59 procjena efikasnosti sistema upravljanja rizicima organizacije. Kriterijumi za ocjenu efikasnosti sistema upravljanja rizicima

U sistemu sekvencijalnih funkcija upravljanja rizikom najvažniju ulogu imaju razred efikasnost sistema upravljanja rizicima.

Efikasnost upravljanja predstavlja odnos ukupnog rezultata aktivnosti upravljanja i troškova resursa utrošenih na njegovo postizanje.

Na efektivnost aktivnosti menadžmenta značajno utiče niz faktora, koji se u celini uslovno mogu podeliti u dve glavne grupe.

U prvu grupu spadaju faktori koji direktno utiču na efikasnost administracije, kao što su:

¦ upravljački potencijal organizacije, odnosno ukupnost svih resursa dostupnih sistemu upravljanja;

¦ ukupni troškovi održavanja i rada sistema upravljanja određeni su prirodom, načinom organizacije, tehnologijom i obimom posla na realizaciji funkcija upravljanja;

¦ kontrolni efekat, tj. ukupnost svih ekonomskih, društvenih i drugih koristi koje organizacija ostvaruje u procesu obavljanja upravljačkih aktivnosti.

Svi navedeni indikatori mogu se definisati kao glavni faktori efektivnosti menadžmenta.

Drugu grupu čine sekundarni faktori koji imaju indirektan uticaj na efektivnost sistema upravljanja. Ovi faktori uključuju:

¦ kvalifikacije rukovodilaca i izvođača;

¦ odnos kapitala i rada sistema upravljanja, tj. stepen i kvalitet opremljenosti administrativnih radnika pomoćnim sredstvima (računari, kancelarijska oprema i dr.);

¦ socio-psihološki uslovi u radnom kolektivu;

¦ organizaciona kultura.

U okviru kriterijuma efikasnosti upravljanja mogu se razlikovati opšti i specifični indikatori. Opšti indikatori karakterišu konačne rezultate aktivnosti organizacije, a privatni indikatori efikasnost korišćenja pojedinih vrsta resursa.

Za procjenu efikasnosti upravljanja komercijalnim preduzećima, najpoželjnije je koristiti takve opšte pokazatelje kao što su profit i profitabilnost.

Ukupan iznos dobiti koju je preduzeće primilo za određeni period obično se sastoji od dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga), dobiti od druge prodaje i dobiti od neprodajnih poslova.

Dobit od prodaje proizvoda, usluga ili izvršenih radova utvrđuje se kao razlika između ukupnog iznosa prihoda od prodaje proizvoda (bez poreza na dodatu vrijednost i akciza) i iznosa troškova proizvodnje i prodaje uključenih u cijenu koštanja.

Dobit od ostalih prodaja se definiše kao razlika između iznosa dobijenog prodajom imovine ili drugih materijalnih sredstava preduzeća i njihove preostale vrednosti.

Dobit iz neprodajnih poslova izračunava se kao razlika između prihoda i rashoda po poslovima koji nisu povezani sa prodajom proizvoda preduzeća ili njegove imovine.

Prihodi od neposlovnog poslovanja uključuju:

¦ prihod od finansijskih ulaganja preduzeća u hartije od vrednosti;

¦ prihod od iznajmljivanja imovine;

¦ stanje primljenih i plaćenih kazni;

¦ pozitivne kursne razlike na deviznim računima i transakcijama u stranoj valuti;

¦ prijem iznosa za otplatu potraživanja otpisanih na gubitak u prethodnim godinama;

¦ dobit prethodnih godina, identifikovana i ostvarena u izvještajnoj godini;

¦ iznosi primljeni od kupaca u preračunu za proizvode prodate u prošloj godini;

¦ kamate primljene na račune preduzeća kod kreditnih institucija.

Neoperativni rashodi preduzeća formiraju se kao rezultat zbrajanja:

¦ nestašice i gubici od gubitka materijalnih sredstava i sredstava;

¦ negativna devizna stanja na deviznim računima i transakcijama u stranoj valuti;

¦ gubici prethodnih godina identifikovani u izvještajnoj godini;

¦ otpis potraživanja;

¦ nenadoknađeni gubici od prirodnih katastrofa;

¦ troškovi otkazanih naloga;

¦ sudski troškovi;

¦ troškovi održavanja zatvorenih proizvodnih pogona.

Bilansna dobit koju primi preduzeće raspoređuje se između države i preduzeća. Nakon uplate poreza na dohodak u odgovarajuće budžete, preduzeće raspolaže sredstvima koja čine njegovu neto dobit. Neto dobit preduzeća usmjerava se u fond akumulacije, fond potrošnje i rezervni fond.

Na osnovu redosleda formiranja dobiti vrši se njena faktorska analiza. Osnovni cilj faktorske analize je da se proceni dinamika bilansa stanja i pokazatelja neto dobiti, da se identifikuje stepen uticaja niza faktora na finansijske rezultate, koji uključuju:

¦ povećanje ili smanjenje troškova proizvodnje;

¦ rast ili pad obima prodaje;

¦ poboljšanje kvaliteta i proširenje asortimana proizvoda;

¦ utvrđivanje rezervi za povećanje profita.

Najvažniji pokazatelj koji karakteriše efikasnost upravljanja komercijalnim preduzećem je njegova profitabilnost. Profitabilnost se definiše kao dobit dobijena od svake rublje utrošenih sredstava.

Sistem pokazatelja profitabilnosti zasniva se na sastavu imovine preduzeća i poslovanju koje preduzeće obavlja. Sa ove tačke gledišta, postoje:

1) rentabilnost imovine preduzeća - definiše se kao odnos neto dobiti i prosečne vrednosti imovine preduzeća;

2) rentabilnost dugotrajne imovine - je odnos neto dobiti i prosječne vrijednosti dugotrajne imovine;

3) rentabilnost obrtnih sredstava - izračunava se kao odnos neto dobiti i prosečne vrednosti obrtnih sredstava;

4) povrat ulaganja - odnos dobiti od investicionih projekata i dugoročnih troškova njihove realizacije;

5) prinos na vlasnički kapital - odnos neto dobiti i iznosa osnovnog kapitala;

6) profitabilnost pozajmljenih sredstava - definiše se kao odnos naknada za korišćenje kredita i ukupnog iznosa dugoročnih i kratkoročnih kredita;

7) profitabilnost prodatih proizvoda - odnos neto dobiti i prihoda od prodaje proizvoda.

Koristeći gore navedene pokazatelje profitabilnosti, možete procijeniti ne samo ukupnu efikasnost sistema upravljanja organizacijom, već i efikasnost korištenja pojedinih vrsta resursa (aktiva) preduzeća.

Mnogo je teže ocijeniti efektivnost upravljanja neprofitnim organizacijama. Sa stanovišta procene efikasnosti njihovog funkcionisanja, sve neprofitne organizacije mogu se podeliti u dve glavne grupe:

1) organizacije čiji se rezultati rada mogu proceniti korišćenjem ekonomskih indikatora;

2) organizacije čiji su rezultati rada izraženi u neekonomskim vrednostima, kao što su smanjenje nivoa morbiditeta ili kriminala, povećanje nivoa obrazovanja, poboljšanje stanja životne sredine i dr.

Za procjenu efikasnosti organizacija uključenih u prvu grupu, možete koristiti iste metode kao i za procjenu učinkovitosti komercijalnih organizacija.

Mnogo je teže proceniti efikasnost funkcionisanja organizacija koje su deo druge grupe. Trenutno gotovo da ne postoje metode za pretvaranje neekonomskih pokazatelja u ekonomske.

Čak iu onim industrijama gdje su takve tehnike dostupne, one ne nalaze široku praktičnu primjenu. Na primjer, dugo je razvijena metodologija za izračunavanje ekonomske štete nanesene prirodi zbog zagađenja izvora vode industrijskim ispustima. Istovremeno, pri ocjeni efikasnosti projekata izgradnje novih postrojenja za prečišćavanje ne uzima se u obzir spriječena šteta. Dakle, ispada da je većina ekoloških programa neisplativa sa ekonomske tačke gledišta.

Shodno tome, glavni pravac u razvoju metoda za procenu ekonomske efikasnosti neprofitnih organizacija i programa treba da bude razvoj metoda za pretvaranje neekonomskih pokazatelja u ekonomske. To će omogućiti da se objektivnije i potpunije uzme u obzir uticaj različitih faktora na učinak određene organizacije ili projekta.

¦ Sa stanovišta procesnog pristupa, upravljanje rizikom se može posmatrati kao kontinuirani niz međusobno povezanih funkcija upravljanja.

¦ Osnova procesnog pristupa je tehnologija upravljanja, odnosno skup tehnika i metoda za implementaciju procesa upravljanja.

¦ Glavni elementi tehnologije upravljanja su predmet rada (tj. informacija koja osigurava donošenje upravljačkih odluka); proizvod rada (upravljačke odluke); sredstva rada (znanje i iskustvo rukovodioca); radna snaga (intelektualna i fizička energija lidera).

¦ Glavni element procesa upravljanja je funkcija upravljanja.

¦ U svom najopštijem obliku, funkcija upravljanja je zasebna, homogena vrsta aktivnosti usmjerena na postizanje ciljeva organizacije.

¦ Većina istraživača dijeli funkcije upravljanja na opšte i posebne. Pritom se pod općim funkcijama upravljanja podrazumijevaju funkcije koje formiraju ciklus upravljanja i odražavaju specifičnosti menadžerskog rada, bez obzira na prirodu i specifičnosti aktivnosti organizacije.

¦ Pored općih i posebnih funkcija upravljanja, mogu se razlikovati i mješovite funkcije, kao što su planiranje puštanja gotovih proizvoda, praćenje toka proizvodnje, organiziranje prodaje proizvoda itd.

¦ Ovisno o trajanju djelovanja, sve upravljačke funkcije mogu se podijeliti u dvije grupe. Prva grupa uključuje sekvencijalne funkcije koje se izvode diskretno (tj. ponavljaju se u određenim intervalima), sukcesivno zamjenjujući jedna drugu. Drugu grupu čine kontinuirane funkcije, čija se implementacija kontinuirano sprovodi tokom čitavog perioda upravljanja preduzećem.

Praktična opasnost od različitih rizika za kompaniju ostvaruje se kroz moguće gubitke ili štete. To je prijetnja materijalnoj ili nematerijalnoj imovini kompanije koja tjera menadžment da se okrene metodama upravljanja rizicima kako bi smanjio gubitke kompanije zbog njihovog nastanka. Međutim, lista faktora koji određuju objektivnu potrebu za implementacijom sistema upravljanja rizicima u kompanijama je daleko od iscrpljenosti. To uključuje sljedeće najvažnije preduslove: sve veću volatilnost finansijskih tržišta, periodične krize i šokove (uključujući prirodne katastrofe i katastrofe izazvane čovjekom, prijetnju terorističkim napadima), pritisak regulatornih tijela, potrebu za poboljšanjem mehanizama upravljanja.

Danas je možda najefikasniji pomoćni alat za bilo koje poslovanje za povećanje finansijske stabilnosti i pouzdanosti sveobuhvatna implementacija razvijenih mjera i procedura upravljanja rizicima. Posljednjih godina problemu upravljanja rizicima se posvećuje sve veća pažnja. I ne samo u teoretskom smislu, već iu praksi, rukovodioci mnogih preduzeća i organizacija (ne samo finansijskih, već i proizvodnih i uslužnih sektora) počeli su direktno da implementiraju sisteme upravljanja rizicima u sopstveno poslovanje. Na kraju krajeva, integrisani pristup problemu upravljanja rizicima omogućava vam da istovremeno rešite ili stvorite povoljne uslove za rešavanje problema u većini aspekata aktivnosti kompanije. Takvi zadaci uključuju: planiranje očekivanih dobiti i gubitaka, smanjenje nepredviđenih troškova, optimizaciju plaćanja poreza, smanjenje volatilnosti dobiti, povećanje kreditnog ili investicionog rejtinga, adekvatnost tarifa premija rizika, povećanje finansijske stabilnosti itd. Rješavanje barem nekih od navedenih zadataka će omogućavaju kompaniji da brzo dobije značajan povrat ulaganja u implementaciju sistema upravljanja rizicima i, u konačnici, služi za postizanje strateških ciljeva – maksimiziranje profita i povećanje tržišne vrijednosti kompanije. Međutim, sve češće se postavlja logično pitanje: koliko je efikasan postojeći sistem upravljanja rizicima?

Ovaj materijal razmatra osnovne teorijske osnove za konstruisanje sistema za procenu efektivnosti upravljanja rizikom. Predloženi sistem se može koristiti kako za evaluaciju već postignutih rezultata rada menadžera rizika, tako i tokom samog procesa upravljanja rizicima u fazi izbora alternativnih metoda uticaja ili suzbijanja rizika.

U postupku donošenja odluke o sprovođenju određenih mjera upravljanja rizicima potrebno je prije svega voditi računa o ispunjenosti uslova sljedeće nejednakosti:

gdje je L iznos očekivanog gubitka u slučaju rizika;
C je ukupni trošak aktivnosti upravljanja rizikom.

Odnosno, sprovođenje određenih mjera upravljanja rizicima je opravdano samo ako iznos očekivanog gubitka premašuje troškove upravljanja ovim rizicima.

Zauzvrat, iznos očekivanog gubitka izračunava se pomoću formule:

gdje je f(P, E) funkcija vjerovatnoće vrijednosti gubitka zbog nastanka rizika;
P - vjerovatnoća nastanka rizika;
E - vrijednost maksimalnog gubitka u slučaju rizika.

