgány a veřejnými organizacemi v otázkách výkladu a zlepšování legislativních norem.

Rizika spojená se změnami měnové regulace

Stanovení omezení ze strany státu, která snižují možnost přeměny příjmů z rublů na cizí měnu a zpětné přeměny rublů kvůli povinným požadavkům na repatriaci a konverzi, může mít nepříznivý vliv na výsledky operací Společností. V současné době je měnová legislativa Ruské federace výrazně liberalizována, což výrazně snižuje rizika negativních důsledků pro činnost Společností.

Rizika spojená se změnami daňové legislativy

Všechny společnosti jsou poplatníky, kteří platí federální, regionální a místní daně, zejména daň z těžby nerostů, daň z přidané hodnoty, daň z příjmu právnických osob, jednotnou sociální daň, daň z majetku právnických osob a daň z pozemků. V současné době lze považovat proces reformy ruského daňového práva za ukončený. Zákonodárný orgán byl kodifikován. Obecná část daňového řádu platná od roku 1999 zakotvuje základní principy zdanění a zavádění nových daní, fungování těchto principů a zaměření na ochranu majetkových zájmů daňových poplatníků jsou implementovány v donucovací praxi. Zvláštní část daňového řádu stanoví daně, které tvoří daňové zatížení emitenta, a vymezuje prvky zdanění. Za posledních 10 let se snížila sazba daně z přidané hodnoty o 2 %, sazba daně ze zisku se snížila o 15 %, byla stanovena regresní škála sazeb pro jednotnou sociální daň, daň z obratu a další povinné platby. byla zrušena.

Environmentální rizika

Výrobní činnosti ropných a plynárenských společností zahrnují potenciální riziko poškození životního prostředí nebo znečištění, což v důsledku může vést k občanskoprávní odpovědnosti a nutnosti provést práce na odstranění těchto škod.

Společnost si je plně vědoma své odpovědnosti vůči společnosti za vytváření bezpečných pracovních podmínek a udržování příznivého životního prostředí, neustále sleduje svou činnost, aby zajistila dodržování příslušných ekologických norem, a realizuje programy ochrany životního prostředí.

Politika společnosti v oblasti ochrany životního prostředí je zaměřena na zajištění souladu s požadavky aktuální environmentální legislativy investováním nemalých finančních prostředků do opatření na ochranu životního prostředí, včetně využívání technologií minimalizujících negativní dopady na životní prostředí.

Riziko nedostatku vysoce kvalifikovaných lidských zdrojů

Problém nedostatku vysoce kvalifikovaného personálu zůstává aktuální bez ohledu na ekonomickou situaci. Jak se ekonomika zotavuje, bude průmysl stále více potřebovat vysoce kvalifikované odborníky, jejichž nedostatek by mohl vést ke zpoždění nebo zrušení projektů, nižší úrovni produktivity a zvýšeným provozním nákladům. V Rusku se někteří přední ruští inženýři, vyšší manažeři a další specialisté blíží důchodovému věku. Není však absolutní jistota, že mezi mladou generací bude dostatek odborníků schopných zaujmout jejich místa. Vzdělávací instituce přitom produkují rekordní počet takových specialistů. Je však třeba vzít v úvahu, že během své profesní kariéry budou vyžadovat mnoho let praktického výcviku, aby zajistili, že jejich úroveň výcviku bude odpovídat potřebám odvětví.

Možná opatření k řízení tohoto rizika:

Aby se zabránilo duplicitě funkcí a neefektivitě, musí společnosti definovat, koordinovat a centrálně řídit HR procesy. To umožní personalistům soustředit se na problémy práce s personálem;

Vytváření atraktivní image průmyslu pro mladé profesionály;

Efektivní využití zkušeností starší generace zaměstnanců. Profesní rozvoj zaměstnanců na místní i regionální úrovni spojený s investicemi do utváření firemní kultury a vzdělávání zaměstnanců v cizích jazycích. To pomůže vyhnout se jazykovým bariérám a nedorozuměním a zároveň překlenout kulturní rozdíly mezi zahraničními manažery a místními zaměstnanci.

Kapitola 2. Analýza systému řízení rizik ve společnosti Shell LLC

2.1 Obecná charakteristika společnosti Shell LLC

Všechny podniky zabývající se průzkumem a těžbou ropy a plynu, rafinací a marketingem ropy a ropných produktů jsou přirozeně spojeny s finančními prostředky, a to poměrně značnými. Prodávající i kupující se snaží chránit své zájmy a eliminovat všechna možná rizika.

Vzhledem k tomu, že ropný a plynárenský průmysl jsou všechna aktiva, měli bychom se naučit řídit rizika s ohledem na rozmanitost systému „hmotného bohatství“.

Shell působí v ropném a plynárenském průmyslu v Rusku od roku 1983 a v roce 1992 zaregistroval společnost Shell Oil pro prodej maziv. Shell v Rusku sleduje obecnou politiku státu a přispívá k řešení naléhavých sociálních problémů. V oblasti vzdělávání poskytuje Shell podporu univerzitám a účastní se programu školení ruských studentů na univerzitách ve Spojeném království.