Prilikom izračunavanja ukupnog troška aktivnosti upravljanja rizicima potrebno je ne samo zbrojiti trošak svakog konkretnog resursa u monetarnim i drugim oblicima koji su uključeni u upravljanje rizikom, već ga i indeksirati sa troškom alternativnog plasmana svakog resursa:

gdje je i ukupan broj aktivnosti planiranih za implementaciju tokom upravljanja rizikom;
Si je novčana vrijednost i-te mjere upravljanja rizikom;
Ai je trošak alternativnog postavljanja i-tog resursa.

gdje je L" stvarni (ili predviđeni) iznos gubitka nakon implementacije mjera upravljanja rizikom. Da bi se izračunala ekonomska efikasnost upravljanja rizikom, očekivana vrijednost smanjenja gubitka je u korelaciji sa ukupnim troškovima mjera upravljanja rizikom. Drugim riječima , indikator ekonomske efikasnosti upravljanja rizicima Y pokazuje ukupnu očekivanu smanjenje gubitka vrijednosti uzimajući u obzir troškove mjera upravljanja rizicima:

Na osnovu ovog izraza možemo zaključiti da je upravljanje rizikom neprikladno i neefikasno ako se vrijednost Y pokaže kao negativna. To će značiti da trošak implementacije odabranih mjera neće biti nadoknađen iznosom smanjenja gubitka. U ovom slučaju, preporučljivije je napustiti upravljanje rizikom. Jedini izuzetak može biti težnja ka određenim ciljevima imidža, ali kako se efekat reklamnih i PR kampanja može izraziti i u troškovnom obliku, data formula je prilično univerzalna za sve komercijalne subjekte.

U fazi izbora metode, sistema mjera ili strategije upravljanja rizikom koristi se funkcija fmax(Y1,Y2,…,Yn). Drugim riječima, za praktičnu implementaciju biraju se mjere sa maksimalnim pokazateljem ekonomske efikasnosti. Međutim, da napravimo rezervu, budući da je rizik vrijednost, prije svega, vjerovatnoća, moguća su i neka odstupanja stvarnih pokazatelja od izračunatih. Veličina takvog odstupanja u velikoj mjeri zavisi od tačnosti izvršenih proračuna, kvaliteta i pouzdanosti izvornih podataka. Ni u manjoj meri, rezultat će zavisiti i od blagovremenosti i potpunosti sprovedene analize za identifikaciju i procenu rizika.

Praktična upotreba predloženog sistema procjene učinka izgleda najprikladnija u sljedećim fazama upravljanja rizikom (vidi sliku):

izbor metode upravljanja - u ovoj fazi se izračunavaju predviđeni rezultati svih predloženih opcija upravljanja rizikom. Za implementaciju se prihvata opcija sa najvećim ekonomskim efektom;

analiza rezultata - da bi se utvrdila stvarna efektivnost preduzetih mjera upravljanja rizikom, kalkulacije se rade na osnovu stvarnih pokazatelja. Vrijednost korištenja procjene učinkovitosti upravljanja rizikom u ovoj fazi leži, prvo, u dobijanju pouzdanih objektivnih informacija o upravljanju, a drugo, uzimajući u obzir analizu stvarnih rezultata, vrše se prilagođavanja praktičnih smjernica, metoda i uputa za rizik. menadžment za optimizaciju rada u budućnosti, u -treće, rezultati se mogu koristiti u sistemu motivacije i nagrađivanja menadžera rizika.

Crtanje. Integracija sistema za procjenu efektivnosti upravljanja rizicima u proces upravljanja rizicima

Predloženi sistem procjene učinka ima za cilj da dopuni postojeći sistem upravljanja rizicima jedinstvenim elementom kontrole, indikatorom grešaka učinjenih kako u tekućem radu, tako iu cjelokupnoj strategiji upravljanja rizicima. Prilikom izrade sopstvene strategije upravljanja rizicima i implementacije specifičnih metoda upravljanja rizicima, bilo bi korisno da menadžer na bilo kom nivou ima predvidljiv rezultat praktične implementacije određenih odluka.

Liderstvo, menadžment, upravljanje kompanijom

Tema 5. Procjena učinka (4 sata).

Metode za procjenu efektivnosti prema rizicima.
Kriterijumi za procenu efikasnosti metoda upravljanja rizicima.
Mere upravljanja rizikom i njihov uticaj na vrednost preduzeća.
Algoritam za uporednu procjenu efikasnosti osiguranja i samoosiguranja primjenom Hjustonske metode.
Relativna procjena efikasnosti upravljanja rizicima na osnovu analize finansijskog stanja rizika.
Faktori koji utiču na efikasnost upravljanja rizikom.

Upotreba bilo koje metode upravljanja rizikom dovodi do preraspodjele tekućih i očekivanih finansijskih tokova unutar poduzeća ili finansijskog projekta. Na primjer, prilikom osiguranja dio vlastitih sredstava se preusmjerava na plaćanje premija osiguranja, što rezultira nedostatkom ulaganja u projekat i gubitkom dobiti. S druge strane, očekuje se budući priliv sredstava u vidu naknade za gubitke po nastanku osiguranog slučaja.

Preraspodjela finansijskih tokova dovodi do promjene vrijednosti neto imovine preduzeća ili projekta, izračunate uzimajući u obzir očekivane novčane primitke. dakle, Kao kriterijum ekonomske efikasnosti primene metoda upravljanja rizicima može se koristiti procena njihovog uticaja na promenu vrednosti preduzeća, izračunata na početku i na kraju finansijskog perioda. Za investicioni projekat, kriterijum je uticaj metoda upravljanja rizikom na promjene neto sadašnje vrijednosti projekta.

Navedimo dva primjera iz oblasti finansijskih rizika.

^ Primjer 1. Investicioni projekat

Rizici investicionog projekta se uzimaju u obzir kao dio diskontne stope za vlasnički kapital, koja se koristi za izračunavanje neto sadašnje vrijednosti projekta (NPV). Osiguranje smanjuje rizike, čime se smanjuje diskontna stopa i povećava NPV. S druge strane, osiguranje podrazumijeva dodatne troškove za plaćanje premije osiguranja u periodu realizacije projekta, što u konačnici dovodi do smanjenja profita projekta.

Rezultirajući uticaj ova dva suprotstavljena faktora dovodi do povećanja ili smanjenja NPV, što nam omogućava da procenimo efikasnost osiguranja.

Međutim, investitori mogu zahtijevati da se rizici projekta svedu na potrebne granice. U ovom slučaju, polazna tačka za procenu efikasnosti metoda upravljanja rizicima biće poređenje troškova njihove primene uz obezbeđivanje istog zahtevanog nivoa rizika.

^ Primjer 2: Ulaganje u vrijednosne papire

Prilikom ulaganja u sredstva kojima se trguje na berzi, investitor na osnovu prošlih podataka o fluktuacijama deviznog kursa može proceniti verovatnoću da će ostvariti potreban nivo prihoda. Nakon toga može odrediti svoju buduću ekonomsku korist u obliku matematičkog očekivanja, tj. kao proizvod vjerovatnoće i očekivane dobiti.

Nakon toga, investitor može koristiti metode zaštite kako bi smanjio rizik ili osigurao budući profit na uobičajen način. U prvom slučaju investitor će ostvariti manji profit, ali sa većom vjerovatnoćom, a snosiće i troškove operacije hedžinga. U drugom slučaju će ostvariti željenu dobit, ali će imati značajne troškove za plaćanje premije osiguranja.

U praktičnom smislu, za uporednu procenu efikasnosti različitih metoda upravljanja rizicima, možete koristiti metodu parnog poređenja, a zatim izgraditi hijerarhiju rezultata na osnovu primene odabranih kriterijuma.

Analiza ekonomske efikasnosti osiguranja i samoosiguranja

Metoda analize

Razmotrimo metodu za uporednu procenu efikasnosti dva najčešće korišćena mehanizma upravljanja finansijskim rizikom – osiguranja i samoosiguranja, koja se naziva Haustop metoda. Njegova suština je u proceni uticaja različitih metoda upravljanja rizikom na "vrijednost preduzeća" (vrijednost of organizacija).

Vrijednost preduzeća se može odrediti kroz vrijednost njegovih slobodnih sredstava. Besplatna (ili neto) imovina preduzeća je razlika između vrednosti sve njegove imovine i obaveza. Odluke o osiguranju ili samoosiguranju rizika menjaju vrednost preduzeća, jer troškovi ovih aktivnosti smanjuju sredstva ili sredstva koja bi organizacija mogla da usmeri na investicije i ostvari profit. Model koji se razmatra takođe uzima u obzir nastanak gubitaka u budućnosti od rizika koji se razmatraju.

Takođe se pretpostavlja da oba finansijska mehanizma podjednako pokrivaju predmetni rizik, tj. obezbijediti isti nivo kompenzacije za buduće gubitke.

At osiguranje Kompanija plaća premiju osiguranja na početku finansijskog perioda i garantuje sebi naknadu za gubitke u budućnosti. Vrijednost preduzeća na kraju finansijskog perioda pri pružanju osiguranja izražava se sljedećom formulom:

S 1 = S - P+ r(S- P),

Gdje Si - vrijednost preduzeća na kraju finansijskog perioda sa osiguranjem;

S - vrijednost preduzeća na početku finansijskog perioda;

^P- iznos premije osiguranja;

r - prosječan povrat na obrtna sredstva. Veličina gubitaka ne utiče na vrednost preduzeća, jer se očekuje da će oni biti u potpunosti nadoknađeni isplaćenom naknadom osiguranja.

At samoosiguranje preduzeće u potpunosti zadržava sopstveni rizik i formira poseban rezervni fond – fond rizika. Uticaj potpuno očuvanog rizika na iznos slobodne imovine može se procijeniti sljedećom formulom:
S R = S- L + r(S- L- F) + iF, Gdje S R - vrijednost preduzeća na kraju finansijskog perioda sa potpuno očuvanim rizikom;

L - očekivani gubici od rizika koji se razmatraju; F - iznos fonda rezervi za rizik;

i - prosječan prinos na imovinu rizičnih fondova.

Kod samoosiguranja preduzeće trpi dvije vrste gubitaka – direktne i indirektne. Direktni gubici su izraženi kao očekivani godišnji gubici)/-. Pored očekivanih gubitaka L, određena sredstva se moraju usmjeriti u rezervni fond!F kako bi se osigurala kompenzacija za očekivane gubitke, i to uz određenu maržu. Pretpostavlja se da se sredstva u rezervnom fondu drže u likvidnijem obliku od sredstava uloženih u proizvodnju, pa ostvaruju manji prihod. Poređenje vrijednosti Si I Sr nam omogućava da procenimo komparativnu ekonomsku efikasnost osiguranja i samoosiguranja.

Treba napomenuti da je za veću tačnost proračuna potrebno uzeti u obzir diskontovanje novčanih tokova zbog distribucije gubitaka tokom vremena, kašnjenja u plaćanju obeštećenja osiguranja vezanih za registraciju i iskazivanje šteta, kao i prisustvo inflacije.

Rezultati analize učinka

Postavimo sebi za cilj da iz Hjustonskog modela odredimo uslov za efektivnost korišćenja osiguranja u preduzeću za zaštitu od rizika. Matematički, ovaj uslov se može napisati na sledeći način:

S,> Sr.

Ovo sugeriše da bi vrednost preduzeća na kraju finansijskog perioda sa osiguranjem trebalo da bude veća.

Dva ključna parametra od kojih zavisi usklađenost ili nepoštivanje ove nejednakosti su prosječni očekivani gubici L k.č i veličinu fonda rezervi za rizik F. Razmotrimo glavne obrasce karakteristične za ove veličine.

U svrhu ispravnog obračuna potrebno je koristiti vrijednost očekivanih gubitaka 1 sri , svedeno na početak finansijskog perioda. Realni gubici se raspoređuju tokom posmatranog perioda, a oni koji su nastali ranije imaju jači uticaj na promenu vrednosti preduzeća. U ovom slučaju, za podešavanje vrijednosti L k.č mogu se koristiti standardne procedure za diskontovanje finansijskih tokova.

Potrebna veličina rizičnog fonda F, koje preduzeće mora formirati tokom samoosiguranja, može se proceniti na osnovu sledećih razmatranja. Sredstva rizičnog fonda, kao što je već pomenuto, preduzeće takođe koristi za ostvarivanje profita, jer su „privremeno slobodna“ dok ne budu potrebna za nadoknadu gubitaka. Kada bi efikasnost korišćenja rizičnog fonda bila jednaka efikasnosti korišćenja proizvodnih sredstava (tj. r = i), tada uslov efikasnosti osiguranja, dat nejednakosti (10.4), nikada ne bi bio ispunjen, jer premija osiguranja R uvijek veći od prosječnog očekivanog gubitka: 1 sri :P >L k.č .

Ova okolnost proizilazi iz strukture tarife osiguranja, budući da pored visine prosječnih gubitaka uključuje troškove poslovanja i dobit osiguravajućeg društva (kao i druge komponente). Osiguranje Uvijek bilo bi manje isplativo od samoosiguranja. Međutim, po pravilu, r > i/, budući da se sredstva u rizičnom fondu moraju skladištiti u likvidnijem, a samim tim i manje profitabilnom obliku. Dakle, postoji raspon vrijednosti onih varijabli u kojima će osiguranje biti isplativiji mehanizam, što će se odraziti na povećanje vrijednosti preduzeća.

Veličina rizičnog fonda određuje se u skladu sa subjektivnom percepcijom rizika od strane ugovarača osiguranja. Za procjenu ovog faktora model koristi prethodno spomenuti koncept maksimalnog prihvatljivog nivoa gubitka L Max. Logično bi bilo da se veličina rizičnog fonda postavi jednaka maksimalnom prihvatljivom gubitku: F= L Max ,

Odavde možete pronaći konačnu verziju uslova za ekonomsku efikasnost korišćenja osiguranja za pokriće rizika preduzeća, izraženu na sledeći način:

Važno je napomenuti da nejednakost određuje maksimalno prihvatljiv iznos premije osiguranja za ugovarača osiguranja na osnovu internih svojstava osiguranih rizika, koji su u modelu opisani parametrima L Max I L k.č . Ovi parametri se mogu odrediti na osnovu statističkih podataka. U njihovom nedostatku kao približne vrijednosti L Max I L k.č Možete koristiti dostupne podatke za druga preduzeća sličnog profila ili uzeti vrijednosti maksimalnog i prosječnog godišnjeg gubitka iz rizika koji se razmatraju za dovoljno dug vremenski period (u iznosima normaliziranim na nivo obračunske godine), prilagođen koeficijentu koji određuju stručnjaci.

Na osnovu analize nejednakosti mogu se izvesti sledeći zaključci o uticaju različitih uslova na efikasnost korišćenja osiguranja u preduzeću.

1. Što je veća veličina fonda rizika koji formira preduzeće, manje je efektivno samoosiguranje.

2. Efikasnost samoosiguranja opada sa povećanjem profitabilnosti aktivnosti preduzeća i raste sa povećanjem profitabilnosti likvidnih, visoko pouzdanih investicija. Ova odredba ima očigledno ekonomsko značenje: sa povećanjem profitabilnosti svojih aktivnosti, preduzeću je isplativije da ulaže sredstva u proizvodnju nego da ih preusmeri na stvaranje fonda rizika. S druge strane, povećanje prinosa hartija od vrijednosti povećava atraktivnost ulaganja u njih privremeno slobodnih sredstava iz rizičnog fonda.

Tema 6. Upravljanje rizikom ulaganja (5 sati).

Obrasci upravljanja investicionim projektima:
- predinvesticionu fazu projekta,
- kriterijume za ocjenu investicionog projekta,
- procjena ekonomske efikasnosti projekta,
- primjena metoda diskontiranja za procjenu ekonomske procjene efektivnosti projekta,
- primjena metoda diskontiranja za procjenu rizika projekta.
Metode za procjenu rizika ulaganja:

metoda procjene diskontne stope,
model vrednovanja kapitalne imovine,
metod kumulativne konstrukcije diskontne stope,
uzimajući u obzir rizike zemlje pri procjeni investicionih projekata.

Procjena ekonomske efikasnosti osiguranja investicionih projekata:

metodologija ocjenjivanja,
primjer procjene.

Praksa osiguranja rizika ulaganja:

osiguranje od političkog rizika,
osiguranje ulaganja od finansijskih i komercijalnih rizika.

Suština ulaganja je ulaganje sopstvenog ili pozajmljenog kapitala u određene vrste imovine, koji bi trebalo da osigura buduću dobit. Ulaganja mogu biti dugoročna i kratkoročna. U svakom slučaju, da biste donijeli odluku o ulaganju kapitala, potrebno je imati informacije koje, u ovoj ili onoj mjeri, potvrđuju tri temeljne teze (uslova):

Mora se osigurati potpuni povrat ulaganja;

Očekivani profit mora biti dovoljno velik da odabranu vrstu ulaganja učini atraktivnom u odnosu na druge prilike;

Očekivani profit treba da nadoknadi rizik koji nastaje usled neizvesnosti konačnog rezultata.

Rice. Struktura rizika ulaganja

Posljednji uslov uspostavlja direktnu vezu između rizika i očekivanog povrata ulaganja. Što je veći rizik, veći bi trebao biti i očekivani prinos. Ako postoji alternativni izbor između ulaganja u dvije vrste imovine sa istim prinosom, onda je, očigledno, poželjnija opcija sa manjim rizikom gubitka dobiti. dakle, Problem upravljanja investicionim projektom je razviti program kapitalnih investicija koji obezbeđuje potrebnu profitabilnost uz minimalni nivo rizika.

Cijeli ciklus razvoja projekta može se grubo podijeliti u tri faze. ^ U prvoj (predinvesticionoj) fazi izrađuje se studija izvodljivosti projekta, vrši se marketinško istraživanje, vode pregovori sa potencijalnim investitorima i učesnicima u projektu, projekt se pravno formalizira i vrši emisija dionica ili drugih vrijednosnih papira.

^ U drugoj fazi dolazi do stvarnog ulaganja u odabrana sredstva: kupovina dionica ili izgradnja novog proizvodnog kompleksa, nabavka opreme itd.

Od momenta puštanja proizvodnih sredstava u rad ili po završetku formiranja investicionog portfelja, treća (operativna) faza razvoj projekta. Karakteriše ga početak vraćanja uloženih sredstava i primanja prihoda. Odabrano trajanje operativne faze će imati značajan uticaj na ukupne karakteristike projekta. Što je duži vremenski period koji se razmatra, to će ukupan prihod biti veći.

^ Predinvesticiona faza projekta

Kao što je već napomenuto, u fazi predinvesticione pripreme projekta radi se niz studija kako bi se procijenila njegova buduća komercijalna atraktivnost. Njihovi rezultati, u skladu sa preporukama međunarodnih organizacija, treba da obuhvate sledeće delove:

Ciljevi projekta, ekonomsko i pravno okruženje (porezi, državna podrška, itd.);

Marketinško istraživanje (potencijalni potrošači, obim tržišta, nivo konkurencije, asortiman proizvoda, politika cijena, oglašavanje);

Mjesto smještaja;

Projektno-inženjerski dio (tehnologija, obim izgradnje, dokumentacija i sl.);

Organizacija preduzeća (struktura, administrativni aparat) i režijski troškovi;

procjena troškova proizvodnje;
kadrovska politika;
vremenski okvir za implementaciju projekta;
procjena komercijalne održivosti i efektivnosti projekta;
procjena rizika.

Metoda diskontiranja zasniva se na smanjenju svih budućih prihoda od projekta (uključujući dividende i preostalu vrijednost imovine) na vrijednost „danas“. Operacija diskontiranja određuje očekivanu „neposrednu“ dobit koja se javlja neposredno nakon donošenja odluke o ulaganju. Njegova apsolutna vrijednost će očigledno biti manja od nominalnog iznosa svih budućih plaćanja mogućih tokom implementacije projekta.

Detaljan opis upotrebe metoda diskontiranja može se naći ili u publikacijama UNIDO-a ili u prethodno spomenutim “Smjernicama za procjenu učinkovitosti investicionih projekata i njihov odabir za finansiranje”. U ovom dijelu, dovoljno je da se ograničimo na opis glavnih odredbi metodologije.

Ključni parametar za primjenu metode koja se razmatra je vrijednost diskontne stope (popust stopa), koji se mogu naći na razne načine. Glavni faktori koji određuju njegovu vrijednost su tzv stopa bez rizika I premija rizika ulaganja.

Za svaki planski interval (godina, kvartal) koristi se tzv faktori popusta:

Gdje DFi

D.R. - diskontna stopa koja odgovara prihvaćenom intervalu planiranja;

I je redni broj intervala planiranja, pod uslovom da se početak projekta uzima kao nula.

Koristeći dobijene vrijednosti diskontnih faktora, možemo odrediti neto sadašnja vrijednost (NPV, net prisutan vrijednost) projekat prema sledećoj formuli:

NPV = NCV 0 + NCV i ∙ DF 1 + … + NCV n ∙ DF n ,

Gdje P- ukupan broj intervala planiranja;

NPV- neto sadašnja vrijednost;

NCVi - neto novčani tok na kraju i-tog intervala planiranja (može biti pozitivan ili negativan);

NCV n - neto novčani tok na kraju posljednjeg intervala planiranja;

DF i - diskontni faktor za i-ti interval planiranja;

DF n - diskontni faktor za zadnji interval planiranja.

Ako je neto sadašnja vrijednost projekta izračunata korištenjem gornje formule jednaka nuli, to znači da će investitor na kraju nadoknaditi svoje troškove, ali neće ostvariti profit. Što je vrijednost veća NPV što je projekat atraktivniji za investitora. Ako vrijednost NPV negativan, onda je projekat neisplativ i od njegove realizacije treba odustati.

^ Uzimanje u obzir neizvjesnosti i procjena rizika projekta. Tokom realizacije investicionog projekta mogu se pojaviti nepredviđene situacije koje će značajno promijeniti planirane pokazatelje dobiti i troškova. To može biti rezultat kako internih faktora (menadžment, greške u dizajnu), tako i eksternih faktora (politička situacija, promjene tržišnih uslova). Investicioni projekat, kao što je već navedeno, podložan je raznim vrstama finansijskih, komercijalnih, državnih i drugih rizika.

Procjena rizika ulaganja je manje podložna formalizaciji i kvantitativnom izražavanju od ostalih faza razvoja projekta. Dakle, u ovoj oblasti nema

Općeprihvaćeni standardi.

Metode za uzimanje u obzir neizvjesnosti konačnih rezultata implementacije investicionog projekta mogu se podijeliti na tri:

Probabilističke metode;

Određivanje kritičnih tačaka;

Analiza osjetljivosti.

^ Probabilističke metode zasnivaju se na poznavanju kvantitativnih karakteristika rizika koji prate realizaciju sličnih projekata, te uzimajući u obzir specifičnosti industrije, političke i ekonomske situacije. U okviru probabilističkih metoda moguće je analizirati i vrednovati određene vrste rizika ulaganja. U isto vrijeme, dvije druge metode - određivanje kritičnih tačaka i analiza osjetljivosti - daju samo opću predstavu o stabilnosti projekta na promjene njegovih parametara.

Određivanje kritičnih tačaka obično se svodi na izračunavanje takozvane „tačke rentabilnosti“.

Analiza osjetljivosti sastoji se od procjene uticaja promjena početnih parametara projekta na njegove krajnje karakteristike, koje se obično koriste kao interna stopa povrata ili NPV. Tehnika analize sastoji se od mijenjanja odabranih parametara u određenim granicama, pod uslovom da preostali parametri ostanu nepromijenjeni. Što je veći raspon varijacija parametara u kojima NPV ili stopa povrata ostaje pozitivna vrijednost, to je projekat održiviji

Tema 7: Rizici u industrijskom poduzetništvu (5 sati)

Rizici nedostatka potražnje za proizvedenim proizvodima
Rizici neispunjavanja poslovnih ugovora.
Rizici povećane konkurencije.
Rizici neočekivanih troškova i smanjenih prihoda.
Rizici gubitka imovine privrednog društva.

Proizvodno preduzetništvo je ekonomski aktivna djelatnost subjekata tržišne privrede, čiji je predmet proizvodnja robe, obavljanje poslova i pružanje usluga koje su predmet naknadne prodaje potrošačima. U ovom slučaju, proizvodna funkcija je odlučujuća. Sa stanovišta društva u cjelini, proizvodno preduzetništvo ima prioritet, budući da društveno bogatstvo zavisi od stanja stvari u sferi materijalne, naučne, tehničke i uslužne proizvodnje.

Preduzetnička aktivnost u sferi proizvodnje dobara može biti primarne i pomoćne prirode. Glavne su one vrste poduzetničkih aktivnosti čiji je rezultat proizvodnja robe , spreman za konzumaciju. Pomoćne delatnosti obuhvataju vrste preduzetničke delatnosti čija je svrha razvijanje i prenošenje na direktne proizvođače metoda, metoda, tehnika, čija upotreba u procesu proizvodnje utiče na poboljšanje kvalitativnih i kvantitativnih karakteristika proizvedene robe. Ovo uključuje i preduzetničke firme čiji je rezultat razvoj i transfer direktnim proizvođačima nove opreme, tehnologije ili naučno-tehničkog razvoja, te pružanje proizvodnih usluga (građevinski radovi, usluge transporta i sl.).

Trenutno je u Rusiji proizvodno preduzetništvo najrizičnija vrsta aktivnosti. To je zbog činjenice da proizvodni proces uključuje nekoliko faza, u svakoj od kojih poduzetnik može pretrpjeti gubitke kao rezultat pogrešnih radnji [ili negativnih utjecaja vanjskog okruženja.

Prilikom izrade programa za obavljanje proizvodnih aktivnosti, preduzetnik pre svega bira predmet proizvodne delatnosti, drugim rečima, tačno skicira koja dobra, radove, usluge namerava da proizvodi, proučivši potrebe tržišta. Ova faza je glavna, jer uspjeh proizvodnih aktivnosti ovisi o pravilnom izboru poduzetničke ideje. Danas se preduzetnicima otvaraju jedinstvene mogućnosti u gotovo svim oblastima delatnosti, ali se njihov izbor obično svodi na dve oblasti:

♦ korištenje već stečenog iskustva i stručnog znanja;

♦ samoostvarenje u novom polju aktivnosti. Koji od ovih pravaca biste preferirali? Univerzalnih savjeta ovdje nema i ne može biti, jer na izbor utiču različiti faktori: kompetentnost preduzetnika, priroda profesionalne djelatnosti, ciljevi koje si poduzetnik postavlja kada odlučuje da se bavi proizvodnom djelatnošću, dostupnost početnog kapitala. Prednost prvog puta je u tome što će preduzetnik, odlučivši da pokrene posao u poznatoj oblasti delatnosti, moći da iskoristi iskustvo, znanje i kvalifikacije koje već poseduje, odnosno najvažnije resurse za uspeh u bilo koje polje aktivnosti.