V současné době je Shell jedním z největších zahraničních investorů v ruské ekonomice. Dnes společnosti Shell a společné podniky působí v Rusku v různých oblastech podnikání: průzkum, těžba a přeprava ropy a plynu, marketing maziv, chemikálií a ropných produktů, motorových a průmyslových olejů, jakož i ve výstavbě a provozu sítě. čerpacích stanic.

Dnes je Shell velkou globální společností zabývající se dodávkou a maloobchodním prodejem ropných produktů. Shell LLC působí v oblasti prodeje ropných produktů. Formou vlastnictví společnosti je společnost s ručením omezeným. Největšími akcionáři (účastníky) jsou Shell Oversiz Holding Ltd. (100 %) (Velká Británie). Shell je jedním z lídrů v těžbě, marketingu a produkci ropy a plynu. Důvodem je skutečnost, že byli přitahováni specialisté s rozsáhlými zkušenostmi a zkušenostmi, kteří jsou ceněni na trhu ropného a plynárenského průmyslu. Tím se snižuje riziko úpadku během provozu podniku.

Aktivity Shell se řídí standardy Shell General Business Principles. Patří mezi ně závazek dodržovat základní práva spolu s legitimní úlohou podnikání. Společnost Shell se zavázala jednat bezúhonně, i když nás průzkum ropy a zemního plynu zavede do obtížných míst a politicky citlivých zemí. Shell pravidelně platí daně a cla.

Seznam dokumentů poskytnutých společností zájemcům:

osvědčení o státní registraci;

Dokument udělující právo užívat ochrannou známku zapsanou předepsaným způsobem;

Osvědčení o shodě služeb poskytovaných podnikem pro výrobu, zpracování a prodej ropy a ropných produktů v souladu s normami a právními požadavky;

Tarify a ceny za poskytování služeb při výrobě a prodeji ropných produktů;

Kniha stížností a návrhů, číslovaná, sešněrovaná a zapečetěná;

Popis postupu pro posuzování stížností a reklamací;

Podobné dokumenty

Pojem, úloha a ekonomický obsah rizik ve finanční a ekonomické činnosti podniku. Klasifikace a metody hodnocení komerčních rizik, systém řízení rizik. Hodnocení rizik v činnosti podniku JSC "Galantus" a způsoby jejich snížení.

práce v kurzu, přidáno 28.10.2014

Vývoj opatření ke snížení rizik v podniku. Pojem rizika a jeho ekonomický obsah. Analýza obchodních rizik TPPUP "Seafood Service". Způsoby, jak zlepšit účinnost mechanismu řízení rizik. Vytvoření oddělení řízení rizik.

práce, přidáno 26.06.2010

Teoretické základy pojmu, znaky a klasifikace rizik. Základní metody řízení rizik. Analýza finanční situace podniku s přihlédnutím k rizikovému faktoru. Výběr opatření ke snížení rizik. Hodnocení efektivity navrhovaných aktivit.

práce v kurzu, přidáno 23.12.2014

Identifikace a hodnocení rizik ovlivňujících hodnotu akcionáře a investiční atraktivitu společnosti IDGC of Siberia, as. Klíčová politika řízení obchodních rizik. Přístup ke stanovení prahových úrovní rozhodování pro řízení rizik.

práce, přidáno 15.10.2015

Stanovení specifik inovačních rizik. Metody snižování rizik inovací. Prověření nápadu, komerčního návrhu nebo projektu jako celku. Hodnocení rizik inovačního projektu a vývoj mechanismu řízení rizik.

práce v kurzu, přidáno 22.03.2016

Hlavní typy inovačních rizik. Hlavní etapy a metody řízení rizik. Metody analýzy rizik. Komplexní charakteristika inovací. Odůvodnění a výběr projektu. Prověření inovativního projektu a vývoj mechanismu řízení rizik.

práce v kurzu, přidáno 20.02.2015

Hlavní problémy řízení rizik v kontextu globalizace ekonomického prostoru. Příčiny a znaky výskytu rizika. Obecné schéma řízení rizik projektů, jejich kvantitativní analýza a klasifikace. Základy hodnocení investičního rizika.

abstrakt, přidáno 25.04.2012

Původ a ekonomická podstata rizik, jejich ukazatele a metody hodnocení. Druhy ztrát a místo finančního rizika v typologii podnikatelských rizik obchodního podniku. Způsoby a význam řízení obchodních rizik ve finančním řízení.

práce v kurzu, přidáno 10/07/2010

Podstata rizik v obchodě. Druhy rizik v obchodních transakcích. Základní metody stanovení míry rizika. Základní způsoby řízení obchodních rizik. Prevence ztrát, samopojištění, pojištění, diverzifikace a zajištění rizik.

prezentace, přidáno 26.10.2016

Podstata a pojetí rizika odvětví: role ve vývoji ekonomiky a jejích odvětví, fáze řízení. Analýza metodických přístupů k hodnocení průmyslových rizik. Hlavní směry pro zlepšení hodnocení a řízení průmyslových rizik v průmyslu.