Ako poduzetnik nema potrebnu specijalnost ili kvalifikacije koje mu omogućavaju da brzo pronađe svoju tržišnu nišu (na primjer, on je menadžer velike proizvodne kompanije), u ovom slučaju, pri odabiru svoje djelatnosti, poduzetnik može koristiti sljedeće upute;

♦ „kopiranje“ delatnosti preduzeća u kome radi, što je moguće ako je reč o relativno jednostavnim proizvodima;

♦ proizvodnja proizvoda koji još nisu savladani u datom preduzeću, ili poboljšanje proizvedenih proizvoda;

♦ proizvodnja pojedinačnih komponenti ili rezervnih delova za proizvode koje proizvodi preduzeće;

♦ razvoj novog proizvoda ili vrste usluge.

Kako bi procijenili održivost svojih ideja, poduzetnici mogu koristiti model „idealnog poslovanja“ koji je razvio Richard G. Buskirk, profesor marketinga i direktor programa za preduzetništvo na Univerzitetu Južne Karoline. Ovaj model pomaže poduzetnicima da procijene prednosti predložene vrste aktivnosti, uzimajući u obzir mogući rizik.

Kriterijumi za provjeru perspektivnosti preduzetničkog poduhvata

Kriterijum	Nivo rizika
Kriterijum	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Kapital
Tržišta prodaje
Sistem trgovanja
Društveno percipirana potreba za proizvodom
Snabdevanje
Vladina regulativa
Najamni rad
Bruto prihod
Učestalost transakcija
Element novine
Krediti
Zastarelost robe
Ovisnost o partnerima
Etički aspekt

Ova matrica vam omogućava da analizirate svaki planirani poduhvat i jasno vidite kakav je rizik. Brojevi 1 - 10 na vrhu matrice označavaju nivo rizika: broj 1 znači da nema rizika u datoj poziciji, a 10 znači veoma visok rizik.

Međutim, visok nivo rizika za ideju koju preduzetnik razmatra ne znači da je ova vrsta aktivnosti neprihvatljiva. U tom slučaju, preduzetnik treba da razvije program za smanjenje i kontrolu rizika.

Nizak nivo rizika pri proceni perspektivnosti ideje ne znači da će se nizak nivo rizika 1 postići u procesu proizvodnih aktivnosti. Poduzetnik mora uzeti u obzir vjerovatnoću pojave jedne ili druge vrste rizika u svim fazama proizvodnog procesa, od kupovine sirovina do prodaje gotovih proizvoda. Općenito, rizik u industrijskom poduzetništvu uključuje sljedeće glavne vrste rizika:

♦ rizici nedostatka potražnje za proizvedenim proizvodima;

♦ rizici neispunjavanja poslovnih ugovora (ugovora);

♦ rizici povećane konkurencije;

♦ rizici promjena tržišnih uslova;

♦ rizici neočekivanih troškova i smanjenja prihoda;

♦ rizici gubitka imovine privrednog društva;

♦ rizici više sile.

Istovremeno, u okviru pojedinih vrsta rizika potrebno je identifikovati određene podvrste rizika, odnosno dati potpuniju klasifikaciju istih u industrijskom preduzetništvu.

Rizik da proizvod ne bude tražen nastaje kao rezultat odbijanja potrošača da kupi proizvode koje proizvodi poslovna firma. Rizik se karakteriše visinom moguće ekonomske i moralne štete koju je kompanija zbog toga pretrpela. Može postojati mnogo razloga za rizik nedostatka potražnje za proizvedenim proizvodima, oni mogu biti međusobno povezani i međusobno zavisni. Sa stanovišta uslova nastanka, ovi uzroci se mogu podeliti na unutrašnje i spoljašnje.

Interni uzroci rizika zavise od aktivnosti same poslovne organizacije, njenih odjela i pojedinih zaposlenika. TO ovo uključuje sljedeće:

♦ kvalifikacije proizvodnog osoblja (radnika);

♦ organizacija proizvodnog procesa;

♦ organizovanje snabdevanja preduzeća materijalnim resursima;

♦ organizacija prodaje gotovih proizvoda;

♦ marketinško istraživanje tržišta.

Nivo rizika od nedostatka potražnje za proizvodima zavisi od nivoa kvalifikacije osoblja poslovne organizacije, jer greške zaposlenih mogu dovesti do nastanka ovog rizika. Na primjer, pogrešna prognoza potražnje za proizvodima koje preduzeće proizvodi od strane stručnjaka dovest će do disproporcije [između količine proizvedenih i prodatih proizvoda, tj. neki proizvodi se neće prodati i premašit će potražnju. Kao rezultat takve greške, poslovna firma će pretrpjeti gubitke. Osim toga, pogrešno odabrani kanali prodaje proizvedenih proizvoda, smjerovi njihove prodaje, vrijeme i mjesto prodaje proizvoda od strane zaposlenika marketinške službe mogu dovesti do neslaganja između stvarnog obima prodaje i predviđenog obima potražnje, što će također uzrokovati gubitke. u profitu.

Nedosljednost u nivou kvalifikacija radnika i drugih kategorija radnika u procesu primjenjene proizvodne tehnologije, niska tehnološka disciplina, slaba kontrola kvaliteta izrade dijelova, sklopova i sklopa mogu dovesti do niskog kvaliteta proizvoda i pad kvaliteta proizvedenih proizvoda može uticati na pad potražnje za njima, što će dovesti do smanjenja cijene proizvoda, a posljedično i smanjenja prihoda i dobiti, kao i pada ugleda privrednog društva , smanjenje njegove konkurentnosti, usled čega kompanija trpi materijalnu i moralnu štetu.

Organizacija procesa proizvodnje može uticati na nivo rizika od nedostatka potražnje za proizvodima, jer kršenja u tehnološkom ciklusu opet dovode do smanjenja kvaliteta proizvedenih proizvoda, do očiglednih ili skrivenih nedostataka. Otkrivanje skrivenih nedostataka od strane potrošača nanosi ne samo ekonomsku, već i moralnu štetu poslovnoj organizaciji. Povraćaj neispravnih proizvoda od strane potrošača je ekvivalentan proizvodima koji nisu potraživani, a potrošač također mora nadoknaditi prouzročene gubitke.

U sistemu sekvencijalnih funkcija upravljanja rizikom najvažniju ulogu imaju procjena efikasnosti sistema upravljanja rizicima.

Efikasnost upravljanja predstavlja odnos ukupnog rezultata aktivnosti upravljanja i troškova resursa utrošenih na njegovo postizanje.

Na efektivnost aktivnosti menadžmenta značajno utiče niz faktora, koji se u celini uslovno mogu podeliti u dve glavne grupe.

U prvu grupu spadaju faktori koji direktno utiču na efikasnost administracije, kao što su:

♦ upravljački potencijal organizacije, odnosno ukupnost svih resursa dostupnih sistemu upravljanja;

♦ ukupni troškovi održavanja i rada sistema upravljanja određeni su prirodom, načinom organizacije, tehnologijom i obimom posla na realizaciji funkcija upravljanja;

♦ kontrolni efekat, tj. ukupnost svih ekonomskih, društvenih i drugih koristi koje organizacija ostvaruje u procesu obavljanja upravljačkih aktivnosti.

Svi navedeni indikatori mogu se definisati kao glavni faktori efektivnosti menadžmenta.

Drugu grupu čine sekundarni faktori koji imaju indirektan uticaj na efektivnost sistema upravljanja. Ovi faktori uključuju:

♦ kvalifikacije menadžera i izvođača;

♦ odnos kapitala i težine sistema upravljanja, tj. stepen i kvalitet opremljenosti administrativnih radnika pomoćnim sredstvima (računari, kancelarijska oprema i dr.);

♦ socio-psihološki uslovi u radnom timu;

♦ organizaciona kultura.

U okviru kriterijuma efikasnosti upravljanja mogu se razlikovati opšti i specifični indikatori. Opšti pokazatelji karakterišu konačne rezultate aktivnosti organizacije, a specifični indikatori efikasnost korišćenja pojedinih vrsta resursa.

Za procjenu efikasnosti upravljanja komercijalnim preduzećima, najpoželjnije je koristiti takve opšte pokazatelje kao što su profit i profitabilnost.

Ukupan iznos dobiti koju je preduzeće primilo za određeni period obično se sastoji od dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga), dobiti od druge prodaje i dobiti od neprodajnih poslova.

Dobit od ostalih prodaja se definiše kao razlika između iznosa dobijenog prodajom imovine ili drugih materijalnih sredstava preduzeća i njihove preostale vrednosti.

Dobit iz neprodajnih poslova izračunava se kao razlika između prihoda i rashoda po poslovima koji nisu povezani sa prodajom proizvoda preduzeća ili njegove imovine.

Prihodi od neposlovnog poslovanja uključuju:

♦ prihod od finansijskih ulaganja preduzeća u hartije od vrednosti;

♦ prihod od davanja u zakup imovine;

♦ stanje primljenih i plaćenih kazni;

♦ pozitivne kursne razlike na deviznim računima i transakcijama u stranoj valuti;

♦ prijem iznosa za otplatu potraživanja otpisanih na gubitak u prethodnim godinama;

♦ dobit prethodnih godina, identifikovana i primljena u izvještajnoj godini;

♦ primljeni iznosi od kupaca za preračuna za proizvode prodate u prošloj godini;

♦ kamate primljene na račune preduzeća kod kreditnih institucija.

Neoperativni rashodi preduzeća formiraju se kao rezultat zbrajanja:

♦ nestašice i gubici od gubitka materijalnih sredstava i sredstava;

♦ negativna devizna stanja na deviznim računima i transakcijama u stranoj valuti;

♦ gubici prethodnih godina identifikovani u izvještajnoj godini;

♦ otpis potraživanja;

♦ nenadoknađeni gubici od prirodnih katastrofa;

♦ troškovi otkazanih naloga;

♦ pravni troškovi;

♦ troškovi održavanja zatvorenih proizvodnih pogona.

♦ povećanje ili smanjenje troškova proizvodnje;

♦ rast ili pad obima prodaje;

♦ poboljšanje kvaliteta i proširenje asortimana proizvoda;

♦ utvrđivanje rezervi za povećanje profita.

Sistem pokazatelja profitabilnosti zasniva se na sastavu imovine preduzeća i poslovanju koje preduzeće obavlja. Sa ove tačke gledišta, postoje:

1) rentabilnost imovine preduzeća - definiše se kao odnos neto dobiti i prosečne vrednosti imovine preduzeća;

2) rentabilnost dugotrajne imovine - predstavlja odnos neto dobiti i prosječne vrijednosti dugotrajne imovine;

3) rentabilnost obrtnih sredstava - izračunava se kao odnos neto dobiti i prosečne vrednosti obrtnih sredstava;

4) povrat ulaganja - odnos dobiti od investicionih projekata i dugoročnih troškova njihove realizacije;

5) prinos na sopstveni kapital - odnos neto dobiti i iznosa osnovnog kapitala;

6) profitabilnost pozajmljenih sredstava - definiše se kao odnos naknada za korišćenje kredita i ukupnog iznosa dugoročnih i kratkoročnih kredita;

7) profitabilnost prodatih proizvoda - odnos neto dobiti i prihoda od prodaje proizvoda.

1) organizacije čiji se rezultati rada mogu proceniti korišćenjem ekonomskih indikatora;

Za procjenu efikasnosti organizacija uključenih u prvu grupu, možete koristiti iste metode kao i za procjenu učinkovitosti komercijalnih organizacija.

Mnogo je teže proceniti efikasnost funkcionisanja organizacija koje su deo druge grupe. Trenutno gotovo da ne postoje metode za pretvaranje neekonomskih pokazatelja u ekonomske.

zaključci

♦ Sa stanovišta procesnog pristupa, upravljanje rizikom se može posmatrati kao kontinuirani niz međusobno povezanih funkcija upravljanja.

♦ Osnova procesnog pristupa je tehnologija upravljanja, odnosno skup tehnika i metoda za implementaciju procesa upravljanja.

♦ Glavni elementi tehnologije upravljanja su predmet rada (tj. informacija koja obezbjeđuje donošenje upravljačkih odluka); proizvod rada (upravljačke odluke); sredstva rada (znanje i iskustvo rukovodioca); radna snaga (intelektualna i fizička energija lidera).

♦ Glavni element procesa upravljanja je funkcija upravljanja.

♦ U svom najopštijem obliku, funkcija menadžmenta je zasebna, homogena vrsta aktivnosti koja ima za cilj postizanje ciljeva organizacije.

♦ Većina istraživača dijeli funkcije upravljanja na opšte i posebne. Pritom se pod općim funkcijama upravljanja podrazumijevaju funkcije koje formiraju ciklus upravljanja i odražavaju specifičnosti menadžerskog rada, bez obzira na prirodu i specifičnosti aktivnosti organizacije.

♦ Pored opštih i posebnih funkcija upravljanja, mogu se razlikovati i mešovite funkcije, kao što su planiranje puštanja gotovih proizvoda, praćenje toka proizvodnje, organizovanje prodaje proizvoda itd.

♦ U zavisnosti od vremena rada, sve regulacione funkcije se mogu podeliti u dve grupe. Prva grupa uključuje sekvencijalne funkcije koje se izvode diskretno (tj. ponavljaju se u određenim intervalima), sukcesivno zamjenjujući jedna drugu. Drugu grupu čine kontinuirane funkcije, čija se implementacija kontinuirano sprovodi tokom čitavog perioda upravljanja preduzećem.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Uvod

1 Teorijske osnove procjene rizika u finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća

2 Analiza sistema upravljanja rizikom u Shell doo

2.2 Karakteristike rizika u kompaniji Shell LLC

2.3 Upravljanje rizikom u kompaniji Shell LLC

3 Poboljšanje efikasnosti upravljanja rizicima u Shell LLC-u

3.1 Efikasnost upravljanja rizikom kompanije Shell LLC

3.2 Kontrola pojedinačnih rizika u aktivnostima Shell doo

4 Zaključak i zaključci

Spisak korištenih izvora

Prijave

Uvod

U svakoj finansijskoj aktivnosti postoji rizik. Istraživači su u tome jednoglasni. Ali donedavno se u finansijskim aktivnostima zemlje riziku kao ekonomskoj kategoriji nije poklanjala dužna pažnja. To se očito objašnjava činjenicom da se ova kategorija dugo vremena nije smatrala predmetom teorijskog istraživanja, već je bila vezana za praksu. Poslednjih decenija situacija je počela da se menja: ova tema je postala predmet velike pažnje, a sa početkom ekonomskih reformi i predmet naših istraživača. Ipak, definiciju rizika, njegovo mesto u finansijskoj delatnosti, izvore rizika u poslovanju i metode upravljanja rizicima različito tumače različiti autori.

Tipično, rizik je povezan samo sa nepovoljnim ekonomskim posledicama poslovanja koje dovode do gubitaka resursa i dobiti. I u tom smislu, eliminacija rizika je korisna i neophodna. Proučavanjem izvora i faktora rizika možete ga spriječiti, odnosno napustiti zonu rizika. Ali ovaj pristup je samo za poslovne ljude koji se bave rutinskim poslom.

Naime, preduzetnik preuzima rizik, obično bez obzira na moguće gubitke, zbog postojanja snažnog podsticaja, kao što je povećanje profita, svojevrsnog specifičnog preduzetničkog pristupa.

Potpuna eliminacija rizika nije osnovni cilj upravljanja rizicima preduzeća, jer troškovi potrebni za to onemogućavaju postizanje prihvatljivog nivoa profitabilnosti njegovih finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Značaj procjene rizika i upravljanja rizicima u poslovnim aktivnostima raste iz godine u godinu. Poboljšavaju se oblici i metode upravljanja rizicima.

Globalizacija tržišta, jasno izraženi globalni trendovi u konsolidaciji preduzeća kroz spajanja i akvizicije, stvaranje gigantskih multinacionalnih holdinga i konglomerata, integracija Rusije u globalni ekonomski prostor i pojačana konkurencija u svim segmentima svjetskog tržišta zahtijevaju povećanu pažnju Ruska preduzeća kako na efikasnost tekućih aktivnosti tako i na poboljšanje kvaliteta prognoza razvoja tržišta, na osnovu kojih se gradi strategija razvoja preduzeća. Sistem upravljanja rizicima je ključna karika u obezbeđivanju kvaliteta strateškog planiranja preduzeća i, kao rezultat, obezbeđivanja njegove konkurentnosti na tržištu.

U privrednoj delatnosti preduzeća uvek postoji opasnost od gubitaka koji proizilaze iz specifičnosti određenog poslovanja. Mogućnost takvih gubitaka predstavlja rizik. Finansijski rizici su povezani sa vjerovatnoćom bilo kakvog gubitka ili ne primanja nečega.

Svest poslovnih učesnika o njihovoj ranjivosti na rizik dovela je do razvoja strategija upravljanja rizicima, što je dovelo do zapanjujućeg rasta u onim tržišnim segmentima koji su nudili zaštitu od rizika. Sve to određuje relevantnost odabrane teme.

Upravljanje rizikom je od velike važnosti. U radu se ispituju vrste rizika, sa njihovim karakteristikama, daje se klasifikacija faktora rizika i razmatraju faze.

Svrha ovog rada je proučavanje teorijske osnove procene rizika, analiza rizika u aktivnostima preduzeća i razvijanje mera za njihovo smanjenje.

Postizanje cilja rada identificira niz sljedećih zadataka:

Proučavati suštinu i ulogu rizika u aktivnostima preduzeća;

Istražiti pitanje procjene rizika aktivnosti preduzeća u fazi donošenja upravljačke odluke;

Razmotriti vrste rizika preduzeća;

Dajte opšti opis preduzeća;

Sprovesti analizu rizika preduzeća;

Predložiti metode za poboljšanje sistema upravljanja rizicima u preduzeću.

Predmet studije je Shell LLC

Predmet proučavanja su situacije, uslovi, faktori koji prouzrokuju nastanak rizika u preduzeću.

Teorijsku i metodološku osnovu studije činili su naučni radovi domaćih i stranih autora posvećeni problemima rizika u preduzeću i njihovom strateškom upravljanju.

Kao istraživački alati u radu korišćene su metode sistemske, statističke i logičke analize.

Rad se sastoji od uvoda, tri poglavlja, zaključka, liste referenci i aplikacija.

1 Teorijske osnove upravljanja rizicima

1.1 Suština i uloga rizika u aktivnostima preduzeća

kontrola upravljanja rizicima

Koncepti „rizika“ i „neizvesnosti“ imaju veoma dugu, dugu istoriju. Međutim, ovaj se problem počeo ozbiljno proučavati tek u 19. i 20. vijeku, iako su se i prije toga pojavili brojni radovi koji su ispitivali različite aspekte rizika. Davno, s razvojem svjetske trgovine, trgovci su počeli osiguravati svoje moguće gubitke. Pored finansijskih oblika upravljanja rizicima, oni već dugo koriste diversifikaciju rizika.

Matematički pravac istraživanja razvio je Abraham Moivre, koji je objavio nekoliko izdanja knjige “Teorije slučajnosti” (1733). Upoznali su se sa konceptom disperzije. Rezultati ovog rada našli su široku praktičnu primjenu. Postalo je realno odrediti vjerovatnoću da parametar padne unutar datog raspona tolerancije. Efikasno rješenje ovog problema predloženo je u radovima Thomasa Bayesa. Kao rezultat toga, postalo je moguće izračunati vrijednosti vjerovatnoće na osnovu empirijskih podataka.

Imena Knighta, kao i Mill-a i Seniora, povezuju se s nastankom klasične teorije poduzetničkih rizika. Ovi autori su identifikovali dvije komponente u strukturi prihoda: kamatu kao udio uloženog kapitala i plaćanje rizika. Po njihovom mišljenju, rizik je očekivanje gubitka.

J.M. je otišao mnogo dalje na putu razlikovanja između rizika i neizvjesnosti. Keynes, koji je svoje stavove iznio u Traktati o novcu (1930) i u fundamentalnoj Općoj teoriji zaposlenosti, kamate i novca (1937). U Općoj teoriji on razlikuje dvije vrste prijedloga za budućnost:

dugoročno i kratkoročno, razmatra pitanja likvidnosti finansijskih instrumenata i daje preporuke po tom pitanju, ističe rezervisanje kao način borbe protiv rizika. On je prvi koji je predstavio klasifikaciju poslovnih rizika. Keynes opravdava da trošak proizvoda mora uključivati troškove povezane sa deprecijacijom, uključujući ubrzanu amortizaciju, varijacije u tržišnim uslovima, nesreće i katastrofe. Predlaže se čak i termin “troškovi rizika” koji je neophodan preduzetniku da nadoknadi odstupanje stvarnog prihoda od očekivanog.

Kejns je identifikovao tri vrste rizika u ekonomskoj sferi:

Poslovni rizik ili rizik zajmoprimca - ovo se odnosi na rizik neprimanja prihvatljivog novčanog toka;

Rizik zajmodavca da ne vrati zajam, koji Keynes dijeli na dvije opcije: namjerni bankrot (pretjerano povjerenje) i slučajni bankrot (nedovoljan kolateral);

Rizik od inflacije. Istovremeno, Keynes zaključuje da je novac uvijek manje pouzdan od nekretnina. Glavni zaključak iz njegovih radova bio je potreba jačanja uloge države u privredi kao amortizera rizika.

Nobelovci Milton Friedman i James Buchanan su tvrdili da su, naprotiv, rizici u području raspodjele resursa za državu za red veličine veći nego za tržišta. U svom djelu “Ako bi novac mogao govoriti” Fridman je pokušao da se približi matematičkom opisu rizika i da predstavi matematički model ekonomskih pojava.

Kasnije je u teoriji strateških igara postignut ozbiljan napredak u razumijevanju rizika i neizvjesnosti. Teorija igara uvela je fundamentalno novi aspekt u razumijevanje neizvjesnosti, dokazujući da je izvor neizvjesnosti i namjera drugih. Džon fon Nojman (1903-1957) izložio je svoju teoriju strateških igara 1926.

Kasnije, zajedno sa Oskarom Morgensternom, objavio je delo “Teorija igara i ekonomsko ponašanje” (1944).

Harry Markowitz je 1952. godine objavio djelo „Izgradnja portfelja“, koje je kasnije imalo snažan utjecaj na teoriju i praksu finansijske djelatnosti i 1990. godine donijelo autoru Nobelovu nagradu za ekonomiju. Postavljen je zadatak da se koncept rizika koristi prilikom konstruisanja portfolija za investitore koji smatraju da je planirani profit poželjan, a njegove fluktuacije nepoželjne. Rizik i volatilnost postaju sinonimi. Disperzija prinosa je statistika koja mjeri koliko prinosi hartije od vrijednosti fluktuiraju oko prosjeka. Zamjenjujući grube, intuitivne procjene neizvjesnosti statističkim proračunom, autor je predstavio smislenu proceduru za konstruisanje takozvanog efikasnog portfolia.

Glavna oblast poslovnih rizika su instrumenti finansijskog tržišta. Najsloženiji i najrizičniji od njih su derivati.

Rad na dubinskoj studiji rizika se nastavlja. Trenutno u Torontu djeluje Međunarodni institut za istraživanje rizika, gdje se potonji proučava u odnosu na menadžerske i komercijalne oblasti djelovanja, berzanske i devizne transakcije. Jedan od najbogatijih ljudi svijeta, Warren Buffett, najavio je projekat stvaranja kompanije koja će pružati nove vrste usluga za procjenu, upravljanje i osiguranje rizika u finansijskoj industriji.

Ekonomisti sada razlikuju rizik (ono što se može kvantifikovati sa određenim stepenom sigurnosti) i neizvesnost (nemogućnost da se sa sigurnošću zna šta će se dogoditi u budućnosti). Neizvjesnost je stanje u kojem je nemoguće provesti bilo kakvo istraživanje u cilju dobijanja bilo kakvih kvantitativnih ili kvalitativnih karakteristika i/ili specifičnih rezultata.

Nesigurnosti su drugačije klasifikovane u radu J. von Neumanna i O. Morgensteina “Teorija igara i ekonomsko ponašanje” (1994): kombinatorni broj opcija koje je nemoguće vidjeti u zadanom vremenu čak i sa brzim računarima (potpuno pretraživanje opcija je nemoguće primjer velikog broja opcija strategije može biti šah). Slučajni faktori nastalih događaja kao rezultat djelovanja nasumičnih sila: raspršivanje pogodaka po meti tokom gađanja, slučajni tokovi zahtjeva u sistem usluga, slučajni tokovi sredstava u bankarski sistem ili preduzeće, itd.; strateška neizvjesnost (neizvjesnost igre u suštini) zbog nepoznatog ponašanja neprijatelja (partner - drugi učesnik u igri, uključujući igru s prirodom); U svom čistom obliku, takve neizvjesnosti su vrlo rijetka pojava. Obično je realnije pronaći njihove mješovite verzije, na primjer, većina igara se može razmatrati prema vrsti neizvjesnosti.

Koncept rizika se koristi u brojnim naukama. Istraživanja o analizi rizika mogu se naći u literaturi o tehničkim naukama, pravnim pitanjima, psihologiji, medicini i filozofiji. U svakom slučaju, istraživanje rizika se zasniva na predmetu proučavanja ove nauke i, naravno, oslanja se na sopstvene pristupe i metode. Ovakva raznolikost područja istraživanja rizika objašnjava se višestrukom prirodom ovog fenomena.

Posebno je zanimljivo poređenje klasične i neoklasične teorije o poduzetničkom riziku i njihove ekonomske primjene.

U klasičnoj teoriji preduzetničkog rizika (J. Mill, N.U. Senior), potonji se poistovećuje sa matematičkim očekivanjem gubitaka koji mogu nastati kao rezultat izabrane odluke. Rizik ovdje nije ništa drugo do šteta koja je uzrokovana implementacijom ove odluke.

Ovakvo tumačenje suštine rizika izazvalo je zamerke kod pojedinih ekonomista, što je dovelo do razvoja drugačijeg shvatanja sadržaja rizika.

30-ih godina. našeg veka, ekonomisti A. Marshall i A. Pigou razvili su temelje neoklasične teorije preduzetničkog rizika. Osnove ove teorije su sljedeće:

Preduzetnik radi u uslovima neizvjesnosti;

Poduzetnički profit je slučajna varijabla.

Preduzetnici se u svom djelovanju rukovode sljedećim kriterijima:

Veličina očekivane dobiti;

Veličina njegovih mogućih fluktuacija.

Prema neoklasičnoj teoriji, s obzirom na isti iznos potencijalnog profita, preduzetnik bira opciju koja je povezana sa nižim nivoom rizika. Iako se posljedice rizika obično percipiraju kao finansijski gubici ili manja dobit, pod povoljnim uslovima moguće je postići veći nivo profitabilnosti nego što je proračunat u procesu planiranja.

Analiza brojnih pokušaja klasifikacije finansijskih i investicionih rizika u našoj zemlji poslednjih godina, kao i proučavanje inostranih iskustava u određivanju rizika ulaganja, omogućava nam da identifikujemo zajedničke karakteristične pristupe proučavanju prirode rizika, njegovih izvora. i manifestacije.

D. Fisher dijeli sistematski, tj. stalno prisutno i nekontrolisano, rizično i nesistematično, čime se može kontrolisati i upravljati. Pošto postoje različite definicije pojma „rizik“, u najopštijem obliku, rizik se shvata kao verovatnoća gubitka ili gubitka prihoda u odnosu na predviđenu opciju.

Poslednjih godina, kako u Rusiji, tako iu inostranstvu, proces procene, a zatim i upravljanja rizikom preduzeća, po pravilu je bio sastavni deo sistema upravljanja imovinom i pasivom (ALM) preduzeća. Procjena rizika u ovakvim sistemima se svela na procjenu kamatnog rizika, tržišnog rizika i analizu profitabilnosti poslovanja. Istovremeno, slabosti sistema su sledeći faktori:

U poslovnu praksu preduzeća uveden je ograničen broj standardnih ugovora, koji ne zadovoljavaju uvek u potpunosti promenljive zahteve poslovnog okruženja za dato preduzeće;

Za analitička istraživanja korišten je ograničen broj metoda;

Korišćen je ograničen broj opcija za procenu vrednosti imovine preduzeća;

Za izvođenje analitičkih studija korišten je ograničen broj intervala i veličina vremenskih intervala.

Dakle, praksa koja se poslednjih godina razvila u Rusiji uvođenja pojedinih elemenata upravljanja rizicima u preduzeća svodi se uglavnom na upravljanje kreditnim i tržišnim rizicima. Kao rezultat toga, mnoga preduzeća koja u svom poslovanju nisu na adekvatan način uzela u obzir uticaj drugih, veoma značajnih faktora rizika, kao što su makropolitički, regionalni, industrijski i dr., pretrpela su značajne finansijske gubitke zbog nemogućnosti kvalitativnog predviđanja predstojećeg kriza i sljedeća zbog pada efektivne potražnje i obima prodaje proizvoda.

Mapa rizika služi kao osnova za dalju formalizaciju informacija o rizicima i za razvoj mera za upravljanje i procenu rizika preduzeća. U procesu formalizovanja faktora rizika u numeričkom obliku, svakom jedinstvenom faktoru ili grupi faktora se dodeljuju težinski koeficijenti koji odgovaraju stepenu uticaja svakog faktora rizika na efikasnost poslovnog procesa preduzeća u kojem je navedeni faktor rizika prisutan. . Rezultat ovakvog poslovanja je numerička integrisana mapa rizika preduzeća, u kojoj su faktori rizika rangirani prema stepenu značaja njihovog uticaja, kako na pojedinačne poslovne procese, tako i na efikasnost preduzeća u celini. Ovakva mapa je osnova za obavljanje poslova vezanih za razvoj mjera za upravljanje ukupnim rizikom preduzeća.

1.2 Procjena rizika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća u fazi donošenja upravljačkih odluka

U uslovima tržišnih odnosa, problem procene rizika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća dobija samostalan teorijski i primenjeni značaj kao bitna komponenta teorije i prakse menadžmenta.

Preduzeća ne treba da izbegavaju rizik, već da budu u stanju da njime upravljaju. Jedno od glavnih pravila finansijske i ekonomske aktivnosti glasi: „ne izbjegavajte rizik, već ga predvidite, pokušavajući ga svesti na najmanju moguću razinu“.

Rizik treba shvatiti kao posljedicu radnje ili nečinjenja, uslijed čega postoji realna mogućnost dobijanja neizvjesnih rezultata drugačije prirode, kako pozitivno tako i negativno utiču na finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Kada se analiziraju aktivnosti kompanije, važna je klasifikacija rizika. Zahtjevi za klasifikaciju rizika mogu se sažeti na sljedeći način:

Ova klasifikacija ne bi trebalo da sadrži vrste i podvrste rizika, odnosno da se rizici ne mogu grupirati u određene grupe. Ovo može biti samo “virtuelna” asocijacija. U suprotnom može doći do „erozije“ rizika, odnosno smanjenja njegovog značaja, a kao rezultat toga, pogrešnog istraživanja i procjene;

Svaki rizik se mora posebno identifikovati i proceniti, a što je rizik preciznije definisan, to je lakše proceniti;

Predložena klasifikacija nije kruta. Svaki menadžer, prilikom obavljanja finansijskih i ekonomskih aktivnosti, može samostalno dopuniti datu listu rizika.

Osnovni cilj predložene metodologije za procjenu rizika je da ih sistematizuje i razvije integrisani pristup utvrđivanju stepena rizika koji utiče na finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. Predložen je sljedeći algoritam za procjenu rizika koji se koristi u Shell LLC-u, a koji je prikazan na slici 1.

Primanje i obrada informacija

Informacije su skup novih informacija o svijetu oko nas. Svi istraživači rizika ne obraćaju dovoljno pažnje na procjenu kvaliteta informacija pomoću kojih procjenjuju rizik.

Zahtjevi za kvalitetom informacija trebali bi biti sljedeći:

pouzdanost (tačnost) informacija - mjera blizine informacije izvornom izvoru ili tačnosti prenosa informacija;

objektivnost informacija - mjera kako informacija odražava stvarnost; nedvosmislenost;

redoslijed informacija - broj prijenosnih veza između primarnog izvora i krajnjeg korisnika;

potpunost informacija - odraz iscrpne prirode usklađenosti primljenih informacija sa svrhama prikupljanja;

relevantnost - stepen aproksimacije informacija suštini pitanja ili stepen korespondencije informacija sa zadatkom;

relevantnost informacija (značajnost) -- važnost informacija za procjenu rizika; trošak informacija.

Slika 1- Dijagram toka sveobuhvatne procjene rizika u kompaniji Shell LLC

Predlaže se uspostavljanje odnosa između rizika i kvaliteta informacija koje se koriste za njegovu procjenu. Predlaže se da vjerovatnoća rizika donošenja nekvalitetne (neisplative) odluke zavisi od kvaliteta i obima korištenih informacija. Ova pretpostavka je preuzeta iz neoklasične teorije rizika. Prema ovoj teoriji, ako postoji više opcija za donošenje odluke (sa jednakom profitabilnošću), bira se odluka sa najmanjom vjerovatnoćom rizika (fluktuacije). Može se pretpostaviti da čak i ako postoji više opcija sa istim profitom, bira se odluka koja se zasniva na boljoj informisanosti, odnosno postoji veza između rizika i informacije.

Slika 2 prikazuje očekivani odnos između vjerovatnoće rizika donošenja loše (neisplative) odluke i obima/kvaliteta informacija u Shell LLC-u.

Slika 2 – Odnos između rizika i informacija u Shell LLC-u

Visoka vjerovatnoća nastanka rizika odgovara minimumu kvalitetnih informacija.

Tabela 1 u nastavku vam omogućava da analizirate bilo koju informaciju i jasno provjerite njen kvalitet.

Tabela 1 – Procjena informacija korištenih u Shell LLC-u

Ova tabela vam omogućava da analizirate bilo koju informaciju i jasno provjerite njen kvalitet. Brojevi 1--10 na vrhu tabele označavaju kvalitet informacija: što su informacije bolje, to im je veći broj dodijeljen. Rezultat analize može biti konačna vrijednost kvaliteta informacija, koja se nalazi kao aritmetička sredina.
Izvori i načini dobijanja informacija su sljedeći:

Dokumentovane informacije su najvredniji tip informacija;

Štampa i štampane publikacije tradicionalno su najopsežniji i najrašireniji način dobijanja informacija; podaci o partnerskom operateru; upotreba indirektnih znakova (koprocesna metoda). Niti jedan proces se ne odvija u vakuumu, u izolaciji od okoline. To dovodi do činjenice da će to uvijek biti praćeno nekim nezavisnim procesima, čije se manifestacije mogu otkriti;

agentske metode - plaćeno sistematsko izvršavanje zadataka od strane osobe u vašem interesu.

Fiksiranje rizika

Prilikom procjene finansijskih i ekonomskih aktivnosti predlaže se evidentiranje rizika, odnosno ograničavanje broja postojećih rizika po principu „razumne dovoljnosti“. Ovaj princip se zasniva na uzimanju u obzir najznačajnijih i najčešćih rizika za procenu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Preporučuje se korišćenje sledećih vrsta rizika: regionalni, prirodni, politički, zakonodavni, transportni, imovinski, organizacioni, lični, marketinški, proizvodni, obračunski, investicioni, valutni, kreditni, finansijski.

Izrada algoritma za donošenje odluke

Ova faza u procjeni rizika finansijske i ekonomske aktivnosti namijenjena je postepenoj podjeli planiranog rješenja na određeni broj manjih i jednostavnijih rješenja. Ova akcija se zove izrada algoritma rješenja.

Kvalitativna procjena rizika

Kvalitativna procjena rizika podrazumijeva: identifikaciju rizika inherentnih implementaciji predloženog rješenja; utvrđivanje kvantitativne strukture rizika; identifikaciju najrizičnijih područja u razvijenom algoritmu odlučivanja.

Za provedbu ovog postupka predlaže se korištenje tablice kvalitativne analize. Ova tabela prikazuje algoritam radnji prilikom donošenja odluke u redovima, a prethodno fiksirane rizike u kolonama. Dakle, kada se odlučite za postavljanje novih baznih stanica u neko od komunikacijskih preduzeća, procjena rizika može izgledati ovako, vidi tabelu 2.

Nakon sastavljanja ove tabele, vrši se kvalitativna analiza rizika koji su inherentni implementaciji ovog rješenja.

Glavni cilj ove faze procjene je da se identifikuju glavne vrste rizika koji utiču na finansijske i ekonomske aktivnosti. Prednost ovog pristupa je što već u početnoj fazi analize rukovodilac preduzeća može jasno proceniti stepen rizičnosti na osnovu kvantitativnog sastava rizika i već u ovoj fazi odbiti da sprovede određenu odluku.

Tabela 2 – Kvalitativna procjena rizika na primjeru Shell LLC preduzeća

Kvantitativna procjena rizika

Predlaže se da se kvantitativna procjena rizika bazira na metodologiji koja se koristi prilikom obavljanja revizija, i to: procjena rizika na osnovu kontrolnih tačaka finansijsko-ekonomskih aktivnosti. Upotreba ove metode, kao i rezultati kvalitativne analize, omogućavaju sveobuhvatnu procjenu rizika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Kvantitativna procjena rizika vrši se na osnovu podataka dobijenih prilikom njihove kvalitativne procjene, odnosno procjenjivat će se samo oni rizici koji su prisutni tokom implementacije određene operacije algoritma odlučivanja.

Za svaki evidentirani rizik sastavlja se tabela procjene rizika na osnovu podataka dobijenih iz statističkih, naučnih, periodičnih izvora, kao i na osnovu ličnog iskustva menadžera. Ove tabele procene rizika su sastavljene na način da se najpotpunije identifikuju konstitutivni faktori rizika. Ovim pristupom postiže se visoka efikasnost kvalitativne procene finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Problem subjektivnosti u ocjenjivanju može se eliminisati korištenjem Delphi metode.

U sastavljenim tabelama odabrane su vrijednosti koje najviše odgovaraju postavljenim pitanjima. U nekim slučajevima predlaže se samostalno određivanje vrijednosti rizika na desetostepenoj skali. Nakon odabira vrijednosti rizika, ako njen nivo prelazi 0,8, u odgovarajuću kolonu stavlja se proizvoljna oznaka (+). Završna faza popunjavanja kolona tabele je ukazivanje na vrijednost kvaliteta informacija na osnovu kojih je odluka donesena. Na kraju tabele konačna kvantitativna procjena se sumira kao aritmetička sredina svih indikatora komponenti rizika. Kao ilustraciju, nudimo dio tabele procjene organizacionog rizika, popunjenu u realnoj situaciji u tabeli 3

Odlučivanje

Donošenje odluka je konačna i najkritičnija procedura u procjeni rizika.

Prilikom izrade strategije ponašanja i u „procesu donošenja konkretne odluke, preporučljivo je razlikovati i istaći određena područja (zone rizika) u zavisnosti od nivoa mogućih (očekivanih) gubitaka u finansijskim i ekonomskim aktivnostima“.

Tako je, na osnovu generalizacije rezultata istraživanja mnogih autora o problemu kvantitativne procene rizika u finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća, razvijena i predložena empirijska skala rizika koja se može koristiti u njenoj kvantitativnoj proceni u sto

Tabela 3 – Zbirna tabela procjene organizacionog rizika (fragment) na primjeru Shell LLC preduzeća

Donošenje odluka se sastoji od tri faze:

Faza 1 - preliminarna odluka

Preliminarna odluka se donosi na osnovu srednje aritmetičke vrijednosti određene vrste rizika i kvaliteta informacija posebno za svaku operaciju algoritma odlučivanja

Faza 2 - analiza kritičnih vrijednosti

U ovoj fazi procjene vrši se analiza onih komponenti rizika čije vrijednosti prelaze kritičnu vrijednost (u našem slučaju ova vrijednost je 0,8). Potreba za ovom akcijom je da se identifikuju i istaknu one komponente za koje je vjerovatnoća rizika veoma velika, što može dovesti do gubitka svih uloženih sredstava i bankrota preduzeća.

Tabela 4 – Empirijska skala rizika na primjeru Shell LLC preduzeća

Faza 3 - donošenje konačne odluke

Konačna odluka se donosi na osnovu rezultata preliminarne odluke i analize kritičnih vrijednosti. Kao što je ranije pomenuto, prilikom donošenja odluka u uslovima neizvesnosti, posebnu pažnju treba obratiti na kvalitet informacija. S tim u vezi, predlaže se korištenje tabele informacija o riziku 5 za donošenje odluka.

Tabela 5 – Tabela sa informacijama o rizicima za donošenje odluka u Shell LLC-u

Ova tabela je sastavljena na osnovu konačnih rezultata dobijenih tokom testiranja predložene metode u kompaniji Shell LLC.

1.3 Klasifikacija i vrste rizika naftnih i gasnih preduzeća

Rizici se dijele na:

Ekonomski;

Društveno-politički;

Fiskalni i monetarni.

Rizik osiguranja kombinuje gore pomenute – to je rizik od promene sadašnjih i budućih uslova sistema.

E.S. Ozerov nudi opštu klasifikaciju rizika u sledećem tumačenju: Tabela 6

Tabela 6 – Opšta klasifikacija rizika

Vrste rizika		Domaći
1.Fizički	Zagađenje životne sredine	Skriveni nedostaci
	Tehničke katastrofe	Požari i nesreće na objektima
	Prirodnih katastrofa	Nedostaci u opremi i tehnologiji
2. Pravni	Nestabilnost politike	Greške u dokumentima
	Nesavršenost zakona	Neispunjavanje ugovora
	Nedostaci državne regulative	Pravni troškovi
	Sukobi sa zemljama	Zabrane diverzifikacije
3.Ekonomski	Zasićenost tržišta	Marketinške greške
	Nedostatak resursa	Operativni gubici
	Neobračunata inflacija	Niska likvidnost
	Ekonomski pad	Gubici zbog osoblja
4. Finansijski	Nedostupnost kredita	Promašaji finansiranja
	Nestabilnost valute	Gubici u valuti
	Državni dug	Gubitak kreditne sposobnosti
5. Društveni	Odnos prema investitorima	Problemi sa komšijama
	Društveni sukobi	Radni sukobi
	Kriminal u regionu	Zločini na licu mjesta

Predložena klasifikacija uzima u obzir i eksterne i interne rizike. Objavljivanje ovih rizika omogućit će uzimanje u obzir njihovog uticaja pri upravljanju naftnim preduzećima i rješavanje ekonomskih problema uz minimalne gubitke.

Za subjekte tržišta nafte i gasa, izvori i posledice rizika su različiti. Eksterni rizici su uzrokovani ispoljavanjem eksternih faktora (okruženje, međudržavni odnosi, finansijski rizici itd.). Interni faktori su rizici koji nastaju prilikom stvaranja objekta na mikro nivou.

Razmotrimo vrste rizika koje nose naftna i gasna preduzeća.

Tokom razvoja metodologije za identifikaciju (procjenu) rizika u industriji nafte i plina, stručnjaci su identifikovali sljedeće vrste rizika:

Industrijski rizici (rizici povezani sa mogućim promjenama cijena nafte i naftnih derivata, konkurencijom u industriji i aktivnostima geoloških istraživanja);

Rizici zemlje i regiona (politički rizici, rizici povezani sa stranim sredstvima);

Finansijski rizici (kreditni rizik, valutni rizik, rizik kamatne stope, rizik inflacije);

Pravni rizici (rizici povezani sa promjenama u valutnoj regulativi, promjenama poreskog zakonodavstva);

Ekološki rizici (zagađenje životne sredine);

Rizik od nedostatka visokokvalifikovanih ljudskih resursa;

Industrijski rizici

U obavljanju privrednih djelatnosti koriste infrastrukturu monopolskih pružalaca usluga za transport plina, nafte i naftnih derivata. Kompanije nemaju kontrolu nad infrastrukturom ovih monopolskih dobavljača i nivoom naplaćenih tarifa. Treba napomenuti da su tarife regulisane od strane regulatornih organa Ruske Federacije, međutim, uprkos tome, tarife se povećavaju svake godine, što dovodi do povećanja troškova za kompanije. Osim toga, nedostatak kontrole nad infrastrukturom pružalaca usluga može dovesti do kvarova u logističkom sistemu preduzeća.

Da bi se smanjio uticaj ovih rizika, preduzeće:

Vrši dugoročno planiranje robnih tokova, pravovremeno rezervisanje volumena pumpanja nafte i naftnih derivata i potrebnog voznog parka;

Vrši optimalnu preraspodjelu robnih tokova po vidovima transporta;

Preduzima mjere za korištenje alternativnih i vlastitih izvora proizvodnje električne energije.

Ove mere omogućavaju da se rizici vezani za korišćenje usluga i kupovine robe od monopolskih dobavljača smanje na prihvatljiv nivo i obezbede nesmetan rad preduzeća.

Rizici povezani sa mogućim promjenama cijena nafte i naftnih derivata

Finansijski učinak preduzeća je direktno povezan sa nivoom cijena sirove nafte i naftnih derivata. Kompanija nema mogućnost kontrole cijena svojih proizvoda, koje zavise od fluktuacija u ravnoteži ponude i potražnje na svjetskom i domaćem tržištu, obima potrošnje na tim tržištima, kao i od postupanja regulatornih tijela. Glavna posljedica nižih cijena nafte i naftnih derivata je pogoršanje finansijskog poslovanja preduzeća. U cilju smanjenja negativnog uticaja navedenih rizika na preduzeće:

Razvijene su sveobuhvatne mjere za smanjenje troškova rudarenja;

Uveden je fleksibilan sistem raspodjele robnih tokova koji omogućava brzu i blagovremenu preraspodjelu robnih tokova u slučaju značajne razlike u cijeni nafte i naftnih derivata između vanjskog i domaćeg tržišta;

Postoji sistem poslovnog planiranja koji se zasniva na scenarijskom pristupu utvrđivanju ključnih indikatora učinka preduzeća u zavisnosti od nivoa cijena nafte na svjetskom tržištu. Ovaj pristup omogućava smanjenje troškova, uključujući smanjenje ili odlaganje investicionih programa na buduće periode. Ove mjere omogućavaju smanjenje rizika na prihvatljiv nivo i osiguravaju da preduzeće ispunjava svoje obaveze. Treba napomenuti da, u skladu sa analitičkim izvještajima Ministarstva za ekonomski razvoj na osnovu rezultata 2009. godine, od aprila 2009. godine postoji tendencija rasta vrijednosti izvoza, što je posljedica oporavka nafte. cijene (sa 43,5 dolara po barelu u prvom kvartalu na 74,1 dolar po barelu - u četvrtom kvartalu).

Rizici povezani sa konkurencijom u industriji

U ruskoj industriji nafte i gasa postoji intenzivna konkurencija između vodećih ruskih naftnih i gasnih kompanija u glavnim oblastima proizvodnje i ekonomske aktivnosti, uključujući:

Sticanje licenci za pravo korišćenja podzemlja u svrhu proizvodnje ugljovodonika na aukcijama koje organizuju organi ruske vlade;

Sticanje drugih kompanija koje poseduju licence za pravo korišćenja podzemlja u svrhu proizvodnje ugljovodonika ili postojeće imovine povezane sa proizvodnjom ugljovodonika;

Realizacija stranih projekata;

Privlačenje vodećih nezavisnih uslužnih kompanija;

Kupovina visokotehnološke opreme;

Kupovina postojećih maloprodajnih distributivnih mreža; i zemljišta za novu izgradnju;

Širenje prodajnih tržišta i obima prodaje.

Implementacija menadžmenta portfelja strateških projekata usmjerenih na razvoj u ključnim područjima djelatnosti osigurava postepeno jačanje pozicije Kompanije u konkurentskom okruženju naftne i plinske industrije, osiguravajući smanjenje rizika povezanih sa konkurencijom industrije.

Rizici povezani sa aktivnostima geološkog istraživanja

Ključni strateški cilj Kompanije je povećanje baze resursa ugljovodonika u kvantitativnom i kvalitativnom smislu kako bi se obezbedio potreban nivo proizvodnje, što u velikoj meri zavisi od uspešne realizacije geoloških istražnih aktivnosti. Glavni rizik povezan sa aktivnostima geološkog istraživanja je nepotvrda planiranih nivoa rezervi ugljovodonika. Važan faktor je izvođenje geološko istražnih radova u različitim geografskim regijama, uključujući područja sa nepovoljnim klimatskim uslovima, što često dovodi do rizika povećanja troškova.

Državni i regionalni rizici

Politički rizik

Trenutno je politička situacija u Rusiji stabilna, koju karakteriše stabilnost federalnih i regionalnih grana vlasti. Općenito, politička situacija u zemlji ocjenjuje se stabilnom i smatra se da u ovom trenutku nema rizika od negativnih promjena.

Rizici povezani sa stranim sredstvima

Ulazak u nove regije povezan je kako s mogućnošću ostvarivanja dodatnih koristi, tako i sa rizicima potcjenjivanja ekonomske i političke situacije u zemljama u kojima se nalazi imovina Kompanije, što može naknadno dovesti do gubitka imovine ili neostvarivanja planiranog učinka. indikatori. Trenutno se nivo rizika vezanih za stranu aktivu procjenjuje kao prihvatljiv, ali ne može garantovati izostanak negativnih promjena, budući da su opisani rizici van kontrole Kompanija.

Finansijski rizici

Politika Društva u oblasti upravljanja rizicima usmerena je na identifikaciju i analizu rizika sa kojima se Društvo suočava, uspostavljanje odgovarajućih limita i kontrola, praćenje rizika i poštovanje postavljenih limita. Politika upravljanja rizicima se redovno preispituje kako bi se pravilno odrazila trenutna tržišna situacija i aktivnosti grupe u tim uslovima. Upravljanje finansijskim rizicima u Društvu sprovode zaposleni u Društvu u skladu sa oblastima njihovog profesionalnog delovanja.

Odbor za upravljanje finansijskim rizicima utvrđuje jedinstven pristup upravljanju finansijskim rizicima u Društvu. Ovaj pristup se zasniva na smanjenju uticaja rizika i verovatnoće njihovog nastanka primenom odgovarajućih mera i kontrolnih procedura. Aktivnosti zaposlenih u Kompaniji i Odbora za upravljanje finansijskim rizicima pomažu u smanjenju potencijalne finansijske štete Kompaniji i postizanju njenih ciljeva.

Kreditni rizik

Menadžment Društva posvećuje povećanu pažnju procesu upravljanja kreditnim rizikom. Kompanije su implementirale niz mjera koje omogućavaju kako efikasno praćenje statusa rizika tako i upravljanje rizicima, uključujući: procjenu kreditne sposobnosti ugovornih strana, postavljanje pojedinačnih limita u zavisnosti od finansijskog stanja druge ugovorne strane, praćenje avansnih plaćanja, mjere za rad sa poslovnim subjektima. potraživanja - upute i sl.

Ove radnje omogućavaju menadžmentu Kompanije da bude uvjeren da u ovom trenutku ne postoje značajni rizici od gubitka koji prelazi iznos obračunatih rezervi. Kompanije polažu privremeno raspoloživa sredstva na depozite u brojnim ruskim bankama. Preduzeća imaju politiku u skladu sa kojom se redovno ocjenjuje kreditna sposobnost banaka u kojima su položeni depoziti i banke se rangiraju po stepenu pouzdanosti.

Valutni rizik

Najveći dio bruto prihoda dolazi od izvoznih operacija prodaje plina, nafte i naftnih derivata. Shodno tome, fluktuacije deviznih kurseva između valuta i rublje utiču na rezultate finansijskih i ekonomskih aktivnosti Kompanije, što je faktor koji formira rizik. Valutni rizik Društva je značajno smanjen zbog prisustva troškova koji su denominirani u stranoj valuti. Značajan dio kredita Društva je podignut na međunarodnom kreditnom tržištu u američkim dolarima. Obaveze za tekuće usluge za ove kredite su također denominirane u dolarima. Valutna struktura prihoda i obaveza djeluje kao mehanizam zaštite, gdje se višesmjerni faktori međusobno kompenzuju. Uravnotežena struktura potraživanja i obaveza u valuti minimizira uticaj faktora valutnog rizika na rezultate finansijsko-ekonomskih aktivnosti Društva. U pogledu neuravnoteženog udjela potraživanja i obaveza Preduzeća, primjenjuje se zaštita od ovih rizika, au svakoj konkretnoj situaciji koristi interne alate i rezerve kako bi efikasno upravljala valutnim rizikom i garantovala ispunjenje obaveza Društva.

Kamatni rizik

Kao veliki zajmoprimac, Društvo je izloženo rizicima povezanim sa promjenama kamatnih stopa. Glavni izvor zaduživanja je međunarodno finansijsko tržište. Većinu portfelja duga čine zajmovi i pozajmice denominirane u američkim dolarima. Kamatna stopa za servisiranje dijela postojećih kredita (udio nije fiksna i može se mijenjati) zasniva se na međubankarskim kreditnim stopama (LIBOR). Povećanje ovih kamatnih stopa može dovesti do povećanja troškova servisiranja duga Društva. Povećanje troškova kredita za preduzeća može imati negativan uticaj na pokazatelje solventnosti i likvidnosti. Međutim, trenutno je stopa LIBOR-a na relativno niskom istorijskom nivou i ima srednjoročnu tendenciju stabilizacije, što u kombinaciji sa relativno malim udjelom kredita po osnovu LIBOR-a ukazuje na nizak nivo uticaja kamatnog rizika na kompanija.

Rizik od inflacije

Rizik inflacije se uzima u obzir prilikom izrade finansijskih planova Kompanije. Postojeći i projektovani nivoi inflacije su daleko od kritičnih vrednosti za Kompanije i industriju u celini, na osnovu ovoga, uticaj faktora inflacije na finansijsku stabilnost Preduzeća u budućnosti se ne čini značajnim.

Rizik povezan sa promjenama u valutnoj regulaciji

Preduzeća su učesnici u ekonomskim odnosima sa inostranstvom. Deo imovine i obaveza Preduzeća je denominiran u stranoj valuti, tako da promene od strane države u mehanizmima valutne regulacije, generalno, mogu uticati na finansijske i ekonomske aktivnosti Društva. Istovremeno, trenutno je valutno zakonodavstvo Ruske Federacije značajno liberalizirano. To je zbog opće politike države usmjerene na osiguranje slobodne konvertibilnosti rublje. Provedena liberalizacija valutne regulacije smanjuje rizike od negativnih posljedica po aktivnosti Kompanije povezane s naknadnim promjenama valutnog zakonodavstva.

Rizik povezan sa promjenama poreskog zakonodavstva

Preduzeća su jedni od poreskih obveznika čije se poslovanje zasniva na principima dobre vjere i otvorenosti informacija poreskim organima. Kompanije snose teret plaćanja poreza na dodatu vrijednost, poreza na dobit, poreza na vađenje minerala, poreza na imovinu i poreza na zemljište. Rezultati poreske reforme mogu se ocijeniti pozitivno: sistem oporezivanja je strukturiran, mehanizmi i pravila za naplatu poreza su pojednostavljeni, a poreske stope su smanjene. Praksa razmatranja predmeta u Ustavnom sudu Ruske Federacije pokazuje da odredbe osnovnog zakona utiču na poreska prava privrednih subjekata i štite poreske obveznike od nerazumnog i naglog povećanja poreskog opterećenja. Od poreskog perioda 2009. godine povećana je granična cena poreza na vađenje minerala sa 9 na 15 američkih dolara po barelu, povećan je amortizacioni bonus za nova osnovna sredstva, a period za otpis troška licenca je smanjena na dvije godine. Počevši od poreskog perioda za 2009. godinu, od 2010. godine smanjeni su amortizacioni rokovi za pojedine vrste opreme i objekata u naftnoj i gasnoj industriji (uključujući i naftne bušotine), amortizacioni rokovi za opremu za bušenje i neke vrste objekata u nafti i gasna industrija je smanjena. Navedeni faktori nam omogućavaju da zaključimo da je poreski sistem Ruske Federacije sve stabilniji, a aktivnosti privrednih subjekata u Ruskoj Federaciji, sa stanovišta poreskih posljedica, sve predvidljivije. Istovremeno, ne možemo isključiti mogućnost da će država povećati poresko opterećenje obveznika uzrokovano izmjenama pojedinih elemenata oporezivanja, ukidanjem poreskih olakšica, povećanjem dažbina i sl.

Pravni rizici

Kompanije zasnivaju svoje aktivnosti na strogom poštovanju građanskog, poreskog, carinskog i valutnog zakonodavstva. Kompanije ne mogu dugoročno garantovati odsustvo negativnih promjena u ruskom zakonodavstvu, budući da je većina faktora rizika izvan kontrole Kompanija. Smanjenje negativnog uticaja ove kategorije rizika postiže se praćenjem i blagovremenim reagovanjem na promene u različitim oblastima zakonodavstva, kao i aktivnom interakcijom sa zakonodavnim i izvršnim organima vlasti, te javnim organizacijama u pitanjima tumačenja i unapređenja zakonskih normi.

Rizici povezani sa promjenama u valutnoj regulaciji

Uspostavljanje ograničenja od strane države koja smanjuju mogućnost konverzije prihoda u rubljama u stranu valutu i obrnute konverzije rublja zbog obavezne repatrijacije i zahtjeva konverzije može imati negativan uticaj na rezultate poslovanja Kompanija. Trenutno je valutno zakonodavstvo Ruske Federacije značajno liberalizirano, što značajno smanjuje rizike od negativnih posljedica za aktivnosti Kompanija.

Rizici povezani sa promjenama poreskog zakonodavstva

Sve kompanije su poreski obveznici koji plaćaju savezne, regionalne i lokalne poreze, posebno porez na vađenje minerala, porez na dodatu vrijednost, porez na dobit preduzeća, jedinstveni socijalni porez, porez na imovinu preduzeća i porez na zemljište. Trenutno se proces reforme ruskog poreskog zakona može smatrati završenim. Zakonodavno tijelo je kodifikovano. Opšti dio Poreskog zakonika, koji je na snazi od 1999. godine, sadrži osnovne principe oporezivanja i uvođenje novih poreza, djelovanje ovih principa i usmjerenost na zaštitu imovinskih interesa poreskih obveznika implementiraju se u praksu provođenja zakona. Poseban dio Poreskog zakonika utvrđuje poreze koji čine poresko opterećenje emitenta i definiše elemente oporezivanja. U proteklih 10 godina smanjena je stopa poreza na dodatu vrijednost za 2%, stopa poreza na dobit za 15%, uspostavljena je regresivna skala stopa za jedinstveni socijalni porez, ukinut je porez na promet i druga obavezna plaćanja.

Rizici po životnu sredinu

Proizvodne aktivnosti naftnih i gasnih kompanija uključuju potencijalni rizik od štete ili zagađenja životne sredine, što za posljedicu može dovesti do građanske odgovornosti i potrebe izvođenja radova na otklanjanju takve štete.

Kompanija je potpuno svjesna svoje odgovornosti prema društvu za stvaranje sigurnih uslova za rad i održavanje povoljnog okruženja, konstantno prati svoje aktivnosti kako bi osigurala usklađenost sa relevantnim ekološkim standardima, te provodi programe zaštite životne sredine.

Politika kompanije u oblasti zaštite životne sredine usmerena je na obezbeđenje usklađenosti sa zahtevima važećeg ekološkog zakonodavstva ulaganjem značajnih sredstava u mere zaštite životne sredine, uključujući korišćenje tehnologija koje minimiziraju negativan uticaj na životnu sredinu.

Rizik od nedostatka visokokvalifikovanih ljudskih resursa

Problem nedostatka visokokvalifikovanog kadra ostaje aktuelan bez obzira na ekonomsku situaciju. Kako se privreda oporavlja, industriji će sve više biti potrebni visokokvalifikovani stručnjaci, čiji bi nedostatak mogao dovesti do kašnjenja ili otkazivanja projekata, niže razine produktivnosti i povećanja operativnih troškova. U Rusiji se neki od vodećih ruskih inženjera, viših menadžera i drugih stručnjaka približavaju starosnoj dobi za odlazak u penziju. Međutim, nema apsolutne sigurnosti da će među mlađom generacijom biti dovoljan broj stručnjaka koji će moći da zauzmu njihova mjesta. Istovremeno, obrazovne institucije proizvode rekordan broj takvih stručnjaka. Međutim, mora se uzeti u obzir da će im biti potrebne dugogodišnje praktične obuke tokom njihove profesionalne karijere kako bi se osiguralo da njihov nivo obuke odgovara potrebama industrije.

Moguće mjere za upravljanje ovim rizikom:

Kako bi se izbjeglo dupliciranje funkcija i neefikasnost, kompanije moraju definirati, koordinirati i centralno upravljati HR procesima. Ovo će omogućiti stručnjacima za ljudske resurse da se koncentrišu na probleme rada sa osobljem;

Stvaranje atraktivnog imidža industrije za mlade profesionalce;

Efikasno korišćenje iskustva starije generacije zaposlenih. Profesionalni razvoj zaposlenih kako na lokalnom tako i na regionalnom nivou, u kombinaciji sa ulaganjem u formiranje korporativne kulture i obuku kadrova na stranim jezicima. Ovo će pomoći da se izbjegnu jezičke barijere i nesporazumi uz premošćivanje kulturnih razlika između menadžera u inostranstvu i lokalnih zaposlenika.

Poglavlje 2. Analiza sistema upravljanja rizikom u kompaniji Shell LLC

2.1 Opšte karakteristike Shell LLC preduzeća

Sva preduzeća koja se bave istraživanjem i proizvodnjom nafte i gasa, preradom i prometom nafte i naftnih derivata, naravno, povezana su sa sredstvima, i to prilično značajnim. I prodavac i kupac nastoje zaštititi svoje interese i otkloniti sve moguće rizike.

Pošto je industrija nafte i gasa sva imovina, treba naučiti upravljati rizicima, uzimajući u obzir raznolikost sistema „materijalnog bogatstva“.

Shell posluje u industriji nafte i plina u Rusiji od 1983. godine, a 1992. godine registruje kompaniju Shell Oil za prodaju maziva. Shell u Rusiji slijedi opštu politiku države, doprinoseći rješavanju gorućih društvenih problema. U oblasti obrazovanja, Shell pruža podršku univerzitetima i učestvuje u programu obuke ruskih studenata na univerzitetima u Velikoj Britaniji.

Trenutno je Shell jedan od najvećih stranih investitora u ruskoj ekonomiji. Danas kompanije Shell i joint venture posluju u Rusiji u različitim poslovnim oblastima: istraživanje, proizvodnja i transport nafte i gasa, marketing maziva, hemikalija i naftnih derivata, motornih i industrijskih ulja, kao i u izgradnji i radu mreže. benzinskih pumpi.

Danas je Shell velika globalna kompanija koja se bavi opskrbom i maloprodajom naftnih derivata. Shell doo posluje u oblasti prodaje naftnih derivata. Oblik vlasništva društva je društvo sa ograničenom odgovornošću. Najveći akcionari (učesnici) su Shell Oversiz Holding Ltd. (100%) (UK). Shell je jedan od lidera u vađenju, marketingu i proizvodnji nafte i plina. To je zbog činjenice da su privučeni stručnjaci s velikim iskustvom i iskustvom, koji su cijenjeni na tržištu naftne i plinske industrije. Ovo smanjuje rizik od bankrota tokom rada preduzeća.

Shellove aktivnosti su regulisane standardima Shell Općih poslovnih principa. Oni uključuju posvećenost osnovnim pravima uz legitimnu ulogu poslovanja. Shell je posvećen poslovanju s integritetom, čak i kada nas potraga za naftom i plinom vodi na teške lokacije i politički izazovne zemlje. Shell redovno plaća poreze i carine.

Spisak dokumenata koje kompanija dostavlja zainteresovanim licima:

Potvrda o državnoj registraciji;

Dokument kojim se daje pravo korišćenja žiga registrovanog na propisan način;

Sertifikat o usklađenosti usluga koje pruža preduzeće za proizvodnju, preradu i prodaju nafte i naftnih derivata u skladu sa standardima i zakonskim zahtjevima;

Tarife i cijene za pružanje usluga za proizvodnju i prodaju naftnih derivata;

Knjiga žalbi i sugestija, numerisana, vezana i zapečaćena;

Opis postupka za razmatranje pritužbi i reklamacija;

Slični dokumenti

Pojam, uloga i ekonomski sadržaj rizika u finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća. Klasifikacija i metode procjene komercijalnih rizika, sistem upravljanja rizicima. Procena rizika u delatnosti preduzeća AD "Galantus" i načini njihovog smanjenja.

kurs, dodan 28.10.2014

Razvoj mjera za smanjenje rizika u preduzeću. Pojam rizika i njegov ekonomski sadržaj. Analiza rizika poslovanja TPPUP-a "Seafood Service". Načini poboljšanja efikasnosti mehanizma upravljanja rizicima. Formiranje odjela za upravljanje rizicima.

teza, dodana 26.06.2010

Teorijske osnove pojma, znaci i klasifikacija rizika. Osnovne metode upravljanja rizicima. Analiza finansijskog stanja preduzeća uzimajući u obzir faktor rizika. Odabir mjera za smanjenje rizika. Vrednovanje efektivnosti predloženih aktivnosti.

kurs, dodan 23.12.2014

Identifikacija i procena rizika koji utiču na vrednost akcionara i investicionu privlačnost IDGC of Sibira, ad. Osnovna politika upravljanja rizicima poslovanja. Pristup određivanju nivoa praga odlučivanja za upravljanje rizikom.

rad, dodato 15.10.2015

Utvrđivanje specifičnosti inovacijskih rizika. Metode za smanjenje rizika od inovacija. Ispitivanje ideje, komercijalnog prijedloga ili projekta u cjelini. Procjena rizika inovacijskog projekta i razvoj mehanizma upravljanja rizikom.

kurs, dodato 22.03.2016

Glavne vrste inovacijskih rizika. Glavne faze i metode upravljanja rizicima. Metode analize rizika. Sveobuhvatne karakteristike inovacija. Opravdanost i izbor projekta. Ispitivanje inovativnog projekta i razvoj mehanizma upravljanja rizicima.

kurs, dodato 20.02.2015

Glavni problemi upravljanja rizicima u kontekstu globalizacije ekonomskog prostora. Uzroci i karakteristike nastanka rizika. Opća shema za upravljanje projektnim rizikom, njihova kvantitativna analiza i rangiranje. Osnove procjene rizika ulaganja.

sažetak, dodan 25.04.2012

Poreklo i ekonomska suština rizika, njihovi pokazatelji i metode procene. Vrste gubitaka i mesto finansijskog rizika u tipologiji rizika poslovanja privrednog preduzeća. Načini i značaj upravljanja komercijalnim rizicima u finansijskom menadžmentu.

kurs, dodan 10.07.2010

Suština rizika u trgovini. Vrste rizika u komercijalnim transakcijama. Osnovne metode za određivanje stepena rizika. Osnovni načini upravljanja komercijalnim rizicima. Sprečavanje gubitaka, samoosiguranje, osiguranje, diverzifikacija i zaštita od rizika.

prezentacija, dodano 26.10.2016

Suština i koncept industrijskog rizika: uloga u razvoju privrede i njenih industrija, faze upravljanja. Analiza metodoloških pristupa procjeni rizika industrije. Glavni pravci za unapređenje procjene i upravljanja industrijskim rizicima u industriji.